Показатель общей ликвидности.

Коэффициент общей ликвидности характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов и дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает свои краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере, теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Рекомендуемое значение коэффициента ликвидности должны находиться в пределах от единицы до двух.

Км=ЧОК/СК=(ТА-ТП)/СК (2.7)

Км (2003г.)=1,01

Км (2004г.)=1,01

Км (2005 г) =0,0

Рисунок 2.3 - Динамика показателей финансовой устойчивости в 2002-2005

Финансовая устойчивость характеризует зависимость предприятия от внешних источников финансирования и определяется соотношением собственных и заемных средств, а также их структурой. Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов.

Коэффициент финансовой независимости определяет долю собственного капитала в имуществе предприятия. За исследуемый период этот показатель уменьшился в 3,76 раза и на данный период времени в 2,9 раза ниже рекомендуемого значения. Таким образом, зависимость предприятия от внешних источников финансирования растет и падает финансовая устойчивость. Для минимизации данной проблемы необходимо прежде всего сокращение объемов средств на незавершенное строительство, что позволит увеличить собственный капитал и повысить финансовую независимость предприятия.

Коэффициент финансирования характеризует соотношение собственных и заемных средств. За анализируемый период коэффициент финансирования ЗАО «Саткинское АТП» имел ярко выраженную тенденцию к понижению. Величина данного показателя составила на начало исследуемого периода - 3,00, а на конец - 0,0. Для финансово устойчивого предприятия минимальный уровень данного показателя равен 1. С экономической точки зрения это означает, что не все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. С точки зрения кредиторов, это не гарантирует выполнение предприятием своих обязательств. Значения данного коэффициента свидетельствуют о том, что предприятие работает в высокой зависимости от внешних источников финансирования.

Коэффициент маневренности показывает, какая доля собственных средств предприятия задействована в финансировании наиболее маневренной части активов -оборотных средств. Каких-либо устоявшихся в практике нормативных значений коэффициента маневренности не существует. Можно лишь отметить, что чем больше значение данного показателя, тем более маневренно (и, следовательно, более устойчиво) предприятие с точки зрения возможности его переориентирования в случае изменения рыночной конъюнктуры. Существенным является то, что показатели маневренности ЗАО «Саткинское АТП» имеют положительное значение, но постоянно уменьшаются.

Анализ показателей оборачиваемости (деловой активности)

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. При прочих равных условиях ускорение оборачиваемости свидетельствует о повышении эффективности. Поэтому основными показателями этой группы являются показатели эффективности использования материальных и финансовых ресурсов: коэффициенты оборачиваемости средств в запасах и расчетах.

Анализ оборачиваемости включает:

- анализ оборачиваемости текущих активов;

- анализ оборачиваемости текущих пассивов;

Оборачиваемость текущих активов характеризует способность активов предприятия приносить прибыль путем совершения ими "оборота" по классической формуле "Деньги - Товар - Деньги". Оборачиваемость активов показывает, сколько раз за период "обернулся" рассматриваемый вид актива. Аналогичным образом определяются показатели оборачиваемости текущих пассивов.

Для характеристики управления оборотным капиталом предприятия могут быть использованы такие показатели, как периоды оборотов текущих активов и текущих пассивов (в днях). Данные показатели имеют более ощутимую экономическую интерпретацию, чем показатели оборачиваемости. В частности, периоды оборота текущих активов характеризуют периоды времени, в течение которых денежные средства "связаны" в каком - либо виде текущих активов. Период оборота того или иного актива показывает, какова продолжительность одного оборота актива в днях (срок "бездействия").

Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает количество оборотов выставленных счетов. Период оборота демонстрирует среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности. Чем меньше период оборота, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а, следовательно, повышается ликвидность оборотных средств предприятия. Высокое значение может свидетельствовать о трудностях со взысканием средств по счетам дебиторов.

Одз = В/ДЗср (2.10)

где Одз - коэффициент оборачиваемость дебиторской задолженности, ДЗср -средняя за период величина дебиторской задолженности (стр. 240).

Подз=360/Одз (2.11)

где ПОдз - период оборота дебиторской задолженности в днях

Одз (2004г.) = 27,61

Подз (2004г.) =13,04 дней

Одз (2005г.) = 32,18

Подз (2005г.) =11,19 дня

Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности

К _{об(сов.акт.)}=Уд _об.акт. *К _{об.(об.акт)} (2.14)

П_{об(сов.акт.)}=П_{об(об.акт)}/ Уд _об.акт. (2.15)

Где К _{об(сов.акт.)} - коэффициент оборачиваемости совокупных активов.

Уд _об.акт. -удельный вес оборотных активов (оборотного капитала) в общей сумме активов.

К _{об.(об.акт)}- коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

П_{об(сов.акт.)}- продолжительность оборота совокупных активов.

П_{об(об.акт)} - продолжительность оборота оборотных активов.

К _{об(сов.акт.)} (2004г.) = 1,82

Поб(сов.акт.) (2004г.) =197,88

К _{об(сов.акт.)} (2005г.) = 1,68

П_{об(сов.акт.)} (2005г.) =214,15

Оборачиваемость дебиторской задолженности понижалась в течение всего исследуемого периода. Период оборота дебиторской задолженности (период отсрочки платежей покупателей) на конец анализируемого периода в целом невысокий.

Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности позволяет оценить среднюю продолжительность отсрочки платежей, которую предоставляют предприятию его кредиторы.

Сравнение периодов оборота дебиторской и кредиторской задолженности позволяет оценить условия расчетов предприятия с поставщиками и покупателями. Анализ оборачиваемости по ЗАО «Саткинское АТП» свидетельствует, что предприятие имеет выгодные для своего финансового положения условия взаимоотношений с поставщиками и покупателями. Выгода превышения периода оборота кредиторской задолженности над периодом оборота дебиторской задолженности в том, что предприятие получает выигрыш в свободных денежных средствах.

Анализ оборачиваемости активов предприятия показал значительное уменьшение эффективности использования имущества предприятия. Данная тенденция также обусловлена ростом расходов на незавершенное строительство, связанное с расширением деятельности предприятия. Таким образом, сокращение объемов строительства, столь негативно отражающегося на финансовом состоянии предприятия является главным путем стабилизации его положения.

Анализ показателей рентабельности

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия. Показатели этой группы предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие. В отличие от показателей оборачиваемости здесь абстрагируются от конкретных видов активов, а анализируют рентабельность капитала в целом. Характеристика рентабельности предприятия базируется на расчете трех основных показателей - рентабельности продаж, всего капитала и собственного капитала.

Показатель рентабельности продаж

Рентабельность продаж показывает долю прибыли от продаж в выручке от продажи.

По результатам оценки кредитоспособности заемщика у предприятия выявлено снижение всех показателей деятельности в 2005 г.

Так как основными перспективными направлениями деятельности предприятия являются автобусные перевозки пассажиров на коммерческой основе в пределах Российской Федерации и перевозки грузов на коммерческой основе в пределах Российской Федерации, то для повышения кредитоспособности заемщика необходимо проведение маркетинговых мероприятий.

Для обеспечения эффективности рекламы затраты на рекламу в среднем составляют от 2 до 5%. Составим среднемесячную смету расходов на рекламу (табл. 3.1), считая, что в среднем фирма отдает по 3% от выручки ежемесячно.

Таблица 3.1 - Бюджет рекламы и продвижения услуг на рынок

Далее детально отобразим действия по продвижению услуг на рынок (см. табл. 3.2).

Таблица 3.2 - План по рекламному продвижению товара на рынок

Охарактеризуем основные направления деятельности компании, имеющих целью реализацию планов по объему продаж и задач, стоящих перед нашей компанией на следующий год.

Таблица 3.3 - План по рекламе

Структуру затрат на рекламу можно просмотреть наглядно увидеть на рис. 3.1.

Далее составим список средств массовой информации, предназначенный для изучения возможностей установления контактов со средствами массовой информации. Детальная запись потенциальных клиентов, на которых нацелена данная реклама, и перечень товаров, которые мы хотим рекламировать, сделают наши контакты со средствами массовой информации наиболее эффективным.

Рис. 3.1. Структура затрат на рекламную кампанию, руб./мес

Для более успешной деятельности фирмы необходимо продумать некоторые «нестандартные» методы рекламы (см. табл. 3.4.)

Таблица 3.4 - План мероприятий по взаимодействию со СМИ

В целом затраты на проведение данных мероприятий невелики и учитывая общую сумму активов предприятия и его оборот размер данных затрат ниже среднего уровня. Проведение мероприятий позволит привлечь дополнительных клиентов на обслуживание свадеб, торжеств, экскурсий и т.д.

Заключение

Целью данной работы явилось изучение вопросов анализа кредитоспособности и платежеспособности в том виде, который универсален для всех предприятий, независимо от рода их деятельности.

Однако специализация предприятия накладывает свои особенности на задачи и результаты анализа его кредитоспособности. Группировка показателей кредитоспособности, данная в этой работе, достаточно условна. Речь идет о том, какие финансовые показатели представляют интерес для тех или иных юридических и физических лиц, имеющих с ним экономические отношения, в конечном итоге. Но для того, чтобы правильно оценить уровень и динамику каждого показателя, определяющего кредитоспособность, необходимо представлять себе все финансовое состояние полностью. Все показатели взаимозависимы: нельзя, например, правильно оценить сложившийся уровень дивидендов на акции, не проанализировав динамику балансовой прибыли, рентабельности и оборачиваемости капитала, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Уровень и динамика каждого показателя обеспечиваются уровнем и динамикой других показателей. Анализируя кредитоспособность, необходимо оценить качественную и количественную взаимозависимость всех финансовых показателей.

Результаты финансового анализа показали рост в 2005 году дебиторской задолженности предприятия, объемов незавершенного строительства, снижения денежных средств и основных коэффициентов финансовой устойчивости. Возможной причиной такого явления явилось расширение деятельности предприятия, увеличение объема основных средств.

В целом по результатам анализа предприятие располагает достаточно высокой кредитоспособностью, но снижение финансовых показателей, произошедшее в 2005 году повышает риск вложений средств в данное предприятие.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) (части первая, вторая и третья) (с изм. и доп. от 20 февраля, 12 августа 1996 г., 24 октября 1997 г., 8 июля, 17 декабря 1999 г., 16 апреля, 15 мая, 26 ноября 2001 г., 21 марта, 14, 26 ноября 2002 г., 10 января, 26 марта, 11 ноября, 23 декабря 2004 г., 29 июня, 29 июля, 2, 29, 30 декабря 2005 г., 21 марта, 9 мая, 2, 18, 21 июля 2005 г., 3 января 2006 г.)

2. Положение ЦБР от 31 августа 1998 г. N 54-П "О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)" (с изм. и доп. от 27 июля 2001 г.)

3. Положение ЦБР от 26 июня 1998 г. N 39-П "О порядке начисления процентов по операциям, связанным с привлечением и размещением денежных средств банками, и отражения указанных операций по счетам бухгалтерского учета" (с изм. и доп. от 24 декабря 1998 г.)

4. Положение ЦБР от 5 декабря 2002 г. N 205-П "О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации" (с изменениями от 20 июня, 5 ноября 2004 г., 2 февраля, 24 марта, 7, 11, 25 июня, 9 августа, 19 ноября, 17 декабря 2005 г., 11 апреля 2005 г.)

5. Положение ЦБР от 26 марта 2005 г. N 254-П "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности"

6. Азбукин А.В. Коммерческое кредитование в России // Банковское дело. 2002 г. №3. - с. 36 - 39.

7. Арсланбеков-Федоров А.А. Российский рынок межбанковского кредитования: особенности развития генезис проблемы. //Банковские услуги. - 2002. - N 1. -С. 15-21.

8. Банковское право Российской Федерации. Особенная часть. В 2 т.: Учебник / Отв. ред. Г.А, Тосунян.-М..: Юристъ, 2002.-Т.2.-783с.

9. Батракова Л. Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: Учебник для вузов. - М.: Логос, 2004. - 344 с

10. Борисов С.М., Коротков П.А. Банковская система России: состояние и перспективы// Деньги и кредит 2004.-№8

11. Выборнова Н. Роль коммерческих банков в стабилизации экономики // Вопросы экономики, 2003, №12.

12. Глушкова Н.Б. Банковское дело: Учебное пособие.-М.: Академический Проект; Альма Матер, 2005.-432с.

13. Егоров А.Е. Проблемы деятельности коммерческих банков на современном этапе развития экономики// Деньги и кредит 2004.-№6.-с.4.

14. Едронова В.Н., Хасянова С.Ю. Пути совершенствования кредитной политики //Финансы и кредит. 2003. №4. - С. 2-8.

15. Едронова В.Н., Хасянова С.Ю. Стратегия и тактика коммерческих банков в области кредитования // Финансы и кредит. 2003 г. №3. с. 2 - 8.

16. Коновалова Ю.В. Новый механизм банковского кредитования реального сектора экономики //Финансы и кредит. - 2002. - № 10. - С. 9-14.

17. Ключников М.В. Экономико-статистический анализ структуры и динамики показателей пассивных и активных операций коммерческого банка // Финансы и кредит - 2003 - №12.

18. Кулаков А.С. Управление активами и пассивами банка // Финансы и кредит. - 2002 - №17. - с.2-17

19. Носкова И. Я. Проблемы реформирования банковской системы России// Деньги и кредит №4, 2003 г.

20. Паламарчук А.С. Финансовый мониторинг: оценка имущественного положения и платежеспособности предприятия // Справочник экономиста.-2004.-№5 (11).-С.55-61

21. Парамонова Т.В. Принципы регулирования банковской сферы// Деньги и кредит. 2002.-№6.-с.10.

22. Попова О.В. Порядок заключения договора кредита // Справочник экономиста.-2004.-№8 (14).-С.78-83

23. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия // Справочник экономиста.-2004.-№11 (17).-С.60-66

24. Семенюта О. Г. Деньги, кредит, банки в РФ. Учебное пособие, - М.: Контур, 2002. - 334с

25. Справочник-тренинг для предпринимателей малого и среднего бизнеса (вопросы и ответы)/ Под общ. ред. проф. Мельнова М.А. - Екатеринбург: Издательство УрГЭУ, 2001, - 425 с

26. Тавасиев А.М. Современное состояние банковского комплекса России и его участие в общем экономическом процессе //Банковские услуги. - 2003. - № 3. - С. 2-13.

27. Теория и практика антикризисного управления: Учебник для студ. экон. спец. вузов/Г. З. Базаров, С. Г. Беляев, Л. П. Белых и др.; Под ред. С. Г. Беляева, В. И. Кошкина.-М. :Закон и право:"ЮНИТИ",2003.-469 с.

28. Тихомирова Е.В. Кредитные операции коммерческих банков / /Деньги и кредит. - 2003. - N 9. - С. 39-46.

29. Федоров Б.Г. Центральные банки и денежно-кредитное регулирование в развитых капиталистических государствах // Деньги и кредит. 2002. № 4.

30. Фетисов Г.Г. Проблемы укрепления устойчивости банковского сектора//Финансы и кредит. - 2004. - № 19. - С. 8-17.

31. Хейфец Б. Современная кредитная России //Экономист. - 2003. - № 8. - С. 35-39.

32. Шумская Т.Б. Некоторые направления развития банковского сектора в России // Бизнес и банки - 2004. - №7 (693) февраль - с.4-6

33. Экономика предприятия: Учебник для студентов высш. учеб. заведений, обучающихся по экон. специальностям/ Рос. экон. акад. им. Г. В. Плеханова; Подгот.: О. И. Волков, Н. Б. Акуленко, Ю. Ф. Елизаров и др.; под ред. О. И. Волкова.-М.: ИНФРА-М, 2002.-414с.

34. Эффективный экономический рост: теория и практика: Учебное пособие /Под ред. Т.В. Чечелевой. - М.: Экзамен, 2003. - 320 с.

35. Ясин Е.Г. Малое предпринимательство в России: прошлое, настоящее и будущее.-М., 2004.-268с.