Лизинг: понятие, преимущества и характеристика

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В настоящее время понятие бизнес становится очень популярным. Каждый понимает бизнес под открытием собственного, а бизнесмена представляет очень богатым человеком. На самом деле, при открытии собственного дела начинающий бизнесмен очень рискует.

Под развитием бизнеса можно подразумевать улучшение результатов его деятельности и увеличение количества ресурсов, используемых бизнесом, т.е. больше работников, больше оборудования. Без оборудования предприятие не сможет эффективно функционировать. К тому же, чем новее комплекс приспособлений и устройств, тем выше уровень производительности труда, а себестоимость готового продукта - ниже. Стоит отметить, что новое оборудование значительно увеличивает показатели качества производимых товаров, а это, как следствие, повышает уровень конкурентоспособности компании. Каждый руководитель должен помнить о своевременной замене старого оборудования на новое. Как уже было сказано, можно приобрести оборудование на средства, которые есть в наличии, или взять кредит. В первом случае есть вероятность столкнуться с трудностями связанными с отвлечением финансовых ресурсов из процесса обращения денежных средств и товаров. Оформление кредита - не самый оптимальный метод решения данной проблемы (по нескольким причинам, которые будут описаны ниже). Большинство компаний, особенно те, которые возникли не так давно, и те, которые можно причислить к субъектам малого бизнеса, рискуют обанкротиться в случае оформления кредитных обязательств. Отличный выход из этой ситуации - взять оборудование в аренду, другими словами - в лизинг.



1. Сущность лизинга и его разновидности

Лизинг - это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей. В мировой практике термин «лизинг» используется для обозначения сделок, основанных на аренде оборудования, машин, транспортных средств, сооружений производственного назначения.

Лизинг представляет собой соглашение между собственником имущества (арендодателем) и арендатором о передаче имущества в пользование на оговоренный период по установленной ренте, выплачиваемой ежегодно, ежеквартально, ежемесячно. В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге право собственности на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь право на его временное использование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу.

Схема самой операции выглядит следующим образом. Будущий лизингополучатель нуждается в определенном имуществе, для приобретения которого у него нет свободных денежных средств. Он обращается в лизинговую компанию, которая располагает достаточными финансовыми ресурсами, с предложением о заключении договора лизинга. По условиям этого договора лизингополучатель выбирает продавца необходимого ему имущества, а лизингодатель приобретает это имущество и передает его как свою собственность во временное пользование лизингополучателю, который выплачивает лизингодателю установленные лизинговые платежи. По окончании срока договора имущество либо возвращается лизингодателю, либо переходит в собственность лизингополучателя. (4)

Число участников операции может сократиться до двух, если лизингодатель либо лизингополучатель одновременно является продавцом имущества. В реализации крупномасштабной и дорогостоящей операции, напротив, может участвовать больше сторон. В этом случае лизингодатель, как правило, привлекает к сделке новых участников.

Первым субъектом лизинга является субъект, продающий предмет. Это промышленное предприятие, которое производит и продает данный вид оборудования. Второй субъект лизинга это лизингодатель, который предоставляет в пользование предметы лизинга, согласно заключенному лизинговому соглашению. Обычно лизингодатели это различного рода финансовые компании. Третий субъект лизинга это лизингополучатель.

Он получает для использования предметы лизинга в соответствии с заключенным договором. С этого момента лизингополучатель вступает в отношения с лизингодателем в соответствии с существующими законами. Лизинг интересен тем, что он имеет двойственную экономическую природу. С одной точки зрения лизинг похож на привычную кредитную операцию, когда происходит передача предметов в пользование на оговоренное время. При этом оговариваются сроки возврата и условия аренды. С другой точки зрения, поскольку лизингодатель и лизингополучатель имеют дело не с денежными сумами, а с оборудованием, лизинг приобретает форму инвестиционных финансовых вложений. Банковское учреждение может принимать непосредственное участие в лизинговом соглашении. (6)

Это учреждение может быть либо лизингодателем, либо гарантом лизингового соглашения. Существует определенная схема проведения лизинговой операции. Банковская организация предоставляет необходимую сумму денег для приобретения конкретного оборудования компании, участвующей в лизинговом соглашении. Компания по согласованию с клиентом приобретает необходимое оборудование. Поставщик оборудования, получив причитающиеся ему деньги, передает его в пользование лизингополучателю. Лизингополучатель регулярно вносит на расчетный счет компании платежи в размерах оговоренных лизинговым соглашением. Лизинговая компания погашает ссуду финансовому учреждению. (1)

Обычно в качестве имущества выступают предметы длительного пользования и прочие не потребляемые вещи:

- здания, сооружения;

- машины, транспортные средства (самолеты, автомобили и др.);

- оборудование (компьютеры, контрольное оборудование и др.);

- предприятия и другие имущественные комплексы.

Согласно статье 3 главы 1 федерального закона №164-ФЗ от 29 октября 1998 года «О финансовой аренде (лизинге)», предметом лизинга могут быть любые не потребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество. (16)

Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

Имущество, переданное во временное владение и пользование лизингополучателю, принадлежит лизингодателю.

Лизингополучатель за свой счет осуществляет техническое обслуживание предмета лизинга и обеспечивает его сохранность, а также осуществляет капитальный и текущий ремонт предмета лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга. (8)

Предметы лизинга, подлежащие регистрации в государственных органах (транспортные средства, оборудование повышенной опасности и другие предметы лизинга), регистрируются по соглашению сторон на имя лизингодателя или лизингополучателя.

Предмет лизинга может быть застрахован от рисков утраты (гибели), недостачи или повреждения с момента поставки имущества продавцом и до момента окончания срока действия договора лизинга, если иное не предусмотрено договором. Стороны, выступающие в качестве страхователя и выгодоприобретателя, а также период страхования предмета лизинга определяется договором лизинга. (3)

лизинг аренда оборудование инвестирование

1.1 Отличие лизинга от аренды и кредита

Лизинг имеет определенное сходство с арендой. Например, при обычной аренде имущества арендодатель точно так же передает его во временное владение и пользование арендатору за определенное вознаграждение.

Однако лизинг является самостоятельным видом договорных отношений и обладает целым рядом характерных особенностей, отличающих его от аренды.

Во-первых, лизинг отличается от аренды тем, что в сделке, как правило, участвуют три стороны: лизингодатель, лизингополучатель и поставщик (продавец) имущества. При аренде же взаимодействуют только два участника: арендодатель и арендатор.

Во-вторых, предметом договора лизинга является специально приобретенное, а в некоторых случаях даже специально изготовленное имущество. В аренду же обычно сдается имущество, которым арендатор располагает на момент заключения сделки.

В-третьих, выбор необходимого лизингового имущества и его поставщика осуществляется самим лизингополучателем.

В-четвертых, важной отличительной чертой лизинга является невозможность внесения изменений в установленный договором срок, в течение которого стороны обладают гарантированным правовым статусом. Объясняется это тем, что срок договора обязательно соизмеряется с нормативным сроком службы имущества и лежит в основе расчета лизинговых платежей.

Наконец, лизингополучатель в отличие от арендатора может выкупать лизинговое имущество по окончании срока действия договора по заранее согласованной цене. (11)

Если Вы планируете приобретение новых основных средств, то может возникнуть вопрос - за счет каких финансовых ресурсов это можно сделать. Два наиболее распространенных варианта решения проблемы финансирования - привлечение кредита или получение оборудования в лизинг. Какой же из этих вариантов эффективнее?

Прежде всего необходимо отметить, что при равных рыночных условиях получение оборудования в лизинг, как правило, эффективнее покупки оборудования с привлечением кредитных ресурсов. Чтобы доказать это, подробно сравним лизинг и кредит.

Объем расходов.

Для того чтобы рассчитать общую сумму расходов на приобретение основных средств, возникающих при лизинге и кредитовании, необходимо ясно представлять себе суть расходов.

При лизинге расходы состоят из ряда лизинговых платежей, выплачиваемых в течение нескольких лет, и выплат налога на имущество с момента постановки оборудования на баланс и до его полной амортизации.

При получении кредита на покупку имущества расходы представляют собой выплату основной суммы долга, процентов по кредиту и налога на имущество.

Кроме того, при оценке эффективности обоих вариантов следует рассматривать период полной амортизации оборудования, поскольку амортизационные отчисления по оборудованию оказывают существенное влияние на размер уплачиваемых налогов даже после окончания срока лизинга и кредита.

Налогообложение при лизинге

Российским законодательством предусмотрены особенности налогообложения при лизинге, позволяющие оптимизировать налоговые выплаты. Поэтому при расчете расходов, связанных с обслуживанием лизинговой сделки, необходимо учитывать и экономию по налогам. Отметим, что, говоря о налогообложении при лизинге и кредитовании, мы учитываем лишь самые принципиальные моменты, поэтому не рассматриваем НДС и налог на имущество.

Возможность ускоренной амортизации. Важнейшим преимуществом приобретения оборудования в лизинг является право сторон лизингового договора применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3 как при линейном, так и при нелинейном методе начисления амортизации для целей налогообложения. Более того, если предмет лизинга эксплуатируется в условиях агрессивной среды, ускоряющей износ, коэффициент 3 может быть умножен на дополнительный коэффициент, но не выше 2 (п. 7 ст. 259 НК РФ).

Существует лишь одно ограничение при применении ускоренной амортизации к предмету лизинга: она не распространяется на основные средства, входящие в первую, вторую и третью амортизационные группы, если амортизация по ним начисляется нелинейным методом.

Лизинговое имущество может учитываться на балансе как лизингодателя, так и лизингополучателя (п. 1 ст. 31 Федерального закона от «29.10.98 №164-ФЗ «О финансовой аренде» (лизинге)»; далее - Закон о лизинге). Амортизационные отчисления производит сторона договора лизинга, на балансе которой находится предмет лизинга (п. 2 ст. 31 Закона о лизинге).

Применение механизма ускоренной амортизации, позволяет лизингополучателю существенно уменьшить выплаты по налогу на прибыль в первые годы после приобретения основных средств независимо от того, учитывается имущество на балансе лизингополучателя или лизингодателя.

Отнесение расходов на уменьшение налоговой базы. В случае, когда лизинговое имущество учитывается на балансе лизингополучателя, к расходам, уменьшающим налоговую базу по налогу на прибыль лизингополучателя, относятся лизинговые платежи за вычетом амортизации (п. 10 ст. 264 НК РФ), а также суммы амортизационных отчислений начисленных, в указанном ранее порядке. __ Если учёт приобретаемых основных средств ведется на балансе лизингодателя, то у лизингополучателя к расходам, уменьшающим прибыль, относятся лизинговые платежи в полном объеме (п. 10 ст. 264 НК РФ).

Налогообложение при кредитовании

При приобретении имущества в собственность за счет получения кредита законодательством не предусмотрены какие-либо особенности применения ускоренной амортизации. Как и в любом другом случае возможна ускоренная амортизация при эксплуатации этого имущества в агрессивной среде или в условиях повышенной сменности (максимальный коэффициент не выше 2). Таким образом, в большинстве случаев возможность ускоренной амортизации собственного имущества законодательством не предусмотрена.

Отнесение расходов на уменьшение налоговой базы. При приобретении оборудования в собственность за счет получения кредита расходами, уменьшающими налогооблагаемую прибыль, являются амортизационные отчисления и проценты по кредиту. В этом случае Налоговым кодексом РФ не предусмотрены льготы для компаний, приобретающих основные средства. Как уже было сказано выше, амортизация начисляется на общих условиях. Проценты по кредиту включаются в расходы также на общих условиях. Это значит, что расходами признаются проценты, в размере, не превышающем более чем на 20% среднюю ставку по аналогичным долговым обязательствам (в том же квартале). При отсутствии информации о сопоставимых долговых обязательствах предельная величина процентов, признаваемых расходами, принимается равной ставке рефинансирования Банка России, увеличенной в 1,1 раза, - если обязательство выдается в рублях, и равной 15% - если обязательство выдается в валюте (п. 1 ст. 269 НК РФ).

Таким образом, эффективность приобретения оборудования путем лизинга и кредита сравнивается на основе показателя дисконтированной стоимости расходов на его приобретение и одним и другим методом за весь период амортизации оборудования за вычетом, налоговой экономии. В результате сравнения принимается тот вариант, реализация которого предполагает меньшую сумму дисконтированных расходов.

1.2 Понятие лизинга оборудования

На Западе уже давно существуют фирмы, не имеющие собственного оборудования или автопарка. Имущество принадлежит лизинговым компаниям и заменяется раз в два-три года. В России подобной практики пока нет, хотя производственные фонды изношены на 60-80%. Сегодня в стране, по разным оценкам, доля лизинга в общем объеме приобретаемых основных средств составляет 9-15%. В Европе этот показатель составляет 40%, в США - 50%, в Азии - до 80%.

Несмотря на относительно скромные темпы развития российского лизинга, спрос на эту услугу значительно превышает предложение. Значительный рост спроса позволяет лизинговым компаниям навязывать клиентам довольно жесткие условия финансирования: внесение авансов, предоставление залогов и поручительств, короткие сроки. Хотя в последние годы наблюдается тенденция по снижению авансового платежа с 30% до 15% от поставляемого оборудования и увеличения срока лизинга до 5-6 лет. Таким образом финансовая аренда должна почти полностью вытеснить банковское кредитование на приобретение оборудования. Ведь финансовая аренда позволяет взять средства на более долгий срок и на лучших условиях, нежели предлагаемые банками. Основной эффект дает экономия на налогах за счет ускоренной амортизации имущества при лизинге.

Лизинговая сделка - трехсторонняя: в ней участвуют клиент, поставщик оборудования и лизинговая компания. Как правило, клиент приходит, четко представляя, какое оборудование уму нужно и кто его производит. Лизинговая компания проверяет поставщика, оценивает оборудование и платежеспособность клиента. Затем имущество выкупается - на этом роль поставщика заканчивается - и ставиться на баланс лизингодателя.

Лизинговые компании готовы сдавать оборудование далеко не всем. Ведь, покупая дорогостоящее имущество, они несут определенные риски и потому должны быть уверены в платежеспособности заемщика. И если с крупными материнскими структурами, пусть и работающими <в черную>, такой проблемы не возникает, то финансирование проектов средних и небольших фирм вызывает определенные затруднения.

В законе о лизинге не указано, что сдаваемое оборудование должно быть застраховано. Тем не менее, многие компании требуют его страховать. Страховые случаи, касающиеся производственного оборудования редки, но, несмотря на это, за последнее время спрос на страхование имущества, сдающегося в лизинг, неуклонно растет.

1.3 Лизинг как метод инвестирования, его преимущества и недостатки

Переход к рыночным отношениям вызвал активное использование в практике финансовой деятельности новых кредитных инструментов, одним из которых является финансовый лизинг.

Вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенных условиях с правом выкупа имущества лизингополучателем называется лизингом.

Финансовый лизинг (в международной практике - «капитальный лизинг» или лизинг с полной окупаемостью лизингуемого актива) объединяет систему экономических отношений: - арендных, торговых, кредитных и т.п. Финансовый лизинг является одной из форм финансового кредита и характеризует кредитные отношения, связанные с его функционированием и спецификой управления.

Финансовый лизинг выполняет следующие функции:

· удовлетворяет потребность в наиболее дефицитном виде заемного капитала - долгосрочном кредите. На современном этапе долгосрочное банковское кредитование организаций сведено к минимуму, что сдерживает их инвестиционную деятельность, связанную с обновлением и расширением состава внеооборотных активов;

· полностью удовлетворяет целевые потребности организации в заемных средствах. Использование финансового лизинга в конкретных целях обновления и расширения состава активной части операционных внеооборотных активов позволяет организации в существенной части исключить потребность в наиболее дефицитном виде заемного капитала - долгосрочном кредите;

· автоматически формирует полное обеспечение кредита, что снижает стоимость его привлечения. Он не требует создания в организации фонда погашения основного долга в связи с постепенностью амортизации актива, взятого в лизинг. Финансовый лизинг снижает налог на прибыль, поскольку лизинговые платежи полностью включаются в затраты и не облагаются налогом на прибыль, а также обеспечивает снижение стоимости кредита за счет ликвидационной стоимости лизингуемых активов;

· формой такого обеспечения кредита является сам лизингуемый актив, который в случае финансовой несостоятельности (банкротства) организации может быть реализован кредитором с целью возмещения невыплаченной части лизинговых платежей и суммы неустойки по сделке. Дополнительной формой такого обеспечения кредита является обязательное страхование лизингуемого актива лизингополучателем (рейтером) в пользу лизингодателя (лиссора). Снижение уровня кредитного риска лизингодателя создает предпосылки для соответствующего снижения стоимости привлечения организацией этого вида финансового ресурса;

· обеспечивает более широкий диапазон форм платежей, связанных с обслуживанием долга. В отличие от банковского кредита, где обслуживание долга и возврат основной его суммы осуществляются в форме денежных платежей, финансовый лизинг предусматривает возможность таких платежей в иных формах, например, в форме поставок продукции, произведенной с участием лизингуемых активов;

· обеспечивает большую гибкость в сроках платежей, связанных с обслуживанием долга.

В отличие от традиционной практики обслуживания и погашения банковского кредита финансовый лизинг предоставляет организации возможность совершения лизинговых платежей по более широкому диапазону схем с учетом характера и срока использования лизингуемого актива, что делает финансовый лизинг более предпочтительным для организации кредитным инструментом;

· обеспечивает снижение стоимости кредита за счет ликвидационной стоимости лизингуемого актива. Поскольку при финансовом лизинге после завершения лизингового периода соответствующий актив передается в собственность лизингополучателя, то после полной амортизации актива лизингополучатель имеет возможность реализовать его по ликвидационной стоимости. На сумму от этой реализации (приведенную путем дисконтирования к настоящей стоимости) условно снижается сумма кредита по лизинговому соглашению.

Оценка эффективности лизинговой операции проводится путем сравнения настоящей стоимости денежного потока при лизинговой операции с денежным потоком по аналогичному виду банковского кредитования (методика и пример такого сравнения рассмотрены ниже). Это является одним из критериев лизинговой сделки.

Стоимость финансового лизинга не должна превышать стоимости банковского кредита, предоставляемого на аналогичный период, иначе организации выгоднее получить долгосрочный банковский кредит для покупки актива в собственность. Кроме того, в процессе использования финансового лизинга должны быть выявлены такие предложения, которые минимизируют его стоимость.

Как и в других случаях определения источника финансирования, следует установить стоимость заемного капитала, привлекаемого на основе ставки лизинговых платежей (Сфл). Эта ставка включает две составляющие:

* постепенный возврат суммы основного долга (годовая норма амортизации актива (НА), привлеченного на условиях финансового лизинга, в соответствии с которым актив после его оплаты передается в собственность арендатора);

* стоимость непосредственного обслуживания лизингового долга.

Лизинговые платежи в соответствии с графиком включаются в разрабатываемый организацией платежный календарь и контролируются в процессе мониторинга его текущей финансовой деятельности. В процессе управления финансовым лизингом следует учесть, что многие правовые нормы его регулирования в нашей стране находятся в стадии становления. В этих условиях следует ориентироваться на международные стандарты осуществления лизинговых операций с соответствующей адаптацией к отечественным экономическим условиям.

Сравнительную эффективность банковского кредита и лизинга как способов долгосрочного финансирования целесообразно рассмотреть на отдельных примерах, используя для этого разные методические подходы.

Положительной характеристикой финансового лизинга является более упрощенная процедура оформления кредита в сравнении с банковской. Как свидетельствует современный отечественный и зарубежный опыт, при лизинговом соглашении объем затрат времени и перечень необходимой для представления финансовой документации существенно ниже, чем при оформлении договора с банком о предоставлении долгосрочного кредита. В значительной степени этому соответствует строго целевое использование полученного кредита и надежное его обеспечение;

Кроме того, финансовый лизинг не требует формирования в организации фонда погашения основного долга в связи с постепенностью амортизации объекта лизинга. Поскольку при финансовом лизинге обслуживание основного долга и амортизация лизингуемого актива осуществляются одновременно (т.е. включены в состав лизинговых платежей), по окончании лизингового периода стоимость основного долга по лизингуемому активу сводится к нулю. Это избавляет организацию от необходимости отвлечения собственных финансовых ресурсов на формирование фонда погашения,

Перечисленные кредитные аспекты финансового лизинга позволяют рассматривать его как достаточно привлекательный кредитный инструмент в процессе привлечения организации заемного капитала для обеспечения экономического развития фирмы.

Лизинг в условиях экономики весьма выгоден по сравнению с покупкой машин и оборудования в кредит еще и тем, что он значительно сокращает инвестиционные риски. Обстоятельство прежде всего связано с тем, что оборудование, взятое в лизинг, гораздо труднее использовать не по назначению, чем кредит. А в случае банкротства лизингополучателя лизингодатель вообще ничего не теряет. Если кредитору для того, чтобы получить свои деньги, требуется пройти всю длительную процедуру банкротства, то принадлежащая лизингодателю высоколиквидная техника может быть им сразу же продана или передана другому лизингополучателю.

В современных условиях хозяйствования финансовой функции лизинга принадлежит ведущая роль. Предприятие-лизингополучатель, обращаясь к лизингу по финансовым мотивам, получает возможность пользоваться необходимым для него имуществом без единовременной мобилизации на эти цели собственных или привлечения заемных средств. Лизингополучатель освобождается от единовременной полной оплаты стоимости имущества, что выгодно отличает лизинг от обычной купли-продажи. Лизинг может открывать доступ к нужному имуществу как в случае каких-либо кредитных ограничений, так и в случае невозможности привлечения для этих целей заемных средств. С помощью лизинга в число потребителей вовлекаются, как правило, те предприятия, которые либо не имеют финансовых возможностей приобрести оборудование в собственность, либо в силу особенностей производственного цикла не нуждаются в постоянном владении ими.

Однако необходимым условием осуществления договора лизинга является наличие у лизингодателя свободных средств для его реализации или доступ к деньгам других финансовых структур. В наших условиях, как показывает первый опыт создания лизинговых компаний в стране, такими структурами являются в основном банки, кредитные учреждения или дочерние лизинговые компании, созданные при банках или с их участием. Этот недостаток относят прежде всего к несовершенству правовой и нормативной базы нашей страны.

Основными недостатками лизинга являются:

1. На лизингодателя ложится риск морального старения оборудования и получения лизинговых платежей, а для лизингополучателя стоимость лизинга больше, чем цена покупки или банковского кредита. Поэтому лизинговой сделке предшествует большая предварительная работа по ее экспертизе.

2. Лизингополучатель, не являющийся собственником своих основных средств, не может предоставить их в качестве залога в случае необходимости банковского займа, что снижает его шансы к получению такого займа на более выгодных условиях.

3. Лизингодатель, не имеющий «дешевых» и стабильных источников финансовых средств, подвержен риску внезапного изменения процентных ставок по кредитам, которые он вынужден брать для финансирования инвестиций лизингополучателя, что удорожает и стоимость лизингового контракта. Этот риск нейтрализуется, если лизинговая компания является филиалом крупного банка.

Тем не менее положительных моментов, присущих лизингу, намного больше, чем отрицательных, а исторический опыт развития лизинга во многих странах подтверждает его важную роль в обновлении производства, расширении сбыта продукции и активизации инвестиционной деятельности. Особенно привлекательным лизинг становится с введением налоговых и амортизационных льгот.



2. Практическая часть

Проводится реконструкция вращающейся печи 5 х 170 м. Это позволяет увеличить производительность печи с 50 до 52 т/ч клинкера, коэффициент использования печи во времени 0,85. Базовый годовой объем производства клинкера 1190 тыс. т, добавки 15%. Себестоимость 1 т. цемента 1200 руб., цена 1 т цемента 1480 руб.

Условно-постоянные расходы в себестоимости 1 т цемента базовые 400 руб., в том числе РСЭО 190 руб. Норма расхода сырья базовая 0,8 т, заготовительная цена 250 руб. Затраты на топливо в себестоимости единицы продукции 270 руб. В результате реконструкции норма расхода сырья снизится на 6%. Заготовительная цена на сырье возрастет на 5%, затраты на мелющие тела снизятся на 4 руб. за 1 т цемента, на топливо затраты уменьшатся на 0,5%. Стоимость узлов для реконструкции 3980 тыс. руб. Затраты на монтаж составляют 12% от стоимости оборудования. Норма амортизации печи 5%, затраты на текущий ремонт 4%, на эксплуатацию 3% от ее стоимости. Определить целесообразность реконструкции.

Решение.

При изменении производительности основного технологического оборудования (Q2>Q1) прирост продукции определим по формуле:

В' = (Q2Q1) 8 760 Кэк баз,

где Q1 и Q2 - часовая производительность оборудования до и после внедрения, в натуральных единицах;

Кэк.баз - базовый коэффициент экстенсивного использования оборудования,

8 760 - календарный фонд рабочего времени.

ДВ=(52-50)*8760*0,85=14892 т.

Если мероприятие осуществляется на цементных предприятиях и оно касается модернизации вращающихся печей, то следует от прироста объема клинкера перейти к приросту объема цемента:

,

- прирост клинкера, т;

Д - добавки, %.

ДВцем=14892/85=17520 т.

Вбаз.цем=119000000:85=1400 тыс. т цемента

Рассчитаем проектируемый выпуск продукции в натуральном выражении:

В2 = В1 + В,

В1 - выпуск продукции до внедрения мероприятия, в натуральном выражении;

В2 - дополнительный выпуск (прирост) продукции в результате внедрения мероприятия.

В2=1400000+17520=1417,52 тыс. т

Найдем дополнительные капитальные вложения в мероприятия по формуле:

,

Kнир - затраты по НИР, (тыс. руб.);

Kоб - стоимость нового приобретенного оборудования, отпускную цену, включающую цены затраты на транспортировку, (тыс. руб.);

Kмон - затраты на монтаж оборудования, равные 10 - 15% от Kоб;

Kспец - специальные расходы (тыс. руб.);

Kпот - потери от ликвидаций оборудования.

ДК= 0+3980+477,6+0+0=4457,6 тыс. руб.

Если основные фонды не выбывают, тогда

Экономия по сырью, материалам, топливу, энергии на единицу продукции определяется по формуле:

- удельные нормы расхода сырья, топлива на единицу продукции до и после внедрения мероприятия соответственно;

Ц1, Ц2 - заготовительные цены на соответствующий вид сырья до и после внедрения мероприятия;

Нр2 = 0,8 - (0,8*6/100)=0,752

Ц2 = 1480+(1480*5/100)=1555

ДСМ = 0,8*1480-0,752*1555=14,64

Изменение (рост) текущих затрат на содержание и эксплуатацию оборудования, обусловленный увеличением основных производственных фондов:

,

Оф - стоимость дополнительно введенного оборудования, тыс. руб.;

На - норма амортизации на реновацию, %;

Нтр - размер отчислений на текущий ремонт, %;

НЭ размер отчислений на эксплуатацию, %;

ДРСЭО= 4457,6*(5+4+3):100 = 534,912 тыс. руб.

Вычислим РСЭО на весь объем выпускаемой продукции после внедрения мероприятия:

РСЭОпроект = РСЭОбаз + РСЭО.



РСЭОпроект=190*1400+534,912=266534,912 тыс. руб.

РСЭОед.пр=266534,912:1417,52 = 188,2 руб./т

Найдем индекс изменения РСЭО (IРСЭО), разделив величину РСЭО на весь объем выпускаемой продукции после внедрения мероприятия на соответствующую величину РСЭО до внедрения мероприятия.

IРСЭО=266534,912/266000=1,00

Необходимо найти изменение затрат по условно-постоянным расходам на единицу продукции по формуле:

Уп - условно-постоянные расходы в себестоимости единицы продукции по базовому варианту, руб.;

Iуп, I в - индекс изменения условно-постоянных расходов и объема производства соответственно.

Уп1=400

Ууп2=400-190+188,2=398,2 руб./т

Iуп=398,2/400=09

I в=1417520/1400000=1,013.

ДСуп = 400*(0,9:1,013-1)=-44,61

Найдем общее изменения себестоимости единицы продукции по формуле

ДС=14,64+(-44,61)+1,35+4=-24,62

Вычислим величину себестоимости единицы продукции С2 после внедрения мероприятия:



С1 - базовая себестоимость.

С2=1200-24,62=1175,38

Рассчитаем условно-годовую экономию от внедрения мероприятия:

Эуг=(1200-1175,38)*14175,2=348993,424

Вычислим прирост прибыли от внедрения мероприятия

,

Ц1 - оптовая цена единицы продукции до внедрения мероприятия, руб.;

С1, С2 - соответственно себестоимость единицы продукции до и после внедрения мероприятия, руб.;

В2 - годовой выпуск продукции после внедрения мероприятия, в натуральных единицах.

ДП=348993,424+4169760=4518753,424

Вычислим срок окупаемости затрат, то есть период времени, в течение которого капитальные вложения будут возвращены за счет доходов, полученных от реализации мероприятия:

Ток=4457600:4518753,424=0,98 года.



Заключение

Такая форма финансирования как лизинг в наше время является популярной не только заграницей, но набирает востребованность и в России. Особенно, когда речь идёт о покупки основного имущества для бизнеса. Такой спрос связан с некоторыми преимуществами, предоставляемые покупателю оборудования. Считается, что использования финансовой схемы лизинга, сможет оптимизировать налогообложение компании. Также, платёж от лизинга включён в общую сумму расходов компании. Эти расходы, понижают налог на прибыль и уменьшают базу налогообложения.

Вдобавок, покупка по лизингу необходимого оборудования, даст возможность, уплаченный НДС, включить в сумму, которая предназначена для понижения задолженностей компании по данному налогу.

К тому же, лизинг позволит вам держать контроль над величиной налога на имущество или вовсе его не оплачивать (в случае, если имущество на счёте лизингодателя), или как следует, уменьшит величину этого налога, благодаря ускоренной амортизации.

Кроме того, лизинг может стать идеальным инструментом, чтобы увеличить и расширить в несколько раз производственные мощности, в условиях жёстких ограничений финансовых ресурсов. Такой подход, обозначает то, что предприятия финансируются под определённое оборудование или проект, а не под количество средств или активов компании. Более того в отличие от кредита, лизинг ни понижает шансы предприятия на привлечение других инвесторов (краткосрочные кредиты и т.д.). Особенностью лизинга также является повышение эффективности предприятий и ускорение работы по обновлению производственной базы.

Лизинг является эффективной формой финансирования расходов на приобретение основных средств. Лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга.

Лизинг позволяет предприятию использовать в денежном обороте средства другого предприятия на долгосрочной основе. Данная форма финансирования осуществляется через лизинговую компанию, приобретающую для третьего лица право собственности на имущество и отдающего его в аренду на определенный срок. Особую роль играет лизинг в техническом перевооружении предприятий.

Лизинг можно рассматривать как форму долгосрочного кредитования покупки. Поскольку лизинговая компания полностью оплачивает основные средства по поручению лизингополучателя за счет собственных средств, то к ней переходит право собственности на предмет покупки.

Для предприятия-арендатора необходимость привлечения к сделке лизинговой компании вызвана в основном отсутствием финансовых ресурсов для приобретения основных средств и сложностью получения долгосрочных ссуд. Лизинг стимулирует эффективное использование основных средств и полностью исключает наличие не установленного оборудования, его нерациональное использование, так как получаемый доход от эксплуатации предмета лизинга должен покрывать все расходы, включая арендную плату, и приносить прибыль.

Совершенствование правовой и нормативной базы финансовой аренды позволит лизинговым компаниям развиваться более стремительными темпами и аккумулировать значительно большие финансовые ресурсы, с целью их дальнейшего инвестирования в предприятия.

Все это поможет привлечь дополнительный объем капитальных инвестиций в экономику, что в свою очередь, положительно скажется на повышении общего уровня жизни граждан.



Список использованной литературы

лизинг аренда оборудование инвестирование

1. ГК РФ Федеральный закон от 29 октября 1998 г. №164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»

2. Лизинг: учебное пособие, Философова Т.Г. Издательство: ЮНИТИ-ДАНА, 2012 г. - 313 с.

3. Горизинтов Д.В. Правовые и налоговые аспекты лизинга в России и проблемы, связанные с изменениями в налоговом законодательстве, http://www leasinginfo.ru.

4. Лизинг: финансирование и секьюритизация: учебное пособие для вузов, Газман В.Д. Издательство: Издательский дом Высшей школы экономики, 2011 г. - 86 с.

7. 10. Лизинговый бизнес: учебник, Философова Т.Г. Издательство: ЮНИТИ-ДАНА, 2012 г. - 24

8. Российская Федерация. Кодексы. Гражданский кодекс Российской Федерации, часть вторая, § 6 Финансовая аренда (лизинг).

9. Актуальные проблемы лизинговых отношений: http://www.jourclub.ru

11.http://www.energoleasing.ru

12. http://www.leasingportal.ru

13. http://www.creday.com

14.http://www.raexpert.ru

15.http://sberbank.ru

Размещено на Allbest.ru