Аналіз фінансової стійкості підприємства
Описання вихідної інформації для проведення аналізу фінансової стійкості підприємства на прикладі ВАТ "Завод залізобетонних конструкцій ім. Світлани Ковальської". Комплексна методика проведення аналізу. Динаміка основних техніко-економічних показників.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | украинский |
| Дата добавления | 27.02.2012 |
| Размер файла | 169,4 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ ТА НАУКИ УКРАЇНИ
ХАРКІВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ ЕКОНОМІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ
Кафедра економічного аналізу
Курсова робота
з курсу „Організація і методика економічного аналізу”
на тему: „Аналіз фінансової стійкості підприємства”
Науковий керівник:
викладач факультету „Облік і аудит”
Тьо Ю.В.
Виконала: студентка 4 курсу 4 групи Даниленко С.В.
Харків, 2011 р.
Зміст
- Вступ
- 1. Теоретико методичні основи аналізу фінансової стійкості
- 1.1 Понятійний аппарат
- 1.2 Описання вихідної інформації для проведення аналізу за обраною темою
- 1.3 Дослідження існуючих методик економічного аналізу та обґрунтування вибору однієї з них
- Ключові показники аналізу фінансової стійкості підприємства
- 2. Економічного аналізу ефективності фінансової стійкості підприємства
- 2.1 Загальна характеристика підприємства та динаміка основних техніко-економічних показників
- 2.2 Проведення комплексного економічного аналізу діяльності підприємства
- 2.3 Проведення поглибленого аналізу ефективності фінансової стійкості підприємства
- 3. Розробка комплексу заходів щодо удосконалення економічного аналізу ефективності використання ВАТ “Завод залізобетонних конструкцій ім. Світлани Ковальської ”
- 3.1 Побудова економіко-математичної моделі
- 3.2 Формування комплексної методики проведення економічного аналізу фінансової стійкості підприємства
- Висновок
- Список використаних джерел
- Додатки
Вступ
В ринкових умовах гарантією виживання та основою стабільного положення підприємства є його фінансова стійкість. Вона відображає стан фінансових ресурсів підприємства, при якому є можливість вільно маневрувати грошовими коштами, ефективно їх використовувати, забезпечивши таким чином безупинний процес виробництва та реалізації продукції, беручи до уваги збитки по його розширенню та оновленню.
Фінансова стійкість обумовлена як стабільністю економічної середи, так і результатами його функціонування, його активного та ефективного реагування на зміни внутрішніх та зовнішніх факторів.
Об'єктом дослідження є фінансова стійкість підприємства.
Предметом - аналіз фінансового стану ВАТ “Завод залізобетонних конструкцій ім. Світлани Ковальської”.
Актуальність теми полягає у тому, що забезпечення фінансової стійкості будь-якого підприємства є найважливішим завданням менеджменту. Фінансовий стан підприємства можна визнати стійким, якщо при негативних змінах зовнішньої середи підприємство зберігає можливість нормально функціонувати, своєчасно та повністю виконувати свої обов'язки по розрахункам з персоналом, постачальниками, банками, по платежам у бюджет та в небюджетні фонди і при цьому виконувати свої поточні плани та стратегічні програми.
За допомогою аналізу існує можливість дослідити планові, фактичні дані, виявити резерви росту ефективності виробництва, оцінити результати діяльності, приймати управлінські рішення, розробляти стратегію розвитку підприємства.
Таким чином, помітна важливість фінансової стійкості у діяльності підприємства, а також постійній підтримці її на високому рівні.
фінансова стійкість економічний показник
Мета курсової роботи - вивчення аналізу фінансової стійкості та аналізу типів, коефіцієнтів фінансової стійкості та кредитоспроможності ВАТ “Завод залізобетонних конструкцій ім. Світлани Ковальської”.
Для цього потрібно виконати ряд задач:
- дати визначення поняттю фінансової стійкості;
- розглянути чинники, які впливають на фінансову стійкість;
- відзначити типи фінансової стійкості;
- розрахувати коефіцієнти фінансової стійкості;
- визначити тип фінансової стійкості підприємства;
- дати рекомендації по підвищенню фінансової стійкості підприємства;
- зробити висновки.
Джерелом інформації для аналізу фінансової стійкості підприємства є Форма №1 - „Бухгалтерський баланс” за 2008-2010 роки.
Для написання курсової роботи були використані навчальні посібники з таких дисциплін як економічний аналіз, фінансовий аналіз, фінансовий менеджмент.
1. Теоретико методичні основи аналізу фінансової стійкості
1.1 Понятійний аппарат
Своєрідним дзеркалом стабільно отримуваного на підприємстві перевищення доходів над витратами є фінансова стійкість. Вона відображає таке співвідношення фінансових ресурсів, що підприємство, вільно маневруючи грошовими коштами, має змогу шляхом ефективного їх використання забезпечити безупинний процес виробництва та реалізації продукції, а також витрати на його розширення та оновлення. Визначення меж фінансової стійкості підприємства відноситься до числа найбільш важливих економічних проблем. Отже, фінансова стійкість повинна характеризуватись таким станом фінансових ресурсів, яке відповідає вимогам ринку та потребам розвитку підприємства. [1, с.280]
В умовах ринку підприємство несе повну економічну відповідальність за ефективність діяльності, своєчасне виконання зобов'язань перед бюджетом, банками, постачальниками, працівниками. Досягти стабільних позитивних фінансових результатів підприємство може лише за умови ефективного використання всіх видів ресурсів, удосконалення технологій виробництва, використання новацій та нововведень, мінімізації витрат. Одержання максимального прибутку за мінімальних витрат - основна умова забезпечення міцного фінансового стану підприємства. [2, с. 202]
Фінансова стійкість - характеристика, яка свідчить про стабільність підвищення доходів над витратами, вільним маневруванням грошових коштів підприємства та ефективним їх використанням, безупинним процесом виробництва та реалізації продукції. [1, с.279]
Тарасенко Н.В. давав інше визначення фінансової стійкості а саме характеризував як стан фінансових ресурсів, їх розподілу та використання, яких забезпечує діяльність підприємства на основі збільшення прибутку, платоспроможність та кредитоспроможність підприємства в умовах допустимого рівня ризику. [2, с.221]
Фінансова стійкість будь якого об'єкта господарювання залежить від низки чинників які можна класифікувати за різними ознаками. У кожному джерелі інформації вони відрізняються один від одного деякими аспектами.
1.2 Описання вихідної інформації для проведення аналізу за обраною темою
Савицька Г.В. виділила у класифікацію внутрішні та зовнішні фактори.
До внутрішніх факторів відносять:
галузева належність суб'єкта господарювання;
структура продукції яку випускають, послуг, їх доля у попиті;
розмір оплаченого уставного капіталу;
розмір та структура витрат, їх динаміка в порівнянні з доходами;
стан майна та фінансових ресурсів, включаючи запаси та резерви, їх склад та структуру.
Зовнішні фактори фінансової стійкості мають такі аспекти: економічні умови господарювання, техніку та технології переважаючі в суспільстві, платоспроможний попит споживачів, економічна та фінансово-кредитна політика, законодавчі акти по контролю за діяльністю підприємства, систему цінностей у суспільстві. Ці зовнішні фактори впливають не на все що діється на підприємстві.
Суттєвий впливає на фінансову стійкість фаза економічного циклу, у якій знаходиться економіка держави. Під час кризи темпи реалізації продукції починають суттєво відставати від її виробництва. Зменшуються інвестиції у товарні запаси. Знижуються в цілому доходи суб'єктів підприємницької діяльності, розміри прибутку знижуються не лише відносно але й абсолютно. Все це призводить до зниження ліквідності підприємств, їх платоспроможності. В період кризи підсилюється серія банкротств. [1, с.293-294]
Падіння платоспроможного попиту, характерне до кризи призводить не тільки до зростання неплатежів, але й до загострення конкурентної боротьби. Гострота конкурентної боротьби також представляє собою ще один важливий зовнішній фактор фінансової стійкості підприємства. [18, с.358]
Нарешті, одним з найбільш масштабних несприятливих зовнішніх факторів є інфляція.
На нашу думку найбільш повною є класифікація яку представив Тарасенко Н.В. (рис.1.1).
Размещено на http://www.allbest.ru/
Рис.1.1 Класифікація чинників які впливають на фінансову стійкість підприємства.
Череп А.В. стверджував, що фінансова стійкість характеризує ступінь фінансової незалежності підприємства щодо володіння своїм Майном і його використання. Цей ступінь незалежності можна оцінювати за різними критеріями:
- рівнем покриття матеріальних обігових коштів стабільними;
- джерелами фінансування;
- платоспроможністю підприємства;
часткою власних або стабільних джерел у сукупних джерелах фінансування.
Наведеним критеріям відповідає сукупність абсолютних і відносних показників фінансової стійкості, де враховано нормативні вимоги щодо характеристики фінансового стану підприємств в Україні. [3, с.147-149]
До абсолютних показників відомі економісти А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулін, Г.С. Савицька відносять, як найбільш узагальнюючий показник фінансової стійкості, залишок або нестачу джерел коштів для формування запасів і затрат. Цей показник отримують у вигляді різниці розміру джерел коштів і розміру запасів і витрат. [2, с.301]
Аналітичне дослідження фінансової стійкості підприємства проводять в декілька послідовних етапів, а саме:
на першому етапі відбувається розрахунок показників які характеризують фінансову стійкість, їх оцінка та аналіз;
на другому етапі вивчають фактори, які вплинули на фінансову стійкість, ранжують їх за значущістю та проводять кількісну та якісну їх оцінку;
на заключному третьому етапі розробляють заходи щодо прийняття управлінських рішень з метою підвищення фінансової стійкості та зміцнення платоспроможності підприємства. [19, с.136]
1.3 Дослідження існуючих методик економічного аналізу та обґрунтування вибору однієї з них
Розглянемо показники фінансової стійкості, які пропонує Мєц В. О.
1. Коефіцієнт концентрації власного капіталу:
Власний капітал (підсумок розділу І пасиву балансу) / Всього господарських засобів (валюта балансу).
2. Коефіцієнт фінансової залежності:
Валюта балансу/Власний капітал (підсумок розділу І пасиву балансу).
3. Коефіцієнт маневреності власного капіталу:
Власні кошти (розділ II активу балансу) /Власний капітал (підсумок розділу І пасиву балансу).
4. Коефіцієнт структури довгострокових вкладень:
Довгострокові зобов'язання (розділ III пасиву балансу) / Необоротні активи (підсумок розділу І активу балансу).
5. Коефіцієнт довгострокового залучення позичених коштів:
Довгострокові зобов'язання (розділ III пасиву балансу) / [Довгострокові зобов'язання (розділ III пасиву балансу) + Власний капітал (підсумок розділу І пасиву балансу)].
6. Коефіцієнт співвідношення власних і залучених коштів:
[Залучений капітал (підсумок розділу III пасиву балансу) + Короткострокові кредити банків (розділ IV пасиву балансу)] /Власний капітал (підсумок розділу І пасиву балансу).
7. Коефіцієнт структури залученого капіталу:
Довгострокові зобов'язання (розділ III пасиву балансу) / Залучений капітал (розділ IV пасиву балансу).
8. Коефіцієнт забезпеченості оборотних коштів власними оборотними коштами розраховують відношенням власних оборотних коштів до загальної суми оборотних коштів:
(Розділ II активу балансу % - Розділ IV. пасиву балансу) /Розділ II активу балансу.
9. Коефіцієнт співвідношення необоротних і власних коштів розраховується як відношення необоротних коштів до власного капіталу:
Розділ І. активу балансу/Розділ І пасиву балансу.
10. Коефіцієнт відношення виробничих активів і вартості майна:
(Виробничі активи [основні засоби, запаси (виробничі, тварини на вирощуванні та відгодівлі, незавершене виробництво)] + Розділ III активу балансу) /Балансова вартість майна.
11. Коефіцієнт окупності відсотків за кредити:
(Чистий прибуток І Витрати на виплату відсотків за кредити) / Витрати на виплату відсотків за кредити.
12. Коефіцієнт стійкості економічного зростання (Ке.3) розраховують відношенням різниці між чистим прибутком (П) і дивідендами, виплаченими акціонерам (ДА), до власного капіталу (ВК): Ке. з = (П-ДА) /ВК.
13. Коефіцієнт чистої виручки розраховують відношенням суми чистого прибутку і амортизаційних відрахувань до виручки від реалізації продукції і послуг.
14. Показники чистого прибутку на одну акцію розраховують відношенням чистого прибутку до кількості акцій.
Дивіденди на одну акцію - відношенням суми дивідендів, виплачених акціонерам, до кількості акцій; дивіденди на одну акцію до ринкового курсу акцій. [5, с.158-160]
Череп А.В. дає більш стислий ряд показників фінансової стійкості:
1. Коефіцієнт незалежності. Розраховується як відношення суми джерел власних коштів, до загальної суми пасивів.
2. Коефіцієнт фінансової залежності. Визначається як відношення загальної суми пасивів до власного
3. Коефіцієнт маневреності власних обігових коштів. Визначається відношенням коштів до; власних обігових коштів.
4. Коефіцієнт фінансової стійкості. Визначається як відношення власних і залучених до них коштів довгострокових кредитів і позик до загальної суми.
5. Коефіцієнт інвестування. Визначається як відношення суми власних і прирівняних до них коштів до суми основний: фондів і нематеріальних активів.
6. Коефіцієнт покриття запасів. Визначається як відношення "нормальних" джерел покриття запасів до суми запасів. [3, с.183]
Отже, розглянувши методику визначення низки коефіцієнтів, можна вважати, що аналіз коефіцієнтів - це визначення співвідношення між двома окремими показниками.
Всі коефіцієнти можна поділити на 5 груп за такими ознаками:
можливість погашення поточних зобов'язань;
рух поточних активів;
власний капітал;
результати основної діяльності;
інформація про ринкові ситуації. [21, с.103]
Методика аналізу визначених вище коефіцієнтів полягає у порівнянні: фактичних коефіцієнтів поточного року з коефіцієнтами минулого року, а також з коефіцієнтами за кілька звітних періодів; фактичних коефіцієнтів з нормативними; фактичних коефіцієнтів підприємства з показниками конкурентів; фактичних коефіцієнтів з галузевими показниками. [4, с.214]
За допомогою аналізу коефіцієнтів можна виявити сильні і слабкі сторони різних підприємств, фірм.
Менеджери використовують результати такого аналізу для контролю діяльності підприємства, щоб не допустити банкрутства. Важливим є і те, що аналіз коефіцієнтів дає змогу краще зрозуміти взаємозв'язок між балансом і звітом про доходи.
Результати аналізу відповідних коефіцієнтів значно впливають на кредитну політику банків, фінансові експерти використовують їх для виявлення відносних переваг різних підприємств. [23, с.118]
Аналізуючи фінансову стійкість підприємства, потрібно особливу увагу приділити вивченню поточної фінансової стійкості, що поділяється на такі основні типи:
1) Абсолютна фінансова стійкість. Вона характеризується нерівністю:
33 < ВОК,
де ЗЗ - загальні запаси; ВОК - власні оборотні кошти.
Це співвідношення показує, що всі запаси повністю покриваються власними оборотними коштами, тобто підприємство не залежить від зовнішніх кредиторів. Нормальним вважають стан підприємства, коли частка власних оборотних коштів є трохи вищою за 50%.
2) Нормальна фінансова стійкість.
Характеризується нерівністю
ВОК < 33 < ДФЗ,
де ДФЗ - джерела формування запасів.
Вони визначаються за формулою:
ДФЗ = ВОК + Позики банку і позики, що використовуються
для покриття запасів
+ Розрахунки з кредиторами за товарними операціями
= Підсумок розділу І пасиву балансу + Довгострокові кредити
+ Довгострокові позики - Підсумок розділу І активу балансу.
Для покриття запасів використовують як власні, так і залучені джерела коштів.
3) Нестійкий фінансовий стан. Характеризується нерівністю:
33 > ДФЗ.
Виконання цього співвідношення свідчить про те, що підприємство для
покриття частини своїх запасів змушене звертатися до додаткових джерел покриття, що не є позитивним.
4) Критичний фінансовий стан. Характеризується попередньою нерівністю, до якої додається наявність у підприємства не погашених у строк кредитів і позик, а також простроченої кредиторської і дебіторської заборгованості. За умов ринкової економіки, при неодноразовому повторенні такого стану підприємство вважається збанкрутілим. [7, с.253]
Підприємство може характеризуватися одним з чотирьох типів фінансової стійкості: абсолютна (усі запаси підприємства покриваються власними оборотними коштами, тобто воно не залежить віз зовнішніх кредиторів), нормальна (підприємство використовує для покриття запасів окрім власних оборотних коштів також довгострокові залучені кошти), нестійкий фінансовий стан (характеризується недостатнім об`ємом “нормальних" джерел для фінансування запасів), кризовий фінансовий стан (підприємство має кредити, не погашені в строк, а також прострочену кредиторську та дебіторську заборгованість). [20, с.313]
Деякі автори, для більшої зручності, викладають характеристику типів фінансового стану у таблиці. Ми пропонуємо об'єднаний та трохи модифікований варіант таблиці декількох авторів (табл.1.1).
Таблиця 1.1
Типи стійкості фінансового стану підприємства
|
Тип фінансової стійкості |
Тривимір-ний показник |
Використовувані джерела покриття витрат |
Коротка характеристика |
Значення коефіцієнтів |
|||
|
Кво |
Кзд |
Кзк |
|||||
|
Абсолютна фінансова стійкість |
S = (1,1,1) |
Власні оборотні кошти |
Висока платоспроможність |
?0 |
?0 |
?0 |
|
|
Нормальна фінансова стійкість |
S = (0,1,1) |
Власні оборотні кошти й довго - строкові кредити |
Нормальна платоспромож-ність; ефективне викорис-тання позикових коштів; висока прибутковість виробничої діяльності |
<0 |
?0 |
?0 |
|
|
Нестійкий фінансовий стан |
S = (0,0,1) |
Власні оборотні кошти, довгострокові та короткострокові кредити |
Порушення платоспро-можності: необхідність залучення додаткових джерел: можливість поліпшення ситуації |
<0 |
<0 |
?0 |
|
|
Кризовий фінансовий стан |
S = (0,0,0) |
- |
Неп латосп роможність підприємства; грань банкрутства |
<0 |
<0 |
<0 |
Кво - коефіцієнт власного оборотного капіталу;
Кзд - коефіцієнт довгостроково залученого капіталу;
Кзк - коефіцієнт короткострокового залученого капіталу [6, с.189; 4, с.218].
Аналіз фінансової стійкості підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких показників (коефіцієнтів): коефіцієнта автономії, коефіцієнта фінансування, коефіцієнта забезпеченості власними оборотними засобами та коефіцієнта маневреності власного капіталу. [22, с.121]
При аналізі підприємства, що виготовляє залізобетонні та бетонні вироби доцільно використовувати стандартний підхід. Тому оцінку фінансової стійкості необхідно проводити з використанням як коефіцієнтів, розрахованих по пасиву балансу, так і коефіцієнтів, які відображають взаємозв'язок між джерелами формування коштів підприємства та структури вкладів (табл.1.2).
Таблиця 1.2
Ключові показники аналізу фінансової стійкості підприємства
|
Назва коефіцієнта |
Формула розрахунку |
Економічний зміст |
|
|
Коефіцієнт фінансової автономії |
Кавт= ф.1 р.380/ф.1 р.640 |
Характеризує питому вагу власного капіталу у загальній сумі коштів, авансованих у його діяльність |
|
|
Коефіцієнт фінансування |
Кф. = ф.1 (р.430 + р.480 + р.620 + р.630) / ф.1 р.380 |
Характеризує залежність підприємства від залучених засобів |
|
|
Коефіцієнта забезпеченості власними оборотними засобами |
Кз. = ф.1 (р.260-р.620) / ф.1р.260 |
Показує забезпеченість підприємства власними оборотними засобами. |
|
|
Коефіцієнт маневреності власного капіталу |
Км. = ф.1 (р.260-р.620) / ф.1р.380 |
Показує, яка частка власного капіталу вкладена в оборотні засоби, а яка капіталізована |
Отже, аналіз фінансової стабільності дає можливість оцінити готовність підприємства до погашення своїх боргів, його фінансову незалежність, тенденції зміни рівня цієї незалежності, відповідність стану активів і пасивів підприємства основним завданням його фінансово-господарської діяльності.
2. Економічного аналізу ефективності фінансової стійкості підприємства
2.1 Загальна характеристика підприємства та динаміка основних техніко-економічних показників
Розробка системи оцінки фінансового стійкості підприємств в сучасних умовах ринкової економіки набуває надзвичайно важливого значення, адже підприємства є повністю самостійними господарюючими суб'єктами та, водночас вони не існують ізольовано, а в процесі своєї діяльності взаємодіють з іншими суб'єктами економічних відносин - власниками, робітниками, банком та кредиторами, постачальниками - і несуть повну відповідальність за результати своєї виробничо-господарської діяльності перед ними.
Однією з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства є стабільність його діяльності з позиції довгострокової перспективи. Вона пов`язана, насамперед, із загальною фінансовою структурою підприємства, мірою його залежності від кредиторів та інвесторів.
ВАТ “Завод залізобетонних конструкцій ім. Світлани Ковальської" - акцiонерне товариство, яке виробляє збiрнi залiзобетоннi та бетоннi вироби. Основною продукцiєю пiдприємства є виробництво стоякiв залiзобетонних для лiнiй повiтряних електричних мереж, для мiського та залiзничного транспорту та для повiтряних лiнiй зв`язку.
Пiдприємство “Завод ЗБК ім. Світлани Ковальської" було створено 42 роки тому як державне пiдприємство. На пiдставi рiшення конференцiї трудового колективу вiд 29 листопада 1991 року державне пiдприємство “Завод ЗБК ім. Світлани Ковальської" перетворено в орендне пiдприємство ВАТ “Завод ЗБК ім. Світлани Ковальської”. (Додаток А)
ВАТ “Завод ЗБК ім. Світлани Ковальської" складається з таких структурних пiдроздiлiв:
арматурно-формувальний цех №1, якi займаються формуванням стоякiв для лiнiй електричних мереж; плит перекриття пустотних;
бетоно-змiшувальний вузол, який займається виготовленням бетонної сумiшi для формування стоякiв та iншої продукцiї;
арматурно-формувальний цех №2 по виробництву круглих центрофугiрованих стоякiв;
ремонтно-механiчний цех, який займається ремонтом технологiчного обладнання;
транспортно-сировинний цех, який складається з автомобiльного парку, колiї залiзної дороги i складу iнертних сипучих матерiалiв.
Всi структурнi пiдроздiли ВАТ “Завод ЗБК ім. Світлани Ковальської" розташованi у м. Київ, вул. Будіндустрії, 7 дочiрнiх пiдприємств, фiлiй та представництв як в м. Київ, так i за його межами товариство не має. Земельна дiлянка, на якiй розташоване ВАТ “Завод ЗБК ім. Світлани Ковальської" становить 6,0828 га. Змiн в органiзацiйнiй структурi ВАТ “Завод ЗБК ім. Світлани Ковальської" не проводилось i в майбутньому не передбачається.
На основі балансу за 2008-2010 рік вище зазначеного підприємства проаналізуємо його фінансову стійкість за 2008-2010 роки, оцінимо позитивні та негативні зміни, розробимо напрямки вдосконалення діяльності, резерви. (Додаток Б)
Єдиного загальновизнаного підходу до вирішення задачі кількісного визначення фінансової стійкості та побудову відповідних алгоритмів оцінки немає. У відношенні методів вирішення цієї задачі існує 2 основних підходи:
- для оцінки фінансового стану підприємства необхідно мати орієнтир виключно на данні про джерела фінансування, тобто на капітал. У цьому випадку оцінка фінансової стійкості підприємства робиться тільки на основі даних пасиву балансу;
- для оцінки фінансового стану підприємства необхідно аналізувати взаємозв'язок між активом та пасивом балансу, тобто простежувати напрямок використання засобів. [24, с. 198]
2.2 Проведення комплексного економічного аналізу діяльності підприємства
Фінансова стійкість визначається раціональною забезпеченістю потреб підприємства фінансовими ресурсами для ефективної діяльності в ринкових умовах. Вона характеризується системою абсолютних і відносних показників.
Для повного відбиття різних видів джерел у формуванні запасів і витрат використовуються наступні показники (аналізуються дані на кінець періоду):
1. Наявність власних оборотних коштів
(Ес): Ес2008 = 111662 грн.; Ес2009 = 213908 грн.; Ес2010 = 418195,5 грн.
2. Наявність власних оборотних коштів і довгострокових позикових джерел для формування запасів і витрат (Ет):
Ет2008 = 274836 грн.: Ет2009 = 223776 грн.; Ет2010 =427863 грн.
Для наглядного представлення динаміки даних показників побудуємо графік.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Рис.2.1 Динаміка видів джерел у формуванні запасів і витрат
3. Загальна величина основних джерел коштів для формування запасів і витрат (Е):
Е2008 = = 1677397 грн.; Е2009 = = 1576305 грн.; Е2010 = 2008516,7 грн.
На основі цих трьох показників, що характеризують наявність джерел, які формують запаси й витрати для виробничої діяльності, розраховуються величини, що дають оцінку розміру джерел для покриття запасів і витрат.
1. Надлишок або недолік власних оборотних коштів:
± Ес2008 = - 71714 грн.; ± Ес2009 = 53982 грн.; ± Ес2010 = 199345,9 грн.
2. Надлишок або недолік власних оборотних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат:
± Ет2008 = 91460 грн.; ± Ет2009= 63850 грн.; ± Ет2010 = 209013,4 грн.
3. Надлишок або недолік загальної величини основних джерел для формування запасів і витрат:
±Е2008 = 1494021 грн.; ±Е2009 = 1416379 грн.; ±Е2010 = 1789667,1 грн.
Дані показники доцільно розглянути на графіку.
Рис.2.2 Динаміка джерел формування запасів та витрат для виробничої діяльності
Таким чином, бачимо, що показники оцінки розміру джерел для покриття запасів і витрат зростають за період, що аналізується. Це свідчить про те, що підприємство у 2009-2010 роках вже в змозі самостійно покривати свої витрати, а також обслуговувати збереження запасів, що знаходяться в активі підприємства.
Визначаючи фінансову ситуацію, можна використати трикомпонентний показник: S2008 = (0; 1;1); S2009 = (1; 1;1); S2010 = (1; 1;1).
Таким чином, згідно класифікації типів стійкості фінансового стану підприємства, у 2008 році фінансове становище підприємства характеризувалося нормальним станом фінансової стійкості. Це означає, що підприємство окрім власних оборотних засобів використовувало також довгострокові залучені кошти. Така ситуація вважається найбільш сприятливою для підприємства.
У 2009 та 2010 роках його стан можна відзначити як підприємство з абсолютною фінансовою стабільністю. Це означає, що підприємство вже має змогу покривати свої запаси власними коштами. Але вона не є ідеальною, так як керівництво не бажає або не має можливості використовувати зовнішні джерела коштів для основної діяльності.
Абсолютна і нормальна стійкість фінансового стану характеризується прибутковістю господарювання та відсутністю порушень фінансової дисципліни. Таким чином для покриття своїх витрат підприємство використовує власні оборотні кошти і довгострокові кредити.
Фінансовий стан підприємства характеризується станом власних і позикових коштів, а також проводиться аналіз за допомогою системи фінансових показників.
Відносні показники фінансової стійкості - система коефіцієнтів (ratio), аналіз яких полягає в оцінках їх зміни проти теоретично обґрунтованого рівня (оптимального чи критичного) та у динаміці змін за попередні періоди. [17, с.16-17]
При аналізі фінансової стійкості необхідно визначити коефіцієнти, розрахунок яких представлено в таблиці 2.1.
Таблиця 2.1
Розрахунок й аналіз відносних коефіцієнтів фінансової стабільності
|
Показник |
Норма-тивне значення |
2008 |
2009 |
2010 |
Відхилення 2009 від нормативного |
Відхилення 2010 від базового |
|
|
К-т автономії |
0,5 |
0,3 |
0,3 |
0,4 |
0,1 |
0,1 |
|
|
К-т фінансування |
0,5-1 |
2,8 |
1,9 |
1,8 |
0,8 |
-1 |
|
|
К-т забезпеченості власними оборотними засобами |
0,5 |
-0,06 |
-0,1 |
-0,01 |
-0,51 |
0,05 |
|
|
К-т маневреності власного капіталу |
0,4-0,6 |
-0,15 |
-0.2 |
-0,02 |
-0,42 |
0,13 |
Для більш наглядного представлення зміни коефіцієнтів за період, що аналізується побудуємо графік динаміки коефіцієнтів фінансової стабільності. Розглянемо їх на рисунку 2.3.
Рисунок 2.3 Динаміка коефіцієнтів фінансової стабільності
Як видно з даних представлених у таблиці 2.1 та на графіку, жоден з показників не входить у рамки, тобто мають відхилення від нормативних значень. Наприклад коефіцієнт автономії по кожному звітному періоду нижчий від мінімального значення, а це означає, що підприємство не може покрити всі зобов'язання своїми коштами. Що стосується коефіцієнта фінансування, то він значно перевищує норму. Це говорить про достатність власного капіталу. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами значно нижчий за нормативний показник, що характеризує підприємство як практично не забезпечене ними, тобто функціонує за рахунок інвестованих оборотних засобів. Коефіцієнт маневреності також значно нижчий за нормативний показник. Він показує, що основна частка власного капіталу капіталізована. В цілому аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості говорить про те, що підприємство “відчуває" ускладнення і необхідна розробка і реалізація засобів для покращення фінансового стану, плану фінансового оздоровлення. Підприємству необхідно дотримуватись цільового характеру використання раніше наданої державної фінансової підтримки. Керівництво підприємства повинно серйозно підійти до розробки заходів відновлення платоспроможності, а також знайти професійний підхід до управління оборотними ресурсами. Ці заходи також необхідні, тому що ВАТ “Завод залізобетонних конструкцій ім. Світлани Ковальської" залежне у своїй діяльності від зовнішніх джерел фінансування, і, з точки зору інвесторів і кредиторів, його можна віднести до ризикових.
2.3 Проведення поглибленого аналізу ефективності фінансової стійкості підприємства
Для більш детального розуміння фінансової стійкості ВАТ “Завод залізобетонних конструкцій ім. Світлани Ковальської" необхідно проаналізувати ліквідність та платоспроможність підприємства по даним балансу.
Аналіз ліквідності балансу проводиться у порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем їхньої ліквідності й розташованих у порядку зменшення ліквідності.
Залежно від ступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення в кошти, активи підприємства розділяються на наступні групи: А1 - найбільш ліквідні активи - кошти підприємства й поточні фінансові інвестиції; А2 - швидко реалізуються - дебіторська заборгованість, векселі отримані, інші оборотні активи й витрати майбутніх періодів; А3 - повільно реалізуються - запаси, а також статті з І розділу "Довгострокові фінансові інвестиції"; А4 - важко реалізуються - статті І розділу активу за винятком статей цього розділу, включених в попередню групу.
Пасиви балансу групуються по терміновості їхньої оплати: П1 - найбільш термінові зобов'язання - кредиторська заборгованість, векселі видані, поточні зобов'язання по розрахунках та інші поточні зобов'язання; П2 - короткострокові пасиви - короткострокові кредити, поточна заборгованість по довгострокових зобов'язаннях; П3 - довгострокові пасиви - довгострокові зобов'язання; П4 - постійні пасиви - розділ І "Власний капітал" розділ II "Забезпечення майбутніх витрат і платежів". [18, с.442]
Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо мають місце наступні співвідношення:
|
А1 |
П1 |
(2.1) |
||
|
А2 |
П2 |
|||
|
А3 |
П3 |
|||
|
А4 |
П4 |
Таким чином, проаналізуємо та порівняємо ліквідність ВАТ “Завод залізобетонних конструкцій ім. Світлани Ковальської" за два послідовних роки.
2009 рік 2010 рік
|
А1 |
? |
П1 |
|
|
А2 |
П2 |
||
|
А3 |
П3 |
||
|
А4 |
П4 |
||
|
А1 |
? |
П1 |
|
|
А2 |
П2 |
||
|
А3 |
П3 |
||
|
А4 |
П4 |
Аналіз ліквідності балансу проводиться за допомогою аналітичної таблиці 2.2.
Таблиця 2.2
Аналіз ліквідності балансу підприємства
|
Ак-тив |
2009 рік |
2010 рік |
Па-сив |
2009 рік |
2010 рік |
Платіжний надлишок (+), недолік (-) |
Відсоток покриття зобов'язань |
|||
|
2009 рік, грн |
2010 рік, грн |
2009 рік, % |
2010 рік, % |
|||||||
|
А1 |
54834 |
51085,8 |
П1 |
1352529 |
1429153,7 |
-1297695 |
-1378067,9 |
4,1 |
3,6 |
|
|
А2 |
932237 |
1218423,8 |
П2 |
0 |
151500 |
932237 |
1066923,8 |
0 |
804,2 |
|
|
А3 |
675376 |
678870,5 |
П3 |
9868 |
9667,5 |
665508 |
669203 |
68,4 |
702,2 |
|
|
А4 |
389321 |
455824,4 |
П4 |
736706 |
888907,7 |
-347385 |
-433083,3 |
52,8 |
43,8 |
|
|
Ба-ланс |
2100063 |
2480086 |
Ба-ланс |
2100063 |
2480086 |
0 |
0 |
- |
- |
Як видно з аналізу, баланс підприємства не є абсолютно ліквідним, і така ситуація перебуває на стабільному рівні.
Платоспроможність підприємства - це здатність повернути в строк одержані в кредит грошові кошти або здатність оборотних засобів перетворитись на готівку, необхідної для нормальної діяльності підприємства.
Для якісної оцінки платоспроможності й ліквідності підприємства крім аналізу ліквідності балансу необхідний розрахунок наступних коефіцієнтів ліквідності табл.2.3.
Таблиця 2.3
Оцінка платоспроможності підприємства
|
Показник |
Норматив-не значення |
Розрахункове значення |
Відхилення від нормативного значення |
|||||
|
2008 рік |
2009 рік |
2010 рік |
2008рік |
2009 рік |
2010 рік |
|||
|
Коефіцієнт абсо-лютної ліквідності |
0,2 - 0,25 |
0,001 |
0,008 |
0,004 |
-0, 199 |
-0, 192 |
-0, 196 |
|
|
Коефіцієнт тер-мінової ліквідності |
1 |
0,9 |
0,85 |
0,86 |
-0,1 |
-0,15 |
-0,14 |
|
|
Коефіцієнт покриття |
2 - 2,5 |
0,94 |
0,88 |
0,99 |
-1,06 |
-1,12 |
-1,01 |
Для наглядного представлення динаміки показників платоспроможності та ліквідності підприємства побудуємо графік.
Рис.2.4 Динаміка показників платоспроможності та ліквідності
Таким чином, за рахунок високоліквідних активів підприємства зобов'язання можуть бути погашені в долі 0,004 (станом на кінець 2010 року). Це підтверджує те, що підприємство не є високоліквідним. Згідно з розробленою в Україні методикою аналізу фінансового стану підприємства № 81 і № 22 коефіцієнт покриття у розмірі близько 1 свідчить про те, що підприємство своєчасно погашає борги. Даний показник до 2010 року дещо зріс і становить 0,99, але він все ж недостатній для того, щоб покривати всі борги, що з`являються на протязі звітного періоду. Коефіцієнт термінової ліквідності достатньо близький до нормативного значення і свідчить про те, що за рахунок ліквідних активів може погашатися основна частина поточних зобов`язань.
Підставою для визнання структури балансу підприємства незадовільної, а підприємства - неплатоспроможним є одна з наступних умов:
коефіцієнт покриття на кінець звітного періоду має значення менш 2;
коефіцієнт забезпеченості власними коштами станом на 2010рік має значення менш 0,1.
Оскільки в нашому випадку коефіцієнт ліквідності менше 2, тому розрахуємо коефіцієнт відновлення платоспроможності за період, рівний 2 рокам:
, (2.2)
де К, К - значення коефіцієнта покриття у звітному й базовому періоді відповідно;
6 - період відновлення платоспроможності за 6 місяців;
Т - звітний період, місяці;
2 - нормативне значення коефіцієнта покриття.
Таким чином, Квід=10,5.
Коефіцієнт відновлення платоспроможності, що приймає значення більше 1, свідчить про реальну можливість підприємства відновити свою платоспроможність.
3. Розробка комплексу заходів щодо удосконалення економічного аналізу ефективності використання ВАТ “Завод залізобетонних конструкцій ім. Світлани Ковальської ”
3.1 Побудова економіко-математичної моделі
Розробка та дослідження математичних моделей дає змогу визначати характеристики реального економічного об'єкта чи системи. В залежності від природи системи та задач дослідження визначається тип математичної моделі. Метою побудови економіко-математичної моделі у даному дослідженні є встановлення причинно-наслідкових зв'язків, тому для її досягнення буде використана адитивна детермінована модель. При цьому буде встановлюватися вплив різних факторів: коефіцієнта фінансової залежності, розміру витрат на 1 гривню товарної продукції та продуктивності праці працюючих. Тобто, безпосередньо встановити вплив, наприклад, за допомогою методу ланцюгових підстановок, неможливо, але це можна зробити за допомогою побудови економіко-математичної моделі. Саме це вказує на важливість побудови такої моделі.
Адитивна модель у загальному виразі виглядає так:
y = а0 + а1х1 + а2х2+ а3х3,де у - фондовіддача;
х1 - коефіцієнт фінансової залежності; х2 - витрати на 1 гривню товарної продукції; х3 - продуктивності праці працюючих; а0-3 - коефіцієнти.
Для побудови економіко-математичної моделі будуть використані наступні дані підприємства за період 2008-2010рр. Розрахунки були зроблені за допомогою програмного середовища Microsoft Office Excel та Statgrafics. Вихідні дані для розрахунків представлені представлені у вигляді табл.3.1.
Таблиця 3.1
Дані для побудови економіко-математичної моделі
|
№ з/п |
y |
x1 |
x2 |
х3 |
|
|
1 |
0,7325 |
0,6442 |
0,7775 |
221,51 |
|
|
2 |
0,7654 |
0,6479 |
0,7785 |
223,64 |
|
|
3 |
0,7985 |
0,6523 |
0,7793 |
226,96 |
|
|
4 |
0,8259 |
0,6596 |
0,7815 |
228,54 |
|
|
5 |
0,851 |
0,6613 |
0,7829 |
230,81 |
|
|
6 |
0,8854 |
0,6685 |
0,7832 |
233, 19 |
|
|
7 |
0,9021 |
0,6714 |
0,7846 |
239,62 |
|
|
8 |
0,93 |
0,6783 |
0,7853 |
243,87 |
|
|
9 |
0,8615 |
0,6724 |
0,7826 |
249,13 |
|
|
10 |
0,8015 |
0,6624 |
0,7798 |
252,12 |
|
|
11 |
0,7563 |
0,6585 |
0,7752 |
258,35 |
|
|
12 |
0,7214 |
0,6475 |
0,7742 |
261,98 |
|
|
13 |
0,6812 |
0,6351 |
0,7736 |
266,28 |
|
|
14 |
0,6701 |
0,6345 |
0,7747 |
272,95 |
|
|
15 |
0,6505 |
0,6214 |
0,7758 |
278,11 |
|
|
16 |
0,62 |
0,6186 |
0,7764 |
282,24 |
|
|
17 |
0,6212 |
0,6203 |
0,7786 |
311,25 |
|
|
18 |
0,6289 |
0,6298 |
0,7794 |
329,58 |
|
|
19 |
0,6308 |
0,6387 |
0,7825 |
338,74 |
|
|
20 |
0,6584 |
0,6458 |
0,7859 |
359,61 |
|
|
21 |
0,6625 |
0,6754 |
0,7898 |
364,24 |
|
|
22 |
0,6895 |
0,6843 |
0,7914 |
389,62 |
|
|
23 |
0,6997 |
0,6985 |
0,7951 |
398,52 |
|
|
24 |
0,72 |
0,7004 |
0,8058 |
406,53 |
Розрахунки будуть проведені у програмній середі Microsoft Office Excel. Вибираємо "Сервіс"/"Аналіз даних"/"Кореляція". Таким чином ми знаходимо парні коефіцієнти кореляції, що представлені у табл.3.2.
Таблиця 3.2
Парні коефіцієнти кореляції
|
y |
x1 |
x2 |
x3 |
||
|
y |
1 |
||||
|
x1 |
0,514283 |
1 |
|||
|
x2 |
0,091008 |
0,803485 |
1 |
||
|
x3 |
-0,59879 |
0,309943 |
0,686006 |
1 |
Як можна побачити з даних табл.3.2, спостерігається тісний зв'язок між факторами у та х1, у та х3, х1 і х2, х2 і х3, а зв'язок між факторами у та х2, х1 і х3 - не тісним, тобто статистично неважливим.
Тепер проведемо регресійний аналіз: "Сервіс"/"Аналіз даних"/"Регресія". Результати представлені у табл.3.3 та табл.3.4 Такий аналіз дозволить розрахувати коефіцієнт детермінації, який виявить залежність фондовіддачі від взятих у модель факторів, та чи всі фактори були взяті до уваги, також будуть розраховані коефіцієнти, що необхідні для побудови адитивної моделі. Всі розрахунки здійснювались у програмній середі Microsoft Office Excel.
Таблиця 3.3
Регресійна статистика
|
Коефіцієнти |
Значення |
|
|
Множинний R |
0,956104356 |
|
|
R-квадрат |
0,914135539 |
|
|
Нормований R-квадрат |
0,90125587 |
|
|
Стандартна помилка |
0,030230792 |
|
|
Спостереження |
24 |
Таким чином можна зробити висновок, що фондовіддача підприємства на 91,41% залежить від коефіцієнту фінансової залежності, витрат на 1 гривню товарної продукції та продуктивності праці працюючих, і на 8,59% - від факторів, які не були включені в модель. При цьому треба відзначити, що коефіцієнт детермінації (R-квадрат) не дорівнює 0. Це свідчить про те, що модель є адекватною.
Таблиця 3.4
Коефіцієнти факторів
|
Фактори |
Коефіцієнти |
|
|
Y-перетин |
-3,480650138 |
|
|
Коефіцієнт фінансової залежності |
2,375582461 |
|
|
Витрати на 1 гривню товарної продукції |
3,981790897 |
|
|
Продуктивності праці працюючих |
-0,00157464 |
Таким чином, економіко-математична модель буде мати наступний вигляд:
у = - 3,48065 + 2,37558х1+ 3,98179х2 - 0,00157464х3
Можна побачити, що позитивно вливають на значення фондовіддачі коефіцієнт фінансової залежності та витрати на 1 гривню товарної продукції, а негативно - вільній член та продуктивність праці працюючих.
Найбільший позитивний вплив на фондовіддачу здійснює показник витрат на 1 гривню товарної продукції. Це виражено тим, що коефіцієнт перед цим фактором в моделі найбільший і складає 3,98179.
Негативний вплив на фондовіддачу здійснює такий показник, як продуктивність праці працюючих, тому що коефіцієнт перед ним має від'ємний характер і складає - 0,00157464.
Таким чином, дану економіко-математичну модель можна використовувати для визначення впливу вказаних факторів на значення фондовіддачі підприємства для складання прогнозів на найближче майбутнє.
3.2 Формування комплексної методики проведення економічного аналізу фінансової стійкості підприємства
На сьогоднішній день в економічній літературі існує безліч методик поглибленого аналізу та експрес-аналізу фінансового стану підприємства, в основі яких покладено співставлення абсолютних та відносних показників. Тому в практичній діяльності перед фінансовими аналітиками промислових підприємств постає складна задача вибору методики проведення оцінки фінансового стану підприємства, яка б об`єктивно відображала його господарську діяльність.
Вирішенням вказаної проблеми може стати розробка єдиної методологічної основи інтегральної оцінки фінансового стану підприємства, яка б дозволила всебічно оцінити фінансово-господарську діяльність підприємства, визначити недоліки в його роботі та відшукати шляхи поліпшення фінансового стану підприємства. Інтегральна оцінка є ефективним механізмом аналізу фінансово-господарської діяльності підприємств. Це зумовлює важливість визначення інтегральної оцінки фінансового стану підприємства і актуальність питань, пов`язаних з розробкою нових і поліпшенням існуючих методик її проведення.
Вивчення проблеми інтегральної оцінки фінансового стану в нашій країні почалося порівняно недавно, і, незважаючи на результати, які були отримані Бенєм Т.Г., Довбнєю С.Б., Терещенком О.О., є великий простір для наукових досліджень з метою удосконалення та адаптації інтегральної оцінки фінансового стану для українських підприємств.
Фінансовий стан підприємства характеризується множиною певних фінансових показників, тому для співставлення та упорядкування окремих підприємств виникає необхідність агрегування усіх ознак множини до одного кількісного показника, яким є інтегральна оцінка. Одним із різновидів інтегральної оцінки є рейтингова оцінка, яка, по суті, є порівняльним аналізом одиниць досліджуваної сукупності.
Оскільки показники, що характеризують фінансовий стан мають різний вплив, тобто вони різновагові, то для побудови рейтингу необхідно використовувати формулу середньоарифметичної зваженої, яка передбачає надання кожному показнику певного рівня значимості:
І=siwi (3.1)
m - кількість фінансових показників рейтингової оцінки; si - стандартизоване значення фінансового показника; wi - вага (значимості) фінансового коефіцієнта.
Фінансовий стан підприємства, насамперед, характеризується показниками фінансової стійкості, ліквідності і платоспроможності та ефективності використання капіталу, тому інтегральна оцінка представляє собою сумарне значення стандартизованих показників, що характеризують ці складові.
Стандартизація вибраних показників здійснюється шляхом ділення фактичних показників на стандартне значення, тобто:
si=xi/ai (3.2)
xi - фактичне значення фінансового показника; ai - стандартне значення фінансового показника.
Таким чином, виходячи із визначеного механізму стандартизації (3.2), формула (3.1) буде мати наступний вигляд:
І= xi/ai*wi (3.3)
На основі отриманого інтегрального показника робиться висновок про рейтинг підприємства для отримання показника інвестиційної привабливості. [16, с.55-59]
Експертним методом були визначені стандартні значення фінансових показників та їх вагові коефіцієнти, які представлені в табл.3.1.
Таблиця 3.1
Значення фінансових показників та їх вагові коефіцієнти
|
Показник |
wi |
ai |
2008 |
2009 |
2010 |
|
|
Загальна рентабельність продукції |
9 |
0,4 |
0,33 |
0,18 |
0,05 |
|
|
Коефіцієнт абсолютної ліквідності |
6 |
0,3 |
0,001 |
0,008 |
0,004 |
|
|
Коефіцієнт термінової ліквідності |
6 |
1 |
0,9 |
0,85 |
0,86 |
|
|
Коефіцієнт покриття |
9 |
1 |
0,94 |
0,88 |
0,99 |
|
|
Коефіцієнт фінансування |
7 |
0,5 |
2,8 |
1,9 |
1,8 |
|
|
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами |
7 |
0,5 |
-0,06 |
-0,1 |
-0,01 |
Комплексний індекс розрахуємо наступним чином:
Ін = 9*0,4+6*0,3+6*1+9*1+7*0,5+7*0,5 = 27,4;
І2007 = 9*0,33+6*0,001+6*0,9+9*0,94+7*2,8+7* (-0,06) = 36,016;
І2008=9*0,18+6*0,008+6*0,85+9*0,88+7*1,9+7* (-0,1) = 27,348;
І2009=9*0,05+6*0,004+6*0,86+9*0,99+7*1.8+7* (-0,01) = 27,074.
Нормативний показник комплексного індексу вказує на оптимальну вагу розрахованих коефіцієнтів на фінансову стійкість підприємства. [25]
Аналізуючи розраховані індекси, можемо сказати, що у 2008 році комплексний індекс фінансових показників перевищує нормативний на 8,616. Це означає, що їх вага у загальному комплексі показників надто велика, і в разі різкого зниження вищевказаних показників порушиться нормальний рівень фінансової стійкості.
У 2009 та 2010 роках комплексні індекси фінансових показників мають незначні відхилення від нормативу, а це означає, що керівництво вжило заходів для стабілізації становища і збалансувало вагу різних показників, що впливають на діяльність підприємства. Тобто можна прослідити позитивну динаміку у розвитку ВАТ “Завод залізобетонних конструкцій ім. Світлани Ковальської”, а також прогнозувати його подальшу тенденцію до покращення фінансового положення підприємства.
Для наглядного представлення вищезазначених результатів побудуємо графік динаміки індексів за аналізований період.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Рис.3.1 Динаміка комплексного індексу фінансових показників
Таким чином, виходячи з проведеного дослідження, можна стверджувати, що адекватність запропонованої моделі дозволяє покласти її в основу прогнозування фінансового стану підприємства, що і було представлено на прикладі ВАТ “Завод залізобетонних конструкцій ім. Світлани Ковальської”.
Керівництво підприємства повинно розробляти способи підвищення фінансової стійкості і заходи для відновлення платоспроможності підприємства, а вирішення цих завдань полягає в професійному управлінні оборотними ресурсами.
На стійкість підприємства впливають різноманітні фактори:
1. положення підприємства на товарному ринку;
2. рівень привабливості галузі у бізнесі;
3. фінансово-виробничій потенціал підприємства;
4. ступінь фінансової незалежності;
5. рівень ділової активності;
6. ефективності фінансово-господарських операцій та ін.
Безумовно, існують заходи, які можна застосувати для відновлення платоспроможності підприємства, проте їх реалізація займає чимало часу. Серед них:
1. продаж частини основних засобів, як спосіб розрахунку із кредиторами за поточними зобов'язаннями;
2. збільшення розміру статутного капіталу. Даний процес тривалий за часом і нерідко супроводжується певними витратами (додаткова емісія акцій - дорогий процес);
3. одержання довгострокової чи короткострокової позики, але тут існує умовність: якщо отримана позика носить цільовий характер, то поліпшення платоспроможності за формальними критеріями насправді є фіктивним. Але дана міра відновлення платоспроможності пов'язана з виконанням ряду умов: наявність плану фінансового оздоровлення; безумовним дотриманням цільового характеру використання раніше наданої державної фінансової підтримки.
4. впровадження нових форм і методів керування;
5. конверсія, перехід на реалізацію нової продукції, з іншими якісними характеристиками;
6. підвищення ефективності маркетингу
7. зниження витрат на збут;
8. скорочення дебіторсько-кредиторської заборгованості;
9. підвищення частки власних засобів в оборотних активах за рахунок частини фонду споживання і реалізації короткострокових фінансових вкладень;
10. продаж зайвого устаткування, матеріалів, незавершеного виробництва, готової продукції на основі інвентаризації;
11. конверсія боргів шляхом перетворення короткострокової заборгованості в довгострокову;
12. скорочення чисельності зайнятих;
13. зменшення дебіторської заборгованості і ін.
Щодо управління дебіторською заборгованістю, то найбільш ефективними будуть такі шляхи:
1. визначення термінів прострочених залишків на рахунках дебіторів і порівняння цих термінів із середніми показниками в галузі, показниками конкурентів і даними минулих років;
2. періодичний перегляд граничної суми кредиту, виходячи з реального фінансового становища клієнтів;
3. якщо виникають проблеми з одержанням грошей, то необхідно вимагати заставу на суму, не меншу, ніж сума на рахунку дебітора;
1. використання арбітражних судів для стягнення боргів при наявності порук чи гарантій;
2. продаж рахунків дебіторів факторинговій компанії чи банку, що надає факторингові послуги, якщо це вигідно;
3. при продажу великої товарної партії негайне виставлення рахунку покупцю;
4. використання циклічної виписки рахунків для підтримання одноманітності операцій;
5. відправлення поштою рахунків покупцям за декілька днів до настання терміну платежу;
6. страхування кредитів для захисту від значних збитків за безнадійними боргами;
7. обминання дебіторів з високим ризиком, наприклад, якщо покупці належать до країни чи галузі, що переживають істотні фінансові труднощі.
Стосовно скорочення поточних зобов'язань підприємства, то, по-перше, необхідний базовий запас коштів для виконання поточних розрахунків, по-друге, необхідні визначені кошти для покриття непередбачених витрат, по-третє, доцільно мати визначену величину вільних коштів для забезпечення можливого чи прогнозованого розширення діяльності.
Висновок
Фінансовий стан - найважливіша характеристика економічної діяльності підприємства, це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю виробничо-господарських факторів, характеризуються системою показників, що відображають наявність, розміщення й використання фінансових ресурсів. Він відображає конкурентоспроможність підприємства, його потенціал в діловому співробітництві, оцінює в якій мірі гарантовані економічні інтереси самого підприємства та його партнерів за фінансовими та іншими відносинами.
В даній роботі розглянуто фінансово стійкість ВАТ “Завод залізобетонних конструкцій ім. Світлани Ковальської" - акцiонерне товариство, яке виробляє збiрнi залiзобетоннi та бетоннi вироби. Основною продукцiєю пiдприємства є виробництво стоякiв залiзобетонних для лiнiй повiтряних електричних мереж, для мiського та залiзничного транспорту та для повiтряних лiнiй зв'язку.
У ході роботи було визначено поняття фінансової стійкості. Також розглянуто чинники, що впливають на фінансову стійкість, серед них: коефіцієнти автономії, коефіцієнти фінансування, коефіцієнти забезпеченості власними оборотними засобами, коефіцієнти маневреності власного капіталу за 2008-2010 роки. Визначено типи фінансової стійкості аналізованого підприємства за кожен із звітних періодів: у 2008 році ВАТ “Завод залізобетонних конструкцій ім. Світлани Ковальської" характеризувалося нормальним станом фінансової стійкості, а в 2009-2010 роках як підприємство з абсолютною фінансовою стабільністю. Також проаналізовано коефіцієнти капіталізації, які характеризують фінансовий стан підприємства з позиції структури джерел засобів, та коефіцієнти покриття, які характеризують фінансову стійкість з позиції витрат, зв'язаних з обслуговуванням зовнішніх джерел залучення капіталу.
Подобные документы
Сутність фінансового аналізу та його задачі. Інформаційні джерела фінансового аналізу. Сутність фінансової стійкості підприємства. Аналіз структури балансу, майна, запасів та витрат підприємства. Аналіз прибутку, рентабельності, фінансової стійкості.
дипломная работа [64,5 K], добавлен 07.12.2008Показники, що характеризують фінансовий стан підприємства, методика проведення аналізу. Аналіз ліквідності, платоспроможності, фінансової стійкості та ділової активності ЗАТ "АВАНГАРД". Шляхи, напрямки і резерви покращення фінансового стану підприємства.
курсовая работа [887,6 K], добавлен 22.11.2011Діяльність підприємств як предмет економічного аналізу. Структурно-динамічний аналіз коштів підприємства за ступенем ліквідності та їх джерел. Аналіз показників платоспроможності та фінансової стійкості. Шляхи вдосконалення фінансового стану підприємства.
контрольная работа [149,1 K], добавлен 18.08.2010Основи аналізу ліквідності підприємства. Сутність та завдання аналізу ліквідності підприємства. Аналіз ліквідності підприємства. Аналіз ефективності використання основного та оборотного капіталу підприємства. Аналіз фінансової стійкості підприємства.
курсовая работа [123,3 K], добавлен 07.07.2008Загальна оцінка майна підприємства і джерел його формування. Проведення аналізу фінансової стійкості активів, ліквідності балансу, рентабельності, оборотності і платоспроможності фірми. Рекомендації щодо покращення фінансового стану підприємства.
курсовая работа [138,0 K], добавлен 11.12.2013Оцінка майнового стану підприємства компанії ВАТ "Софія" та динаміка його змін. Проведення стратегічного аналізу на основі "п'яти сил Портера". Аналіз загрози банкрутства, фінансової стійкості, ліквідності, ділової активності, рентабельності підприємства.
контрольная работа [77,6 K], добавлен 07.02.2014Характеристика транспортного підприємства, аналіз основних техніко-економічних показників його діяльності. Склад і структура кредиторської заборгованості. Оцінка запасу фінансової стійкості. Ефективність використання капіталу та рентабельність фірми.
курсовая работа [86,4 K], добавлен 25.03.2012Аналіз показників господарської діяльності підприємства ВАТ "Криворізький хлібокомбінат": склад, структура та динаміка активів і пасивів підприємства; динаміка кредиторської і дебіторської заборгованості; оцінка платоспроможності і фінансової стійкості.
контрольная работа [30,1 K], добавлен 15.06.2011Історія заснування, основні напрями діяльності та організаційна структура ТОВ "Трансмаш". Проведення аналізу показників майнового стану, фінансової стійкості, ліквідності, платоспроможності, фінансових результатів та рентабельності підприємства.
курсовая работа [50,9 K], добавлен 03.10.2010Проведення комплексної оцінки фінансового стану суб'єкта господарювання на прикладі ТДВ "Трембіта". Наявність і рух основних виробничих засобів, горизонтальний аналіз балансу підприємства. Шляхи підвищення фінансової стійкості та ділової активності.
курсовая работа [201,4 K], добавлен 09.10.2013
