П ₄ ^пл. = 633 068+ 180 + 0 = 633 248 тыс.руб.

Начинаем с анализа ликвидность вновь полученного баланса. Результаты представлены в табл. 11. Оценка ликвидности после реализации предложений представлена в табл. 12.

Таблица 11

Группировка статей баланса

Сопоставляем после реализации предложений наиболее ликвидные активы и наиболее срочные обязательства, абсолютные отклонения по группе (А ₁ и П ₁:

?(А - П ₁ ^пл. = А ₁ - П ₁ = 107 066 - 404 845 = -297779 тыс.руб.

Степень покрытия по группе (А ₁ и П ₁:

D_{(А ? П 1} ^пл. = 107 066 ? 404 845 Ч 100 = 26,45%.

Таблица 12

Оценка ликвидности баланса

Проведем расчет коэффициентов финансового состояния ООО «ЛИКА» после реализации предложений, результаты сведем в в табл. 13.

К_а ^пл. = 633 068 ? 2 295 576 = 0,28;

К_ми ^пл. = (107 066+ 649 854 + 1 027 680/ 540 976 = 3,3;

К_ЗКE ^пл. = (794 307 + 881 700 - 180 - 0/ 633 068 = 2,58;

К_м ^пл. = (633 068 - 540 485/ 633 068 = 0,17;

К_осс ^пл. = (633 068 - 1540 976 ? (982 360 + 45 320 = 0,11;

К_абс ^пл. = 107 066 ? (404 845 + 476 675 = 0,12;

К_тл ^пл. = (107 066+ 649 854 + 1 027 680 ? (404 845 + 476 675 = 2,02;

К_пл ^пл. = 1 027 680 ? 794 307 = 1,29.

Коэффициент автономии (К_а на конец периода составил 0,26, т.е. доля активов, покрываемая за счет собственного капитала, составила 26%, после реализации предложений коэффициент автономии составил 0,28, т.е. доля собственного капитала относительно активов увеличилась до 28%. Это положительная тенденция. Однако, коэффициент автономии (К_а меньше оптимального значения 0,5, это означает: обязательства предприятия не могут быть покрыты собственными средствами. Увеличение коэффициента с 0,26 до 0,28 свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия, снижения риска финансовых затруднений в будущих периодах.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (К_ми составлял 2,55, т.е. на конец периода на 1 руб. внеоборотных активов пришлось 2,55 руб. оборотных активов, после реализации предложений это показатель вырос до 3,3 руб. Увеличение удельного веса оборотных активов свидетельствует о снижении эффективности использования оборотных средств ООО «ЛИКА», что уменьшает его финансовую устойчивость.

Таблица 13

Динамика финансовых коэффициентов

Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К_ЗКE. Этот коэффициент и в начале, и в конце года превышает нормальное ограничение (1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств снизился с 2,83 на конец периода до 2,58 после реализации предложений -- это положительная тенденций указывающая на снижение доли заемных средств, что улучшает финансовое состояние.

Коэффициент маневренности собственных средств (К_м средств увеличился с -0,08 на конец периода до 0,17 после реализации предложений, это указывает на улучшение соотношения собственного и заемного капитала. Данное обстоятельство улучшает финансовое состояние предприятия. Значения коэффициент маневренности собственных средств 0,17 показывают, что 17% собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Увеличение это показателя в динамике заслуживает положительной оценки.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами (К_осс. увеличился с -0,05 на конец периода до 0,11 после реализации предложений, т.е. обеспеченность материальных оборотных средств собственным капиталом повысилась с -5% до 11%, что положительно влияет на финансовое состояние ООО «ЛИКА». При этом, следует отметить, что значение коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами (больше нормального ограничения - 0,1 показывает наличие после реализации предложений у ООО «ЛИКА» после реализации предложений собственного капитала в обеспечении запасов и затрат.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_абс на конец периода составил 0,06, т.е. ООО «ЛИКА» на конец периода было способно погасить за счет денежных средств 6% своих обязательств. Этот показатель увеличился на конец анализируемого периода до 0,12. В результате, ООО «ЛИКА» может погасить в ближайшее время за счет денежных средств 12% краткосрочной задолженности. Коэффициент текущей ликвидности (К_тл показывает, что ожидаемая платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств, на конец периода ниже, а после реализации предложений уже выше предельной величины (? 2. После реализации предложений она увеличилась с 1 до значения 2,02 или на 102,00%, т.е. на конец периода мобилизовав все оборотные средства ООО «ЛИКА» могло погасить 100% текущих обязательств по кредитам и расчетам, после реализации предложений этот показатель увеличился до 202% - в динамике это положительная тенденция. Однако, коэффициент текущей ликвидности превосходит нормативное значение (? 2.

Несмотря на снижение коэффициентов отражающих финансовое состояние ООО «ЛИКА», их абсолютные значения имеют достаточный запас. Поэтому мероприятия были направлены на повышение эффективности деятельности, что приводит к некоторому ухудшению финансового состояния.

На анализируемом предприятии после реализации предложений коэффициент текущей ликвидности имеет значение больше нормативного значения: К_тл = 2,02. Коэффициент обеспеченности предприятия собственным капиталом, также имеет значение выше нормативного значения: К_осс = 0,11. Поэтому далее рассчитываем коэффициент утраты платежеспособности.

Коэффициент утраты платежеспособности составит:

К_у ^пл. = [2,02 + 3 ? (2,02 - 1] ? 2 = 2.

Таблица 14

Оценка структуры баланса

В результате, проведенное исследование показало, что структура баланса признана удовлетворительной. Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие три месяца нет реальной угрозы утратить платежеспособность.

Выводы по результатам анализа

Проведенное в работе исследование показало, что стратегия и тактика управления капиталом должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы. Это сводится к решению двух важных задач.

1. Обеспечение платежеспособности. Такое условие отсутствует, если предприятие не в состоянии оплачивать счета, выполнять обязательства и, возможно, объявит о банкротстве. Предприятие, не имеющее достаточного уровня оборотного капитала, может столкнуться с риском неплатежеспособности.

2. Обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов. Известно, что различные уровни разных текущих активов по-разному воздействуют на прибыль. Например, высокий уровень производственно-материальных запасов потребует соответственно значительных текущих расходов, в то время как широкий ассортимент готовой продукции в дальнейшем может способствовать повышению объемов реализации и увеличению доходов. Каждое решение, связанное с определением уровня денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, должно быть рассмотрено как с позиции рентабельности данного вида активов, так и с позиции оптимальной структуры оборотных средств.

Риск потери ликвидности или снижения эффективности, обусловленный объемом и структурой оборотного капитала.

Эффективное управление капиталом предприятия предполагает рациональное размещение источников финансирования в активах предприятия, особенно в текущих активах. Поиск и привлечение дополнительных источников финансирования также является необходимым условием повышения рыночной стоимости предпрятия.

Анализ показателей деятельность ООО «ЛИКА» за 2009 г., позволил определить общие тенденции развития организации, которые в целом имеют положительный характер.

Показатели эффективности деятельности также имеют положительный характер, так рентабельность продукции увеличилась с 5,11% до 5,42%, рентабельность продаж выросла с 2,17% до 2,62% соответственно.

На конец 2009 г. коэффициент текущей ликвидности меньше нормативного значения (>2: К_тл = 1). Коэффициент обеспеченности предприятия собственным капиталом, также ниже нормативного значения (>1: К_осс = -0,05).

В результате, проведенное исследование показало, что структура баланса признана неудовлетворительной. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие шесть месяцев есть реальная возможность восстановить платежеспособность.

Мероприятия, предложенные в работе, способствуют нормализации значений коэффициента текущей ликвидности, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, признанию структуры баланса удовлетворительной. Улучшается тип финансовой устойчивости - из кризисной зоны, тип устойчивость переходит в зону тревожного состояния. Рентабельность собственного капитала уменьшилась на -3,43% и составила 26,87%, что является отрицательным изменением, свидетельствующем о понижении эффективности деятельности ООО «ЛИКА»

Список использованных источников

1. Бабешко Л.О. Коллокационные модели прогнозирования в финансовой сфере. - М.: Экзамен, 2009. - 288 с.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 346 с.

3. Гинзбург В.Л. Экономический анализ. - Санкт-Петербург: Питер, 2008. - 480 с.

4. Донцова Л.В., Никифорова Н.В. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: "Дело и Сервис", 2007. - 452 с.

5. Журавлев В.В., Савруков Н.Г. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятия. - Чебоксары, 2008. - 336 с.

6. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия -М: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2009. - 424 с.

7. Ковалев, А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. Издание 5-е, перер. и доп. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2008 - 388 с.

8. Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 626 с.

9. Ковалев, В.В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами - М.: Финансы и статистика, 2009. - 286 с.

10. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры - М.: Финансы и статистика, 2007. - 620 с.

11. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. / Г.В. Савицкая. - 8-е изд., перераб. - М.: Новое знание, 2008. - 640 с.

12. Савицкая Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 336 с.

13. Селезнева, Н.Н., Ионова, А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 639 с.

14. Соболева Б.А., Соболев И.И. Финансово-экономический анализ деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 128 с.

15. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. - М.: Перспектива, 2008. - 470 с.

16. Финансовый менеджмент: теория и практика/ Под ред. Стояновой Е.С. - М.: Перспектива, 2009. - 407 с.

17. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 237 с.

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС после реализации предложений