Оценка кредитоспособности энергетической компании

По состоянию на 01.10.11 г. финансовое положение ОАО «ЮТЭК-Когалым» в соответствии с Методикой анализа хозяйственной деятельности корпоративных клиентов (Версия 2.0.) оценивается, как «хорошее».

11.2. Риски рынка - среднее

С основными заказчиками организация работает с момента своего создания, деловые отношения прочные, риск не оплаты низкий, ценовой риск на уровне государственной политики, т.к. цены на электроэнергию регулируются РЭК Тюменской области, ХМАО, ЯНАО.

11.3. Риск выставления требований к счету Заемщика - средний

В настоящий момент у Заемщика нет просроченной задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами, нет задолженности перед персоналом по заработной плате.

11.4. Риск нарушения обязательных банковских нормативов - низкий

Предоставление кредита не приведет к нарушению обязательных нормативов деятельности коммерческих банков, в том числе норматива Н6, устанавливающего максимальный размер риска на одного заемщика или группу взаимосвязанных заемщиков.

11.5. Риск наличия признаков легализации (отмывания) доходов, полученных преступным путем, и риск потери Банком репутации - низкие

Предоставление кредита в соответствии с настоящим меморандумом не относится к операциям, подлежащим обязательному контролю со стороны Банка. По своей сути данная операция не содержит признаков легализации (отмывания) доходов, полученных преступным путем.

11.6. Общий риск по сделке - средний

На основании проведенного финансового анализа в соответствии с методикой принятой в Банке Заемщик имеет «высокий» кредитный рейтинг (75 баллов).

В связи с тем, что обслуживание долга ещё не наступило, оно расценивается (согласно п.3.8. Положения ЦБ РФ 254 - П) как финансовое положение, т. е. как хорошее.

Таким образом, в соответствии с п. 3.9. Положения ЦБ РФ 254-П, кредит относится к 1 категории качества и резерв по нему должен быть создан в размере 0 % от суммы кредита.

12.Выводы и рекомендации

Филиал считает возможным предоставить кредит в форме овердрафта ОАО «ЮТЭК-Когалым» в размере 5 000 тыс. руб. Предоставление кредита позволит увеличить кредитный портфель филиала и получаемый процентный доход. ОАО «ЮТЭК-Когалым» дополнительно переведет обороты в ОАО Ханты-Мансийский Банк.

Методика, используемая Сбербанком РФ, так же как и рейтинговая, основывается на определении класса кредитоспособности заемщика. Для оценки финансового состояния используются три группы оценочных показателей:

- Коэффициенты ликвидности;

- Коэффициент наличия собственныхсредств;

- Показатели оборачиваемости и рентабельности.

Проведем анализ кредитоспособности заёмщика по методике Сбербанка РФ с использованием оценочных показателей.

Методика оценки целесообразности предоставления кредита по методике Сбербанка .

Таблица 3.1.7.

Рассчитаем значение S, для определения классности Заемщика по 6 основным показателям:

Значение S на 01.01.2010 рассчитываем по формуле:

S= 0,05* 2+ 0,10* 1+ 0,40* 2+ 0,20* 2+ 0,15* 3+ 0,10*3=2,15;

Значение S на 01.04.2010

S= 0,05* 3+ 0,10* 1+ 0,40* 2+ 0,20* 3+ 0,15* 1+ 0,10*3=2,10;

Значение S на 01.07.2010

S= 0,05* 3+ 0,10* 2+ 0,40* 3+ 0,20* 3+ 0,15* 1+ 0,10*1=2,40

Значение S на 01.10.2010

S= 0,05* 2+ 0,10* 1+ 0,40* 2+ + 0,20* 3+ 0,15* 1+ 0,10*1=1.85

По методике Сбербанка ОАО «ЮТЭК» за исследуемые периоды с 01.01.2010 по 01.10.2010 мы можем отнести ко второму классу кредитоспособности т. к. показатели S во всех кварталах отчета более 1,25 и не превышает диапазон 2,35. Это значит, что кредитование данного заемщика требует взвешенного подхода. 

2.2 Анализ кредитоспособности ОАО «Югорская территориальная энергетическая компания» с использованием методов, применяемых банками США

Американские коммерческие банки используют четыре группы основных финансовых показателей для оценки кредитоспособности заемщика:

-ликвидности фирмы,

-оборачиваемости капитала,

-привлечения средств и прибыльности.

Финансовые показатели оценки кредитоспособности заемщика по методике Американских Банков.

Таблица 3.1.8.

По результатам расчет коэффициентов подведем итоги, охарактеризуем предприятие по финансовым показателям.

Коэффициент ликвидности прогнозирует способность клиента оперативно и в срок погасить долг банку в ближайшей перспективе на основе оценки структуры оборотного капитала. Достаточное значение коэффициента ликвидности 1,5. Чем он выше, тем выше кредитоспособность однако в анализе мы видим что во всех кварталах отчетного периода коэффициент ликвидности ниже значения 1.5.

Коэффициент покрытия показывает предел кредитования, достаточность всех видов средств клиента, чтобы погашать долг. Если коэффициент покрытия менее 1, то границы кредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять кредит, во 2 квартале 2010 г. предприятие ниже 1, это означает что предприятие в этом квартале был не кредитоспособен .

Коэффициент привлечения показывает зависимость фирмы от заемных средств, значение должно превышать 05, чем выше коэффициент тем хуже кредитоспособность заемщика. В отчетных кварталах значение выше 0.5, что означает низкую кредитоспособность заемщика.

Норма доходности, прибыльности в первом и во втором квартале ниже, пороговых значений

Рассмотрим оценку кредитоспособности заемщика на основе моделей прогнозирования банкротства (Z-счет Альтмана).

В процессе принятия решения о выдаче кредита помимо рейтинговой оценки целесообразно дать прогноз возможного прогноза банкротства предприятия-заемщика. “Z-счет” Альтмана является одним из самых распространенных методов прогнозирования банкротства.

Цель “Z-анализа” - отнести изучаемый объект к одной из двух групп: либо к предприятиям-банкротам, либо к успешно действующим предприятиям.

Суть методики заключается в том, что Z - показатель Альтмана построен с помощью метода мультипликативного дискриминантного анализа и позволяет в первом приближении разделить заемщиков на нормально функционирующих и потенциальных банкротов. 

Оценка кредитоспособности заемщика на основе моделей прогнозирования банкротства (Z-счет Альтмана). Методика США Таблица 3.1.7.

Подведем итоги и найдем значение величины Z.

Значение Z на 01.01. 2010:

Z = 1,2*0.96 + 1,4*0,14 + 3,3*0.14+0,6*0.04 + 0,999*3.2 =5.032

Значение Z на 01.04.2010:

Z = 1,2*0.59 + 1,4*0.13 + 3,3*-0.06+0,6*0.06+ 0,999*0.60=1.724

Значение Z на 01.07.2010:

Z = 1,2*0.89 + 1,4*1.9 + 3,3*0.04+0,6*0.05+ 0,999*1.56=5.452

Значение Z на 01.10.2010:

Z = 1,2*0.9 + 1,4*0,37+ 3,3*0.20+0,6*0.07 + 0,999*3.5=6.18

Во всех отчетных периодах кроме 2 квартала 2010 г. величина Z показывает что степень банкротства крайне мала, т.к . коэффициент выше 3. Но во 2 квартале у предприятия была низкая выручка от продаж, что существенно отразилось на величине Z и состояние предприятия характеризуется высокой вероятностью наступления банкротства.

Заключение

Актуальность указанной темы обуславливается тем, что на определённых этапах производственного процесса почти все предприятия испытывают недостаток средств для осуществления тех или иных хозяйственных операций, то есть возникает необходимость в привлечении средств извне. Для того что бы предоставить кредит предприятиям, нуждающимся в краткосрочном кредитовании банки разрабатывают методики анализа кредитоспособности, на основе которых они принимают решение о выдаче кредита предприятиям. Сравнение данных методик и послужило основанием для данной дипломной работы. 

Проведя анализ методик определения кредитоспособности заемщика, применяемые в американской, и российской практике, можно сделать вывод, что фактически все методики используют одинаковые коэффициенты - абсолютной и текущей ликвидности и покрытия, но при этом они имеют разные веса при оценки кредитоспособности.

Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента: характер клиента, способность заимствовать средства, способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности), капитал, обеспечение кредита, условия, в которых совершается кредитная сделка, контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора) 

Применение модели Альтмана в условиях российской экономики вызывает ряд проблем. Российские предприятия работают в отличных от американских компаний условиях, что не позволяет механически перенести использование коэффициентов и числовых значений модели самофинансирования.

В Российской банковской практике основной акцент делается на оценку текущей ситуации, т.е. всегда используется информация прошлых периодов, в то время как в западных банках внимание аналитика направлено не только на анализ предыдущей деятельности компании, но и прогнозирование дальнейшей ее работы. 

Таким образом, разработанные на западе модели прогнозирования банкротства и оценки кредитного риска не соответствуют условиям развития экономики России, поэтому для их применения необходимо разработать адекватные модели. 

В Российской практике анализа кредитоспособности мало внимания уделяется качественным характеристикам заемщика. Методики применяемые банками России основываются на анализе финансовой отчетности. 

Методика Сбербанка по отношению к российской экономике является более реальной. Она учитывает многие стороны деятельности фирмы и достаточна «сдержана» при оценке класса кредитоспособности.

Десятилетие деятельности коммерческих банков в России пока не позволяет говорить о наличии достаточного количества внутренней информации, необходимой для эффективной оценки кредитоспособности заемщика. В таких условиях целесообразно использование внешних независимых источников информации. Отечественные банки должны в большей степени полагаться на внешние источники информации, а в случае отсутствия таковых инициировать их появление. 

Рассмотренные методики банков США определения кредитоспособности заемщика разрабатывались и усовершенствовались на протяжении многих десятилетий, их не рекомендуется применять на примере российских предприятий, т.к. рыночная экономика России начала формироваться совсем недавно. По многим параметрам, применяем в американской методике отечественные предприятия будут являться некредитоспособными. 

Проведенный анализ кредитоспособности заемщика, на примере ОАО «ЮТЭК» по методике, применяемой американскими банками показал что данное предприятие является не кредитоспособным.

Во всех отчетных периодах кроме 2 квартала 2010 г. величина Z показывает что степень банкротства крайне мала, т.к . коэффициент выше 3., но во 2 квартале у предприятия была низкая выручка от продаж, что существенно отразилось на величине Z и состояние предприятия характеризуется высокой вероятностью наступления банкротства.

Анализ, проведенный по методике Сбербанка России, показал что ОАО «ЮТЭК» относится ко второму классу заемщиков, что требует требует взвешенного подхода к кредитованию заемщика, ОАО Ханты - Мансийский Банк принял решение о выдаче кредита ОАО «ЮТЭК». Кредитование Заемщика осуществляется банком в обычном порядке, то есть при наличии соответствующего обеспечения (гарантий, залога) или же под поручительство

Список использованной литературы