Привлекательность лизинга и кредита как основных источников финансирования предприятий малого бизнеса

На начало 2012 г. в Российской Федерации действовало 881,3 тыс. малых предприятий, что на 1,3% ниже соответствующего показателя в 2011.г.22 Национальный институт системных исследований проблем предпринимательства Доклад Ф.С. Сайдуллаева «Динамика развития малого предпринимательства в России в 2011-2012 г.г.», сайт www.nisse.ru/business/article/ В расчете на 1000 человек населения страны приходится в среднем лишь 6 малых предприятий, тогда как в государствах Европейского Союза - не менее 30. Уровень данного показателя, который можно было бы сопоставить со странами Западной Европы, достигнут только в Москве и Санкт - Петербурге (таблица 2).

Численность занятых на малых предприятия по итогам 2012 г. составила 7,6 млн. человек, что ниже показателя 2011г. на 12%. Учитывая индивидуальных предпринимателей, численность которых к началу 2013 г. достигла 4,2 млн. человек, общее количество занятых в малом бизнесе составляет 11,8 млн. человек. Это составляет 16% в общем количестве экономически активного населения, что в 2-3 раза меньше уровня западноевропейских стран, где данный показатель достигает 40-50%.33 По данным Единой Межведомственной Информационно-Статистической Системы www.fedstat..ru Более того, в последние годы увеличивается разрыв между странами Восточной Европы и Россией по уровню вовлеченности населения в сектор малого бизнеса.

Таблица 2

Среднесписочная численность занятых на малых предприятиях по федеральным округам РФ в 2012 г.

Сложившаяся отраслевая структура малого бизнеса, занятости на малых предприятиях и структура выручки от реализации свидетельствует о преимущественном его развитии в сфере торговли и общественного питания. Приоритетные отрасли реального сектора, в том числе малая инновационная деятельность, развиваются незначительно. По-прежнему сохраняется высокая дифференциация по уровню развития малого предпринимательства между российскими регионами, а потенциал малого предпринимательства в развитии экономики регионов задействован неравномерно.

Таблица 3

Объемы производства продукции (работ, услуг) на малых предприятиях по федеральным округам РФ

Российская Ассоциация Телефонных Информационно-Справочных Служб (РАТИСС) регулярно проводит исследования в различных отраслях экономики. В январе 2011 года ассоциацией были опрошены более тысячи предпринимателей из Краснодара, Ульяновска, Оренбурга, Чебоксар. По данным опроса респонденты распределились так: наибольший удельный вес составляют предприниматели, занятые торговлей - 53%, 26% - оказанием услуг, производством занимается 21% опрошенных (рис. 1)44 По данным сайта РАТИСС www.ratiss.org.

По возрастному цензу среди респондентов удельный вес предпринимателей в возрасте от 31 до 40 лет - 37,95, 25,9% - молодежь в возрасте до 30 лет, 27,3% - от 41 до 50 лет, 8,6% - свыше 50 лет. По уровню образования 52,7% предпринимателей имеют высшее, 26,5% - среднее специальное образование, 7,5% - среднее общее, 8,6% - люди с двумя высшими образованиями. Нужно отметить, что в сравнении с руководителями малых предприятий индивидуальных предпринимателей отличает более низкий уровень образованности, что вполне оправдано, так как открытие и функционирование малого предприятия, на мой взгляд, предполагает большой спектр решаемых вопросов и задач, расширение сферы деятельности, а, следовательно, требует больше знаний.55 По данным Единой Межведомственной Информационно-Статистической системы www.fedstat.ru

Рис. 1. Отраслевая принадлежность предпринимателей Ульяновской области.

Масштабы бизнеса у опрошенных предпринимателей сравнительно невелики: у 30,8% обследованных оборот в месяц составляет до 50 000 рублей, у 34,1% - от 50 000 до 100 000 рублей и у 35% - свыше 100 000 рублей (рис. 2).

Рис. 2. Товарооборот предпринимателей в месяц.

Преобладающей сферой приложения деятельности респондентов является местный рынок (70,4%). Что касается финансовой поддержки, то 58,8% опрошенных сообщило, что у них не было необходимости в кредите. Вместе с тем, отмечая трудности в своей работе, многие указывали на финансовые проблемы, в частности, на ограниченные возможности кредитования. Так, 41,3% обследованных испытывали необходимость в банковском кредите, однако получить его смогли лишь 26,8%(рисунок 3). В целом по обследованным городам спрос малых предприятий на кредитные услуги возрос за год почти в 6 раз.66 По данным «Эксперт РА рейтинговое агентство» www.raexpert.ru/banks/

Рис 3. Степень удовлетворения кредитных запросов малого бизнеса.

Рост производства продукции, работ и услуг на малых предприятиях, повышение их инвестиционной активности, рост налоговых поступлений от них в 2010-2012 гг. были обусловлены сложившейся благоприятной экономической конъюнктурой. При этом рост носит преимущественно интенсивный характер, поскольку количество действующих малых предприятий сокращается, а число занятых увеличивается незначительно. Несмотря на рост производства продукции, работ и услуг на малых предприятиях, их вклад в валовой внутренний продукт России явно не отражает их потенциала.

В 2012 г. малые промышленные предприятия выпустили товаров (работ, услуг) в 1,3 раза больше, чем в 2011 г. - на сумму 168 млрд. рублей, что составляет 27,4 % общего объема выпуска продукции и услуг малых предприятий. Количество малых предприятий в сельском хозяйстве в 2012 г. увеличилось по сравнению с 2011 г. на 5,9% и составило 14,4 тыс., среднесписочная численность работников - на 1,2%, составив 169,6 тыс. человек.77 Данные с сайта www.statistika.ru/business/business_16390.html

Субъекты малого предпринимательства все шире вовлекаются в важнейшие сферы экономики, ранее характерные только для крупных и средних предприятий: производство нефтепродуктов, пиломатериалов, добыча драгоценных металлов и т.п. Как отмечает рейтинговое агентство “Эксперт РА”, малые предприятия являются основными производителями ряда видов продукции. Например, доля малых предприятий в производстве технологического оборудования для предприятий торговли и общественного питания составляет 82% всего производства, кабелей городской телефонной сети - 99,8%, проводов и шнуров осветительных - 100%, проводов силовых для электрических установок - 99%, кресел-колясок для инвалидов - 100%, электрочайников - 100%, аккумуляторов и аккумуляторных батарей - 100%.88 Данные с сайта «Эксперт РА рейтинговое агенство» www.raexpert.ru/researches/

В последнее время в экономике России в целом наметились позитивные тенденции, которые подтверждаются реальным ростом производства во многих отраслях и сферах хозяйства, сравнительно низкими темпами инфляции, процессом нормализации финансового и валютного рынков. Дальнейшему стабильному развитию реального сектора экономики, несомненно, способствует гибкое и согласованное применение всех основных элементов единой государственной политики.

Несмотря на множество факторов, тормозящих производственную активность предприятий малого бизнеса, финансовые показатели их деятельности по сравнению с аналогичным периодом прошлого года улучшились: повысился уровень самофинансирования, наблюдается некоторые улучшение обеспеченности оборотными средствами. Увеличился объем денежных средств в распоряжении предприятий, что позволило некоторым из них поддерживать свою производственную деятельность, не нарушая налоговое законодательство и кассовую дисциплину, улучшить положение в сфере взаиморасчетов. Вырос собственный оборотный капитал, возросли объемы прибыли. Этому, в определенной степени, способствовало увеличение объемов производства, сопровождаемое ростом обеспеченности предприятий заказами на производимую продукцию и оказываемые услуги.

У предприятий увеличились собственные источники финансирования инвестиций - прибыль и амортизационные отчисления, которые для большинства предприятий являются пока основными источниками их инвестиционной активности. Несмотря на улучшение финансовых показателей работы предприятий области, большинство из них по-прежнему испытывают недостаток денежных средств для финансирования производственной деятельности. В этих условиях предприятия вынуждены использовать привлеченные средства в виде кредитов и иных заимствований.

Определенная роль в развитии производственной деятельности предприятий принадлежит банковским кредитам. В результате сложившейся стабильной деятельности банковского сектора и наметившихся позитивных сдвигов в экономике области укрепились взаимоотношения между кредитными учреждениями, что способствовало увеличению объемов банковского кредитования. За первое полугодие 2012 г. краткосрочные кредитные вложения, обеспечивающие финансирование производственной деятельности предприятий, увеличились на 25%. Наблюдался значительный (в 4,2 раза) рост долгосрочных кредитов.99 По данным «Эксперт РА рейтинговое агентство» www.raexpert.ru/researches/banks/

Необходимость поддержания производственной деятельности вынуждает предприятия в отдельных случаях задерживать оплату за товары, работы и услуги своим поставщикам, уплату налоговых и других обязательных платежей, иными словами, использовать в качестве привлеченных средств собственные неплатежи.

Заимствование средств в виде собственных неплатежей не позволяет предприятиям повышать уровень своей ликвидности, что, в свою очередь, препятствует поступлению банковских кредитов в малый бизнес. В настоящее время прорабатывается возможность рефинансирования со стороны Банка России под залог векселей предприятий данного сектора. Учитывая, что в этом процессе могут участвовать только платежеспособные предприятия, необходимо располагать информацией о фактическом состоянии дел на каждом из них. Именно на получение комплексной оценки предприятий материального и нематериального производства и направлен мониторинг, проводимый Банком России и его территориальными учреждениями.

1.2 Основные источники финансирования предприятий малого бизнеса

Финансирование предприятия представляет собой обеспечение предприятия необходимыми финансовыми ресурсами из различных источников. Так, для финансирования предприятий в зависимости от их вида и формы собственности привлекаются внутренние и внешние источники.

Внутреннее финансирование предполагает использование тех финансовых ресурсов, источники которых образуются в процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Примером таких источников могут служить чистая прибыль, амортизация, резервы предстоящих расходов и платежей, доходы будущих периодов.

При внешнем финансировании используются денежные средства, поступающие на предприятие из внешнего мира. Источниками внешнего финансирования могут быть учредители, граждане, государство, финансово-кредитные организации, нефинансовые организации.

Выделяют следующие источники финансирования:

1.Внутренние источники предприятия (чистая прибыль, амортизационные отчисления, реализация или сдача в аренду неиспользуемых активов).

2. Привлеченные средства (иностранные инвестиции).

3. Заемные средства (кредит, лизинг).

4. Смешанное (комплексное, комбинированное) финансирование.

Каждый способ привлечения финансов для развития предприятия имеет свои особенности. В современных условиях предприятия довольно часто используют финансирование за счет собственных источников, поскольку привлечение кредитов обладает высокой степенью риска, а инвестиционный климат во многом зависит от региональных особенностей работы предприятия - от динамики развития в них деловой и финансовой инфраструктур, развития экономического потенциала и т.п.

В современных условиях предприятие самостоятельно распределяет прибыль, остающуюся в их распоряжении. Рациональное использование прибыли предполагает учет таких факторов, как реализация планов дальнейшего развития предприятия, а также соблюдение интересов собственников, инвесторов и работников.

Как правило, чем больше прибыли направляется на расширение хозяйственной деятельности, тем меньше потребность в дополнительном финансировании. Величина нераспределенной прибыли зависит от рентабельности хозяйственных операций, а также от принятой на предприятии дивидендной политики.

К достоинствам внутреннего финансирования предприятия следует отнести отсутствие дополнительных расходов, связанных с привлечением капитала из внешних источников, и сохранение контроля за деятельностью предприятия со стороны собственника.

Недостатком внутреннего финансирования предприятия является не всегда возможное его применение на практике. Амортизационный фонд потерял свое значение потому, что нормы амортизации для большинства видов оборудования, используемых на российских предприятиях, занижены и уже не могут служить в качестве полноценного источника финансирования, а разрешенные ускоренные методы начисления амортизации не могут быть использованы для существующего оборудования.

При выборе в качестве источника финансирования иностранного инвестора предприятию следует учитывать тот факт, что инвестору интересны высокая прибыль, сама компания и его доля собственности в ней. Чем выше доля иностранных инвестиций, тем меньше остается контроля у собственника предприятия.

Наиболее практичным способом является финансирование из заемных средств, при котором встает выбор между лизингом и кредитом.

В современных условиях вопросы взаимодействия предпринимателей с кредитными организациями приобретают особое значение. В первую очередь это связано с тем, что как для модернизации старого, так и для открытия нового производства предпринимателю необходимы денежные средства, которыми располагают кредитные организации, сосредоточившие в своих руках основные свободные финансовые ресурсы.

Кредит (лат. creditum - ссуда) - ссуда в денежной или товарной форме на условиях платности, срочности, возвратности - возникает из функции денег как средства платежа при продаже товара не за наличные деньги, а с рассрочкой платежа, что обусловлено не бедностью покупателя, а особенностью процесса производства, а обращения, где владельцы товара противостоят друг другу как собственники товара и денег.

В основу любого кредита положены следующие принципы:

1). Принцип возвратности, т.е. обязательность выплаты кредитору суммы основного долга на оговоренных условиях.

2). Принцип срочности. Срок кредитования - время, в течение которого ссудные средства находятся в распоряжении заемщика. Нарушение этого принципа заемщиком влечет применение санкций в форме увеличения взимаемого процента, предъявления финансовых требований в судебном порядке.

3). Принцип платности. Заемщик должен вернуть полученные от банка ресурсы и оплатить право их использования, что связано с платностью услуг банка. За предоставление банковской ссуды, взимается определенная плата в виде процентов, установленных кредитным договором. Платность кредита выступает в форме ссудного процента, который выполняет функции:

- Перераспределение части прибыли юридических и физических лиц;

- Регулирование производства и обращения путем перераспределения кредитных ресурсов на межсферном, межотраслевом, межтерриториальном и межгосударственном уровнях;

- Антиинфляционная защита денежных капиталов кредиторов в кризисные годы.

4). Принцип обеспечения кредита. Обеспечение защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств. Возврат кредита может быть реализован с помощью залога, банковских гарантий, страхования и других способов, предусмотренных законодательством и кредитным договором.

5). Целевой характер кредита. Данный принцип распространен на большинство видов кредитных операций и выражает необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора.

6). Дифференцированный характер кредита определяет, что необходим дифференцированный подход к различным категориям заемщиков со стороны кредитных организаций.

Таблица 4

Особенности кругооборота капитала

Экономической основой кредитных отношений выступает кругооборот капитала. Средства и предметы труда в стоимостном выражении находятся в постоянном движении и переходят из денежной в производственную, а затем в товарную форму. Кругооборот денежных средств характеризуется непрерывностью и неустойчивостью, и в зависимости от вида капитала - основного или оборотного - происходит по-разному (таблица 4).

Как экономическая категория кредит представляет собой определенный вид общественных отношений, связанных с движением стоимости, которое предполагает передачу денежных средств - ссуды на время, причем за ссудополучателем сохраняется право собственности.

В зависимости от того, какая предоставляется ссуда при кредитной сделке и кто является кредитором, различают пять самостоятельных форм кредита:

1. Коммерческий кредит. В его основе лежит отсрочка предприятием-продавцом оплаты товара и предоставление предприятием - покупателем векселя как его долгового обязательства оплатить стоимость покупки по истечении определенного срока. Коммерческий кредит имеет определенные недостатки: он ограничен размерами резервного капитала кредита, зависит от условия его обратного притока и имеет строго определенное направление.

2. Потребительский кредит действует при целевом кредитовании физических лиц в товарной или денежной формах. За рубежом эта форма кредитования широко распространена и используется всеми слоями населения через систему кредитных карточек. В России этот кредит развивается в виде кредитования граждан под залог недвижимости или продажи некоторых товаров в рассрочку.

3. Государственный кредит. Особенность данного кредита - участие в кредитных отношениях государства в лице его органов власти различных уровней в качестве кредитора или заемщика. В мировой практике государственный кредит используется в качестве привлечения финансовых ресурсов и как эффективный инструмент централизованного кредитного регулирования.

4. Международный кредит - наиболее поздняя форма кредита. Данная форма кредита функционирует на международном уровне, участниками кредитной сделки могут выступать отдельные юридические лица, правительства соответствующих государств, а также международные финансово-кредитные институты.

5. Банковский кредит - это наиболее распространенная форма кредитных отношений в экономике. Именно банки чаще всего предоставляют ссуды хозяйствующим субъектам, которые временно нуждаются в финансовой помощи.

В качестве кредиторов обычно выступают специализированные кредитно-финансовые организации, имеющие лицензии Центрального банка на осуществление подобных операций. Заемщиками являются, как правило, юридические лица. Инструментом кредитных отношений служит кредитный договор. Доход - ссудный процент, ставка которого определяется по соглашению сторон. Ссудный процент это своеобразная цена ссуженной стоимости, передаваемой кредитором заемщику во временное пользование с целью ее производительного потребления. В отличие от обычного товара, цена которого выражает его стоимость в денежной форме, ссудный процент представляет собой иррациональную форму цены, а не действительную цену, поскольку она является условием использования ссудного капитала для получения прибыли. Эта прибыль, добытая заемщиком, подразделяется на две части: одна присваивается заемщиком, получившим ссуду, в виде предпринимательского дохода, вторая передается кредитору в виде ссудного процента.

Ссудный процент (цена кредита) есть часть прибавочной стоимости, величина которого зависит от себестоимости продукции, представляющей затраты живого и овеществленного труда. Деление прибыли на предпринимательский доход и ссудный процент происходит на рынке в конкурентной борьбе. При делении прибыли возникают противоречия между ссудными и функционирующими капиталистами: ссудные заинтересованы в высоком уровне процента и в низком предпринимательском доходе, а другие - в обратном.

Цена кредита определяется спросом и предложением на рынке ссудных капиталов и зависит от следующих факторов:

- цикличности развития производства (при спаде ссудный процент, как правило, растет, а при подъеме снижается);

- инфляционного процесса;

- эффективности государственного кредитного регулирования, осуществляемого через Центральный банк при кредитовании коммерческих банков;

- динамики денежных накоплений физическими и юридическими лицами;

- сезонного производства (в России, к примеру, ставка ссудного процента традиционно повышается ближе к осени при необходимости кредитования сельского хозяйства и завоза товаров Крайнему Северу);

- размеров государственного долга.

Банковский кредит имеет свои особенности:

его источником являются, как правило, привлеченный капитал, т.е. полученный за счет средств банковских клиентов;

банк ссужает стоимость, т.е. временно свободные денежные средства хозяйствующих субъектов, помещенные на счетах в банке;

банк предоставляет не просто денежные средства, а денежный капитал, который, проделав кругообращение в процессе производства, возвращается с приращением.

Банковский кредит выдаваемый предпринимателю классифицируется по разным признакам (см. Приложение 1):

1. По способам погашения выделяют ссуды, погашаемые единовременным взносом со стороны заемщика, и ссуды, погашаемые в рассрочку в течение всего срока действия кредитного договора. Первые пользуются при краткосрочном кредитовании для покрытия текущих потребностей в наличных средствах. Вторые используются при долгосрочных ссудах и, как правило, при среднесрочных. К этой группе относятся такие виды кредитов, как вексельные, лизинг, факторинг, форфейтинг и др.

2. В зависимости от срока погашения ссуды подразделяются на виды: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. В России банки занимаются в основном краткосрочным кредитованием, предоставляя ссуды на срок 1-6 месяцев, что связано с нестабильным положением на рынке ссудных капиталов и в экономике в целом. В развитых странах популярны среднесрочные и долгосрочные кредиты.

3. Важным элементом кредитования выступает обеспеченность банковских ссуд. В роли обеспечения может быть любое имущество, принадлежащее заемщику на правах собственности, например, собственность или ценные бумаги. При нарушении заемщиком своих обязательств это имущество переходит в собственность банка, который после реализации возмещает понесенные убытки. Ссуды без обеспечения называются доверительными, единственной обеспечения возврата в этом случае служит кредитный договор. При выдаче такой ссуды учитываются высокая репутация заемщика, его финансовое положение, его будущий доход, а также соблюдение заемщиком правил кредитования в прошлом. В случае предоставления ссуды под гарантии третьих лиц существует юридически оформленное обязательство со стороны гаранта возместить фактически нанесенный банку ущерб при нарушении заемщиком условий кредитного договора.

4. Процент по ссуде может выплачиваться в момент погашения ссуды, либо равномерными взносами заемщика в течение всего срока действия кредитного договора, либо процент может удерживаться банком в момент непосредственной выдачи ссуды заемщику. Последняя форма широко применялась российскими коммерческими банками в период нестабильной экономической ситуации в 1993-1995гг., в то время как для развитой экономики такие ссуды нехарактерны.

5. Банковские ссуды могут быть выданы на условиях фиксированной или плавающей процентной ставки. В первом случае ставка устанавливается на весь период кредитования и не подлежит пересмотру, во втором процентные ставки изменяются в зависимости от ситуации, складывающейся на кредитных рынках. В России преобладают фиксированные процентные ставки.

6. Банковские ссуды могут иметь общий характер, использоваться заемщиком по своему усмотрению для удовлетворения любых потребностей в финансовых ресурсах. Целевые ссуды предполагают, что заемщик должен использовать выделенные банком ресурсы исключительно для решения задач, определенных условиями кредитного договора. Нарушение обязательств влечет за собой применение к заемщику установленных договором санкций.

7. Распределяя ссуды по категориям потенциальных заемщиков, можно выделить: коммерческие ссуды, которые предоставляются предприятиям и предпринимателям в сфере торговли и услуг; аграрные ссуды, которые сегодня осуществляются в основном в форме государственного кредита, что связано с тяжелым финансовым состоянием большинства заемщиков - аграрных структур; ссуды посредникам на фондовой бирже предоставляются брокерским, маклерским и дилерским фирмам, осуществляющим операции по купле-продаже ценных бумаг; ипотечные ссуды предоставляются обычными и специализированными ипотечными банками владельцам недвижимости; межбанковские ссуды - это наиболее распространенная форма хозяйственного взаимодействия между кредитными организациями.

Преимущества кредита:

- кредитная форма финансирования отличается большей независимостью в применении полученных денежных средств без каких-либо специальных условий;

-чаще всего кредит предлагает банк, обслуживающий конкретное предприятие, так что процесс получения кредита становится весьма оперативным.

К недостаткам кредита можно отнести следующее:

- срок кредитования в редких случаях превышает 3 года, что является непосильным для предприятий, нацеленных на долгосрочную прибыль;

- для получения кредита предприятию требуется предоставление залога, зачастую эквивалентного сумме самого кредита;

- в некоторых случаях банки предлагают открыть расчетный счет в качестве одного из условий банковского кредитования, что не всегда выгодно предприятию;

- при данной форме финансирования предприятие может использовать стандартную схему амортизации приобретенного оборудования, что обязывает выплачивать налог на имущество в течение всего срока пользования.

1.3 Экономическое содержание и виды лизинга

Лизинг (от англ. to lease - брать и сдавать имущество во временное пользование) - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором.

В зависимости от мотивации рискованность лизинговой операции для участников и прочих кредиторов может существенно отличаться, тем не менее, лизинг действительно представляет собой новый баланс риска и доходности, заслуживающий пристального внимания как лизингодателей, так и лизингополучателей.

В отличие от других видов аренды в пользование сдаётся не оборудование, которое находилось в эксплуатации у арендодателя, а новое специально приобретённое лизинговой компанией оборудование с целью передачи его в пользование лизингополучателю.

В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге право собственности на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь право на его временное использование.

По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может:

а) Приобрести объект сделки по согласованной цене или досрочно - по остаточной стоимости;

б) Продлить лизинговый договор;

в) Вернуть оборудование владельцу.

Можно выделить четыре основные функции лизинга:

1.Финансовая функция выражается в освобождении товаропроизводителя от единовременной оплаты полной стоимости необходимых средств производства и предоставлении ему долгосрочного кредита.

2. Производственная функция лизинга заключается в оперативном решении производственных задач путем временного использования, а не покупки дорогостоящих и морально стареющих машин. Это эффективный способ материально-технического снабжения производства и доступа к новейшей технике, НТП. При полном лизинге передача имущества может сопровождаться широким сервисом: техобслуживание, страхование, обеспечение сырьем, рабочей силой и т.д.

3. Функция сбыта -- это расширение круга потребителей и завоевание новых рынков сбыта. Вовлечение в сферу лизинга тех, кто не может сразу купить то или другое имущество.

4. Функция получения налоговых и амортизационных льгот имеет следующие особенности:

а) взятое по лизингу имущество может не отражаться на балансе пользователя, поскольку право собственности сохраняется за лизингодателем;

б) лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой продукции (услуг), что соответственно снижает налогооблагаемую прибыль;

в) применение ускоренной амортизации, исчисляемой не на базе срока службы объекта лизинга, а исходя из срока контракта, снижает облагаемую прибыль и ускоряет обновление имущества.

Главное обязательное условие лизинга заключается в том, что объекты, передаваемые в лизинг, могут быть использованы исключительно для предпринимательских целей.

Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся к основным фондам, кроме земельных участков и других природных объектов, запрещённых к свободному обращению на рынке.

Важным критерием определения имущества, которое может быть предметом лизинга, является непотребляемость вещей в производственном процессе. Принято, что непотребляемые вещи не теряют своих натуральных свойств в процессе использования, т.е. по окончании срока лизинга предмет должен быть пригодным для продажи или последующей сдачи его в аренду. Этому требованию отвечают основные средства производства, предприятия и другие имущественные комплексы.110 Федеральный Закон «О лизинге» 164-ФЗ от 29 октября 1998 г. 0

На практике в лизинг передаётся чаще всего различное технологическое оборудование с высокими темпами морального старения: дорогостоящие машины, станки, приборы, строительная и дорожная техника, автомобили, морские и речные суда, самолёты, вертолёты, вычислительная техника, тракторы, комбайны, здания, сооружения и т.д.

В соответствии со ст. 4 № 164-ФЗ «О лизинге» от 2002 г. субъектами (участниками) классического лизинга являются три основных лица: лизингодатель, лизингополучатель и производитель (продавец) предмета лизинга.

Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

Продавец (поставщик) - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.

По признакам продолжительности сделок, объему обязанностей лизингодателя и степени окупаемости объектов выделяют основные виды лизинга:

1.Финансовый лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга.