3

44

Введение

• 1. Исходные данные для выполнения курсового проекта
• Бухгалтерский баланс
• Наименование организации: ООО «ЛИКА»
• Почтовый адрес: 455000, Россия, Челябинская область, г. Магнитогорск, ул. Лазника,4
• Вид деятельности: строительство дач, коттеджей
• Организационно-правовая форма / форма собственности:
• Общество с ограниченной ответственностью / частная

АКТИВ	Код стр.	На начало отчетного года (тыс.руб.)	На конец отчетного года (тыс.руб.)
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	110	109	36
Основные средства	120	516 225	566 997
Незавершенное строительство	130	120 927	126 040
в том числе: оборудование к установке	131	14 480	4 608
вложения во внеоборотные активы	132	106 447	121 432
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	19 740	830
Отложенные налоговые активы	145	42 330	2 688
Прочие внеоборотные активы	150	1 964	3 896
ИТОГО по разделу I	190	701 295	700 485
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	809 936	982 360
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	474 629	573 282
затраты в незавершенном производстве	213	109 231	108 892
готовая продукция и товары для перепродажи	214	197 259	272 828
товары отгруженные	215	22 627	12 333
расходы будущих периодов	216	6 191	15 026
прочие запасы и затраты	217	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	90 210	45 320
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	564	491
в том числе: покупатели и заказчики	231	-	491
задолженность дочерних и зависимых обществ	233	564	-
авансы выданные	234	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	500 524	649 854
в том числе покупатели и заказчики	241	343 222	458 097
задолженность дочерних и зависимых обществ	243	8 152	2 380
авансы выданные	244	103 344	87 917
Краткосрочные финансовые вложения	250	4 732	6 655
Денежные средства	260	5 201	100 411
Прочие оборотные активы	270	-	-
ИТОГО по разделу II	290	1 411 166	1 785 088
БАЛАНС	300	2 112 462	2 485 576
ПАССИВ	Код стр.	На начало отчетного года	На конец отчетного года
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	410	12 838	12 838
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	-	-
Добавочный капитал	420	333 868	333 801
Резервный капитал	430	642	642
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	105 380	302 287
ИТОГО по разделу III	490	452 728	633 068
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	510	-	-
в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	511	-	-
займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	512	-	-
Отложенные налоговые обязательства	515	35 355	44 307
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-
ИТОГО по разделу IV	590	35 355	44 307
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610	226 466	476 675
в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	511	226 466	476 675
займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	512	-	-
Кредиторская задолженность	620	1 397 695	1 314 845
в том числе: поставщики и подрядчики	621	78 881	119 447
задолженность перед персоналом организации	622	88	107
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	5 048	7 926
задолженность по налогам и сборам	624	27 643	17 615
прочие кредиторы	625	62 845	72 473
задолженность перед дочерними и зависимыми	626	1 145 901	1 010 781
авансы полученные	627	77 290	86 498
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	-	-
Доходы будущих периодов	640	219	180
Резервы предстоящих расходов	650	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-
ИТОГО по разделу V	690	1 624 379	1 791 700
БАЛАНС	700	2 112 462	2 485 576
Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах Арендованные основные средства	910	230 876	1 730 591
в том числе: основные средства, полученные в лизинг	911	142 817	281 925
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение	920	3 980	44 333
Материалы, принятые в переработку	921	131	43
Товары, принятые на комиссию	930	-	-
Оборудование, принятое для монтажа	931	-	-
Бланки строгой отчетности	932	-	-
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов	940	43 145	30 852
Обеспечения обязательств и платежей полученные	950	1 500	350 000
Обеспечения обязательств и платежей выданные	960	146 766	143 269
Износ основных средств	970	-	-
Нематериальные активы, полученные в пользование от организации-правообладателя	990	-	-
Незавершенное строительство, не обеспеченное финансированием	991	-	-
Инструмент, списанный на затраты производства до его фактического выбытия	993	4 262	8 768
Сменное оборудование, списанное на затраты производства до его фактического выбытия	994	11 055	31 741
Спецодежда, списанная на затраты производства до её фактического выбытия	995	1 680	2 699
Инвентарь, списанный на затраты производства до его фактического выбытия	996	1 761	2 327

Отчет о прибылях и убытках

Наименование организации: ООО «ЛИКА»

Почтовый адрес: 455000, Россия, Челябинская область, г. Магнитогорск, ул. Лазника,4

Вид деятельности: строительство дач, коттеджей

Организационно-правовая форма / форма собственности:

Общество с ограниченной ответственностью / частная

Показатель	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года *
наименование	код
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей	010	7 524 759	5 185 821
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	6 561 718	4 496 912
Валовая прибыль	029	963 041	688 909
Коммерческие расходы	030	130 614	83 552
Управленческие расходы	040	424 337	340 436
Прибыль (убыток от продаж	050	408 090	264 921
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	060	-	999
Проценты к уплате	070	29 489	18 435
Доходы от участия в других организациях	080	26	19
Прочие доходы	090	1 501 437	733 730
Прочие расходы	100	1 560 911	804 223
Прибыль (убыток до налогообложения	140	319 153	177 011
Отложенные налоговые активы	141	39 642	23 864
Отложенное налоговые обязательства	142	8 952	5 343
Текущий налог на прибыль	150	67 802	23 003
Штрафы, пени по налогам	151	1 374	2 818
Налог на прибыль прошлых периодов	152	4 543	9 330
Чистая прибыль (убыток отчетного периода	190	196 841	112 653
СПРАВОЧНО
Отчисления в резервный фонд	200	-	-
События после отчетной даты	201	-	-
Условные факты хозяйственной деятельности	202	-	-
Чистая (нераспределенная прибыль (убыток для расчета дивидендов (стр.190-стр.200-стр.201-202	203	196 841	112 653
Базовая прибыль (убыток на акцию	204	8,78	6,76
Разводненная прибыль (убыток на акцию	205	-	-
Условный расход (доход по налогу на прибыль	206	76 597	42 469
Постоянные налоговые обязательства	207	44 898	14 180
Постоянные налоговые активы	208	556	121



2. Общая оценка финансового состояния ООО «ЛИКА»

Предприятие расположено в г. Магнитогорск. Относится к строительной отрасли. В настоящее время является обществом с ограниченной ответственностью. Основные виды деятельности:

отделка помещений;

консультационные услуги по дизайну и перепланировке помещений.

число занятых на предприятии - 18 человек, в том числе:

административный персонал - 3 чел.;

разнорабочие - 10 чел.;

водители - 2 чел.;

дизайнеры-консультанты - 3 чел.

На время сезонных работ или для выполнения отдельных видов работ предприятие заключает договоры с временными работниками.

Предприятие имеет собственное офисное помещение площадью 50 кв. м, собственное складское помещению площадью 50 кв. м в том же здании. Имеется собственный транспорт - автомобиль "Газель".

Основные направления деятельности:

заключение договоров на поставку материалов;

заключение договоров на работы и услуги по ремонту и отделке помещений;

заключение договоров с рабочими на производство работ;

заключение договоров на информационно-консультационные услуги;

размещение рекламы.

Ситуация на рынке отделки и дизайна помещений благоприятна. Отмечаются тенденции к ее изменению в сторону улучшения - строительство в данной местности жилых домов, школ, детских садов. Предлагаемые услуги обеспечены устойчивым спросом с тенденцией к росту



2.1 Вертикальный и горизонтальный анализ баланса

Баланс в агрегированном виде представлен в табл. 1. Сравнительный аналитический баланс представлен табл. 2. В результате, проведенное исследование показало, что стоимость всего имущества ООО «ЛИКА» за анализируемый период увеличилась на 373 114 тыс.руб. с 2 112 462 тыс.руб. до 2 485 576 тыс.руб., что является положительным моментом, темп прироста составил 17,66%.

Имущество ООО «ЛИКА» на начало периода представлено в основном оборотным капиталом - 66,8% от общего числа, на конец 2007 года оборотный капитал увеличился и составил 71,82% всего имущества, т.е. удельный вес внеоборотных активов снизился в общей величине активов на -5,02% с 33,2% до 28,18%, это произошло за счет увеличение веса оборотного капитала.

Таблица 1

Динамика статей баланса

	Актив	на н.г., т.р.	на к.г., т.р.	Абс.откл., т.р.	Относ.откл., %
1.	Имущество предприятия	2 112 462	2 485 576	373 114	117,7
1.1.	Внеоборотный капитал	701 291	700 485	-806	99,9
1.2.	Оборотный капитал	1 411 166	1 785 090	373 924	126,5
1.2.1.	Запасы и затраты	900 146	1 027 679	127 533	114,2
1.2.2.	Дебиторская задолженность	501 088	650 345	149 257	129,8
1.2.3.	Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги	9 933	107 066	97 133
1.2.4.	Прочие активы	0	0	0	0
	Пассив
2.	Имущество предприятия	2 112 462	2 485 576	373 114	117,7
2.1.	Собственный капитал	452 950	649 748	196 798	143,4
2.2.	Заемный капитал	1 659 507	1 835 827	176 320	110,6
2.2.1.	Долгосрочные кредиты и займы	35 353	44 307	8 954	125,3
2.2.2.	Краткосрочные кредиты и займы	226 467	476 675	250 208	210,5
2.2.3.	Кредиторская задолженность	1 397 687	1 314 845	-82 842	94,1

Таблица 2

Анализ структуры баланса

	Актив	на начало периода	на конец периода	Изменения
1.	Имущество предприятия	100	100	0
1.1.	Внеоборотный капитал	33,2	28,18	-5,02
1.2.	Оборотный капитал	66,8	71,82	5,02
1.2.1.	Запасы и затраты	42,61	41,35	-1,26
1.2.2.	Дебиторская задолженность	23,72	26,16	2,44
1.2.3.	Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги	0,47	4,31	3,84
1.2.4.	Прочие активы	0,0	0,0	0,0
	Пассив
2.	Имущество предприятия	100	100	0
2.1.	Собственный капитал	21,44	26,14	4,7
2.2.	Заемный капитал	78,56	73,86	-4,7
2.2.1.	Долгосрочные кредиты и займы	1,67	1,78	0,11
2.2.2.	Краткосрочные кредиты и займы	10,72	19,18	8,46
2.2.3.	Кредиторская задолженность	66,16	52,9	-13,26

Тогда как абсолютный размер оборотных активов на начало периода составлял сумму равную 1 411 166 тыс.руб. и на конец периода вырос на 373 924тыс.руб. до суммы 1 785 090 тыс.руб. Стоимость внеоборотных активов напротив уменьшилась на сумму - 806 тыс.руб. c 701 291 до 700 485 тыс.руб., это означает, что более интенсивно в течение анализируемого периода растут оборотные активы. Предприятие имеет легкую структуру активов, что указывает на мобильность имущества.

Объемы дебиторской задолженности за 2009 г. выросли на 149 257 тыс.руб. c

501 088 тыс.руб. на начало периода и до 650 345 тыс.руб. на конец периода, что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой метизной продукции ООО «ЛИКА», либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из процесса воспроизводства благ. При этом В результате, за анализируемый период происходит снижение доли запасов и затраты в имуществе предприятия. Дебиторская задолженность увеличила свой удельный вес на 2,4%, Доля денежных средств возросла на конец периода на 3,8%.

Основным источником формирования совокупных активов ООО «ЛИКА» на начало 2009 г., являлись заемные средства, которые составляли 78,6%, собственные средства, составляли 21,4% всех источников. Наибольший вес в структуре заемного капитала приходится на кредиторскую задолженность (66,2% всех источников. На конец 2009 г. основным источником формирования совокупных активов ООО «ЛИКА» также явились заемные средства, которые составили 73,9%, тогда как собственные средства, составляли 26,1%. Структура заемного капитала представлена кредиторской задолженностью (52,9% всех источников. Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который указывает на возможный риск утраты финансовой устойчивости.

В результате, проведенное исследование показало, что в источниках формирования имущества предприятия за анализируемый период произошли положительные изменения, так в структуре источников имущества увеличился собственный капитал на 4,7% до 26,1%, тогда как заемные средства снизились на -4,7% до 73,9%.

2.2 Выявление типа финансовой ситуации за анализируемый период

Степень финансовой устойчивости предприятия определим на основе табл. 3.

Наиболее обобщающим показателем состояния капитала является степень обеспеченности материальных оборотных средств (запасов и затрат собственными оборотными средствами. Проведенное исследование показало, что сумма собственных оборотных средств не превышает величину формирования запасов и затрат как на начало периода (на -1 149 058 тыс.руб., так и на конец периода (на -1 095 408 тыс.руб.. Это соответствует условию кризисной финансовой устойчивости предприятия, при которой общих источников покрытия не хватает для покрытия запасов и затрат. Выполнение этого условия свидетельствует о том, что предприятие находится на грани банкротства. Денежные средства, ценные краткосрочные бумаги и дебиторская задолженность организации не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Устойчивость может быть восстановлена за счет обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Таблица 3

Таблица для выявления финансовой устойчивости

№	Показатель	на начало периода	на конец периода	изменения
1.	Собственный капитал (E, фр.№1 с.с.(490 + 630 + 640 + 650	452 947	633 248	180 301
2.	Основной капитал (ВК, фр.№1 с.с.(190 + 230	701 859	700 976	-613
3.	Наличие собственных оборотных средств (E - ВК	-248 912	-67 728	181 184
4.	Долгосрочные кредиты и займы (ДКЗ , фр.№1 с. 590	35 355	44 307	8 952
5.	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования материальных оборотных средств (п.3+п.4	-213 557	-23 421	190 136
6.	Краткосрочные кредиты и займы (КК, фр.№1 с. 610	226 466	476 675	250 209
7.	Общая величина основных источников формирования материальных оборотных средств (п.5 + п.6	12 909	453 254	440 345
8.	Общая сумма материальных оборотных средств (Z, фр.№1 с.с.(210 + 220	900 146	1 027 680	127 534
9.	Излишек ( + или недостаток ( - собственных оборотных средств (ИН 1, (п.3 - п.8	-1 149 058	-1 095 408	53 650
10.	Излишек ( + или недостаток ( - собственных и долгосрочных заемных источников формирования материальных оборотных средств (ИН 2, (п.5 - п.8	-1 113 703	-1 051 101	62 602
11.	Излишек ( + или недостаток ( - общей величины основных источников формирования материальных оборотных средств (ИН 3, (п.7 - п.8	-887 237	-574 426	312 811
12.	Показатель типа финансовой устойчивости	{0, 0, 0} кризисная	{0, 0, 0} кризисная	финансовая устойчивость

При этом следует отметить, что излишек собственных оборотных средств увеличивается на 53 650 тыс.руб. или на -6,10% по сравнению с этой суммой на начало периода. Это свидетельствует о том, что на предприятии происходит относительное снижение суммы собственного капитала по отношению к величине запасов и затрат, которые увеличиваются на 127 534 тыс.руб. до суммы 1 027 680 тыс.руб. и составляют на конец периода 158,17% от собственного капитала.

2.3 Определение ликвидности баланса

Таблица 4

Группировка статей баланса

№	Наименование показателя	на начало периода	на конец периода	Изменения
	АКТИВЫ
1	Наиболее ликвидные активы (А 1	9 933	107 066	97 133
2	Быстрореализуемые активы (А 2	500 524	649 854	149 330
3	Медленно реализуемые активы (А 3	900 146	1 027 680	127 534
4	Трудно реализуемые активы (А 4	701 859	700 976	-883
	БАЛАНС	2 112 462	2 485 576	373 114
	ПАССИВЫ
1	Наиболее срочные обязательства (П 1	1 397 695	1 314 845	-82 850
2	Краткосрочные обязательства (П 2	226 466	476 675	250 209
3	Долгосрочные обязательства (П 3	35 355	44 307	8 952
4	Постоянные обязательства (П 4	452 947	633 248	180 301
	БАЛАНС	2 112 462	2 485 576	373 144

Таблица 5

Оценка ликвидности баланса

№	Излишек ( + или недостаток ( -	на начало периода	на конец периода	Изменения
1	Наиболее ликвидные активы стр.(250+260-(620+630+660	-1 387 762	-1 207 779	179 983
2	Быстрореализуемые активы стр.(240+270-610	278 058	173 179	-104 879
3	Медленно реализуемые активы стр.(210+220-590	864 791	983 373	118 582
4	Трудно реализуемые активы стр.(190+230-(490+640+650	248 912	67 728	-181 184

2.4 Оценка финансового состояния по финансовым коэффициентам

Таблица 6

Динамика финансовых коэффициентов

№	Коэффициенты	на начало периода	на конец периода	изменение
1	автономии	0,21	0,26	0,05
2	соотношения мобильных и иммобилизованных активов	2,01	2,55	0,54
3	соотношение заемных и собственных средств	3,67	2,83	-0,84
4	маневренности	-0,55	-0,08	0,47
5	обеспеченности запасов и затрат собственным капиталом	-0,28	-0,05	0,23
6	абсолютной ликвидности	0,01	0,06	0,05
7	покрытия	0,87	1	0,13
8	перспективной ликвидности	25,46	23,19	-2,27



Коэффициент автономии (К_а определяется по формуле:

К_а = РE ? ИС,

гдеРE - реальный собственный капитал, РE = фр.№1 с. 490;

ИС - общая величина пассивов, ИС = фр.№1 с. 700.

К_а ^н.п. = 452 947 ? 2 112 461 = 0,21;

К_а ^к.п. 633 248? 2 485 575 = 0,26.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (К_ми определяется по формуле:

К_ми = (А ₁ + А ₂ + А ₃ ? А ₄.

гдеА ₁ - наиболее ликвидные активы, А ₁ = фр.№1 с.с.(250 + 260;

А ₂ - быстрореализуемые активы, А ₂ = фр.№1 с.с.(240 + 270;

А ₃ - медленно реализуемые активы, А ₃ = фр.№1 с.с.(210 + 220;

А ₄ - трудно реализуемые активы, А ₄ = фр.№1 с.с.(190 + 230.

К_ми ^н.п. = (4 732+5 201+ 500 524+809 936+90 210/701 859 = 2,01;

К_ми ^к.п. = (6 655+100 411+649 854+982 360+ 45 320/700 976 = 2,55.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К_ЗКE определяется по формуле:

К_ЗКE = ЗК ? РE,

гдеЗК - заемный капитал, ЗК = фр.№1 с.с.(590 + 690 - 640 - 650.



К_ЗКE ^н.п. = (35 355+1 624 379-219-0/ 452 947 = 3,67;

К_ЗКE ^к.п. = (44 307+1 791 700-180-0/ 633 248 = 2,83.

Коэффициент маневренности собственных средств (К_м определяется по формуле:

К_м = E_ОБ ? РE,

гдеE_ОБ - собственный оборотный капитал, E_ОБ = фр.№1 с.с.(490 - 190.

К_м ^н.п. = (452 728-701 295/ 452 947 = -0,55;

К_м ^к.п. = (633 068-700 485/ 633 248 = -0,08.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами (К_осс определяется по формуле:

К_осс = E_ОБ ? Z,

гдеE_ОБ - собственный оборотный капитал, E_ОБ = фр.№1 с.с.(490 - 190;

Z - запасы и затраты, Z = фр.№1 с.с.(210 + 220.

К_осс ^н.п. = (452 728-701 295 ? (809 936+90 210 = -0,28;

К_осс ^к.п. = (633 068-700 485 ? (982 360+45 320 = -0,05.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_абс определяется по формуле:

К_абс = А ₁ ? (П ₁ + П ₂,

гдеП ₁ - наиболее срочные обязательства, П ₁ = фр.№1 с.с.(620 + 630 + 660;

П ₂ - краткосрочные обязательства, П ₂ = фр.№1 с. 610.

К_абс ^н.п. = 9 933 ? 1 624 161 = 0,01;

К_абс ^к.п. = 107 066 ? 1 791520 = 0,06.

Коэффициент текущей ликвидности (К_тл определяется по формуле:

К_тл = (А ₁ + А ₂ + А ₃/(П ₁ + П ₂.

К_тл ^н.п. = (4 732+5 201+ 500 524+809 936+90 210 ? 1 624 161 = 0,87;

К_тл ^к.п. = (6 655+100 411+649 854+982 360+ 45 320 ? 1 791 520 = 1.

Коэффициент перспективной ликвидности (К_пл определяется по формуле:

К_пл = А ₃ ? П ₃.(590

К_пл ^н.п. = 900 146 ? 35 355= 25,46;

К_пл ^к.п.= 1 027 680 ? 44 307 = 23,19.

Коэффициент автономии (К_а на начало периода составил 0,21, на начало 2009 г. доля активов, покрываемая за счет собственного капитала, составила 21%, на конец периода коэффициент автономии составил 0,26, т.е. доля собственного капитала относительно активов увеличилась до 26%. Это положительная тенденция.

Коэффициент автономии (К_а меньше оптимального значения 0,5, это означает: обязательства предприятия не могут быть покрыты собственными средствами. Увеличение коэффициента с 0,21 до 0,26 свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия, снижения риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (К_ми на начало периода составил 2,01, т.е. на начало периода на 1 руб. внеоборотных активов пришлось 2,01 руб. оборотных активов, на конец периода это показатель вырос до 2,55 руб. Увеличение удельного веса оборотных активов свидетельствует о снижении эффективности использования оборотных средств ООО «ЛИКА»,что уменьшает его финансовую устойчивость.

Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К_ЗКE. Этот коэффициент и в начале, и в конце года превышает нормальное ограничение (1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств снизился с 3,67 на начало периода до 2,83 на конец периода -- это положительная тенденций указывающая на снижение доли заемных средств, что улучшает финансовое состояние.

Коэффициент маневренности собственных средств (К_м средств снизился с -0,55 на начало периода до -0,08 на конец периода, это указывает на улучшение соотношения собственного и заемного капитала. Данное обстоятельство ухудшает финансовое состояние предприятия. Значения коэффициент маневренности собственных средств -0,08 показывают, что у предприятия нет собственных средств. Снижение это показателя в динамике заслуживает отрицательной оценки.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами (К_осс. снизился с -0,28 на начало периода до -0,05 на конец периода, т.е. обеспеченность материальных оборотных средств собственным капиталом повысилась с -28% до -5%, что отрицательно влияет на финансовое состояние ООО «ЛИКА». При этом, следует отметить, что значение коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами (меньше нормального ограничения - 0,1 показывает отсутствие на конец периода у ООО «ЛИКА» на конец периода собственного капитала в обеспечении запасов и затрат.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_абс на начало периода составил 0,01, т.е. ООО «ЛИКА» на начало периода было способно погасить за счет денежных средств 1% своих обязательств. Этот показатель увеличился на конец анализируемого периода до 0,06. В результате, ООО «ЛИКА» может погасить в ближайшее время за счет денежных средств 6% краткосрочной задолженности. Т.е. за период 2006-2007 гг. происходит улучшение абсолютной ликвидности имущества ООО «ЛИКА».И на начало периода и на конец периода коэффициент абсолютной ликвидности меньше нормального ограничения (? 0,2 - 0,5, что является отрицательным моментом.

Коэффициент текущей ликвидности (К_тл показывает, что ожидаемая платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств, и на начало и на конец периода ниже предельной величины (? 2. На конец периода она увеличилась с 0,87 до значения 1 или на 14,94%, т.е. на начало периода мобилизовав все оборотные средства ООО «ЛИКА» могло погасить 87% текущих обязательств по кредитам и расчетам, на конец периода этот показатель увеличился до 100% - в динамике это положительная тенденция. Однако, коэффициент текущей ликвидности значительно ниже нормативного значения (? 2.

Анализ показателей ликвидности активов предприятия как основы его платежеспособности позволяет сделать вывод о том, что к концу года предприятие находится в тяжелом финансовом положении и неплатежеспособно.

3. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

3.1 Определение изменения финансового состояния по сравнению с предыдущим периодам

Коэффициент обеспеченности предприятия собственным капиталом (К_осс анализируется по формуле:

К_осс = (E - ВК ? Z,

гдеE - сумма собственного капитала, E = фр.№1 с. 490;

ВК - сумма основного капитала, ВК = фр.№1 с. 190;

Z - материальные оборотные средства, Z = фр.№1 с.с.(210 + 220.

К_осс ^н.п. = (452 947 - 701 295 ? 900 146= -0,28;

К_осс ^к.п. = (633 248 - 700 485 ? 1 027 680 = -0,05;

?К_осс ^к.п. = К_осс ^к.п. - К_осс ^н.п. = (-0,05-(-0,28 = 0,23;

Определяем степень влияния различных факторов на коэффициент обеспеченности предприятия собственным капиталом методом ценных подстановок.

1. Изменение К_осс за счет изменения суммы собственных средств составит:

?К_осс ¹ = (E ^к.п. - ВК ^н.п ? Z^н.п - К_осс ^н.п =

= (633 248-701 295 ? 900 146 - (-0,28 = (-0,06 - (-0,28 = 0,22.

Т.е., за счет увеличения суммы собственных средств коэффициент обеспеченности предприятия собственным капиталом увеличился на 0,22.



2. Изменение К_осс за счет изменения суммы основных средств составит:

?К_осс ² = (E ^к.п. - ВК ^к.п ? Z ^н.п - К_осс ^н.п. =

= (633 248 - 700 485 ? 900 146 - (-0,28 = (-0,06 - (-0,06 = 0,00.

Т.е., сумма основных средств изменилась незначительно, и это не повлияло на изменение коэффициента.

3. Изменение К_осс за счет изменения суммы материальных оборотных средств составит:

?К_осс ³ = К_осс ^к.п - (Z ^к.п - ВК ^н.п ? Z ^н.п =

= (-0,05 - (1 027 680 -701 295 ? 900 146 - (-0,28 = (-0,05 - (-0,06 = 0,01.

Т.е., за счет увеличения суммы материальных оборотных средств коэффициент обеспеченности предприятия собственным капиталом увеличился на 0,01.

Проверка:

?К_осс^расч. ₀₇ = ?К_осс ¹ + ?К_осс ² + ?К_осс ³ = 0,22+0,0+0,01 = 0,23;

?К_осс^факт ₀₇ = К_осс ^к.п - К_осс ^н.п = (-0,05--(0,28 = 0,23.

Далее оценим влияние структуры собственных средств на коэффициент обеспеченности предприятия собственным капиталом:

1. Изменение К_осс за счет изменения суммы нераспределенной прибыли составит:

?К_осс ¹_EНП = [(E ^н.п. + ?E_НП ^к.п. - ВК ^н.п.] ? Z ^н.п. - К_осс ^н.п. =

= ((452 947 - 105 380 + 302 287 - 701 295 ? 900 146 -( -0,28 =

= (-0,06 - (-0,28 = 0,22.



Т.е., за счет увеличения суммы нераспределенной прибыли коэффициент обеспеченности предприятия собственным капиталом увеличился на 0,22.

2. Сумма уставного капитала не оказала влияния на коэффициент обеспеченности предприятия собственным капиталом:

?К_осс ¹_EУК = [(E_НПусл.1 + ?E_УК ^к.п. - ВК ^н.п.] ? Z ^н.п. - К_осс^усл.1.1 =

= ((633 248 - 12 838+ 12 838 - 701 295 ? 900 146 - (-0,06 = (-0,06 - (-0,06

= 0,0.

3. Изменение суммы добавочного капитала не повлияло на коэффициент обеспеченности предприятия собственным капиталом:

?К_осс ¹_EДК = [(E_НПусл.2 + ?E_ДК ^к.п. - ВК ^н.п.] ? Z ^н.п. - К_осс^усл.1.2 =

= ((633 248 - 333868 + 333801 - 701295 ? 900 146 - (-0,06 = (-0,06 -( -0,06 = 0,0.

Т.е., сумма добавочного капитала изменилась незначительно, и это не повлияло на изменение коэффициента.

4. Сумма резервного капитала не оказала влияния на коэффициент обеспеченности предприятия собственным капиталом:

?К_осс ¹_EРК = (E ^к.п. - ВК ^н.п. ? Z ^н.п. - К_осс^усл.1.3 =

= (633 248 - 701 295 ? 900 146 - (-0,06 = (-0,06 -( -0,06 = 0,0.

Проверка:



Далее оценим влияние структуры основных средств на коэффициент обеспеченности предприятия собственным капиталом.

1. Изменение К_осс за счет изменения суммы основных фондов составит:

?К_осс ²_ВКоф = [E ^к.п. - (ВК_усл.1 + ?ВК_оф ^к.п.] ? Z ^н.п. - К_осс^усл.1 =

= [633 248 - 732264/ 900 146 - (-0,06 = (-0,11 -( -0,06 = -0,05.

Т.е., за счет увеличения суммы основных фондов коэффициент обеспеченности предприятия собственным капиталом снизился на -0,05.

2 Изменение К_осс за счет изменения суммы незавершенного строительства составит:

?К_осс ²_ВКнс = [E ^к.п. - (ВК_усл.2 + ?ВК_нс ^к.п.] ? Z ^н.п. - К_осс^усл.2 =

= [633 248 - 741 266] ? 900 146 -( -0,11 = (-0,12 - (-0,11 = -0,01.

Т.е., за счет увеличения суммы незавершенного строительства коэффициент обеспеченности предприятия собственным капиталом снизился на -0,01.

3. Изменение К_осс за счет изменения суммы долгосрочных финансовых вложений составит:

?К_осс ²_ВКдф = [E ^к.п. - (ВК_усл.4 + ?ВК_дф ^к.п.] ? Z ^н.п. - К_осс^усл.4 =

= [633 248 - 723 263 ] ? 900 146 -( -0,12 = (-0,10 -( -0,12 = 0,02.

Т.е., за счет снижения суммы долгосрочных финансовых вложений коэффициент обеспеченности предприятия собственным капиталом увеличился на 0,02.

4. Изменение К_осс за счет изменения суммы прочих внеоборотных активов составит:



?К_осс ²_ВКп = (E ^к.п. - ВК ^к.п. ? Z ^н.п. - К_осс^усл.6 =

= (633 248 - 687257 ? 900 146 - (-0,10 = (-0,06 -( -0,1 = 0,04.

Т.е., за счет снижения суммы прочих внеоборотных активов коэффициент обеспеченности предприятия собственным капиталом увеличился на 0,04.

Проверка

?К_осс ^2расч. = ?К_осс ²_ВКнм + ?К_осс ²_ВКоф + ?К_осс ²_ВКнс +

+ ?К_осс ²_ВКмц + ?К_осс ²_ВКдф + ?К_осс ²_ВКот + ?К_осс ²_ВКп =

= 0,0+(-0,05+(-0,01+0,0+0,02+0,0+0,04 = 0,0;

?К_осс ^2факт = 0,0.

Далее оценим влияние структуры материальных оборотных средств на коэффициент обеспеченности предприятия собственным капиталом.

1. Изменение К_осс за счет изменения суммы производственных запасов составит:

?К_осс ³_Zпр = (E ^к.п - Z ^к.п ? (Z ^н.п. + ?Z_пр ^к.п. - (E ^к.п. - Z ^к.п. ? Z ^н.п. =

= (633 248 - 1027 680 ? (900 146 +573282 -474629 -( -0,06 = (-0,05 - (-

0,06 = 0,01.

Т.е., за счет увеличения суммы производственных запасов коэффициент обеспеченности предприятия собственным капиталом увеличился на 0,01.

2. Изменение суммы незавершенного производства не повлияло на коэффициент обеспеченности предприятия собственным капиталом:



?К_осс ³_Zнз = (E ^к.п. - Z ^к.п. ? (Z_усл.1 + ?Z_нз ^к.п. - К_осс^усл.1 = = (633 248 - 1027 680 ? (7888979+108892 - 109231 - (-0,05 = (-0,05 -( -0,05 = 0,0.

Т.е., сумма незавершенного производства изменилась незначительно, и это не повлияло на изменение коэффициента.

3. Изменение суммы готовой продукции не повлияло на коэффициент обеспеченности предприятия собственным капиталом:

?К_осс ³_Zг = (E ^к.п. - Z ^к.п. ? (Z_усл.2 + ?Z_г ^к.п. - К_осс^усл.2 =

= (633 248 - 1027 680 ? (781307+272828 - 197259 - (-0,05 = (-0,05 - (-

0,05 = 0,0.

Т.е., сумма готовой продукции изменилась незначительно, и это не повлияло на изменение коэффициента.

4. Изменение суммы товаров отгруженных не повлияло на коэффициент обеспеченности предприятия собственным капиталом:

?К_осс ³_Zот = (E ^к.п. - Z ^к.п. ? (Z_усл.3 + ?Z_от ^к.п. - К_осс^усл.3 =

= (633 248 - 1027 680 ? (7898934+12333 - 22627 - (-0,05 = (-0,05 - (-0,05

= 0,0.

Т.е., сумма товаров отгруженных изменилась незначительно, и это не повлияло на изменение коэффициента.

5. Сумма прочих оборотных средств не оказала влияния на коэффициент обеспеченности предприятия собственным капиталом:

?К_осс ³_Zпр = (E ^к.п. - Z ^к.п. ? (Z_усл.4 + ?Z_пр ^к.п. - К_осс^усл.4 =

= (633 248 - 1027 680 ? 7879805+15026 - 6191 -( -0,05 = (-0,05 - (-0,05 =

0,0



Т.е., сумма прочих оборотных средств изменилась незначительно, и это не повлияло на изменение коэффициента.

Таблица 7

Степень влияния отдельных факторов на финансовую устойчивость

№	Изменяющиеся величины	Степень влияния
(11.	Собственного капиталла	+0,22
2.	Основного капиталла	0,0
3.	Материальных оборотных средств	+0,01
	Итого	+0,23
(21.	Нераспределенной прибыли	+0,22
2.	Уставного капитала	0,0
3.	Добавочного капитала	0,0
4.	Резервного капитала	0,0
	Итого	+0,22
(3.1.	Основных средств	-0,05
2.	Незавершенного строительства	-0,01
3.	Долгосрочных финансовых вложений	+0,02
4.	Другие источники собственных средств	+0,04
	Итого	0, 0
(41.	Производственных запасов	+0,01
2.	Незавершенного производства	0,0
3.	Готовой продукции	0,0
4.	Товаров отгруженных	0,0
5.	Прочих оборотных средств	0,0
	Итого	+0,01
	Всего	+0,23

Наибольшее влияние на коэффициент обеспеченности предприятия собственным капиталом (К_осс оказало изменение суммы собственных средств, в результате чего К_осс вырос на 0,22. Остальные факторы повлияли менее значительно, так за счет изменения суммы материальных оборотных средств коэффициент вырос на 0,01, а за счет изменения суммы основных средств коэффициент снизился на 0,0.

Основным фактором изменения К_осс в структуре собственных средств явилось изменение суммы нераспределенной прибыли, за счет этого значение К_осс увеличилось на 0,22. Сумма уставного капитала не повлияла на показатель, сумма добавочного капитала не повлияла на показатель, сумма резервного капитала не повлияла на показатель.

Основным фактором изменения К_осс в структуре материальных оборотных средств явилось изменение суммы производственных запасов, за счет этого значение К_осс увеличилось на 0,01. Сумма незавершенного производства не повлияла на показатель, сумма готовой продукции не повлияла, сумма товаров отгруженных не повлияла. Сумма прочих оборотных средств не повлияла на показатель, сумма налога на добавленную стоимость не повлияла.

Основным фактором изменения К_осс в структуре основных средств явилось изменение суммы основных фондов, за счет этого значение К_осс снизилось на -0,05. Сумма нематериальных активов не повлияла на показатель, за счет незавершенного строительства значение К_осс снизилось на -0,01, сумма доходных вложений в материальные ценности не повлияла, за счет долгосрочных финансовых вложений значение К_осс увеличилось на 0,02. Сумма отложенных финансовых активов не повлияла на показатель, за счет прочих внеоборотных активов значение К_осс увеличилось на 0,04.

3.2 Выявление факторов, повлиявших на изменение финансового состояния предприятия

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является одно из следующих условий:

? коэффициент текущей ликвидности (К_тл на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

? коэффициент обеспеченности предприятия собственным капиталом (К_осс на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

На анализируемом предприятии на конец 2009 г. коэффициент текущей ликвидности имеет значение меньше нормативного значения: К_тл = 1. Коэффициент обеспеченности предприятия собственным капиталом, также имеет значение ниже нормативного значения: К_осс = -0,05. Поэтому далее рассчитываем коэффициент восстановления платежеспособности.

Коэффициент восстановления платежеспособности (К_в определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативу. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным шести месяцам, определяется по формуле:

К_в = [К_тл¹ + 6 ? Т_в ? (К_тл¹ - К_тл⁰] ? К_нтл,

гдеК_тл¹ - коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода;

К_тл⁰ - коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода;

Т_в - отчетный период, мес., Т_в = 12.

К_нтл - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К_нтл = 2.

Коэффициент восстановления платежеспособности составит:

К_в ^к.п. = [1 + 6/12 ? (1 - 0,87] ? 2 = 2.

Результаты по оценке структуры баланса сводятся в табл. 8.



Таблица 8

Оценка структуры баланса

Наименование показателя	На начало периода	На момент установления платежеспособности	Норма коэффициента
Коэффициент текущей ликвидности	0,87	1	? 2
Коэффициент обеспеченности предприятия собственным капиталом	-0,28	-0,05	? 0,1
Коэффициент восстановления платежеспособности	-	2	? 1

В результате, проведенное исследование показало, что структура баланса признана неудовлетворительной. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие шесть месяцев есть реальная возможность восстановить платежеспособность.



4. Предложения по улучшению финансового состояния предприятия ООО «ЛИКА»

4.1 Обоснование предложений по изменению экономических и финансовых показателей

За последние годы антикризисные меры менеджмента ООО «ЛИКА» привели к ощутимым результатам, так исходя из отчетности за предыдущие периоды в 2003 и 2005 гг. наблюдался убыток от деятельности ООО «ЛИКА» В 2006-2007 гг., как показывают проведенные в данной работе расчеты, ситуацию удалось значительно улучшить, однако, финансовое состояние остается ООО «ЛИКА»кризисным, структура баланса неудовлетворительная.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственным капиталом (К_осс = -0,05 имеет отрицательное значение, т.е. сумма основного капитала больше суммы собственных средств и эта разница не соответствует нормативу (? 0,1. Коэффициент текущей ликвидности на конец периода имеет значение 1, что также не соответствует нормативу, и не позволяет признать структуру баланса удовлетворительной.

Поэтому антикризисные мероприятия необходимо продолжать и далее.

Активы предприятия находящегося кризисной зоне финансовой устойчивости, разделяются по принципу самые доходные и производительные выделяют на баланс одного предприятия, а неликвидные активы и долги на баланс другого предприятия.

Используя данный инструмент антикризисного управления, можно предложить перевести часть имущества (сокращение строки 120 формы № 1 на -320000 тыс.руб. на баланс другого участника холдинга ООО «ЛИКА», и на эту сумму списать кредиторскую задолженность перед дочерними и зависимыми обществами - строка 626 формы №1. То есть предлагается рассчитаться перед зависимыми обществами частью имущества, что не приведет к фактическим изменениям, а изменится только процедура учета этого имущества.

Для нормализации финансовых коэффициентов необходимо диверсифицировать источники имущества, то есть привлечь дополнительно долгосрочные источники и снизить краткосрочные финансовые обязательства. Для этого используется долгосрочный кредит в размере 750 000 тыс.руб., который направляется на сокращение кредиторской задолженности.

Реализовать по остаточной стоимости здание, находящееся в недостроенном состоянии. Его строительство заморожено в связи с изменением генерального плана застройки и переносом строительства нового жилого микрорайона и инфраструктуры на неопределенное время. Остаточная цена здания составляет -160 000 тыс.руб., направляем эти средства в краткосрочные финансовые вложения. Оптимизация материальных запасов может принести сокращение в размере 0 тыс.руб.

Таблица 9 Изменения в балансе ООО «ЛИКА» после реализации предложений

Наименование показателя	На конец периода	Изменения	После реализации предложений
Сокращение внеоборотных активов	700 485	-160 000	540 485
Сокращение запасов (с.210 фр.№1	982 360	0	982 360
Сокращение НДС(с.220 фр.№1	45 320	0	45 320
Увеличение краткосрочных финансовых вложений (с.250 фр.№1	6 655	0	6 655
Изменение актива (с.300 фр.№1	2 485 575	-160 000	2325575
	-0,06
Увеличение долгосрочного кредита (с.510 фр.№1	0	750 000	750 000
Сокращение краткосрочных кредитов (с.610 фр.№1	476 675	0	476 675
Сокращение кредиторской задолженности (с.620 фр.№1	1 314 845	-910 000	404 845
Итого изменение пассива (с.700 фр.№1	2 485 575	-160 000	2 325 575



Согласно этих изменений составим новую отчетность и проведем анализ изменения показателей.

4.2 Финансовые показатели после реализации предложений

Проведенное исследование показало, что сумма собственных оборотных средств не превышает величину формирования запасов и затрат как на конец периода (на -1 149 058 тыс.руб., так и после реализации предложений (на -239 058 тыс.руб.. Это соответствует условию тревожной финансовой устойчивости предприятия, при которой общих источников покрытия не хватает для покрытия запасов и затрат. Выполнение этого условия свидетельствует о том, что предприятие находится на грани банкротства. Денежные средства, ценные краткосрочные бумаги и дебиторская задолженность организации не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Устойчивость может быть восстановлена за счет обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Таблица 10

Таблица для выявления финансовой устойчивости предприятия

№	Показатель	на конец периода	после реализации предложений	изменения
1.	Собственный капитал (E, фр.№1 с.с.(490 + 630 + 640 + 650	452 947	452 947	0
2.	Основной капитал (ВК, фр.№1 с.с.(190 + 230	701 859	541 859	-160 000
3.	Наличие собственных оборотных средств (E - ВК	-248 912	-88912	160 000
4.	Долгосрочные кредиты и займы (ДКЗ , фр.№1 с. 590	35 355	785355	750 000
5.	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования материальных оборотных средств (п.3+п.4	-213 557	696443	910 000
6.	Краткосрочные кредиты и займы (КК, фр.№1 с. 610	226 466	226 466	0
7.	Общая величина основных источников формирования материальных оборотных средств (п.5 + п.6	12 909	922 909	910 000
8.	Общая сумма материальных оборотных средств (Z, фр.№1 с.с.(210 + 220	900 146	900 146	0
9.	Излишек ( + или недостаток ( - собственных оборотных средств (ИН 1, (п.3 - п.8	-1 149 058	-239 058	910 000
10.	Излишек ( + или недостаток ( - собственных и долгосрочных заемных источников формирования материальных оборотных средств (ИН 2, (п.5 - п.8	-1 113 703	-203 703	910 000
11.	Излишек ( + или недостаток ( - общей величины основных источников формирования материальных оборотных средств (ИН 3, (п.7 - п.8	-887 237	22 763	910 000
12.	Показатель типа финансовой устойчивости	{0, 0, 0} кризисная	{0, 0, 1} тревожная	финансовая устойчивость

При этом следует отметить, что излишек собственных оборотных средств увеличивается на 160 000 тыс.руб. или на -14,83% по сравнению с этой суммой на конец периода. Это свидетельствует о том, что на предприятии происходит относительное снижение суммы собственного капитала по отношению к величине запасов и затрат, которые сокращаются на 0 тыс.руб. до суммы 900 146 тыс.руб. и составляют после реализации предложений 158,17% от собственного капитала.

Проводим расчет показателей с учетом произошедших после реализации предложений изменений.

Расчет:

А ₁ ^пл. = 6 655 + 100 411 = 107 066 тыс.руб.;

А ₂ ^пл. = 649 854 + 0 = 649 854 тыс.руб.;

А ₃ ^пл. = 982 360 + 45 320 = 1 027 680 тыс.руб.;

А ₄ ^пл. = 540 485 + 491 = 540 976 тыс.руб.;

П ₁ ^пл. = 404 845 + 0 + 0 = 404 845 тыс.руб.;

П ₂ ^пл. = 476 675 тыс.руб.; П ₃ ^пл. = 794 307 тыс.руб.;