Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности ООО "Арсенал"

Размещено на http://www.allbest.ru/

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ОБЗОР ЛИТЕРАТУРЫ ПО ТЕМЕ АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ УСЛОВИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «АРСЕНАЛ»

2.1 Организационная структура и экономическая характеристика ООО «Арсенал»

2.2 Оценка финансового состояния ООО «Арсенал»

3. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ООО «АРСЕНАЛ»

3.1 Анализ динамики, состава, структуры и показателей ООО «Арсенал»

3.2 Анализ влияния основных факторов на показатели расчетов предприятия ООО «Арсенал»

3.3 Пути и резервы понижения дебиторской кредиторской задолженности предприятия ООО «Арсенал»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

ПРИЛОЖЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Формирование рыночных отношений в Российской Федерации сопровождается для многих хозяйствующих субъектов попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска. Это требует объективной оценки финансового состояния, платежеспособности и надежности своих партнеров по бизнесу. Состояние дебиторской и кредиторской задолженностей, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние хозяйствующих субъектов.

Дебиторская задолженность - элемент оборотных средств, ее уменьшение снижает коэффициент покрытия. Поэтому финансовые менеджеры решают не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской. При анализе соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями необходим анализ условий коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.

Актуальность выбранной темы дипломной работы состоит в том, что эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью является неотъемлемой составляющей успешной деятельности предприятия. От умения правильно распоряжаться дебиторской и кредиторской задолженностью зависят все стороны его деятельности.

Постоянный мониторинг управления дебиторской и кредиторской задолженности имеет огромное значение в процессе управления для определения финансовой устойчивости предприятия, т.к. позволяет не только успешно распределять финансовые потоки, но и успешно прогнозировать основные изменения, чтобы избежать большого количества проблем и повысить уровень конкурентоспособности предприятия на современном рынке, что очень важно для предприятий.

Целью работы является анализ системы управления дебиторской и кредиторской задолженности и путей ее совершенствования на примере деятельности ООО «Арсенал»".

Предметом исследования работы является кредиторская и дебиторская задолженность предприятия.

Объектом данной работы является ООО «Арсенал».

Теоретическая значимость поставленного вопроса заключается в возможности анализа и систематизации информации, по поставленной проблеме представленной в работах различных авторов.

Для целей оценки эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью ООО «Арсенал» использовались формы годовой бухгалтерской отчетности организации.

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих поставленных задач:

Для достижения цели необходимо решение следующих задач:

- рассмотреть обзор литературы по анализу состояния дебиторской и кредиторской задолженности;

- дать характеристику организационно-экономического условия предприятия ООО «Арсенал»;

- провести анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности;

- разработать пути и резервы понижения расчетов предприятия ООО «Арсенал».

Информационной базой исследования являются данные бухгалтерских отчетов за 2009-2011гг., представленные в приложениях к работе.

Основными источниками информации для анализа дебиторской и кредиторской задолженности служат бухгалтерский баланс, приложение к балансу "Отчет о финансовых результатах и их использовании" (Форма №2), приложение к бухгалтерскому балансу "Форма №5" (включающая разделы о движении заемных средств и данные о дебиторской и кредиторской задолженности), оборотные ведомости, карточки аналитического учета, данные инвентаризации, первичные документы, журналы-ордера и ведомости синтетического учета, в которых отражается движение соответствующих платежей, расчетные ведомости по начислению заработной платы работникам, действующие нормативные документы, определяющие ставки и льготы при производстве расчетов по направлениям платежей, другие отчетные формы

Практическая значимость поставленного вопроса заключается в возможности использования представленного в работе материала в качестве дополнительного источника информации. Кроме того, опыт использования приема практического моделирования финансово-хозяйственной деятельности дает возможность моделирования деятельности предприятия с целью совершенствования процесса финансового управления.

При подготовке работы были использованы материалы авторов: Шеремет А.Д., Негашев Е.В., Баканов М.И., Безруких П.С. Глушков И.Б., Горфинкель В.Я., Швандар В. А, Журавкова И.В., Краева Н.М., Минеев В.Н., Николаева Г.А., Блицау Л.П., Николаева С.А., Стоянова Е.С. и многих других.

1. ОБЗОР ЛИТЕРАТУРЫ ПО ТЕМЕ АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

Финансово устойчивым считается такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности, считает И.Т. Балабанов, являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового вопросам рационального использования оборотных средств уделяет основное внимание.

Финансовая устойчивость - это комплексное понятие, означающее такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределение и использование, которое гарантирует и обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.[42.115-116]

В этой связи анализ дебиторской и кредиторской задолженности является важной частью финансового анализа на предприятии и позволяет выявлять не только показатели текущей (на данный момент времени) и перспективной платежеспособности предприятия, но и факторы, влияющие на их динамику, а также оценивать количественные и качественные тенденции изменения финансового состояния предприятия в будущем, так как: задолженность по платежам может существенно деформировать структуру оборотных средств предприятия. Так, если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, то предприятие либо должно привлекать банковский кредит по высоким ставкам, либо останавливаться в ожидании уплаты причитающихся ему долгов, а если в структуре формирования источников оборотных активов преобладает кредиторская задолженность, предприятие зачастую вынуждено прибегать к разнообразным не денежным формам расчетов (бартер и пр.), подвергаться разного рода штрафным санкциям. [47.29]

По мнению Левковича О.А., под дебиторской задолженностью понимаются задолженность организаций, работников и физических лиц данной организации, которая возникает в процессе экономической деятельности организации, т.е. задолженность покупателей за купленные товары и услуги, подотчетных лиц за выданные им под отчет денежные суммы и др.

Дебиторская задолженность в зависимости от расчетных отношений может подразделяться на нормальную, которая является следствием хозяйственной деятельности организации и просроченную дебиторскую задолженность, которая создает финансовые затруднения для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы. Такая дебиторская задолженность должна быть в центре внимания, и должны быть приняты срочные оперативные меры по ее исключению.

Для целей учета и анализа дебиторская задолженность делится на текущую и долгосрочную. Текущая задолженность должна быть получена в течение года или нормального производственно-коммерческого цикла.

Производственно-коммерческий цикл включает в себя: перечисление денежных средств в качестве аванса поставщикам, получение и хранение ТМЦ производства, хранение и реализацию готовой продукции, и погашение дебиторской задолженности. Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии политика расчетов с клиентами, причем последний фактор особенно важен.

В своей книге Управление финансовой безопасностью предприятия Бланк И.А., считает, что дебиторская задолженность имеет двоякую природу. С одной стороны, «нормальный» рост дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении потенциальных доходов и повышении ликвидности. С другой стороны, не всякий размер дебиторской задолженности приемлем для предприятия, так как рост неоправданной дебиторской задолженности может привести также к потере ликвидности.

Дебиторская задолженность - это сумма долга, причитающаяся предприятию от других юридических лиц или граждан. Возникновение дебиторской задолженности при системе безналичных расчетов представляет собой объективный процесс хозяйственной деятельности предприятия.

Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие продаёт товары другому предприятию, совсем не значит, что стоимость проданного товара будет оплачена немедленно.

Дебиторская задолженность является частью фондов обращения предприятия и представляет собой обязательства дебиторов перед предприятием по выплате денег за предоставление товаров или услуг. Выяснение причин дебиторской задолженности обнаруживает сложность проблемы, скрывающуюся за простым ее определением.

В экономической науке нет единого подхода к определению сущности и значения дебиторской задолженности. Некоторые отечественные и зарубежные экономисты, например Ефимова О.В.[4] и Родригес Р.Дж.[5], рассматривают дебиторскую и кредиторскую задолженности как инструмент управления оборотным капиталом организации. По их мнению, дебиторская задолженность представляет собой вложение средств и расширение продажи в кредит с целью увеличения объема реализации и собственного капитала. С позиции маркетинговой политики организации ряд авторов, например, Бригхем Ю. и Гапенски Л.[6], трактуют дебиторскую задолженность как инструмент стимулирования спроса. Под влиянием рыночной конкуренции предприятия стремятся привлечь как можно больше покупателей, предоставив им отсрочку платежа приобретаемых товаров, что приносит выгоду в виде увеличения объема продаж. В данном случае дебиторская задолженность является ожидаемой и планируемой в рамках кредитной политики предприятий.

Для снижения дебиторской задолженности Е.С. Беляцкая предлагает обратить внимание на меры, среди которых можно отметить следующие:

- пересмотр структуры и ассортимента производимой продукции, отказ от производства тех товаров, которые не пользуются спросом;

- развитие маркетингового анализа спроса и предложения, рынков сбыта производимой продукции; применение рекламы;

- продвижение производимой продукции на новые рынки путем развития сервисного, послепродажного обслуживания;

- проведение постоянной работы по повышению конкурентоспособности производимой продукции;

- увеличение оборачиваемости текущих активов, запасов, денежных средств, а также дебиторской задолженности;

- повышение эффективности управления дебиторской задолженностью с использованием контроля за ней, пересмотр условий и сроков расчетов по отношению к неплательщикам, а также применение договоров уступки-требования, продажа долгов третьим лицам и т.д. [2]

Практическое применение данных мер позволит снизить уровень дебиторской задолженности, что окажет положительное воздействие на финансовое состояние предприятия.

И. Савенок считает, что между дебиторской и кредиторской задолженностями должно существовать определенное равновесие, так как при превышении дебиторской задолженности над кредиторской отвлекаются средства из оборота, а в противном случае привлекаются средства своих партнеров с целью получения прибыли.

Необходимость наиболее эффективного использования активов, собственного капитала, постоянного вовлечения в оборот дополнительных денежных ресурсов требует совершенствования и развития новых форм взаимоотношений субъектов хозяйствования. [26]

Дебиторская задолженность является одной из важнейших составных частей оборотных активов. Возникает она в результате продажи товаров и услуг, оплата которых осуществляется по истечении определенного времени. Объем дебиторской задолженности и её структура в существенной степени зависят от объема реализации продукции, применяемых форм расчетов, кредитной политики предприятия и организации взимания задолженности за проданные товары и услуги.

Дебиторская задолженность включает разные виды средств в расчетах, которые являются собственностью предприятия и только на определенное время (до погашения) отвлечены из денежного оборота.

О. Пузанкевич считает главной целью управления дебиторской задолженностью оптимизацию её величины и ускорение цикла оборота этих средств для улучшения платежеспособности предприятия. Достижение данной цели предполагает:

- выбор рациональной стратегии предоставления коммерческих кредитов;

- обоснование экономической целесообразности используемых форм расчетов за реализованную продукцию с учетом предполагаемых затрат, связанных с финансированием задолженности и получением прибыли;

- постоянный контроль и действенные меры по взиманию платежей.

Одной из главных проблем учета расчетов с разными дебиторами и кредиторами является присутствие риска, связанного с возможной неплатежеспособностью покупателя.

О. Пузанкевич советует при предоставлении коммерческого кредита исходить из обоснованных решений, которые касаются:

- оценки деятельности и кредитоспособности покупателя, заказчика;

- обоснования целесообразности реализации продукции, предоставленной в кредит;

- определения условий выдачи кредита (величина, сроки погашения, льготы и т.д.);

- установления эффективных методов взимания дебиторской задолженности.

Кредитоспособность предприятия определяется на основе баланса активов и пассивов, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств и других данных бухгалтерского учета и отчетности.

При определении кредитоспособности оцениваются:

- финансовые результаты предприятия за ряд лет (прибыль, убытки, рентабельность, ликвидность);

- структура имущества и капитала;

- степень задолженности и показатели финансовой независимости;

- эффективность использования всех элементов производства.

Кроме перечисленных позиций, учитываются перспективы развития предприятия-покупателя и возможности совершенствования важнейших финансовых показателей. Оценивая кредитоспособность акционерных обществ следует обращать внимание не только на достигнутую прибыль, но и ее использование на выплату дивидендов и развитие, а также модернизацию производственного потенциала. [23]

В современном мире широкое распространение находит практика продажи просроченной дебиторской задолженности, которая позволяет отказаться от трудоемкого и дорогого взимания соответствующего долга. В этих случаях риск получения задолженности принимает на себя тот, кто приобрел ее и сразу погасил соответствующую сумму. Во всех случаях она бывает ниже купленного долга. Это дает возможность кредитодателю снизить уровень задолженности, улучшить свою ликвидность и финансовое состояние.

По общему признанию руководителей и специалистов белорусских фирм, проблема управления дебиторской задолженностью в значительной степени осложняется еще и несовершенством нормативной и законодательной базы в части оценки задолженности.

В результате исследования законодательства, регламентирующего бухгалтерский учет дебиторской и кредиторской задолженности, Н.В. Кожарская выявила проблемы их оценки, не позволяющие руководству белорусских организаций представлять прозрачную отчетность контрагентам, с одной стороны, и иметь реальную информационную базу для управления задолженностью, с другой стороны. [16]

По мнению Щербатюк С.Ю., одним из важнейших вопросов учетной практики является правильная классификация дебиторской задолженности. Так, в балансе организаций Республики Беларусь эта задолженность отображается по двум группам:

- платежи по ней ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты;

- платежи ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты.

С.Ю. Щербатюк отмечает, что при списании дебиторской и кредиторской задолженности, по мнению А. Крупновой, важную роль играют сроки исковой давности, однако в гражданском законодательстве нет единых сроков исковой давности, из-за чего имеются данные сроки, по истечении которых необходимо списывать дебиторскую и кредиторскую задолженность.

В практике финансовой деятельности субъектов хозяйствования нередки случаи, когда организация не исполняет взятые на себя обязательства по отношению к другому лицу, вследствие чего становится должником, то есть имеет кредиторскую задолженность.

Т.Рыбакова отмечает, что ненадлежащее исполнение обязательств может быть вызвано различными причинами. Например, у организации отсутствуют свободные денежные средства, для того чтобы расплатиться с поставщиками за приобретенные товары (работы, услуги). Или торговая компания не смогла отгрузить товар покупателю, перечислившему аванс. Кредиторская задолженность будет числиться в учете либо до даты ее погашения организацией (взыскания контрагентом), либо до даты ее списания с учета. [25]

В. Волчков считает, что главное - определить уровень дебиторской задолженности, при котором она не будет угрожать финансовой устойчивости предприятия, и максимально допустимые объемы просроченной кредиторской задолженности. [3]

Предоставление отсрочек платежа требует выстраивания продуманной системы, иначе дебиторская задолженность может превратиться в большую проблему.

Н.Ф. Корсун считает, что дебиторская и кредиторская задолженности являются важными звеньями бухгалтерского учета любого предприятия, поэтому необходимы меры по их управлению.

Управление кредиторской задолженностью, по мнению Н.Ф. Корсун, заключается в следующем:

-отсрочка и рассрочка платежей по погашению кредиторской задолженности;

- перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные;

- переоформление кредиторской задолженности в виде займа;

- зачет взаимных платежных требований (взаимозачет) - для расчетов за товарно-материальные ценности для собственного производства и потребления и за услуги производственного характера;

- проведение реструктуризации задолженности по платежам в бюджет, по банковским кредитам и займам, перед поставщиками и подрядчиками.

В целях формирования источников покрытия убытков от списания просроченной дебиторской задолженности организациям разрешено создавать резервы по сомнительным долгам.

Один из подходов заключается в определении величины возможных потерь вследствие неоплаты дебиторской задолженности на отчетную дату (сумма резерва будет равна сумме непогашенной к концу отчетного периода дебиторской задолженности).

Другой подход основан на накапливании информации по неоплаченной дебиторской задолженности за каждый год существования организации и расчете среднего процента потерь (убытков) вследствие непогашения дебиторской задолженности. А также подход к созданию резерва по сомнительным долгам, основанный на ведении аналитического учета дебиторской задолженности в зависимости от времени просрочки платежа и применения определенного среднего процента к каждой группе задолженности. [17]

Создав резерв по сомнительным или просроченным долгам, организация может увеличить расходы, принимаемые для целей налогообложения, соответственно уменьшив просроченную дебиторскую задолженность еще до того, как истечет срок исковой давности.

На основании приведенных выше статей можно сделать вывод, что правильное управление дебиторской и кредиторской задолженностями, их оценка, отражение в бухгалтерском учете, а также списание являются значимыми звеньями в системе учета любого предприятия.

ликвидность дебиторский кредиторский

2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ УСЛОВИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «АРСЕНАЛ»

2.1 Организационная структура и экономическая характеристика ООО «Арсенал»

Общество с ограниченной ответственностью «Арсеанл» - это торговое предприятие, которое осуществляет свою торгово-хозяйственную деятельность на потребительском рынке г. Уфы. Основным видом деятельности предприятия является производство алкогольных и слабоалкогольных напитков, оптовая и розничная торговля.

В настоящее время, данное предприятие является юридическим лицом и имеет самостоятельный отчетный баланс, расчетный счет и иные счета в ОАО «ИнвестКапиталБанк», ОАО филиал «Локо-Банк» г. Самара, круглую печать, штампы, бланки с указанием своего полного наименования, собственный товарный знак

Торговое предприятие ООО «Арсенал» было создано 26 апреля 1996 года в соответствии с действующим законодательством РФ. В своей деятельности руководствуется Уставом и Учредительным договором, а также соответствующими законодательными актами в сфере предпринимательской деятельности.

В анализируемом предприятии ООО «Арсенал» два учредителя. Оба учредителя (заинтересованные лица) могут принять участие в управлении, что отвечает их интересам, с одной стороны, а с другой, соответствует целям самого партнерского предприятия - получить максимальную прибыль - за счет четкой структуры управления отдельным направлением торговли. Управление деятельностью предприятия осуществляется директором предприятия. Директор самостоятельно определяет структуру управления предприятия и формирует штаты.

Предприятие обеспечивает гарантированный законом минимальный размер оплаты труда, условия труда и меры социальной защиты работников. Размеры оплаты труда работников предприятия установлены согласно штатному расписанию.

Предприятие ведёт бухгалтерскую и статистическую отчётность в порядке, установленном законодательством РФ.

Основные виды деятельности предприятия в соответствии с учредительными документами:

1. Оптовая и розничная торговля.

2. Купля - продажа всех видов движимого и недвижимого имущества, в том числе сырья и полуфабрикатов, строительных материалов, ТНП и Уставный капитал составляет 275 тыс. руб.

В состав предприятия входит сеть магазинов, склад, бухгалтерия, транспортный отдел. Каждое структурное подразделение предприятия выполняет функции и задачи, поставленные перед ним.

Основным видом деятельности торгового предприятия ООО «Арсенал» является производство алкогольной и слабоалкогольной продукции, ее оптовая и розничная торговля. Развитие оптовой и розничной реализации продукции предприятия за анализируемые два года характеризуется следующими данными.

Товарооборот данного предприятия в 2011 г.составил 56728,0 тыс.руб., что по сравнению с прошлым годом больше на 12906 тыс.руб., т.е. увеличение составляет 29,45%. Путь развития производства предприятия экстенсивный и оценивается неудовлетворительно, так как сумма товарооборота растёт в основном за счёт количественного фактора (среднесписочной численности работников) при достаточном снижении эффективности использования материальных ресурсов. Объем товарооборота является основным валовым показателем деятельности торгового предприятия, который характеризует результат его деятельности. Именно реализация определенной массы товаров создает экономическое основание для получения определенного объема доходов и прибылей, то есть формирует предпосылки для реализации стратегических целей деятельности предприятия.

Анализ товарооборота предприятия и контроль за достижением разработанных планов выступает не только в качестве инструмента оценки деятельности персонала предприятия, а также - для принятия необходимых мер по корректировке товарной стратегии предприятия, его ассортиментной, ценовой, маркетинговой политике, политике закупки и др.

Производительность труда в 2010г. составила 2697,00 тыс.руб./чел, что по сравнению с 2011г. - 3317,60 тыс.руб./чел, что на 620,60 тыс.руб.\чел. больше. Фонд заработной платы в 2009г. составил 985850 тыс.руб., по сравнению с 2011г. - 1357680 тыс. руб.

Среднегодовая заработная плата в 2009г. составила 189404,41 тыс руб.а в 2011г. составила 238986,10 тыс.руб.

Рост прибыли от продаж сопровождается некоторым повышением и снижением показателей прибыли. По основной деятельности наблюдается увеличение финансового результата, о чём свидетельствует увеличение прибыли от продаж.

Совокупное влияние всех факторов привело к значительному увеличению чистой прибыли на 290680 тыс. руб. следует сказать, что прибыль от продаж повысилась быстрыми темпами, в результате чего рентабельность деятельности увеличились, это свидетельствует об улучшении конечных финансовых результатов.

В целом за данный период предприятие имеет тенденцию к дальнейшему развитию - расширению размеров производства. Об этом говорит приобретение новых объектов основных средств, привлечение дополнительной рабочей силы, а также выпуска и реализации товарной продукции.

Основную массу материальных благ, которые используются для личных нужд, население получает через торговлю. Количественная и качественная характеристики товарной массы, которая переходит из сферы производства в сферу потребления, соответственно закону товарного оборота, находит свое отображение в показателях товарооборота.

В общем контексте под товарооборотом понимают продажу товаров массового потребления и предоставление платных торговых услуг населению для удовлетворения личных нужд в обмен на его денежные доходы или другим предприятиям - для дальнейшей переработки или продажи. Экономические отношения, связанные с обменом денежных средств на товары, отображают экономическую сущность товарооборота.

Таблица 2.1

Анализ ритмичности работы предприятия в течение года

Показатель	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	Итого за год тыс.руб.	Сред. кв. объем
	сумма	уд. вес	сумма	уд. вес	сумма	уд. вес	сумма	уд. вес
1. Выручка от продаж, млн. руб., в т.ч. - по плану - по факту 2. Отклонение от среднеквартального объема, тыс. руб. - по плану - по факту 3. Коэффициент ритмичности	35070 38700 -5,34 -20,15 х	24,99 24,99 - - х	35080 38600 4,66 -120,15 х	25,00 24,92 - - х	35060 38800 -15,34 79,85 х	24,98 25,05 - - х	35091,57 38780,58 16,23 60,43 х	25,01 25,04 - - х	140301,57 154880,58 0,21 -0,02 1,10	35075,34 38720,15 - - х

На основании проделанного анализа можно сделать вывод о довольно ритмичной работе предприятия.

Как показывает таблица 2.1, в условиях рыночной экономики объем товарооборота остается одним из главных показателей деятельности торгового предприятия. Зато существенно изменяется его роль и функции.

На рисунке 2.1 изображена кадровая служба ООО «Арсенал», структурно подчиненная высшему руководству: ген. директору, его заместителю.

Рисунок 2.1 - Классификация персонала

Персонал в рассматриваемой нами организации представлен управленческим (руководители и специалисты) и производственным ( рисунок 2.2), где торговые представители - это основной производственный персонал, т.к. именно он занимается непосредственно продажами и поиском новых клиентов.



Рисунок 2.2 - Месторасположение кадровой службы в системе управления организацией

Система управления персоналом включает подсистему линейного руководства, а так же ряд функциональных подсистем, специализирующихся на выполнении однородных функций.

Таблица 2.2

Показатели численности, производительности и оплаты труда персонала

Показатель	2010г.	2011г.	Темп прироста
Выручка (нетто), тыс. руб.	14 038 098	18 847 138	23,17
Численность персонала, чел.	5 205	5 681	9,15
Численность основного производственного персонала, чел.	4 721	4 874	3,24
Производительность труда (выручка/ численность), тыс. руб./чел.	2 697,0	3 317,6	23,0
Производительность труда (добавленная стоимость/ численность), тыс. руб./чел.	1 217,5	1 544,3	26,8
Среднегодовая заработная плата, тыс. руб./чел.	189,4	239,0	26,2
Фондовооруженность, тыс. руб./чел.	534,4	775,4	45,1

Анализ образовательного уровня работников показал, что доля сотрудников с высшим профессиональным образованием увеличивается и в 2011г. составила 26,8% среднесписочной численности, что подтверждает вывод о положительных тенденциях в изменении структуры персонала предприятия.

2.2 Оценка финансового состояния ООО «Арсенал»

Финансовый анализ деятельности предприятия -- это оценка его текущего финансового состояния на основе расчета показателей, отражающих динамику изменения тех или иных параметров, характеризующих успешность ведения хозяйственной деятельности. Как правило, анализ проводится за несколько лет, что позволяет отследить изменение показателей и выявить причины, оказавшие максимальное влияние на работу компании.

Финансовое состояние предприятия -- это движение денежных потоков, обслуживающих производство и реализацию его продукции.

В условиях рыночной экономики и новых форм хозяйствования предприятия сталкиваются с рядом ранее не возникавших проблем. Одна из них -- квалифицированный выбор партнера на внутреннем и внешнем рынках, поскольку от этого зависит эффективность будущего сотрудничества. Основным источником информации об устойчивости финансового состояния партнера является бухгалтерская отчетность. В рыночной экономике отчетность предприятия базируется на обобщении данных бухгалтерского учета и является информационным звеном, связывающим предприятия с Обществом и их партнерами, которые являются пользователями информации о деятельности предприятия.

Источниками информации для анализа финансового состояния являются официальные формы бухгалтерской (финансовой) отчетности -- форма № 1 "Баланс предприятия", форма № 2 "Отчет о финансовых результатах и их использовании", форма № 4 "Отчет о движении денежных средств".

Баланс предприятия знакомит собственников, менеджеров и других лиц, связанных с управлением, с имущественным состоянием хозяйствующего субъекта.

Таблица 2.3

Агрегированный баланс

Показатель	2009 год	2010 год	2011 год	Изменения в тыс.руб.
	сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	28 126 884
АКТИВ
Внеоборотные активы	126 936479	73,3	126 936 479	73,3	155 063 363	69,1	28 126 884
Запасы и НДС по приобретенным ценностям	21 640 123	12,5	21 640 123	12,5	25 172 213	11,2	3 532 090
Дебиторская задолженность	23 425 029	13,5	23 425 029	13,5	22 619 052	10,1	(805 977)
Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, прочие	1 208 509	0,7	1 208 509	0,7	21 494 624	9,6	20 286 115
БАЛАНС	173 210140	100,0	173 210 140	100,0	224 349 252	100,0	51 139 112
ПАССИВ
Капитал и резервы	159 280205	92,0	159 280 205	92,0	181 724 454	81,0	22 444 249
Долгосрочные пассивы	1 661 863	1,0	1 661 863	1,0	16 344 046	7,3	14 682 183
Краткосрочные кредиты и займы	4 082 008	2,4	4 082 008	2,4	5 074 904	2,3	992 896
Кредиторская задолженность и прочие	8 186 064	4,7	8 186 064	4,7	21 205 848	9,5	13 019 784
БАЛАНС	173 210140	100,0	224 349 252	100,0	224 349 252	100,0	51 139 112

Оценивая показатели агрегированного баланса и сравнивая соответствующие темпы прироста с приростом выручки можно сделатьзаключение о том, что инвестиционная деятельность организации неэффективна, поскольку увеличение внеоборотных активов на 22,2% сопровождается недостаточным ростом выручки, который составил 10,4%. При этом необходимо отметить, что, возможно, в последующих периодах, когда все приобретенные внеоборотные активы будут использоваться с полной отдачей, эффективность осуществленных инвестиций повысится. Кроме того, необходимо учитывать, что инвестиционная деятельность в значительной степени направлена на приобретение финансовых активов - долей в уставных капиталах дочерних обществ, что будет приносить эффект бизнесу в целом (Группе компаний), а не материнской компании, отчетность которой рассматривается. Что касается закупочной и производственной деятельности организации, которая отражается в агрегированной статье А3 (запасы), то она также не заслуживает положительной оценки, поскольку при темпе прироста выручки в 10,4% запасы возросли на 16,3%, что говорит о менее эффективном использовании соответствующих активов. Сбытовая деятельность организации характеризуется снижением статьи А2 (дебиторская задолженность), темп прироста отрицательный -3,4%, это может свидетельствовать о коррекции кредитной политики организации в отношении своих покупателей и других контрагентов в направлении ее ужесточения, а также об улучшении платежной дисциплины покупателей и условий поставок поставщиков. В целом такая политика может оцениваться положительно, при условии, что она не препятствует росту объема продаж и не снижает конкурентоспособность выпускаемой продукции.

Высоколиквидные активы организации возросли значительно, на 1678,6%, что, должно оцениваться отрицательно, поскольку накопление избыточных высоколиквидных активов - это признак стагнации бизнеса. Таким образом, рост внеоборотных активов, запасов и высоколиквидных активов превысил рост выручки, что свидетельствует о снижении оборачиваемости этих активов и их негативном влиянии на процесс создания стоимости. Структура актива баланса оцениваемой организации вполне типична для производственной организации, являющейся одновременно материнской компанией Группы, необходимо отметить, что к концу года структура актива становится менее «тяжелой» из-за увеличения удельного веса оборотных активов до 30,9%, что, свидетельствует о повышении степени ликвидности организации.

Рассматривая стратегию финансирования через удельные веса источников финансирования в валюте баланса, можно заметить, что на начало года организация имела крайне консервативную стратегию финансирования, поскольку доля устойчивых источников составляла 93,0%, что нельзя признать эффективным, учитывая высокую рентабельность активов и, следовательно, нереализованную возможность увеличения эффективности капитала за счет использования финансового рычага. На конец года структура финансирования незначительно изменилась, доля устойчивых источников снизилась до 90,3% - 17 организация привлекла долгосрочный заемный капитал, что можно признать рациональным, и характеризовать финансовую деятельность как эффективную.

Такое изменение структуры пассива баланса является фактором снижения средневзвешенной стоимости капитала, что положительно влияет на возможность организации создавать стоимость.

Таблица 2.4

Анализ движения денежных потоков

№ п/п	Показатели	2011 год	Уд. вес, %
1	Остаток денежных средств на начало года	871110	-
2	Поступление денежных средств от текущей деятельности:
	- от покупателей и заказчиков	163384215	66,32
	- авансы
	- прочие поступления	82992372	33,68
	- итого поступило от текущей деятельности	246376587	100
3	Расход денежных средств на текущую деятельность:
	- оплата товаров, работ, услуг, сырья и проч.	106139338	46,78
	- оплата труда	17026081	7,50
	- выплата дивидендов, процентов	7560451	3,33
	- расчеты по налогам и сборам	13309189	5,87
	- расчеты с внебюджетными фондами	1807579	0,80
	- на покупку валюты	70955483	32,28
	- прочие расходы	10081758	4,44
	- итого расход на текущую деятельность	226879879	100
4	Чистые денежные средства от текущей деятельности	19469708
5	Поступление денежных средств от инвестиционной деятельности:
	- возвраты от депозитов	704662790	99,23
	- выручка от продажи основных средств и прочих внеоборотных активов	21343	0,003
	- выручка от продажи ценных бумаг и прочих финансовых вложений	3198071	0,45
	- полученные дивиденды	934996	0,14
	- полученные проценты	295323	0,0004
	- поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям	986386	0,18
	- итого поступило от инвестиционной деятельности	710098909	100
6	Расход денежных средств на инвестиционную деятельность:
	- размещение на депозиты	710425968	95,32
	- приобретение основных средств и прочих внеоборотных активов	21001022	2,82
	- приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений	83102	0,01
	- предоставление займов другим организациям	13616440	1,83
	- прочие платежи	181802	0,02
	- итого расход на инвестиционную деятельность	745308334	100
7	Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	35209425
8	Поступление денежных средств от финансовой деятельности:
	- поступление от эмиссии акций и иных долевых бумаг
	- поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	19300000
	- выручка от реализации краткосрочных ценных бумаг
	- итого поступило от финансовой деятельности	1930000	100
9	Расход денежных средств на финансовую деятельность:
	- погашение займов и кредитов (без процентов)	3804661
	- погашение обязательств по финансовой аренде
	- приобретение краткосрочных ценных бумаг
	- итого расход на финансовую деятельность	3804661	100
10	Чистые денежные средства от финансовой деятельности	15495339
11	Поступило всего денежных средств всего, в том числе:	975775496	100
	- от текущей деятельности	246376587	25,25
	- от инвестиционной деятельности	710098909	72,77
	- от финансовой деятельности	1930000	1,98
12	Расход денежных средств всего, в том числе:	975992874	100
	- на текущую деятельность	226879879	23,25
	- на инвестиционную деятельность	745308334	76,36
	- на финансовую деятельность	3804661	0,39
13	Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств	217378
14	Остаток денежных средств на конец отчетного года	653732

Из таблицы видно что в отчетном году ситуация изменилась в хорошую сторону, поскольку положительный чистый денежный поток от текущей деятельности 19469708 тыс. руб. покрыл положительный чистый денежный поток от инвестиционной деятельности 745308334 тыс. руб. В ходе анализа таблицы видно, что денежные средства предприятия крутятся в обороте об этом свидетельствует численный показатель: остаток денежных средств на начало года и остаток денежных средств на конец отчетного года оставляет 653732 тыс.руб.

Таблица 2.5

Динамика показателей рыночной деятельности, %

Показатель	Значение
темп инфляции	11,9
темп прироста выручки	10,4
темп прироста маржи	(18,6)
темп прироста длительности оборота готовой продукции	36,9
темп прироста длительности дебиторской задолженности покупателей и заказчиков	10,0
темп прироста удельных убытков от списания дебиторской задолженности	(59,6)
темп прироста индекса кредиторская поставщиков / дебиторская покупателей	(4,3)

Результаты расчета показателей динамического анализа позволяют подтвердить и несколько детализировать выводы, сделанные ранее.

Так, подтверждается неэффективность рыночной деятельности организации, и, в целом, ее негативное влияние на процесс создания бизнесом стоимости. Так, выручка растет темпами, которые не превышают темп инфляции, что свидетельствует об уменьшении рыночной доли организации на растущих рынках. Также негативным индикатором рыночной деятельности является отрицательный темп прироста маржи. В ходе этих расчетов выявились и другие отрицательные тенденции - это увеличение длительности оборота готовой продукции на 36,9%, что является признаком возможного снижения спроса, увеличение длительности дебиторской задолженности на 10,0%, снижение индекса кредиторская задолженность поставщиков/ дебиторская задолженность покупателей, что косвенно свидетельствует об ухудшении условий расчетов с контрагентами. Позитивная характеристика - это снижение убытков от списания дебиторской задолженности на 59,6%, что можно расценивать как повышение качества и платежеспособности покупателей.

Анализ типа финансовой устойчивости организации показал, что организация имеет достаточно «нормальных» источников для финансирования операционного цикла. Так, при наличии запасов, стоимостью 25 172 213 тыс. руб. на конец года, организация имеет «нормальных» источников финансирования на сумму 48 080 041 тыс. руб., что обеспечивает ей значительную финансовую устойчивость. Таким образом, на начало и конец года тип финансовой устойчивости можно признать абсолютным, что характеризует организацию как избыточно финансовую устойчивую, использующую дорогую стратегию финансировании, что уменьшает создаваемую бизнесом стоимость. Необходимо отметить, что для многих эффективных предприятий более характерен третий тип финансовой устойчивости - неустойчивое финансовое состояние. Поэтому у предприятия есть возможность за счет снижения степени финансовой устойчивости снижать средневзвешенную стоимость капитала и увеличивать стоимость бизнеса. Еще один вывод позволяет сделать этот анализ - вывод о снижении собственных оборотных средств с 32 343 726 тыс. руб. до 26 661 091 тыс. руб., что вызвано активной инвестиционной деятельностью организации в части финансовых инвестиций, финансируемой отчасти заемным капиталом.

3. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ООО «АРСЕНАЛ»

3.1 Анализ динамики, состава, структуры и показателей ООО «Арсенал»

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения финансового положения организации необходимо:

1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования; контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

2) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

В форме № 5 раздел 2 отражаются показатели, характеризующие состояние дебиторской и кредиторской задолженности в организации.

Элемент оборотных активов - дебиторская задолженность также заслуживает как положительных, так и отрицательных оценок. Анализ структуры дебиторской задолженности (табл. 32) показывает, что она улучшается, поскольку выданные авансы и прочая дебиторская задолженность в ней снижаются и занимают в сумме 31,1% на конец года, что свидетельствует о достаточно высоком качестве задолженности. При этом основными факторами роста дебиторской задолженности явилась дебиторская задолженность покупателей и заказчиков, а также выданные авансы. В целом дебиторская задолженность уменьшилась по причине снижения прочей дебиторской задолженности, что оценивается однозначно положительно.

Таблица 3.6

Анализ структуры и динамики дебиторской задолженности

Показатели	2009г.	2010 г.	2011г.
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
Дебиторская задолженность (более чем через 12 месяцев) Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев), всего в том числе: покупатели и заказчики авансы выданные прочие дебиторы Итого дебиторская задолженность Просроченная дебиторская задолженность, всего в том числе: -длительностью свыше 3-х месяцев.	- 14172342 2025070 7227617 23425029 -	- 60,50 8,60 30,90 100 -	- 14172342 2025070 7227617 23425029 -	- 60,50 8,60 30,90 100 -	- 15588238 2214022 4816792 22619052 -	- 68,9 9,8 21,3 100 -

Анализ длительности отдельных элементов дебиторской задолженности (табл. 3.6) показывает, что соответствующие показатели находятся на приемлемом уровне (от 9 до 37 дней), динамика их характеризуется позитивными тенденциями, так длительность прочей задолженности снижается с 31 до 17 дней. Необходимо отметить, что в составе дебиторской задолженности имеется долгосрочная задолженность, однако ее удельный вес в составе дебиторской задолженности настолько незначителен (менее 2%), что это не может рассматриваться как проблема. Что касается убытков организации, связанных со списанием дебиторской задолженности, то в целом они не существенны, составляют на конец года менее 1% от суммы дебиторской задолженности, но при этом они увеличиваются и в абсолютном, и в относительном выражении. В этой связи создание резервов по сомнительным долгам, которые составили 20,91% к величине дебиторской задолженности покупателей и заказчиков на начало года и 0,70% на конец, представляется вполне оправданным. В целом, дебиторскую задолженность можно признать достаточно качественной, при этом в динамике ее качество повышается, что способствует созданию бизнесом стоимости.

Оценивая кредитную политику организации (табл. 3.7) можно отметить, что по многим признакам она является стабильно жесткой, об этом свидетельствует, в первую очередь, короткий срок (37 дней), который предоставляет организации своим покупателям для оплаты отгруженной продукции; соответствующий росту выручки темп прироста задолженности покупателей и заказчиков (прирост дебиторской задолженности составил 10,0% при темпе прироста выручки 10,4%), наличие полученных авансов (хотя и не очень значительных, всего 17,2% от величины задолженности покупателей и заказчиков). Кроме того, практически отсутствует долгосрочная задолженность; а потери, связанные с дебиторской задолженностью, невелики.

Также признаком жесткой политики является, несущественность создаваемых резервов под обесценение дебиторской задолженности, которые составили на конец года 0,70% от величины дебиторской задолженности. Делая заключение относительно кредитной политики, проводимой организаций, можно отметить, что она была и остается относительно жесткой, что, возможно, отчасти препятствует росту объема реализации продукции.

Из таблицы видно, что долгосрочные кредиты и займы на предприятии отсутствуют, краткосрочные кредиты и займы увеличиваются на 992896 тыс.руб.

Кредиторская задолженность увеличилась на 13017801 тыс.руб. в том числе с поставщиками и подрядчиками на 165576 тыс.руб., по оплате труда на 78892 тыс. руб. по налогам и сборам -53416 тыс. руб. задолженность, прочим кредиторам 13287087 тыс.руб. В целом увеличение кредиторской задолженность свидетельствует обо всё большей зависимости предприятия от кредитора.

Анализ состояния займов и кредиторской задолженности состоит в изучении ее структуры и динамики изменения.

Таблица 3.7

Анализ состояния займов и кредиторской задолженности

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
Долгосрочные кредиты и займы. Краткосрочные кредиты и займы. Кредиторская задолженность, всего в том числе: -поставщики и подрядчики -по оплате труда -во внебюджетные фонды -по налогам и сборам авансы полученные прочие кредиторы Просроченные кредиты и займы. в том числе: - свыше 3-х месяцев Просроченная кредиторская задолженность в том числе: - с выше 3-х месяцев	- 4082008 8049823 3148058 302187 170764 1277380 3151434 - -	- - - 37,89 4,75 2,34 15,87 39,15 - -	- 4082008 8049823 3148058 302187 170764 1277380 3151434 - -	- - - 37,89 4,75 2,34 15,87 39,15 - -	1430000 5074904 21067624 3313634 381079 117348 817042 16438521 - -	- - - 15,73 1,81 0,56 3,88 78,03 - -

Организация имеет выигрыш от эффекта финансового рычага, поскольку процент по кредитам и займам ниже рентабельности активов.

Общий вывод по результатам анализа показателей финансового рычага заключается в том, что с учетом результатов деятельности предприятия и сложившихся рыночных условий привлечение заемного капитала выгодно, решение об изменении стратегии финансирования было целесообразным и оправданным, дальнейшее увеличение доли заемного капитала в структуре финансирования возможно, поскольку предельное значение плеча финансового рычага не достигнуто, дифференциал велик, а уровень операционного рычага достаточно низок.

Несмотря на относительно незначительную величину дебиторской задолженности, она, тем не менее, приносит определенные потери организации, так инфляционные потери в отчетном году, рассчитанные с учетом инфляции на уровне 11,9% годовых, составили 2 691 667 тыс. руб.; потери, связанные с необходимостью финансирования дебиторской задолженности при условии, что краткосрочные кредиты организация привлекает под 13% годовых, составили 2 940 477 тыс. руб., и, наконец, максимальные потери, которые связаны с упущенной выгодой, рассчитанной с учетом рентабельности инвестированного капитала 19,9%, составили 4 511 013 тыс. руб.

Таблица 3.8

Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженностей

Показатель	2009г.	2010г.	2011г.
Выручка (нетто) от продажи, тыс. руб	140 301 567	140 301 567	154 880 576
Срок дебиторской задолженности, дни	61	61	53
Дебиторская задолженность, тыс. руб	23 425 029	23 425 029	22 619 052
Срок кредиторской задолженности, дни	35	35	73
Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства, тыс. руб.	8 186 064	8 186 064	21 205 848
Потери организации от дебиторской задолженности (рассчитано с учетом фактической инфляции), тыс. руб.	2 108 253	2 108 253	2 691 667
Выигрыш организации от кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств (рассчитано с учетом фактической инфляции), тыс. руб.	736 746	736 746	2 523 496
Чистая кредитная позиция, тыс. руб.	15 238 965	15 238 965	1 413 204
Итоговый выигрыш от чистой кредитной позиции (выигрыш "+", потери "-"), тыс. руб.	(1 371 507)	(1 371 507)	(168 171)

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что величина дебиторской задолженности превышает кредиторскую, при чем это превышение существенно снижается к концу года вследствие снижения дебиторской задолженности и роста кредиторской задолженности, который можно признать даже чрезмерным, учитывая, что, как уже отмечалось, при росте выручки на 10,4% кредиторская задолженность возросла на 161,7%.

Превышение дебиторской задолженности над кредиторской невыгодно

организации с точки зрения финансовых расходов, прибыли и создания стоимости, поскольку приносит потери в размере 168 171 тыс. руб., но рационально с точки зрения обеспечения финансовой устойчивости, поскольку по мере погашения дебиторской задолженности у организации будет накапливаться достаточно средств для погашения кредиторской.

Результаты анализа дебиторской и кредиторской задолженностей позволяют сделать заключение о том, что в целом задолженности характеризуются высокой оборачиваемостью, а, следовательно, высоким качеством, однако соотношение задолженностей складывается не в пользу организации.

Общий вывод по итогам анализа обязательств организации заключается в том, что при и их росте относительно валюты баланса и выручки, их, тем не менее, нельзя признать представляющими угрозу для финансовой устойчивости организации, поскольку, во-первых, обязательства характеризуются достаточно благоприятной структурой для организации с точки зрения сроков, во-вторых, относительно дешевы, в-третьих, их величина не является критической по отношению к собственному капиталу и выручке. Кроме того, такой объем обязательств делает очевидным следующее обстоятельство - организация имеет свободный доступ к финансовым ресурсам, что является убедительным доказательством ее кредитоспособности и финансовой устойчивости. Политику организации в направлении наращивания объема обязательств можно признать способствующей созданию стоимости.

Состав и структура кредиторской задолженности, вес которой в обязательствах организации снизился с 57,8% до 49,4%, нетипична и непрозрачна, поскольку на конец года в ней преобладает задолженность перед прочими кредиторами, доля которой в суммарной кредиторской задолженности равна на конец года 65,3%. Внутренняя и фискальная задолженности небольшие, в сумме не превышают 10%, фискальная задолженность снижается, что положительно характеризует организацию. Организация имеет полученные авансы, которые составляют 12,7% от величины кредиторской задолженности на конец года, полученные авансы свидетельствуют о том, что предприятие в определенной степени может диктовать свои условия контрагентам и требовать предоплаты отгружаемой продукции.