Экономический анализ производственной деятельности

Размещено на http://www.allbest.ru/

4

Размещено на http://www.allbest.ru/

Экономический анализ производственной деятельности

Исполнитель:

Фоменко В.В.

Введение

В широком смысле анализ - это детальное исследование происходящих процессов и явлений, путь познания складывающихся тенденций и закономерностей.

Методика экономического анализа предусматривает расчленение всего процесса исследования на ряд взаимосвязанных этапов. Это позволяет установить перечень решаемых задач, общую логику и этапы выполнения отдельных видов работ

Оценка складывающихся тенденций в эффективности производства позволяет аналитикам правильно подойти к выделению зависящих от организаций причин, определяющих изменение рейтинга их деловой активности.

Объектом курсового проектирования являются субъекты хозяйствования, относящиеся к различным организационно -правовым формам предпринимательской деятельности, включая: товарищества, хозяйственные общества, кооперативы, государственные унитарные и муниципальные предприятия.

Результаты предпринимательской деятельности данных субъектов хозяйствования подвергаются экономической диагностике.

Проведение экономического анализа базируется на использовании системы разнообразных приемов и методов. К ним относятся специальные способы и приемы, экономико-математические и интуитивные методы. Многие методы и приемы заимствованы из других наук: математической статистики, теории вероятности, линейного и динамического программирования. Экономический анализ вносит в практику их применения свои особенности.

В процессе анализа исследуются многообразные экономические состояния хозяйствующих субъектов. Дать им объективную оценку на основе использования только одного метода затруднительно. В то же время эффективное сочетание различных методов и приемов анализа позволяет решать сложные задачи построения и изучения моделей, адекватных содержанию рыночных отношений. Именно с этих позиций целесообразно рассмотреть суть и области применения конкретных приемов и методов экономического анализа

1. Оценка ликвидности активов предприятий и организаций

ликвидность экономический финансовый банкротство

Задание теста: проверить степень ликвидности баланса предприятий и его соответствие условиям нормального режима функционирования на рынке.

Общие положения: ликвидность баланса активов и пассивов - это способность предприятия своевременно и полностью платить по своим краткосрочным обязательствам. Оценка ликвидности баланса включает в себя определение и изучение динамики финансовых коэффициентов.

Финансовый коэффициент Назначение Расчетная формула (по строкам баланса)

Коэффициент общего покрытия

Позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства

Текущие активы / краткосрочные обязательства: 290 / (610+620+630+660) =114796\(19637+94555)=1,005 что меньше рекомендуемого значения коэффициента общего покрытия для предприятий промышленности(1,5-2,0), активы превышают обязательства на 0,5%.

Коэффициент текущей ликвидности

Характеризует ту часть срочных обязательств, которая может быть погашена за счет текущих активов без долгосрочной дебиторской задолженности.

Оборотный капитал-деб-ая задолженность со сроком погашения более 1 года с учетом НДС / краткосрочные обязательства: [290-(220+230)] / (610+ + 620+ 630 + 660) = [114796-(23+41740)]/19637+94555= 1,005 Коэффициент текущей ликвидности соответствует ликвидности баланса для предприятий промышленности(1,0-2,0). Срочные обязательства компании могут быть погашены за счёт текущих активов.

Коэффициент срочного покрытия

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств будет погашена немедленно

Денежные средства / краткосрочные обязательства: 260 / (610+620+630+660) = 6540\114192=0,06 .Показатель ниже желаемого для предприятий промышленности(0,1-0,3)

Коэффициент абсолютной ликвидности

Показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайший период времени.

Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / краткосрочные обязательства: (250 + 260) / (610 + 620 + + 630 + 660) =65400\114192=0,05 Данный коэффициент ниже необходимого показателя, текущая задолженность не может быть погашена в ближайший период времени. Для предприятий промышленности коэффициент срочного покрытия в пределах(0,2-0,4)

Коэффициент промежуточного покрытия (ликвидность средств в обращении)

Показывает долю наиболее ликвидной части в составе оборотных активов.

Дебиторская задолженность со сроком погашения до 1 года + денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / краткосрочные обязательства: (240+250+260) / (610+620+ +630+660) = (41740+6540)\114192=0,42 что соответствует показателям ликвидности баланса(0,3-0,7) для предприятий промышленности.

Коэффициент материального покрытия

Характеризует степень ликвидности баланса в зависимости от наличия запасов и затрат

Материальные оборотные средства / краткосрочные обязательства 210 / (610+620+630+ 660) =66493\114192=0,58, что соответствует показателю ликвидности для промышленных предприятий(0,5-1,0)

В оптимистическом сценарии развития событий у компании останется минимум средств, что говорит о её минимальной финансовой устойчивости.

В пессимистическом - у компании недостаточно средств для продолжения и развития производства.

2. Оценка достаточности собственного капитала

Поверим соответствие величины собственных средств параметрам экономической надежности предприятия.

Коэффициент финансовой автономии

Характеризует долю собственного капитала предприятия в его общем капитале

Собственный капитал/ валюта баланса: (490+640+650)/ 700 =45461+9\1599662= 0,28, что подходит под рекомендуемые значения показателя коэффициента для предприятий промышленности (>0,5)

Коэффициент задолженности

Показывает, в каком соотношении находятся заемные средства и собственный капитал предприятия

Заемный капитал / собственный капитал: (590+690-640-650) / (490 +640 +650) = (114201-9)\(45461+9)=2,51, что подходит под желаемый показатель коэффициента для предприятий промышленности(<0,5)

3.Коэффициент финансовой мобильности

Отражает, какая часть собственных средств направляется предприятием на обеспечение мобильного (оборотного) капитала

Собственные оборотные средства / мобильный капитал: (490+640+650-190) / (290 - 230) = (45461+9-44866)\(114796-41740)=0,008, должно быть (>0,3)для предприятий промышленности, в нашем случае меньше показатель, предприятие имеет мобильный капитал

4. Коэффициент финансовой независимости

Указывает, какая часть краткосрочной задолженности обеспечивается собственным капиталом предприятия

Краткосрочные обязательства/ собственный капитал: 690 / (490+640+650) =114201\45470=2,5, можно сделать вывод, что предприятие фин. независимо т.к. показатель выше желаемого коэффициента(д.б.<0,6)для предприятий промышленности.

Коэффициент обеспеченности внеоборотных активов собственным капиталом

Определяет, в какой степени внеоборотные активы предприятия финансируются за счет его собственного капитала

Внеоборотный капитал / собственный капитал: 190 / (490+640+650) =44866\45470=0,98. Внеоборотные активы не обеспечены собственным капиталом, т.к. показатель ниже желаемого(д.б.<1.5) для предприятий промышленности.

Соотношение оборотных и внеоборотных активов

Показывает изменение структуры имущества предприятия в разрезе его основных групп

Оборотные активы / внеоборотные активы: 290 / 190 =114796\44866=2,55 Соотношение не соответствует желаемому показателю (д.б.0.5:1.0) для предприятий промышленности

Коэффициент финансовой маневренности

Характеризует, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности предприятия

Собственные оборотные средства / собственный капитал: (490+640+650-190) / (490 +640 + 650) =(45461+9-44866)\45470=0,13, что подходит под коэффициент манёвренности(д.б.>0,3) для предприятий промышленности

Уровень чистых оборотных активов по отношению к собственному капиталу

Отражает ту долю финансовых средств в активах, которой предприятие может распоряжаться в текущей деятельности без опасности быть изъятой при предъявлении в краткосрочной перспективе счетов кредиторов

Чистые оборотные активы / собственный капитал: [290-220-244-252- (610+620+630+660)]/ (490 + 640 + 650) =(114796-23-(19637+94555))\45470=0,1 результат вписывается в желаемый коэффициент по отношению к собственному капиталу(>0,2) для предприятий промышленности

9. Уровень инвестированного капитала

Определяет долю средств, которые направляются для инвестиций в другие субъекты хозяйствования в целях получения дохода Долгосрочные + краткосрочные финансовые вложения / валюта баланса: (140+250) / 700 =0, инвестированного капитала у компании нет.

10. Уровень перманентного капитала

Отражает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы промышленным предприятием длительное время

Собственный капитал + долгосрочные источники финансирования / валюта баланса: (490+590+640+650)/700 =45461+9\159662=0,02, говорит показатель о небольшом удельном весе источников финансирования.

11. Уровень функционирующего капитала на предприятии

Указывает на долю капитала, которая непосредственно занята в производственной деятельности самого предприятия

Всего активов - долгосрочные финансовые вложения - краткосрочные финансовые вложения/ валюта баланса: (300-140-250)/ 700 =159662\159662=1

3. Оценка признаков финансовой устойчивости предприятий и кризисного состояния

ликвидность экономический финансовый банкротство

Выявляем наличие признаков финансовой устойчивости предприятий и организаций в части достижения соответствия между денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями, активными расчетами и краткосрочными обязательствами, темпами роста выручки и изменением совокупных активов, а также чистых оборотных активов. Выявляем наличие признаков кризисного состояния.

Общие положения. В процессе тестирования рассчитываются аналитические соотношения, в различной степени характеризующие степень достижения отдельных признаков финансовой устойчивости.

А) Расчет соответствия между денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями, активными расчетами и краткосрочными обязательствами предприятия:

Rа ? Кк + Кз, (2)

где: =6540>=19637+94555

Вывод:

Это условие не выполняется, у компании нет соответствия между краткосрочными финансовыми вложениями, активными расчетами и краткосрочными обязательствами предприятия

Rа - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и

активные расчеты - (250 + 260 + 270); =6540

Кк - краткосрочные кредиты и заемные средства - (610); =19637

Кз - кредиторская задолженность и прочие пассивы - (620 + 660). =64555

Тогда: (250 + 260 + 270) ? (610 + 620 + 660) .= 6540>=19637+94555

Выполнением этого условия характеризуется признак финансовой устойчивости предприятий и организаций в части их платежеспособности.

Вывод: условие не выполняется в данной компании, она финансово неустойчива, не платежеспособна.

Б) Расчет соответствия между имеющейся величиной запасов и возможностями их покрытия за счет собственных средств, а также долгосрочных и краткосрочных заемных средств:

Зп ? [(Сс + Дз + Кз ) - (Ос + Дв)], (3)

где:

Зп - запасы предприятий и организаций - (210); =66493

Сс - собственный капитал предприятий и организаций - (490+640+650); =45461+9=45470

Дз - долгосрочные займы и кредиты - (510); =0

Кз - краткосрочные займы и кредиты - (610); =19637

Ос - основные средства предприятий и организаций - (120); =28725

Дв - долгосрочные финансовые вложения - (140). =0

Тогда: 210 ? [(490+640+650+510+610) - (120+140)] . =66493<=(65107-28725)=66493<=36382- условие не выполняется

Вывод

Выполнением этого условия характеризуется признак финансовой устойчивости предприятий и организаций в части обеспеченности необходимых текущих затрат имеющимися источниками формирования. Условие не выполняется, компания финансово не устойчива

В) Оценка признаков кризисного состояния.

Задание теста: оценить на основе составленного уравнения регрессии соответствие расчетных значений результативного признака параметрам, характерным для кризисного режима функционирования.

Общие положения: на основе корреляционно-регрессионного анализа была получена двухфакторная модель, отражающая линейную зависимость интегрального показателя состоятельности предприятий и организаций - Z1 (вероятность банкротства) от факторов, характеризующих ликвидность баланса:

Z1 = 0,4877 - 1.0736 ? Х1 + 0,0579 ? Х2 , (5)

где:

Х1 - общий коэффициент ликвидности;

Х2 - удельный вес заемных средств в активах.

В привязке к строкам бухгалтерского баланса данная формула расчета примет следующий вид:

Z1=0,4877-1,0736?[290/(610+620+630+660)]+0,0579?[(590+690-640-650)/ 300] =0,4877-1,0736(114796\(19637+94555)+0,0579(114201-9)/159662= -0.6

Вывод:

Если Z1 - отрицательная величина, то имеет место устойчивое экономическое состояние предприятия. Положительная величина Z1 характеризует признаки критичности в экономическом состоянии предприятия.

В нашем случае Z1-отрицательная величина (-0.6)- что говорит о устойчивом экономическом состоянии предприятия

4. Оценка вероятности банкротства

Оценим на основе уравнения множественной регрессии соответствие расчетных значений интегрального показателя параметрам, характерным для несостоятельности предприятий и организаций на рынке.

Общие положения: на основе проведения множественного регрессионного анализа построена многофакторная модель, отражающая линейную зависимость интегрального показателя - Z2 (вероятность банкротства) от факторов, характеризующих структуру капитала организации и достигаемые при этом конечные результаты:

Z2 = 0,012 ? К1 + 0,014 ? К2 + 0,033 ? К3 + 0,006 ? К4 + 0.954 ? К5, (6)

где:

К1 - чистые оборотные активы / объем активов -

{[290-220-244-252-(610+620+630+660)] / 300}; =(114796-23)\159662=0,5

К2 - нераспределенная прибыль / объем активов - [(460+470) / 300]; 45451\159662=0,2

К3 - прибыль от реализации / объем активов - (стр.050 ф.2 / 300); 4244\159662=0,02

К4 - уставный капитал / размер займов и кредитов - [410 / (510+610)]; =10\19637=0

К5 - чистая выручка от реализации / объем активов - (стр.010 ф.2/300). =404537\159662=2,5

В общем случае, если Z2 < 1,8 - то вероятность банкротства промышленных предприятий и организаций очень высока. Если Z2 лежит в пределах от 1,9 до 2,7 - то вероятность банкротства средняя. Если Z2 находится в пределах от 2,8 до 3,0 - то вероятность банкротства невелика. Если Z2 > 3,0 - вероятность банкротства ничтожно мала.

Z2 = 0,012 ? К1 + 0,014 ? К2 + 0,033 ? К3 + 0,006 ? К4 + 0.954 ? К5=0,012 ?0,5+0,014 ?0,2+0,033 ?0+0,006 ?0+0.954 ?2,5= 2,46

Вывод:

В нашем случае- вероятность банкротства- средняя.

Заключение

Оценочная функция экономического анализа позволяет через определенную систему критериев установить степень соответствия текущих и итоговых результатов предпринимательской деятельности организаций заданным заранее параметрам функционирования.

Опираясь на экономический анализ нашего промышленного предприятия можно подвести заключительные итоги:

Вывод:

В оптимистическом сценарии развития событий у компании останется минимум средств, что говорит о её минимальной финансовой устойчивости.

В пессимистическом - у компании недостаточно средств для продолжения и развития производства.

Вывод:

Это условие не выполняется, у компании нет соответствия между краткосрочными финансовыми вложениями, активными расчетами и краткосрочными обязательствами предприятия

Вывод:

Выполнением этого условия характеризуется признак финансовой устойчивости предприятий и организаций в части обеспеченности необходимых текущих затрат имеющимися источниками формирования. Условие не выполняется, компания финансово не устойчива

Вывод:

Если Z1 - отрицательная величина, то имеет место устойчивое экономическое состояние предприятия. Положительная величина Z1 характеризует признаки критичности в экономическом состоянии предприятия.

В нашем случае Z1-отрицательная величина (-0.6)- что говорит о устойчивом экономическом состоянии предприятия

Приемы и методы экономического анализа непрерывно совершенствуются. Активно эта работа идет в направлении разработки механизма их совместного применения. В этой связи следует отметить возрастающую практику применения в экономическом анализе методов имитационного моделирования. Здесь активно используются большая часть рассмотренных ранее приемов и методов детерминированного и стохастического моделирования. Это связано с тем, что сущность имитационного моделирования состоит в целенаправленном экспериментировании, в рамках которого необходимо соблюдать следующие условия: составление имитационной модели осуществляется на основании четких представлений о структуре и формах связи ее элементов; обеспечивается динамический характер отображения системы; предусматривается учет дискретного характера функционирования элементов системы и циклических связей между ними; производится оценка действия случайных факторов.

Выполнение данных условий возможно только за счет широкого применения всего того, что уже хорошо зарекомендовало себя в практике анализа. При этом за счет совместного использования различных приемов и методов у аналитиков могут появляться принципиально новые возможности.

Размещено на Allbest.ru