Повышение эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью строительной организации в условиях нестабильности макросреды

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ

ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ДОНСКОЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

(ДГТУ)

Факультет «Информационно-экономические системы»

Кафедра «Финансы и кредит»

ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА

К выпускной квалификационной работе бакалавра на тему:

«ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ СТРОИТЕЛЬНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ В УСЛОВИЯХ НЕСТАБИЛЬНОСТИ МАКРОСРЕДЫ (НА ПРИМЕРЕ АО «ДОРСПЕЦСТРОЙ»)»



Аннотация

Выпускная квалификационная работа на тему «Повышение эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью строительной организации в условиях нестабильности макросреды (на примере АО «Дорспецстрой»)» выполнена на 68 страницах компьютерного текста. Работа содержит 9 рисунков и 6 таблиц.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка источников и приложений. Во введении обоснована актуальность темы, ее цель и задачи.

В первой главе работы раскрыты понятие и сущность дебиторской и кредиторской задолженности. Во второй главе проведен анализ финансового состояния предприятия (на примере АО «Дорспецстрой»). Мероприятия, направленные на повышение эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью в условиях нестабильности макросреды (на примере АО «Дорспецстрой») приведены в третьей главе работы.

В списке источников представлены законодательные и нормативные акты, учебные издания, статьи из периодических источников печати, электронные источники.

дебиторский кредиторский задолженность макросреда



Abstract

The subject of the Graduation Qualifying Work “Increase of efficiency of management of accounts receivable and accounts payable of the construction organization(JSC Dorspecstroy)” in conditions of instability of the macro environment. It contains 68 pages of computer text, 9 figures and 6 tables.

The work consists of an introduction, three chapters, conclusion, list of sources and applications. The introduction reveals the relevance of the topic, its purpose and objectives. In the first chapter of the work are given concepts and entities of the receivable and payable indebtedness. In the second chapter, an analysis of the financial state of the enterprise (based on the example of SC "Dorspecstroi") was conducted. The optimizing ways of the use of receivable and payable indebtedness are given in the third chapter of the work. The list of sources includes legislative and normative acts, educational publications, articles from periodicals, electronic sources.



Содержание

Введение

1. Понятие и сущность дебиторской и кредиторской задолженности в системе управления финансовыми ресурсами предприятия

1.1 Понятие дебиторской и кредиторской задолженностей и их влияние на финансовую устойчивость организации

1.2 Методы и принципы управления дебиторской и кредиторской задолженностями строительной организации

2. Оценка эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью организации (АО «Дорспецстрой»)

2.1 Выбор системы показателей для анализа финансовой эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью организации

2.2 Анализ финансового состояния и финансовой устойчивости организации АО «Дорспецстрой»

3. Мероприятия, направленные на повышение эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью строительной организации в условиях нестабильности макросреды (на примере АО «Дорспецстрой»)

Заключение

Список использованных источников



Введение

Актуальным вопросом современных корпоративных финансов является проблема управления дебиторской и кредиторской задолженностью, так как образование дебиторской задолженности естественное явление для рыночных отношений, вызванное объективными причинами.

Складывающаяся на рынке экономическая ситуация показывает, что лишь небольшая часть покупателей имеет возможность мгновенного расчета за товар при его покупке, а тем более внесение за товар авансовых платежей. Конструируя политику предприятия, ориентированную только на данный сегмент покупателей, организация лишает себя значительной части рынка, тем самым рискует остаться без части предполагаемой прибыли.

В настоящий момент существует актуальная проблема формирования эффективных механизмов управления дебиторской и кредиторской задолженностью, особенно с учетом кризисного и посткризисного развития российской экономики последних лет, когда множество предприятий обанкротились, а те немногие, кто смог адаптироваться к сложившимся условиям, столкнулись с проблемой неплатежеспособности и наличия свободных денежных средств.

Выпускная квалификационная работа посвящена анализу и поиску путей повышения эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью строительной организации в условиях нестабильности макросреды.

Актуальность данной темы определяется особой ролью финансовых инструментов в процессе управления деятельностью организации и обеспечения ее экономической эффективности. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью составляет основу управления денежными потоками предприятия и является важнейшим показателем при финансовом мониторинге экономической деятельности.

Постоянный мониторинг управления дебиторской и кредиторской задолженности имеет огромное значение в процессе управления для определения финансовой устойчивости предприятия. Это позволяет не только успешно распределять финансовые потоки, но и успешно прогнозировать основные изменения, чтобы избежать большого количества проблем и повысить уровень конкурентоспособности предприятия в условии нестабильности макросреды.

При разработке эффективной системы управления финансами постоянно возникает основная проблема совмещения интересов развития предприятия, наличия достаточного уровня денежных средств, для проведения указанного развития и сохранения высокой платежеспособности предприятия. От того, насколько эффективно и целесообразно финансовые ресурсы трансформируются в основные и оборотные средства, а также в средства стимулирования работников, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его владельцев и работников. Финансовые ресурсы в этих условиях приобретают первостепенное значение, поскольку это - единственный вид ресурсов организации, который непосредственно трансформируется с минимальным временным интервалом в любой другой вид ресурсов. Таким образом, финансовый менеджмент как одна из основных функций аппарата управления приобретает ключевую роль в условиях рыночной экономики.

Управление оборотными средствами, дебиторской и кредиторской задолженностью, начислениями и другими средствами краткосрочного финансирования, - именно в этом направлении наиболее остро проявляется основная проблема управления финансами.

Современные условия хозяйствования характеризуются постоянным изменением условий функционирования предприятия. Совершенствование финансовых рычагов управления в данных условиях требует постоянной мобильности, поиска новых возможностей высвобождения финансового потенциала для реализации новых проектов, ведения инновационной деятельности, возможности реализации различных подходов в производственной деятельности, что позволит достичь максимальной финансовой успешности предприятия.

Объектом выпускной квалификационной работы является АО «Дорспецстрой».

Целью исследования является анализ и поиск направлений повышения эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженности в условиях нестабильности макросреды на примере деятельности строительной организации АО «Дорспецстрой».

Предметом исследования выпускной квалификационной работы является кредиторская и дебиторская задолженность строительной организации.

Основными задачами исследования выпускной квалификационной работы являются:

- представить развернутую характеристику понятия и сущности дебиторской и кредиторской задолженности;

- проанализировать методы и принципы управления дебиторской и кредиторской задолженностью на примере строительной организации;

- рассмотреть основные направления повышения эффективности управления кредиторской и дебиторской задолженностью АО «Дорспецстрой».

Теоретическая значимость поставленного вопроса заключается в возможности анализа и систематизации методов и принципов управления финансовыми инструментами.

Практическая значимость поставленного вопроса заключается в возможности использования представленного в работе материала в качестве дополнительного источника информации при разработке политики управления финансовыми инструментами строительной организации.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка источников и приложений.

Во введении представлено обоснование актуальности исследования, обозначены его цели и задачи, определены предмет и объект исследования, а также указаны методы исследования и теоретическая база исследования.

В первой главе рассматривается понятие и сущность дебиторской и кредиторской задолженности, их влияние на финансовую устойчивость организации, а также методы и принципы управления дебиторской и кредиторской задолженности.

В рамках второй главы проводится выбор системы показателей для анализа финансовой устойчивости предприятия. Представлен анализ финансового состояния и устойчивости организации АО «Дорспецстрой».

В третьей главе представлены основные мероприятия, направленные на повышение эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью строительной организации в условиях нестабильности макросреды (на примере АО «Дорспецстрой»).

Заключение отражает основные положения работы и решение поставленных задач.



1. Понятие и сущность дебиторской и кредиторской задолженности в системе управления финансовыми ресурсами предприятия

1.1 Понятие дебиторской и кредиторской задолженностей и их влияние на финансовую устойчивость организации

Для того чтобы рассмотреть понятие дебиторской и кредиторской задолженности, нужно разобраться в таких категориях как долг и задолженность. В литературе имеется огромное количество определений долга, и каждое из них по своему раскрывает присущие им особенности.

В общих чертах под долгом понимается всякая обязанность, вытекающая из какого-либо юридического или нравственного обязательства, налагаемого договором, законом, общественным мнением или собственной совестью человека.

В большей степени понятие дебиторской задолженности раскрывает И.А. Бланк, который отмечает, что дебиторская задолженность есть задолженность перед организацией различных юридических и физических лиц, возникающая в ходе хозяйственной деятельности [5].

Законодателем термин «задолженность» используется в том же смысловом значении, что и долг, например, в том же ГК РФ есть ст. 43 (погашение задолженности безвестно отсутствующего), ст. 63 (ликвидационная комиссия принимает меры к выявлению кредиторов и получению дебиторской задолженности), ст. 630 (взыскание с арендатора задолженности по оплате)[1].

Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ установил в качестве объекта бухгалтерского учета обязательства, к которым относится и дебиторская задолженность организации[2].

Источником возникновения обязательств могут быть заключенный договор, закон и деликт. Причиной возникновения дебиторской задолженности, как обязательства, в подавляющем большинстве случаев оказывается договор.

Проводя правовой анализ договора, возникает определенный вывод о двусторонности сделки, в которой обязательства возникают как на стороне продавца, так и на стороне покупателя. Поставщик обязан передать товар в требуемом объеме, подобающего качества и в назначенные договором сроки. Покупатель, в свою очередь, обязан оплатить поставленный товар в определенный срок и по цене, которая указана в договоре.

В экономическом смысле обязательства показывают дальнейшие потоки средств, зависимые от кредитов, предоставленных хозяйствующими субъектами. Соответственно, кредиты выдаются во временное пользование на условиях возвратности, и обычно с уплатой процента. Одной из сторон обязательственных отношений выступает дебитор.

К каждой группе дебиторов должен быть разработан отдельный алгоритм мероприятий, направленных на осуществление контроля за состоянием дебиторской задолженности.

По экономическому содержанию дебиторская задолженность представляется в бухгалтерском балансе. Бухгалтерский баланс должен характеризовать финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату.

К основным видам расчетов согласно гражданскому законодательству относятся оплата наличными денежными средствами и в виде безналичных платежей. Безналичные расчеты производятся через банки, иные кредитные организации, в которых открыты соответствующие счета, если иное не вытекает из закона и не обусловлено используемой формой расчетов.

Классификация дебиторской задолженности по содержанию обязательств, продолжительности и по своевременности оплаты представлена на рисунке 1.1.



Рисунок 1.1 - Классификация дебиторской задолженности

Также, в литературе выделяют классификацию дебиторской задолженности, зависящей от риска ее невозврата. Например, Мельникова Л.А., Рубцова Ю.В. в статье «Учет и анализ дебиторской задолженности» указывают, что увеличение риска требует более пристального мониторинга и контроля за своевременным и полным погашением дебиторской задолженности[21].

По своевременности погашения дебиторскую задолженность подразделяют для обеспечения контроля над погашением и возвратом дебиторской задолженности, а также для анализа уровня ликвидности и платежеспособности предприятия.

Срочной признается задолженность покупателей, в отношении которой срок, предусмотренный договором, еще не истек. Этот вид задолженности наступает в случае перехода права собственности к покупателю за отгруженные товары, выполненные работы, поступления денежных средств и др. Ее также именуют «естественной задолженностью».

Непогашенная в установленный договором или законом срок задолженность называется просроченной. Просроченная задолженность в свою очередь подразделяется на истребованную и неистребованную.

Истребованной считается задолженность, по которой предприятием-кредитором выполнены все мероприятия по погашению, такие как: направление уведомлений должникам о состоянии задолженности, обращение в коллекторские агентства и т.д.

Если же предприятие-кредитор не выполнило мероприятий, направленных на возврат и погашение дебиторской задолженности, то такая задолженность называется неистребованной.

Следовательно, по достижению соглашения между участниками договорных отношений относительно отсрочки платежа на определенный срок, данная задолженность будет носить характер отсроченной.

По степени обеспечения дебиторская задолженность подразделяется на обеспеченную и необеспеченную. В качестве обеспечения могут выступать: неустойка, залог, поручительство, банковская гарантия и др. Неустойкой (штрафом, пеней) признается определенная законом или договором денежная сумма, которую должник обязан уплатить кредитору в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательства, в частности в случае просрочки исполнения.

Данная классификация используется для анализа дебиторской задолженности с точки зрения риска ее непогашения.

По возможности взыскания задолженность делят на три группы: надежная, сомнительная и безнадежная.

К надежной задолженности можно отнести срочную и обеспеченную дебиторскую задолженность.

Сомнительной признается любая задолженность, возникшая в связи с реализацией товаров, выполнением работ, оказанием услуг, в случае, если эта задолженность не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией.

Безнадежной задолженностью (нереальной к взысканию) признается задолженность, по которой истек установленный срок исковой давности, а также задолженность, по которой в соответствии с гражданским законодательством обязательство прекращено вследствие невозможности его исполнения, на основании акта государственного органа или ликвидации организации.

По способу погашения дебиторская задолженность делится на: погашаемую денежными и не денежными способами. Денежные способы погашения задолженности предполагают, что обязательства будут погашены путем перечисления денежных средств на расчетный счет или внесения наличных денег в кассу.

В случае, когда организация - дебитор не принимает никаких мер по погашению долгов, у кредиторов остается перспектива принудительного взыскания, которое в зависимости от характера кредиторской задолженности осуществляется в судебном или внесудебном порядке.

Теперь, когда мы разобрали понятие и сущность дебиторской задолженности и ее влияние на финансовую устойчивость организации, перейдем к кредиторской задолженности.

Понятием кредиторской задолженности охватываются долговые обязательства организации - дебитора, имеющие разное происхождение.

Так как кредиторская задолженность служит одним из ресурсов средств, находящихся в распоряжении организации, она указывается в пассиве баланса. Учет кредиторской задолженности осуществляется по каждому кредитору отдельно, а в общих показателях указывается общая сумма кредиторской задолженности, разделенная на группы.

Привлечение заемных средств в оборот организации - явление, способствующее временному повышению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительный период в обороте и вовремя возвращаются.

В противоположной ситуации есть возможность возникновения просроченной кредиторской задолженности, что может привести к выплате штрафов и ослаблению финансового состояния. Следовательно, в процессе управления требуется изучить состав, срок давности появления кредиторской задолженности, а также наличие, частоту и причины ее образования.

Кредиторская задолженность представляет собой бесплатный кредит и принадлежит к числу привлеченных организацией в хозяйственный оборот средств. С другой стороны, от устойчивых пассивов, кредиторская задолженность является не планируемым ресурсом формирования оборотных средств и относится к краткосрочным обязательствам предприятия.

Часть кредиторской задолженности закономерна, так как возникает в связи с особенностями расчетов. Однако в большей степени кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и представляет следствие несоблюдения организацией сроков оплаты продукции и расчетных документов.

Кредиторская задолженность характеризует наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемых за счет внутренних ресурсов.

Начисления средств по различным видам этих счетов производится предприятием ежедневно, а погашение обязательств по этой кредиторской задолженности - в определенные сроки в диапазоне одного месяца. Так как с момента начисления средства, входящие в состав кредиторской задолженности, уже не являются собственностью организации, а лишь используются ими до наступления срока погашения обязательств, по своему экономическому содержанию они являются формой заемного капитала[37].

Кредиторская задолженность, как разновидность заемного капитала - это бесплатный ресурс используемых заемных средств. Как бесплатный источник генерирования капитала она обеспечивает снижение не только заемной его части, но и всей стоимости капитала организации. Размер влияет на длительность финансового цикла организации. Он влияет в определенной степени на нужный объем средств, для финансирования оборотных активов. Чем выше относительный размер кредиторской задолженности, тем меньший объем средств, предприятию необходимо привлекать для финансирования своей хозяйственной деятельности.

Классификация кредиторской задолженности по содержанию обязательств, продолжительности и по возможности исполнения обязательств, представлены на рисунке 1.2.

Рисунок 1.2 - Классификация кредиторской задолженности

Сумма кредиторской задолженности зависит от объема хозяйственной деятельности предприятия, а в первую очередь - от объема производства и реализации продукции. С ростом объема производства и реализации продукции возрастают расходы предприятия, начисляемые в составе кредиторской задолженности, а соответственно увеличивается ее общая сумма, а также наоборот. Прогнозируемый размер в основном носит лишь оценочный характер. Это связано с тем, что размеры многих начислений, входящих в состав кредиторской задолженности, не поддаются количественному расчету в отношении с неконкретностью многих параметров намеченной хозяйственной деятельности.

Размер по отдельным ее видам и по предприятию в целом зависит от временного интервала выплат начисленных средств. Периодичность этих выплат контролируется государственными нормативно - правовыми актами, условиями контрактов с хозяйственными партнерами и лишь небольшая их часть - внутренними нормативами предприятия. Эта высокая степень обусловленности временного интервала выплат по отдельным счетам, входящим в состав кредиторской задолженности, от внешних факторов определяет низкий уровень регулируемости этого источника заемных средств, в процессе финансового менеджмента[31].

На величину кредиторской задолженности организации влияют общий объем покупок и доля приобретения на условиях последующей оплаты, условия договоров с контрагентами; условия расчетов с поставщиками и подрядчиками, степень загруженности рынка данной продукцией; политика погашения кредиторской задолженности, качество анализа кредиторской задолженности и последовательность в использовании его результатов, принятая на предприятии, система расчетов.

В случае увеличения безналичных расчетов оборачиваемость и качество кредиторской задолженности увеличивается, а ее размер уменьшается, соответственно, платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия повышается.

Кредиторская задолженность может быть прекращена исполнением обязательств (в том числе зачётом), а также списана как невостребованная.

Реальность и нереальность покрытия долгов оценивает сама организация-дебитор с учетом определенных обстоятельств.

Самым распространенным видом кредиторской задолженности считается задолженность перед поставщиками и подрядчиками за поставленные материально-производственные ресурсы, оказанные услуги и не оплаченные в срок работы.

После окончания календарного года перед формированием годовой отчетности организациям необходимо произвести инвентаризацию расчетов с покупателями, поставщиками и прочими дебиторами и кредиторами (в том числе с банками, с бюджетом и с обособленными подразделениями организации). В процессе инвентаризации путем документальной проверки требуется установить, в частности, правильность и обоснованность сумм кредиторской задолженности, включая суммы кредиторской задолженности, по которым истекли сроки исковой давности. Значительным проявлением финансового состояния организации является его платежеспособность и финансовая устойчивость. Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, свидетельствующее способность организации в срок и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отображающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их образования.

В процессе анализа финансового состояния актуально выяснить, как влияет на него дебиторская и кредиторская задолженность. Для оценки платежеспособности организации используются три относительных показателя, различные набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве погашения краткосрочных обязательств.

Мгновенную платежеспособность характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, платежеспособность организация с учетом намеченных поступлений от дебиторов характеризует коэффициент текущей ликвидности, общая платежеспособность организации определяется как способность погашения всех обязательств организации всеми ее активами.

Стабильность и эффективность деятельности организации зависит от способности покрывать свои текущие и долговременные обязательства, а также своевременно принимать надлежащие средства от реализации продукции и услуг, чтобы сохранять постоянность воспроизводственного цикла - другими словами, от степени платежеспособности и кредитоспособности организации.

Таким способом, условие обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности организации - это превышение суммы дебиторской задолженности над суммой кредиторской задолженности.

Дебиторская задолженность представляет собой имущественные требования организации к юридическим и физическим лицам, которые являются ее должниками. Дебиторская задолженность - это часть оборотного капитала организации[15].

Кредиторская задолженность - задолженность организации другим организациям, индивидуальным предпринимателям, физическим лицам, в том числе собственным работникам, которая образовалась при расчетах за приобретаемые материально-производственные ресурсы, работы и услуги, при расчетах с бюджетом, а также при расчетах по оплате труда.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление, способствующее временному повышению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и вовремя возвращаются. Если же наблюдается противоположная картина, то это говорит об отвлечении оборотных средств на расчеты с дебиторами.

Увеличение дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала организации, снижению деловой активности, необходимости прибегать к платным заемным ресурсам для покрытия необходимости денежных средств, а также к наращиванию кредиторской задолженности. В итоговом результате снижаются прибыль и рентабельность организации, замедляются обороты в экономике страны, снижается ВВП, растет объем заемных обязательств и неплатежей, а также множество других неблагоприятных факторов для организации.

Наращивание кредиторской задолженности подрывает финансовую устойчивость организации, отрицательно влияет на репутацию организации должника, а также снижает кредитоспособность и инвестиционную привлекательность.

Существенное значение имеет качество управления дебиторской и кредиторской задолженностью и выработка оптимальной кредитной политики организации. Внешние пользователи, в том числе банки и контрагенты, перед началом сотрудничества с организацией, проводят анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Для выполнения аналитической работы дебиторской и кредиторской задолженности используется информация из финансовой отчетности организации.

Строительная отрасль является достаточно специфичной и обладает рядом особенностей, отличающих ее от других сфер деятельности. Специфика деятельности строительно-подрядных организаций обусловлена наличием определенных факторов, отраженных на рисунке 1.3.

Рисунок 1.3 - Факторы, обуславливающие особенности строительства, как отрасли

Существованием ряда особенностей строительной отрасли в целом обуславливает возникновение отраслевых особенностей учета дебиторской и кредиторской задолженности.

Строительная отрасль является достаточно специфичной и обладает рядом особенностей, отличающих ее от других сфер деятельности. Ряд особенностей строительной отрасли в целом обуславливает возникновение отраслевых особенностей учета дебиторской и кредиторской задолженности.

В связи с отраслевыми особенностями деятельности подрядных организаций существует ряд факторов, представленных на рисунке 1.4, следствием которых является возникновение дебиторской и кредиторской задолженности.



Рисунок 1.4 - Причины возникновения дебиторской и кредиторской задолженности

В общей сумме дебиторской задолженности подрядных строительно-монтажных организаций значительную долю составляет задолженность заказчиков. Подрядная строительная организация в составе дебиторской задолженности, относящейся к заказчикам, отражает числящуюся на отчетную дату в бухгалтерском учете задолженность заказчиков в сумме, соответствующей условиям договоров строительного подряда.

Одним из существенных условий договора строительного подряда является срок, на который может быть отложен платеж за выполненные строительные работы.

Дебиторская задолженность может быть отсроченной задолженностью, т.е. задолженностью по которой срок исполнения обязательств по которой еще не наступил или же просроченной задолженностью.

Подрядные строительные организации создают резервы по долгам, не погашенным в срок при расчете с заказчиками.

Дебиторская задолженность подрядной строительной организации может погашаться заказчиком (застройщиком) как денежным, так и не денежным способом, если это предусмотрено договором строительного подряда.

В завершение необходимо отметить, что управление дебиторской и кредиторской задолженностью позволяет повысить ликвидность баланса и платежеспособность организации, а так же повысить финансовую устойчивость организации в целом.

1.2 Методы и принципы управления дебиторской и кредиторской задолженностями строительной организации

В Положении о правилах осуществления перевода денежных средств, утвержденном Банком России 19.06.2012 № 383-П, предусматривается осуществление расчетов в форме перевода денежных средств по требованию получателя средств и в форме перевода электронных денежных средств[3].

Платежное поручение - это письменное распоряжение предприятия (владельца счета) обслуживающему его банку перевести указанную в данном распоряжении сумму лицу, обозначенному в качестве получателя денежных средств, на его счет, открытый в этом или другом банке.

Аккредитив - это обязательство банка осуществить по указанию клиента, и в случае предоставления получателем денежных средств и документов, определенных условиями аккредитива, одно из следующих действий: произвести платежи получателю средств или оплатить, акцептовать или учесть переводной вексель, либо дать полномочие другому банку исполнить данные действия. Аккредитивная форма расчетов применяется в расчетах только между юридическими лицами - за отгруженные товары, выполненные работы, оказанные услуги. Выделяют два вида аккредитива: покрытый, при котором плательщик предварительно депонирует средства для расчетов с поставщиком и непокрытый, по которому платежи поставщику гарантирует банк.

Расчеты по инкассо - обязательство банка осуществить по поручению клиента и за его счет действия по получению от плательщика платежа и/или акцепта платежа.

Расчетный чек - документ, содержащий распоряжение чекодателя банку о выплате означенной суммы.

Законодателем определен срок осуществления безналичных расчетов, а именно банк обязан зачислять поступившие на счет клиента денежные средства не позже дня, следующего за днем поступления в банк соответствующего платежного документа, если более короткий срок не был предусмотрен договором банковского счета.

Долги дебиторов классифицируют по следующим основаниям:

по источникам их образования;

видам денежных обязательств;

характеру задолженности;

отношению к кредитору.

Как правовая категория кредиторская задолженность - особая часть имущества предприятия, являющаяся предметом обязательственных правоотношений между организацией и ее кредиторами. Экономическая составляющая включает в себя часть имущества предприятия (как правило, денежные средства) и товарно-материальные ценности.

Организация владеет и пользуется кредиторской задолженностью, однако она обязана вернуть или выплатить данную часть имущества кредиторам, которые имеют право требования на нее.

Таким образом, кредиторская задолженность имеет двойственную юридическую природу: как часть имущества она принадлежит предприятию на праве владения или даже на праве собственности относительно полученных заимообразно денег или вещей; как объект обязательственных правоотношений она представляет собой долги предприятия перед кредиторами. В упрощенном варианте кредиторская задолженность - это то, что данное предприятие должно другим лицам.

С учетом отмеченных признаков, кредиторскую задолженность можно определить как часть имущества предприятия, являющуюся предметом возникших из различных правовых оснований долговых обязательств организации-дебитора перед правомочными лицами - кредиторами, подлежащую бухгалтерскому учету и отражению в балансе в качестве долгов организации - балансодержателя.

По обеспеченному залогом долговому обязательству, кредитор имеет право получить в возмещение долга часть или полную стоимость заложенного имущества. Залогодателем может быть как сам должник, так и третье лицо.

По договору поручительства поручитель обязывается перед кредитором другого лица отвечать за исполнение им его долгового обязательства полностью или частично.

Контроль дебиторской задолженности предполагает установление лимитов кредитных рисков, расчет и создание резервов сомнительных долгов, работу с просроченной задолженностью и иные мероприятия контрольного характера. В целях снижения кредитных рисков предприятиям рекомендуется утвердить следующие лимиты:

максимальный срок отсрочки платежа;

максимальную сумму задолженности в отношении одного или группы связанных дебиторов;

максимальный размер кредитного риска.

Контроль кредиторской задолженности также заключается в установлении разного рода лимитов и нормативов (максимальных размеров задолженности в отношении одного или группы связанных кредиторов, совокупной кредиторской задолженности и пр.). В рамках управления риском ликвидности рекомендовано анализировать финансовые обязательства по срокам погашения относительно отчетной даты в соответствии с условиями получения. Например, могут выделяться следующие временные интервалы: не более одного месяца; от одного месяца до трех месяцев; от трех месяцев до одного года; от одного года до трех лет; свыше трех лет.

При этом если у контрагента имеется право выбора срока оплаты, обязательство включается во временной интервал исходя из наиболее ранней даты, на которую у организации может быть истребован платеж. Например, финансовое обязательство, которое организация должна погасить по первому требованию, включается в самый ранний временной интервал[27].

В целях соблюдения сбалансированности активов и обязательств необходимо контролировать их по следующим параметрам:

по объему (превышение кредиторской задолженности над дебиторской позволяет предприятию развиваться ускоренными темпами);

по стоимости (превышение ставки размещения над ставкой привлечения приносит доход);

по срокам (согласованность активов и пассивов обеспечивает исполнение обязательств в любой интервал времени).

В условиях благоприятного макроэкономического окружения управление дебиторской и кредиторской задолженностью ставит целью увеличение притока денежных средств предприятия на основе временной стоимости денег, т.к. временная стоимость денег предполагает, что средства, имеющиеся в настоящий момент, более предпочтительны по отношению к полученным в будущем.

Достигается это путем привлечения ресурсов под более низкие ставки и на длительные сроки и их размещения в активы, приносящие более высокий процент и отвлекающие средства на меньшие сроки. Задача своевременного погашения долгов хоть и занимает важное место, но не является насущной, так как подавляющее большинство контрагентов не испытывают затруднений с исполнением своих обязанностей. Поэтому в фазе подъема экономики предприятия отдают приоритет вопросам выхода на новые рынки, продвижения новых продуктов и т.п. Работа по инкассации дебиторской задолженности, безусловно, тоже ведется, но не относится к первостепенным задачам.

Политика в области кредиторской задолженности строится на основе временной ценности денег, эффекта финансового рычага и сводится к поиску наиболее эффективных источников финансирования по срокам и ставкам кредитования. Наращивание кредиторской задолженности не является тревожным сигналом, а наоборот, демонстрирует, что со стороны третьих лиц, организация воспринимается как надежный должник[25].

Поскольку кредиторская задолженность - источник финансирования, организации стремятся как можно дольше пользоваться ею, вплоть до нарушения договорных сроков оплаты. При этом кредиторами подобный сигнал обычно не воспринимается как ухудшение финансового состояния должника.

Основные способы генерации пассивов подразумевают подписание кредитных договоров с банками в целях открытия лимитов финансирования, получение рассрочек от кредиторов и иные аналогичные меры. В целом же управление ликвидностью призвано обеспечить такое соотношение активов и пассивов, при котором не возникнет необходимости применять срочные меры по изысканию денежных средств.

Особенностью деятельности строительно-подрядных организаций является то, что даже при тщательном планировании объема работ и соответственно затрат достаточно затруднительно произвести точные расчеты до фактического начала выполнения работ по контракту. Данной особенностью обусловлено существование контракта с фиксированной ценой единицы продукции. Цена единицы продукции, при заключении такого контракта, определяется на основе исследований проведенных во время осуществления конкретного проекта и существующей системы цен и расценок.

Большинство контрактов с возмещением затрат характеризуется минимальным риском потерь для подрядчиков и поставщиков и большими рисками потери денежных средств заказчиком.

Обычно контракты с возмещением затрат используются в случае, если возникают трудности в определении твердой цены или же если строительное предприятие осуществляет достаточно крупный проект и хочет осуществлять более жесткий контроль за деятельностью подрядчиков и субподрядчиков.

Также такие контракты целесообразно применять в случаях, когда подрядчик не заинтересован в принятии на себя дополнительного риска. Вообще использование небанковского финансирования сопровождается большим числом рисков, чем при банковском кредитовании.

При небанковском финансировании гарантией может выступать лишь статус компании, и ее стабильность. Так при предоставлении товаров, работ или услуг подрядчики детально изучают деятельность организации и основные показатели, характеризующие ее эффективность. В свою очередь при заключении контрактов строительно-подрядные организации также анализируют деятельность поставщиков и подрядчиков. Основные риски, возлагаемые на компанию при взаимодействии с подрядчиками и их последствия, представлены в таблице 1.1.

Таблица 1.1 - Риски небанковского финансирования

Описание риска	Возможные последствия
Финансовая нестабильность контрагентов	Перебои в поставках; Банкротство поставщика: затраты на поиск новых поставщиков и подрядчиков; потеря клиентов
Контрактные риски: нарушение контрактных обязательств; отклонение фактических затрат от запланированных; валютный риск; ценовой риск.	Штрафы от клиентов; Рост расходов; повышение цент; увеличение затрат на транспортировку
Не способность поставщиков обеспечить необходимые объемы материалов	Нехватка сырья для осуществления заказа
Низкое качество предоставляемых подрядчиком услуг или товаров	Низкое качество конечного продукта и как следствие потеря клиентов, потеря репутации, необходимость снижение стоимости объекта
Зависимость от стратегических поставщиков	В случае возникновения у поставщиков затруднений заказчику придется остановить работы. Если же на рынке отсутствует конкуренция между подрядчиками и поставщиками это ведет к увеличение цен на товары и услуги
Отсутствие долговременных контрактов с подрядчиками и поставщиками	Перебои и задержки поставок, штрафы от клиентов, затраты на поиск новых поставщиков и подрядчиков

Таким образом, все факторы риска, вызванные использованием небанковских источников финансирования и негативно влияющие на эффективность деятельности подрядных организаций, способствуют развитию реализации финансово-кредитного механизма данными организациями, а также позволяют построить наиболее эффективную модель управления структурой капитала компании[11].



2. Оценка эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью организации (АО «Дорспецстрой»)

2.1 Выбор системы показателей для анализа эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью организации

От повышения показателей финансового состояния организации зависит ее экономическое будущее, а также благополучные деловые отношения с партнерами. Под влиянием внешних и внутренних факторов финансовое положение предприятия беспрерывно варьирует, поэтому ни предприятие, ни участников рынка не удовлетворяют дискретные отчетные данные о ее финансовом состоянии. Нужна качественная характеристика финансового состояния, а именно, насколько оно надежное во времени, насколько долго оно может сохраняться под влиянием внутренних и внешних факторов, и какими методами надо воспользоваться для поддержания нормального состояния или для выхода из предкризисного или кризисного положения. Для постановления среднесрочных стратегических задач по развитию, управлению требуются подобающие средства для оценки и прогнозирования трансформации финансовой устойчивости[7].

Оценка финансовой устойчивости дает возможность внешним субъектам анализа (обычно партнерам по договорным отношениям) сформулировать финансовые ресурсы организации на длительные перспективы, которые варьируют от структуры ее капитала; степени сотрудничества с кредиторами и инвесторами; условий, на которых вовлечены и поддерживаются внешние источники финансового обеспечения.

Таким образом, многие руководители, а также представители государственного сектора экономики, предпочитают инвестировать в дело минимум собственного капитала, а вкладывать его за счет денег, взятых в долг. Однако если в структуре «собственный капитал - заемный капитал» имеется существенный наклон в сторону долгов, то промышленное предприятие может стать банкротом, в том случае, если сразу несколько кредиторов спонтанно потребуют вернуть свои средства в «неустановленное» время. Тем не менее, важным фактором является оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане, так как это связано с выявлением степени ликвидности баланса, оборотных активов и платежеспособности данной организации.

Финансовая устойчивость и платежеспособность представляют собой важнейшие характеристики финансово-экономической деятельности организации в условиях рыночной экономики. Концепция «финансовой устойчивости» многогранна, так как в сравнении с понятиями «платежеспособность» и «кредитоспособность» оно более широкое, потому что подразумевает оценку разных направлений деятельности организации.

Финансовая устойчивость - это определенное положение счетов организации, которое гарантирует его стабильную платежеспособность. На самом деле, в случае реализации какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может остаться неизменным, а может улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является «возмутителем» состояния финансовой устойчивости, что может привести к переходу из одного типа устойчивости в другой[20].

Платежеспособность является неотделимой частью финансовой устойчивости. Знание предельных границ изменения ресурсов средств, для покрытия вложений собственных средств в основные фонды позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния организации и повышению его устойчивости. При исследовании финансовой устойчивости выделяется понятие «платежеспособности», которое не отождествляется с предыдущим.

Ниже приведена динамика объема работ (рисунок 2.1), выполненных по виду экономической деятельности «Строительство» в Российской Федерации, за последние годы.



Рисунок 2.1 - Динамика объема работ, выполненных по виду экономической деятельности «Строительство» в Российской Федерации

Объем работ по виду деятельности «Строительство» -- это работы, выполненные всеми строительными организациями в стране собственными силами на основании договоров с заказчиками. В стоимость включаются работы по строительству новых жилых и нежилых зданий, инженерных сооружений (мостов, тоннелей и пр.), их капитальному и текущему ремонту, реконструкции, модернизации. Показатель рассчитывается с учетом объемов скрытой и неформальной деятельности в строительстве.

Анализ представленных на рисунке 2.1 данных позволяет сделать вывод, что динамика объема строительно-монтажных работ формируется под влиянием макроэкономических факторов, таких как доступность рынка капиталов, направление инвестиционной активности, и в целом стабильность национальной экономики. Кроме того, следует подробно рассмотреть факторы, характеризующие отраслевую специфику и микроуровень.

Рассмотрев материалы выборочного обследования (рисунок 2.2), можно прийти к выводу, что одним из ключевых факторов, ограничивающих деятельность подрядных предприятий, является неплатежеспособность заказчиков или другими словами образование дебиторской задолженности.

Также к образованию задолженности относятся высокий уровень налогов, высокая стоимость, конструкций, изделий и другие факторы, ограничивающие производственную деятельность строительных организаций.

Рисунок 2.2 - Факторы, ограничивающие производственную деятельность строительных организаций

Устойчивость и стабильность финансового состояния зависят от результатов производственной, коммерческой, финансово-инвестиционной деятельности организации, а устойчивое финансовое состояние, соответственно, положительно влияет на ее деятельность.

Стабильность финансового состояния организации определяется соотношением величин собственных и заемных источников формирования запасов и стоимости самих запасов. Обеспечение запасов и затрат ресурсами формирования, и при этом эффективное использование финансовых источников является значимой характеристикой финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же момент степень обеспеченности запасов и затрат является причиной той или иной степени платежеспособности, расчет которой производится на конкретный срок. Соответственно, формой проявления финансовой устойчивости может быть платежеспособность.

Организация должна пользоваться гибкой структурой финансовых источников и при потребности иметь возможность мобилизации заемных средств. Следовательно, другим способом демонстрации потенциальной устойчивости организации является ее кредитоспособность, то есть возможность вовремя и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам в связи с возвратом кредита. Таким образом, кредитоспособной является организация, у которой имеются все предпосылки и возможности для получения кредита, а также, если организация может вернуть его в срок с уплатой причитающихся процентов[29].

Данное понятие непосредственно связано с финансовой устойчивостью организации и может показать, способна ли компания при потребности привлечь денежные средства из разных источников для уплаты кредита.

Оценка кредитоспособности позволяет прогнозировать перспективную платежеспособность, при этом ее анализ тесно связан с анализом текущей платежеспособности, финансовой устойчивости и прибыльности капитала. Определенной гарантией возврата кредита является стабильная деятельность организации, высокий уровень рентабельности и ликвидности ее оборотных средств.

Финансовая устойчивость направлена на поддержание равновесия структуры финансов организации, и на избежание рисков для инвесторов и кредиторов. Целесообразно измерять её такими показателями, которые определяются как соотношение собственных и заемных источников средств, используемых для формирования имущества, отраженного в активе баланса. Таким способом, финансовую устойчивость характеризует соотношение собственных и заемных средств с направлениями использования финансирования (активами организации), что отображает только общие черты финансовой устойчивости и требует дополнительных доказательств. Для дальнейшего выявления финансовой устойчивости необходимо использовать дополнительные показатели и характеристики.

Устойчивое финансовое состояние образуется в процессе всей деятельности организации. Однако партнеров и акционеров интересует не процесс, а результат, то есть именно показатели финансовой устойчивости. Каждый пользователь проводит анализ финансовой деятельности и устойчивости в необходимой для себя перспективе: внутренних пользователей интересует устойчивое финансовое состояние, а внешних контрагентов больше финансовая устойчивость (в качестве результата)[10].

Актуальные методы анализа финансово-экономического состояния хозяйствующего субъекта, применяемые в отечественной практике, являются несовершенными по сравнению со странами с развитой рыночной экономикой. Несмотря на сближение международных и российских стандартов бухгалтерской и статистической отчетности, в целом она ещё не соответствует потребностям управления организацией в рыночных условиях, так как существующая отчетность не содержит какого-либо специального раздела или отдельной формы, которая посвящена оценке финансовой устойчивости отдельной организации[13].

Метод анализа финансовой устойчивости - это системный комплексный подход к изучению финансового состояния субъекта экономики, обнаружению и измерению противоречивого воздействия на них отдельных факторов. Системный подход в анализе заключается в рассмотрении объекта анализа, как системы взаимосвязанных элементов, изучении их влияния на состояние объекта и результаты ее деятельности. Важной составляющей системного подхода является комплексность, что означает рассмотрение полученных результатов деятельности объекта анализа как следствия взаимодействия всех ее аспектов и совокупности факторов, оказывающих на них воздействие.

Метод экономического анализа характеризуется использованием системы показателей, изучением взаимосвязи между ними, а также выявлением и изучением причин изменения этих коэффициентов. Так как анализ финансовой устойчивости является важнейшим направлением экономического анализа, то для него характерны все особенности, присущие методу экономического анализа. В процессе анализа осуществляется переход от общего ознакомления с финансовой устойчивостью к выявлению и измерению негативного воздействия отдельных факторов на ее характеристики и к обобщению материалов анализа в виде итоговых выводов и рекомендаций. При этом необходимо использовать в анализе всю доступную информацию о результатах деятельности хозяйствующего субъекта после ее обработки специальными методами[8].

Определение степени финансовой устойчивости строится на основе данных финансового анализа, то есть для оценки финансовой устойчивости субъекта экономики требуется провести анализ его финансового состояния. В процессе аналитического исследования используются различные методы и подходы с учетом поставленных целей, задач, а также имеющихся в распоряжении, аналитики временных, информационных и человеческих ресурсов, а также технического обеспечения[36].