Обоснование хозяйственных решений и оценка рисков

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Украины

Донбасская государственная машиностроительная академия

Контрольная работа

«Обоснование хозяйственных решений и оценка рисков»

Вариант № 11

Выполнил ст. гр

ПВ-09-1з

г. Краматорск 2011

Вариант	Теоретический вопрос (ТВ)	Тесты (Т)	Задачи
	Модуль 1	Модуль 2	Модуль 1	Модуль 2	Модуль 1	Модуль 2
11	ТВ 1-11	ТВ 2-11	Т1-11	Т1-15	Т2-11	Т2-111	1-11	2-11

ТВ 1-11 Требования, предъявляемые к хозяйственным решениям. Условия достижения результатов хозяйственных решений

К хозяйственным решениям предъявляются следующие требования:

1. Соответствие действующему законодательству и уставным документам предприятия.

2. Своевременность - нельзя спешить или опаздывать с решениями.

3. Наличие четкой целевой направленности и адресности - исполнитель должны понимать, на что направлено решение и какие средства будут использованы для его достижения.

4. Отсутствие в тексте хозяйственного решения разногласий самому себе или ранее реализованным решениям.

5. Организационная выполняемость хозяйственного решения.

6. Наличие параметров для внешнего и внутреннего контроля за выполнением хозяйственного решения.

7. Учет возможных отрицательных последствий в экономической, социальной, экологической и других сферах в случае реализации решения.

8. Наличие у руководителей соответствующих полномочий (прав и обязанностей) для реализации хозяйственных решений.

9. Наличие возможности обоснования положительных результатов.

Условия достижения результатов хозяйственных решений:

1. Знания и интуиция руководителя.

2. Формирование и доведение целей, сроков выполнения хозяйственного решения до каждого работника.

3. Контроль со стороны юриста, референта.

5. Вывод экспертов или специалистов.

6. Составление рабочих документов.

7. Вывод внешних экспертов.

8. Внедрение должностных инструкций и положений об отделах и службах.

9. Ряд расчетов и предложений.

Хозяйственное решение должно быть оптимальным, эффективным и результативным.

Оптимальное хозяйственное решение - это наилучшее решение в соответствии с критерием (системой критериев) оптимальности.

Эффективным является решение, которое приводит к нужным и действенным результатам.

Результативным можно назвать решение, реализация которого приводит к окончательным результатам.

ТВ 2-11 Раскройте сущность риска как экономической категории: возможные определения риска, понятие «экономический риск», хозяйственный риск», стороны риска, источники возникновения риска

Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти и направлено на привлекательную цель, достижение которой сопряжено для человека с элементами опасности, угрозой потерь или неудачей.

Рассмотрим основные определения понятия риск.

Риск - это вероятность возникновения убытков от осуществления выбранного решения.

Риск - это вероятность отклонения от поставленных целей.

Риск - это возможная неудача.

Риск - это неуверенность в возможном результате.

Риск - это угроза неблагоприятного результата.

Риск - это неопределенность, связанная с каким-либо событием или его последствиями.

Риск - это постоянная потребность побеждать различные преграды для достижения поставленной цели.

Риск - это способ действия в непонятной или неопределенной обстановке.

Риск - это действия по снятию неопределенности.

Риск - это вероятность возникновения убытков или недополучения доходов относительно с прогнозируемым вариантом в результате осуществления предпринимательской деятельности.

Так как риск может произойти, а может и не произойти, то возможны три результата: «-»- убыток, «0» , «+»- прибыль.

В классической теории рисков (авторы Дж.Миллер, Н.И.Сениор) предпринимательский риск отождествляется с математическим ожидание потерь (убытков), которые могут произойти в результате принятия решения, т.е. риск - это ущерб, который наносится осуществлением данного решения.

В 30-е годы экономисты А.Маршалл, А.Пигу, Дж.Кейнс открыли неоклассическую теорию рисков, смысл которой заключается в следующем: предприниматель работающий в условиях неопределенности при заключении сделки при принятии решения руководствуется двумя критериями:

- размер ожидаемой прибыли;

- величина ее возможных колебаний.

При наличии двух вариантов капитальных вложений дающих одинаковую ожидаемую прибыль предприниматель выберет тот вариант, где колебание ожидаемой прибыли меньше.

Для предпринимательского риска используются определения:

Риск - это вероятность угрозы потери предприятием части своих ресурсов, недополучение доходов или появление дополнительных затрат в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности.

Риск - это ситуационная характеристика деятельности какого-либо производителя, которая отражает неопределенность ее результата и возможные неблагоприятные последствия в случае неудачи.

Риск - это деятельность, связанная с преодолением в ситуации неизбежного выбора, в процессе которого имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели.

Риск - это объективно-субъективная категория, которая связана с преодолением неопределенности, случайности и конфликтности в ситуации неизбежного выбора и отражает степень достижения ожидаемого результата.

Риск - это действие, выполняемое в условиях выбора, в надежде на счастливый исход, когда в случае неудачи существует опасность оказаться в худшем положении, чем до выбора.

Риск - это событие, которое может состояться или не состояться, может иметь один из возможных результатов:

- негативный (проигрыш, убыток);

- нулевой;

- положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Экономический риск - это риск, возникающий в сфере экономических отношений, т.е. отношений, возникающих при купле - продажи товаров, услуг на рынке между продавцами и покупателями, производителями и потребителями.

Синонимами экономического риска являются хозяйственный и предпринимательский риск.

Хозяйственный риск - это специфическая характеристика в хозяйственной ситуации, в которой не исключается вероятность возникновения непредусмотренных последствий и возможных отклонений от целей, желаемого результата, потери субъектом хозяйствования части своей прибыли.

Т.е. сущность риска заключается в следующем:

- возможность отклонения от предполагаемой цели, ради которой осуществляется выбранная альтернатива;

- вероятность достижения желаемого результата;

- отсутствие уверенности в достижении поставленной цели;

- возможность материальных, нравственных и иных потерь, связанных с выбранной в условиях неопределенности альтернативы.

СТОРОНЫ РИСКА И ИСТОЧНИКИ ЕГО ВОЗНИКНОВЕНИЯ

Различают следующие стороны риска.

1 Субъективная сторона (природа риска) - проявляется в том, что люди неодинаково воспринимают одну и ту же величину экономического в силу различия психологических, нравственных, идеологических принципов, установок, кроме того риск связан с выбором определенных альтернатив, расчетом вероятностей их исхода.

2 Объективная сторона - проявляется в том, что это понятие отражает реально существующие явления, процессы, стороны деятельности, причем риск существует независимо от того осознают люди его наличие или нет, учитывают или игнорируют его.

3 Субъективно-объективная сторона - определяется тем, что риск порождается процессами как субъективного характера, так и теми, которые не зависят от воли или сознания человека.

Источники риска.

1 Спонтанность природных процессов и явлений, стихийные бедствия.

2 Случайность.

3 Наличие противоборствующих тенденций, столкновение противоречивых интересов (от войн до конкуренции между партнерами).

4 Вероятностный характер научно-технического прогресса.

5 Неполнота и недостоверность информации от объекте, явлении.

6 Ограниченность и недостаточность ресурсов.

7 Невозможность однозначного познания объекта.

8 Относительная ограниченность сознательной деятельности человека, различия в социально-психологических установках, оценках, стереотипах поведения.

9 Несбалансированность основных компонентов хозяйственного механизма.

Т 1-11 Выбор неоптимального решения в этих условиях не принесет значительных убытков, но если таких решений наберется много, они могут существенно снизить эффективность функционирования системы. Это условия

а) определенности;

б) риска;

в) неопределенности

Ответ:

а) определенности;

Т 1-15 Изучением каких ситуаций занимается теория игр?

а) конкретных;

б) конфликтных;

в) определенных;

г) запутанных

Ответ:

б) конфликтных

Т 2-11 Выберите верное утверждение, относящееся к понятию риск:

а) риск - это объективно-субъективная категория, которая связана с преодолением неопределенности, случайности. Конфликтности в ситуации выбора и означает достижение ожидаемого результата;

б) риск -это неуверенность в возможном результате

в) риск - это неопределенность, связанная с каким-либо событием или его последствием;

г) все ответы верны.

Ответ:

г) все ответы верны.

Т 2-111 По сфере возникновения риски бывают (выберите верные ответы)

а) внешние;

б) максимальные;

в) детерминированные;

г) внутренние;

д) стохастические.

Ответ:

а) внешние;

г) внутренние;

Модуль1

Задача1-11

Предприятие внедрило систему управления финансами.

Выполнить обоснование целесообразности внедрения системы управления финансами с помощью показателей: дополнительная чистая прибыль, дополнительный чистый денежный поток и срок окупаемости затрат по проекту.

Показатели	Задача 1-11
Капитальные затраты на внедрение системы управления финансами, тыс.грн.	1850
Годовые амортизационные отчисления на капитальные вложения, %	60
Базовый уровень себестоимости 1 тонны продукции, грн./т	2600
Снижение себестоимости продукции в связи с внедрением системы контроля за финансовыми потоками, %	1,3
Цена 1 тонны продукции, грн./т	2850
Базовый уровень производства продукции, тыс.т	46
Производство продукции по проекту, тыс.т	53
Налог на прибыль, %	25

Решение:

1. Рассчитаем себестоимость единицы продукции по проекту:

,

где - соответственно себестоимость 1 тонны продукции по проекту и себестоимость базовая, грн./т;

- относительное изменение себестоимости 1 тонны продукции в результате внедрения проекта, %.

2. Рассчитаем дополнительную годовую прибыль, возникающую в результате роста объема производства продукции по проекту:

,

где - соответственно объем производства продукции по проекту и объем производства продукции базового уровня, т.;

- цена единицы продукции, грн.

3. Рассчитаем дополнительную годовую прибыль, возникающую в результате снижения себестоимости 1 тонны продукции по проекту:

4. Рассчитаем величину дополнительной годовой амортизации:

,

где КВ - капитальные вложения на проведение организационно-технических мероприятий, тыс.грн.

Nа - норма годовых амортизационных отчислений на капитальные вложения, %.

5. Рассчитаем дополнительную годовую прибыль, возникающую в результате внедрения проекта:

6. Рассчитаем дополнительную чистую прибыль, возникающую в результате внедрения проекта:

,

где - налог на прибыль, %.

7. Рассчитаем дополнительный чистый денежный поток, возникающий в результате внедрения проекта:

8. Рассчитаем срок окупаемости капитальных вложений по проекту:

Вывод: за счет выполнения проекта по внедрению системы управления финансами предприятие получит дополнительную чистую прибыль в размере - 1823,55 т.грн., дополнительный чистый денежный поток в размере - 2923,55 т.грн., при этом капитальные вложения на реализацию данного проекта окупятся за 0,7 года

МОДУЛЬ 2. РИСК И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ В ОБОСНОВАНИИ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ РЕШЕНИЙ

Задача 2-11

Фирма планирует вложить определенную часть своих средств в развитие экономической деятельности. Альтернативные варианты развития заданы определенными стратегиями. Внешнеэкономические условия, которые влияют на показатели эффективности каждой стратегии, носят вероятностный характер. Величина прибыли при реализации каждой из стратегий и вероятности проявления внешнеэкономических условий приведены в таблице.

Необходимо определить эффективность и рискованность каждой стратегии, и сделать вывод: какую стратегию необходимо выбрать руководству и почему.

Стратегии (Si)	Прибыль при состояниях экономической среды (Пj), тыс.грн.
	П1	П2	П3	П4
S1	140	82	90	49
S2	100	76	82	98
S3	125	86	45	78
S4	90	55	75	84
РJ	0,05	0,35	0,4	0,2

Решение

1. Математическое ожидание - это средневзвешенное значение величины события. Математическое ожидание определяется по формуле:

где i - номер стратегии предприятия;

j - номер состояния экономической среды;

- прибыль, которая может быть получена фирмой при реализации i-ой стратегии и j-ом состоянии экономической среды;

- вероятность проявления определенного состояния экономической среды.

Средневзвешенное значение Мi представляет собой количественную характеристику и не позволяет принять решение в пользу какого-либо варианта вложения капитала.

Для 1 стратегии:

Для 2 стратегии:

Для 3 стратегии:

Для 4 стратегии:

На данном этапе наиболее эффективной является стратегия S2, так как ее реализация принесет наибольшую среднюю прибыль в размере 84 т. грн.

2. Дисперсия - это средневзвешенное квадратов отклонений действительных результатов от средних ожидаемых. Дисперсия определяется по формуле:

,

Дисперсия служит мерой абсолютного колебания анализируемой величины относительно средней величины и измеряется в тех же физических единицах, в каких измеряется варьируемый признак.

Чем больше дисперсия, тем выше риск, присущий стратегии.

3. Среднеквадратическое отклонение - это среднее линейное отклонение от фактической прибыли. Среднеквадратическое отклонение определяется как корень квадратный из дисперсии. Это именованная величина и указывается в тех же единицах, в каких измеряется варьируемый признак.

Чем меньше величина среднеквадратического отклонения, тем надежнее стратегия.

Стратегия S4 имеет наименьшее среднеквадратическое отклонение, а, следовательно, использование данной стратегии обеспечивает наименьшее отклонение от средней прибыли предприятия, что говорит о малом риске.

4. Коэффициент вариации представляет собой отношение среднеквадратического отклонения к математическому ожиданию. Коэффициент вариации показывает степень отклонения полученных результатов.

.

Коэффициент вариации - это относительная величина. Поэтому она безразмерная.

Чем больше коэффициент вариации, тем сильнее колебание варьируемой величины относительно средней величины и тем больше риск. Поэтому оптимальной стратегией по критерию коэффициента вариации является стратегия с минимальным значением коэффициента вариации.

Результаты расчетов сведем в табл.

Таблица - Расчет коэффициента вариации стратегий

Стратегии,Si	Прибыль при различных состояниях экономической среды Пj, т. грн.
	П1	П2	П3	П4
S1	140	82	90	49	81,9	454,3	21,3	26%
S2	100	76	82	98	84	76	8,7	10,4%
S3	125	86	45	78	70	506,9	22,5	32,2%
S4	90	55	75	84	70,6	156,7	12,5	17,7%
	0,05	0,35	0,4	0,2

Если инвестор не склонен к риску, то к практическому применению можно рекомендовать стратегию S2. Колеблемость при использовании данной стратегии будет минимальна 10,4 %, при этом будет получена максимальная средневзвешенная прибыль в размере 84 т. грн. Абсолютно нецелесообразно в качестве компенсационных мер использовать стратегию S3, так как наблюдается самая высокая колеблемость 32,2 % и при этом будет получена минимальная средневзвешенная прибыль 70 т. грн.

5. Количественная оценка риска на основе семивариации (Svar+)

Дополняющая семивариация (Svar+) характеризует средние квадратические отклонения тех значений прибыли, которые больше среднего значения прибыли. Чем больше данный показатель, тем больше ожидаемая от стратегии прибыль.

Отнимающая семивариация (Svar-) характеризует средние квадратические отклонения тех значений прибыли, которые меньше среднего значения прибыли. Чем меньше данный показатель, тем меньше прогнозируемые потери при реализации той или иной стратегии.

.

хозяйственный решение риск экономический

Определим дополняющую и отнимающую семивариацию для всех стратегий предприятия:

6. Количественная оценка риска на основе семиквадратичного отклонения.

Дополняющее семиквадратичное отклонение (SSvar+) характеризует отклонение абсолютной величины ожидаемой прибыли. Поэтому чем больше SSvar+, тем в большем размере может получиться абсолютное значение фактической ожидаемой прибыли.

Отнимающее семиквадратичное отклонение (SSvar-) характеризует отклонение абсолютного значения прогнозируемых затрат. Поэтому, чем больше значение SSvar-, тем выше абсолютная величина непредвиденных затрат.

7. Количественная оценка риска на основе коэффициента риска:

Коэффициент риска определяется по формуле:

Чем меньше коэффициент риска, тем меньше риск по выбранной руководством стратегии. Результаты приведем в табл.

Стратегии, Si	Прибыль при состояниях экономической среды, Пj
	П1	П2	П3	П4
S1	140	82	90	49	433,4	393,6	= 20,8	= 19,8	= 0,95
S2	100	76	82	98	256	66,5	= 16	= 8,2	= 0,5
S3	125	86	45	78	602,1	438	= 24,5	= 20,9	= 0,85
S4	90	55	75	84	218,9	123,9	= 14,8	= 11,1	= 0,75
	0,05	0,35	0,4	0,2

К практическому применению можно рекомендовать стратегию S2, так как риск при принятии данной стратегии будет минимальным 0,5, а средняя прибыль будет максимальной и составит 84 т. грн.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Методические указания к выполнению контрольных работ и изучению дисциплины «Обоснование хозяйственных решений и оценка рисков» для студентов заочного отделения специальности 7.050107 «Экономика предприятия»/ Сост.: Подгора Е.А., Дегтярева Ю.В., Шимко Е.В., Костенко Т.Д., Герасимов А.А., Ровенская В.В. - Краматорск: ДГМА, 2010.

2. Акіліна О.В., Пасічник В.Г. Економічне обґрунтування господарських рішень: Навч. посібник, - К.: Центр навчальної літератури, 2005. - 144 с.

3 Вітлінський В.В., Верчено П.І. Аналіз, моделювання та управління економічним ризиком: Навч.-метод. Посіб. Для самост. Вивч. Диск. - К.: КНЕУ, 2000. - 292с.

4 Кігель В.Р. Методи і моделі підтримки прийняття рішень у ринковій економіці: Монографія. - К.: ЦУЛ, 2003. - 202 с.

Размещено на Allbest.ru