Оценка экономического потенциала

Выручка = 3 475 712 тыс. руб.

Активы = 41 917 813 тыс. руб.

Численность работающих = 1 535 человек

Выручка превышает 1 млрд руб. ,но не больше 10 млрд. >> предприятие крупное на региональном уровне.

А по показателю Активов , превышающего 10 млрд руб., предприятие является крупным на федеральном уровне.

Вывод:

Предприятие является крупным как на региональном уровне, так и на федеральном.

Показатели экспресс-оценки предприятия

Доля СК в валюте баланса = 41,8 %

Рентабельность СК по ЧП = 0,95 %

Показатель доли СК в валюте баланса почти соответствует оптимальному уровню (доля СК в валюте баланса должна быть более 50 %), чтобы быть финансово-устойчивым. Таким образом, предприятию следовало бы повысить свою финансовую устойчивость, либо увеличив УК, либо привлекая меньше заёмных средств.

Но в условиях зарождающегося кризиса в стране такое соотношение СК и заёмных средств вполне приемлемо и даже более эффективно, так как организация в меньше степени рискует собственными средствами, нежели заёмными, а также цена заёмного капитала становится меньше, что можно выгодно использовать в целях увеличения рентабельности предприятия.

ЧА = (Активы - Задолж.учредителей по вкладам в УК) - (ДО + Кратк.обяз. по займам и кредитам + Кредитор.задолж. + Задолж.учредителям по выплате доходов + Резервы предст.расх. + Прочие КО) = 22 691 231 тыс.руб.

УК = 22 190 000 тыс. руб.

В соответствии с законодательством стоимость ЧА акционерного общества не должна быть меньше его УК .

ЧА ОАО ”Газпромрегионгаз” превышают УК, то есть организация достаточно устойчива.

Разница между стоимостью величины ЧА и УК показывает максимальную величину потерь, которую сможет выдержать общество, прежде чем придётся уменьшить его УК. А значит сумма максимальной величины потерь общества составляет = 501 231 тыс.руб.

СОС = СК - ВА = - 19 226 082 тыс.руб.,

отрицательный показатель характеризует недостаточную финансовую устойчивость общества, так как считается, что СК должен покрывать ВА и хотя бы часть ОА.

Нетто-монетарная позиция = Мон.активы ( ДЗ + КФВ + ДС ) - Мон. обязат.(Кредитор.задолж.) = 3 190 577

положительная нетто-монетарная позиция свидетельствует о том, что общество в состоянии расплатиться по своим обязательствам с кредиторами в установленные сроки.

Производительность труда = 2264 тыс.руб.\чел. - превышает отраслевой уровень

Среднегодовая з\п = 457 тыс.руб.\чел. - превышает средний отраслевой уровень

Вывод:

Предприятие эффективно и финансово устойчиво, несмотря на низкие показатели рентабельности активов и СК, что является следствием кризисных явлений в экономике.

Оценка динамичности организации

Темп прироста валюты баланса = 35 %

Темп прироста выручки = 45 %

Темп прироста ЧП = 10 %

Темп инфляции за 2008 год = 13,5 %

Вывод:

Темп прироста валюты баланса и темп прироста выручки превышают среднегодовой уровень инфляции, кроме показателя темпа прироста ЧП.

Показатели отражают рост в целом по организации.

Инвестиционная привлекательность

Рентабельность СК =0,95%

Темп прироста Выручки = 45 %

Вывод :

Рентабельность очень маленькая с одновременным ростом выручки - предприятие можно отнести к группе ”Лошади”.

Рентабельность активов о.г. = 1 % Рентабельность активов п.г. = 0,9 %

Ставка рефинансирования за 2007 -2008 год = 10,75

Плечо финансового рычага о.г. = Рентаб.активов - средний процент по кредитам = 1 - 10,75 = - 9,75 %

Плечо финансового рычага п.г. = 0,9 - 10,75 = - 9,85 %

Это значит, что доходность компании не покрывает затрат на получение источников финансирования своей деятельности, что негативно характеризует финансово-экономическое состояние компании.

Плечо финансового рычага = ЗС\СС

Плечо фин.рычага п.г. = 0,78 Плечо фин.рычага о.г. = 1,39

Следовательно, финансовая деятельность организации активна, организация много привлекает заёмных средств и имеет растущую динамику. Это снова можно объяснить тем, что в период кризиса организация может испытывать недостаток в финансовых ресурсах и активно привлекает и пользуется заёмными средствами, что в общем очень продуктивно, так как стоимость денег снижается, и организация может использовать данный фактор в свою пользу, увеличивать оборачиваемость, повышать рентабельность собственных средств за счёт заёмных, чем она активно и занимается.

Рентабельность продаж = П продаж\ Выручка

Рентаб.продаж п.г. = 6 % Рентаб.продаж о.г. = 14 ,5 %

Рентабельность продаж в предыдущем году не превышает среднего показателя в 10%, а в отчётном году превышает, что характеризует положительную динамику. А также характеризует увеличение объёма продаж, что может говорить об успешном продвижении на рынке, об укреплении имиджа компании и об уверенной позиции на рынке.

Но также это может свидетельствовать, что организация старается восполнить финансовые потери от падения ликвидности финансовых средств в связи с кризисом путём увеличения объёма производства и продаж.

Общий вывод:

ОАО ”Газпромрегионгаз” относится к крупному предприятию на региональном и федеральном уровне, экономический рост мало заметен, но предприятие остаётся финансово-эффективным, устойчивым и инвестиционно-привлекательным.

II) Анализ ликвидности баланса (имущественный подход)

Анализ ликвидности баланса с использованием имущественного подхода заключается в оценке сбалансированности активов и пассивов по срокам и ориентирован на кредиторов.

В основе анализа ликвидности баланса лежит ”золотое правило финансирования”:

1) Пассив - это причина, актив - следствие.

Привлечённые в пассив источники определяют возможности организации по формированию активов. При этом устойчивые источники финансируют активы с длительным сроком использования , а краткосрочные пассивы - с коротким сроком использования.

2) Сроки привлечения источников финансирования должны превышать сроки размещения средств в активы. Такое превышение обеспечивает возможность для организации погашать свои обязательства по мере естественного хода преобразования активов в денежные средства.

Вывод:

1. Самые надёжные источники финансирования (СК): не обеспечивает (не покрывает) внеоборотные активы. Это отражает финансовую неустойчивость организации.

2. Долгосрочные обязательства также недостаточно финансируют запасы, не покрывают их стоимость. Это говорит, о том организация не в состоянии погасить свои долгосрочные обязательства.

3. Краткосрочные займы и кредиты достаточно покрывают дебиторскую задолженность. Это говорит о ликвидности баланса.

Но правило ”Золотого финансирования” соблюдается лишь в отчётном году, в предыдущем году в структуре краткосрочных пассивов кредитов и займов было очень мало, чтобы поддерживать ликвидность баланса.

4. При необходимости организация не будет иметь достаточно наиболее ликвидных активов, чтобы погасить наиболее срочные кредиторские обязательства.

Т.о. как в предыдущем, так и в отчётном году Баланс является неликвидным.

III) Анализ финансовой устойчивости (типы финансовой устойчивости)

В этом виде анализа устанавливается тип финансовой устойчивости организации.

Для этого сравнивается величина запасов с устойчивыми источниками финансирования, то есть именно устойчивые пассивы должны обеспечивать финансирование операционного цикла компании.

Такое положение минимизирует риск нарушения производственного процесса из-за недостаточности источников финансирования.

Запасы и ндс п.г. = 1 175 024 Запасы и ндс о.г. = 1 356 954

СОС п .г.= - 6 821 835 СОС о.г. = - 19 226 082

ДО п.г. = 12 591 969 ДО о.г. = 16 560 500

Краткоср.кред.и займы = 7 114 579

СОС < Запасы п.г. < CОС + ДО СОС+ДО < Запасы о.г. < СОС+ДО+Кр.кр.и з.

Нормальная фин. устойчивость Неустойчивое фин. состояние

Сравнивая собственные оборотные средства , долгосрочные обязательства , краткосрочные кредиты и займы и запасы, необходимо исходить из оптимального соотношения запасов и собственных средств, когда собственные средства должны целиком финансировать внеоборотные активы , а также часть оборотных активов.

Такое соотношение выражается через показатель СОС = СК-ВА и сравнением его в запасами - частью оборотных средств. Если стоимость запасов ниже СОС, то предприятие обладает абсолютной финансовой устойчивости.

Если СОС не покрывает запасы, тогда необходимо посмотреть, будут ли в таком случае покрываться запасы, одновременно СОС и долгосрочные обязательства.

В данном случае при соблюдении неравенства (СОС < Запасы<СОС+ДО), предприятие обладает нормальной финансовой устойчивости.

При несоблюдении предыдущего неравенства необходимо прибавить к СОС и ДО краткосрочные кредиты и займы, и посмотреть выполняется ли данное неравенство:

СОС+ДО < Запасы < СОС+ДО+Кратк.кр. и з., в данной случае , при выполнении неравенства предприятие характеризуется неустойчивым финансовым состоянием.

Если же Запасы и в данном неравенстве превышают СОС,ДО и Кратк.кр. и з., то можно судить о предкризисном состоянии предприятия , возможно предприятие находится на грани банкротства.

Вывод:

В предыдущем году предприятие характеризуется нормальной финансовой устойчивостью, а в отчётном году собственные оборотные средства и долгосрочные обязательства уже не покрывают запасы и НДС, что характеризует неустойчивое финансовое положение в отчётном году.

IV) Анализ коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости

Анализ коэффициентов ликвидности производится , чтобы отразить соотношение ликвидных активов и краткосрочных обязательств.

Финансовую устойчивость характеризует достаточность ликвидных активов для обеспечения своих краткосрочных обязательств.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости характеризует долю устойчивых источников финансирования в структуре пассива баланса. Чем больше устойчивых источников, тем устойчивее положение самой организации.

А также анализируется доля собственных источников финансирования, которая при желании могла бы быть выведена из оборота для финансирования других проектов.

Анализ коэффициентов ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности за предыдущий и отчётный год не превысил рекомендованного значения, значит предприятие не сможет выполнить полностью все свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует способность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счёт наиболее ликвидной части оборотных активов.

Коэффициент промежуточной ликвидности за предыдущий и отчётный год превышает рекомендованное значение за счёт значительных сумм краткосрочной дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность немедленного выполнения предприятием финансовых обязательств, показывая ту часть краткосрочной задолженности, которая может быть погашена в данный момент.

Коэффициент абсолютной ликвидности как в предыдущем, так и в отчётном году очень мал и не соответствует рекомендуемому значению. Это свидетельствует о том, что предприятие за счёт наиболее ликвидных активов (денежных средств) сможет погасить финансовых обязательств ничтожную долю из общей доли обязательств.

Но в состоянии кризиса денежные средства обесцениваются, поэтому такой показатель наиболее приемлем и рационален.

Вывод:

Несмотря на то, что показатель текущей ликвидности не удовлетворяет рекомендованному значению, в основном предприятие в состоянии покрыть свои краткосрочные обязательства оборотными активами.

Необходимо выделить также, что предприятие эффективно распределяет свои финансы: денежных средств очень мало на счетах, и значительную их часть предприятие направляет на финансирование краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, что очень выгодно именно при нарождающемся и прогрессирующем кризисе и обесценивании денежных средств всвязи с инфляцией.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Вывод:

Коэффициент автономии характеризует предприятие как достаточно устойчивое в предыдущем году, но теряющее свои позиции в отчётном году.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами отражает, что собственные средства организации не финансируют оборотные активы.

Коэффициент манёвренности собственными средствами показывает, что предприятие не имеет собственных средств, находящихся в ликвидной форме, и что нет средств, которая организация могла бы вывести из оборота за достаточно короткий срок при наличии какой-либо экстренной ситуации. Это значит, что альтернативы поведения (финансовых операций) организации становятся гораздо уже в сравнении с тем, если бы она имела бы собственные средства в манёвренной форме.

Динамика показателей отрицательная, что отражает ухудшающуюся финансово-экономическую ситуацию на предприятии и падении финансовой устойчивости.

V) Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Анализ задолженностей организации позволяет определить её позицию с точки зрения коммерческого кредитования, то есть установить , является ли организация нетто-заёмщиком (в случае, когда кредиторская задолженность выше) или же нетто-кредитором (в случае, если дебиторская задолженность выше).

На данном этапе следует рассчитать динамику и структуру дебиторской и кредиторской задолженностей, коэффициенты оборачиваемости задолженностей, в случае, если пользователю доступна внутренняя отчётность , то и показатели отчётности крупнейших кредиторов и дебиторов. Также анализируется соотношение между дебиторской (кредиторской) задолженностью покупателей и заказчиков (перед поставщиками и подрядчиками) и полученными (выданными) авансами.

При наличии доступа к внутренней информации следует выяснить причины появления долгосрочной дебиторской задолженности и её качество, а также проанализировать списанную в убыток задолженность неплатёжеспособных дебиторов (информация дана в ”Справке о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах” к форме № 1).

В соответствии с “Золотым правилом экономики” показатели, характеризующие устойчивость организации должны быть:

Т пр. выручки > Тпр. деб.задолж.

Т пр.валюты баланса > Т пр. кред.задолж.

Темп прироста Выручки = 45 % больше

Темпа прироста дебиторской задолженности = 1,2 %

Динамика выручки по сравнению с дебиторской задолженностью положительно характеризует финансово-экономическое состояние и систему работы с дебиторами, а также их платёжеспособность и надёжность.

Темп прироста валюты баланса = 42 % меньше

Темп прироста кредиторской задолженности = 60 %

Динамика валюты баланса по сравнению с динамикой кредиторской задолженности отражает недостаточно устойчивое финансовое состояние компании.

Также, если сравнить прирост дебиторской и кредиторской задолженностей можно сделать вывод о потребности в источниках финансирования операционного цикла: быстрее растёт кредиторская задолженность, следовательно потребность в финансировании операционного цикла уменьшается.

Коэффициенты оборачиваемости ДЗ о.г. = Выручка\ среднегод.ДЗ = 0,47 (5,7 месяцев).

Коэффициент оборач. ДЗ превышает 3 месяца, что является отражением недостаточной платёжеспособности дебиторов в отчётном году, предприятию следует создавать Резервы по сомнительным долгам.

Значительная доля выданных авансов по сравнению с задолженностью покупателей и заказчиков свидетельствует о невыгодной рыночной ситуации на рынке, о снижении платёжеспособности дебиторов.

Организация не имеет возможности экономить на операционной деятельности, так как доля авансов полученных очень мала, по сравнению с высокой задолженностью перед поставщиками и подрядчиками.

Вывод:

По отношению к покупателям и заказчикам организации приходится проводить в отчётном году либеральную политику в связи с потерей части их платёжеспособности.

А наличие убытков от списания ДЗ говорит, о несостоятельности многих дебиторов.

Доля краткосрочной ДЗ в общем объёме = 99 % практически не выросла в отчётном году, а долгосрочные обязательства, несмотря на их незаметную долю, выросли в 3 раза в отчётном году, что свидетельствует о непрочном финансово-экономическом положении дебиторов.

Несмотря на наличие неплатёжеспособных дебиторов, динамика резервов по сомнительным долгам отрицательная, что свидетельствует об определенном улучшении финансовых отношений с дебиторами. Это говорит, что организации рациональнее и предпочтительнее и дальше поддерживать своих дебиторов, проводя либеральную политику по отношению к ним.

Но по отношению к нашей организации поставщики и подрядчики не спешат проводить либеральную политику: полученных авансов хотя и стало несколько больше, но структуре общей кредиторской задолженности они занимают очень маленькую долю.

VI) Анализ стоимости чистых активов

В соответствии с законодательством РФ стоимость чистых активов не должна быть меньше его уставного капитала, поэтому анализ стоимость чистых активов представляется важным, а также его соотношение с уставным капиталом.

Порядок расчета чистых активов утверждён Приказом Минфина России и ФКЦБ России от 29 января 2003 г. № 10н/03-6/пз.

Под чистыми активами понимается «величина, определяемая путем вычитания из суммы активов АО, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету».

Если стоимость чистых активов общества становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, то общество подлежит ликвидации.

ЧА = (А - З ув) - (Од + Окз +Зкр + З уд + РПР + О пр),

А - активы организации

З ув - задолженность участников (учредителей) по вкладам в УК

О д - долгосрочные обязательства

О кз - краткосрочные обязательства по займам и кредитам

З кр - кредиторская задолженность

З уд - задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

РПР - резервы предстоящих расходов

О пр - прочие краткосрочные обязательства

ЧА п.г. = 22 512 268 тыс.руб. ЧА о.г. = 22 691 231 тыс.руб.

За предыдущий и отчётный год стоимость ЧА превосходит УК организации, подтверждает её финансовую устойчивость.

Факторный анализ ЧА

Также формулу чистых активов можно записать как:

ЧА = Ку - Ав + Кд +Кр + Пн - Ун - З ув + ДБП

Ку - уставный капитал

Ав - собственные акции, выкупленные у акционеров

Кд - добавочный капитал

КР - резервный капитал

Пн - нераспределённая прибыль

Ун - непокрытый убыток

Зув - задолженность участников (учредителей) по вкладам в уставный капитал

ДБП - доходы будущих периодов

Все эти ранее перечисленные статьи баланса имеют влияние на стоимость ЧА.

Факторный анализ ЧА заключается в расчёте изменений данных статей.

ЧА увеличились за счёт резервного капитала и нераспределённой прибыли.

Также ЧА выросли за счёт внеоборотных активов на значительную долю.

Рентабельность ЧА = Прибыль от продаж/ЧА

Рентабельность ЧА п.г. = 0,6 % Рентабельность ЧА о.г. = 2,2 %

Оборачиваемость ЧА очень высокая - негативный фактор для оценки деятельности организации, но тенденции положительные.

На сокращение продолжительности оборота ЧА повлияло увеличение выручки организации.

Также можно увидеть, что показатель рентабельности ЧА очень мал.

Это означает, что предприятие недостаточно эффективно использует собственный капитал и с каждого рубля собственных средств получает всего лишь 2 коп. чистой прибыли в отчётном году.

Несмотря на крайне низкие показатели, тенденции увеличения данных показателей отражают оптимистичный прогноз финансово-экономической ситуации в организации.

Величина потерь, которую может выдержать предприятие, достаточно высока, так же как и потенциальная возможность увеличения УК за счёт имущества.

Динамика приведенных показателей улучшается, что показывает на растущие возможности организации.

Вывод:

ЧА за предыдущий и отчётный год превышают УК и их динамика положительная.

Это позволяет утверждать о достаточно устойчивом финансово-экономическом положении предприятия.

Возможности организации растут, несмотря на очень низкие показатели рентабельности ЧА и недостаточно эффективное использование собственных средств.

VII) Анализ прибыли до налогообложения

Проводится для того, чтобы изучить состав, структуру и динамику прибыли до налогообложения по данным финансово-бухгалтерской отчётности формы 2.

Такая оценка проводится на основе горизонтального, вертикального и трендового методов анализа.

Проведя вертикальный анализ, можно судить о типичности структуры доходов и расходов, формирующих прибыль до налогообложения: в ней преобладают доходы от обычных видов деятельности (60 % - предыдущий год, 83 % - отчётный).

Также можно отметить о том, что фирма улучшает структуру капитала, увеличивая долю доходов от обычных видов деятельности по сравнению с доходами от прочей деятельности.

Это связано с тем, что организация перестала получать прибыль от прочей деятельности, в связи с тем, что расходы по прочей деятельности превысили доходы по данной статье в отчётном году.

Таким образом, организация сокращает прочую деятельность и одновременно поддерживает и расширяет основную. Об этом свидетельствуют данные горизонтального анализа: доходы от основной деятельности выросли на 45 %, а доходы по прочей упали на 56 %.

Вывод :

Основным фактором, повлиявшим на увеличение прибыли до налогообложения являются доходы от основной деятельности, которые имеют положительную динамику. Это характеризует предприятие как интенсивно развивающееся, что благотворно сказывается на финансовой устойчивости предприятия - способности в срок погашать свои краткосрочные и долгосрочные обязательства.

VIII) Анализ показателей рентабельности

Рентабельность представляет собой доходность (прибыльность) производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным. Показатели рентабельности, применяемые в экономических расчетах, характеризуют относительную прибыльность.

Показатели рентабельности измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли (и дохода) предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Показатели рентабельности продаж и рентабельности от основной деятельности выросли почти в 2 раза, что характеризует динамически развивающуюся организацию с хорошей стороны.

Но несмотря на бурную деятельность организации, её доля чистой прибыли в выручке падает. Это происходит от того, что прочая деятельность перестала приносить прибыль и расходы по ней превышают доходы.

Рентабельность продаж обусловлена снижением производственных затрат, расходов на оплату труда и затрат на материалы, а также снижением коммерческих затрат.

Таким образом, себестоимость производимой продукции падает. Это отражает наиболее эффективное использование организацией своих внутренних ресурсов и качественное управление активами.

IX) Анализ отчёта о движении денежных средств

В мировой практике большое внимание уделяется изучению и прогнозу движения денежных средств. Это связано с тем, что из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств возникают проблемы с наличностью. Какой бы ни была причина отсутствия наличных денег, последствия для предприятия могут быть очень серьезные.

Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценки движения денежных потоков предприятия.

Отчёт о движении денежных средств состоит из трех основных разделов:

· Операционная деятельность - денежные потоки, возникающие, как правило, основной, приносящей доход, деятельности компании.

· Инвестиционная деятельность - расходы на ресурсы, предназначенные для генерирования будущего дохода.

· Финансовая деятельность - денежные потоки, связанные с формированием капитала компании

Для анализа движения денежных средств можно использовать два метода: прямой и косвенный:

1) При использовании прямого метода сопоставляются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. Достоинство данного метода состоит в том, что он позволяет оценить общие суммы прихода и расхода денежных средств предприятия, определить статьи, по которым формируется наибольший приток и отток денежных средств в разрезе видов деятельности. Информация, полученная при использовании данного метода, применяется при прогнозировании денежных потоков. Однако данный метод имеет существенный недостаток, потому что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия.

2) Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученного финансового результата с изменением величины денежных средств. Данный метод предполагает корректировку чистой прибыли (убытка) для преобразования величины полученного финансового результата в величину чистого денежного потока. Для этого следует установить влияние изменений по каждой статье актива и пассива баланса на состояние денежных средств предприятия и его чистой прибыли. Например, прирост краткосрочных обязательств не влечет оттока денежных средств, поэтому его следует прибавить к чистой прибыли, а при уменьшении - вычесть. Уменьшение оборотных активов влечет к притоку денежных средств, поэтому чистую прибыль следует увеличить на уменьшение оборотных активов. И наоборот, увеличение оборотных активов влечет к оттоку денежных средств, поэтому чистую прибыль следует уменьшить на увеличение оборотных активов. В результате корректировки чистой прибыли устанавливается реальный приток (отток) денежных средств.

Как видно по структуре денежных потоков , основной поток денежных средств поступает из инвестиционной деятельности и финансовой. Это объясняется деятельностью организации - газопромышленная компания, основным видом деятельности которой является промышленное производство газа, ведёт свои расчёты по этой основной деятельности в безналичных расчётах.

По инвестиционной деятельности в структуре основным источником получения дохода служит выдача займов, инвестиционные договора и наибольшая доля - это поступления от использования ценных бумаг, что свидетельствует об успешном ведении деятельности на рынке ценных бумаг --- по этой деятельности организация активно использует наличные денежные средства.

Основным источником дохода по финансовой деятельности служат поступления от займов и кредитов, предоставленным другим организациям.

В отчётном году структура практически не изменилась, использование наличных денежных средств в расчётах не снизилось, но эффективность их использования упала, о чём свидетельствует увеличение платежей в отчётном году.

Соответственно упали и чистые денежные средства.

Также динамика увеличения потоков денежных средств инвестиционной деятельности свидетельствует об осуществлении значительных инвестиций во внеоборотные активы: организация осуществляет солидные вложения в долгосрочные финансовые вложения, переводя финансы в более устойчивые активы ; и динамика увеличения финансовой деятельности говорит о том, что организация поддерживает свою финансовую устойчивость за счёт внешних источников: выросли долгосрочные и краткосрочные займы и кредиты, что говорит о том, что платёжеспособность организации падает, и она испытывает нехватку финансов.

Динамика показателей отрицательная.

Чистые денежные средства отрицательные, и темп прироста достаточно высокий, чтобы судить о том, что организация испытывает проблемы с денежными средствами.

ликвидность баланс задолженность прибыль

Вывод:

Влияние кризиса экономики вызвало реакцию организации, которая заключается в значительном увеличении оборотов по инвестиционной деятельности, а в частности, увеличения долгосрочных финансовых вложений, что является разумным решением переноса части ликвидных, но обесценивающихся активов, в более устойчивые активы.

Организация теряет свою платёжеспособность, что отражает падающие показатели обеспеченности денежными средствами.

X) Анализ основных средств

Основные фонды предприятия делятся на промышленно-производственные и непромышленные, а также фонды непроизводственного назначения. Производственную мощность предприятия определяют промышленно-производственные фонды. Кроме того, принято выделять активную часть (рабочие машины и оборудование) и пассивную часть фондов, а также отдельные подгруппы в соответствии с их функциональным назначением (здания производственного назначения, склады, рабочие и силовые машины, оборудование, измерительные приборы и устройства, транспортные средства и т.д.). Такая детализация необходима для выявления резервов повышения эффективности использования основных фондов на основе оптимизации их структуры. Большой интерес при этом представляет соотношение активной и пассивной частей, силовых и рабочих машин, так как от их оптимального сочетания во многом зависят фондоотдача, фондорентабельность и финансовое состояние предприятия.

Подобные документы

• Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО "Башспирт"

  Анализ рыночной и инвестиционной деятельности предприятия, относительных показателей его финансовой устойчивости, ликвидности баланса, совокупного риска, прибыли от продаж, рентабельности, денежных потоков, основных средств, оборотных активов и персонала.
  
  курсовая работа [976,8 K], добавлен 24.06.2014
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Авиакомпания "Ютэйр"

  Анализ качественных и количественных показателей деятельности компании, ее положения на рынке, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, денежных потоков, деловой активности, прибыли и рентабельности. Оценка вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [2,5 M], добавлен 17.03.2015
  

• Анализ финансово-экономических показателей предприятия ООО "Юрьевгазстрой"

  Описание и анализ ликвидности баланса предприятия. Показатели финансовой устойчивости и оценка вероятности банкротства предприятия на основе Z-счета Альтмана. Показатели рентабельности, анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.
  
  курсовая работа [42,7 K], добавлен 08.03.2013
  

• Финансово-экономический анализ деятельности предприятия "Ангария"

  Исследование деловой активности предприятия. Расчет показателей его платежеспособности и финансовой устойчивости. Определение рентабельности, анализ оборачиваемости активов, кредиторской и дебиторской задолженностей, а также товарно-материальных запасов.
  
  курсовая работа [151,0 K], добавлен 08.06.2012
  

• Анализ финансовой отчетности ОАО "Хлебозавод №1"

  Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса. Изучение платежеспособности и ликвидности предприятия. Исследование дебиторской и кредиторской задолженностей, эффективности использования оборотных средств, прибыли, показателей рентабельности.
  
  курсовая работа [261,8 K], добавлен 05.03.2015
  

• Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ООО "Сигма"

  Анализ абсолютных и относительных показателей хозяйственной деятельности, ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия. Оценка прочности финансового состояния и вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [492,3 K], добавлен 27.11.2013
  

• Экономический анализ ОАО "Экстра-шов"

  Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Экстра-шов". Оценка состава и структуры бухгалтерского баланса. Характеристика финансовой устойчивости предприятия. Оценка ликвидности активов и платежеспособности. Диагностика вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [2,9 M], добавлен 26.08.2017
  

• Оценка платежеспособности предприятия

  Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ ликвидности баланса, финансовой устойчивости предприятия, показателей деловой активности, эффективности использования основных фондов, вероятности наступления банкротства.
  
  курсовая работа [36,8 K], добавлен 16.01.2011
  

• Комплексный анализ деятельности авиапредприятия на примере ОАО "Псковавиа"

  Анализ производственных показателей деятельности авиапредприятия, его имущественного положения. Оценка ликвидности баланса и показателей финансовой устойчивости предприятия, расчет оценки стоимости чистых активов. Диагностика состояния банкротства.
  
  дипломная работа [496,6 K], добавлен 07.02.2012
  

• Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности ООО "Арсенал"

  Организационная структура и экономическая характеристика предприятия. Анализ движения денежных потоков, динамики показателей рыночной деятельности, ликвидности и финансовой устойчивости. Пути и резервы понижения дебиторской и кредиторской задолженности.
  
  дипломная работа [583,4 K], добавлен 02.07.2014
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам