Типовая схема лизинговой операции следующая: банк дает лизинговой компании ссуду на приобретение определенного производственного имущества; лизинговая компания по просьбе клиента приобретает определенное производственное имущество; поставщик или продавец, получив деньги, передают имущество в распоряжение лизингополучателя; согласно лизинговому соглашению лизингополучатель периодически вносит на счет лизинговой фирмы лизинговые платежи; лизинговая фирма погашает ссуду коммерческого банка. Эта схема представлена на рисунке 1.1

Рисунок 1.1 - Типовая схема осуществления лизинговой операции: 1 - подписание лизингового контракта; 2 - приобретение товара; 3 - поставка товара; 4 - приемка товара; 5 - кредитование банком операции приобретения лизинговой компанией товара; 6 - оплата товара (поставки); 7 - выплата арендных (лизинговых) платежей; 8 - возвращение кредита [3].

При проведении лизинговых операций применяют классификацию лизинга по различным признакам.

Существует несколько разновидностей лизинга по следующим признакам:

1) состав участников - прямой, косвенный, трехсторонний (классический), многосторонний;

2) тип имущества - лизинг машинно-технической продукции, лизинг недвижимости;

3) степень окупаемости - с полной окупаемостью (финансовый), с неполной окупаемостью (оперативный);

4) условия амортизации - с полной амортизацией, с неполной амортизацией;

5) объем обслуживания - чистый, с полным набором услуг, с неполным набором услуг;

6) сектор рынка - внутренний, внешний (экспортный, импортный);

7) отношение к налоговым и амортизационным льготам - действительный, фиктивный, смешанный;

8) форма лизингового платежа - денежный, компенсационный.

Виды лизинга представлены на рисунке 1.2.

Рисунок 1.2 - Виды лизинга

К оперативному лизингу относятся рейтинг - краткосрочная аренда от одного дня до года и хайринг - среднесрочная аренда от года до трех лет.

Оперативный лизинг предусматривает, что: арендодатель не покрывает все свои расходы от одного лизингополучателя; риск от порчи имущества ложится на арендодателя; по окончании срока действия договора имущество возвращается лизингодателю.

Особенности оперативного лизинга представлены в таблице 1.2.

Таблица 1.2 - Особенности оперативного лизинга

Финансовый лизинг подразделяется на следующие виды:

а) лизинг с обслуживанием - представляет собой сочетание финансового лизинга и договора подряда. Он предусматривает оказание ряда услуг, которые связаны с содержанием и обслуживанием сданного в лизинг оборудования;

б) леверидж-лизинг - эта сделка предусматривает, что большая доля по стоимости сдаваемого в аренду оборудования берется внаем у третьей стороны. В первой половине срока аренды осуществляются амортизационные отчисления по арендуемому оборудованию и уплата процентов за предоставленные финансовые ресурсы;

в) лизинг "в пакете" - при данной сделке здания, сооружения предоставляются лизингополучателю в кредит, а оборудование предоставляется в лизинг.

Типовая схема финансового лизинга представлена на рисунке 1.3.

Отношения между субъектами лизинга регулируются законом Украины "О лизинге", другими нормативно-правовыми актами государства (законами Украины "О налогообложении прибыли предприятий", "О налоге на добавленную стоимость", а также приказом Минфина от 06.03.98 № 50 "О внесении изменений и дополнений в инструкцию по бухгалтерскому учету арендных операций") [1]. Исходя из перечисленных документов, основные условия проведения лизинговых операций следующие:

объектом лизинга могут быть только основные средства;

лизингополучателями могут быть только юридические лица;

объект лизинга должен быть собственностью лизингодателя;

срок финансового лизинга должен быть не менее срока, за который амортизируется 60% договорной стоимости имущества;

на передачу и возврат объекта финансового лизинга, а также на лизинговые платежи лизингодателю-резиденту не начисляется НДС;

лизинговые платежи относятся на валовые затраты лизингополучателя согласно действующему законодательству;

в случае невыплаты двух лизинговых платежей подряд лизинговая компания вправе изъять объект лизинга без суда (на основании нотариальной надписи), причем суммы, выплаченные лизингополучателем ранее, трактуются как арендные платежи и возврату не подлежат;

в случае банкротства лизингополучателя, наложения ареста или взыскания на его имущество объект лизинга исключается из общего перечня и возвращается лизингодателю;

занятие лизингом не лицензируется.

Законом Украины "О лизинге" предусмотрено два вида лизинга - оперативный и финансовый. Оперативный лизинг фактически сводится к срочной аренде имущества, а финансовый лизинг представляет собой новую форму, позволяющую создавать гибкие и эффективные финансовые схемы.

В Украине правовые и экономические способы ведения лизинговой деятельности обозначены в законе Украины "О лизинге" (от 16 декабря 1997 года).

В соответствии с этим законом лизингополучатель принимает на себя все риски, связанные с разрушением, потерей, кражей, преждевременным износом, порчей и повреждением оборудования, независимо от того, исправим или не исправим ущерб, причинен этот ущерб при доставке или после нее.

Лизингополучатель не может требовать от лизингодателя какого-либо возмещения убытков или уменьшения размера платы за лизинг при нарушении нормального хода использования и эксплуатации оборудования, какими бы ни были причины этого, включая форс-мажор или стихийные бедствия [4].

В случае полной утраты имущества или его полной конструктивной гибели все последующие взносы должны быть уплачены лизингодателю, а действие договора прекращено.

В случае каких-либо изменений в области налогообложения, кредитных отношений или чего-либо другого повлекшего непредусмотренные расходы сторон, потерпевшая сторона должна известить об этом контрагента, чтобы в дальнейшем разрешить проблему. В случае возникновения какого-либо риска лизингополучатель должен за свой счет и по своему усмотрению отремонтировать оборудование или заменить его на любое аналогичное, которое приемлемо для лизингодателя. Право собственности на предоставленное имущество переходит лизингодателю.

При заключении договора стороны указывают в нем условия. К числу существенных условий относятся:

наименование сторон;

объект лизинга;

условия и сроки его поставки;

срок заключения договора лизинга;

размер, состав и сроки уплаты лизинговых платежей, порядок их пересмотра;

условия переоценки стоимости объекта лизинга с учетом действующего законодательства;

порядок возвращения объекта лизинга в случае банкротства лизингополучателя;

условия страхования объекта лизинга;

порядок эксплуатации и технического обслуживания, модернизации объекта лизинга и предоставления информации о его техническом состоянии;

условия регистрации объекта лизинга;

порядок возвращения объекта лизинга или его выкупа по истечении договорного срока;

условия досрочного расторжения договора;

условия предоставления информации о финансовом состоянии лизингополучателя;

ответственность сторон;

дата и место заключения договора.

В законе также определены права и обязанности лизингодателя, права и обязанности лизингополучателя и права и обязанности сторон по общим вопросам. Такое расположение юридических прав и обязанностей следует признать вполне оправданным, так как оно обеспечивает удобство в пользовании этим законом "О лизинге" в части прав и обязанностей сторон по договору лизинга [9].

По договору финансовой аренды - договору лизинга - арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей.

Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца.

Договором финансовой аренды может быть предусмотрено любое имущество, используемое для предпринимательской деятельности.

Имущество, являющееся предметом договора лизинга, передается продавцом непосредственно арендатору в месте нахождения последнего, если иное не предусмотрено договором.

Финансисту важно знать, что риск случайной гибели или случайной порчи арендованного имущества переходит к арендатору в момент передачи ему арендованного имущества, если иное не предусмотрено договором.

Лизинговая сделка должна отвечать одновременно следующим требованиям:

право выбора объекта лизинга и продавца лизингового имущества принадлежит лизингополучателю, если иное не предусмотрено договором;

лизинговое имущество используется лизингополучателем только в предпринимательских целях;

лизинговое имущество приобретается лизингодателем у продавца только при условии передачи его в лизинг;

сумма лизинговых платежей за весь период лизинга включает полную или близкую к ней стоимость лизингового имущества в ценах на момент заключения сделки [8].

Обязанностью финансовой службы предприятия является соблюдение финансовых условий лизингового договора. Их нарушение означает наличие у предприятия-лизингополучателя финансовых трудностей, которые приводят к дополнительным финансовым потерям.

В лизинговом соглашении указывается наименование фирмы-поставщика, сроки поставки, место поставки, местонахождение объекта лизинга после его покупки, характер его использования. Лизинговое соглашение вступает в силу с даты ввода объекта сделки в эксплуатацию и действует в течение установленного срока. После заключения лизингового соглашения одновременно направляется поставщику заказ-наряд на поставку оборудования. В этом заказе должны быть указаны наименование, место и номер расчетного счета организаций (выдающей и получающей заказ), описание работ, срок выполнения работ, порядок сдачи и приемки работ, стоимость работ. К заказу-наряду прилагаются техническое задание и другие документы, определяющие условия выполнения работ.

В договоре лизинга должны быть предусмотрены условия страхования объекта лизинга. Если страхование возлагается на пользователя, то он должен предъявить лизингодателю страховой полис в течение пяти дней с момента начала срока действия соглашения и обеспечить его действие в течение всего срока лизинга.

Лизинговое соглашение считается прекращенным по истечении срока его действия. Лизингополучатель в праве отказаться от лизинга до истечения срока соглашения. В случае его расторжения он обязан внести лизингодателю компенсацию, равную сумме закрытия сделки (всю не внесенную в срок лизинговую плату и общую сумму последующих взносов, которую следовало бы внести, если бы соглашение не было расторгнуто). Все споры, возникающие между лизингодателем и лизингополучателем в связи с заключением и исполнением лизингового соглашения, решаются между сторонами в арбитраже или суде [9].

В заключение необходимо отметить, что договор лизинга в нынешних условиях имеет важное значение для субъектов предпринимательской деятельности, поскольку он обеспечивает приобретение в рассрочку определенных материальных ценностей. Его роль возрастает, поскольку многие предпринимательские структуры в настоящее время испытывают недостаток денежных средств; кроме того, договор лизинга способствует развитию тесных связей с национальными промышленными производителями.

2.2 Преимущества и недостатки лизинга

Общие преимущества лизинга заключены в том, что:

1) он подразумевает наличие 100% кредита и не требует полного подтверждения платежеспособности арендатора;

2) для предприятий средних и малых с юридической точки зрения проще заключить договор аренды, чем взять ссуду в банке;

3) договор аренды может предусматривать широкий спектр финансирования сделки.

К недостаткам лизинга относят:

1) то, что арендатор основных фондов не выигрывает при повышении остаточной стоимости арендуемого имущества (т.е. он не заинтересован в хорошем обращении с ним);

2) для случая финансового лизинга - с течением времени оборудование подвергается моральному и физическому износу, однако размер процентных платежей не уменьшается с течением времени;

3) стоимость лизинговой операции больше стоимости кредитной операции на эту же сумму.

Среди преимуществ, получаемых арендаторами, следующие:

предприятие экономит средства за счет эксплуатации оборудования, приобретенного, по существу, в кредит;

лизинговые платежи вносятся из выручки, полученной от эксплуатации оборудования;

быстро и без значительных единовременных затрат обновляются основные производственные фонды;

устраняются неизбежные потери, вытекающие из владения устаревшим оборудованием;

не стоит проблема кредитных гарантий или залога, возникающая при обычном кредите;

возможна пробная эксплуатация принципиально новой дорогостоящей техники в целях уменьшения риска при покупке данного оборудования;

арендованное имущество не отражается в балансе и на него не начисляются амортизационные отчисления;

арендные платежи рассматриваются как текущие затраты и включаются в себестоимость продукции [5].

К недостаткам можно отнести следующее:

1) до сих пор сохраняются принципиальные отличия определений лизинга в законах Украины "О лизинге" и "О налогообложении прибыли предприятий";

2) ограничено сотрудничество украинских лизинговых компаний с лизингодателями-нерезидентами;

3) спорным является вопрос об освобождении лизинга от НДС. С одной стороны - это положение призвано удешевить лизинговую сделку, но с другой - оно не позволят возмещать НДС и делает совершенно не выгодным лизинг за пределы Украины;

4) не проработан механизм перехода права собственности по истечении лизингового договора;

Выгоды от использования лизинга очевидны, поэтому расширение лизинговой деятельности в украинской экономике необходимо. В современных условиях в Украине необходимо создать благоприятную экономическую и психологическую среду для развития лизингового кредита, сформировать стабильный рынок лизинговых услуг. Интересы лизингодателя удовлетворяются за счет получения процентов за предоставленное в кредит оборудование, возможности сдать оборудование в аренду несколько раз и получить за него в итоге гораздо больше его первоначальной стоимости. Сроки выплат по лизингу также являются одним из преимуществ, так как они устанавливаются при взаимной договоренности. Помимо денежных выплат, возможны платежи в форме товаров или встречных услуг. [5]

2.3 Методика расчета лизинговых платежей

Методика расчета лизинговых платежей должна быть проста и понятна пользователям. Это требование может быть удовлетворено, если для расчетов используется простой математический способ, допускающий упрощение в вычислениях в пределах, существенно не искажающих экономическую величину расчетных показателей.

Рекомендации по расчету лизинговых платежей предусматривают логичную и достаточно простую последовательность расчетов элементов лизинговых платежей.

Применим следующую последовательность расчетов.

Общая сумма лизинговых платежей рассчитывается по формуле

ЛП=АО+ПК+КВ+ДУ+НДС, (2.1)

где ЛП - общая сумма лизинговых платежей; АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году; ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение лизингового имущества; КВ - компенсационное вознаграждение лизингодателю за предоставленное имущество по договору лизинга; ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги, предусмотренные договором лизинга; НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем за услуги лизингодателя.

Амортизационные отчисления рассчитываются по формуле:

где БС - балансовая стоимость имущества - предмета договора лизинга;

НА - норма амортизационных отчислений.

Плата за используемые кредитные ресурсы на приобретение лизингового имущества рассчитывается по формуле:

где ПК - плата за используемые кредитные ресурсы;

КР - сумма кредита;

СТ - ставка за кредит, % годовых.

В каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в текущем году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества - предмета договора лизинга следующим образом:

где КРt - кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году;

ОСн - расчетная остаточная стоимость имущества на начало года;

ОСк - расчетная остаточная стоимость имущества на конец года;

Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретенного имущества; если для приобретения имущества используются только заемные средства, то Q=1.

Компенсационное вознаграждение лизингодателю устанавливается по соглашению сторон в процентах от:

а) балансовой стоимости лизингового имущества;

б) среднегодовой остаточной стоимости имущества.

Компенсационное вознаграждение соответственно может быть рассчитано

по двум вариантам:

где р - ставка комиссионного вознаграждения, процент от балансовой стоимости имущества;

БС - балансовая стоимость имущества.

где ОСн - расчетная остаточная стоимость имущества на начало года;

Оск - расчетная остаточная стоимость имущества на конец года;

СТв - ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

Плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга в расчетном году, определяется по формуле:

где ДУi - плата за дополнительные услуги в расчетном году; Р1, Р2,., Рn - расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу; Т - срок договора, лет. Размер налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга, рассчитывается по формуле:

где НДСt - величина налога, подлежащего к уплате в расчетном году;

Bt - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году;

СТн - ставка налога на добавленную стоимость.

В сумму выручки в расчетном году (Bt) включаются: амортизационные отчисления (АОt), плата за использованные кредитные ресурсы (ПКt), сумма вознаграждения лизингодателю (КВt) и плата за дополнительные услуги лизингодателя (ДУt), предусмотренные договором:

Размеры лизинговых взносов при их уплате равными долями с оговоренной в договоре периодичностью определяются по формуле:

где ЛВ - размер ежегодного лизингового взноса;

ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

Т - срок договора лизинга, лет.

Таким образом рассчитывается базовая величина с учетом всех элементов лизинговых платежей. Эта базовая величина служит исходной для расчетов стоимости лизинга. Совершенствовать методику можно путем корректировки стоимости лизинга с учетом факторов, действительно влияющих на размеры лизинговых платежей. [8]

3. Тенденции развития лизинга в Украине

В нашей стране развитие лизинговых операций сдерживается ограниченностью финансовых ресурсов, так как банк должен внести свои вложения на длительный срок. Проблема ресурсов особенно актуальна на начальной стадии совершения лизинговых операций, на которую приходится основное вложение средств.

Следующей важной проблемой развития лизинга является недостаток информации о производителях будущих объектов лизинга.

Информационный дефицит приводит к тому, что в основном развивается финансовый лизинг, при котором период аренды равен сроку экономической жизни имущества, а полное возмещение средств банку завершается в момент нормального истечения срока аренды.

Широкому внедрению лизинга должно способствовать создание специализированных лизинговых фирм с участием коммерческих банков в различных регионах страны. Экономической предпосылкой широкого развития лизинга является введение таких норм амортизационных отчислений, которые предусматривают ускоренную амортизацию основных фондов с целью наиболее быстрого их обновления. При таких условиях значительно возрастает прибыльность проведения лизинговых операций - закупки оборудования для сдачи в аренду. Простейшей формой лизинга является прокат оборудования на короткий период.

Значительные перспективы имеет использование отечественными предприятиями лизинга в сфере международной торговли, что позволяет финансировать поставки современного оборудования в нашу страну. При помощи международных лизинговых компаний каждое предприятия имеет возможность получить в аренду необходимое оборудование из-за границы.

В инвестиционных проектах в условиях украинской экономики важно применять смешанные варианты финансирования, то есть сбалансированную финансово-кредитную систему инвестирования с включением в нее лизинга как составной части. Лизинг дает возможность сэкономить средства на начальных стадиях реализации инвестиционных проектов.

В Украине перспективным является проведение лизинговых операций в сельском хозяйстве. Постановлением Кабинета Министров Украины №1031 от 18 сентября 1997 года создан Государственный лизинговый фонд для технического перевооружения отечественного сельского хозяйства. Его цель - улучшение материально-технического и сервисного обеспечения сельскохозяйственного производства [1].

Средства государственного лизингового фонда должны использоваться на приобретение отечественной сельскохозяйственной техники на условиях платности (до 50% учетной ставки Национального банка, которая действует на момент сделки) и возвратности (не позднее 5 лет) согласно заключенным договорам. Министерство агропромышленного комплекса (сельского хозяйства и продовольствия) совместно с Министерством промышленной политики ежегодно должны утверждать, согласно требованиям товаропроизводителей, баланс потребности производства отечественной и закупки импортной техники и доводить отечественным заводам - производителям сельскохозяйственной техники - объемы ее закупки для сельскохозяйственных товаропроизводителей.

Лизинговый кредит является выгодным для украинских товаропроизводителей как удобный источник финансирования, способ экономии средств, метод уменьшения степени инвестиционного риска и инструмент технического обновления производства. Лизинг можно рассматривать и как одну из перспективных форм производственного инвестирования, способную существенно ускорить процесс технологического обновления производства в Украине [5].

3.1 Лизинг как средство остановки кризиса

По прогнозам специалистов, в текущем году основные фонды украинских предприятий будут на износе. В Верховном совете зарегистрированы и давно уже пылятся два проекта "О внесении изменений в Закон Украины "О лизинге". Данные документы предполагают отмену экономически неоправданных ограничений относительно терминов использования предметов лизинга. Более того, в новом законе уточняются положения прав и обязательств лизингодателя и лизингополучателя. Отдельной строкой говорится о сублизинге, который, считают аналитики, поможет удешевить отечественный рынок.

Существующие законы определяют лизинг как предпринимательскую деятельность, направленную на инвестирование собственных или привлеченных средств. Т.е. лизинг - это долгосрочная аренда основных фондов с возможностью выкупа оборудования по стоимости, которая определяется после окончания срока лизингового договора. Эта деятельность является промежуточным звеном кредитно-инвестиционной деятельности.

От аренды лизинг отличается тем, что потенциальный лизингополучатель должен сначала внести от 20 до 50 % стоимости передаваемого лизингодателем оборудования. При лизинге возможен переход прав собственности на объект лизинга (выкуп полученного в лизинг объекта сделки по остаточной стоимости). Отличие лизинга от инвестиций заключается в том, что инвестор (лизинговая компания или банк) не будет претендовать на долю в доходах предприятия (как на протяжении всего срока договора лизинга, так и после успешного истечения такового). В отличие от инвестора, лизингодатель не сможет будет оказывать влияния на политику предпринимательской структуры (права собственности лизингодателя распространяются только на те объекты, которые были переданы в лизинг).

По данным всеукраинской ассоциации "Укрлизинг", с 1999 по 2002 объем заключенных сделок уменьшился на 500 млн. грн., в первом полугодии лизинговые операции составили около 54 млн. грн. негосударственными средствами и 43 млн. грн. - НАК "Украгролизинг". Объем лизинговых операций за этот период сократился с 1,38% до 0,61% от ВВП (т.е. до 1,6 млрд. грн.). Эксперты предупреждают, что без обновления производств Украина уже вскоре рискует столкнуться с рядом серьезных проблем. На 2005 год приходится пик износа основных фондов.

По данным "Укрлизинга" сейчас производственные фонды предприятий изношены на 50-70%. По мнению экспертов, износ производственных мощностей отечественных предприятий не позволит Украине в ближайшем будущем конкурировать на мировом рынке. Между тем, даже при отсутствии денег на приобретение оборудования у реального сектора есть возможность модернизировать мощности предприятий. И эта возможность--лизинг. На данный момент, долгосрочная аренда (читай "лизинг") является альтернативой долгосрочному кредитованию, в чем нуждаются нерентабельные предприятия. Наконец, для оперативного (без права выкупа оборудования по окончанию договора лизинга) и финансового лизинга (с правом выкупа) не нужно оформлять неликвидный залог.

В развитых странах на лизинговые операции приходится около трети инвестиционных вливаний, тогда как Украине, по оценкам экспертов и участников рынка, - не более 1-2%. Аналитики финансового рынка считают, что некоторые отрасли без урегулирования лизингового законодательства могут попросту не выжить. Так, лизинг безальтернативен для авиакомпаний. Их основные фонды - самолеты - чрезвычайно дороги: стоимость отечественного самолета АН-140 достигает 8 млн. долларов. Ни у компаний, ни у нашего государства свободных средств для серьезной технической модернизации нет. Банковские кредиты в этой области не перспективны: для того, что бы финансовое учреждение аккумулировало средства в отрасль, нужны материальные гарантии.

Причин, которые сегодня сдерживают развитие лизинга в Украине, несколько. Одна из них, по словам экспертов, неурегулированность законодательной базы. Законы "О лизинге" и "О налоге на прибыль предприятий" по-разному трактуют ряд понятий. Речь идет об определении финансового лизинга. Это позволяет контролирующим органам вмешиваться в деятельность лизинговых компаний. Но это не все. Другие препятствия связаны с несовершенством налогового законодательства. Скажем, если лизингополучатель срывает график платежей за полученное оборудование, то лизинговая компания обязана платить НДС, поскольку лизингодатель должен уплачивать налоги независимо от того, оплатил ли услуги клиент. Таким образом, лизингодатель несет дополнительные расходы при отсутствии объекта налогообложения. Примечательно, но в зарубежных странах лизингополучатель получает налоговые льготы, которые выгодны для развития производства.

Юристы говорят, что закон "О лизинге" в Украине не сможет работать без внедрения механизма гарантии защиты прав кредиторов. Однако эксперты не исключают, что поправки к Закону "О лизинге" (в случае их окончательного принятия, конечно) существенно облегчат работу лизинговым компаниям, правда, при этом увеличив налоговую нагрузку на них. Кроме того, как считают аналитики, сократится и количества хозяйственных споров в сфере лизинговых отношений. Сейчас лизингом в Украине может заниматься кто угодно: эти операции не подпадают под лицензирование. Поэтому практически любое предприятие может проводить подобные сделки, внеся лишь соответствующую запись в свой устав. В целом не стоит рассматривать развитие лизинга обособленно от экономической ситуации в государстве и уровня свободы предпринимательской деятельности. В законе нет запрета на осуществления этого вида лизинга, но контролирующие органы предостерегают лизинговые компании от его осуществления. По сути, это нарушение важного принципа юриспруденции - "что не запрещено, то разрешено". Также есть надежда, что будет узаконен сублизинг. Полезным моментом считаются четко выписанные обязательства лизингодателя и лизингополучателя - это повысит уровень правовой защищенности последнего. Хотя без активизации предпринимательской деятельности даже новый закон не даст эффекта. [3]

3.2 Сравнение погашения лизинга и кредита

Рассмотрим пример лизинга грузового автомобиля Renault Premium 440.19 ТНТ1100. Обращаем внимание, что представляем расчет по стандартным условиям. В зависимости от предмета лизинга, условий и платежеспособности лизингополучателя финансовые показатели (авансовый платеж, % ставка, удорожание) могут варьироваться как в сторону уменьшения, так и увеличения.

Стоимость автомобиля - 82000 Евро.

При заключении сделки финансового лизинга с "Райффайзен Лизинг Аваль", предварительный расчет стоимости выглядит следующим образом:

ПОКАЗАТЕЛЬ	ОТНОСИТЕЛЬНАЯ ВЕЛИЧИНА	АБСОЛЮТНАЯ ВЕЛИЧИНА
Авансовый платеж	20% от общей стоимости автомобиля	16400 Евро
Административная комиссия (разовый платеж)	1% от стоимости автомобиля	820 Евро
Выкупная стоимость	1% от стоимости автомобиля	820 Евро
Срок лизинговой сделки (по желанию клиента срок сделки может варьироваться от 1 года до 5 лет)	3 года
Месячный лизинговый платеж (график внесения платежей согласовывается индивидуально с каждым клиентом)	2230 Евро

В данном расчете не включена стоимость страхования и регистрации автомобиля.

Выкупная стоимость позволяет уменьшить тело кредитования и соответственно уменьшается сумма лизинговых платежей.

Авансовый платеж может быть от 10%.

Валюта финансирования - Евро

Отметим, что платежи осуществляются в национальной валюте по действующему курсу НБУ к Евро на момент выставления счета. [10]

Таблица 3 1. Сравнительная характеристика параметров приобретения автотранспорта в лизинг и кредит

ПАРАМЕТРЫ	КРЕДИТ	ЛИЗИНГ
Авансовый платеж	От 0 до 30%	От 10%
Срок финансирования	До 7 лет	1-5 лет
Рассрочка по платежам	На погашение стоимости автомобиля В некоторых случаях предоставляется кредитование на дополнительное оборудование, страховку и прочие дополнительные платежи	На погашение: стоимости автомобиля дополнительного оборудования страховки регистрации автомобиля транспортных засобов платежи в Пенсионный фонд, прочее
Количество документов, необходимых для оценки	15-20	8-10
Необходимость нотариального заверения договора	ДА	НЕТ
Необходимые договора для подписания	- договор кредита договор залога договор купли-продажи договор страхования и др.	договор лизинга
Платежи при заключении договора финансирования	10-15 (авансовый платеж, страховой платеж, комиссия банка за выдачу кредита, комиссия за конвертацию валюты (если кредит предоставляется в иностранной валюте), услуги нотариуса, 3% Пенсионный Фонд, транспортный сбор, регистрация в ГАИ и т.д.)	2 (авансовый платеж, административная комиссия)
Ежемесячные платежи	- погашение тела кредита кредитные платежи транспортный сбор комиссия банка за конвертацию, и т. д	лизинговый платеж
Минимальный период деятельности клиента	От 1 года	От 3-х месяцев
Возможность наложения штрафных санкций	Автомобиль может быть предметом налогового ареста, отягощения третьих лиц и т. д	Автомобиль не может быть предметом налогового ареста, отягощения третьих лиц и т. д
Финансовое планирование	График погашения кредита остается неизменным и не зависит от особенностей	График лизинговых платежей может разрабатываться индивидуально под клиента в
	ведения бизнеса клиента	Зависимости от особенностей ведения бизнеса

Таблица 3.2 Сравнение погашения лизинга и кредита

Первоначальная стоимость-20%		Первоначальная стоимость-20%
Срок лизинга-36 месяцев		Срок лизинга-36 месяцев
Стоимость-82000 евро		Стоимость-82000 евро
ЛИЗИНГ		КРЕДИТ
Номер периода	Погашение стоимости предмета лизинга, грн.	Комиссия, грн.	Сумма платежа, грн.		Номер периода	Погашение стоимости предмета лизинга, грн.	Комиссия, грн.	Сумма платежа, грн.
1	12 558,50	5 124,15	17 682,65		1	12 390,96	3 507,50	15 898,46
2	12 558,50	4 995,40

Страница:

•  1 
•  2 

курсовая работа "Лизинг как вид аренды основных фондов" скачать

Подобные документы

• Сущность и понятие лизинга

  История развития лизинга. Лизинг, как способ повышения инвестиционной активности в России. Субъекты и объекты лизинговых отношений. Виды лизинга. Преимущества и недостатки лизинга для различных субъектов. Факторы, сдерживающие развитие лизинга в России.
  
  реферат [36,9 K], добавлен 23.05.2006
  

• Лизинг на промышленных предприятиях

  Лизинг как форма кредитования предприятия при приобретении основных фондов. Субъекты и объекты лизинговых отношений. Основные преимущества лизинга в сравнении с кредитом. Факторы, сдерживающие развитие лизинга в России, государственное регулирование.
  
  курсовая работа [46,2 K], добавлен 16.11.2014
  

• Правовое обеспечение лизинга

  Виды лизинга. Правовые основы лизинга. Субъекты лизинга и объекты лизинга. Сложная правовая природа лизинга. Степень окупаемости предмета лизинга. Срок использования предмета лизинга. Методы финансирования лизинговой сделки.
  
  реферат [24,4 K], добавлен 18.09.2006
  

• Лизинг как вид предпринимательской деятельности

  Виды лизинга и их характеристика. Функции и преимущества финансового лизинга. Правовое регулирование лизинговых отношений в России. Лизинговый платеж и методика его расчета. Анализ приобретения оборудования предприятием на условиях лизинга и кредита.
  
  курсовая работа [82,6 K], добавлен 08.10.2011
  

• Роль лизинга в обновлении технической базы предприятия

  Сущность лизинга, его теоретические основы и виды. Основные участники лизинговых операций. Виды лизинга. Основные отличия лизинга от кредита. Проблемы и недостатки лизинговых отношений. Зарубежный опыт лизинговых отношений. Лизинг в Украине.
  
  курсовая работа [122,6 K], добавлен 02.12.2006
  

• Практические результаты и преимущества использования лизинга в ОАО "Пермская ГРЭС"

  Предпосылки развития лизинга в России. Организация заключения лизинговой сделки. Виды лизинга. Методы оценки эффективности лизинга. Методы расчета лизинговых платежей. Факторы, сдерживающие развитие лизинга в России. Налогообложение.
  
  курсовая работа [64,9 K], добавлен 15.10.2004
  

• Финансовые аспекты лизингового бизнеса: мировой опыт и отечественная практика

  Возникновение лизинга. Сущность экономической категории "лизинг", понятие и виды лизинговых сделок. Отличие лизинга от аренды и кредита. Преймущества лизинга. Мировой лизинговый рынок. Становление лизинга в России. Нормативное регулирование.
  
  дипломная работа [168,5 K], добавлен 29.04.2004
  

• Лизинг как метод инвестирования

  Роль инвестиционной деятельности предприятия. Понятие, экономическая сущность и виды лизинга, его преимущества и недостатки, отличия от аренды. Основные субъекты лизинга, его двойственная природа. Финансовая оценка эффективности лизинговой операции.
  
  контрольная работа [52,9 K], добавлен 24.11.2010
  

• Лизинг. Основные положения и роль в современной экономике

  Понятие лизинга и лизинговые операции. История возникновения лизинга и его роль в современной экономике. Классификация лизинга по различным признакам, его основные преимущества и недостатки. Методические подходы к определению лизинговых платежей.
  
  курсовая работа [45,9 K], добавлен 20.02.2013
  

• Лизинг: понятие, преимущества и характеристика

  Сущность лизинга и его субъекты, характерные признаки и отличительные особенности от аренды и кредита. Принципы оформления и реализации лизинга оборудования. Направления исследования лизинга как метода инвестирования, оценка преимуществ и недостатков.
  
  курсовая работа [124,0 K], добавлен 29.01.2014
  

Другие документы, подобные "Лизинг как вид аренды основных фондов"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам