1. Рентабельность имущества (активов) предприятия

2. Рентабельность внеоборотных активов

3.1 Характеристика ООО «ЛИКА»

3.2 Анализ и оценка финансовых показателей ООО «ЛИКА»

Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах. В структуре стоимости имущества отражается специфика деятельности каждого предприятия.

Горизонтальный анализ отчетности ООО «ЛИКА»: он заключается в построении аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста или снижения.

Однако прежде несколько трансформируем баланс анализируемого предприятия: выделим из баланса на 01.01.2003 г. убытки в самостоятельный раздел как это было раньше, т. к. из собственных источников имеется уставной капитал в размере - 8 тысяч рублей и добавочный капитал - 11 тысяч рублей (который образовался в результате переоценки основных средств), которые нельзя уменьшить на сумму убытков, так как без уставного капитала предприятие не может существовать, а сумма переоценки, как таковая, тоже не может быть скорректирована, вследствие того, что придется уменьшать сумму основных средств. И вообще вынесение убытков, таким образом, в раздел капитал и резервы фактически, давая ему отрицательный итог, снижает тем самым валюту баланса и величину заемных средств предприятия что, с аналитической точки зрения неверно.

В связи с вышеизложенным, придется увеличить, для дальнейшего рассмотрения, итог баланса на сумму убытков.

Теперь можно провести анализ структуры имущества и источников его образования. Расчет произведен в таблице 1.

Данные анализа показывают, что общая сумма средств предприятия за период с 2001-2004 годы снизилась на 335 тыс. руб. или 8,7%, за период 2002-2004 годы увеличилась на 1104 тыс. руб. или на 30,5%, и за период 2003-2004 годы произошло увеличение на 2253 тыс. руб. или 54,02%. Фактически основная часть имущества приросла за счет увеличения убытков, которые являются единственной статьей безукоснительно увеличивающиеся год от года: 2001-2004 г. они увеличились на 2615 тыс. руб., 2002-2003 г. еще на 1021, 2003-2004 г. на 799 тыс. руб. За весь анализируемый период с 01.01.2001 по 01.01.2004 г. темп роста этой статьи составил 776,07%

К сожалению этого же нельзя сказать об остальных составляющих, т. к., например иммобилизованные активы к началу 2004 г. просто исчезли из баланса, оборотные же прирастали год от года за счет постоянно увеличивающийся дебиторской задолженности (в последний год ее увеличение составило 1561 тыс. руб., что составляет 1176,55% от уровня 2003 г.), которая еще постепенно перетекает в долгосрочную дебиторскую задолженность.

Если далее посмотреть за счет чего произошло увеличение имущества и убытков, с точки зрения их формирования, то однозначно можно сказать, что только за счет увеличения заемных средств, причем краткосрочных. Если на 01.01.2001 год еще наблюдались долгосрочные заемные средства, то видно из актива и пассива, что это были арендные-обязательства, которые к началу 2003 г. прекратились и дальнейшее формирование имущества происходит уже лишь за счет краткосрочных обязательств: с 2001 по 2004 г. они общем увеличились на 5600 тыс. руб. или на 236,1%.

Структурный анализ, проведенный в таблице 2, говорит, о том, что основную долю в имуществе занимают убытки, которые к началу 2004 г. составляют 69,9% всего имущества.

Удельный вес иммобилизованных активов с 36,4% на 01.01.2001 г. к 01.01.2004 г. постепенно превращаются в 0%.

Величина оборотных активов колеблется за анализируемый период с 47,1% до 30,06%, основную долю которых составляет дебиторская задолженность: на 01.01.2001 - 46,4%, на 01.01.2002 г. - 7,1%, на 01.01.2003 г. - 3,1%, и к 1 января 2004 г. она возрастает до 23,4%.

Среди источников образования в структуре превалирует заемный капитал, который на протяжении всего периода составляет примерно 99%.

Увеличение активов предприятия на 3312 тыс. руб. за период с 2001 г. по 2004 г. произошло за счет увеличения собственного капитала на 8 тыс. руб. и увеличением заемных средств на 3304 тыс. руб.

Обобщая сказанное, можно сделать следующие выводы:

В течение последних трех лет политика предприятия, в части формирования капитала, была направлена на уменьшение долгосрочных активов.

Оборотные средства предприятия также сокращаются, хотя для улучшения финансового положения желательно их увеличить.

Обращает на себя внимание крайне низкая доля денежных средств в общем объеме оборотных средств, что свидетельствует об их серьезном дефиците.

Структура пассивов отличается значительным превышением заемного капитала над собственными источниками средств.

Для определения состояния платежеспособности предприятия необходимо его текущие активы сопоставить с внешними обязательствами. Предприятие считается платежеспособным, если его текущие активы больше или равны внешним обязательствам. Расчет представлен в таблице 5.

Таблица 5 (тыс. руб.)

В период с 2001 года по 2004 год анализируемое предприятие не является платежеспособным, т. к. текущих активов недостаточно для покрытия внешних обязательств. И этот недостаток возрастает год от года и уже к началу 2004 г. составляет 5072 тыс. руб. А если учесть, что в размере текущих активов (2188 тыс. руб. на 01.01.2003 г.) содержится 1698 тыс. руб. долгосрочной дебиторской задолженности, то этот недостаток смело можно увеличивать на эту сумму.

Дальнейшим шагом в анализе финансового состояния предприятия будет исследование баланса на предмет его ликвидности. Сгруппируем необходимые данные в таблице, из данных которой видно, что на анализируемом предприятии наиболее срочные обязательства превышали ликвидные активы, как на 01.01.01 г. - 2159 тыс. руб., так и на 01.01.02 г. - 3609 тыс. руб., и на 01.01.2003 г. - 4705 тыс. руб.; на 01.01.2004 г. - 7260 тыс. руб.

Краткосрочные пассивы полностью могут быть погашены быстрореализуемыми активами вследствие своего отсутствия начиная с 01.01.2002 г.

Для третьей группы характерен также излишек, начиная с 01.01.2002 г.

Четвертое неравенство носит балансирующий характер и, в то же время, свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости, а именно о наличии величины собственных оборотных средств. Неравенство соблюдается также начиная с 01.1.2002 г., однако, ненужно забывать о большой величине убытков, которые каким-то образом необходимо все-таки покрывать.

Из этого можно сделать вывод, что предприятие на ближайший момент времени неплатежеспособно. На ООО «ЛИКА», в течение анализируемого периода, ликвидность баланса не является абсолютной, т. к. неравенства не соблюдаются.

Таблица 6 (тыс. руб.)

Коэффициент текущей ликвидности в 2001-2004 годах не соответствует норме, т.е. у предприятия нет достаточно средств, которые могут быть использованы для погашения своих краткосрочных обязательств, не говоря уже о дальнейшем развитии предприятия.

Значение коэффициента промежуточного покрытия показывает, что финансовое положение предприятия с каждым годом ухудшается. Все денежные средства предприятия, его дебиторская задолженность даже в незначительной степени не покрывает его краткосрочных обязательств.

Рассчитанные значения коэффициента абсолютной ликвидности очень малы, а на 01.01.2004 г. вообще просто нет денежных средств.

Таким образом, обобщая все вышесказанное можно сделать вывод, что предприятие ООО «ЛИКА» является неплатежеспособным предприятием, его текущая ликвидность недостаточна, оно не способно погасить свои текущие обязательства.

Анализ финансовой устойчивости

После оценки ликвидности и платежеспособности предприятия следующей важной задачей анализа финансового состояния исследуемого предприятия является изучение показателей финансовой устойчивости предприятия. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Необходимые показатели сгруппированы в таблице 7, по данным которой видно, что к 2004 г. предприятие достигает устойчивости, но она является чисто номинальной, т. к. к 2004 г. у предприятия просто уже нет материальных оборотных средств, да и капитал и резервы участвовал в расчетах без величины убытков.

Для более глубокого анализа финансовой устойчивости предприятия рассчитаем коэффициенты, рассчитанные значения которых занесены в таблицу 8.

Из расчетных данных видно, что значение коэффициента обеспеченности собственных оборотных средств не за один год они не достигают минимально требуемого значения.

Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами присутствует только на 01.01.02 г., он равен 1, так как сначала просто нет собственных оборотных средств, затем нет запасов и затрат, однако собственные источники, как уже отмечалось выше, не корректировались на убытки, так что о полной обеспеченности здесь не может идти речи.

Коэффициент маневренности собственных средств - показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в подвижной форме. Оптимальным значением коэффициента маневренности собственных средств является значение равное 0,5. На предприятии наблюдается высокий уровень коэффициента маневренности, это значение положительно характеризует финансовое состояние предприятия, т.е. наблюдается финансовая независимость. Средства для маневра есть, но никто не работает, так как отмечалось выше, расчеты скорректированы.

Следующим показателем финансовой устойчивости предприятия, является коэффициент текущей платежной готовности. Его нельзя рассчитать, т. к. на расчетном счете предприятия нет денежных средств, т.е. в числителе будет стоять 0, следовательно, нет смысла для расчета этого коэффициента. Поэтому можно сказать сразу, что предприятие моментально не сможет оплатить долги кредиторам, следовательно, за весь анализируемый период предприятие неплатежеспособно.

Таким образом, рассчитанные показатели финансовой устойчивости свидетельствуют о мнимой финансовой независимости предприятия, при том, что предприятие не может своевременно погасить свою кредиторскую задолженность.

Анализ деловой активности

Из рассчитанных данных видно, что деловая активность на нуле. Об этом говорят все рассчитанные коэффициенты оборачиваемости: количество оборотов сокращается за год, а средний срок оборота в днях увеличивается. Таким образом, можно уверенно говорить об ухудшении деловой активности предприятия в отчетном году, об этом свидетельствует неинтенсивное использование активов и пассивов, и повышения сроков оборачиваемости.

Анализ состояния финансово-расчетной дисциплины

В процессе хозяйственной деятельности между предприятиями возникают определенные взаимоотношения, которые приводят к возникновению на балансе у одних дебиторской, а у других кредиторской задолженности. Размеры этой задолженности должны быть минимальными и вытекать из соблюдения договорной дисциплины. Большие суммы, дебиторской и кредиторской задолженности приводят к нарушению платежного оборота и ухудшают финансовое состояние предприятия.

Можно провести анализ дебиторской задолженности по ее срочности, т.е. рассчитать удельные веса дебиторской задолженности, погашаемой в течение 12 месяцев со дня ее образования и задолженности, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты. Расчет представлен в таблице 10.

Таблица 10

По результатам таблицы 10 можно сказать, к 01.01.2004. основная часть дебиторской задолженности сосредоточена в долгосрочной ее части, она составляет 99,36% от общей величины, а сама сумма задолженности увеличилась на 1561 тыс. руб.

За весь анализируемый период большую часть задолженности составили расчеты с поставщиками и подрядчиками. Их удельный вес колеблется около 90%.

Остальные виды, по сравнению с задолженностью поставщикам и подрядчикам, практически можно сказать отсутствуют: незначительный удельный вес (около 8%) занимает величина прочих кредиторов и авансов полученных.

По результатам проведенного анализа можно сделать вывод об ухудшении состояния финансово-расчетной дисциплины на предприятии. Об этом свидетельствует увеличение суммы кредиторской задолженности и незначительное уменьшение суммы дебиторской задолженности.

Изменение в структуре этих задолженностей подтверждают плохое функционирование предприятия в изменяющихся экономических условиях.

Прогнозирование финансового состояния ООО «ЛИКА»

Одной из основных задач анализа ликвидности является оценка степени близости предприятия к банкротству. Преобладающим в практике подходом оценки вероятности банкротства является использование следующих показателей:

- коэффициента текущей ликвидности, Кл

- коэффициента обеспеченности собственными средствами, Ко.с.

- коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности, Ку.в.

- Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия;

- Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует долю собственных оборотных средств в общей их сумме;

- Коэффициент восстановления платежеспособности показывает наличие у предприятия реальной возможности восстановить, либо утратить свою неплатежеспособность в течение определенного периода.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: Кл < 2, либо Ко.с. < 0,1

Из рассчитанных данных видно, что значение коэффициента восстановления платежеспособности <1, а это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность. Однако предприятие все еще работает.

Заключение

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей деятельности предприятия. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение анализируемого периода. Однако партнеров и акционеров предприятия интересует не процесс, а результат, т.е. именно показатели финансового состояния за отчетный период, которые можно определить на базе данных публичной отчетности. Финансовое состояние небезразлично и налоговым органам с точки зрения способности предприятия своевременно и полностью уплачивать налоги. Наконец, финансовое состояние является главным критерием для банков при решении вопроса о целесообразности выдачи ему кредита.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.

Все это предопределяет важность проведения финансового анализа предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово - кредитной системой. Финансовый анализ необходим для:

выявления изменений показателей финансового состояния;

выявления факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;

оценки количественных и качественных изменений финансового состояния;

оценки финансового положения предприятия на определенную дату;

определения тенденций изменения финансового состояния предприятия.

Для оценки устойчивости ФСП используется система показателей, характеризующих изменения: