Статистический анализ динамики акций на примере акций ОАО ГМК "Норильский никель"

Рис. 2 - Поле корреляции, динамика курса акции

На основании рис 2 можно выдвинуть гипотезу (для генеральной совокупности) о том, что связь между всеми возможными значениями x4 и y носит линейный характер. Параметры расчета линейной регрессии см. приложение таблица 6.

Ход решения:

Линейное уравнение регрессии имеет вид:

y = bx + a + е

Система нормальных уравнений.

a*n + b?x = ?y

a?x + b?x2 = ?y*x

Для наших данных система уравнений имеет вид

23a + 694.61 b = 138675.28

694.61 a + 21026.68 b = 4162549.85

Из первого уравнения выражаем а и подставим во второе уравнение

Получаем эмпирические коэффициенты регрессии:

b = -518.83, a = 21698.15

Уравнение регрессии (эмпирическое уравнение регрессии):

y = -518.83 x + 21698.15

Эмпирические коэффициенты регрессии a и b являются лишь оценками теоретических коэффициентов вi, а само уравнение отражает лишь общую тенденцию в поведении рассматриваемых переменных.

Находим параметры уравнения регрессии:

Выборочные средние.

Выборочные дисперсии:

Среднеквадратическое отклонение

Находим коэффициент корреляции

Рассчитываем показатель тесноты связи. Таким показателем является выборочный линейный коэффициент корреляции, который рассчитывается по формуле:

R=-0,74 свидетельствует о наличии тесной и статистически значимой связи между курсом валютной пары USD/RUB и динамикой стоимости акций ГМК «Норильский никель». Ошибка аппроксимации.

Ошибка аппроксимации в пределах 5%-10% свидетельствует о хорошем подборе уравнения регрессии к исходным данным.

Для линейной регрессии индекс корреляции равен коэфииценту корреляции rxy = -0,74.

Для любой формы зависимости теснота связи определяется с помощью множественного коэффициента корреляции:

Коэффициент детерминаци.

R2= -0.742 = 0.55

Коэффициент детерминации =0,55, показывает, что изменение цен на акции на 55,4% определяется изменением курса валютной пары USD/RUB

Значимость коэффициента корреляции.

По таблице Стьюдента с уровнем значимости б=0.05 и степенями свободы k=21 находим tкрит:

tкрит (n-m-1;б/2) = (21;0.025) = 2.08

где m = 1 - количество объясняющих переменных.

Проверка гипотез относительно коэффициентов линейного уравнения регрессии.

t-статистика. Критерий Стьюдента.

tкрит (n-m-1;б/2) = (21;0.025) = 2.08

F-статистика. Критерий Фишера.

Табличное значение критерия со степенями свободы k1=1 и k2=21, Fтабл = 4.35

Прогнозирование стоимости акций ОАО ГМК «Норильский никель»

Рис. 3 - График динамики курса акций ГМК «Норильский никель» и прогнозное ожидание стоимости акции

Для того чтобы сделать прогноз стоимости акций ГМК «Норильский никель», придется воспользоваться прогнозными данными курса валютной пары USD/RUB. Российский рубль относительно доллара США за прошедший месяц все-таки пробил сопротивление на уровне 31,5 рублей и почти долетел до 32,0. Но затем вернулся обратно до 31,0 рубля за доллар.

Как мы уже указывали, сила рубля прямо пропорциональна дороговизне нефти. А нефть пока торгуется в узком диапазоне. И в перспективе возможное её снижение из-за «фискал клифф» в США и затянувшейся рецессии в Европе.

Стоит также обратить внимание на формирование с лета 2011 года долгосрочного восходящего тренда в паре доллар/рубль, на восходящей линии поддержки которого пара сейчас и находится.

Считаем, что ближайший месяц курс доллара относительно рубля будет расти с целью 32,5 рублей за доллар.

Таблица 6 - Прогнозный курс валютной пары USD/RUB и стоимости акции ГМК «Норильский никель»

По результатам регрессионного анализа видно, что зависимость курса акций от курса доллара обратная, чем выше курс доллара, тем ниже стоимость акций. По данным таблицы 8 видно, что на начало года ожидается подъем стоимости акции ГМК «Норильский никель, но потом ожидается спад.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Норильский никель - крупнейший в мире производитель никеля и палладия, один из крупнейших производителей платины и меди. Помимо этого Норильский никель производит побочные металлы - кобальт, родий, серебро, золото, иридий, рутений, а также селен, теллур и серу.

Основными видами деятельности предприятий Группы являются поиск, разведка, добыча, обогащение и переработка полезных ископаемых, производство, маркетинг и реализация цветных и драгоценных металлов.

В России акции ГМК «Норильский никель» торгуются на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) и в Российской торговой системе (РТС). АДР на акции Компании торгуются на внебиржевом рынке США, в системе электронных торгов внебиржевых секций Лондонской и Берлинской фондовых бирж. В результате проведенного дробления с 19 февраля 2008 года конвертация акций Компании в АДР осуществляется в соотношении - 1:10.

При определении стратегии своего развития и текущей деятельности ГМК «Норильский никель» исходит из того, что обязательным условием устойчивого и эффективного развития бизнеса является неуклонное следование принципам социальной и экологической ответственности.

В курсовой работе были проанализированы перспективы развития стоимости акций ГМК «Норильский никель » и сделаны прогнозы на дальнейшую их стоимость.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Г.В. Савицкая. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия», 2000.

2. Марченко Т.Е. «Структурная динамика российского рынка акций» // Аудит и финансовый анализ. - 2007 -№2.

3. Рынок ценных бумаг: учебник / под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова.-2-е изд., перераб. и доп.-М.: Финансы и статистика, 2004.

4. Статистика финансов: учеб. для вузов / Вахрамеева М.В., Данилина Л.Е. и др. под ред. Салина В.Н. - 2-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2002.

5. Тарасова Н.А. Теория статистики: Учебное пособие / Н.А. Тарасова, Н.В. Березина; Чуваш. ун-т. Чебоксары, 2005.

6. http://bcs-express.ru/charts/?s=1&c=EQBS&t=GMKN

7. http://www.buhlabaz.ru/ Р.Е.Грачева

8. http://www.nornik.ru/_upload/editor_files/file1924.pdf

9. http://timesnet.ru/economy/3705/

10. http://www.finam.ru/analysis/profile0031B/default.asp

ПРИЛОЖЕНИЯ

Методика расчета показателей доходности акций

Основные финансовые показатели ГМК «Норильский никель» по МСФО (в миллионах долларов США)

Параметры расчета линейной регрессии

Размещено на Allbest.ru