Инвестиционный потенциал регионов Казахстана, особенности формирования

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Республики Казахстан

Алматинская академия экономики и статистики

КУРСОВАЯ РАБОТА

На тему: «Инвестиционный потенциал регионов Казахстана, особенности формирования»

по специальности 050509 - «Финансы»

Выполнила

студент группы

№ 11FN2HR0301

И.К. Битиков

Алматы 2013

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты экономической категории инвестиционной деятельности Республики Казахстан

1.1 Экономико-правовое значение инвестиции и понятия инвестиционного проекта

1.2 Цели и задачи государственной поддержки прямых инвестиции

1.3 Основные принципы инвестиционной политики РК

2. Пути решения проблем инвестиционной деятельности Республики Казахстан

2.1 Препятствия на пути притока инвестиции

2.2 Пути и меры решения проблем развития инвестиционной деятельности

Заключение

Список использованных литератур

Приложения

Введение

Актуальным исследованием является анализ инвестиционной политики государства в условиях развивающейся экономики, где инвестиции являются важнейшим средством структурного преобразования социального и производственного потенциала. В связи с тем, что в системе отношений расширенного воспроизводства инвестиции выполняют важнейшую структурообразующую функцию, то от того, в какие отрасли народного хозяйства вкладываются инвестиционные средства, зависит будущая структура экономика.

Исследование проблем инвестирования экономики всегда находилось в центре внимания экономической науки. Это обусловлено тем, что инвестиции затрагивают самые глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом. В современных условиях они выступают важнейшим средством обеспечения условий выхода из сложившегося экономического кризиса, структурных сдвигов в народном хозяйстве, обеспечения технического прогресса, повышения качественных показателей хозяйственной деятельности на микро - и макроуровнях. И активизация инвестиционного процесса является одним из наиболее действенных механизмов социально-экономических преобразований.

Сегодня казахстанская экономика действительно нуждается в притоке иностранного капитала. Это вызвано практически полным прекращением финансирования из средств госбюджета, отсутствием средств у предприятий в связи с переходом к рыночной экономике, развитием общего экономического кризиса и спадом производства, большим износом установленного на предприятиях оборудования и рядом других причин.

Цель и задачи курсовой работы направлены на изучение политики управления финансовыми инвестициями. В соответствии с заданной целью в работе решались следующие задачи:

- раскрыть теоретические аспекты экономической категории инвестиционной деятельности Республики Казахстан, а именно экономико-правовое значения инвестиции и понятия инвестиционного проекта, цели и задачи государственной поддержки прямых инвестиций и основные принципы инвестиционной политики стратегии «Казахстан 2050»;

- анализировать инвестиционную деятельность РК;

- разработать предложения по ликвидации решения проблем инвестиционной деятельности Республики Казахстан, а именно препятствие на пути притока инвестиций, пути и меры решения проблем развития инвестиционной деятельности и исследовать особенности привлечения иностранных инвестиций в экономики Казахстана.

В данной работе рассматриваются процессы воспроизводства инвестиций в хозяйственном комплексе Казахстана, исследуются рыночные механизмы инвестиционной сферы, раскрывается содержание инвестиционного процесса, исследуются особенности взаимосвязи между инвестициями и структурными сдвигами в экономике и на основе данного анализа формулируются инвестиционные приоритеты в экономике Казахстана.

Привлечение иностранных инвестиций в казахстанскую экономику является одной из важнейших задач, которые предстоит в ближайшие годы решить экономическому руководству Казахстана. Обращение к зарубежным источникам капитала необходимо стране по нескольким причинам:

- экономический кризис и резкое сокращение внутренних инвестиционных ресурсов делают необходимым обращение к зарубежным источникам финансирования как конкретных проектов в сфере производства, так и бюджетной сферы (через увеличение внешнего государственного долга);

- привносимые иностранными инвесторами в казахстанскую экономику современные технологии способны существенно повысить конкурентоспособность отечественного производства (что особенно важно для экспорто-ориентированных отраслей);

- предприятия с иностранными инвестициями, создавая новые рабочие места, способствуют повышению уровня занятости населения Казахстана и снижению социальной напряженности;

- конкуренция предприятий с иностранными инвестициями со «старыми» казахстанскими предприятиями на внутреннем рынке может иметь существенное значение в борьбе с монополизмом;

- в долгосрочной перспективе «встраивание» Казахстана в мировой цикл движения капитала будет способствовать интеграции страны в мировое хозяйство и нахождению оптимальной «ниши» во всемирном разделении труда.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных литератур, включающего 30 наименования.

1. Теоретические аспекты экономической категории инвестиционной деятельности Республики Казахстан

1.1 Экономико-правовое значения инвестиции и понятия инвестиционного проекта

Инвестирование - деятельность, связанная с осуществлением вложений иностранных инвестиций в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли (дохода).

Инвестиции (от лат. investio «одеваю») - совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство, основных фондов всех отраслей народного хозяйства.

Инвестиции - все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности в целях получения дохода, в том числе:

- движимое и недвижимое имущество и имущественные права, право удержания и другие, кроме товаров, импортируемых и предназначенных для реализации без переработки;

- акции и иные формы участия в коммерческих организациях;

- облигации и другие долговые обязательства;

- требования денежных сумм, товаров, услуг и любого иного исполнения по договорам, связанным с инвестициями;

- право на результаты интеллектуальной деятельности, включая авторские права, патенты, товарные знаки, промышленные образцы, технологические процессы, ноу-хау, нормативно - техническую, архитектурную, конструкторскую и технологическую проектную документацию;

- любое право на осуществление деятельности, основанное на лицензии или в иной форме предоставленное государственным органом;

- прибыль, полученная и реинвистированная на территории Республики Казахстан.

Государство для выполнения своих функций регулирования экономики использует как экономические (косвенные), так и административные (прямые) методы воздействия на инвестиционную деятельность и экономику страны путем издания и корректировки соответствующих законодательных актов и постановлений, а также путем проведения определенной экономической, в том числе и инвестиционной политики.

Инвестиционная деятельность в значительной мере зависит от полноты и степени совершенства нормативно - законодательной базы.

В последнее время инвестиционный климат в Республике Казахстан изменился в лучшую сторону. Этому способствовали усилия руководства страны по совершенствованию деловой среды, реформы в экономике, обновление законодательства.

Республика Казахстан заключила двусторонние соглашения с более чем 30 странами по поощрению и защите инвестиций, в государстве действует более 1000 предприятий с иностранным участием и более 100 предприятий, переданных Правительством в управление иностранным инвесторам.

Сегодня общая сумма только прямых иностранных инвестиций Казахстан составляет приблизительно 6,8 млрд. долларов США. А по сообщению пресс - службы Министерства Иностранных Дел Республики Казахстан, объем лишь американских инвестиций составляет 1,9 млрд. долларов США, что составляет 28% от общей суммы прямых инвестиций и является крупнейшей в Центральноазиатском регионе. В Республике зарегистрировано более 300 казахстанско - американских предприятий и представительства 100 американских компаний. А к концу 2000 года Американская торговая палата привлекла не менее еще 100 компаний. Таким образом, за счет новых инвесторов общий объем капиталовложений со стороны США в экономику Республики Казахстан должен превысить в текущем году цифру 4 млрд. долларов США.

Основой операционной рыночной экономики являются проекты. Успешное развитие и функционирование экономики РК во всех секторах базируется на результатах реализации разноуровневых проектов. В качестве проектов чаще всего выступают инвестиционные и инновационные проекты. Благодаря реализации таких проектов экономика Казахстана укрепляется из года е год. Проекты можно разделить на уровне микроэкономики (производственные проекты, проекты для малого и среднего бизнеса) и макроэкономики (государственные, национальные проекты и программы), а также проекты в разных сферах и секторах экономики (проекты в банковской сфере, в международной торговле, проекты в различных отраслях промышленности и в социальной сфере и др.).

В виде проектов могут быть представлены все мероприятия и элементы приоритетов продвижения Казахстана в число 50-ти наиболее конкурентоспособных и динамично развивающихся государств мира, изложенных в послании президента РК Н.А. Назарбаева народу Казахстана, а также все составные части «Программы правительства Республики Казахстан».

Главным фактором при проектировании и реализации проектов являются инвестиции.

Различные формы стратегий и программ представляю) собой некоторые инвестиционные и инновационные проекты. По структуре и содержанию эти два вида проектов имеют большое сходство.

Инвестиционный проект (ИП) - это обоснование экономической целесообразности объемов и сроков осуществления инвестиций, в том числе необходимая проектно-сметная документация.

ИП - это замысел, требующий для своей реализации инвестиций, т.е. вложение средств в реальные активы, либо в ценные бумаги, с целью получения прибыли или желаемого результата. ИП - это оформленная программа осуществления инвестиций.

Срок жизни ИП можно представить тремя фазами развития проекта: прединвестиционной, инвестиционной и эксплуатационной. Каждая фаза может быть представлена совокупностью неделимых операций, действий, процедур. При этом эти операции взаимосвязаны друг с другом. Общей характеристикой таких операций является то, что они совершаются в течение определенного отрезка времени и в большинстве случаев требуют для завершения определенного объема ресурсов (инвестиций). Такие операции или действия будем называть работами.

Любая работа имеет свою продолжительность и требуемое количество ресурсов, а также некоторые схемы взаимодействия с другими работами. Полученную структуру работ со сложными схемами взаимосвязей работ будем называть сетевой моделью сложной структуры (СМСС). Каждая работа СМСС имеет - характеристики: продолжительность (обычно переменная) выполнения, объем, функциональные (или табличные) зависимости использования ресурсов (инвестиций), схемы взаимосвязей с другими работами, временные параметры в расписании по календарю, значение продуктивности (эффект) от завершения в некоторые моменты времени и др.

Государственный социальный заказ рассматривается как форма реализации социальных программ (проектов), а также отдельных мероприятий, направленных на решение социальных задач республиканского, отраслевого и регионального уровня, обеспеченных за счет бюджетных средств посредством заключения договора на осуществление государственного социального заказа.

Одним из приоритетов стратегии «Казахстан - 2030» является выработка и реализация инвестиционной политики государства, нацеленной на обеспечение высоких темпов экономического роста. Инвестиционная активность предпринимателей достигается по мере роста эффективности материального производства и сферы услуг, конкурентоспособности отечественной продукции на мировом и внутреннем рынках[3].

В 2010 году ведущие рейтинговые агентства объявили о присвоении международных кредитных рейтингов. Казахстан по этому рейтингу, т.е. по инвестиционной привлекательности находится на 129 месте. Но уже в 2011 г., впервые за годы прошедшие сначала проведения экономических реформ, в Казахстане наблюдалось увеличение объема инвестиции в основной капитал. За этот год объем ожидаемых капиталовложений увеличился против 2010 г. на 18,7 % и составил 1,9 млрд. долл. США. При этом основными источниками инвестиций явились средства предприятий, организаций и населения. Однако низкая эффективность многих производств и неконкурентоспособность товаров и услуг снижают вероятность самостоятельного накопления капитала хозяйствующими субъектами за счет внутренних резервов. Поэтому особого анализа требует ситуация с использованием прямых иностранных инвестиций. По данным Национального банка РК, чистый приток средств из-за рубежа за 2011 г. превысил 2,2 млрд. долл. США или 9% от ВВП страны. Но основная часть прямых иностранных инвестиций привлекается в финансовую сферу: краткосрочные кредиты и займы. На их долю приходится более 65 % общего притока прямых инвестиций. Следовательно, средства, вложенные в ссуды и займы, носят текущий характер, и их погашение осуществляется сырьем. Из общей суммы инвестиций в том же году вложения в акционерный и приравненный капитал составили 707 млн. долл. США.

По данным статагенства РК, основная доля иностранных инвестиций в Казахстане в 2011г. освоена в нефтегазовом комплексе - 45%. Большая доля инвестиций активно привлекались в энергетику, связь и пищевую промышленность Высока доля прямых инвестиций направляемых в металлургию - 41 % . Всего же за период 2010-2011 гг. в Казахстане освоено прямых иностранных инвестиций порядка 6.7 млрд. долл. США. По итогам 2011г. в группу лидеров по объемам прямых иностранных инвестиций, вкладываемых в экономику Казахстана, вошли Республика Корея (34,17%), Китай и Великобритания (почти по 15%), США (9,9%). При этом 36,1% всех прямых иностранных инвестиций было вложено в цветную металлургию, 34,1 - в нефтегазовый сектор, 6 % - в связь, 6,1% - в энергетику. Низкий уровень внутренних накоплений не позволяет удовлетворить огромные потребности в производственных инвестициях. Поэтому становится неизбежным часть дефицита инвестиционных ресурсов покрывать за счет иностранных источников. Система льгот и преференций, установленная для иностранных инвестиций, создает благоприятные условия беспрепятственному притоку капитала в топливно-энергетический, металлургический и горнодобывающий комплексы. Одной из форм привлечения иностранных инвестиций стала передача в концессию (доверительное управление) ряда акционерных обществ промышленной сферы. Приватизация с иностранным участием путем реализации государственных пакетов акции предприятий позволила вывести из депрессивного состояния многие хозяйствующие субъекты базовых отраслей экономики. Жесткие реалии требуют необходимости активизации инвестиционной деятельности отечественных товаропроизводителей. Без этого многие отрасли экономики могут просто прекратить свое функционирование. В целях достижения сбалансированного развития экономики в государственной инвестиционной программе определены следующие приоритетные отрасли: сельское хозяйство, легкая промышленность, пищевая промышленность, электроника, нефтеперерабатывающая промышленность, строительство[3].

Важным условием инвестиционной политики является привлечение иностранного капитала, Ежегодный объем экспортируемого капитала в мире составляет около 200 млрд. долл. США. За 2010 г. иностранный капитал в экономику Республики Казахстан составил около 2 млрд. долл. США. Основная причина - в Казахстане не созданы необходимые, т.е. благоприятные, условия для привлечения иностранного капитала.

Планирование инвестиций на предприятии - это очень важный и сложный процесс. Сложность этого процесса заключается в том, что планируя инвестиции, оно закладывает основы своей работы в будущем. Если хорошо спланирован и реализован план инвестиций, то предприятие будет работать успешно, плохо - в будущем оно может стать банкротом. В общем виде план инвестиций на предприятии должен состоять из двух разделов: плана портфельных инвестиций и плана реальных инвестиций (капитальных вложений):

- план портфельных инвестиций - это план приобретения и реализации предприятием акций, облигаций и других ценных бумаг;

- план реальных инвестиций - это план инвестиций на производственное и непроизводственное развитие предприятия.

Хотя на практике план инвестиций может состоять из одного раздела.

С учетом необходимости преодоления дальнейшего спада производства и ограниченности финансовых возможностей государства инвестиционную политику предусматривается осуществлять на основе следующих принципов:

- последовательная децентрализация инвестиционного процесса путем развития многообразных форм собственности, повышение роли внутренних (собственных) источников накоплений предприятий для финансирования их инвестиционных проектов;

- государственная поддержка предприятий за счет централизованных инвестиций;

- размещение ограниченных централизованных капитальных вложений и государственное финансирование инвестиционных проектов производственного назначения строго в соответствии с республиканскими целевыми программами и исключительно на конкурентной основе;

- усиление государственного контроля за целевым расходованием средств республиканского бюджета;

- совершенствование нормативной базы в целях привлечения иностранных инвестиций;

- значительное расширение практики совместного государственно-коммерческого финансирования инвестиционных проектов.

Мировая общественность в последнее время относится к Казахстану с большим доверием. Это основано на социальной и политической стабильности, на созданной законодательной базе, - и это позволяет надеяться на большой приток инвестиций в приоритетные отрасли экономики и повышение ее экономического потенциала.

Указом Президента РК образован Совет иностранных инвесторов - консультативно - совещательный орган при Президенте РК[2]. Он призван разрабатывать рекомендации по улучшению инвестиционного климата, стратегии привлечения иностранных инвестиций в экономику РК. При этом большую роль в осуществлении отбора инвестиционных проектов и включения их в Программу государственных инвестиций играют Министерство финансов, Министерство экономики, Агентство по стратегическому планированию РК.

В Указе Президента РК от 28 января 2007 года № 3834 «О мерах по реализации стратегии развития Казахстана до 2030 года» определены кроме общих вопросов развития экономики РК, еще и принципы стратегии экономического роста:

1. Ограниченное прямое вмешательство государства в экономику.

2. Макроэкономическая стабильность. Ее целью является снизить уровень среднегодовой инфляции, сохранить управляемый бюджетный дефицит и устойчивый курс тенге.

Приоритетным является:

- ужесточение денежно-кредитной политики;

- развитие финансовых институтов и углубление финансовых рынков;

-повышение эффективности налоговой и бюджетной политики и не инфляционное финансирование бюджетного дефицита;

- координация денежно-кредитной политики с налоговой и бюджетной политикой и пенсионной реформой;

- укрепление платежного баланса.

Либерализация цен.

3. Открытая экономика и свободная торговля. Целью ее является - завершить в основном структурные реформы в экономике. Приоритетным является:

- ускоренное развитие экспортной транспортной инфраструктуры и коммуникаций;

- рост внешней торговли с улучшением структуры и географии экспорта и импорта;

- усиление государственного контроля на отдельных рынках при ограничении государственного регулирования на других рынках.

4. Укрепление институтов частной собственности. Оздоровление и укрепление отечественной банковской системы и стимулирование кредитования частного сектора. Развитие фондового рынка Казахстана. Совершенствование форм и методов финансирования частного сектора.

5. Приватизация.

6. Обеспечение эффективной защиты иностранных инвестиций. Жесткое пресечение финансовых махинаций со средствами индивидуальных инвесторов, формирование благоприятных условий для прекращения оттока и начала репатриации капитала. Развитие международной компании «Инвестирование в Казахстан».

7. Разработка энергетических и других природных ресурсов. Целью является формирование экспортоориентированного, технологически связанного топливно-энергетического комплекса. Создание эффективных энерготехнологий с использованием разнообразных энергоресурсов. Создание евразийской сети экспортных нефтепроводов и газопроводов. Рост объемов добычи нефти и газа, повышение конкурентоспособности и внедрение передовых технологий и др.

8. Формирование индустриальной технологической стратегии.

9. Диверсификация производства. Цель - формирование экспортоориен- тированного промышленного комплекса страны, базирующейся на производстве продукции преимущественно из отечественных минерально-сырьевых ресурсов и продукции производственно-технического назначения. Развитие машиностроительных производств, ориентированных на нужды отечественных производителей. Подготовка и расширение рынков сбыта казахстанской продукции.

1.2 Цели и задачи государственной поддержки прямых инвестиции

инвестиция проект прямой казахстан

Государственная поддержка прямых инвестиций заключается:

- в законодательных гарантиях обеспечения инвестиционной деятельности;

- в установление систем и льгот и преференций;

- в наличии единственного государственного органа, уполномоченного представлять РК перед инвесторами;

- в предоставлении гарантий покрытия политических и регулятивных рисков в соответствии с договорами, заключенными Правительством РК с международными организациями и соответствующими нормативными правовыми актами РК.

Целью государственной поддержки прямых инвестиций является создание благоприятного инвестиционного климата для обеспечения ускоренного развития производства товаров, работ и оказания услуг в приоритетных секторах экономики, перечень которых утверждается Президентом РК.

В процессе достижения цели РК решает следующие задачи:

- внедрение новых технологий, передовой техники и ноу-хау;

- насыщение внутреннего рынка высококачественными товарами и услугами;

- государственная поддержка и стимулирование отечественных товаропроизводителей;

- развитие экспортоориентированных и импортозамещающих производств;

- рациональное и комплексное использование сырьевой базы РК;

- внедрение современных методов менеджмента и маркетинга;

- создание новых рабочих мест;

- внедрение системы непрерывного обучения местных кадров, повышение уровня их квалификации;

- обеспечение интенсификации производства;

- улучшение окружающей природной среды.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности с производственных позиций осуществляется в форме капитальных вложений и ведется органами государственной власти РК, это конкретно - затраты на строительно-монтажные работы при возведении зданий и сооружений; приобретение, монтажи наладку машин и оборудования; проектно -изыскательские работы; содержание дирекции строящегося предприятия; подготовку и переподготовку кадров; затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством и др[3].

Последние пятнадцать лет характеризовались активизацией международного движения капитала и как следствие возникновением новых черт в механизме регулирования этих процессов. Заметный рост объемов иностранных инвестиций был вызван позитивными изменениями в инвестиционной политике принимающих стран в период 90-х годов. В этот период 94% всех законодательных поправок в области регулирования инвестиционных процессов было нацелено на улучшение инвестиционного климата; более 140 стран к началу двадцать первого века имели особый режим по отношению к иностранным инвестициям и разрабатывали для их привлечения особые меры. Устойчивое развитие экономики Казахстана требует много миллиардных инвестиций в основной капитал.

Как показали проведенные исследования, для Казахстана последние годы характерна активизация инвестиционных процессов, в том числе с участием иностранного капитала (таблица. 1)

Таблица 1

Валовой приток иностранных прямых инвестиций в РК за 2006-2011 годы

Годы	Сумма, млн. долл. США	Цепной индекс, %	Базисный индекс к 2006 году
2006	2781,2	_	_
2007	4556,6	163,8	163,8
2008	4106,4	90,1	147,6
2009	4624,5	112,6	166,3
2010	8293,0	179,3	298,2
2011	6416,4	77,4	230,7
Примечание: составлено автором на основании литературы [4]

Прямые иностранные инвестиции в отличие от займов и кредитов создают дополнительный производственный спрос на национальном рынке, способствуя стабилизации финансового и экономического положения в стране- реципиенте, снижению экономических рисков и, что очень существенно, не связаны с увеличением внешнего долга. Однако иностранные вложения полностью контролируются зарубежным инвестором (что во многом обусловливается конъюнктурой мировых финансовых и товарных рынков) и ему практически безразличны национальные интересы экономики реципионта. Вопрос о допустимом уровне иностранных инвестиций постоянно встает перед всеми странами, прибегающими к внешним заимствованиям. В соответствии с мировой практикой оптимальная доля иностранных инвестиций не должна превышать 10% общего объема вложений в экономику, что определяется состоянием мирового рынка капиталов, жесткой конкуренцией на нем и пределами кредитной безопасности страны.

В Казахстане удельный вес иностранных инвестиций в общем объеме инвестиций в основной капитал по оперативным данным Агентства РК по статистике за 2011 год составляет 22,6%.

Доля иностранных инвестиций особенно высока в инвестировании интенсивного освоения природных ресурсов, с преобладанием добывающих отраслей экономики. Такое положение во многом определено достаточно благоприятным инвестиционным климатом в нашей стране, созданию которого способствовала высокая степень проработанности инвестиционно - налогового законодательства. Однако в результате экономика РК страдает глубокими структурными диспропорциями, для устранения которых необходим значительный межотраслевой перелив ресурсов из добывающей промышленности в другие отрасли экономики (таблица 2).

Таблица 2

Валовой приток иностранных прямых инвестиций в РК по видам деятельности

Наименование вида деятельности	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Всего, млн. долл. США	4106,4	4624,5	8293,0	6416,4
В том числе:
Горнодобывающая промышленность	2123,4	2188,3	5245,0	1766,4
Обрабатывающая промышленность	832,4	1000,7	519,1	280,3
Деятельность по проведению
геологической разведки	785,2	964,9	1717,6	3311,0
В % к итогу	91,1	89,8	90,2	83,5
Примечание: составлено автором на основании литературы [5]

Иностранные источники инвестиций еще длительное время останутся весьма серьезным фактором экономического роста национальной экономики. Одновременно нарастает тенденция усиления роли внутренних инвестиций, которые становятся все более конкурентоспособными в сравнении с ИП.

Важным фактором в улучшении инвестиционного климата являются правовые механизмы. С середины 90-х годов в РК были использованы следующие организационно-правовые механизмы по улучшению инвестиционного климата: образован Государственный комитет РК по инвестициям, переданный впоследствии Министерству индустрии и торговли РК, приняты законы Республики Казахстан «Об иностранных инвестициях» (1994г.), «О государственной поддержке прямых инвестиций» (1997г.), «Об инвестициях» (2003г.), ряд нормативно-законодательных актов, регулирующих установление льгот для инвесторов и совершенствующих налоговую систему. Такие последовательные меры позволили Казахстану занять 81-е место в мире по уровню привлекательности инвестиционного климата (например, Россия заняла 95-е место). О стабильно развивающейся позитивной тенденции в инвестиционном климате республики свидетельствует также повышение долгосрочного кредитного рейтинга РК по оценкам международных агентств.

Специфика складывающегося в Казахстане инвестиционного климата обусловлена многими факторами, а точнее рисками (кредитным, инвестиционным, процентной ставки, обменного курса валют, инфляции, страхования и др.). Уменьшение этих рисков составляет одно из магистральных направлений улучшения инвестиционного климата.

В Казахстане с активизацией инвестиционных процессов назрела необходимость в разработке и совершенствовании механизмов стимулирования инвестиций в наиболее важных отраслях и секторах экономики[6].

Основными направлениями механизма стимулирования инвестиционной деятельности и создания благоприятного климата в современных условиях являются:

- принятие специальных мер, регулирующих установление льгот, поощрений, преференций;

- установление или отмена, сокращение существовавших ранее для иностранных инвестиций ограничений (в приватизации, в определенных сферах экономики);

- финансовые методы государственного регулирования.

Специальные льготы стимулирующего характера применяются к уже вложенным инвестициям, они чаще применяются в практике стран с переходной экономикой. В Казахстане стимулирующие льготы достаточно разнообразны и принимают следующие формы, например:

- налоговые каникулы, то есть освобождение от уплаты подоходного налога на определенный срок в зависимости от сферы вложения инвестиций и их объема;

- натуральные гранты, предусматривающие снижение земельного налога и налога на имущество.

В соответствии с законом «Об инвестициях» посредством заключения контракта предоставляются следующие виды инвестиционных преференций:

1) инвестиционные налоговые преференции, в том числе:

а) преференции по корпоративному подоходному налогу,

б) преференции по налогу на имущество,

в) преференции по земельному налогу;

2) освобождение от обложения таможенными пошлинами;

3) государственные натурные гранты.

В настоящее время количество действующих контрактов составляет 303 на общую сумму 590.4 млрд. тенге (4,7 млрд. долл. США). Из общего количества контрактов по 202 контрактам сроки действия налоговых льгот и преференций завершены на сумму 124,5 млрд. тенге (1,0 млрд. долл. США). Среди действующих контрактов по проектам в сфере обрабатывающей промышленности растет число проектов:

-по производству неметаллических продуктов (кирпич, гипс, бетон, кровельный материал, стекло);

- пищевых продуктов (включая напитки), пластмассовых изделий.

Предоставление привилегий рассматривается многими специалистами как решающее условие формирования благоприятного инвестиционного климата, снижения экономических рисков. Однако их повсеместное использование нарушает свободные потоки денежных средств и рыночный механизм их перелива.

На наш взгляд, стимулирующие льготы должны устанавливаться в зависимости от того, в какие отрасли и регионы республики они направляются и каково качество использования инвестиций. В частности, для Казахстана стимулирующие льготы должны устанавливаться в зависимости от:

-приоритетности селективной инвестиционной политики, что создаст благоприятный климат для инвестирования не только в высокорентабельные сферы экономики, но и в неблагополучные в экономическом, социальном и экологическом отношении;

- качества инвестиций, для стимулирования научно-технического и инновационного развития;

- развития механизмов установления либо ограничения для иностранных инвесторов в регионах интенсивного освоения недровых ресурсов, а также на территориях, определяющих экономическую безопасность страны;

- разработки и использования новых организационных форм привлечения инвестиций в экономику (сетевые модели, венчурный капитал и др.).

В соответствии с рекомендуемыми изменениями в механизме регулирования инвестиционной деятельностью, на наш взгляд, необходимо предусматривать дифференцирование правовых режимов стимулирующих мер в зависимости от того, в какие отрасли и регионы они направляются, насколько технологически новыми они являются[6].

Для решения внутри региональных проблем, на наш взгляд, имеет смысл предоставить местным органам власти право реализовать специальный режим инвестирования.

Важной мерой, регулирующей приток и использование иностранных инвестиций, является также установление или снятие ограничений и запретов. В мировой практике существуют разные подходы к данному вопросу. В ряде стран используются законы, запрещающие переход национальных компаний под иностранный контроль, если это не совпадает с интересами государства. Например, в Австралии иностранным инвесторам нужно получить разрешение местных властей, если они хотят приобрести свыше 15% акций национальных компаний, такие ограничения существуют во Франции, Финляндии, Канаде и др. Практика показывает, что чаще всего установление или снятие ограничений или запретов на иностранные инвестиции касаются отдельных отраслей, реже территорий.

Территории многих стран по режиму для иностранных инвестиций разбиты на три группы:

- регионы активного поощрения иностранных инвестиций;

- регионы, где свободное инвестирование иностранных и национальных капиталов осуществляется в одинаковых условиях;

- регионы, где для иностранного капитала имеются ограничения (например, в Бразилии существуют ограничения для иностранного капитала в приобретении земель).

Важную роль в регулировании инвестиционных процессов за рубежом играют местные органы власти, используя стимулирование или ограничение в зависимости от ситуации в регионе.

Казахстан не может использовать этот опыт как государство, в котором ограничения и запреты на функционирование иностранных компаний принимаются централизованно. Однако формирование эффективного механизма регулирования инвестиционного процесса и создания благоприятного инвестиционного климата требует повышения роли региональных органов власти, увеличения финансовой самостоятельности регионов.

Финансовые методы государственного регулирования инвестиционной деятельности используются в форме государственного участия в финансировании совместных инвестиционных проектов, льготного кредитования и государственных гарантий. Они требуют наличия формирования достаточной финансовой базы, свободных денежных средств в государственном бюджете[7].

В современных условиях резко возникшей мобильности капиталов и высокой интегрированности финансовых рынок имеет место отток национальных финансовых ресурсов из страны. Массовый отток предпринимательских капиталов за рубеж периодически наблюдается в разных странах мировой системы, что ставит проблему в разряд проблем глобальной значимости.

Вывоз капитала - это процесс перемещения финансовых ресурсов страны в инвалютные финансовые и основные активы. Например, не впервые попытки приобретения нефтеперерабатывающих активов в европейском направлении предпринимаются национальной компанией Казмунайгаз (Херсонский НПЗ - Украина, Мажейкский НПЗ - Литва). Или казахстанская девелоперская и инвестиционная компания «Сарital Раrners» вкладывает финансовые средства в строительство различных комплексов в городе Москве.

Признаком оттока или перелива национальных инвестиций является сокращение финансово-инвестиционного потенциала страны, проявляющееся через ухудшение возможностей обслуживания внешнего долга и реализации национальных инвестиционных программ.

Можно отметить, что отток национального капитала свидетельствует о неблагоприятном инвестиционном климате для национальных инвесторов. Среди причин, вызывающих отток капитала можно выделить:

- высокий уровень хозяйственных и инвестиционных рисков;

- несовершенство финансовых рынков;

- отсутствие благоприятных инвестиционных ожиданий у населения и предприятий, недоверие бизнеса к правительству;

- недостаточное качество налогового законодательства, неэффективность системы начисления и взимания налогов.

Официальная статистика в Казахстане не дает всего объема оттока национального капитала из страны. Между тем общая сумма оттока капиталов казахстанского бизнеса по различным данным составляет около 1 млрд. долл.

В отношении мер, противодействующих оттоку национального капитала, существуют различные подходы, которые можно подразделить на две группы:

- административно государственная;

- либерально-рыночная.

Чисто административные запрещающие меры не могут дать большого эффекта для снижения оттока капиталов из страны. Эти меры должны сочетаться с либерально-рыночными рычагами. Чтобы предотвратить отток валютных средств, важно создать общеэкономические условия, при которых вывоз капитала перестает быть экономически выгодным, а экономический риск вложений в экономику страны максимально снижается. К общеэкономическим условиям, во-первых, относится проведение специальных нормативно-правовых мер в плоскости стимулирования возврата «теневых» капиталов. Хотя не нужно забывать о том, что эффект от решения данной проблемы будет получен только в случае инвестирования легализованных средств в долгосрочные проекты, направленные на развитие секторов экономики. Поэтому здесь также важен благоприятный инвестиционный климат для развития национального бизнеса в Казахстане.

Но инвестиционный климат определяется не только набором экономических регуляторов, льгот и преференций для национальных инвесторов. В первую очередь он определяется улучшением свойств территории, другими словами, совершенствования ее инфраструктуры, уровнем организации инвестиционных процессов. Под инфраструктурой мы имеем в виду широкую совокупность производственных, рыночных и социальных объектов, характеризующую возможность формирования благоприятных условий хозяйственной и инвестиционной деятельности. Это налаженные транспорт и связь, система коммуникаций и снабжения; развитая система банков и институциональных структур, обеспечивающая функционирование рыночных механизмов свободного движения денежных средств; объекты жизнеобеспечения и социальной сферы, создающие условия для проживания населения.

В связи с вступлением в ВТО формирование благоприятного инвестиционного климата должно осуществляться путем дальнейшего совершенствования институтов рыночного хозяйствования.

Институциональные и организационные меры в республике носят более стабильный характер, так как позволяют создать благоприятные условия для инвестиционной деятельности на долгосрочную перспективу. В Казахстане перспективы формирования благоприятного инвестиционного климата и эффективного использования инвестиций будут зависеть от решения следующих проблем:

- создания эффективных рыночных механизмов перелива капитала из капитала избыточных в капитала дефицитные секторы и регионы;

- развития элементов институциональной рыночной инфраструктуры, обеспечивающих аккумулирование финансовых ресурсов для инвестирования;

- организации и развития финансовой инфраструктуры, способствующей трансформации сбережений населения и экономики компаний в производственные инвестиции;

- развития банковской системы и уровня ее капитализации;

- совершенствования организационных форм привлечения инвестиций;

- организации консалтингового и маркетингового обеспечения инвестирования.

Институциональные элементы механизма привлечения, перелива и использования инвестиций, то в республике они развиты слабо. Если в развитых странах институциональные структуры аккумулируют и перераспределяют около 30% финансовых ресурсов, то в Казахстане лишь 5-10% всех средств. Остальные средства циркулируют через банки и парабанковские структуры.

Исследования показали, что банковская система одна из наиболее развитых финансовых структур в республике. В этой связи, безусловно, привлекает внимание проблема полного использования ресурсного потенциала банков. Кредиты банков второго уровня с 2009 года по 2011 год увеличились более чем в 14 раз. Однако всеми банками на цели производственного инвестирования направляется около 30% всего объема кредитов.

По нашему мнению, данный уровень кредитов в активах неприемлем для РК. Учитывая перспективы дальнейшего роста и формирования экономики индустриального развития, для Казахстана важно увеличение инвестиционного потенциала. Увеличение доли кредитов в активах до 40% от объема ВВП позволит еще снизить ставки по кредитам и, соответственно, повысит рентабельность и привлекательность многих проектов, создаст благоприятный инвестиционный климат. Для стимулирования долгосрочного кредитования считаем целесообразным введение дифференцированных ставок по подоходному налогу финансовых организаций от краткосрочного и долгосрочного кредитования.

Создание благоприятного климата для деятельности иностранного и отечественного капитала в РК - ключевой фактор для формирования позитивного имиджа страны в рамках четко и конкретно сформулированной государственной политики по привлечению инвестиции, включающей как институциональные, так и административные меры на государственном и региональном уровнях.

В условиях ограниченности инвестиционных ресурсов привлечение инвестиций национальных инвесторов и их эффективное использование являются главным приоритетом и необходимым условием обеспечения экономического развития государства.

1.3 Основные принципы инвестиционной политики РК

Инвестиционная деятельность. Как следует из таблицы 3 за период 2007-2011 годы наблюдается устойчивая динамика роста привлекаемых инвестиций в основной капитал.

Таблица 3

Динамика роста привлекаемых в основной капитал инвестиций

Наименование	2007г.	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.
Инвестиции в основной капитал, млн. тенге - всего	187090	225176	287212	312523	364394
В том числе средства республиканского бюджета	9797	13972	20253	33040	41158
Средства местного бюджета	5804	7337	12861	20647	11961
Средства иностранных инвесторов	20925	13463	51216	44563	27726
Средства предприятий, организации и населения	133012	149593	159807	181934	255419
Другие заемные средства	17552	40811	43075	32339	28130
Примечание: составлено автором на основании литературы [8]

Объем инвестиций в 2011 году по сравнению с уровнем 2007 года увеличился почти в 2 раза.

Наиболее привлекательной отраслью для привлечения собственных средств предприятий, иностранных и заемных средств остается горнодобывающая промышленность, в эту отрасль в 2010 году направлено 69,5% от общего объема по указанным источникам финансирования. Крупными инвесторами в этой отрасли остаются такие предприятия, как ТОО «Актюбинская медная компания», ТОО «Восход Ориел», АО «СНПС-Актобемунайгаз».

Средний темп роста инвестиций в основной капитал с 2007 года по 2011 год по области составил 18,4 %, по республике - 14,3%.

Ежегодно увеличивается удельный вес Актюбинской области в общем объеме привлеченных инвестиций.

Таблица 4

Объем инвестиций за период 2007-2011 гг.

	Показатели/годы	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.
	Общий объем инвестиций, млрд. тенге	РК Актюбинская область	2 824,5 187,1	3 392,1 225,2	4 210,9 287,2	4 585,3 312,5	4 773,2 364,4
	Удельный вес, %	Актюбинская область	6,6	8,0	10,2	11,1	12,9
	Примечание: составлено автором на основании литературы [8]

Как видно из таблицы 4 в 2011 году объем инвестиций в основной капитал составил 364,4 млрд. тенге, или 112,0% к уровню 2010 года.

Значительную часть инвестиций (70%) в основной капитал составляют собственные средства предприятий, рост в сравнении с уровнем 2010 года на 40%. Иностранные и заемные средства в общем годовом объеме составили 7,6% и 7,7% соответственно.

В обрабатывающую промышленность привлечено 21,2 млрд. тенге инвестиций. Предприятия-инвесторы этой отрасли - это ТОО «КазЦКУБ Нитрохим», ТОО «ТемирСервис», АО «Актюбрентген», ТОО «СпецТрансСтройКомпани», ТОО «Ситал-2» и ТОО «Актобестроймонтаж» и другие.

На геологоразведочные и изыскательские работы привлечено 6,6%, на жилищное строительство - 6%, на развитие транспортной инфраструктуры - 4,4% от общего объема инвестиций.

Бюджетные инвестиции в общем объеме инвестиций составляют 14,6%. На 24% в сравнении с предыдущим годом возросли инвестиции из республиканского бюджета.

Более одной трети бюджетных инвестиций направлено на развитие транспортной инфраструктуры.

Были реализованы крупные проекты по реконструкции участков автомобильной дороги республиканского значения Самара - Шымкент на участке Карабутак - Иргиз (км. 1 025-1 240).

Продолжается реконструкция на участке «Уральск - Актобе» (км .590-690). Начаты работы по реконструкции автодороги «Актобе - Мартук - граница РФ (на город Оренбург)» (км 0-102), часть которой (км 7-102) входит в состав МТК «Западная Европа - Западный Китай».

Немалая часть бюджетных инвестиций привлечена на развитие инженерно-коммунальной инфраструктуры области. В 2011 году велась реализация 24 объектов водоснабжения, выполнены работы по реконструкции 82,7 км. водопроводных сетей, что позволило обеспечить качественным водоснабжением более 16тыс. человек.

Строительство подводящих и внутрипоселковых газопроводов позволило увеличить число потребителей природного газа до 470 тыс. человек. Для обеспечения электрической энергией новые жилые массивы города и повышения надежности энергосистемы области начато строительство новой узловой подстанции ПС «Акжар» 220/110/35/10 кВ» в пригородной зоне города Актобе.

На социальную инфраструктуру направлено 30% бюджетных инвестиций. Взамен аварийных школ построены 4 средних школы и 1 пристройка с общим количеством 1 130 мест, 2 детских дошкольных учреждения на 125 мест. Строительство 11 объектов образования, в том числе 5 средних школ и 1 пристройки (всего на 1 640 мест) и детского сада на 320 мест будет продолжено в 2011 году.

В Актюбинской области построено и введено 14 объектов здравоохранения, в том числе в г. Актобе завершено строительство многопрофильной детской больницы на 200 коек, введены 11 медицинских пунктов, врачебная амбулатория и прочие объекты образования, здравоохранения, культуры и спорта.

Задачи на 2011 год:

-обеспечение объема инвестиций в основной капитал на уровне 400,0 млрд. тенге;

- увеличение на 10% объема привлекаемых иностранных инвестиций;

- продолжение работ по привлечению инвестиций в приоритетные отрасли экономики, в том числе на 2010 г. реализацию проектов, направленных на диверсификацию экономики;

- обеспечение 100% освоения средств, направленных на реализацию бюджетных инвестиционных проектов;

- реализация мероприятий, предусмотренных в программе развития территорий области на 2011-2015 годы;

- активизация работы с банками второго уровня по привлечению заемных средств на реализацию инвестиционных проектов с использованием мер государственной поддержки в рамках программы «Дорожная карта бизнеса-2020».

Строительная деятельность. Реализация инвестиционных проектов в рамках Карты индустриализации и ввод новых объектов, в том числе на рынке жилья, способствовали значительному увеличению основного показателя строительной деятельности в области - общего объема выполненных строительных работ.

Как следует из таблицы 5, данный показатель в 2011 году составил 126,5 млрд. тенге, что выше уровня 2010 года на 40,7'% . Темп роста общего объема строительных работ Актюбинской области в 2011 году является самый высокий по республике.

Средний темп роста показателя за период с 2007 года по 2011 год составил 133,4%, по республике 107,5%.

Таблица 5

Объем выполненных строительных работ по республике

Наименование	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2011г.
Объем строительных работ по республике, млрд. тенге	1441,2	1617,5	1785,0	1821,8	1918,1
Средний темп роста за 2007-2011 годы, %					107,5
Объем строительных работ по Актюбинской области, млрд. тенге	43,2	70,0	75 ,4	85,8	126,5
Средний темп роста за 2006-2010 годы, %					133,4
Удельный вес области в республиканском показателе, %	3,0	4,3	4,2	4,4	6,6
Примечание: составлено автором на основании литературы [11]

Основная доля - 79,4% строительных работ выполнена субъектами частной собственности. В структуре подрядных работ 86,2% от общего объема приходились на строительство новых об реконструкцию, расширение и техническое перевооружение, 10,7% - на капитальный ремонт.

Жилищное строительство. В 2011 году завершен очередной этап широкомасштабной программы жилищного строительства.

Реализованные программы активизировали развитие строительной отрасли. Изменилась структура вводимых в эксплуатацию жилых домов по формам собственности и источникам финансирования. Радикальных изменения произошли в системе финансирования жилищного строительства, основную роль играть частные и индивидуальные застройщики.

За шесть лет реализации Программы (2005-2010 годы) в области введено в эксплуатацию 2 299,7 тыс. кв. метров жилья, что превысило плановые показатели в 1,5 раза. За этот период благоустроенным жильем обеспечено 20,2 тысячи актюбинских семей, из которых 5,5 тыс. получили коммунальное и кредитное жилье, финансируемое за счет бюджетных средств. В 2010 году в жилищное строительство инвестировано 19,3 млрд. тенге, это в 1,3 раза больше 2009 году. Только бюджетных средств было направлено на объекты жилищного строительства в сумме 1,2 млрд. тенге.

На развитие инженерно-коммуникационной инфраструктуры районов жилищной застройки выделено (275,0 млн. тенге, что позволило ввести в эксплуатацию 185,6 км сетей электроснабжения, 74,4 км водоснабжения, 6,7 км сетей канализации, 2,0 км сетей теплоснабжения и 15,5 км сетей газоснабжения.

Введено 404,2 тыс. кв. метров жилья, что составляет 105,7% к 2010 году.

Из общего объема введенного жилья более 60% приходится на индивидуальное жилье за счет средств населения (251,8 тыс. кв. м), 19% - на коммерческое (77,2 тыс. кв. м).

Введено 4,96 тыс. кв. м коммунального жилья, финансируемого за счет средств республиканского местного бюджетов, и 12,5 тыс. кв. м арендного жилья за счет средств республиканского бюджет

С целью рационального размещения и содействия в обустройстве оралманов, прибывающих в Казахстан, в 2010 году была утверждена государственная программа «Н?рлы к?ш». В Актюбинской области качестве пилотного проекта программа реализуется в Хромтауском районе, в селе Коктау.

Путем кредитования на возвратной основе в населенном пункте построено и введено в эксплуатации 15,6 тыс. кв. метров жилья, что позволило обеспечить жильем 200 семей оралманов. Одновременно ведутся работы по развитию и обустройству инженерно-коммуникационной инфраструктуры к строящимся жилым домам[12].

Ведется строительство средней школы на 600 мест, к строительству которой привлечено трудоспособное население села.

Планируемый ввод рудника на месторождении «Приорское» позволит обеспечить оралманов рабочими местами.

В перспективе планируется строительство врачебной амбулатории, сельского клуба, будут обеспечены жильем еще 100 семей оралманов.

Всего в 2010 году благоустроенным жильем обеспечено 3 183 семьи области. Из них квартиры в коммунальных и арендных жилых домах получили 197 семей.

Задачи на 2011 год:

- обеспечить ввод 351,2 тыс. кв. м жилья, в том числе - 14,7 тыс. кв. м арендного, 7,5 тыс. кв программе «Н?рлы к?ш», 102,9 тыс. кв. м - коммерческого и 200,0 тыс. кв. м - индивидуального;