0

0

0

0

6

Коэффициент заемных и собственных средств

0,15

0,06

-0,09

-60%

Коэффициент автономии (финансовой независимости) в начале периода составляет 0, 87, в конце периода 0, 94. Рекомендуемый показатель - выше 0, 5 (50 %). Изменения за период +0,07.

Т.О, доля собственного капитала в структуре баланса достаточно велика, а к концу 2009 года увеличивается еще больше. Предприятие независимо от заемных средств.

Коэффициент задолженности (финансовой независимости) теоретически имеет рекомендуемое значение - 0,67 (40%/60%). В данном случае коэффициент на начало периода - 0,15, на конец периода - 0,06, (т.е. 6%) что говорит о малой доле заемного капитала в структуре оборотных средств. В течение 2009 года этот показатель снижается. Изменения за период -0,09. Предприятие независимо от заемных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет значение 0,53 на начало периода и 0, 86 на конец периода, при этом рекомендуемое значение - не менее 0,10. Коэффициент говорит о том, что собственные оборотные средства предприятия в общей доле оборотных активов составляет 53% и 86%, что намного больше рекомендуемого минимума. Это показывает большую свободу предприятия в выборе и проведении независимой финансовой политики.

Коэффициент маневренности имеет рекомендуемое значение 0,2-0,5. В начале периода К маневренности составляет 0,17, в конце периода - 0,39, т.е. ситуация к концу 2009 года меняется очень значительно. Предприятие приобретает намного больше возможностей для маневра.

Из этих данных следует, что финансовая независимость организации высока.

Это подтверждается весомыми коэффициентами финансовой независимости, низкой величиной коэффициента задолженности. За отчетный период сильно увеличился коэффициент маневренности - на 22%. Он указывает на уровень гибкости использования собственных оборотных средств, т.е. показывает, какая часть собственного капитала закреплена в денежных средствах, позволяющих маневрировать ими в течение года. Данный параметр превышает необходимую минимальную норму в начале года в 5 раз, в конце года в 8 раз.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, увеличившийся на конец года, говорит о независимой финансовой политике по отношению к внешним кредиторам.

Анализ деловой активности предприятия.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства и оценить его хозяйственный потенциал. Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.

1.Выручка от реализации = 14109 за отчетный период, 12381 за предыдущий.

2.Балансовая прибыль - 27791 за отчетный период, 818 за предыдущий период.

3.Производительность труда - с. 010 (ф. №2) / с. 760 (ф. №5)

4.Фондоотдача (оборачиваемость ОС) - 2,22 за отчетный период, 2,36 за пред.

5.Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала (СОС)

Показывает, насколько эффективно компания использует инвестиции в оборотный капитал и как это влияет на рост продаж.



К обор.сос.нач.периода = 12381/13658 = 0,90

К обор.сос.конец периода = 14109/42121 = 0,33

6.Оборачиваемость средств в расчетах (коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности) (в оборотах)

Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Если коэффициент рассчитывается по выручке от реализации, формируемой по мере оплаты счетов, рост показателя означает сокращение продаж и кредит.

КобДЗ начало периода =12381/582 = 21,27 дней

КобДЗ конец периода = 14109/1791 = 7,87 дней

Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)

Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение показателя и наоборот.

Об дз начало периода = 365/21,27 =17,16

Об дз конец периода = 365/7,87 = 46,37

Оборачиваемость производственных запасов (в оборотах). Отражает скорость реализации запасов.



Коб пр.запасов начало периода = 4868/784 =6,20

К об пр.запасов конец периода = 6112/1451 = 4,21

9.Оборачиваемость производственных запасов (в днях). Отражает скорость реализации запасов. Для расчета коэффициента в днях необходимо 365 дней разделить на значение коэффициента.

Об пз начало периода = 365/6,2 = 58,87

Об пз конец периода = 365/4,21 = 86,69

10.Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах)

Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

Коб.кр. начало периода = 12381/10884 = 1,13

Коб.кр. конец периода = 14109/6791 = 2,07

11.1 Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) (вариант1)

Отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банком и по прочим займам).

Об Крз начало периода = 365/1,13 = 323 дня

Об Крз конец периода = 365/2,07 = 176,32 дня.

11.2 Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) (вариант2)

Отражает срок использования заемных средств в процессе производственного цикла.

Об Крз начало периода = (1,13*365)/4868 = 0,084 дней

Об Крз конец периода = (2,07*365)/6112 = 0,12 дней

12. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

Показывает скорость оборота готовой продукции.

готовой продукции у предприятия на балансе нет, как на начало, так и на конец периода.

13. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности

Показывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности.

ДЗ пог начало периода = 17374/12381 = 1,40 дней

ДЗ пог. конец периода = 40051/14109 = 2,83 дня.

14. Оборачиваемость собственного капитала

Показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми они рискуют.



К Обсс начало периода = 12381/79398 = 0,15

КОбсс конец периода = 14109/106689 = 0,13

15. Оборачиваемость основного капитала (оборачиваемость активов). Характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения. Коэффициент показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Коэффициент сильно варьируется в зависимости от отрасли.

Коба начало периода = 12381/91175 = 0,13

Коба конец периода = 14109/113548 = 0,12

16. Коэффициент закрепления оборотных средств. Показывает величину оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции.

ОбК закреп.начало периода = 25435/12381 = 2,05

ОбК закреп.конец периода = 48980/14109 = 3,47

Показатели финансовой устойчивости.



Таблица 11

№ п/п	Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменения
				Абс.	Относ.
1	Выручка от реализации	12381	14109	+1728	+13,9%
2	Балансовая прибыль	7513	7997	+484	+6%
3	Производительность труда	-	-	-	-
4	Фондоотдача (оборачиваемость ОС)	2,36	2,2
5	Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала (СОС)	0,90	0,33	-0,57	-36%
6	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	21,27	7,87	-13,4	-62%
7	Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	17,16	46,37	+29,21	+270%
8	Оборачиваемость производственных запасов (в оборотах)	6,20	4,21	-1,99	-32%
9	Оборачиваемость производственных запасов (в днях)	58,87	86,69	+27,82	+47%
10	Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах)	1,13	2,07	+0,94	+92%
11.1	Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) (вариант1)	323	176,32	-146,68	-45%
11.2	Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) (вариант2)	0,084	0,12	+0,036	+42%
12	Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	-	-
13	Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	1,4	2,83	+1,43	+202%
14	Оборачиваемость собственного капитала	0,15	0,13	-0,02	-135
15	Оборачиваемость активов	0,13	0,12	-0,01	-0,07
16	Коэффициент закрепления оборотных средств.	2,05	3,47	+1,42	+69%

Оценка рентабельности и эффективности деятельности предприятия

1.1. Рентабельность валовой прибыли. РВП определяет эффективность деятельности предприятия без учета постоянных затрат.

,



РПВ начало периода = (7513/12381)*100% = 60,7%

РПВ конец периода = (7997/14109)*100% = 56,68%

где РВП - рентабельность валовой прибыли; ВР - выручка; Себест - себестоимость (переменные издержки); ВП - валовая прибыль.

Рентабельность основной деятельности

Показывает величину прибыли, полученную с каждого рубля вложенных в производство средств.

РВП начало периода = (12381-4868-17051)/12381*100% =-77%

РВП конец периода = (14109-6112-260-15050)/14109*100% = -51,8%

КР - коммерческие расходы, УР - управленческие расходы

Рентабельность балансовой прибыли.

,

РБП начало периода = (-1561/12381)*100% = -12,60

РБП конец периода = (-949/14109)*100% = -6,72

где РБП - рентабельность балансовой прибыли; ВР - выручка; БП - балансовая прибыль (прибыль до налогообложения стр.150 ф.2).

Рентабельность продаж (рентабельность чистой прибыли).

Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия

,

РП начало периода = (818/12381)*100% = 6,60%

РП конец периода = (27791/14109)*100% = 196,97%

Рентабельность собственных средств.

Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками

,

РСС начало периода = (818/79398)*100% = 1,03%

РСС конец периода = (27791/106689)*100% = 26,04%

где РСС - рентабельность собственных средств; ЧП - чистая прибыль (в данном случае можно взять для расчета и балансовую прибыль).

Рентабельность перманентного капитала (рентабельность инвестиций).

Показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.

,

т.к. предприятие в отчетном периоде не имело долгосрочных обязательств, то значение РПК = РСС

где РПК - рентабельность перманентного капитала; ДО - долгосрочные обязательства (IV).



Рентабельность инвестиционного капитала.

,

РИК начало периода = (818/79398)*100% =1,03%

РИК конец периода = (27791/106689)*100% = 26,04%

где РИК - рентабельность суммарного инвестиционного капитала; ЗС_кратк - краткосрочные займы и кредиты.

Рентабельность суммарного капитала.

РСК начало периода = (818/(79398+11777))*100% =0,89%

РСК конец периода = (27791/106689+6859)*100% = 24,47%

где РСК - рентабельность суммарного инвестиционного капитала; КО - краткосрочные обязательства.

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов

Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств.

РОС начало периода = (9538/65740)*100% = 14,50%

РОС конец периода = (7313/64568)*100% = 11,32%



Период окупаемости собственного капитала.

Показывает, какой срок требуется для окупаемости СС.

ОСС начало периода = (79398/818) = 97,06

ОСС конец периода = (106689/27791) = 3,83

Коэффициент рентабельности оборотных активов

Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании.

РОбА начало периода = (818/25435)*100% =3,21%

РОбА конец периода = (27791/48980)*100% = 56,73%

Рентабельность собственных средств через расчет финансовоголевериджа.

РСС - рентабельность собственных средств;

ЭР - экономическая рентабельность;

ЭФР - эффект финансового рычага.

где ЗС - заемные средства ВБ - валюта баланса.



ЭФР = (ЭР - СРСП)

где СРСП - средняя расчетная ставка процента.

Рентабельность собственных средств с учетом налогообложения:

(ЭР - СРСП)

где t - ставка налога на прибыль.

Если предприятие работает без ЗС, то РСС будет совпадать с ЭР.

Если предприятие привлекает ЗС, то оно увеличивает или уменьшает РСС.

В практике финансового анализа используется метод расчета рентабельности собственных средств через расчет финансового левериджа.

Это позволяет оценить эффективность управления структурой пассивов.

РСС = ЭР + ЭФР

РСС - рентабельность собственных средств;

ЭР - экономическая рентабельность;

ЭФР - эффект финансового рычага.



где ЗС - заемные средства ВБ - валюта баланса.

ЭР начало периода = 2379/91175 = 2,6%

ЭР конец периода = 28740/113548 = 25,31%

ЭФР = (ЭР - СРСП)

где СРСП - средняя расчетная ставка процента.

СРСП в данном случае = 0

ЭФР начало периода = 2,6%* *100% = 38,56%

ЭФР конец периода = 25,31%**100% = 162,71%

Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага) определяется как отношение заемного капитала к собственному капиталу. Коэффициент финансового левериджа прямо пропорционален финансовому риску предприятия.

РСС = ЭР + ЭФР

РСС начало периода = 2,6+38,56 = 41,16%

РСС конец периода = 25,31+162,71 = 188,02%

Показатели финансовой устойчивости



Таблица 12

№ п/п	Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменения
				Абс.	Относ.
	Выручка от реализации	12381	14109	+1728
	Валовая прибыль	7513	7997
	Балансовая прибыль	9538	7313
	Чистая прибыль	818	7791
	Издержки по кредитам и займам	-
1	Показатели производственной деятельности предприятия
1.2	Рентабельность валовой прибыли.	60,7%	56,68%
1.2	Рентабельность основной деятельности	-77%	-51,8%
1.3	Рентабельность балансовой прибыли.	-12,6%	-6,72%
1.4	Рентабельность продаж (рентабельность чистой прибыли).	6,6%	196,97%
2	Рентабельность использования средств предприятия
2.1	Рентабельность собственных средств.	1,03%	26,04%
2.2	Рентабельность перманентного капитала (рентабельность инвестиций).	1,03%	26,04%
2.3	Рентабельность суммарного инвестиционного капитала.	0,89%	24,47%
2.4	Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов	14,5%	11,32%
2.5	Период окупаемости собственного капитала	97,06%	3,83%
2.6	Коэффициент рентабельности оборотных активов	3,21%	56,73%
2.7	Рентабельность собственных средств (рассчитанная при помощи финансовоголевериджа)	41,16%	188,02%

Из этих данных следует, что финансовая независимость организации высока.

Это подтверждается весомыми коэффициентами финансовой независимости, низкой величиной коэффициента задолженности. За отчетный период сильно увеличился коэффициент маневренности - на 22%. Он указывает на уровень гибкости использования собственных оборотных средств, т.е. показывает, какая часть собственного капитала закреплена в денежных средствах, позволяющих маневрировать ими в течение года. Данный параметр превышает необходимую минимальную норму в начале года в 5 раз, в конце года в 8 раз.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, увеличившийся на конец года, говорит о независимой финансовой политике по отношению к внешним кредиторам.

Общее финансовое состояние предприятия устойчивое, предприятие платежеспособное, независимое от внешних кредиторов. У всех коэффициентов, абсолютных и относительных показателей в течение года наблюдается положительный рост. Предприятие может быть добросовестным заемщиком



Список использованной литературы

1. Басовский Л.Е. Лунева А.М. Басовский А.Л. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учебное пособие/ под ред. Басовского Л.Е.-М., 2008

2. Бочаров В. В. Финансовый анализ. Краткий курс. 2-е изд. -- СПб.: Питер, 2009.

3. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента.Т.1, Т.2.-К, 1999

4. Баканов М. И., Мельник М. В., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. Учебник. / Под ред.М. И. Баканова. -- 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005,

5. Васильева Л.С. Финансовый анализ.Учебник/ Васильева Л.С., Петровская М.В., 2006

6. Журнал "Справочник экономиста" №3 2007г. Статья "Комплексный анализ ассортимента".А. Гун.

7. Журнал "Справочник экономиста" №3 2004 Статья "Управление ассортиментом -- новый ресурс повышения рентабельности бизнеса" Е.А. Скриптунова.

8. "Критические точки" аудита маркетинга" Зайцева Т.Ю. "Журнал "Маркетинг" №1 2010 год.

9. Г.Я. Гольдштейн Стратегический менеджмент.Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003

10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 425 с. - (Высшее образование).

11. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник /Г. В. Савицкая. - 9-е изд., испр. - М.: Новое знание, 2004

Размещено на Allbest.ru