Рентабельность предприятия. Система показателей, порядок определения

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ

ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Воронежский филиал

Кафедра экономики на предприятиях торговли

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине: Экономика предприятия

На тему: «Рентабельность предприятия. Система показателей, порядок определения»

Выполнил (а):

Соловьева А. С.

Преподаватель:

К.э.н.,доц. Моисеева В.М.

Воронеж 2013



Содержание

Введение

I. Теоретическая часть

1.1 Понятие рентабельности. Система показателей

1.2 Анализ рентабельности. Методика анализа

1.3 Факторы повышения рентабельности

II. Аналитическая часть

III. Проектная часть

Заключение

Список использованных источников



Введение

Проблема эффективности занимает одно из центральных мест среди совокупности проблем, стоящих перед обществом. Она волнует экономическую науку и хозяйственную практику на протяжении многих столетий. Особенно актуальной эта проблема становится на современном этапе развития экономики в связи с ростом дефицита сырьевых ресурсов, ужесточением конкуренции, глобализацией бизнеса, увеличением предпринимательских рисков.

В рыночной экономике выживают и успешно функционируют только те предприятия, которые соизмеряют свои доходы с затратами и величиной вложенного капитала, которые производят конкурентоспособную продукцию и не производят больше, чем можно продать. Ориентация деятельности только на «вал», на выполнение намеченных программ любой ценой - это заведомый путь к банкротству. Для успешного функционирования каждый хозяйствующий субъект должен стремиться к повышению эффективности своей деятельности на основе рационального использования ресурсного потенциала, увеличения прибыльности хозяйственной деятельности, улучшения качества реализуемой продукции[8,с. 2].

Однако значений перечисленных показателей недостаточно для того, чтобы сформировать мнение об эффективности деятельности того или иного предприятия. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена лишь во взаимосвязи с другими показателями, отражающими вложенные в предприятие средства. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия в целом, доходности различных направлений деятельности (хозяйственной, финансовой, предпринимательской) в экономическом анализе рассчитывают показатели рентабельности (или доходности).

Необходимо отметить, что показатели рентабельности являются важными элементами, отражающими факторную среду формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. Кроме того, показатели рентабельности применяются при анализе эффективности управления предприятием, при определении долгосрочного благополучия организации, используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования[10,с. 3].

Таким образом, рентабельность является одним из основных критериев оценки эффективности работы предприятия, повышение рентабельности характеризует цель предприятия любой отрасли в рыночной экономике; рост рентабельности способствует повышению финансовой устойчивости предприятия; для предпринимателей показатель рентабельности характеризует привлекательность бизнеса в данной сфере[8,с. 2].

Следовательно, тема курсовой работы, а именно рентабельности предприятия, является в наше время, как никогда, актуальной.

Целью написания данной курсовой работы является подробное изучение теоретических основ показателей рентабельности, применения их в финансовом анализе и планировании деятельности предприятия, выявление путей повышения рентабельности. Целью аналитическо- практической части является демонстрация полученных практических навыков при расчете и анализе влияния различных показателей на деятельность предприятия.

Для достижения поставленной цели теоретической части необходимо решить следующий круг задач:

- дать определение понятия рентабельности, раскрыть его значение для финансового анализа и охарактеризовать основные области его применения;

- рассмотреть систему показателей рентабельности в соответствии с их классификацией на показатели рентабельности хозяйственной деятельности, финансовой рентабельности и показатели рентабельности продукции;

- сделать необходимые выводы по показателям рентабельности.

Поставленная цель аналитико-проектной части решается через следующую задачу- расчет с помощью предоставленных формул, таблиц и литературы требуемых показателей.

Предметом данной курсовой работы является рентабельность финансово-экономической деятельности. А объектом- торговое предприятие.

При написании данной курсовой работы использовались учебная литература Войтоловского Н.В., Калининой А.П., Фокиной О.М., Хорошиловой О.В., Кондрашовой А.В., Николаевой Т.П., интернет источники, а также личные знания, полученные в процессе обучения.



I. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

1.1 Понятие рентабельности. Система показателей

Общеизвестно, что результаты деятельности предприятий могут быть оценены различными показателями, такими как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Характеризуя финансовый или производственный результат, перечисленные показатели не способны оценить эффективность деятельности предприятий. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена во взаимосвязи с другими показателями, характеризующими вложенные в предприятие средства[10,с. 4]. Для оценки уровня эффективности функционирования предприятия чаще всего используют относительные показатели -- показатели рентабельности.

Рентабельность - это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.), выгодность производства отдельных видов продукции и услуг. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами. Их используют для оценки эффективности деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel- доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов.

По мнению других авторов, рентабельность - показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности[10,с. 5].

Рентабельность предприятия (общая рентабельность) , определяют как отношение балансовой прибыли к средней стоимости Основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств. Отношение фонда к материальным и приравненным к ним затратам отражает доходность предприятия. По иному говоря, уровень общей рентабельности, то есть индикатор, отражающий прирост всего вложенного капитала ( активов) , равняется прибыли до начисления процентов*100 и делённой на активы. Уровень общей рентабельности - это ключевой индикатор при анализе рентабельности предприятия[9,с. 4].

Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска.

Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.

При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. При прогнозировании с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений[10,с. 6].

Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.

Также, следует отметить, что показатель рентабельности важен в следующем:

-увеличение рентабельности обеспечивает победу предприятия в конкурентной борьбе и способствует выживанию предприятия в рыночной экономике;

-рентабельность имеет важное значение для собственников (акционеров и учредителей), так как при её увеличении возрастает интерес к данному предприятию, растёт цена акции;

-кредиторов и заёмщиков денежных средств уровень рентабельности интересует с точки зрения реальности получения процентов по обязательствам, снижения риска невозврата заёмных средств, платёжеспособности предприятия;

-динамика рентабельности предприятия изучается налоговыми службами, фондовыми биржами, министерствами;

-для предпринимателей показатель рентабельности характеризует привлекательность бизнеса в данной сфере.

Таким образом, можно сделать вывод, что рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Далее рассмотрим, какие системы показателей рентабельности применяют чаще всего.

По данным официальной отчетности коммерческих организаций можно рассчитать многочисленные показатели рентабельности. Они отличаются как по числителю, так и по знаменателю дроби.

В числителе дроби при расчетах коэффициентов рентабельности могут быть использованы различные показатели прибыли: прибыль до налогообложения, чистая прибыль, прибыль от продаж.

В знаменателе дроби при расчетах коэффициентов рентабельности могут применяться следующие показатели[1,с. 151]:

- выручка от продаж;

- полная себестоимость продаж;

- средняя стоимость активов(имущества) организации;

- средняя сумма собственного капитала организации;

- сумма уставного капитала;

- средняя стоимость основных фондов;

- средняя стоимость оборотных активов;

- средняя стоимость производственных фондов и так далее.

В системе показателей рентабельности можно выделить четыре основные группы:

показатели рентабельности продаж, отражающие эффективность производства и продаж продукции, работ и услуг;

показатели рентабельности затрат, отражающие эффективность затрат;

показатели рентабельности капитала, отражающие эффективность использования капитала;

показатели рентабельности активов, отражающие эффективность использования имущества коммерческой организации.

В свою очередь, в составе каждой группы можно выделить конкретные показатели.

Рентабельность продаж:

- рентабельность всего объема продаж;

- рентабельность отдельных сегментов деятельности организации;

- рентабельность отдельных видов продукции и другое.

Рентабельность затрат:

- рентабельность всех затрат, то есть итога затрат оп экономическим элементам;

- рентабельность отдельных элементов затрат, то есть материальных затрат, затрат на оплату труда с отчислениями и так далее;

- рентабельность затрат по обычным видам деятельности, то есть в знаменателе коэффициента полная себестоимость продаж;

- доходность расходов, то есть величина доходов на один рубль расходов.

Рентабельность капитала:

- рентабельность всего примененного капитала(равна рентабельности всех активов, так как итоги актива и пассива балансов равны);

- рентабельность собственного капитала(финансовая рентабельность) и другое.

Рентабельность всех активов(экономическая рентабельность):

- рентабельность оборотных активов;

- рентабельность внеоборотных активов;

- рентабельность основных фондов;

- рентабельность производственных фондов (основных фондов и материальных оборотных активов)[1,с. 152-153].

Но чаще всего экономистов интересуют следующие виды рентабельности.

1.Рентабельность затрат - коэффициент равный отношению балансовой прибыли от реализации к сумме затрат на производство и реализацию продукции. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.

Рентабельность затрат показывает сколько предприятие (организация) имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Этот показатель может рассчитываться как в целом по предприятию, так и по его отдельным подразделениям или видам продукции. Расчет рентабельности затрат производится по формуле 1:

Рзатрат =(П до налогообложения /С) *100%, (1)

где П- прибыль,

С- себестоимость.

2.Рентабельность продаж- определяется, как отношение прибыли от реализации к стоимости реализованной продукции по свободным или регулируемым ценам, то есть к выручке от реализации. Она рассчитывается по формуле 2:

Рпродаж=(Пот реализ./В)*100%, (2)

где В- выручка от реализации.

3.Рентабельность продукции- определяется как отношение прибыли от реализации к полной себестоимости реализованной продукции, характеризующее окупаемость затрат и позволяющее планировать цены и прибыль[3,с. 69]. Данный показатель рассчитывается по формуле 3:

Рпродукции=(Пот реал./С)*100%, (3).

4.Рентабельность персонала -- отношение (чистой) прибыли к среднесписочной численности персонала. Она рассчитывается из формулы 4, так:

Рперс = (Пчист/Среднесписочная численность) * 100 %, (4)

5.Рентабельность деятельности - отражает способность фирмы контролировать себестоимость реализованной продукции и ее успехи в политике ценообразования[2,с. 65]. Рентабельность деятельности можно рассчитать по формуле 5:

Рд=(П/В)*100%, (5).

Из первого параграфа можно сделать вывод о том, что показатель рентабельности- комплексное и имеет большое значение для деятельности предприятия. Данных показателей существует большое множество так же, как и формул для их расчета. В данном параграфе нами были рассмотрены наиболее важные из них.

1.2 Анализ рентабельности. Методика анализа

Цель анализа рентабельности - оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в предприятие капитал.

От уровня рентабельности зависит инвестиционная привлекательность организации, величина дивидендных выплат.

Характеристика рентабельности предприятия базируется на расчете трех основных показателей - рентабельности всего капитала, собственного капитала и акционерного капитала.

Рентабельность всего капитала (всех активов) показывает, сколько чистой прибыли без учета стоимости заемного капитала приходится на рубль вложенного в предприятие капитала. В международной практике финансового анализа показатель рентабельности всего капитала определяется по формуле 6:

Рвсего капитала=,%, (6);

где Проценты 2 - величина начисленных в анализируемом периоде процентов по кредитам, уменьшающих налогооблагаемую прибыль, ден. ед.;

Проценты 1 - начисленные в анализируемом периоде проценты по кредитам, не уменьшающие налогооблагаемую прибыль, ден. ед.

Ставка НП - ставка налога на прибыль, %.

Валюта баланса определяется как средняя величина общей величины пассивов в рассматриваемом периоде, то есть как:

[Итого пассивов (на начало периода) + Итого пассивов (на конец периода)]/2.

В расчетах используются данные за период (не нарастающим итогом)[13,с. 10].

В настоящее время нередкой является ситуация, когда при расчете рентабельности всего капитала несколько отходят от классического алгоритма расчетов - в числителе формулы рассматривается исключительно чистая прибыль. Данный ход делает три основных показателя рентабельности более сопоставимыми, так как в этом случае используется единая база расчета - величина чистой прибыли.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования вложенных в организацию собственных средств. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств, и рассчитывается по формуле 7.

Рсобств.капитала=,%, (7).

рентабельность планирование финансовый

Аналогично рассчитывается и интерпретируется рентабельность акционерного капитала, определяемая как отношение чистой прибыли к величине акционерного (уставного) капитала организации[13,с. 15].

Для оценки результата деятельности отдельных предприятий и сравнения предприятий между собой необходимо, чтобы показатели рентабельности были представлены в адекватном для сравнения виде.

Так как в расчетах показателей рентабельности используются данные за анализируемый период, результат расчетов будет напрямую зависеть от продолжительности этого периода. Сравнение показателей рентабельности Re1=5% (Предприятие 1) и Re2 =8% (Предприятие 2) является корректным, только если оба коэффициента определены за одинаковые по продолжительности периоды анализа - то есть, оба показателя рассчитаны за месяц, квартал, полугодие, год.

Если же Предприятие1 проводило расчет по кварталам, а Предприятие2 - по годам, то в сопоставимом виде показатели рентабельности будут иметь значения Re1 = 5%* [360 дней/ 90 дней] = 20%, Re2=8%. Таким образом, сопоставимость показателей рентабельности будет обеспечена, если показатели будут приведены к единому интервалу анализа, например, к году.

Представление показателей рентабельности в годовом измерении наиболее удобно. Стоимость капитала на рынке (процентные и депозитные ставки) и макроэкономическое окружение (инфляция, ставка рефинансирования) характеризуются показателями в годовом выражении. При расчете рентабельности в годовом выражении создается адекватная база для оценки результатов деятельности конкретного предприятия и сравнения различных предприятий между собой.

Показатели рентабельности рекомендуется приводить к годовому измерению. Приведение показателей к годовому измерению осуществляется с помощью сомножителя [360/Продолжительность интервала анализа в днях].

Для анализа эффективности управления структурой источников финансирования предприятия рассчитывается так называемый эффект рычага. Суть эффекта рычага заключается в следующем:

Предприятие, используя заемные средства, увеличивает либо уменьшает рентабельность собственного капитала. Снижение или увеличение рентабельности собственного капитала зависит от средней стоимости заемного капитала (средней процентной ставки) и размера финансового рычага.

Финансовым рычагом называется соотношение заемного и собственного капитала организации (формула 8):

Финансовый рычаг=, (8).

Рекомендуется использовать в расчетах средние значения заемного и собственного капитала в анализируемом периоде - (данные на начало периода + данные на конец периода)/2. Однако встречается подход, при котором используются не средние, а абсолютные значения собственного и заемного капитала на конкретную анализируемую дату. Выбор метода расчетов - на основании средних значений или значений на конкретную отчетную дату - осуществляется в индивидуальном порядке.

Не сложно заметить, что финансовый рычаг - показатель, обратный коэффициенту автономии (1/Коэффициент автономии).

Средняя процентная ставка рассчитывается как отношение общей стоимости заемного капитала в анализируемом периоде к величине заемного капитала (формула 9):



Сред.процентная ставка=,%, (9);

где проценты в СБ - начисленные в анализируемом периоде проценты по кредитам, включаемые в себестоимость продукции, ден. ед.;

проценты из прибыли - начисленные в анализируемом периоде проценты по кредитам, относимые на финансовые результаты, ден. ед.; Проценты, относящиеся на финансовые результаты, не очищаются на величину ставки налога на прибыль.

Заемный капитал определяется как [Заемный капитал (на начало периода) + Заемный капитал (на конец периода)]/2.

Разница рентабельности всего капитала и средней процентной ставки носит название дифференциал рычага. Дифференциал рычага предоставляет информацию для выбора целесообразной структуры источников финансирования. В данном случае под выбором целесообразной структуры источников финансирования понимается выбор наиболее "дешевых" для организации источников[13, с.15].

Произведение финансового рычага на его дифференциал определяет величину эффекта рычага, которую можно рассчитать по формуле 10:

Эффект рычага=(Рентабельность всего капитала-Сред.процент.ставка)*, (10),

где в скобках-дифференциал рычага, а дробь- это финансовый рычаг.

Знак эффекта рычага (дифференциала рычага) отражает целесообразность увеличения заемного капитала:

эффект рычага положительный - увеличение заемного капитала повышает рентабельность собственного капитала.

эффект рычага отрицательный - увеличение заемного капитала нецелесообразно, это снижает рентабельность собственного капитала[13,с. 16].

То есть если рентабельность всего капитала меньше стоимости заемных источников финансирования, целесообразно увеличивать долю собственных средств.

Абсолютное значение эффекта рычага отражает степень влияния структуры источников финансирования на рентабельность собственного капитала.

Влияние структуры источников финансирования на рентабельность собственного капитала можно представить в виде формулы 11:

Р собств.капитала =Рвсего капитала+Эффект рычага, (11).

При расчете показателей рентабельности необходимо использовать единый подход - проводить расчет на основании средних значений за период анализа, либо на основании значений на конкретную отчетную дату. Это обеспечит сопоставимость результатов расчета.

Анализ факторов, повлиявших на изменение рентабельности собственного капитала, проводится с помощью формулы DUPONT. Формула DUPONT устанавливает взаимосвязь между рентабельностью собственного капитала и тремя основными финансовыми показателями предприятия: прибыльностью продаж, оборачиваемостью всех активов и финансовым рычагом в одной из его модификаций. Это видно из формулы 12:

Р собств.капитала=, (12).



Оценка влияния изменений перечисленных показателей на рентабельность собственного капитала производится с помощью приема цепных подстановок. Согласно этому приему наибольшее влияние оказывает показатель, имеющий максимальную абсолютную величину коэффициента влияния.

Рентабельность собственного капитала и финансовая устойчивость имеют обратную зависимость. Достаточно обратить внимание на формулы коэффициента автономии(формула 14) и рентабельности собственного капитала(формула 13)[13,с. 17]:

Рсобств.капитала= , (13);

Коэфф-т автономии= , (14),[6,с. 13].

При увеличении собственного капитала возрастает финансовая устойчивость организации и снижается рентабельность собственных средств. В связи с этим утверждение, что для предприятия всегда целесообразно увеличение собственного капитала является неоднозначным. Собственных средств должно быть достаточно для обеспечения финансовой устойчивости. Задача финансового менеджмента на предприятии - обеспечив финансовую устойчивость, способствовать росту рентабельности собственного капитала.

В процессе анализа показателей рентабельности изучают динамику показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и проводят межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности.

Для анализа общей рентабельности (рентабельности производственных фондов) можно использовать трехфакторную или пятифакторную модель.

Трехфакторная модель анализа рентабельности включает в себя:

1. Исследование влияния изменения фактора прибыльности продукции. При этом осуществляется расчет условной рентабельности по прибыльности продукции при условии, что изменилась только рентабельность продукции, а значения всех остальных факторов осталось на уровне базисных.

2. Исследование влияния изменения фондоемкости. При этом осуществляется расчет условной рентабельности по фондоемкости при условии, что изменилось два фактора - рентабельность продукции и фондоемкость, а значения всех остальных факторов остались на уровне базисных[7,с. 6].

3. Исследование влияния оборачиваемости оборотных средств. Осуществляется расчет рентабельности для отчетного периода. Ее можно рассматривать как условную рентабельность при условии, что изменились значения всех трех факторов рентабельности продукции, фондоемкости и оборачиваемости оборотных средств[8,с. 9].

Пятифакторная модель анализа рентабельности включает в себя:

1. Исследование влияния изменения фактора материалоемкости продукции. При этом осуществляется расчет условной рентабельности по материалоемкости продукции при условии, что изменилась только материалоемкость продукции, а значения всех остальных факторов остались на уровне базисных.

2. Исследование влияния изменения фактора трудоемкости продукции. При этом осуществляется расчет условной рентабельности по трудоемкости продукции при условии, что изменялись как материалоемкость, так и трудоемкость продукции, а значения всех остальных факторов остались на уровне базисных.

3. Исследование влияния изменения фактора амортизациеемкости продукции. Осуществляется расчет условной рентабельности по амортизациеемкости продукции при условии, что изменялись материалоемкость, трудоемкость и амортизациеемкость продукции, а значения всех остальных факторов остались на уровне базисных.

4. Исследование влияния изменения фактора скорости оборачиваемости основного капитала. Осуществляется расчет условной рентабельности по скорости оборачиваемости основного капитала при условии, что изменялись материалоемкость, трудоемкость, амортизациеемкость продукции и скорость оборачиваемости основного капитала, а значение скорости оборачиваемости оборотных средств осталось на уровне базисного.

5. Исследование влияния изменения фактора скорости оборачиваемости оборотного капитала. Осуществляем расчет рентабельности для отчетного периода. Ее можно рассматривать как условную рентабельность при условии, что изменились значения всех пяти факторов - материалоемкости, трудоемкости, амортизациемкости, скорости оборачиваемости основного капитала и скорости оборачиваемости оборотного капитала[12,с. 13].

Факторные модели рентабельности раскрывают важнейшие причинно-следственные связи между показателями финансового состояния предприятия и финансовыми результатами. Поэтому они являются незаменимым инструментом оценки сложившейся ситуации.

Анализ рентабельности оборота осуществляется в следующей последовательности.

Определяют уровень рентабельности реализации по плану, фактически за отчетный год, за предыдущий год. Затем определяют объект анализа: из фактического уровня рентабельности за отчетный год следует вычесть плановый уровень рентабельности за отчетный год.

На изменение уровня рентабельности реализованных видов продукции, работ, услуг оказывают влияние следующие факторы:

1. изменение структуры и ассортимента продукции,

2. изменение себестоимости,

3. изменение уровня цен[8,с. 10].

Производят расчет и анализ влияния каждого фактора, а также совокупное влияние всех факторов в целом.

Затем необходимо сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции.

Анализ рентабельности выпуска отдельных видов продукции осуществляется на основе данных плановых и отчетных калькуляций. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции.

Расчет влияния этих факторов на изменение уровня рентабельности осуществляется способом цепных подстановок по каждому виду продукции.

Рентабельность выпуска отдельных видов продукции колеблется вследствие различий материальных и трудовых затрат по изготовлению. В процессе анализа необходимо выяснить количественное влияние факторов цен и себестоимости на уровень рентабельности и определить пути роста рентабельности.

Для выявления количественного влияния факторов цен и себестоимости по каждому изделию необходимо исчислить условный показатель рентабельности при отчетной цене и плановой (базисной) себестоимости.

Для оценки динамики уровней рентабельности товарного выпуска отдельных видов продукции необходимо по видам продукции фактические показатели отчетного года сопоставить с фактическими показателями за ряд предшествующих лет, что позволит определить тенденцию рентабельности изделий, а, следовательно, и фазу жизненного цикла продукции.

В заключение необходимо дать общую оценку по уровню рентабельности отдельных изделий.

Основными задачами анализа рентабельности производственных фондов являются:

- оценка показателя рентабельности в динамике;

- выявление и измерение действия различных факторов на уровень рентабельности;

- определение мероприятий, возможных резервов дальнейшего роста рентабельности.

Анализ начинается с определения изменений в уровне рентабельности (фактическая рентабельность -- плановая). Даётся общая оценка изменения уровня рентабельности. Затем определяется количественное влияние факторов на изменение уровня рентабельности методом цепных подстановок[8,с. 12].

На изменение уровня рентабельности производственных фондов оказывают влияние следующие факторы:

-изменение уровня фондоотдачи;

-изменение уровня оборачиваемости;

-изменение рентабельности (доходности) объема реализованной продукции.

По результатам проведенных расчетов дается оценка по каждому фактору и в целом по использованию всей совокупности факторов.

Показатели рентабельности характеризуют доходность с разных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Одна из групп показателей рентабельности -- это показатели рентабельности капитала (активов). На основе данных показателей определяют доходность и эффективность использования имущества.

Данная группа показателей определяется отношением прибыли к различным показателям авансированных средств: всех активов; инвестиционного капитала (собственные средства плюс долгосрочные обязательства); акционерного (собственного) капитал[11,с. 16].

Сопоставление со среднегодовой суммой баланса различных видов прибыли позволяет определить влияние различных факторов.

Сравнивая рентабельность активов, исчисленную по чистой прибыли, с рентабельностью активов, исчисленной по балансовой прибыли, можно определить влияние на доходность налоговых отчислений.

Сравнивая рентабельность активов, исчисленную по прибыли от реализации, с рентабельностью, исчисленной по прибыли отчетного года, можно оценить влияние на рентабельность операций, не имеющих непосредственного отношения к производству и реализации продукции (выплата и поступление дивидендов, арендные платежи и поступления и т. д.).

Данный показатель характеризует величину прибыли, полученную на единицу стоимости активов независимо от источников привлечения средств.

Более реально характеризует рентабельность вложений показатель рентабельности вложений, исчисленный по прибыли от реализации продукции, работ, услуг, к функционирующим средствам.

Функционирующие средства определяются следующим образом: из всех активов вычитают финансовые вложения и среднегодовую сумму незавершенных капитальных вложений.

Данный показатель имеет определяющее значение, так как учитывается прибыль только от основной деятельности и средства, непосредственно занятые в основной деятельности[5,с. 7].

Рентабельность собственных средств позволяет оценить эффективность использования инвестированных собственником средств, а ,следовательно, дает возможность сравнить ее с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги.

Данный показатель характеризует величину прибыли на один рубль собственных средств.

Сравнение показателей рентабельности имущества (активов) с рентабельностью собственных средств, исчисленных по чистой прибыли, дает возможность оценить привлечение заемных средств. Если заемные средства приносят больше прибыли, чем уплата процентов на этот заемный капитал, то разница может быть использована для повышения отдачи собственных средств. Однако, если рентабельность всех средств меньше, чем проценты, уплачиваемые за заемный капитал, то влияние привлеченных средств следует оценить отрицательно, так как это означает возможное банкротство[8,с. 13].

Рентабельность финансовых вложений показывает, какой размер доходов (дивидендов, процентов) получил хозяйствующий субъект на каждый рубль вложений в ценные бумаги других предприятий и от долевого участия.

Рентабельность финансовых вложений определяется отношением доходов от ценных бумаг и вложений к среднегодовой сумме финансовых вложений.

Показатели рентабельности вложений рассчитываются по периодам (за отчетный год, предыдущий год). Определяется отклонение абсолютное и в процентах.

На основании проведенных расчетов необходимо дать оценку и сделать выводы. Все вышеперечисленные показатели рентабельности характеризуют влияние внешних факторов на уровень рентабельности вложений. Целесообразно выявить и определить размеры влияния внутренних факторов.

На уменьшение уровня рентабельности вложений оказывают влияние:

-изменение рентабельности реализованной продукции,

На уровень рентабельности собственных вложений оказывают влияние:

-изменение уровня рентабельности продукции,

-изменение скорости оборота совокупного капитала,

-изменение соотношения собственного и заемного капитала.

Используя способ абсолютных разниц или цепных подстановок, определяется влияние факторов на рентабельность вложений.

В данном параграфе нами были рассмотрены параметры и показатели, исходя из которых, проводится анализ рентабельности. К тому же, мы разобрали наиболее часто применяемую, пятифакторную модель анализа рентабельности предприятия. Были сделаны соответствующие выводы о факторах, оказывающих влияние на динамику и изменение рентабельности.

1.3 Факторы повышения рентабельности

Важным этапом аналитической работы является выявление резервов увеличения рентабельности. Основными источниками увеличения рентабельности являются:

-увеличение объема реализованной продукции,

-повышение цен,

-снижение себестоимости,

-повышение качества продукции.

Показатель рентабельности взаимосвязан со всеми показателями эффективности производства, в частности с себестоимостью продукции, фондоемкостью и скоростью оборачиваемости оборотных средств.

На величину рентабельности, рассчитанную по балансовой прибыли, влияют три основных фактора: прирост прибыли, уровень использования основного капитала и нормируемых оборотных средств. Рассмотрим более подробно влияние каждого фактора[5,с. 7].

Прибыль может возрасти в результате увеличения объема производства или реализации продукции, повышения удельного веса изделий с более высокой рентабельностью, снижения себестоимости продукции, роста отпускных цен, при повышении качества продукции.

Для подсчета резервов повышения уровня рентабельности продукции может быть использована следующая формула 15:



Р^R = Rв - Rф = ((Пф +R^П)/? (VPПв х Сiв)) - Пф/Зф, (15),

где Р^R - резерв роста рентабельности,

Rв - рентабельность возможная,

Rф - рентабельность фактическая,

Пф - фактическая сумма прибыли,

Р^П - резерв роста прибыли от реализации продукции,

VРПв - возможный объем реализации продукции с учетом выявленных резервов его роста,

Сiв - возможный уровень себестоимости i-х видов продукции с учетом выявленных резервов снижения,

Зф- фактическая сумма затрат по реализованной продукции.

Резерв повышения уровня рентабельности капитала может быть подсчитан по формуле 16:

Р^R = Rв - Rф =((БПф +R^БП)/ (КLф -РvКL+ КLд)) - Rф, (16),

где БПф - фактическая балансовая сумма прибыли,

R^БП - резерв роста балансовой суммы прибыли,

КLф - фактическая среднегодовая сумма основного и оборотного капитала,

РvКL - резерв сокращения суммы капитала за счет ускорения его оборачиваемости,

КLд - дополнительная сумма основного и оборотного капитала, необходимая для освоения резервов роста прибыли[8,с. 15].

Ассортимент продукции оказывает непосредственное влияние на прибыль. При изменении структуры ассортимента в направлении повышения удельного веса изделий с более высокой рентабельностью обеспечивается дополнительный прирост прибыли.

Рентабельность является показателем, характеризующим использование основного капитала, поэтому на ее уровень большое влияние оказывают стоимость основного капитала и уровень его использования. Уменьшение среднегодовой стоимости основного капитала обеспечивает прирост рентабельности за счет повышения удельной прибыли, приходящейся на 1 рубль основного капитала и снижения амортизационных отчислений, приходящихся на единицу продукции.

При расчете рентабельности по чистой прибыли дополнительные факторы, влияющие на рост уровня рентабельности, обусловлены снижением абсолютной величины налога.

В заключение анализа рентабельности предприятия необходимо определить конкретные мероприятия по освоению выявленных резервов.

Освоение резервов роста прибыли без увеличения производственной мощности (без дополнительных капвложений) увеличивает не только рентабельность работы, но и запас финансовой прочности предприятия.



II. АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ КУРСОВОЙ РАБОТЫ

Первым этапом выполнения аналитической части курсовой работы является анализ динамики товарооборота исследуемого предприятия, представленный в таблице 1.

Таблица 1 - Анализ динамики товарооборота

Показатели	годы	Абсолютное отклонение, (+\-)	Темп роста, %
	базовый	отчетный
1	2	3	4	5
Товарооборот, тыс.руб. в т.ч. по группам товаров 1 группа(19%) 2 группа(21%) 3 группа(60%)	89500 17005 18795 53700	93500 17765 19635 56100	+4000 +760 +840 +2400	104,469 104,469 104,469 104,469
Торговая площадь, м?	920	970	+50	105,435

Товарооборот по группам товаров рассчитывался след образом:

89500*0,19=17005 тыс.руб.

Проанализировав данную таблицу, можно сделать вывод, что в общем товарооборот в отчетном году по сравнению с базовым вырос на 4,47 %, что в суммарном выражении составило 4 млн. рублей. На это повлиял рост товарооборота в частности по товарным группам. Так он вырос на: 760, 840, и 2400 тыс.руб. соответственно по 1,2 и 3 группе товаров.

На рисунке 1 представлена динамика товарооборота предприятия в отчетном и базовом годах.



Рисунок 1 - Динамика товарооборота, тыс.руб.

В таблицах 2 и 3 проводится анализ состояния и движения основных средств.

Таблица 2 - Анализ состояния и движения основных средств

Показатели	Базовый год	Отчетный год	Абсолютное отклонение, (+\-)	Темп роста, %
1	2	3	4	5
1.Основные средства на начало года, тыс.руб.	335	332	-3	99,10
2.Ввод в действие основных средств, тыс.руб.	26	40	+14	153,85
3.Выбытие основных средств, тыс.руб.	29	-	-29	-
4.Основные средства на конец года, тыс.руб.	332	372	+40	112,05
5.Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.	321,92	338,67	+16,75	105,20
6.Износ основных средств, тыс.руб.	132	135	+3	102,30
7.Остаточная стоимость основных средств, тыс.руб.	203	197	-6	97,04
8. Коэффициент обновления	0,078	0,11	+0,032	141,03
9. Коэффициент выбытия	0,087	-	-0,87	-
10. Коэффициент износа	0,40	0,36	-0,40	90,00

Основные средства на начало года представляют собой величину основных средств на конец предшествующего года. Последняя, рассчитывается с учетом ввода и выбытия основных средств.

Среднегодовая стоимость основных средств рассчитывается по формуле (1):

; (1)

где Ос.н.- основные средства на начало года;

- вводимая стоимость основных средств;

- число месяцев с момента ввода до конца периода;

- выбывающая стоимость основных средств;

- число месяцев с момента выбытия до конца периода.

Так, например, среднегодовая стоимость основных средств в базовом году:

Оср=335+=335+8,67-21,75=321,92 тыс.руб.

Остаточная стоимость основных средств рассчитывается как разница между первоначальной стоимостью основных средств на начало и их износом.

Коэффициент обновления рассчитывается по формуле (2):

(2)

где - основные средства на конец года.

Следуя формуле, коэффициент обновления в отчетном году получится:

Кобн.=

Коэффициент выбытия рассчитывается по формуле (3):

; (3)



Коэффициент износа, формула (4):

; (4)

где, - сумма износа основных средств.

Следовательно, коэффициент износа в отчетном году:

Кизн.=

Как видно из таблицы 2, основные средства на начало года в отчетном году по сравнению с базовым сократились на 3000 руб. или 0,9%. А на конец года наоборот выросли с 332 до 372 тыс.руб. (+12,05%). Это, в свою очередь, повлияло на рост коэффициента обновления с 0,078 в базовом году до 0,11- в отчетном; что в процентном соотношении составило +41,03%. Следует отметить также положительную динамику по показателю «износ основных средств», который сократился до 0,36 в отчетном году по сравнению с базовым (0,4) или на 10%.

В следующей таблице 3 необходимо проанализировать эффективность использования основных средств. Отразить экономическую сущность показателя фондоотдачи, а также изучить по литературным источникам факторы, влияющие на её величину.

Таблица 3 - Анализ эффективности использования основных средств

Наименование показателей	Базовый год	Отчетный год	Абсолютное отклонение, (+\-)	Темп роста, %
1	2	3	4	5
1.Товарооборот, тыс.руб.	89500	93500	+4000	104,47
2.Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.	321,92	338,67	+16,75	105,20
3.Фондоотдача (стр.1:стр.2)	278,02	276,08	-1,94	99,30
4.Фондоёмкость (стр.2:стр.1)	0,00359	0,00362	0,00002	100,83



Рассчитаем фондоотдачу в отчетном году:

Фондоотдача отч.=93500/338,67=276,08 тыс.руб.

Фондоёмкость в базовом году рассчитывалась следующим образом:

Фондоёмкость баз.=321,92/89500=0,00359.

Проанализировав таблицу 3 можно сделать следующий вывод: в отчетном году по сравнению с базовым возросли и товарооборот, и среднегодовая стоимость основных средств на 4000 и 16,75 тыс.руб. соответственно. Рассчитав показатели фондоотдачи и фондоёмкости, можно сказать, что эффективность использования основных средств в отчетном году ухудшилась. Так, фондоотдача снизилась с 278,02 до 276,08 тыс.руб., а фондоёмкость напротив возросла(хоть и незначительно) на 0,83%.

Анализ состава и структуры оборотных средств предприятия проведем в таблице 4.

Таблица 4 - Состав и структура оборотных средств предприятия

Элементы оборотных средств	Базовый год	Отчетный год	Отклонение к базовому году, тыс. руб.	Отклонение к базовому году, %
	сумма, тыс.руб.	В % к итогу	сумма, тыс.руб.	В % к итогу
1	2	3	4	5	6	7
1.Сырьё и материалы	49	0,68	59	0,86	+10	120,41
2. Затраты в незавершенном производстве	-	-	-	-	-	-
3.Гото-я проду-ия и товары для переп-жи	3600	49,66	3300	48,11	-300	91,67
1	2	3	4	5	6	7
4. Расходы будущих периодов	100	1,38	100	1,46	0	100,00
5. Дебиторская задолженность	3250	44,83	3150	45,93	-100	96,92
6. Денежные средства	250	3,45	250	3,65	0	100,00
ИТОГО: среднегодовая стоимость оборотных средств	7249	100,00	6859	100,00	-390	94,62

Исходные данные по стоимости всех элементов были изначально даны, нам оставалось посчитать итоговую сумму, размер этих средств в % к итогу, отклонение в руб. и %.

Например, Итоговая среднегодовая стоимость оборотных средств в отчетном году считалась следующим образом:

59+3300+100+3150+250=6859 тыс.руб.

А сырье и материалы в базовом году в % к итогу рассчитывали так:

(49/7249)*100%=0,68%.

Проанализировав таблицу 4 можно сделать следующий вывод. Общая среднегодовая стоимость оборотных средств в отчетном году снизилась на 390 тыс.руб., что говорит об улучшении производственного процесса, внедрении новых технологий. В структуре оборотных средств предприятия в отчетном году по сравнению с базовым, в % к итогу, возросли следующие показатели: сырье и материалы(с 0,68 до 0,86%), дебиторская задолжность ( с 44,83 до 45,93%) и денежные средства( с 3,45 до 3,65%); что показывает положительную динамику структуры оборотных средств. Следует отметить, что составляющая «готовая продукция и товары для перепродажи» уменьшились на 100 тыс.руб. в отчетном году, но это также указывает на положительную динамику, так как продукция не лежит н складах, а оборачивается, работает.

Результаты полученных расчетов таблицы 4, используем в таблице 5, для определения эффективности использования оборотных средств.

Таблица 5 - Эффективность использования оборотных средств

Показатели	Базовый год	Отчетный год	Абсолютное отклонение, (+\-)	Темп роста, %
1	2	3	4	5
1. Товарооборот, тыс.руб.	89500	93500	+4000	104,47
2.Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс.руб.	7249	6859	-390	94,62
3.Коэффициент оборачиваемости (стр.1: стр.2)	12,35	13,63	+1,28	110,36
4.Длительность оборота (дней), ()	29,15	26,41	-2,74	90,60

Коэффициент оборачиваемости в базовом году рассчитывали так:

89500/7249=12,35.

Длительность оборота в днях, для отчетного года:

360/13,63=26,41 дней.

Из данных таблицы 5 можно сделать вывод о том, что оборотные средства в отчетном году, по сравнению с базовым, стали использоваться более эффективно. Это видно по росту коэффициента оборачиваемости на 10,36% и сокращению длительности оборота на 2,74 дня.

Следующим этапом расчета аналитической части курсовой работы является анализ численности работающих и эффективности их использования, представим расчеты в таблицах 6 и 7.

Таблица 6 - Анализ численности работающих и движения кадров

Показатели	Базовый год	Отчетный год	Абсолютное отклонение, (+\-)	Темп роста, %
1	2	3	4	5
1.Среднесписочная численность, чел. в т.ч.	166	175	+9	105,42
- руководящие работники	6,64	7	+0,36	105,42
- служащие	104,58	110,25	+5,67	105,42
- вспомогательный персонал	54,78	57,75	+2,97	105,42
2.Количество принятого персонала, чел.	31	65	+34	209,68
3.Кол-во уволившихся чел. в т.ч.	25	28	+3	112,00
- по собственному желанию	7	10	+3	142,86
4.Коэффициент оборота по приему ()	0,187	0,371	+0,184	198,40
5.Коэффициент текучести ( )	0,042	0,057	+0,015	135,71
6.Коэффициент выбытия ()	0,151	0,160	+0,009	105,96



Коэффициент оборота по приёму кадров представлен формулой (5):

; (5)

где - количество принятых работников, чел.

- среднесписочная численность, чел.

Так, в базовом году, он составил:

Коб.пр.=

Коэффициент текучести кадров рассчитаем по формуле (6):

; (6)

где, - количество уволившихся по собственному желанию, чел.

Что в отчетном году составило:

Ктек.=

Коэффициент выбытия представлен формулой (7):

. (7)

Он в отчетном году был равным:

Квыб.=

Проанализировав таблицу 6, можно сказать следующее. Среднесписочная численность работников в отчетном году возросла с 166 до 175 человек. На это повлияло увеличение численности по отдельным группам работников. В частности: руководящих на ~1 человека, служащих- на ~6 человек и вспомогательного персонала- на~3 человека.

Также, следует отметить, отрицательную динамику движения кадров. Это выражается в росте коэффициента текучести на 35,71%, росте коэффициента оборота по приему- с 0,187 до 0,371 и росте коэффициента выбытия- на 5,96%

Таблица 7 - Эффективность использования кадров

Показатели	Базовый год	Отчетный год	Абсолютное отклонение, (+\-)	Темп роста, %
1	2	3	4	5
1. Товарооборот, тыс.руб.	89500	93500	+4000	104,47
2.Среднесписочная численность, чел.	166	175	+9	105,42
3.Производительность труда, руб./чел. (стр.1:стр.2)	539,16	534,29	-4,87	99,10

Производительность труда в отчетном году посчитали так:

93500/175=534,29 тыс.руб./чел.

Проанализировав таблицу 7, можно сделать следующий вывод. Обычно с ростом производительности труда растет выработка на 1 работника и, соответственно, прибыль. Но в данном случае производительность труда снизилась на 0,9%, а выручка все равно выросла на 4000 тыс.руб. На это повлиял рост среднесписочной численности работников на 9 человек, что компенсировало снижение производительности труда( с 539,16 до 534,29 тыс.руб./чел.) и позволило увеличить товарооборот.

Следующим этапом расчета аналитического части курсовой работы является определение состава и структуры издержек обращения предприятия, для чего составим таблицу 8.

При расчете фонда заработной платы в курсовой работе, необходимо принять, что он рассчитывается на основе среднесписочной численности и среднемесячной заработной платы одного работника по формуле (8):

Фзп= Зп ? Чср; (8)

где Зп - среднемесячная заработная плата, тыс. руб.

Чср - среднесписочная численность, чел.

Таблица 8 - Состав и структура издержек обращения

Состав затрат	Базовый год	Отчетный год	Абсолютное отклонение, (+\-)	Темп роста, %
	Сумма тыс. руб.	В % к итогу	Сумма тыс. руб.	В % к итогу
1	2	3	4	5	6	7
1. Транспортные расходы, тыс.руб.	260	8,35	430	12,32	+170	165,39
2. Расходы на аренду и содержание зданий, сооружений, помещений и инвентаря, тыс. руб.	1656	53,2	1746	50,04	+90	105,44
3. Амортизация, тыс.руб.	32,19	1,03	33,87	0,97	+1,68	105,22
4. Расходы на оплату труда, тыс.руб.	780,2	25,06	857,5	24,57	+77,3	109,91
5. Отчисления в государственные внебюджетные фонды (34%), тыс.руб.	265,27	8,52	291,55	8,36	+26,28	109,91
6. Расходы на ремонт основных средств, тыс. руб.	3,22	0,1	3,39	0,1	+0,17	105,28
7. Расходы на подготовку и переподготовку кадров, тыс. руб.	7,82	0,25	8,58	0,25	+0,76	109,72
8. Потери от недостач, порчи при хранении, транспортировке товарно-материальных ценностей в пределах норм естественной убыли, тыс. руб.	5,2	0,17	8,6	0,25	+3,4	165,39
9. Расходы на топливо, газ и электроэнергию для производственных нужд, тыс. руб.	33,12	1,06	34,92	1,00	+1,8	105,44
10. Прочие расходы, тыс. руб.	70	2,25	75	2,15	+5	107,14
ИТОГО	3113,02	100	3489,41	100	376,39	112,09

Так, фонд з/п в отчетном году составил:

Фзп=4900*175=857,5 тыс.руб.

Отчисления в государственные и внебюджетные фонды, по условию, составляют 34% от Фзп. В базовом году они составили:

780,2*0,34=265,27 тыс.руб.

Из данных таблицы 8 можно увидеть, что общая сумма издержек обращения в отчетном году возросла по сравнению с базовым на 376,39 тыс.руб. и составила 3489,41 тыс.руб. На это повлиял рост всех составляющих этого показателя( кроме амортизации, она снизилась на 0,3 тыс.руб.). Наибольший рост пришелся на транспортные расходы(он составил 165,39%) и на потери от недостач, порчи при хранении, транспортировке товарно-материальных ценностей в пределах норм естественной убыли, которые с 5,2 выросли до 8,6 тыс руб. Полученные данные свидетельствуют о том, что необходимо проанализировать и снизить расходы по некоторым статьям издержек обращения. Например, потери от недостач и прочего.