Лизинг по большей степени направлен на расширение масштабов деятельности предприятия, на переоснащение его производственных линий или их дооснащение. В данном случае лизинговые соглашения представляют собой своеобразный инструмент, который может позволить молодым компаниям выйти на устойчивый уровень развития.

В зависимости от мотивации рискованность лизинговой операции для участников и прочих кредиторов может существенно отличаться, тем не менее, лизинг действительно представляет собой новый баланс риска и доходности, заслуживающий пристального внимания потенциальных кредиторов. Организационная специфика лизинга и кредита описана в таблице 7.

Главное преимущество лизинга перед банковским кредитом - порядок осуществления лизинговых платежей, и недостаток - относительная дороговизна лизинга для лизингополучателя по сравнению с покупкой имущества за счет собственных или заемных средств.

Наиболее реальными хозяйственными субъектами в связи с проблемой мобилизации значительных объемов денежных средств являются банковские учреждения, что доказывает целесообразность включения лизинга в предпринимательскую деятельность банков. Через лизинговые платежи банк приобретает новый источник своих доходов.

Лизинговые компании в соответствии с законами рынка формируют спрос на свои услуги у потенциальных клиентов, их представители доказывают в периодической печати, что лизинг выгоднее банковского кредита. Основным преимуществом лизинга по сравнению с кредитом при этом декларируется выплата лизинговых платежей за счет себестоимости и уменьшение выплаты массы налогов лизингополучателем.

Во-первых, выгоды лизинга искусственно увеличиваются в результате ограничения расчетного периода, поскольку не учитывается дополнительное налогообложение лизингополучателя после прекращения договора лизинга.

Таблица 7

Особенности кредитных рисков лизинговых сделок и кредита

	Лизинг	Банковский кредит
Тип заемщика	Средний и малый бизнес без кредитной истории и активов; приоритетные отрасли при поддержке государства; лизинговые схемы налоговой оптимизации и искажения отчетности	Крупные предприятия - широкий круг заемщиков
Специфические кредитные риски	Типичный заемщик по лизинговым операциям имеет затруднения с получением обычного банковского кредита, в том числе из-за более высоких кредитных рисков. Но поскольку объект лизинга обычно важен для продолжения его деятельности, риск дефолта снижается	Свободный доступ к кредитам банков имеют предприятия, связанные с банком, что увеличивает риски по таким кредитам и рискованность самих банков
Обеспечение	Каждая сделка является обеспеченной, качество основного обеспечения известно, но при отсутствии сотрудничества со стороны заемщика изъятие предмета лизинга может быть затруднено	Качество обеспечения часто вызывает сомнения, многие заемщики не имеют необходимого обеспечения
Дополнительные условия	Страхование имущества, но велик риск завышенной страховой премии. По лизинговым сделкам, как правило, всегда требуется дополнительное обеспечение. Под лизинговые сделки иностранные агентства по поддержке экспорта охотнее выдают гарантии	Доступ сторонних заемщиков к кредиту ограничен. Российские банки не могут предоставить крупнейшим предприятиям кредиты на выгодных условиях

Действительно, в период договора лизинга за счет ускоренной амортизации уменьшается доля прибыли в объеме реализации и выплаты налога на прибыль. В следующие периоды амортизационные отчисления становятся равными нулю, соответственно увеличивается прибыль и выплаты налога. Таким образом, масса выплат налога на прибыль не уменьшается, а просто переносится на более поздний период.

Во-вторых, при сложившейся рентабельности в реальном секторе экономики России невозможно приобрести долгосрочные активы с рассрочкой выплат на срок, возможный при лизинге, поскольку просто не будет обеспечен необходимый доход у лизингополучателя. Следовательно, лизинг оправдывает себя в специфических случаях воспроизводства долгосрочных активов, когда они обеспечивают повышенную рентабельность.

В Гражданском кодексе определены отношения между главными субъектами сделки при финансовом лизинге: «Арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору за плату во временное владение и пользование для предпринимательской деятельности. Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца». Далее уточнены трехсторонние отношения участников лизинговой сделки: «В отношениях с продавцом арендатор и арендодатель выступают как солидарные кредиторы».1 18 Гражданский кодекс РФ (ГК РФ) от 26.01.1996 N 14-ФЗ - Часть 2 ст. 606-6258

Фактически лизинговая сделка включает четырехсторонние отношения, поскольку лизингодатель в большинстве случаев для приобретения имущества использует банковский кредит. Сложная природа лизинга обусловлена и его принципиальным отличием от чистой аренды. В аренду отдается имущество, которым собственник не в состоянии эффективно распоряжаться. Лизингодатель в своей предпринимательской деятельности обеспечивает лизингополучателя жизненно-важными долгосрочными активами. Лизингодатель выступает посредником между лизингополучателем, с одной стороны, банком и продавцом имущества, с другой стороны.

При отсутствии налоговых льгот приобретение долгосрочных активов по лизингу оказывается дороже, чем с привлечением кредита, поскольку лизингополучателю дополнительно необходимо обеспечить доход лизингодателя. Сравнение эффективности кредита и лизинга можно делать только при условии одинаковой доступности получения ресурсов в кредит и по лизингу.

ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЛИЗИНГА И КРЕДИТА В ООО «КУРАЖ»

3.1 Характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Кураж» создано в 2009 г. Профиль деятельности - сборка, упаковка и транспортировка холодильного оборудования.

Юридический адрес ООО «Кураж»: г. Ульяновск, ул. Урицкого, 21.

Данная организация признается субъектом малого предпринимательства, т.к. выполнены следующие условия:

- суммарная доля участия РФ, субъектов РФ, муниципальных образований, иностранных юридических лиц, иностранных граждан, общественных и религиозных организаций (объединений), благотворительных и иных фондов не превышает 25%.

- средняя численность работников за предшествующий календарный год не превышает предельные значения средней численности работников для субъектов малого предпринимательства, т.е. от 16 до 100 человек. Средняя численность работников за календарный год определяется с учетом всех работников, в том числе работающих по гражданско-правовым договорам или по совместительству исходя из реально отработанного времени, а также работников представительств, филиалов и других обособленных подразделений организации.

- предельный объем выручки от реализации товаров без учета НДС или балансовая стоимость активов (остаточная стоимость основных средств и нематериальных активов) за предшествующий календарный год не превышает 400 млн. рублей. Выручка от реализации товаров за календарный год исчисляется в соответствии со ст. 249 НК РФ. Балансовая стоимость активов (остаточная стоимость основных средств и нематериальных активов) рассчитывается по данным бухгалтерского учета.

ООО «Кураж» ведет свою деятельность в соответствии с Уставом. Открыт расчетный счет по основной деятельности, также Общество имеет круглую печать, реквизиты.

Учредитель ООО «Кураж» - физическое лицо. ООО «Кураж» приобретает только лицензированную продукцию с заводов-изготовителей, период сотрудничества с которыми превышает четыре года.

Ответственность за организацию бухгалтерского учета, а также за соблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операций несет руководитель предприятия. Бухгалтерский учет ведется отделом бухгалтерии, который состоит из главного бухгалтера и бухгалтера-кассира.

Бухгалтерский учет ведется в соответствии с действующим законодательством РФ. В ООО «Кураж» указом руководителя организации утверждена учетная политика в целях бухгалтерского и налогового учета, которая применяется последовательно из года в год.

На предприятии ООО «Кураж» применяется общий режим налогообложения. Общество уплачивает НДФЛ, НДС по приобретенным ценностям, удерживает из заработной платы и других выплачиваемых физическим лицам доходов налог на доходы физических лиц и перечисляет его в бюджет, выступая в качестве налогового агента по НДФЛ, а также уплачивает налог с сумм выплат, производимых в пользу наемных работников и лиц, выполняющих работу на основании договоров гражданско-правового характера, лицензионные и регистрационные сборы и другие необходимые налоги, сборы, платежи. Также предприятие уплачивает страховые взносы во внебюджетные фонды - Пенсионный фонд Российской Федерации, Фонд социального страхования Российской Федерации и Фонд обязательного медицинского страхования Российской Федерации.

Для обеспечения достоверности данных бухгалтерского учета и отчетности предприятие производит инвентаризацию имущества и обязательств. Дата и сроки проведения инвентаризации устанавливаются Указом предприятия не реже одного раза в год. Все хозяйственные операции и результаты инвентаризации подлежат своевременной регистрации на счетах бухгалтерского учета.

ООО «Кураж» имеет основные средства, которые подлежат обязательному учету. К ним относятся здания, машины и оборудование, производственный и хозяйственный инвентарь.

ООО «Кураж» приобретает основные средства за плату. При этом первоначальная стоимость основного средства определяется как сумма фактических затрат на приобретение, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов.

Мной были использованы фактические данные ООО «Кураж» и показана финансовая привлекательность основных источников финансирования предприятий малого бизнеса, таких как кредит и лизинг.

3.2 Расчет платежей по договору лизинга

Алгоритм расчета лизинговых платежей сводится к тому, что с уменьшением задолженности по кредиту, полученному лизингодателем для приобретения имущества - предмета договора лизинга, уменьшается и размер платы за используемые кредиты, а также уменьшается и размер комиссионного вознаграждения лизингодателю. Если ставка вознаграждения очень часто устанавливается сторонами в процентах к непогашенной стоимости имущества, целесообразно осуществлять расчет лизинговых платежей в следующей последовательности:

1. Рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемым договором лизинга.

2. Рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам.

3. Рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом уплаты.

Проведем сравнительный анализ и оценку возможных затрат ООО «Кураж» по приобретению станков для упаковки холодильного оборудования в лизинг и в кредит. Данные для обоих случаев одинаковые, так как сравнение эффективности кредита и лизинга можно делать только при условии одинаковой доступности получения ресурсов в кредит и по лизингу.

Таблица 8

Исходные данные

Общая стоимость оборудования с учетом НДС	1 200 000 руб.
Сумма НДС	200 000,00 руб.
Балансовая стоимость оборудования	1 000 000 руб.
Общая сумма затрат на приобретение оборудования	1 200 000руб.
Сумма аванса	360 000 руб. - 30 %
Сумма кредита	840 000 руб. - 70 %
Ставка комиссионного вознаграждения лизингодателя	2 %
Ставка по кредиту	30 %
Ускоренная амортизация	30 %
Налог на прибыль	24 %
Налог на имущество	2 %

Для определения суммы лизингового договора, лизингодатель рассчитывает и распределяет денежные потоки будущей сделки по предоставленным данным об оборудовании. Чтобы определить полную сумму лизинговых платежей (ЛП), необходимо найти величину ее составляющих (АО, ПК, КВ, НДС), расчет которых проводится следующим образом:

АО = БСЧНа/100, где

БС - балансовая стоимость имущества, руб.;

На - норма амортизационных отчислений, процентов.

АО - величина амортизационных отчислений лизингодателю в текущем году

АО = 1 000 000 Ч30/100 = 300 000 за 1 год, 600 000 - за 2 года;

ПК = КРЧСТк/100, где

ПК - плата за используемые кредитные ресурсы, руб.;

КР - основная сумма кредита;

СТк - годовая ставка по кредиту.

ПК = 840 000Ч30/100 = 252 000 за год, 504 000 - за 2 года;

КВ = рЧБС, где

Р - ставка комиссионного вознаграждения, процентов годовых от балансовой стоимости имущества;

БС - балансовая стоимость имущества;

КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателя.

КВ = 0,02Ч1 000 000 = 20 000, 40 000 - за 2 года;

НДС = ВтЧСТн/100, где

НДС - величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, руб.;

Вт - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, руб.;

СТн - ставка налога на добавленную стоимость, процентов.

НДС = 1 144 000Ч20/100 = 228 800 за 2 года;

Вт = АО + ПК + КВ, где

КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателя;

ПК - плата за используемые кредитные ресурсы, руб.;

АО - величина амортизационных отчислений лизингодателю в текущем году

Вт - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, руб.

Вт = 600 000 + 504 000 + 40 000 =1 144 000;

ДУ = (P1 + P2 + ... Pn)/T = 0,

так как дополнительные услуги (ДУ) не предусмотрены условием договора (Р1+…+Рn - сумма расходов на услуги).

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС

ЛП = 600 000 + 504 000 + 40 000 + 0 + 228 800 = 1 372 800.

Таблица 9

Общие расходы по лизингу

Общая сумма лизинговых платежей	878 400
Общее число лизинговых платежей	240
Сумма выкупа оборудования	494 400
В том числе:	Аванс	360 000
	Доплата	134 400
Итоговая сумма по договору	1 372 800

Когда найдена общая сумма лизинговых платежей, лизингодатель, учитывая интересы лизингополучателя, составляет график платежей. При этом каждый отдельный лизинговый взнос соотносится с непогашенной суммой на конец месяца. Расчеты производятся по формуле:

ЛВм = ЛП/(ТЧ12), где

ЛВм - размер ежемесячного лизингового взноса, руб.;

ЛП - общая сумма лизинговых платежей, руб.;

Т - срок договора лизинга, лет.

ЛВ1 = 1 372 800/(2Ч12) = 57 200; ЛВ13 = 823 200/(2Ч12) = 34 300;

ЛВ2= 1 315 000/(2Ч12) = 54 800; ЛВ14 = 788 900/(2Ч12) = 32 900;

ЛВ3 = 1 260 200/(2Ч12) = 52 500; ЛВ15 = 756 000/(2Ч12) = 31 500;

ЛВ4 = 1 207 700/(2Ч12) = 50 300; ЛВ16 = 724 500/(2Ч12) = 30 200;

ЛВ5 = 1 157 400/(2Ч12) = 48 200; ЛВ17 = 694 300/(2Ч12) = 28 900;

ЛВ6 = 1 109 200/(2Ч12) = 46 200; ЛВ18 = 665 400/(2Ч12) = 27 700;

ЛВ7 = 1 063 000/(2Ч12) = 44 300; ЛВ19 = 637 700/(2Ч12) = 26 600;

ЛВ8 = 1 018 700/(2Ч12) = 42 500; ЛВ20 = 611 100/(2Ч12) = 25 500;

ЛВ9 = 976 300/(2Ч12) = 41 000; ЛВ21 = 585 600/(2Ч12) = 24 400;

ЛВ10 = 935 300/(2Ч12) = 39 000; ЛВ22 = 561 200/(2Ч12) = 23 400;

ЛВ11 = 896 300/(2Ч12) = 37 300; ЛВ23 = 537 800/(2Ч12) = 22 400;

ЛВ12 = 859 000/(2Ч12) = 35 800; ЛВ24 = 515 400/(2Ч12) = 21 500.

Соответственно, график платежей по лизингу для ООО «Кураж» выглядит следующим образом (см. Приложение 2).

Так как ООО «Кураж» является малым предприятием, в общую сумму лизинговых платежей налог на добавленную стоимость не включается. Поэтому вычленив из общей суммы затрат сумму налогов, получим возможность отделить затраты лизингополучателя от затрат лизингодателя и определить эффективность сделки для обеих сторон. Размер выплат за счет денежных средств получили равным 494 400 руб., вычтя из этой суммы аванс - 360 000 руб., получим выкупную стоимость равную 134 400 руб.

По итогам расчетов видно, что при покупке станков в лизинг ООО «Кураж» затрачивает 1 372 800 рублей, прибыль лизингодателя при этом составляет 1 372 800 - 840 000 = 532 800 руб.

Таблица 10

Структура затрат при получении оборудования в лизинг

Год	Расходы, относящиеся на себестоимость	Выкупная стоимость оборудования	Расходы за счет прибыли	Лизинговый процент	НДС
		Аванс	Доплата
1	437 200	300 000	-	-	20 000	124 400
2	260 400	-	105 600	-	20 00	79 400
Всего затрат	698 400	405 600	-	40 000	203 800
Всего затрат по лизингу - 1 372 800 руб.

3.3 Расчет затрат при покупке основных средств с привлечением кредита

Расчет производится по тем же условиям, следует лишь отметить, что проценты по кредиту на приобретение основных средств не относятся на себестоимость продукции, а их погашение осуществляется за счет прибыли предприятия. Для разработки графика погашения кредита необходимо равномерно распределить кредит на весь срок кредитования.

Месячная процентная ставка равна 30% / 12 = 2,5%.

Каждый месяц выплаты по кредиту начисляются по остаточной стоимости кредита. Таким образом, каждый месяц сумма платежа уменьшается и к концу срока договора становится равной нулю. При оплате кредита заемщик обязательно выплачивает сумму НДС и налога на прибыль, при чем делает он это, как правило, перед началом выплат по основной и начисленной сумме кредита. Это показано в графике погашения кредита (см. Приложение 3).

Для погашения задолженности банку ООО «Кураж» должно иметь необходимый объем оборотных средств на выплату основной части кредита и процентов по нему в размере 1 103 200 рублей. В то же время, сумма затрат, относящихся на себестоимость составит за рассматриваемый период всего лишь 198 400 руб. (Таблица 11).

Таблица 11

Структура затрат при покупке оборудования за счет кредита

год	Расходы, относящиеся на себестоимость	Первона-чальный взнос	Внереализационные расходы	Расходы за счет прибыли	НДС
			Налог с прибыли	Налог на имущество
1	99 200	300 000	210 030	22 000	491 800	183 000
2	99 200	-	146 270	22 000	412 300	97 500
итого	198 400	300 000	356 300	44 000	904 100	280 500
Всего затрат по кредиту - 2 083 300

Возможность применения в случае лизинга механизма ускоренной амортизации с коэффициентом 3 позволяет за рассматриваемый срок списать за счет амортизации 60% от первоначальной стоимости имущества, что позволит лизингополучателю через два года получить на баланс имущество, остаточная стоимость которого будет составлять 134 400 руб., что показывает разницу в использовании свободных денежных средств. В итоге все участники сделки получают свою выгоду: кредитор - возврат нарощенного кредита, лизингодатель - комиссионное вознаграждение за оказание услуг, лизингополучатель - право на владение и пользование оборудованием на выгодных условиях, позволяющих не задумываться об уклонении от уплаты налогов и экономии денег на закупке сырья в период окупаемости оборудования.

При покупке оборудования в кредит ООО «Кураж» затрачивает всего 2 083 300 руб. Из общей суммы - 399 600 руб. составляют налоговые выплаты, 300 000 - собственные средства клиента, 280 500 - отчисление НДС в бюджет, а 1 103 200 - плата за кредит. Соответственно, вычтя из этой суммы тело кредита, получим сумму начисленных процентов, которая составит 1 103 200 - 840 000 = 263 200 руб.

Таблица 12

Сравнение денежных потоков при простом и лизинговом кредитовании

Распределение материальных затрат предприятия за 2 года	Лизинг	Кредит	Преимущества Лизинга
Расходы на себестоимость	698 400	198 400	Все лизинговые платежи относятся на себестоимость
Расходы за счет прибыли	0	904 100	Нет расходов на финансирование за счет прибыли
Налог на прибыль	0	356 300	Выплаты переносятся на более поздний срок
НДС, уплаченный на расчеты с бюджетом	228 800	280 500	НДС, уплаченный по лизинговым платежам, относится на расчеты с бюджетом в полном объеме
Расчетная сумма налога на имущество за 2 года	0	44 000	Выплаты переносятся до окончания договора лизинга
Выплаты за счет свободных денежных средств	405 600	300 000	-
Итого	1 332 800	2 083 300	-

По результатам проведенного анализа видно, что стоимость оборудования взятого в лизинг оказывается дороже стоимости оборудования купленного на средства, взятые в кредит (1 332 800 и 1 103 200).

К стоимости кредита добавляется еще сумма налогов, выплата которых лежит в период окупаемости может снизить ликвидность предприятия-заемщика (см. Приложение 4). Итоговая сумма по кредиту - 2 256 200 ед. - за вычетом аванса (300 000) и амортизационных отчислений (198 400) выплачивается за счет прибыли.

Выплата налогов лизингополучателем не отменяется, а лишь переносится на более поздний срок и в полном объеме возмещается лизингодателю по истечении срока договора лизинга. Для компании выгоднее включение лизинговых платежей в себестоимость в полном объеме, по сравнению с затратами в случае приобретения оборудования, ведь в последнем случае к вычетам до налогообложения компании относятся амортизационные отчисления без коэффициента ускорения и налог на имущество (см. Приложение 5).

При этом налог на прибыль при кредитной сделке равен ((604 100 + 280 500 + 300 000)Ч0,24) = 284 304 руб., а при лизинге - ((405 600 + 40 000 + 228 800) Ч 0,24) = 161 856 руб.

После окончания срока договора лизинга ООО «Кураж» придется возместить затраты лизингодателя на выплаты налога на прибыль. В то же время при кредите выплаты по налогу на прибыль на 45,4% выше, чем при лизинге, к тому же приходятся они на срок кредитного договора, и, соответственно, на срок окупаемости оборудования, что может привести к снижению ликвидности предприятия.

По результатам расчетов становится видно, что на конкретном примере ООО «Кураж», когда стоимость станков для упаковки равна 1 000 000 руб. и при этом заемных средств - 840 000, прибыль лизингодателя при лизинге и кредитора при кредитовании, соответственно равна 532 800 и 263 200 рублей. Очевидно, что доход от лизинговой сделки на 49% выше дохода от кредитной сделки.

Можно сделать такой вывод, что все эти льготы делают лизинг, несмотря на его дороговизну, наиболее эффективной формой кредитной сделки для технологического обновления (или оснащения) малого предприятия. Банковский кредит же для малого бизнеса является неконкурентоспособной услугой на фоне лизингового кредитования. А введение лизинга в ассортимент банковских услуг позволит банку открыть для себя новую клиентскую базу, а также малым предприятиям проводить технологическое оснащение или обновление, не рискуя и не теряя ликвидности.

Анализ результатов сравнения эффективности лизинга и кредита на примере ООО «Кураж» показал, что для предприятия лизинг по сумме лизинговых и кредитных платежей обходится дороже (1 332 800 и 1 103 200), однако в случае кредита к общим платежам прибавятся затраты на налоги (284 304), которые будут выплачиваться за счет прибыли. При лизинге же налоги переносятся за срок договора, что позволяет избежать возможности потери ликвидности предприятия в период окупаемости.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В дипломной работе было исследовано современное состояние малого бизнеса России с целью выявления степени его значимости для экономики, был проведен анализ финансовой привлекательности кредита и лизинга.

В результате анализа было выявлено, что в целом показатели развития данной отрасли возросли за последние несколько лет, но одновременно с этим наблюдается сокращение числа малых предприятий и занятости в них. До 90% предприятий, процветающих сегодня, это предприятия, которые были образованы 10-15 лет назад. Такое состояние можно объяснить только тем, что у «старых» предприятий сегодня больше возможностей для успешной деятельности, чем у вновь образованных. Долгосрочно они не кредитуются, но с краткосрочным финансированием не возникает никаких трудностей. В то же время получить кредит новому предприятию зачастую не просто, возникают проблемы с отсутствием кредитной истории, иногда - залогового обеспечения.

Вновь подрастающие поколения менеджеров не идут на создание новых предприятий, так как считают это тяжелым, обременительным и неликвидным бизнесом. Невозможно заставить молодых специалистов, выпускников ВУЗов, захотеть и начать открывать свои собственные предприятия. Невозможно также заставить банки кредитовать начинающих предпринимателей, так как слишком велик риск невозврата кредита. Но можно создать такие условия, при которых частному предпринимателю было бы выгодно идти за кредитом в банк, а банку было бы выгодно кредитовать малый бизнес.

В крупных городах России кредитный рынок давно уже расширен до уровня высокоразвитых стран, в то время как инертность провинциальных, в том числе и Ульяновских, банков тормозит развитие не только целого слоя потенциальных клиентов в лице малых предприятий, но и не реализует значительные собственные возможности. Среди операций, которые активно применяют столичные банки, например, не малое место занимают лизинговые и факторинговые операции, также некоторые банки занимаются франчайзингом. Наиболее проста для понимания, расчета эффективности и введения в практику лизинговая операция. Так как лучший способ показать эффективность качественно новой операции, это сравнить ее с традиционным инструментом, в работе проведено сравнение лизинга с банковским кредитом.

Анализ результатов сравнения эффективности лизинга и кредита показал, что для малого предприятия лизинг по сумме лизинговых и кредитных платежей обходится дороже (1 332 800 и 1 103 200), однако в случае кредита к общим платежам прибавятся затраты на налоги (284 304), которые будут выплачиваться за счет прибыли. При лизинге же налоги переносятся за срок договора, что позволяет избежать возможности потери ликвидности предприятия в период окупаемости.

Как известно, существенным элементом, затрудняющим развитие лизинговых сделок, является большой уровень риска. Его можно уменьшить, развивая страховую деятельность. Для этого властными органами должен быть предусмотрен ряд мер, направленных на развитие деятельности страховых компаний, на включение в сферу их деятельности страхования в лизинговых сделках не только имущества, но и других видов риска.

Подводя итоги, необходимо сказать, что лизинг ввиду своей специфики все еще не может стать равноценной заменой кредиту. В развитых странах эти финансовые инструменты являются самостоятельными и используются для разных целей. По причине трудностей с финансированием малого бизнеса в России, большинству предпринимателей всё равно как называются с трудом полученные ими деньги - лизинг или кредит. Поэтому, лизинг и считают заменой кредиту. С этой точкой зрения, даже учитывая все обстоятельства, нельзя согласиться: ведь лизинг дороже, но в то же время имеет свои преимущества перед кредитом.

Лизинг, впрочем, как и кредитование все еще находится на стадии развития. На сегодняшний день лизинг предлагают банки, многие из которых включили его в число кредитных продуктов, финансовые структуры крупных предприятий - производителей оборудования и техники, а также финансовые учреждения, для которых лизинг приоритетное направление деятельности. Благодаря наличию разноплановых игроков, данный сегмент можно охарактеризовать как конкурентный.

Наиболее важное преимущество лизинга заключается в возможности уходить от уплаты налога на прибыль. Согласно действующему законодательству, предприятие, взявшее банковский кредит, обязано выплачивать его с прибыли. По этой причине, для получения банковского кредита малому бизнесу необходимо показывать все доходы, а это не всегда желательно. С другой стороны, расплачиваться за лизинг не обязательно из прибыли, поэтому он является более приемлемым вариантом для малых предприятий, ведущих «двойную бухгалтерию».

Со временем у любой компании возникает необходимость в замене изношенного оборудования или его модернизации. Лизинг даёт возможность сделать это без изъятия части средств из оборота. Таким образом, это финансовый инструмент, которым малое предприятие может воспользоваться для развития, переоборудования.

С момента выплаты первого взноса по лизингу, оборудование переходит в собственность малого предприятия, и лизинговая компания не накладывает на клиента никаких обязательств по его страхованию. При получении банковского кредита и покупке на него оборудования банк осуществляет ежегодный мониторинг его состояния. Это обусловлено тем, что в случае непогашения предприятием кредита оборудование будет продано. А от того, насколько хорошо оборудование сохранилось, зависит его стоимость.

При лизинговых схемах для малого бизнеса - залогом будет являться само имущество, а также дополнительное обеспечение в виде увеличения аванса, при сохранении стандартных ставок удорожания. Однако в лизинге, при оценке платежеспособности малых предприятий, не малая роль будет уделяться ликвидности приобретаемого имущества.

Основными преимуществами лизинга являются оперативность и скорость рассмотрения бизнеса клиента, его финансирования, в случае положительного заключения, отсутствие дополнительных залогов, а также дополнительные гарантии в виде обратного выкупа оборудования, увеличения аванса, при сохранении ставок - что, безусловно, уменьшает финансовые риски лизинговой компании, упрощая процедуру получения финансирования для предприятий малого бизнеса.

Если предприниматель взял кредит, то его необходимо выплачивать. Прибегая к кредитованию, представители малого бизнеса способны учесть практически все факторы, кроме форс-мажорных обстоятельств. В жизни форс-мажор достаточно частое явление, и он не отменяет выплат по кредиту. В свою очередь, от лизинга вполне можно отказаться на любом этапе, вернув оборудование лизингодателю.

Нельзя не упомянуть и о том, что при покупке оборудования посредством лизинга, происходит его ускоренная амортизация. Как результат, после окончания срока действия договора предприниматель получает оборудование, которое практически ничего не стоит. Это позволяет сэкономить денежные средства при уплате налога на имущество.

Лизинг по большей степени направлен на расширение масштабов деятельности предприятия, на переоснащение его производственных линий или их дооснащение. В данном случае лизинговые соглашения представляют собой своеобразный инструмент, который может позволить молодым компаниям выйти на устойчивый уровень развития.

Лизинг стал альтернативным способом получения денежных средств для развития, а, значит, малому бизнесу в России стало немного легче.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Нормативно-правовые источники

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (ГК РФ) Часть 2 от 26.01.1996 г. № 14 - ФЗ

2. Налоговый Кодекс Российской Федерации (НК РФ) Часть 2 от 05.08.2000 N 117-ФЗ

3. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 2 декабря 1990 года № 395-1 (ред. от 03.02.96 г.)

4. Федеральный Закон о финансовой аренде (лизинге) № 164-ФЗ от 29 октября 1998 г. ( ред. От 29.01.2002 г. № 10-ФЗ)

Учебники, монографии, брошюры

5. Абрамова Н.В. Договор аренды, лизинг: учет и налоги. - М.: ООО "Статус-Кво97",2005г.-168с.

6. Агафонова М.Н. Аренда, лизинг, безвозмездное пользование. - М.: Юстицинформ,2005г.-160с.

7. Антоненко И.В. Практическое пособие лизингоплучателя: право, налоги, бухучет, финансы лизинговой сделки. - М.: Бератор-Пресс, 2007 г. - 628 с.

8. Банковское законодательство : учеб. / под ред. Е. Ф. Жукова. - М.: Вузовский учебник, 2007г. - 270 с.

9. Блинов А. Малое предпринимактельство. Организационные и правовые основы деятельности.- М.: Ось-89, 2007 г. - 336 с.

10. Бусыгин А.В. «Предпринимательство» Изд-во. Дело, 2001 г.- 620 с.

11. Быковский А.П., Быковская Е.В. Нормативное обеспечение лизинговой деятельности: учеб. пособие. - СПб.: Изд-во Политехн. ун-та, 2005г. - 70 с.

12. Быковский А.П., Быковская Е.В. Теоретические основы лизинговых отношений: учеб. пособие. - СПб.: Изд-во Политехн. ун-та, 2005г. - 46 с.

13. Вагапова А.Е. Балансовый учет лизингового имущества и его амортизация // Справочник экономиста. - 2006. - N 1(31). - С.59-64

14. Владимирова. М. П. Деньги, кредит, банки : учеб. пособие / М. П. Владимирова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : КНОРУС, 2007 г. - 288 с.

15. Власова М.А. Имущество на балансе лизингополучателя: учет и налогообложение // Бух. учет. - 2006. - N 21. - С.13-18.

16. Все о малом предпринимательстве. Регистрация. Учет. Налоги: полн. практ. рук. / под ред. Касьянова А.В. - Москва: ГроссМедиа, 2006г.

17. Галицкая, С. В. Деньги, кредит, финансы : учеб. / С. В. Галицкая. - М.: Эксмо, 2009 г. - 496 с.

18. Глухарев Л.С., Зачесова Г.М., Телегина Н.В. Лизинг как инструмент повышения инвестиционной активности в России: учеб.-метод. пособие. - СПб.: ПГУПС, 2006. - 47 с.

19. Горемыкин В.А. Изменение и расторжение договора лизинга // Справочник экономиста. - 2006. - N 5(35). - С.97-101.

20. Горемыкин В.А. Методы определения размера лизинговых платежей // Справочник экономиста. - 2006. - N 7(37). - С.98-104.

21. Гражданкина Е.В. Экономика малого предприятия: учебное пособие. - М.: Изд-во Гросс Медиа, 2009 г.- 144 с.

22. Деньги, кредит, банки : учеб. / под ред. Г. Н. Белоглазовой. - М.: Высшее образование, 2008 г.- 392 с.

23. Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс : учеб. пособие / под ред. О. И. Лаврушина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : КНОРУС, 2009 г.- 260 с.

24. Егоров В.В. Возмещение НДС по лизинговым операциям // Фин. и бух.консультации.-2005г.-N 10.-с.74-76.

25. Климович, В. П. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. / В. П. Климович. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2008.-168 с.

26. Лебедева С.Н. Экономика торгового предприятия : учеб. пособие / С.Н. Лебедева, Н.А. Казиначикова, А.В. Гавриков ; [под ред. С.Н. Лебедевой]. - 4 -е изд., испр. - Мн. : Новое знание, 2005. - 240 с.

27. Невская М. Малое предпринимательство: отношения с финансовыми и налоговыми органами. Прак.пособ. М.: Изд-во: Дашков и К., -2009г.-240с.

28. Пелих А.С. Основы предпринимательства / А.С. Пелих. - М. : Феникс,2008г.-512с.

29. Селищев, А. С. Деньги. Кредит. Банки / А. С. Селищев. - СПб.: Питер, 2007г.- 432 с.

30. Сирополис Н. К. Управление малым бизнесом: Руководство для предпринимателей.-М.:Дело,2007г.-672с.

31. Тютюнник, А. В. Банковское дело / А. В. Тютюнник, А.В.Турбанов- М.:Финансы и статистика, 2006.-688 с.

Диссертации и авторефераты диссертаций

32. Козловский В.А. Развитие рынка лизинговых услуг в РФ как способ обновления основного капитала производственных предприятий: автореф. дис. ... канд. экон. наук / РГЭУ "РИНХ". - Ростов-на Дону, 2007. - 26 с.

33. Оноприенко Н.В. Эффективность лизинговых операций в Российской Федерации: автореф. дис. ... канд. экон. наук / Моск. гос. социальн. ун-т. - М., 2004. - 20 с

Электронные ресурсы

34. www.raexpert.ru

35. www.nisse.ru/business/article/ - Национальный институт системных исследований проблем предпринимательства Доклад Ф.С. Сайдуллаева «Динамика развития малого предпринимательства в России в 2011-2012 г.г.»

36. www.fedstat..ru

37. www.ratiss.org

38. www.b2bzona.org/2012/02/24/small-business-russia-statistics/ cfqn «2bzona-социальная сеть малого бизнеса»

39. www.bishelp.ru/svoe_delo/ с айт «Помощь бизнесу»

40. www.finlab.su/overdraft.html сайт Финансовой лаборатории «FINLAB»

41. www.garant.park.ru

42. www.gks.ru

43. www.cbr.ru

Приложение 1

Классификация банковских кредитов

Приложение 2

График платежей по лизингу согласно договору

Месяц	Сумма лизинговых платежей	Остаточная стоимость оборудования	Выкупная стоимость оборудования	В т. ч. НДС
1	57 200	1 315 000	5600	12 600
2	54 800	1 260 200	5600	12 100
3	52 500	1 207 700	5600	11 600
4	50 300	1 157 400	5600	11 200
5	48 200	1 109 200	5600	10 800
6	46 200	1 063 000	5600	10 400
7	44 300	1 018 700	5600	11 000
8	42 500	976 300	5600	9600
9	41 000	935 300	5600	9300
10	39 000	896 300	5600	8900
11	37 300	859 000	5600	8600
12	35 800	823 200	5600	8300
Итог 1 года	549 100		67 200	124 400
13	34 300	788 900	5600	8000
14	32 900	756 000	5600	7700
15	31 500	724 500	5600	7400
16	30 200	694 300	5600	7200
17	28 900	665 400	5600	7000
18	27 700	637 700	5600	6700
19	26 600	611 100	5600	6400
20	25 500	585 600	5600	6200
21	24 400	561 200	5600	6000
22	23 400	531 200	5600	5800
23	22 400	515 400	5600	5600
24	21 500	494 400	5600	5400
Итог 2 года	329 300		67 200	79 400
Общий итог	878 400	494 400	134 400	203 800

Приложение 3

График погашения кредита

Месяц	Остаток на конец месяца	Основная часть кредита	Остаток на конец месяца	30%	Сумма выплат
1	840 000	35 000	805 000	21 000	56 000
2	805 000	35 000	770 000	20 100	55 100
3	770 000	35 000	735 000	19 300	54 300
4	735 000	35 000	700 000	18 400	53 400
5	700 000	35 000	665 000	17 500	52 500
6	665 000	35 000	630 000	16 600	51 600
7	630 000	35 000	595 000	15 800	50 800
8	595 000	35 000	560 000	14 900	49 900
9	560 000	35 000	525 000	14 000	49 000
10	525 000	35 000	490 000	13 500	48 500
11	490 000	35 000	455 000	12 300	47 300
12	455 000	35 000	420 000	11 400	46 400
Итог 1 года				194 800	614 800
13	420 000	35 000	385 000	10 500	45 500
14	385 000	35 000	350 000	9600	44 600
15	350 000	35 000	315 000	8600	43 600
16	315 000	35 000	280 000	7900	42 900
17	280 000	35 000	245 000	7000	42 000
18	245 000	35 000	210 000	6200	41 200
19	210 000	35 000	175 000	5300	40 300
20	175 000	35 000	140 000	4400	39 400
21	140 000	35 000	105 000	3500	38 500
22	105 000	35 000	70 000	2700	37 700
23	70 000	35 000	35 000	1800	36 800
24	35 000	35 000	0	900	35 900
Итог 2 года				68 400	488 400
Итого		840 000		263 200	1 103 200

Приложение 4

Рис. Структура затрат малого предприятия по лизингу и кредиту

Приложение 5

Рис. Экономия на налоге на прибыль

Размещено на Allbest.ru