Методика финансового анализа деятельности предприятий

Федеральное агентство связи

ГОУ ВПО «Сибирский государственный университет телекоммуникаций и информатики»

Уральский технический институт связи и информатики (филиал)

КУРСОВАЯ РАБОТА ПО АНАЛИЗУ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Екатеринбург, 2009

Введение

В настоящее время значительно возрастает роль экономического анализа как важного средства, позволяющего оценить результаты хозяйственной деятельности предприятия, выявить внутренние резервы и определить пути наиболее эффективного использования ресурсов.

Финансовый анализ становится особенно актуален при подготовке специалистов в области экономики, т.к. для них хозяйственная деятельность преломляется, прежде всего, через призму финансовых отношений, поэтому курсовой проект предлагается выполнить именно по финансовому анализу.

Основным источником информации для выполнения курсового проекта служит годовой бухгалтерский отчёт предприятия, который выдается вместе с заданием на выполнение курсового проекта преподавателем.

Целью выполнения курсового проекта является освоение методики финансового анализа деятельности предприятий.

Задачи данного курсового проекта следующие:

1) предварительный обзор экономического и финансового положения предприятия;

2) оценка и анализ экономического потенциала;

3) оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Выполненные по каждому разделу расчеты сопровождаются выводами, в которых отражается динамика показателей, возможные причины отклонений и рекомендации по улучшению финансового положения организации.

1. ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЙ ОБЗОР ЭКОНОМИЧЕСКОГО И ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

1) Для проверки правильности составления баланса необходимо проверить равенство итогов актива и пассива, равенство суммы всех разделов актива и пассива с итоговой суммой (валютой) баланса, равенство суммы отдельных статей с итогом по каждому разделу.

Чтение и анализ бухгалтерского баланса необходимо начинать с изучения основных показателей бухгалтерской отчетности, в результате которого необходимо дать ответы на ряд вопросов. Как изменилось имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода? Каких финансовых результатов достигло предприятие?

Имущественное положение предприятия характеризуются данными баланса на начало и конец отчетного периода. Сравнивая динамику итогов отдельных разделов и общей суммы актива (стр.300) и пассива (стр.700) баланса, можно выяснить тенденции изменения его имущественного положения. Увеличение валюты баланса характеризует увеличение стоимости имущества и источников его финансирования, что косвенно может свидетельствовать о расширении масштабов хозяйственной деятельности. Для уточнения выводов необходимо проанализировать влияние отдельных статей на изменение суммы валюты баланса.

В качестве положительных изменений в активе можно рассматривать увеличение внеоборотных активов (стр.190), включающих основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения; увеличение отдельных статей оборотных активов, таких как денежные средства, запасы сырья и материалов; увеличение других статей оборотных активов темпами, не превышающими темп роста выручки от продаж.

В качестве положительных изменений в пассиве можно рассматривать увеличение собственного капитала (стр.490); увеличение долгосрочных обязательств (стр.590), увеличение доходов будущих периодов, увеличение краткосрочных обязательств (стр.690) темпами, не превышающими темпа роста выручки от продаж.

Эффективность работы предприятия характеризуется финансовым результатом, источниками его формирования и направлениями использования. На основе анализа формы 2 « Отчет о прибылях и убытках» рассматриваются и оцениваются следующие показатели прибыли: прибыль от продаж (стр.50), прибыль до налогообложения, характеризующая общий финансовый результат работы предприятия (стр.140), нераспределенная (чистая) прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после расчетов с бюджетом (стр.190). Нераспределенная (чистая) прибыль является собственным источником финансирования и в значительной степени определяет возможности развития предприятия в будущем.

В результате анализа отчетности необходимо выявить« больные» статьи, свидетельствующие о неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и отрицательно влияющие на его финансовое состояние. В данном предприятии больных статей не выявлено.

2) Экспресс-анализ заключается в оценке финансового состояния предприятия и его изменении за отчетный период на основе рассмотрения ограниченного круга основных показателей бухгалтерской отчетности. Необходимо проанализировать как абсолютные, так и относительные показатели.

Например, деловая активность характеризуется темпами изменения валюты баланса и выручки, а также показателем оборачиваемости активов; эффективность работы предприятия характеризуется прибылью до налогообложения и чистой прибылью и показателями рентабельности; платежеспособность предприятия характеризуется изменением краткосрочных обязательств (увеличение или уменьшение), а также сроком погашения краткосрочных обязательств.

В процессе экспресс-анализа необходимо выявить основные факторы, оказывающие негативное влияние на финансовое состояние. Для этого необходимо понимать существующие причинно-следственные связи. Например, кредиторская задолженность может увеличиваться в результате нерентабельной или низко рентабельной работы предприятия, а также в случае отвлечения и замораживания оборотных средств в запасах сырья и материалов, готовой продукции при замедлении сбыта, в дебиторской задолженности при увеличении сроков расчета с покупателями, осуществлении инвестиций в основные средства и др.

Перечень показателей, рекомендуемых для проведения экспресс-оценки финансового состояния приведен в табл. 1.

Таблица 1 - Экспресс-оценка финансового состояния предприятия

Наименование показателя	Формула расчета	Показатели	Изменение
		На начало	На конец	(стр.4-стр.3), тыс.руб.	стр.4/ стр.3, %
1. Валюта баланса	ф.1,(стр.300 или стр.700) сред.	33837000	59875000	26038000,00	176,95
2. Выручка от продаж	ф.2, стр.010	106015000	166824000	60809000,00	157,36
3.Оборачивае-мость активов	стр.2/ стр.1	3,13	2,79	-0,35	88,93
4. Прибыль от продаж	ф.2, стр.050	10994000	25196000	14202000,00	229,18
5.Рентабельность продаж	стр.4 / стр.2	0,10	0,15	0,05	-
6.Прибыль чистая	ф2,стр.190	7612000	18729000	11117000,00	246,05
7. Рентабельность продаж чистая	стр.6 / стр.2	0,07	0,11	0,04	-
8. Краткосрочные обязательства	ф.1,(стр.610+ стр.620)	19823000	30252000	10429000,00	152,61
9. Дебиторская задолженность	ф.1, (стр.230+ +стр.240)	14431000	30202000	15771000,00	209,29
10. Запасы	ф.1,стр.210 сред.	7325000	12102000	4777000,00	165,22
11. Основные средства	ф.1,стр.120 сред.	6010000	6464000	454000,00	107,55
12. Среднемесяч-ная выручка	стр.2 / число месяцев в отч. Периоде	8834583,33	13902000,00	5067416,67	157,36
13.Средний срок погашения краткосрочных обязательств, есс.	стр.8 / стр.12	2,24	2,18	-0,07	96,98

Вывод: В отчетном периоде по сравнению с базисным валюта баланса выросла на 76.95%, следовательно, увеличились активы и капитал предприятия, что косвенно может свидетельствовать о расширении масштабов деятельности предприятии. Прибыль от продажи также увеличилась на 129,18%. Выручка от продажи выросла и составила 166824000 тыс.руб., что на 57,36% больше, чем в базисном году, что свидетельствует об увеличении объемов реализации продукции или оказываемых услуг. То есть темпы роста прибыли от продажи выше, чем темпы роста выручки от продажи. Это говорит об уменьшении затрат на производство.

Прибыль предприятия увеличилась на 14202000 тыс.руб., или на 129,18%. Чистая прибыль предприятии увеличилась на 11117000 тыс.руб., или 146,05%. Показатель рентабельности продаж по общей прибыли увеличился незначительно - на 0,05%, а рентабельность продаж по чистой прибыли увеличилась на 0,04%. Из этого следует вывод, что рост прибыли произошел за счет увеличения объемов реализации и за счет снижения уровня затрат.

Краткосрочные обязательства предприятия увеличились на 10429000 тыс. руб., или 52,61%, и темпы их роста не превышают темпы увеличения выручки от продажи. Это свидетельствует о хорошей платежеспособности предприятия. Темпы снижения дебиторской задолженности и темпы роста запасов существенно ниже темпов роста выручки, следовательно, не происходит излишнего отвлечения денежных средств в оборотных активах;

Средний срок погашения обязательств составил 2,18 месяца. В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности ( банкротстве)» наличие кредиторской задолженности, превышающей 100 тыс.руб. и просроченной свыше 3 месяцев, может служить основанием для возбуждения дела о банкротстве. Следовательно, у предприятия нет угрозы банкротства.

При анализе бухгалтерской отчетности можно сделать следующие выводы:

1)Валюта баланса в отчетном периоде увеличилась на76,95% по сравнению с базисным периодом и составила 59875000 тыс.руб.

2)Темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов (на 20%).

3)Темпы роста собственного капитала выше, чем темпы роста заемного капитала (на 25%).

4) Темпы роста дебиторской задолженности (109.29%) выше темпов роста кредиторской задолженности на (52.61%).

Таким образом, анализируя все выше сказанное, можно сделать вывод, что в бухгалтерской отчетности больных статей не выявлено. Предприятие в отчетном периоде улучшило свое финансовое положение по сравнению с базисным периодом.

2. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Оценка имущественного положения

2.1.1 Построение аналитического баланса-нетто

Для анализа баланса нужно построить уплотнённый аналитический баланс Уплотненный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения (агрегирования) отдельных статей и дополнения его показателями структуры и динамики

В основе свёртки лежит разделение активов и пассивов на долгосрочные и краткосрочные.

Уплотнение баланса представлено в таблице 2.

Таблица 2 - Уплотнённый баланс - нетто

Статья	На начало года	На конец
Актив 1. Оборотные активы Денежные средства и их эквиваленты (стр.260) Расчёты с дебиторами (стр.240) Запасы и затраты (стр 210) Прочие оборотные активы (стр.220 + стр.250 + стр 270)	3223000 14431000 7325000 1167000	4909000 30202000 12102000 4274000
Итого по разделу 1 290	26146000	51487000
1.1 Внеоборотные активы Основные средства (стр. 120) Долгосрочные финансовые вложения (стр.140) Прочие в необоротные активы (стр.110+стр.130+стр.150+с+стр145+)	6010000 122000 1559000	6464000 122000 1802000
Итого по разделу II 190	76910000	8388000
Всего активов 300	33837000	59875000
Пассив 1. Заёмный капитал Краткосрочные пассивы (стр. 690) Долгосрочные пассивы (стр. 590)	19913000 22000	30341000 39000
Итого по разделу 1стр590+стр690	19935000	30380000
1.1 Собственный капитал Уставный капитал (стр 410) Фонды и резервы (стр 490 - стр 410)	4000 13906000	4000 29499000
Итого по разделу 1. Стр 490	13902000	29495000
Всего источников 700	33837000	59875000

Вывод. Из анализа баланса можно получить важные характеристики финансового состояния организации :

1. Общая стоимость имущества организации на начало года 33837000, на конец 59875000.

2. Стоимость имущественных (т.е внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества на начало года 76910000, на конец 8388000.

3. Стоимость мобильных (оборотных) средств на начало года 26146000, на конец 51487000.

4. Стоимость материальных оборотных средств на начало года 7325000. а на конец 12102000.

5. Величину собственных средств организации, равную итогу раздела на начало 13902000, на конец 29495000.

6. Величину заёмных средств, равную сумме итогов разделов на начало года 19935000, на конец 30380000.

7. Величину собственных оборотных средств (СОС) на начало года -12244000, на конец -21992000баланса.

8. Рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими оборотами на начало 6233000, на конец 21146000.

2.1.2 Вертикальный анализ баланса

Вертикальный анализ баланса позволяет представить баланс предприятия в виде относительных показателей.

Такое представление позволяет видеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге.

Вертикальный анализ баланса представлен в таблице 3:

Таблица 3 - Вертикальный анализ баланса

Статья	Базисный период	Отчетный период	Изменение
	т. руб.	%	т. руб.	%	%
А К Т И В
I. Оборотные активы
Денежные средства и их эквиваленты (стр.260)		3223	9,53	4909	8,20	-1,33
Расчеты с дебиторами (стр. 240)				14431	42,65	30202	50,44	7,79
Запасы и затраты (стр. 210)				7325	21,65	12102	20,21	-1,44
Прочие оборотные активы (стр.220 + стр.251 + стр.253 + стр.270)	1167	3,45	4274	7,14	3,69
Итого по разделу I.					26146	77,27	51487	85,99	8,72
II. Внеоборотные активы
Основные средства (стр. 120)				6010	17,76	6464	10,80	-6,97
Долгосрочные финансовые вложения (стр. 140)		122	0,36	122	0,20	-0,16
Прочие внеоборотные активы (стр.110+стр.130+стр.150+стр.230+стр.250)	1559	4,61	1802	3,01	-1,60
Итого по разделу II.					76910	22,73	8388	14,01	-8,72
Всего активов						33837	100,00	59875	100,00	0,00
П А С С И В
I. Заемный капитал
Краткосрочные пассивы (стр. 690)			19913	58,85	30341	50,67	-8,18
Долгосрочные пассивы (стр. 590)			22	0,07	39	0,07	0,00
Итого по разделу I.					19935	58,91	3038	50,74	-8,18
II. Собственный капитал
Уставный капитал (стр.410)				4	0,01	4	0,01	0,00
Фонды и резервы (стр. 490 - стр. 410)			13906	41,10	29499	49,27	8,17
Иого по разделу II.					13902	41,09	29495	49,26	8,18
Всего источников.					33837	100,00	59875	100,00	0,00

Вывод: 1. Основным источником финансовых ресурсов организации являются заемные средства. Заемные средства составляют 50,74 %,а собственные - 49,26% в валюте баланса.

2. Большая часть финансовых ресурсов вложена в оборотные активы. Доля оборотных активов составила 85,99, в том числе: Денежные средства и их эквиваленты 8,20%, Расчёты с дебиторами 50,44%, Запасы и затраты 20,21%, Прочие оборотные активы 7,14%.

3. В пассиве баланса доля заемных средств по сравнению с базисным годом снизилась на 8,18%,а доля собственных средств увеличилась на 8,18%. Структура средств: доля оборотных активов по сравнению с базисным годом увеличилась на 8,72%, а доля внеоборотных активов снизилась на 8,72%.

Таким образом, организация строит свою работу на заемных источниках.

2.1.3 Горизонтальный анализ баланса

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Горизонтальный анализ баланса представлен в таблице 4:

Таблица 4 - Горизонтальный анализ уплотнённого баланса-нетто

Статья	базисный период	отчетный период
						т. руб.	%	т. руб.	%
Актив
I. Оборотные активы
Денежные средства и их эквиваленты (стр.260)			3223	100,00	4909	152,31
Расчеты с дебиторами (стр. 240)				14431	100,00	30202	209,29
Запасы и затраты (стр. 210)				7325	100,00	12102	165,22
Прочие оборотные активы (стр. 220 + стр. 251 + стр. 253 + стр. 270)	1167	100,00	4274	366,24
Итого по разделу I.					26146	100,00	51487	196,92
II. Внеоборотные активы
Основные средства (стр. 120)				6010	100,00	6464	107,55
Долгосрочные финансовые вложения (стр. 140)			122	100,00	122	100,00
Прочие внеоборотные активы (стр.110+стр.130+стр.150+стр.230+стр.250)	1559	100,00	1802	115,59
Итого по разделу II.					76910	100,00	8388	10,91
Всего активов					33837	100,00	59875	176,95
Пассив
I. Заемный капитал
Краткосрочные пассивы (стр. 690)			19913	100,00	30341	152,37
Долгосрочные пассивы (стр. 590)				22	100,00	39	177,27
Итого по разделу I.					19935	100,00	3038	15,24
II. Собственный капитал
Уставный капитал (стр.410)				4	100,00	4	100,00
Фонды и резервы (стр. 490 - стр. 410)			13906	100,00	29499	212,13
Иого по разделу II.					13902	100,00	29495	212,16
Всего источников.					33837	100,00	59875	176,95

Вывод:

1. Валюта баланса в анализируемом периоде увеличилась на76.95%.

2.Изменение валюты баланса связано с тем что, в активе увеличилась доля дебеторской задолженности на 109.29%,увеличились запасы и затраты организации на 65.22%, в пассиве баланса также произошло увеличение долгосрочных пассивов на 77.27%,а так же увеличение фондов резервов на 112.13%.Поэтому и валюта баланса у нас увеличилась.

3.Т.о. валюта баланса организации увеличилась, что свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия.

Хорошие тенденции

В активе баланса:

· Увеличение величины запасов на 10,8% с увеличением объемов выручки

· Уменьшение дебиторской задолженности, если до этого она была слишком большой (больше чем 20-40% от оборотного капитала). Дебиторская задолженность составляла 36% от оборотного капитала.

· Уменьшение незавершенного производства

В пассиве баланса:

· Увеличение нераспределенной прибыли на 121%.

· Увеличение фондов предприятия на 10,8%

· Увеличение резервного капитала

· Сокращение кредиторской задолженности на 29,1%

Плохие тенденции

В пассиве баланса:

· Увеличение объемов кредитов

· Увеличение заемных средств

2.2 Оценка финансового положения

2.2.1 Оценка ликвидности

Задачи анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. её способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса (платежеспособность) определяется как степень покрытия обязательств организаций, её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированные по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) Рассчитывается следующим образом:

А1=стр.250+стр.260

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. После отчетной даты.

А2=стр.240

A3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность(платежи по которой ожидаются более, чем через 12 мес. после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270 (1)

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса - внеоборотные активы.

А4=стр.190(2)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

П1=стр.620 (3)

П2. Краткосрочные пассивы- краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

П2=стр.610+стр.660(4)

ПЗ. Долгосрочные пассивы- статьи баланса относящиеся 5 и 6 разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3=стр 590+стр.630+стр.640+стр 650(5)

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - статьи 4 раздела баланса «Капитал и резервы». Если V организации есть убытки, то они вычитаются.

П4=стр.490(6)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным если имеют место следующие соотношения:

А1?П1

А2?П2

АЗ?ПЗ

А4?П4.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или в меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе стоимостной оценки, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

На основании расчётных данных составляется баланс ликвидности, в котором определяется платёжный излишек или дефицит. (таблица 5)

Таблица 5 - Баланс ликвидности

Актив	На начало периода	на конец периода	Пассив	на начало периода	на конец периода	платёжный излишек или недостаток
						на начало периода	На конец периода
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные активы (А1)	3223000	4909000	наиболее срочные обязательства (П1)	16063000	30235000	-12840000	-25326000
Быстро реализуемые активы (А2)	14431000	30202000	краткосрочные пассивы (П2)	3760000	17000	10671000	30185000
Медленно реализуемые активы (A3)	8492000	16376000	долгосрочные пассивы (ПЗ)	112000	128000	8380000	16248000
Трудно реализуемые активы (А4)	7691000	8388000	постоянные пассивы (П4)	13902000	29495000	-6211000	-21107000
Баланс	33837000	59875000	Баланс	33837000	59875000	0	0

Вывод: На начало и конец года в организации не выполняется 1 условие из четырех абсолютной ликвидности баланса. Следовательно, ликвидность баланса, в основном, увеличилась. За анализируемый период в активе баланса увеличились денежные средства, увеличилась дебиторская задолженность, выросли оборотные активы, в том числе запасы и прочие оборотные активы, увеличился НДС, а также внеоборотные активы. В пассиве баланса увеличилась кредиторская задолженность, краткосрочные пассивы уменьшились, долгосрочные обязательства увеличились, а задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов в составе долгосрочных пассивов уменьшилась, статья «Капитал и резервы» увеличилась. Данные изменения повлияли на ликвидность баланса в лучшую сторону. Недостаток ликвидных активов как на начало отчетного периода, так и на конец отрицаптельно влияет на ликвидность баланса. В нашем случае не выполняется только одно соотношение: А1?П1, для большего повышения ликвидности необходимо сделать так, чтобы рост денежных средств превышал рост кредиторской задолженности (рис. 1).

Рисунок 1 - Анализ ликвидности баланса

2.2.2 Оценка платежеспособности

Если анализ ликвидности баланса является приближенным, то анализ платежеспособно проводится более детально при помощи финансовых коэффициентов.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:

L1 = (7)

С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

В ходе анализов каждый из коэффициентов рассчитывается на начало и конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно в динамике (увеличение или снижение значения) Данные расчетов представлены в таблицу 6.

Таблица 6 - Коэффициенты, характеризующие платёжеспособность

№ п.п	наимен.показателя	способ расчета	нормальное ограничение	базисный	отчетный
1	Общий показатель ликвидности	L1=А1+0,5А2+0,3А3/П1+0,5П2+0,3П3	L1>=1	0,46	0,47
2	Коэф-нт абсол.ликвидности (срочности)	L2=А1/П1+П2	L2>0,2-0,7	0,0034	0,0020
3	Коэф-нт "критической оценки"(уточненный коэф-нт ликв-ти)	L3=А1+А2/П1+П2	допуст.0,7-0,8 желат.>1,5	0,41	0,25
4	Коэф-нт тек. ликв-ти (покрытия)	L4=А1+А2+А3/П1+П2	необх.1 опт.не<=2	1,12	1,01
5	Коэф-нт маневренности функцион.капитала	L5=А3/(А1+А2+А3)-(П1+П2)	уменьш. пок-ля в дин-ке	5,83	57,65
6	Доля об.средств в активах	L6=А1+А2+А3/Б		0,56	0,56
7	Коэф-нт обеспечен.собств. ср-ми	L7=П4-А4/А1+А2+А3	не менее 0,1	-0,33	-0,29
8	Коэф-нт восстан.платежесп-ти	L8=L4ф+6/t(L4ф-L4н)/2	не менее 1.0	0,26	-0,58

Вывод:

по L1 видно, что совокупные обязательства превышают совокупные активы. За анализируемый период L1 увеличился на 0,01 пункта и составил 0,47 пункта в отчетном периоде, т.е 1 % повысилась ликвидность баланса. L2 снизился на 0,0014 пункта и составил в отчетном году 0,0020 пункта, т.е организация может погасить 0,2% краткосрочных обязательств за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Значение показателя не соответствует нормативному ограничению. L3 снизился на 0,15 пункта и составил в отчетном периоде 0,25 пункта, т.е. на 25% денежные средства и краткосрочные финансовые вложения покрывают краткосрочные обязательства. Показатель не соответствует нормативному ограничению. L4 снизился на 0,11 пункта и составил в отчетном периоде 1,01 пункта, т.е. на 101% можно погасить краткосрочные обязательства используя все оборотные средства. Соответствует нормальному ограничению. L5 увеличился на 51,82 пункта и составил 57,65 пункта и показывает что, 576,5% запасов сформировано за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств. Большое увеличение показателя в динамике свидетельствуют об отризательном факте.L6 не изменилась, т.е. доля оборотных активов в общей стоимости имущества осталась прежней и составила 56%.L7 увеличилось на 0,04 пункта и составило -0,29 пункта,т.е не хватает собственного капитала для формирования оборотных активов.L8 снизился на 0,84 пункта и составил -0,58 пункта, что свидетельствует о медленном восстановлении платежеспособности, не соответствует нормальному ограничению. Т.о. значению основных показателей не соответствует нормальному ограничению, следовательно предприятие не платежеспособно. Кроме того за анализируемый период произошло значительное ухудшение показателей. Для повышения платежеспособности необходимо наращивать долю собственных средств, сокращать краткосрочные обязательства и уменьшить долю запасов, тем самым направить собственные средства в оборотные активы.

В российской практике при оценке ликвидности рекомендуется:

- обращать внимание на динамику изменения коэффициентов;

- определять значения коэффициентов, достаточных (приемлемых) для данной конкретной компании.

Можно предложить несколько вариантов расчёта допустимого значения коэффициента общей ликвидности. Самый простой из них базируется на правиле, неоднократно упомянутом выше: для обеспечения приемлемого уровня ликвидности необходимо, чтобы за счёт собственного капитала были профинансированы наименее ликвидные текущие активы.

Первым шагом такого расчёта является определение наименее ликвидных оборотных активов. Как отмечалось выше, целесообразно выделять наименее ликвидные активы для каждой компании конкретно, однако можно воспользоваться утверждением:

Зная фактическую величину оборотных активов организации и ту часть текущих активов, которая должна быть профинансирована за счёт собственных средств, можно определить допустимую величину заёмных источников финансирования текущих активов, - т.е. допустимую величину краткосрочных обязательств:

Краткосрочные обязательства допустимые = Оборотные активы (фактические) - Наименее ликвидные оборотные активы, которые должны быть профинансированы за счёт собственных источников

Коэффициент общей ликвидности, допустимый для данного предприятия, определяется как отношение фактической величины оборотных активов к расчётной допустимой величине краткосрочных обязательств:

(10)

Допустимые значения коэффициента общей ликвидности необходимо сравнить с его фактическими значениями, на основании чего можно сделать вывод о достаточности или недостаточности уровня общей ликвидности организации.

2.2.3 Оценка финансовой устойчивости

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо для того, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении. Для этого необходимо определить абсолютные показатели, которые отражают сущность устойчивости финансового состояния.

Предполагается, что долгосрочные пассивы(кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы, поэтому для того, чтобы выполнить условия платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости.

2.2.3.1 Оценка финансовой устойчивости по трехкомпонентному показателю

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна:

33 = стр.210 + стр.220 (12)

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1 Наличие собственных оборотных средств:

СОС = капитал и резервы - внеоборотные активы

или СОС = стр.490 - стр.190 (13)

2 Наличие собственных и долгосрочных заемных - источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ):

КФ = стр.490 + стр.590 - стр.190 (14)

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Собственные и долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты и займы - внеоборотные активы):

ВИ = стр.490 + стр.590 + стр.610 - стр. 190 (15)

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования:

1 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Фс = СОС - 33 (16)

или ±Фс = стр.490 - стр.190 - (стр.210 + стр.220)

2 Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

±Ф_т = КФ - 33 (17)

или ±Фт = стр.490 + стр.590 - стр.190 - (стр.210 + стр.220)

3 Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

±Фо = ВИ - 33 (18)

или ±Фо=стр.490+стр.590+стр.610-стр.190-(стр.210+стр.220).

Этот показатель еще называют «финансово - эксплутационные потребности» (ФЭП). С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

S(Ф) = 1,еслиФ>0 (19)

О, если Ф< О

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, S= {1,1,1};

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность, т.е. S = {0,1,1}

3. Неустойчивое финансовое состояние сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S={0,0,1}

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, т е S={0,0,0}.

Результаты расчетов приводятся в таблице 7.

Таблица 7 - Тип финансового состояния предприятия

Тип финансового состояния предприятия
Показатели	На начало периода (руб.)	На конец периода (руб.)
1 Общая величина запасов и затрат (33)	8349000	13506000
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)	6211000	21107000
3. Функционирующий капитал (КФ	6233000	21146000
4. Общая величина источников (ВИ)	9993000	21163000
5. Фс- СОС-33	-2138000	7601000
6. Фт= КФ-33	-2116000	7640000
7. Фо=ВИ-33	1644000	7657000
8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S={S(+-Фc), S(+-Фт), S(+-Фо)}.	0,0,1	1,1,1

Вывод: Как мы видим из таблицы, все показатели финансового состояния предприятия увеличиваются. Т.о. на конец отчетного периода мы видим следующую ситуацию: на конец периода наше предприятие имеет абсолютно устойчивое состояние, что встречается крайне редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, S= {1,1,1}.

Наличие собственных оборотных средств на конец периода увеличилось, функционирующий капитал увеличился, общая величина источников выросла. Следовательно, выросла и общая величина запасов и затрат.

2.2.3.2 Анализ рыночной устойчивости

Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты - показатели рыночной устойчивости.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U3 отражает степень независимости организации от заемных источников. Расчетные данные сводятся в таблицу 8.

Таблица 8 - Анализ рыночной устойчивости организации

№ п/п	Показатели	Нормальное ограничение	На начало периода	На конец периода	Отклонение (+, -)
1.	Коэффициент капитализации (U1)	U1>=1	1,43	1,03	-0.4
2.	Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (U2)	U2?0,6:0,8	0,24	0,41	0.17
3.	Коэффициент финансовой независимости (U3)	U3?0,5	0,41	0,49	0.08
4.	Коэффициент финансирования (U4)	U4?1	0,70	0,97	0.27
5.	Коэффициент финансовой устойчивости (U5)	оптимальное 0,8 - 0,9 тревожное 0,75	0,41	0,49	0.08
6.	Коэффициент независимости в части формирования запасов (U6)	*	0,74	1,56	0.82

Вывод: U1 вырос и соответствует нормативному значению, т.е. 1.03 заемных средств организация привлекла на 1руб вложенных в активы собственных средств. U2 вырос, но все же не стал соответствовать нормативному значению, таким образом только 41% оборотных активов финансируется за счет собственных источников. U3 на конец периода стал практически равен нормативному значению, что положительно влияет на рыночную устойчивость и показывает, что в общей сумме источников финансирования 50% занимают собственные средства. U4 также вырос и на конец периода стал соответствовать нормативному значению. U5 вырос, но остался соответствовать тревожному значению. U6 значительно вырос - показывает, что 156% запасов сформирована за счет собственных источников.

Т.к. уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, а он равен нормативному значению и показывает, что в общей сумме источников финансирования 50% занимают собственные средства.

Предприятию нужно увеличить капиталы и резервы, а также внеоборотные активы. Также следует увеличить долгосрочные обязательства, чтобы коэффициент U5 стал соответствовать оптимальному значению, и большая часть активов стала финансироваться за счет устойчивых источников.

Анализируемое предприятие нужно отнести к определённому классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических показателей финансовой устойчивости (таблица 9).

Таблица 9 - Группировка организаций по критериям оценки финансового состоянии

№ п/п	Показатели финансового состояния	Границы классов согласно критериям
		1	2	3	4	5	6
		класс	класс	класс	класс	класс	класс
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,5 и выше 20 баллов	0,4 и выше 16 баллов	0,3 = 12 баллов	0,2 = 0,8 баллов	0,1 = 4 балла	Менее 0,1 = 0 баллов
2.	Коэффициент критической оценки (L3)	1,5 и выше 18 баллов	1,4 = 1,5 балла	1,3 = 12 баллов	1,2-1,1 = 9-:-6 баллов	1,0 = 3 балла	Менее 1,0 = 0 баллов
3.	Коэффициент текущей ликвидности(L4)	2 и выше 16,5 балла	1,9-:-1,7 = 15-:-12 баллов	1,6-:-1,4= 10,5-:-7,5	1,3-:-1,1 = 6-:-3 балла	1 = 1,5 балла	Менее 1= 0 баллов
4.	Коэффициент финансовой независимости (U3)	0,6 и выше 17 баллов	0,59-:-0,54 = 16,2-:-12,2 балла	0,53-:-0,43 = 11,4-:-7,4 балла	0,47-:-0,41 = 6,6-:-1,8 балла	0,4-1балл	Менее 0,4 = 0 баллов
5.	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)	0,5 и выше 15 баллов	0,4 = 12 баллов	0,3 = 9 баллов	0,2 = 6 баллов	0,1 = баллов	Менее 0,1 = 0 баллов
6.	Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U6)	1 и выше 13,5 балла	0,9 = 11 баллов	0,8 = 8,5 баллов	0,7-0,6 = 6,0-:-3,5 балла	0,5 = 1 балл	Менее 0,5 = 0 баллов
7.	Минимальное значение границы	100	85,266	63,4-:-56,5	41,6-:-28,3	14	*

Итак:

1 клacc - организации, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств, в соответствии с договорами с хорошим запасом на возможную ошибку.

2 класс - организации, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти операции еще не рассматриваются как рискованные.

3 класс - проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств представляется сомнительным.

4 класс- организация особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними. Организации, которые могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса.

5 класс - организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные.

Результаты обобщающей оценки финансовой устойчивости анализируемой организации отразите в таблице 10:

Таблица 10 - Коэффициенты деловой активности

Показатели финансового состояния.	На начало периода.	На конец периода.
	Фактическое значение	Количество баллов	Фактическое значение	Количество баллов
L2	0,16	8	0,16	8
L3	0,89	0	0,86	0
L4	1,3	6	1,7	12
U3	0,41	1,8	0,49	8
U2	0,24	6	0,41	12
ИТОГО		21,8		40

Вывод: На начало периода организацию можно было отнести к 5 классу, но на конец периода она поднялась до 4 класса. Это означает, что организация требует особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ней. Предприятие может потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздорвлению бизнеса.

3. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ ФИНАНСОВО - ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Оценка деловой активности

В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность.

Любой бизнес начинается с некоторого количества денег, которые обращаются в ресурсы для производства (или товар для перепродажи). Затем из производственной формы оборотный капитал переходит в товарную, а на стадии реализации - в денежную: Д-Т-Д'.

Кругооборот оборотного капитала связан с основными хозяйственными операциями: покупки приводят к увеличению запасов сырья, материалов, товаров и кредиторской задолженности; производство ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете.

Все эти операции многократно повторяются и сводятся к денежным поступлениям и денежным платежам. Таким образом, движение денежных средств охватывает период времени между уплатой денег за сырье, материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность этого периода влияют: период кредитования предприятия поставщиками; период кредитования предприятием покупателей; период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.

В связи с этим деловую активность можно оценить различными методами.

Анализ структуры и динамики денежных поступлений и выплат на основе изучения «Отчета о движении денежных средств» (форма 4);

Анализ динамики и состояния дебиторской и кредиторской задолженностей «Приложение к бухгалтерскому балансу» (форма 5);

Расчет и анализ показателей деловой активности.

При анализе отчета о движении денежных средств ( форма 4) большую часть поступлений денежных средств должна составлять выручка от продажи продукции или услуг. Если значительную часть поступлений обеспечивают доходы от продажи активов -это может свидетельствовать о выводе активов, сворачивании хозяйственного оборота и риске банкротства.

Структура выплат определяется характером производства и выпускаемой продукцией. Если продукция материалоемкая, то большую часть выплат составляет оплата поставщикам, если трудоемкая, то заработная плата и отчисления в фонды социального обеспечения. Положительно можно оценить направление денежных средств на приобретение основных средств, что свидетельствует о развитии предприятия и обновлении основных фондов. Структуру денежного потока необходимо рассматривать в динамике за несколько периодов. Необходимо обязательно учитывать сезонность производства и другие специфические особенности.

При анализе формы 5 необходимо обратить внимание на структуру и динамику дебиторской задолженности. Наличие просроченной задолженности, в том числе свыше 3-х месяцев и рост дебиторской задолженности темпами, опережающими рост объемов реализации, свидетельствует об ухудшении состояния расчетов с покупателями и заказчиками. Такая ситуация крайне неблагоприятна для финансового состояния предприятия. В этом случае денежные средства поступают с большим опозданием, в условиях инфляции снижается их покупательная способность, возрастает риск сомнительной и безнадежной к взысканию дебиторской задолженности, возникает недостаток денежных средств, необходимых для своевременного погашения обязательств.

Следствием этого может являться замедление оборота денежных средств и рост кредиторской задолженности. Наличие просроченной кредиторской задолженности, в том числе свыше 3-х месяцев, создает угрозу банкротства предприятия и свидетельствует о низкой деловой активности.

Деловая активность может быть охарактеризована финансовыми показателями.

Показатели деловой активности (коэффициенты оборачиваемости) характеризуют скорость оборота активов, запасов, основных средств, дебиторской задолженности и др. Коэффициенты оборачиваемости могут измеряться в количестве оборотов за отчетный период и в днях. Значения этих показателей, также как и показателей рентабельности могут существенно отличаться для различных предприятий. Увеличение скорости оборота способствует увеличению выручки, прибыли и положительно влияет на платежеспособность предприятия. Формулы расчета показателей приведены в табл.11.

Примечание:

стр.210 ф.1 сред, обозначает, что необходимо в формулу включить среднее значение по строке 210 баланса (форма 1), которое находится как сумма значений на начало и конец отчетного периода, деленная на 2.

Таблица 11 - Показатели (коэффициенты) деловой активности

Наименование показателя	Формула расчета	Пояснения
1.Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала, оборот.	стр.010, ф.2 / [(стр.290-стр.260) / (стр.690-стр.640-стр.650) ф.1]	Сравниваются со среднеотраслевыми показателями или основными конкурентами, рост показателей оценивается положительно
2. Коэффициент оборачиваемости основных средств, об.	стр.010, ф.2 стр. 120, ф.1 сред.
3. Коэффициент оборачиваемости активов, об.	стр.010, ф.2 стр.300, ф.1 сред.
4. Коэффициент оборачиваемости запасов, об.	стр.020, ф.2 стр.210 сред.
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дни	(стр.230, ф.1+стр.240, ф.1) * 360 с.010, ф.2	Показывает средний срок расчета с покупателями

При проведении анализа деловой активности организации необходимо обратить внимание на:

1 Длительность производственно-коммерческого цикла и его составляющие.

2 Основные причины изменения длительности производственно-коммерческого цикла.

3.2 Анализ прибыльности и рентабельности

3.2.1 Анализ финансовых результатов

Анализ показателей прибыли и рентабельности - это один из способов оценки инвестиционной привлекательности организации и определения того, насколько перспективен бизнес.

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Обычным считается вид деятельности, если доля доходов от него составляет более 5% от общей суммы дохода.

Доходом фирмы от обычных видов деятельности является выручка от продажи товаров (работ, услуг). В форме № 2 показывается выручка-нетто, т. е. за минусом НДС, акцизов и экспортных пошлин.

К расходам по обычным видам деятельности относятся затраты, связанные как с изготовлением товаров (работ, услуг), так и с их реализацией.

Размер валовой прибыли определяется как разница между суммой выручки-нетто и себестоимостью проданных товаров (работ, услуг). Если результат оказался отрицательным, получен убыток. В этом случае сумма по строке "Валовая прибыль" пишется в круглых скобках без знака "минус".

Отдельно в отчете указываются коммерческие и управленческие расходы. Коммерческие учитываются по дебету счета 44 "Расходы на продажу". Для производственных фирм это расходы, связанные со сбытом продукции (транспортные расходы, стоимость погрузочно-разгрузочных работ, охранных услуг, затраты на тару и упаковку, рекламные расходы и т. д.).

К управленческим расходам относятся затраты, которые учитываются на счете 26 "Общехозяйственные расходы". Они включают оплату труда административного персонала, оплату аудиторских и консультационных услуг, представительские расходы, затраты на подготовку и переподготовку кадров и т. д.

Далее необходимо вычесть из суммы валовой прибыли (убытка) коммерческие и управленческие расходы. Получим «Прибыль (убыток) от продаж».

Если получена отрицательная величина, значит, организация получила убыток. В этом случае показатель строки 050 заключается в круглые скобки.

Прочие доходы и расходы

К прочим относятся полученные и выданные проценты, дивиденды, прочие доходы и расходы (операционные, внереализационные и чрезвычайные).

По строке "Проценты к получению" указывают проценты по облигациям, депозитам, за пользование денежными средствами, которые находятся на банковских счетах организации, а так же за предоставление денежных средств (другого имущества) по договору займа.

Строка "Проценты к уплате" предназначена для отражения процентов, которые фирма платит за временное пользование денежными средствами (займами, кредитами).

Следует обратить внимание, что здесь не указываются проценты по кредитам и займам, которые взяты для покупки имущества. Они включаются в себестоимость купленного имущества, и увеличивают ее, если расходы произведены до принятия имущества к учету (п. 8 ПБУ 6/01 и п. 6 ПБУ 5/01). По строке "Доходы от участия в других организациях" указывают поступления от участия в уставных капиталах других фирм. Это могут быть полученные дивиденды или прибыль от участия в совместной деятельности.

Прочие операционные доходы организация получает от сдачи в аренду имущества, от продажи основных средств и другого имущества. Операционные расходы включают оплату услуг банков, налог на имущество, налог на рекламу и т.д. (п. 11 ПБУ 10/99).

Состав внереализационных доходов определен пунктом 8 ПБУ 9/99 "Доходы организации":

· штрафы, пени, неустойки, которые получила организация от партнеров за нарушение ими условий договора;

· безвозмездно полученное имущество;

· прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

· положительные курсовые разницы (кроме курсовых разниц, относящихся ко вкладам в уставный капитал) и т. д.

Внереализационными расходами являются признанные:

· штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договора;

· убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году;

· суммы уценки активов;

· отрицательные курсовые разницы и т. д.

К чрезвычайным доходам относят средства, полученные от последствий чрезвычайных ситуаций (стихийные бедствия, пожары, аварии и т.д.).

В соответствии с ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль". Показатель строки 141 «Отложенные налоговые активы» (ОНА) формируется как разница между дебетовым и кредитовым оборотами по счету 09 "Отложенные налоговые активы".

Отложенные налоговые активы образуются, если в отчетном периоде расход в бухгалтерском учете признается в большей сумме, чем аналогичный расход в налоговом учете, но при этом предполагается, что в последующих периодах эти расходы будут признаны в налоговом учете.

По строке 142 отражается сумма отложенных налоговых обязательств (ОНО), начисленных и погашенных в отчетном периоде в соответствии с п. 15 ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль".

Отложенные налоговые обязательства образуются, если в течение отчетного периода какой-либо вид расхода в бухгалтерском учете был признан в меньшей сумме, чем в налоговом учете, но предполагается, что в следующих периодах эта разница будет погашена (то есть расход будет полностью признан в бухгалтерском учете).

Сумма ОНА прибавляется к величине прибыли до налогообложения. Отложенные налоговые обязательства (ОНО) появляются в обратной ситуации, то есть когда в бухгалтерском учете расходы признаются позже, чем в налоговом, а доходы - раньше. Его расчет осуществляется в следующем порядке:

Отложенное налоговое обязательство = Налогооблагаемая временная разница*Ставка налога на прибыль (24%) (23)

Сумма обязательств вычитается при расчете чистой прибыли, поэтому она написана в круглых скобках.

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода рассчитывается по формуле:

Чистая прибыль (убыток) = Прибыль (убыток) до налогообложения + Отложенные налоговые активы - Отложенные налоговые обязательства - Текущий налог на прибыль. (24)

После расчета величины чистой прибыли в Отчете о прибылях и убытках указаны справочные показатели. В образце формы N 2, рекомендованном в Приказе Минфина России N 67н, в справочном разделе предлагается отразить сумму постоянных налоговых обязательств (активов), а также величину базовой и разводненной прибыли (убытка) на одну акцию.

Согласно нормам ПБУ 18/02 постоянные налоговые обязательства образуются в случае возникновения постоянной разницы, которая приводит к увеличению налога на прибыль.

Постоянные налоговые обязательства формируются вследствие следующих факторов:

- корректировка (увеличение) налоговых доходов в соответствии с нормами статьи 40 НК РФ. В этом случае бухгалтерские доходы оказываются ниже налоговых доходов, поскольку цены сделок в целях налогообложения увеличиваются в соответствии с рыночными ценами;

- превышение фактических расходов, учитываемых при формировании бухгалтерской прибыли, над расходами, принимаемыми для целей налогообложения, по которым предусмотрены ограничения по расходам (затраты по добровольному страхованию работников, затраты по научно-исследовательским расходам, затраты по компенсации за использование личного транспорта, представительские расходы, расходы на отдельные виды рекламы, расходы по командировкам, проценты по долговым обязательствам, др.);