Главная База знаний "Allbest" Экономика и экономическая теория Анализ прогнозирования банкротства предприятия и пути его оздоровления на примере ОАО "Техно-Мастер"

Анализ прогнозирования банкротства предприятия и пути его оздоровления на примере ОАО "Техно-Мастер"

Экономическое содержание несостоятельности и банкротства предприятия, анализ его прогнозирования по зарубежным и отечественным методикам. Анализ финансового состояния предприятия с целью предотвращения его банкротства на примере ОАО "Техно-Мастер".

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 24.10.2011
Размер файла 226,3 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

0,776

9. Х 2 (п.3/п.2)

-0,363

0,003

10. Х 3 (п.4/п.2)

-0,363

0,016

11. Х 4 (п.5/п.6)

0,035

0,029

12. Х 5 (п.7/п.2)

0,979

1,630

13. Z-схема = 1,2Х1+1,4Х2+3,3Х3+0,6Х4+1,0Х5

0,235

2,636

Значения меньше 1,81 свидетельствуют об очень высокой вероятности банкротства, от 1,81-2,7 - высокая вероятность банкротства, от 2,8-2,9 - о возможности банкротства и значения выше 3,0 свидетельствуют о малой вероятности банкротства.

Из проведенных расчетов (таблица 2.5) видно, что за анализируемый период вероятность банкротства высокая.

Рассмотрим еще одну пятифакторную модель определения вероятности банкротства предприятия по системе показателей диагностики банкротства У. Бивера.

В этой модели рассматриваются следующие пять факторов:

Рентабельность активов - удельный вес заемных средств в пассивах;

Коэффициент текущей ликвидности;

Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом;

Коэффициент Бивера;

Финансовый левередж.

Коэффициент Бивера - отношение чистой прибыли (ЧП) и амортизационных отчислений (АО) к заемному капиталу (3K), - описывает риск наступления неплатежеспособности в течение ближайших пяти лет как:

Таблица 2.6

Определение вероятности наступления кризиса по модели У. Бивера

Показатели

Формула

Расчетное значение

Значение показателей

1

группа

2 группа

3 группа

На начало периода

На

конец периода

Коэффициент Бивера;

ЧП+Аморт. /

(ДО+КО)

0,005

0,003

0,4-0,45

0,17

-0,15

Коэффициент текущей ликвидности;

ОА/Тек. Обязат.

1,254

0,854

?3

2-2,25

?1,0

Финансовый левередж

(ДО+КО) /

/Актив

0,967

0,972

?35

?50

?80

Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом

(СК-ВА) /

/Актив

-0,183

-0, 196

0,4

?0,3

0,06

Рентабельность активов

ЧП/Баланс

0,004

0,003

?8

?2

?1,0

К 1-ой группе относятся финансово-устойчивые, платежеспособные предприятия.

К 2-ой группе возможно зарождение начальных признаков финансовой неустойчивости, а также возникновение эпизодических сбоев исполнения обязательств, не нарушающих процесс производства.

К 3-ей группе: наблюдается усиление финансовой неустойчивости, частые нарушения сроков исполнения обязательств, что негативно Aказывается на процессе производства, и в результате предприятие может оказаться в кризисном финансовом состоянии.

Данное предприятие относится к третьей группе.

Все приведенные модели имеют как достоинства, так и недостатки. К достоинствам можно отнести простоту расчетов, к недостаткам - применение иностранных методик прогнозирования банкротства в отечественных условиях не приносят достаточно точных результатов.

Таблица 2.7

Анализ вероятности банкротства предприятия

Показатели

Значения

Выводы

2008 г.

2009 г.

1

2

3

4

1. Методика ФСФО РФ:

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

1,600

0,233

1,101

0,253

Данное предприятие является неплатежеспособным, а структура баланса является неудовлетворительной, что говорит о кризисной ситуации.

Методика Р. Тафлера и

Г. Тишоу

0,418

0,554

Высокая вероятность банкротства.

3. Методика Э. Альтмана

0,235

2,636

Вероятность банкротства высокая.

4. Методика Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова

0,026

0,136

Структура баланса неудовлетворительна, предприятие обладает высокой вероятностью банкротства.

5. Методика У. Бивера:

Коэффициент Бивера

Коэффициент текущей ликвидности

Финансовый левередж

Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом

Рентабельность активов

0,005

1,254

0,967

0,183

0,004

0,003

0,854

0,972

0, 196

0,003

Наблюдается усиление финансовой неустойчивости, частые нарушения сроков исполнения обязательств, что негативно сказывается на процессе производства, и в результате предприятие может оказаться в кризисном финансовом состоянии

Обобщить всю информацию о финансовом состоянии предприятия, полученную в результате анализа:

Коэффициенты ликвидности не отвечают своим нормативным значениям и имеют тенденции к снижению, что свидетельствует о низкой ликвидности предприятия.

Предприятие имеет тенденцию ухудшения финансовой устойчивости предприятия, а также неэффективность работы, т.к. часть полученных от кредиторов коммерческой организации средств используется для покрытия собственных затрат организации.

Финансовый риск деятельности предприятия находится на критическом уровне, что говорит о потере финансовой независимости. За анализируемый период у предприятия увеличилась кредиторская задолженность.

Возросла задолженность перед поставщиками, что является отрицательной тенденцией развития предприятия. Однако уменьшилась задолженность перед прочими кредиторами - положительная черта.

Общая стоимость имущества увеличилась за отчетный период на, что свидетельствует о повышении хозяйственной деятельности предприятия (повышение стоимости имущества сопровождалось внутренними изменениями в активе: увеличением стоимости внеоборотных активов, а также увеличением оборотных средств. В оборотных средствах наблюдается снижение только дебиторской задолженности.

3. Разработка мероприятий по предотвращению банкротства и финансовому оздоровлению предприятия

3.1 Мероприятия по выводу предприятия из кризисного состояния

В результате проведенного анализа выяснилось, что предприятие ОАО "Техно-Мастер" находится в неустойчивом финансовом состоянии, а также имеет высокую вероятность банкротства. Предприятию необходимы меры по восстановлению платежеспособности и поддержанию производственного процесса. Для разработки конкретных мер оздоровления можно воспользоваться различными вариантами управленческих действий, наиболее характерными для большинства российских организаций. В качестве наиболее распространенных отметим следующие меры: увеличение денежных средств, сокращение расходов и снижение затрат, сокращение активов, создание условий для получения дополнительной прибыли, использование возможности государственной поддержки.

Перед предприятием стоят следующие задачи: устранить последствия кризиса - восстановить платежеспособность и стабилизировать финансовое положение предприятия и устранить причины кризиса.

Сущность стабилизационной программы предприятия должна заключаться в управлении денежными средствами для заполнения разрыва между их расходованием и поступлением. Это должно осуществляться как уже полученными и материализованными в активах предприятия средствами, так и теми, что могут быть получены.

Для недопущения процедуры банкротства первоочередной задачей предприятия является восстановление платежеспособности.

В системе финансового оздоровления организации в первую очередь необходимо широко использовать внутренние резервы финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное их применение позволяет не только снять финансовую угрозу банкротства, но и в значительной мере избавить организацию от зависимости использования заемного капитала, ускорить ее восстановление с меньшими издержками. Поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы может быть достигнуто за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводственных расходов.

В какой бы степени ни оценивался по результатам диагностики банкротства масштаб кризисного состояния предприятия, самой неотложной задачей в системе мер финансовой его стабилизации является восстановление платежеспособности предприятия с тем, чтобы предупредить возникновение процедуры банкротства, наладить поставку материально-технических ресурсов для нормализации процесса производства. Обеспечивается это двумя путями: уменьшением размера текущих внешних и внутренних финансовых обязательств организации в краткосрочном периоде, принятием на себя меньших по объему новых обязательств; увеличением суммы денежных средств, обеспечивающих погашение просроченных и исполнение срочных обязательств.

Цель финансовой стабилизации считается достигнутой, если устранена текущая неплатежеспособность организации, т.е. объем поступления денежных средств превысил объем неотложных финансовых обязательств в краткосрочном периоде. Это означает, что угроза банкротства организации в текущем отрезке времени ликвидирована или носит, как правило, отложенный характер [51, с.285].

Следующим этапом восстановления является восстановление финансовой устойчивости. Неплатежеспособность организации может быть устранена в течение короткого периода за счет осуществления ряда аварийных финансовых операций, но если сами причины, генерирующие неплатежеспособность, будут оставаться неизменными, то вскоре организация снова может оказаться неплатежеспособной. Поэтому важно одновременно устранить негативные причины или резко ограничить их влияние на финансовую устойчивость организации. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени.

Восстановление финансовой устойчивости организации в среднесрочном периоде происходит как продолжение реализации принимаемых мер по сокращению потребления финансовых ресурсов и увеличению положительного потока прироста собственных финансовых ресурсов.

Сокращение потребления финансовых ресурсов связано с применением принципа "сжатие организации": чем больше будет положительный разрыв между притоком денежных средств и их оттоком, тем быстрее достигается финансовая устойчивость организации [25, с.145].

Сокращения необходимого объема потребления финансовых ресурсов можно достигнуть следующими мерами: сокращением объема производственной деятельности за счет прекращения выпуска нерентабельной продукции; сокращением подразделений аппарата управления; сокращением части вспомогательных и подсобных подразделений; обеспечением обновления операционных внеоборотных активов преимущественно за счет их аренды (лизинга); осуществлением дивидендной политики, адекватной кризисному финансовому развитию предприятия, с целью увеличения чистой прибыли, направляемой на производственное развитие и др.

Цель этого этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если предприятие вышло на рубеж финансового равновесия, предусматриваемый целевыми показателями финансовой структуры капитала и обеспечивающий достаточную его финансовую устойчивость, т.е. когда потребность и наличие денежных средств в обороте сбалансированы.

Заключительным этапом восстановления является обеспечение финансового равновесия в длительном периоде. Полная финансовая стабилизация достигается только тогда, когда организация обеспечила длительное финансовое равновесие в процессе своего функционирования, создала условия для своего самофинансирования, развития производства и устранения старых и возникающих новых угроз улучшению финансовых результатов деятельности организации [25, с.147].

Обеспечение финансовой стабильности (равновесия) в длительном периоде обеспечивается целым рядом мер:

внедрением новых видов рентабельной продукции, обладающей конкурентными преимуществами на рынке;

использованием эффективных видов материальных ресурсов для снижения себестоимости выпускаемой продукции;

повышением качества продукции и улучшением потребительских свойств выпускаемой продукции;

ускорением оборачиваемости оборотных активов;

увеличением объема выпуска за счет обновления оборудования и использования новых технологий и др.

Обеспечение финансовой устойчивости организации в длительном периоде за счет увеличения прибыли создает хорошие условия для самофинансирования экономического роста организации и сокращения привлечения кредитных ресурсов.

К каждому предприятию необходимо индивидуальный подход в решении проблем связанных с банкротством. Практика проведения финансового оздоровления предприятий различных направлений деятельности позволила определить типичные схемы управленческих воздействий на отдельные элементы бизнес-процессов в организации.

К ним относятся меры по повышению эффективности использования основных средств предприятия и снижению затрат на их создание, сокращение капитальных вложений, рационализация производственных запасов, рационализация производства, ускорение оборота денежных средств, снижение затрат в производственной и коммерческой деятельности, уменьшение оттока денежных средств, реструктуризация кредиторской и дебиторской задолженности, совершенствование организации управления, увеличение объемов продаж.

Рассмотрев возможные пути финансового оздоровления, перейдем непосредственно к разработке мероприятий по выводу ОАО "Техно-Мастер" из кризисного состояния. В данном случае необходимо обеспечить рост денежного потока в краткосрочном периоде за счет реализации долгосрочных финансовых вложений. Эта операция принесет предприятию 200 тыс. руб.

С помощью своевременного погашения дебиторской задолженности предприятие может повысить уровень ликвидности. В данном случае возможен факторинг, т.е. передача права на востребование дебиторской задолженности, которая составляет на конец отчетного периода 45807 тыс. руб., банку (факторинговой компании). Банк приобретет право на востребование дебиторской задолженности покупателя и заказчика продукции, что позволит предприятию наиболее быстро получить денежные средства в размере 32065 тыс. руб. (13742 тыс. руб. банк возьмет за оказанные услуги). Также возможно проведение работы с дебиторами по возврату суммы долга.

Необходимо снизить объем заемного капитала и погасить часть кредиторской задолженности, т.к. заемный капитал увеличился на 36,93%. В частности, произошло увеличение кредиторской задолженности на (48,35%), из которой задолженность перед государственными внебюджетными фондами составляет 6997 тыс. руб. на конец отчетного периода и задолженность по налогам и сборам - 3464 тыс. руб. на конец периода удельный вес кредиторской задолженности в общей структуре пассива баланса увеличился на 4,74% и составляет на конец отчетного периода 57,62%.

Рассмотрев возможных поставщиков материалов, были обнаружены источники закупки по более выгодным ценам, что является важным. Это приведет к снижению себестоимости.

В рамках финансового оздоровления целесообразна продажа части имущества должника, не участвующего в производстве. В данном случае продажа части оргтехники, без которой предприятие сможет обойтись.

3.2 Составление прогнозного баланса предприятия

Составим прогнозный баланс с учетом рекомендованных мероприятий приведенных в пункте 3.1 и сведем их в Приложения 2 и 3.

За счет реализации ликвидной части долгосрочные финансовых вложений предприятие получит в свое распоряжение 200 тыс. руб.

Банк приобретет право на востребование дебиторской задолженности покупателя и заказчика продукции, и это позволит предприятию получить денежные средства в размере 32065 тыс. руб.

Предприятие решило продать часть имущества - оргтехнику. Цена имущества, установленная независимым оценщиком составила 168 тыс. руб.

Проанализировав рынок сбыта позволит расширить список клиентов. Это повлечет за собой увеличение объема продаж и составит в денежном выражении 271295 тыс. руб. Следствием расширения рынка сбыта будет являться увеличение запасов и составит 54537 тыс. руб.

Себестоимость продукции снизится примерно на 9% за счет обнаружения нового поставщика и уменьшения цены материалы. Однако увеличение товарооборота приведет к увеличению себестоимости и составит 207969 тыс. руб. Увеличатся и коммерческие расходы до суммы 1,915 тыс. руб.

За счет средств, полученных от реализации долгосрочных финансовых вложений и продажи банку права на востребование дебиторской задолженности предприятие может погасить часть кредиторской задолженности. В первую очередь необходимо погашение кредиторской задолженности перед государственными внебюджетными фондами и задолженность по налогам и сборам, т.к. просрочка даты возврата задолженности повлечет за собой штрафы и пени. В планируемом периоде ожидается снижение кредиторской задолженности до 70379 тыс. руб.

Собственный капитал составит 22632 тыс. руб. в результате того, что прибыль в прогнозируемом периоде будет равна 759 тыс. руб.

3.3 Оценка влияния предлагаемых мероприятий на финансовое состояние

С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа проанализируем влияние выше указанных мероприятий на качественные изменения в структуре актива и пассива, а также динамике этих изменений.

Таблица 3.1

Анализ состава и структуры актива прогнозного баланса.

Актив баланса

На начало периода

На конец периода

Абсолютное отклонение, тыс. руб

Темп роста, %

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

1

2

3

4

5

6

7

Иммобилизированные средства (внеоборотные средства)

Основные средства

33853

22,17

33685

21,95

-168

99,5

Незавершенное строительство

153

0,10

123

0,08

-31

80,0

Долгосрочные финансовые вложения

200

0,13

-

-

-200

-

Прочие внеоборотные активы

-

-

-

-

-

-

Итого

34207

22,4

33808

22,03

-399

98,8

Мобильные средства (оборотные средства)

Запасы

43280

28,34

54537

35,53

11257

126,0

НДС

6856

4,49

7541

4,91

686

110,0

Дебиторская задолженность

45807

30,00

-

-

-45807

-

Краткосрочные финансовые вложения

4950

3,24

3960

2,58

-990

80,0

Денежные средства

17591

11,52

53637

34,95

36046

304,9

Прочие оборотные активы

-

-

-

-

-

-

Итого

118483

77,60

119675

77,97

1192

101,0

Всего активов

152690

100,0

153483

100,0

793

100,5

На основе данных таблицы 3.1 можно сделать следующие выводы:

1) общая стоимость имущества увеличилась за прогнозируемый период на 100,5 %, что свидетельствует о повышении хозяйственной деятельности предприятия;

2) повышение стоимости имущества на 793 тыс. руб. сопровождалось внутренними изменениями в активе: уменьшением стоимости внеоборотных активов на 399 тыс. руб. (уменьшились на 0,37%) и увеличением оборотных средств на 1192 тыс. руб. (их удельный вес на конец периода составил 77,97 %);

3) уменьшение стоимости внеоборотных активов в целом произошло вследствие уменьшения стоимости основных средств на 168 тыс. руб. и незавершенного строительства на 31 тыс. руб. На конец отчетного периода выбыли долгосрочные финансовые вложения в размере 200 тыс. руб. Уменьшение незавершенного строительства незначительно снизилось по сравнению с уменьшением стоимости основных средств и не повлияло на общую тенденцию;

4) из всех групп оборотных средств наблюдается снижение краткосрочных финансовых вложений на 990 тыс. руб. Дебиторской задолженности выбыла в размере 45807 тыс. руб., в остальном показатели увеличились;

5) наиболее крупное увеличение удельного веса на 23,43 пункта наблюдается в статье денежные средства. В начале периода они были равны 17591 тыс. руб., а к концу периода увеличились до 53637 тыс. руб., что составило 34,95%. Это самый высокий показатель динамики относительно других статей актива баланса. Увеличились запасы на 7,19 пункта и составили на конец периода 54537 тыс. руб.

На основе общей оценки актива баланса выявлено увеличение производственного потенциала предприятия. Это изменение сопровождалось увеличением финансирования оборотных средств, что расценивается как положительная тенденция: увеличение оборачиваемости активов является предпосылкой к улучшению финансовой деятельности.

Для общей оценки изменившегося имущественного потенциала предприятия проводится анализ динамики состава и структуры обязательств (пассива) прогнозируемого баланса.

Таблица 3.2

Анализ состава и структуры пассива прогнозируемого баланса

Пассив баланса

На начало периода

На конец периода

Абсолютное отклонение, тыс. руб

Темп роста, %

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

1

2

3

4

5

6

7

Капитал и резервы (собственные средства)

Уставный капитал

173

0,11

173

0,11

-

100,0

Добавочный капитал

776

0,51

776

0,51

-

100,0

Резервный капитал

0,025

0,00002

0,025

0,00002

-

100,0

Нераспределенная прибыль

3295

2,16

21683

14,13

18388

658,1

Итого

4244

2,78

22632

17,75

18388

533,3

Заемные средства

Долгосрочные займы и редиты

9719

6,37

9719

6,33

-

100,0

Краткосрочные займы и редиты

50753

33,24

50753

33,07

-

100,0

Кредиторская задолженность

87974

57,62

70379

45,85

-17595

80,0

Задолжность перед участниками по выплате доходов

0,002

0,00

0,002

0,00

-

100,0

Итого

148446

97,22

121133

78,92

-17595

87,3

Всего пассивов

152690

100,0

153483

100,0

793

100,5

Из таблицы 3.2 видно, что заемный капитал уменьшился на 17595 тыс. руб., или на 12,7%. Произошло уменьшение краткосрочных обязательств, в частности кредиторской задолженности на 17595 тыс. руб. или 20,0%. Финансирование оборотных средств за счет краткосрочных займов и кредитов сократилось.

Следует отметить, что привлечение долгосрочных заемных средств не изменилось, а это говорит о том, что инвестиции в производство присутствуют.

В целом, на основе анализа структуры прогнозного баланса фирмы можно сделать следующие выводы:

в активах фирмы велика доля ликвидных активов - денежных средств, которые составляют 34,95%, а также сократилась доля относительно не ликвидных активов - основных средств на 0,22%;

уменьшился объем краткосрочных заемных средств относительно валовых объемов пассивов, долгосрочные заемные средства не изменились.

Таблица 3.3

Анализ динамики финансовых результатов прогнозного отчета о прибылях и убытках

Пассив баланса

На начало периода

тыс. руб.

На конец периода

тыс. руб.

Абсолютное отклонение, тыс. руб

Темп роста, %

Выручка - нетто

248894

271295

22400

119,0

Себестоимость проданных товаров

190797

207969

17172

108,0

Валовая прибыль

58097

63326

5229

109,0

Коммерческие расходы

1,757

1,915

0,158

108,9

Управленческие расходы

51445

56075

4630

109,0

Прибыль (убыток) от продаж

651

7249

599

108,8

Процент к получению

3,786

3,786

-

-

Процент к уплате

3504

3504

-

-

Прочие операционные доходы

3646

3646

-

-

Прочие операционные расходы

3737

3736

-

-

Внереализационные доходы

1220

1220

-

-

Внереализационные расходы

1785

1945

161

108,9

Прибыль (убыток) до налогообложения

2496

2934

438

117,55

Текущий налог на прибыль

1995

2175

180

109,0

Чистая прибыль

501

759

258

151,6

Из таблицы 3.3 видно, что показатель выручки-нетто увеличился на 19% и составит на конец прогнозируемого периода 271295 тыс. руб. Себестоимость увеличится на 8%, что рублевом эквиваленте составляет 17172 тыс. руб. По прогнозным показателям чистая прибыль достигнет уровня 759 тыс. руб.

Следующим этапом определения влияния предлагаемых мероприятий будет расчет финансовых показателей приведенных в таблице 3.4.

Таблица 3.4

Расчет прогнозных финансовых коэффициентов

№

Показатели

Расчетная формула

Значения показателя

Изменение

За период

На начало

отчетного года

На конец отчетного периода

1

2

3

4

5

6

1

Коэффициент текущей ликвидности (Кт. л)

ДС+КФВ+ДЗ+З/ /Кт. кр+КЗ = =260+250+240+210/

/610+620ф.1

101628/138727 = 0,805

112134/121132 = 0,926

0,121

2

Коэффициент общей ликвидности (Ко. л)

ОА/КО- (Д+ДБП+Рез)

=290/690 - (630+640+650) ф.1

118483/138728

= 0,85

119675/121133 = 0,99

0,14

3

Коэффициент срочной ликвидности (Кс. л)

ДС+КФВ+ДЗ/

/КО- (Д+ДБП+Рез)

=260+250+240/690 - (630+640+650) ф.1

68348/138728

= 0,493

57597/121133

= 0,511

0,018

4

Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка. л)

ДС+КФВ/

/КО- (Д+ДБП+Рез)

=260+250/690 - (630+640+650) ф.1

22541/138728

= 0,162

57597/121133

= 0,475

0,313

5

Коэффициент текущей платежной готовности (Кг. п. г)

Расчетный счет // КЗ-ДЗ

= 260/620-240ф.1

17591/42167

= 0,417

53637/70379

= 0,762

0,345

6

Коэффициент концентрации соб. кап. (Кфн)

Кфн= СК/Б = 490/300ф.1

4244/152690

= 0,028

22632/153483

= 0,147

0,12

7

Коэффициент финансовой зависимости (Кфз)

Кфз=Б/СК = 300/490ф.1

152690/4244

= 35,98

153483/22632

= 6,782

-29,2

8

Коэффициент заемн. кап. (Кзк)

Кзк=ЗК/Б= (590+690) /300ф.1

148447/ 152690 = 0,972

130852/153483 = 0,853

-0,12

9

Коэффициент маневренности соб. кап. (Кманев)

Кманев=ЧОК/СК =

= (290-690) /490ф.1

-20245/4244

= - 6,386

-1458/22632

= - 0,064

6,322

10

Коэффициент структуры долгосрочных вложений (Ксдв)

Ксдв=ДКЗ/ВА

510/190ф.1

9719/34207

=0,284

9719/33808

= 0,287

0,003

11

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдзс)

Кдзс= ДКЗ/ (СК+ДКЗ)

510/ (490+510) ф.1

9719/13963

= 0,696

9719/32351

= 0,300

-0,396

12

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (Кфр)

Кфр=ЗК/СК

(590+690) /490ф.1

148447/ 4244

= 34,981

530852/22632

= 5,782

-29,2

13

Коэффициент рентабельности оборотных активов (R роа)

ЧП/ (ОА н. г+ОА к. г) /2

(190ф.2/ (290/2)) *100

(501/103199) *

*100 = 0,49

(759/119079) *

*100 = 0,64

0,15

14

Коэффициент рентабельности продаж

(R рпрод)

П/В*100 (050/010ф.2) *100

(6651/248894) **100 = 2,67

(7249/271295) **100 = 2,67

-

Из таблицы 3.4 можно сделать вывод о том, что коэффициенты текущей ликвидности на данном предприятии составляет на начало отчетного периода 0,805%, на конец - 0,926%. Значение показателя выросло по сравнению с началом отчетного периода.

На начало отчетного года коэффициент общей ликвидности составил 0,85%, на конец отчетного года - 0,99 %. Исходя из расчетов видно, что значение коэффициента увеличилось, хотя и не достигает рекомендованного значения, равного 2.

У предприятия наблюдается тенденция увеличения денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств. Значение показателя абсолютной ликвидности улучшилось (0,162% на начало отчетного периода и 0,475% на конец отчетного периода) и превышает нормативное значение равное 0,2 - 0,25.

Значение коэффициента срочной ликвидности составило на начало отчетного периода - 0,493 %, на конец - 0,511%. Следовательно, что предприятие не достигло нормативного значения (равного 1), однако показатель увеличился по сравнению с началом прогнозируемого периода и это является положительной тенденцией.

Текущая платежная готовность предприятия повысилась. Об этом свидетельствуют данный показатель, который составил на конец прогнозируемого периода 0,762 %. Предприятие имеет достаточно средств на банковских счетах и в кассе для расчетов.

Коэффициент финансового риска у предприятия низкий и имеет тенденцию к снижению: за прогнозируемый год его значение уменьшилось на 29,2%. Это означает, что финансовый риск деятельности предприятия находится на позитивном уровне.

Коэффициент концентрации собственного капитала не достигнет нормативного значения равного 0,5, однако, показатель значительно увеличился (более чем в пять раз) на 0,119 пункта и на конец прогнозируемого периода составит 0,147.

Значение коэффициента заемного капитала и финансовая независимость предприятия немного снизилась по сравнению с началом отчетного периода. Доля заемного капитала в общей сумме источников финансирования за отчетный период составила: на конец отчетного периода - 0,853; на начало отчетного периода - 0,967.

Коэффициент финансовой зависимости уменьшится в прогнозируемом периоде и составит 6,782.

Проанализировав полученные показатели прогнозного периода можно сделать вывод о том, что предприятие имеет тенденцию к повышению финансовой независимости и у него есть возможность повысить финансовую устойчивость.

В итоге по результатам проведенного анализа прогнозного баланса, с учетом того, что предприятие выполнит предложенные мероприятия по выходу из кризисного состояния, можно сделать следующие выводы:

Коэффициенты ликвидности повысятся, следовательно, повысится и ликвидность предприятия. У предприятия наблюдается тенденция увеличения денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей платежной готовности повысился. Это говорит о повышении платежеспособности предприятия.

Проанализировав полученные показатели прогнозного периода можно сделать вывод о том, что предприятие имеет тенденцию к повышению финансовой независимости и у него есть возможность повысить финансовую устойчивость.

В прогнозируемом периоде повысится валюта баланса и составит 153483 тыс. руб.

Увеличится доля собственного капитала за счет нераспределенной прибыли.

Заемный капитал уменьшился на 12,7%.

Произойдет уменьшение краткосрочных обязательств, в частности кредиторской задолженности на 20,0%. Финансирование оборотных средств за счет краткосрочных займов и кредитов сократится.

Привлечение долгосрочных заемных средств не изменится, а это говорит о том, что инвестиции в производство присутствуют.

В активах предприятия увеличилась доля ликвидных активов - денежных средств, которые составляют 34,95%.

Показатель выручки-нетто увеличился на 19% Себестоимость увеличится на 17172 тыс. руб. По прогнозным показателям чистая прибыль достигнет уровня 759 тыс. руб.

Заключение

Кризисным явлениям подвержены предприятия любых форм собственности, главной задачей на данном этапе является осознание наличия кризисных явлений. Для каждого предприятия важен индивидуальный подход к решению возникших проблем. В этих случаях необходим комплексный подход к процессу восстановления финансовой устойчивости. С помощью всестороннего анализа финансового состояния предприятия появляется возможность установить причины ухудшения его финансово-экономического положения, выбрать методы "лечения" и определить меры его финансового оздоровления. Для этого необходимо сформулировать цели оздоровления и основные его направления. Также необходимо разработать мероприятия, направленные на достижение поставленных целей.

В данной дипломной работе были рассмотрены различные мероприятия финансового оздоровления предприятия, проведен анализ финансового состояния и рассчитаны основные показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости, для того чтобы оценить состояние предприятия на примере ОАО “Техно-Мастер”. Также проведена диагностика вероятности банкротства по официальной методике и по опыту зарубежных стран (методики Э. Альтмана, У. Бивера, британских ученых Р. "Тафлер и Г. Тишоу).

В ходе работы было выявлено, что предприятие находится в кризисной ситуации и наблюдается усиление финансовой неустойчивости, частые нарушения сроков исполнения обязательств, что негативно сказывается на процессе производства. Собственный капитал в обороте предприятия имеет отрицательное значение, следовательно, все оборотные средства и часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных средств.

По критериям, приведенным в Методических положениях по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса, предприятие имеет неудовлетворительную структуру баланса.

Показатели ликвидности не отвечают своим нормативным значениям, это говорит о том, что предприятие имеет низкую ликвидность. Наблюдается ухудшение текущей (снизился на 0,499), срочной (на 0,4), абсолютной ликвидности (на 0,105).

Обнаружено снижение платежеспособности и тенденцию к дальнейшему ухудшению ситуации. Об этом свидетельствует соотношение оборотных активов и пассивов, а также расчетные данные коэффициента текущей платежной готовности, который снизился на 0,304 и составляет на начало отчетного периода 0,113, на конец - 0,417.

С помощью показателей финансовой устойчивости было выявлено, что предприятие имеет критический уровень финансового риска и теряет финансовую независимость.

На основании вертикального и горизонтального анализа баланса предприятия можно сделать следующие выводы: общая стоимость имущества увеличилась за отчетный период на 136,14%, что свидетельствует о повышении хозяйственной деятельности предприятия. Это явление сопровождалось внутренними изменениями в активе, т.е. увеличением стоимости внеоборотных активов и увеличением оборотных средств. Увеличение стоимости внеоборотных активов в целом произошло вследствие увеличение стоимости основных средств. На конец отчетного периода появились долгосрочные финансовые вложения. Наиболее крупное увеличение удельного веса на 10,43 пункта наблюдается в статье денежные средства. Это самый высокий показатель динамики относительно других статей актива баланса.

В активах предприятия велика доля относительно не ликвидных активов - накапливаемых запасов, а также основных средств относительно валовых объемов активов; растет объем краткосрочных заемных средств относительно валовых объемов пассивов, долгосрочные заемные средства уменьшились.

На основе проведенного анализа были предложены мероприятия, направленные на финансовое оздоровление предприятия. В состав мероприятий входят следующие рекомендации: реализация долгосрочных финансовых вложений, которая необходима для обеспечения роста денежного потока в краткосрочном периоде; продажа банку права на востребование дебиторской задолженности покупателя и заказчика продукции, что позволит повысить уровень ликвидности; поиск новых поставщиков материалов - это приведет к снижению себестоимости; продажа части имущества должника, не участвующего в производстве.

С учетом предложенных рекомендаций был составлен прогнозный баланс предприятия, и проведен его последующий анализ с целью оценки влияния разработанных мероприятий на финансовое состояние предприятия.

Анализ прогнозного баланса показал, что с учетом изложенных выше рекомендаций произойдут следующие изменения:

Показатели ликвидности повысятся: текущая ликвидность на 0,121 (на начало прогнозного периода составляет 0,805, на конец - 0,926); общая ликвидность на 0,14; срочная ликвидность на 0,018; абсолютная ликвидность на 0,313. Следовательно, повысится и ликвидность предприятия. У предприятия наблюдается тенденция увеличения денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей платежной готовности повысился на 0,345 (на начало прогнозного периода 0,417, на конец - 0,762). Это говорит о повышении платежеспособности предприятия.

Проанализировав полученные показатели прогнозного периода можно сделать вывод о том, что предприятие имеет тенденцию к повышению финансовой независимости и у него есть возможность повысить финансовую устойчивость.

В прогнозируемом периоде повысится валюта баланса.

Увеличится доля собственного капитала за счет нераспределенной прибыли.

Заемный капитал уменьшился.

Произойдет уменьшение краткосрочных обязательств, в частности кредиторской задолженности на 20,0%. Финансирование оборотных средств за счет краткосрочных займов и кредитов сократится.

Привлечение долгосрочных заемных средств не изменится, а это говорит о том, что инвестиции в производство присутствуют.

В активах предприятия увеличилась доля ликвидных активов - денежных средств.

Увеличился показатель выручки-нетто.

Полученные данные позволяют сделать вывод, что разработанные мероприятия улучшат ликвидность, платежеспособность, финансовую устойчивость предприятия, сыграют положительную роль в улучшении его финансового состояния.

Список используемой литературы

1. Гражданский Кодекс РФ. М.: ИНФРА-М, 2004

2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая с изменениями и дополнениями.

3. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)". Справочная правовая система "Гарант".

4. Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" (ред. от 18.12.2006). - Собрание законодательства РФ", 16.02.1998, N 7, ст.785, "Российская газета", N 30, 17.02.1998.

5. Постановление правительства РФ "Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа" от 25.06.2003 № 367

6. Постановлениe Правительства от 28.10.2001 г. №498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия" и дополнениях к нему. Справочная правовая система "Гарант". 2007

7. Положение правительства РФ "О Федеральной службе России по финансовому оздоровлению и банкротству" от 04.04.2000 № 410

8. Методические указания по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (утв. Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. №31-р). Справочная правовая система "Гарант".

9. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организации. Приказ Приказ ФСФО РФ от 23 января 2001 г. №16 "Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций"

10. Агапов Д.Н. Банкротство. - М.: ИНФРА-М, 2007.

11. Адаев Ю.В. Анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятий в условиях рынка: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 268с.

12. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 2006.

13. Архипов А.Е. Процедура банкротства в международном праве. - М.: ИНФРА-М, 2004.

14. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 1998.

15. Балдин К.В., Зверев В.С., Рукосуев А.В. Антикризисное управление. Макро - и микроуровень. - М.: "Издательский дом Дашков и К", 2007, 279 с.

16. Бандурин В.В., Ларицкий В.Е. Проблемы управления несостоятельными предприятиями в условиях переходной экономики. - М.: Наука и экономика, 2007

17. Бирюкова О.Ю., Бочкова Л.А. Приемы антикризисного менеджмента: учебное пособие. - М.: "Издательский дом Дашков и К", 2008. - 271 с.

18. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. - М.: Эльга, 2007. - 1248 с.

19. Бланк И.А. Управление финансовыми рисками. - К.: Ника-Центр, 2007. - 600 с.

20. Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика. - М.: Дело, 2008. - с.256

21. Богачев В.Ф. Промышленность России: антикризисные стратегии предприятий. - СПб.: Издательский дом "Коврус", 2006.

22. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - С. - Пб.: Питер, 2009. - 240 с.

23. Витрянский В.В. Новое в правовом регулировании несостоятельности (банкротства) // Хозяйство и право, 2006., №1.

24. Витрянский В.В. Постатейный комментарий к Закону "О несостоятельности (банкротстве) предприятий". - М.: ИНФРА-М, 2007.

25. Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций. - М.: "ЮНИТИ", 2007.

26. Грамотенко Т.А. Банкротство предприятий: экономические аспекты. - М.: ПРИОР, 2006. - 176с.

27. Грязнова А.Г. Антикризисный менеджмент. - М. 1999.

28. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Дело и сервис, 2009. - 144 с.

29. Ефимова О.В. Финансовый анализ - М.: Омега-Л, 2010. - 351 с.

30. Зайцева О.П. Антикризисный менеджмент в российской фирме. / Аваль. /Сибирская финансовая школа. - 1998 - № 11 - 12.

31. Завадников В.Н. Новый закон о банкротстве не закрывает всех лазеек для финансовых махинаций, но ликвидирует самые вопиющие из них. // Новые законы и нормативные акты, 2007г., № 45.

32. Захаров В.Я., Блинов А.О., Хавин Д.В. Антикризисное управление: теория и практика. - М.: "ЮНИТИ", 2007. - 287 с.

33. Иванов Г.П. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению. - М.: Закон и право, 2008.

34. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИД "Форум": ИНФРА-М, 2008.

35. Карелина С.А. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства): учеб. - практ. пособие/Карелина С.А. - М.: Волтерс Клувер, 2007. - 360с.

36. Киперман Г. Новый закон о банкротстве / Финансовая газета, 2005, №47. с.34-45

37. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2005. - 256с.

38. Ковалев А.П. Диагностика банкротства. - М.: Финстатинформ, 2006. - 157с.

39. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2000.

40. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: учеб. - М.: ТК Вея-би, Изд-во Проспект, 2008. - 448с.

41. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. - М.: Проспект, 2010. - 424 с.

42. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы организаций (предприятий): учеб. - М.: ТК Вея-би, Изд-во Проспект, 2006. - 352с.

43. Кован С.Е., Мерзлова В.В. Практикум по финансовому оздоровлению неплатежеспособных предприятий. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 208с.

44. Кожевников Н.Н. Основы антикризисного управления предприятиями. - М.: "Академия", 2007. - 496 с.

45. Колиниченко Е.А. Признаки банкротства во Франции, Германии, Англии, США, Казахстане и России / "Вестник ВАС РФ", 2005, №8. с.36-78

46. Коротков Э.М. Антикризисное управление / Под ред.Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 620 с.

47. Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент. - 2007. - № 12. - 17-19

48. Крылов Э.И., Власова В.М. Анализ финансовых результатов предприятия: Учеб. Пособие/ СПб.: СПбГУАП, 2002

49. Крылов Э.И., Власова В.М., Егорова М.Г. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учеб. Пособие/ СПб.: СПбГУАП, 2002. - 192с.

50. Крылов Э.И., Власова В.М., Иванова И.В. Управление финансовым состоянием организации (предприятия) - М. Эксмо, 2007. - 416 с.

51. Лапуста М.Г. Определение характера финансовой устойчивости предприятия // Финансовый менеджмент. - 2008. - № 8. - С.15-17

52. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. / Под ред проф. Н.П. Любушина - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2005 - 471с.

53. Макаров А., Мизиковский Е. Оценка баланса и несостоятельности предприятия // Бухгалтерский учет. - 2006. - №3.

54. Орехова Е.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие. - М.: ООО "Издательство "Эксмо", 2007. - 231с.

55. Попов Р.А. Антикризисное управление. Учебник. - М.: Высшая школа, 2008. - 480 с.

56. Проданова Н.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/ Проданова Н.А. - Ростов н/Д: Феникс, 2006. - 336с.

57. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Инфра-М, 2009. - 536 с.

58. Справочник финансиста предприятия. - М.: ИНФРА - М, 2006

59. Телюкина М. Развитие законодательства о несостоятельности и банкротстве / Юрист, 2004, № 15. с.29-36

60. Толпегина О.А. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие /сосТ.о.А. Толпегина - М.: МИЭМП, 2009. - 196 с.

61. Федотова М.А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия. / Финансы. - 1995. № 6.

62. Финансы /под ред.А.М. Ковалевой Учеб. пособие. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 416 с.

63. Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия. - М.: Юнити-Дана, 2008. - 352 с.

64. Фурманов М.И. Банкротство в России. / М.И. Фурманов. - М.: Инфра-М.: ИНФРА-М, 2006. - 289с.

65. Челышев А.Н. Разработка инструментальных методов прогнозирования банкротства предприятий: Дис. канд. экон. наук. - М., 2006. - 116c.

Приложения

Приложение 1

Исходные данные по бухгалтерскому балансу за 2009 г.

Актив

Код по- казателя

На начало отчетного года

На конец отчет- ного периода

1

2

3

4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

110

Основные средства

120

24054

33853

Незавершенное строительство

130

187

153

Доходные вложения в материальные ценности

135

Долгосрочные финансовые вложения

140

-

200

Отложенные налоговые активы

145

Прочие внеоборотные активы

150

Итого по разделу I

190

24241

34207

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

34098

43280

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

животные на выращивании и откорме

212

затраты в незавершенном производстве

213

готовая продукция и товары для перепродажи

214

товары отгруженные

215

расходы будущих периодов

216

прочие запасы и затраты

217

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

1338

6856

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

48510

45807

в том числе покупатели и заказчики

231

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

48510

45807

в том числе покупатели и заказчики

241

Краткосрочные финансовые вложения

250

2750

4950

Денежные средства

260

1218

17591

Прочие оборотные активы

270

Итого по разделу II

290

87914

118483

БАЛАНС

300

112155

152690

Пассив

Код по- казателя

На начало отчетного периода

На конец отчет- ного периода

1

2

3

4

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410

173

173

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411

Добавочный капитал

420

776

776

Резервный капитал

430

0,025

0,025

в том числе:

резервы, образованные в соответствии с законодательством

431

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

2794

3295

Итого по разделу III

490

3743

4244

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

510

38326

9719

Отложенные налоговые обязательства

515

Прочие долгосрочные обязательства

520

Итого по разделу IV

590

38326

9719

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

610

10783

50753

Кредиторская задолженность

620

59302

87974

в том числе:

поставщики и подрядчики

621

10217

48165

задолженность перед персоналом организации

622

3423

1510

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

8664

6996

задолженность по налогам и сборам

624

прочие кредиторы

625

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

630

0,002

0,002

Доходы будущих периодов

640

Резервы предстоящих расходов

650

Прочие краткосрочные обязательства

660

Итого по разделу V

690

108412

148446

БАЛАНС

700

112155

152690

Приложение 2

Прогнозный бухгалтерский баланс

Актив

Код по- казателя

На начало отчетного года

На конец отчет- ного периода

1

2

3

4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

110

-

-

Основные средства

120

33853

33685

Незавершенное строительство

130

153

123

Доходные вложения в материальные ценности

135

-

-

Долгосрочные финансовые вложения

140

200

-

Отложенные налоговые активы

145

-

-

Прочие внеоборотные активы

150

-

-

Итого по разделу I

190

34207

33808

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

43280

54537

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

4283

5997

животные на выращивании и откорме

212

-

-

затраты в незавершенном производстве

213

29797

35756

готовая продукция и товары для перепродажи

214

8724

12213

товары отгруженные

215

-

-

расходы будущих периодов

216

477

572

прочие запасы и затраты

217

-

-

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

6856

7541

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

-

-

в том числе покупатели и заказчики

231

-

-

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

45807

-

в том числе покупатели и заказчики

241

22986

-

Краткосрочные финансовые вложения

250

4950

3960

Денежные средства

260

17591

53637

Прочие оборотные активы

270

-

-

Итого по разделу II

290

118483

119675

БАЛАНС

300

152690

153483

Пассив

Код по- казателя

На начало отчетного периода

На конец отчет- ного периода

1

2

3

4

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410

173

173

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411

-

-

Добавочный капитал

420

776

776

Резервный капитал

430

0,025

0,025

в том числе:

резервы, образованные в соответствии с законодательством

431

-

-

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

-

-

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

3295

21683

Итого по разделу III

490

4244

22632

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

510

9719

9719

Отложенные налоговые обязательства

515

-

-

Прочие долгосрочные обязательства

520

-

-

Итого по разделу IV

590

9719

9719

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

610

50753

50753

Кредиторская задолженность

620

87974

70379

в том числе:

поставщики и подрядчики

621

48165

38532

задолженность перед персоналом организации

622

1510

1208

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

6996

5597

задолженность по налогам и сборам

624

3464

2771

прочие кредиторы

625

27840

22272

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

630

0,002

0,002

Доходы будущих периодов

640

-

-

Резервы предстоящих расходов

650

-

-

Прочие краткосрочные обязательства

660

-

-

Итого по разделу V

690

138728

121133

БАЛАНС

700

152690

153483

Приложение 3

Прогнозный отчет о прибылях и убытках

Показатель

За отчетный период

За аналогичный период преды- дущего года

наименование

код

1

2

3

4

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

248894

271295

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

190797

207969

Валовая прибыль

029

58097

63326

Коммерческие расходы

030

1,757

1,915

Управленческие расходы

040

51445

56075

Прибыль (убыток) от продаж

050

6651

7249

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

060

3,786

3,786

Проценты к уплате

070

3504

3504

Доходы от участия в других организациях

080

-

-

Прочие доходы

090

4866

4866

Прочие расходы

100

5521

5681

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

2496

2934

Отложенные налоговые активы

141

-

-

Отложенные налоговые обязательства

142

-

-

Текущий налог на прибыль

150

1995

2175

Чистая прибыль (убыток) очередного периода

190

501

759

СПРАВОЧНО.

Постоянные налоговые обязательства (активы)

200

-

-

Базовая прибыль (убыток) на акцию

-

-

Разводненная прибыль (убыток) на акцию

-

-

Приложение 4

Коэффициенты ликвидности

№

Показатели

Расчетная формула

Значения показателя

Изменение

За период

На начало

отчетного года

На

конец отчетного периода

1

Коэффициент текущей ликвидности (Кт. л)

ДС+КФВ+ДЗ+З/ /Кт. кр+КЗ = =260+250+240+210/

/610+620ф.1

1,600

1,101

-0,499

2

Коэффициент общей ликвидности (Ко. л)

ОА/КО- (Д+ДБП+Рез)

=290/690 - (630+640+650) ф.1

1,25

0,85

-0,4

3

Коэффициент срочной ликвидности (Кс. л)

ДС+КФВ+ДЗ/

/КО- (Д+ДБП+Рез)

=260+250+240/690 - (630+640+650) ф.1

0,749

0,493

-0,256

4

Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка. л)

ДС+КФВ/

/КО- (Д+ДБП+Рез)

=260+250/690 - (630+640+650) ф.1

0,057

0,162

0,105

5

Норма денежных резервов (Н др.)

ДС+КФВ/ТА

260+250/

/260+250+240+210ф.1

0,046

0, 202

0,156

6

Чистый оборотный капитал (ЧОК)

ТА-ТП =

= 290-690ф.1

16490

-27100

-43590

7

Коэффициент текущей платежной готовности (Кг. п. г)

Расчет=ый счет // КЗ-ДЗ

= 260/620-240ф.1

0,113

0,417

0,304

Приложение 5

Коэффициенты финансовой устойчивости

№

Показатели

Расчетная формула

Значение показателя

Изменение за период

На начало отчетного года

На

конец отчетного периода

1

Коэффициент концентрации собственного капитала (Кфн)

Кфн= СК/Б = 490/300ф.1

0,033

0,028

-0,005

2

Коэффициент финансовой зависимости (Кфз)

Кфз=Б/СК = 300/490ф.1

29,96

35,98

6,02

3

Коэффициент заемного капитала (Кзк)

Кзк=ЗК/Б= (590+690) /300ф.1

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены