Разработка мероприятий по повышению эффективности управления оборотным капиталом и платежеспособностью ООО "ТеплоИнком"

- химическая и нефтехимическая промышленность.

Общество является юридическим лицом, имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Общество имеет самостоятельный баланс, круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место нахождения общества, штампы, бланки со своим фирменным наименованием, товарный знак. В своей деятельности общество руководствуется действующим законодательством и Уставом.

Местонахождение общества и его почтовый адрес - Почтовый адрес РТ, г. Набережные Челны, ул. Ак. Рубаненко, 6 (1/07) под. З, эт. 2 Телефон(8552) 36-46-55, +7 927 246-47-94 Факс(8552) 39-68-60

ООО «ТеплоИнком» расположен в г. Набережные Челны. Это, в свою очередь, обеспечивает стратегически выгодное положение, так как предприятие является основным поставщиком технической теплоизоляции «K-FLEX» для инженерных коммуникаций в г. Набережные Челны. Предприятие имеет необходимые энергетические ресурсы и квалифицированные инженерные и рабочие кадры.

Основная цель деятельности предприятия - является получение прибыли.

Основными задачами ООО «ТеплоИнком» являются:

1) участие в региональных, межрегиональных, всероссийских и международных ярмарках по продаже товаров и заключение договоров купли-продажи или поставки товаров с поставщиками и покупателями;

2) маркетинговые исследования состояния рынка товарных групп, реализация которых намечается в регионе;

3) проведение рекламной кампании по реализации имеющихся в наличии и вновь закупаемых товаров;

4) приемка товаров (по количеству и качеству), поступающих от поставщиков по железной дороге, водным или автомобильным транспортом, а также самовывозом;

5) хранение товаров в ассортиментном или партионном разрезе;

6) создание нормальных условий для обеспечения сохранности товарно-материальных ценностей в соответствующих стандартам складских помещениях, обеспеченных охраной и противопожарной сигнализацией;

7) преобразование ассортимента поступающих товаров в товарный ассортимент, необходимый для удовлетворения потребностей розницы;

8) проведение в необходимых случаях технологических операций по фасовке товаров;

9) заключение договоров купли-продажи и поставки товаров с покупателями своего региона деятельности и др.

Организационная структура управления ООО «ТеплоИнком» представлена в приложении 5.

Управленческий персонал предприятия состоит из работников, обеспечивающих управление торгово-технологическим и трудовым процессом. Штат сотрудников насчитывает 300 человек: заведующих, старших продавцов, товароведов, водителей, фасовщиц, уборщиц, экспедиторов, грузчиков, продавцов. Учетность в магазине осуществляет главный бухгалтер; за состоянием товара, сроками реализации, годности, следит товаровед.

Во главе предприятия стоит генеральный директор.

Генеральный директор осуществляет оперативное руководство деятельностью ООО «ТеплоИнком»

Заместитель генерального директора по коммерческой работе организует коммерческую деятельность ООО «ТеплоИнком», которая в соответствии с Уставом является основной деятельностью.

Заместитель генерального директора по коммерческой работе несет ответственность предусмотренную законодательством за ненадлежащее исполнение обязанностей и возмещает ущерб, причиненный ООО «ТеплоИнком» в виду неисполнения или ненадлежащее исполнение возложенных на него обязанностей.

Товаровед выполняет основные функции в области коммерческой работы и организации торговли. Товаровед организует доставку товаров внедряет современные методы продажи товаров и т.д. В подчинении у товароведа находятся зав. отделами. Заведующие товарными отделами организуют работу своих отделов, следят за поддержанием товарных запасов на определённом уровне, составляют заявки на завоз товаров, принимают товары по количеству и качеству, обеспечивают сохранность товарно-материальных ценностей, выполняют другие функции, связанные с работой отделов. Торгово-оперативный персонал - работники, занятые обслуживанием покупателей в торговом зале. В обязанности продавцов входит подготовка и уборка торгового места, подготовка товаров к продаже, обслуживание покупателей, учёт неудовлетворительного спроса и т.д. Контролёр-кассир готовит рабочее место к выполнению расчётных операций, выполняет расчётные операции с покупателями, осуществляет сдачу выручки и т.д. Контроллёры проверяют сортность, комплектность, размеры, эксплуатационные свойства и цены товаров. Осуществляют упаковку и отпуск товаров покупателям, заполняют паспорта на приобретённые товары, консультируют покупателей. Вспомогательный персонал обеспечивает обслуживание основного персонала, и обеспечивает надлежащее санитарно-гигиеническом состояние. Эту категорию представляют рабочие, младший обслуживающий персонал, фасовщики, электромонтёры, техники и т.д.

Исследовав структуру аппарата ООО «ТеплоИнком» можно сказать, что организация структуры аппарата находится на должном уровне.

Структура аппарата соответствует функциональному содержанию процесса управления предприятием, обеспечивает планомерное развитие управляемой системы. Благодаря динамичной работе кадровой службы, опираясь на необходимую документацию, обеспечиваются чёткие разграничения обязанностей и ответственностей каждого работника. Строго соблюдается ритмичность, заключающаяся в равномерной работе всех цехов, отделов, служб ООО «ТеплоИнком» и установленной в режиме труда и отдыха, благодаря работе кадровой службы. Структура аппарата обеспечивает соблюдение принципа единоначалия и коллегиальности, а также персональной ответственности. Отчётная работа генерального директора, его заместителей, экономистов, бухгалтеров и другого управленческого персонала во многом зависит от оперативно-технологического процесса.

Разделение труда по функциональному признаку происходит путём обособления отдельных функций и выделения работников для их выполнения. Так в магазине ООО «ТеплоИнком» существует должность директора магазина и 2 его заместителя - для выполнения функций управления;

Основная цель разделения труда на основные и вспомогательные работы - освобождение продавцов от ряда процессов по подготовке товаров к продаже, например предварительная фасовка товаров, уборка тары, подача товаров со склада на рабочее место продавца.

При разделении труда по товарному признаку работники специализируются на продаже отдельных групп товаров, близких по потребительским и товароведным свойствам. Разделение труда по этому признаку в ООО «ТеплоИнком» происходит в зависимости от объёма и структуры товарооборота, трудоёмкости продажи товаров и других показателей. Специализация по продаже отдельных товаров даёт возможность продавцам лучше освоить данную товарную группу, повысить эффективность труда и более квалифицированно обслуживать покупателей.

При разделении труда по квалификационному признаку работа распределяется в соответствии с квалификацией работников. Так в ООО «ТеплоИнком» имеются продавцы 4, 3 разрядов, у которых есть круг своих обязанностей, согласно должностным инструкциям. Разделение труда по этому признаку обеспечивает наиболее рациональное использование квалифицированных кадров.

Подразделения и работники ООО «ТеплоИнком», выполняющие определенные функции управления, образуют функциональную подсистему управления. Функции управления деятельности предприятия реализуются подразделениями аппарата управления и отдельными работниками, которые при этом вступают в экономические, организационные, социальные, психологические отношения друг с другом.

Аппарат управления ООО «ТеплоИнком» построен таким образом, чтобы обеспечить в научно-технических, экономических и организационных отношениях взаимосвязанное единство всех частей предприятия, а также для наилучшего использования трудовых и материальных ресурсов.

Структура управления ООО «ТеплоИнком» является линейно - функциональной так как основывается на принципе единства распределения поручений, согласно которому право отдавать распоряжения имеет только вышестоящая инстанция(директор). Соблюдение этого принципа должно обеспечивать единство управления. Такая организационная структура образуется в результате построения аппарата управления из взаимоподчинённых органов в виде иерархической лестницы, т.е. каждый подчинённый имеет одного руководителя, а руководитель имеет несколько подчинённых. Два руководителя не могут непосредственно связываться друг с другом, они должны это сделать через ближайшую вышестоящую инстанцию. Такую структуру часто называют однолинейной.

В общем виде технология и практика, методы и функции управления предприятия остались практически неизменны со времени социалистических методов хозяйствования. Управленческие решения принимаются единолично, высока концентрация функций, возложенных на руководство, низкая взаимозаменяемость руководителей - «незаменимость» каждого, никто не возьмёт на себя ответственность принять решение за другого. При этом уровень ответственности за принятые решения и их исполнение невысок - он размывается большим их количеством и низким качеством, а оперативность управления не выдерживает никакой критики. Коммуникации между подразделениями имеют в основном вербальный характер, уровень информированности сотрудников находится в тех пределах, какие необходимы для исполнения определённой работы. Данные факторы, несомненно, отразились на экономическом положении предприятия.

Модель менеджмента предприятия скорее ближе к американской - формализованная структура, индивидуальность принятия решений и т.д.

По отношению к профессионализму управленческого персонала следует отметить его высокий уровень на верхнем уровне «административной пирамиды» и резкое его снижение на низовых уровнях, что напрямую связано с уровнем оплаты труда.

Таким образом, в ООО «ТеплоИнком» используется рациональная организация труда, позволяющая учитывать последовательность торгово-оперативного процесса и совмещать профессии, специальности и функции. В магазине рационально организованы рабочие места всех сотрудников.

На данном предприятии соблюдается Трудовое законодательство, основанное на системе правовых мероприятий, осуществляемых в соответствии с Конституцией РФ, Федеральным законом «Об основах охраны труда РФ», Трудовым кодексом.

Основные технико-экономические показатели деятельности ООО «ТеплоИнком», представлены в приложении 6.

Анализ основных технико-экономических показателей по предприятию показывает, что выручка от реализации изготовляемой продукции возросла с 728302 до 1142408 тыс. руб. в 2007 году, с 1142408 до 1800388 тыс. руб. в 2008 году. Росту выручки поспособствовал рост себестоимости реализованной продукции с 657217 до 1027877 тыс. руб. и с 1027877 до 1599464 тыс. руб. в 2007 и 2008 годах соответственно.

В свою очередь, рост себестоимости реализованной продукции произошел из-за появления забракованной продукции, снижения качества продукции.

Прибыль от реализации продукции увеличилась с 34037 до 46232 тыс. руб. в 2007 году и с 46232 до 99111 тыс. руб. в 2008 году. Это явилось следствием увеличения объемов реализации.

Чистая прибыль заметно уменьшилась с 99390 до 26992 тыс. руб. в 2007 году тыс. руб., это произошло за счет увеличения прочих операционных расходов. Однако, в 2008 году чистая прибыль достигла отметки 45081 тыс. руб. за счет увеличения объемов продаж.

Среднегодовая стоимость основных средств в 2007 году увеличилась на 151937 тыс. руб. и составила 537560 тыс. руб., что на 28,3% больше, чем в 2006 году. Это произошло из-за увеличения количества основных средств, его обновлении и модернизации. А в 2008 году среднегодовая стоимость основных средств уменьшилась на 286066 тыс. руб. и составила 251494 тыс. руб. Это произошло по причине износа оборудования при их переоценке, а также из-за роста нормы амортизации.

Среднегодовая стоимость оборотных средств в 2007 году увеличилась на 37085 тыс. руб. с 227284 до 2643369 тыс. руб. На это повлияло увеличение объемов готовой продукции на складах. В 2008 году достигла 331910 тыс. руб. На это повлияло увеличение дебиторской задолженности.

Фонд оплаты труда в 2007 году увеличился на 74098,0 тыс. руб. и составил 320608 тыс. руб. В 2008 году данный показатель вырос ещё на 80717 тыс. руб. и достиг отметки 401325 тыс. руб.

2.2 Анализ состава и структуры оборотного капитала

Структура имущества организации и источников его формирования представлена в табл. 2.2.1.

Анализ структуры имущества ООО «ТеплоИнком» и источников его формирования представлен в таблице 2.2.1.

Таблица 2.2.1. Анализ структуры имущества ООО «ТеплоИнком» и источников его формирования за 2006-2008 гг.

Показатель	Значение показателя	Изменения
	2006	2007	2008	2007/2006	2008/2007
	?, тыс. руб.	Уд. вес, %	?, тыс. руб.	Уд. вес, %	?, тыс. руб.	Уд. вес, %	?, тыс. руб.	Уд. вес, %	?, тыс. руб.	Уд. вес, %
Иммобилизованные средства	660578,0	74,4	814582,0	75,5	660014,0	66,5	+154004,0	+23,3	-154568,0	-19,0
Оборотные активы, всего	227284,0	25,6	264369,0	24,5	331910,0	33,5	+37085,0	+16,3	+67541,0	+25,5
Собственный капитал	679095,0	76,5	706215,0	65,5	744269,0	75,0	+27120,0	+4,0	+38054,0	+5,4
Заемный капитал, всего	21018,0	2,4	12101,0	1,1	9605,0	1,0	-8917,0	-42,4	-2496,0	-20,6
Привлеченный капитал	187749,0	21,1	360635,0	33,4	238050,0	24,0	+172886,0	+92,1	-122585,0	-34,0
Источники имущества	887862,0	100,0	1078951,0	100,0	991924,0	100,0	+191089,0	+21,5	-87027,0	-8,1

Из представленных в первой части таблицы данных видно, что на последний день 2007 в активах ООО «ТеплоИнком» доля текущих активов составляет 1/4, а иммобилизованных средств, соответственно, 3/4. Активы организации за 2006 г. увеличились на 191089 тыс. руб. (на 21,5%). Учитывая увеличение активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени - на 4%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор.

Рост величины активов ООО «ТеплоИнком» связан, главным образом, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

- Долгосрочные финансовые вложения - 101811 тыс. руб. (45%);

- Основные средства - 60438 тыс. руб. (26,7%);

- Денежные средства - 32236 тыс. руб. (14,3%);

- Запасы: готовая продукция и товары для перепродажи - 17553 тыс. руб. (7,8%).

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

- Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики - 124525 тыс. руб. (58,3%);

- Кредиторская задолженность: прочие кредиторы - 53360 тыс. руб. (25%);

- Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 32649 тыс. руб. (15,3%).

Среди отрицательно изменившихся статей баланса ООО «ТеплоИнком» можно выделить «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» в активе и «Займы и кредиты» в пассиве (-22672 тыс. руб. и -7938 тыс. руб. соответственно). На последний день декабря 2008 г. в активах ООО «ТеплоИнком» доля текущих активов составляет 1/3, а иммобилизованных средств, соответственно, 2/3. Активы организации в течение 2007 года уменьшились на 87027 тыс. руб. (на 8,1%). Хотя имело место снижение активов, собственный капитал увеличился на 5,4%, что, в целом, свидетельствует о положительной динамике имущественного положения ООО «ТеплоИнком».

Снижение активов организации связано, в основном, со снижением показателя по строке «Основные средства» на 254259 тыс. руб. (или 91,9% вклада в снижение активов).

Одновременно, в пассиве баланса наибольшее снижение наблюдается по строкам:

- Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики - 114294 тыс. руб. (88,7%);

- Кредиторская задолженность: прочие кредиторы - 9132 тыс. руб. (7,1%).

Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить «Долгосрочные финансовые вложения» в активе и «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» в пассиве (+90000 тыс. руб. и +38681 тыс. руб. соответственно).

Анализ состава и структуры оборотных средств ООО «ТеплоИнком» представлен в таблице 2.2.2.

Таблица 2.2.2. Анализ состава и структуры оборотных средств ООО «ТеплоИнком» за 2006-2008 гг.

Показатель	Значение показателя	Изменения
	2006	2007	2008	2007/2006	2008/2007
	?, тыс. руб.	Уд. вес, %	?, тыс. руб.	Уд. вес, %	?, тыс. руб.	Уд. вес, %	?, тыс. руб.	Уд. вес, %	?, тыс. руб.	Уд. вес, %
Оборотные активы, всего	227284,0	25,6	264369,0	24,5	331910,0	33,5	+37085,0	+16,3	+67541,0	+25,5
в том числе: запасы (кроме товаров отгруженных)	101545,0	11,4	131227,0	12,2	130315,0	13,1	+29682,0	+29,2	-912,0	-0,7
в том числе: - сырье и материалы;	73321,0	8,3	85770,0	7,9	81399,0	8,2	+12449,0	+17,0	-4371,0	-5,1
- готовая продукция	13636,0	1,5	31189,0	2,9	18719,0	1,9	+17553,0	+128,7	-12470,0	-40,0
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов;	14588,0	1,6	14268,0	1,3	30197,0	3,0	-320,0	-2,2	+15929,0	+111,6
НДС по приобретенным ценностям	26226,0	3,0	3554,0	0,3	274,0	<0,1	-22672,0	-86,4	-3280,0	-92,3
ликвидные активы, всего	99513,0	11,2	129588,0	12,0	201321,0	20,3	+30075,0	+30,2	+71733,0	+55,4
из них: - денежные средства и краткосрочные вложения;	1511,0	0,2	34022,0	3,2	76427,0	7,7	+32511,0	+22,5	+42405,0	+124,6
- дебиторская задолжен (срок платежа не более года);	95512,0	10,8	94227,0	8,7	124894,0	12,6	-1285,0	-1,3	+30667,0	+32,5
- товары отгруженные	2490,0	0,3	1339,0	0,1	-	-	-1151,0	-46,2	-1339,0	-100,0

Таблица 2.2.3. Оценка стоимости чистых активов ООО «ТеплоИнком» за 2006-2008 гг.

Показатель	Значение показателя	Изменение
	2006	2007	2008	2007/2006	2008/2007
	в тыс. руб.	%	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб.	±%	тыс. руб.	±%
1. Чистые активы	677605	76,3	704429	65,3	742137	74,8	+26824	+4	+37708	+5,4
2. Уставный капитал	166026	18,7	166026	15,4	166026	16,7	-	-	-	-
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом	511579	57,6	538403	49,9	576111	58,1	+26824	+5,2	+37708	+7

Чистые активы организации на последний день декабря 2007 г. намного (в 4,2 раза), по итогам декабря 2008 г. намного (в 4,5 раза) превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение ООО «ТеплоИнком», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того, определив текущее состояние показателя, следует отметить увеличение чистых активов на 4% в течение 2007, на 5,4% за 2008 г. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.

Определение неудовлетворительной структуры баланса представлено в таблице 2.2.4.

Таблица 2.2.4. Определение неудовлетворительной структуры баланса ООО «ТеплоИнком» за 2006-2008 гг

Показатель	Значение показателя	Изменение (гр. 3 - гр. 2)	Нормативное значение
	2006	2007	2008	2007/2006	2008/2007
1. Коэффициент текущей ликвидности	1,16	0,73	1,26	-0,43	+0,53	не менее 2
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,08	-0,41	0,25	-0,49	+0,66	не менее 0,1
3. Коэффициент восстановления платежеспособности	x	0,26	0,86	x	x	не менее 1

Поскольку оба коэффициента на последний день 2007 года оказались меньше нормативно установленного значения, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности.

Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами.

Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,26) указывает на отсутствие в 2007 году реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. Значение коэффициента восстановления платежеспособности на 2008 год (0,86) также указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность.

При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации.

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств ООО «ТеплоИнком» представлен в таблице 2.2.5.

Таблица 2.2.5. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств ООО «ТеплоИнком» за 2006-2008 гг.

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	2006	2007	2008
	Значение показателя	Излишек (недостаток)	Значение показателя	Излишек (недостаток)	Значение показателя	Излишек (недостаток)
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	+18796	-85239	-108367	-240933	+84419	-45896
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов)	+30776	-73259	-97366	-229932	+93934	-36381
СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов)	+227284	+123249	+264369	+131803	+331910	+201595

По данным таблицы 2.2.5 виден недостаток собственных оборотных средств в 2007 году, а также уменьшение величины недостатка в 2008 году.

Поскольку из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС₃), финансовое положение организации можно характеризовать как неустойчивое. При этом нужно обратить внимание, что два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат в течение 2007 года ухудшили свои значения. Следует обратить внимание, что несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за 2008 год улучшили свои значения.

Таким образом, среди отрицательно изменившихся статей баланса ООО «ТеплоИнком» можно выделить «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» в активе и «Займы и кредиты» в пассиве (-22672 тыс. руб. и -7938 тыс. руб. соответственно). Оборотные средства организации в течение 2007 года уменьшились на 87027 тыс. руб. (на 8,1%). Снижение активов организации связано, в основном, со снижением показателя по строке «Основные средства» на 254259 тыс. руб. (или 91,9% вклада в снижение активов).

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств ООО «ТеплоИнком» за 2006-2008 г. показал недостаток собственных оборотных средств, финансовое положение организации можно характеризовать как неустойчивое.

2.3 Анализ платежеспособности и эффективности использования оборотного капитала

оборотный платежеспособность капитал управление

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения представлен в приложении 6.

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, в 2007 году выполняется два, в 2008 году выполняются все, кроме одного.

В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В 2007 году краткосрочная дебиторская задолженность полностью покрывает среднесрочные обязательства ООО «ТеплоИнком». В 2008 году это соотношение выполняется - у ООО «ТеплоИнком» достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств (больше на 99,9%).

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения представлен в приложении 7.

Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «ТеплоИнком» представлены в таблице 2.3.1.

Таблица 2.3.1. Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «ТеплоИнком» за 2006-2008 гг.

Показатель	2006	2007	2008
		Значение	Абсолютное отклонение	Значение	Абсолютное отклонение
1. Текущая платежеспособность (процент непокрытия)	0,81	9,43	8,62	32,13	22,70
2. Коэффициент текущей ликвидности	1,16	0,73	-0,43	1,26	0,53
3. Коэффициент срочной ликвидности	0,01	0,09	0,08	0,32	0,23
4. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,09	0,08	0,32	0,02
5. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	х	0,26	х	0,86	0,60

На 31.12.2007 г. при норме 2,0 и более коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 0,73. Более того следует отметить отрицательную динамику показателя - за 2007 год коэффициент текущей ликвидности снизился.

Значение коэффициента срочной ликвидности также не соответствует норме - 0,09 при норме 1,0 и более. Это означает, что у ООО «ТеплоИнком» недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

При норме 0,2 и более значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,09. Несмотря на это следует отметить положительную динамику - за анализируемый период коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,086.

На 31.12.2008 г. коэффициент текущей ликвидности имеет значение ниже нормы. При этом следует отметить имевшую место положительную динамику - за 2008 г. коэффициент вырос.

Коэффициент быстрой ликвидности на 31.12.2007 г. также оказался ниже нормы. Соответствующим норме оказался коэффициент абсолютной ликвидности. При этом в течение 2008 года коэффициент вырос на 0,60.

Поскольку коэффициенты текущей и срочной ликвидности на последний день 2007 и 2008 годов оказались меньше нормативно установленного значения, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности.

Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в 2008 тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами.

Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,26) (0,86) указывают на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации.

Далее проведем анализ эффективности управления оборотным капиталом, который представлен в таблице 2.3.2. В таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Таблица 2.3.2. Показатели эффективности управления оборотным капиталом ООО «ТеплоИнком» за 2006-2008 гг.

Показатель	2006	2007	2008
		Значение	Абсолютное отклонение	Значение	Абсолютное отклонение
1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	х	12,0	х	16,4	х
2. Оборачиваемость дебиторской задолженности (дни)	х	30,0	х	22,0	х
3. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов	х	9,7	х	13,7	х
4. Оборачиваемость материально-производственных запасов (дни)	х	37,0	х	26,0	х
5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	х	5,3,0	х	8,1	х
6. Оборачиваемость кредиторской задолженности (дни)	х	68,0	х	44,0	х
7. Финансовый цикл (дни)	х	310,0	х	207,0	х
8. Рентабельность продаж	х	4,1	х	5,1	х
9. Финансовая рентабельность (собственного капитала)	х	3,2	х	4,1	х

Согласно представленным данным в 2007 году, за 310 календарных дней организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов требуется 37 дней.

Согласно представленным данным за 2008 год, за 207 календарных дней организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов требуется 26 дней.

Представленные в таблице показатели рентабельности имеют положительные значения как следствие прибыльности деятельности ООО «ТеплоИнком» в 2007 и 2008 гг.

Тем не менее, имеет место падение рентабельности продаж по сравнению с аналогичным периодом 2006 г.

3. Разработка мероприятий по повышению эффективности управления оборотным капиталом и платежеспособностью ООО «ТеплоИнком»

3.1 Мероприятия по улучшению эффективности управления оборотным капитатом и повышению платежеспособности ООО «ТеплоИнком»

Повышение эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств заложены непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Запасы играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства, но в то же время они представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе. Эффективная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Мероприятия по реорганизации запасов сырья на ООО «ТеплоИнком»

1. Разнести по категориям запасы по степени их важности для стабильности деятельности ООО «ТеплоИнком». Проанализировать оборот запасов по видам: уменьшить объемы готовой продукции. Уменьшить размеры неприкосновенных запасов (или запасов, хранящихся в качестве буфера за счет достижения договоренности о более коротком сроке выполнения заказа на поставку такого товара;

2. Улучшить деятельность в области заказов на снабжение путем внедрения более эффективных контрольных процедур, таких как централизация хранения и отпуска товаров, перераспределение площадей хранения или улучшение / минимизация документооборота.

Если на предприятии возникли финансовые проблемы, то необходимо поработать, прежде всего, со своей дебиторской задолженностью. Это наиболее доступный и приносящий относительно быстрый результат способ пополнить свой счет денежными средствами:

1 Необходимо ликвидировать или, по крайней мере снизить дебиторскую задолженность предприятия, что позволит высвободить значительные средства для предприятия. Для руководства и экономических служб предприятия нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если такие имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в судебные органы и др.).

Высвобожденные средства от взыскания дебиторской задолженности необходимо вложить в расширение объема производства, наиболее реально осуществлять работы в 2-3 рабочие смены.

2. Сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженности.

Суть этого подхода заключается в максимальном сокращении финансового цикла за счёт:

- сокращения дебиторской задолженности;

- увеличения кредиторской задолженности.

Эффект достигается за счёт ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, которую определяют основные факторы:

- платежеспособность покупателя;

- оценка и классификации покупателей в зависимости от вида продукции, объёма закупок;

- определение вероятности своевременной оплаты счетов, исходя из истории кредитных отношений и предполагаемых условий оплаты;

- решение о величине и продолжительности коммерческого кредита;

- контроль расчётов с дебиторами и оценка реального состояния дебиторской задолженности;

- политика сбора денег по просроченным кредитам;

- анализ и планирование денежных потоков;

- анализ и контроль образовавшейся дебиторской задолженности.

Если возникли проблемы, то необходимо поработать с дебиторской задолженностью. Это наиболее доступный и приносящий относительно быстрый результат способ пополнить свой счет денежными средствами. Однако это еще и сигнал к тому, что финансовый менеджер не справляется с выполнением одной из его функций - управлением дебиторской задолженностью. Остановимся на некоторых основных ее моментах.

Управление дебиторской задолженностью намного шире и включает в себя систему методов проведения расчётов за отгруженную продукцию и услуги, взыскание просроченных долгов, политику взаимоотношений с факторинговыми компаниями и коммерческими банками, с товарными и валютными биржами.

Финансовый менеджер должен осуществлять постоянный мониторинг величины дебиторской задолженности, т.к. её чрезмерное увеличение приводит к падению платёжеспособности предприятия. Уровень дебиторской задолженности зависит, в основном, от условий расчётов с контрагентами предприятия.

Управление дебиторской задолженностью представляет собой часть обшей системы управления оборотными активами предприятия и заключается в оптимизации общего размера дебиторской задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Необходимость правильного управления уровнем дебиторской задолженности определяется не только стремлением к максимизации денежных потоков предприятия (получение платежей от дебиторов является одним из основных источников поступления средств на предприятие), но и желанием снизить его издержки, возникающие из-за того, что любое увеличение дебиторской задолженности должно быть профинансировано каким-либо способом: за счет роста внешних заимствований или за счет собственных средств предприятия.

Дебиторская задолженность является фактором, который определяет следующее:

- размер и структуру оборотных активов предприятия;

- размер и структуру выручки от продаж;

- длительность финансового цикла предприятия;

- оборачиваемость оборотных активов и активов в целом;

- ликвидность и платежеспособность предприятия;

- источники денежных средств предприятия. Управление дебиторской задолженностью предполагает:

- организацию учета и анализ дебиторской задолженности за предыдущий и отчетный периоды;

- формирование кредитной политики предприятия;

- формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности и планирование поступлений денежных средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации;

- разработку системы контроля за состоянием дебиторской задолженности;

- разработку мероприятий, направленных на повышение эффективности управления дебиторской задолженностью.

Одно из основных направлений (элементов) управления дебиторской задолженностью - формирование кредитной политики предприятия. Цель кредитной политики - получение дополнительной прибыли за счет стимулирования роста объема продаж. Однако реализация кредитной политики связана с определенными издержками по контролю за оплатой счетов и обслуживанием дебиторской задолженности. Кроме того, появляются риски возникновения безнадежных долгов, когда отгруженная продукция вообще не оплачивается.

На проведение кредитной политики оказывает влияние целый ряд факторов. Во-первых, это экономические условия. В периоды общего экономического спада проводится более либеральная кредитная политика, чтобы стимулировать покупателей. При повышении спроса предприятие проводит более жесткую кредитную политику. Во-вторых, место предприятия на рынке. При наличии значительного числа предприятий, производящих аналогичный товар, компания проводит более либеральную кредитную политику. В-третьих, характер поставляемой продукции. По товарам длительного пользования срок кредитования, как правило, больше. В-четвертых, финансовое состояние покупателей, заказчиков. Крупным потребителям, чье финансовое положение устойчиво, а риск неплатежа минимален, кредит может предоставляться на более льготных условиях по сравнению с финансово неустойчивыми компаниями.

Размер дебиторской задолженности определяется двумя факторами: объемом реализации продукции в кредит и средним периодом времени между датой отгрузки продукции и получением денежных средств. В связи с этим основными элементами кредитной политики являются:

а) объем продаж в кредит, цены на продукцию;

б) стандарты кредитоспособности - определяют приемлемую надежность, которую должен продемонстрировать клиент для того, чтобы получить кредит;

в) условия отсрочки платежа, в том числе скидки, т.е. суммы снижения цен, предоставляемые за досрочную оплату (до истечения срока погашения дебиторской задолженности). Предприятие может использовать скидки в качестве инструмента, стимулирующего своевременную оплату, тем самым уменьшая риск, связанный с просроченными выплатами, и период обращения дебиторской задолженности;

г) контроль расчетов и политика взыскания долгов - устанавливают критерии в отношении жесткости или гибкости, применяемых к неплатящим должникам. В рамках политики взыскания долгов разрабатываются процедуры, которых придерживается предприятие для взыскания просроченных долгов.

Объем продаж в кредит, средние сроки кредита, цены на предлагаемую в кредит продукцию зависят от множества факторов: от сложившихся в конкретной отрасли, регионе условий кредитования покупателеи; поведения предприятия при завоевании рынка; склонности компании к риску; спроса потребителей на продукцию предприятия; срока годности товара; объема закупок; уровня конкуренции; размера банковских процентных ставок; кредитного риска и др.

Стандарты кредитной надежности определяют минимально приемлемую надежность организации-клиента при его кредитовании. Они могут быть различными в зависимости от того, какую кредитную политику выбирает фирма-поставщик.

Кредитоспособность покупателей и заказчиков можно оценивать, используя банковские методики оценки кредитоспособности заемщиков (каждый банк при этом использует свою систему оценки и распределения заемщиков на категориям), предполагающие оценку их способности возвратить основную сумму долга и проценты по нему в полном объеме и в установленный срок.

Наряду с этим производится оценка прибыли, которую заемщик получит при кредитовании его конкретных затрат, с точки зрения возможности уплаты процентов за кредит, а также иных источников возможного погашения кредита (реализация мате материальных ценностей, предоставленные гарантии, использование залогового права).

При анализе кредитоспособности используют целый ряд количественных показателей. Здесь в качестве основных рассчитываются и оцениваются следующие коэффициентные группы показателей: коэффициенты ликвидности, коэффициенты финансовой устойчивости, коэффициенты оборачиваемости, коэффициенты рентабельности, инвестиционной привлекательности.

Кроме того, рассчитываются такие важнейшие абсолютные показатели, как чистые активы организации, величина собственных оборотных средств.

В соответствии с такой комплексной оценкой покупатели и заказчики делятся на три группы в зависимости от размера предоставляемого им коммерческого кредита:

1-я группа - кредит предоставляется в максимальном размере;

2-я группа - кредит предоставляется в ограниченном размере;

3-я группа - кредит не предоставляется.

Попутно заметим, что поставщики товара относятся к предоставлению коммерческого кредита более либерально, поскольку банки, как правило, предъявляют высокие требования к обеспечению кредита, проводят более глубокую диагностику финансового состояния предприятия. Коммерческий кредит в условиях российской практики получить значительно легче, нежели банковский. Однако это не освобождает фирмы-кредиторов от оценки бизнеса своих клиентов, в противном случае это может обернуться для них значительными убытками.

Определение условий отсрочки платежа. Они определяются типом принятой предприятием политики и включают в себя следующее:

- сроки отсрочки платежа;

- размер коммерческого кредита, предоставляемого различным покупателям;

- размеры скидок при оплате продукции покупателем в первые дни после отгрузки;

- размеры штрафных санкций и механизм их взимания;

- долю отсрочек платежа, оформляемую векселем.

Сроки и размеры отсрочки платежей определяются следующими условиями:

- особенностями взаимоотношений предприятия с отдельными группами покупателей или отдельными покупателями;

- кредитной политикой предприятия и сложившейся на данный момент практикой на рынке коммерческих кредитов;

- финансовыми возможностями предприятия, предполагающими необходимость отвлечения денежных средств в дебиторскую задолженность, что удлиняет операционный и финансовый циклы, замедляет оборачиваемость оборотных средств предприятия, снижает показатели рентабельности.

В договоре поставки на условиях отсрочки платежа указывается, например, следующее: «3/10 - 40», что означает: если оплата производится в течение десяти дней после выставления счета, то предоставляется скидка с его стоимости в размере 3%; если покупатель скидкой не пользуется, то должен оплатить товар в течение 40 дней. Тем самым, сравнивая потери от предоставления скидки с потерями от отсрочки платежа, предприятие может определить вариант, который ему наиболее выгоден.

Заметим, что предоставление скидок за быструю оплату продукции является наиболее гибким инструментом влияния на скорость возврата денежных средств. Однако следует знать, что скидки в контрактах целесообразны в следующих случаях:

- если они приводят к увеличению объема продаж и более высокой общей прибыли;

- если предприятие испытывает дефицит денежных средств;

- в случаях ранней оплаты поставленного товара. При прочих равных условиях таким скидкам должно отдаваться предпочтение перед штрафами за просроченную оплату. Это связано с тем, что прибыль ведет к повышению налогов, а скидки приведут к снижению налогооблагаемой базы.

В настоящее время нередки случаи, когда должники не исполняют своих обязательств по договорам в части сроков оплаты, что приводит к образованию у поставщиков просроченной дебиторской задолженности. За нарушение условий договоров возможно применение следующих мер гражданско-правовой ответственности:

- штрафы,

- пени (в соответствии со ст. 330 ГК РФ штраф и пеня - виды неустойки),

- проценты.

Способы взыскания долгов. Основные способы получения дебиторской задолженности описаны в гл. 26 ГК РФ «Прекращение обязательств».

В настоящее время широко используются различные методы рефинансирования дебиторской задолженности, к которым, в частности, можно отнести:

- факторинг;

- форфейтинг;

- использование векселя и других ценных бумаг как средства платежа и др.

Таким образом, следует отметить, что залогом эффективной политики управления дебиторской задолженностью является построение на предприятии системы контроля ее состояния. Если на крупных предприятиях в основе этого процесса лежит установление функционального распределения между центрами ответственности, то на малых предприятиях вопросам управления дебиторской задолженностью должен уделять внимание сам руководитель предприятия.

3.2 Экономический расчет мероприятий по улучшению эффективности управления оборотным капитатом и повышению платежеспособности ООО «ТеплоИнком»

Мероприятия по взысканию задолженности с целью ускорения оборачиваемости денежных средств на ООО «ТеплоИнком»

Рассмотрим, что же необходимо делать и какие расчеты производить для выбора кредитной политики предприятия.

ООО «ТеплоИнком» предполагает осуществить либерализацию расчётов с клиентами. Для принятия решения необходимо сопоставить предложенные виды политик:

А - скидку не предоставлять (текущая политика);

Б - скидка 2% при оплате в течение 10 дней, иначе - оплата в течение 30 дней;

В-скидка 1% при оплате в течение 10 дней, в противном случае - срок оплаты 60 дней.

Рассчитаем все составляющие изменения кредитной политики и выберем наиболее приемлемую.

1. Оценим продажи, т.к. они являются основой всех других прогнозных оценок. Финансовый менеджер оценивает продажи по предполагаемым политикам, исходя из текущих продаж за год:

политика А текущие продажи - 176577 тыс. руб.;

политика Б - сумма продаж составит 200000 тыс. руб.;

политика В-сумма продаж составит 225000 тыс. руб.

Данные прогнозные оценки основаны на изучении поведения потребителей и конкурентного климата.

2. Определим себестоимость проданных товаров. Данную информацию можно получить в бухгалтерии предприятия. ООО «ТеплоИнком» оценивает себестоимость следующим образом:

текущая политика А - 85% объёма продаж;

политика Б - 75% объёма продаж;

политика В - 60% объёма продаж.

Данные оценки определены из зависимости между объёмом продаж и себестоимостью продукции. Так, при росте объёмов продаж себестоимость начинает уменьшаться, т.к. постоянные издержки распределяются на большее количество изделий. После прохождения определённого уровня себестоимость снова увеличивается, так как возникают дополнительные расходы по оплате труда, коммунальных услуг и др.

3. Оценим расходы на инкассацию дебиторской задолженности.

текущая политика - 11243 тыс. руб.;

политика Б - 13000 тыс. руб.;

политика В - 15000 тыс. руб.

4. Определим безнадёжные долги, которые оцениваются в виде процентной доли, исходя из имеющегося опыта самого предприятия или других:

политика Б - 2% продаж, т.е. 200000 * 0,02 = 4000 тыс. руб.;

политика В - 1% продаж, т.е. 250000 * 0,01 = 2500 тыс. руб.

5. Рассчитаем суммы предоставленных скидок на основе оценки доли продаж, прибыль от которых превышает убытки от предоставления дисконтной скидки за оплату в течение 10 дней:

политика Б - процентная доля равна 60%, тогда убытки составят

0,6 * 0,02 * 200000 = 2400 тыс. руб.;

политика В-процентная доля равна 40%, тогда убытки составят

0,4 * 0,01 * 250000 = 1000 тыс. руб.

Процентная доля по политике В меньше, чем по политике Б. Это объясняется предпочтением покупателей распоряжаться своими деньгами в течение 60 дней, чем получить скидку в 1%.

6. Определим расходы на финансирование дебиторской задолженности. Увеличение обязательств клиентов приводит к необходимости привлечения средств для авансирования оборотного капитала. ООО «ТеплоИнком» имеет стоимость капитала в размере 20%:

а) если предприятие откажется от дебиторов, то при ликвидации текущей задолженности в размере 25401 тыс. руб., оно получит экономию в размере 0,2 * 25401 = 5080,2 тыс. руб.;

б) если оно предоставит кредит на 30 дней (политика Б), то дополнительные расходы финансирования будут равны 0,2 * (33630,92-25401) = 1645,98 тыс. руб.;

в) если будет предоставлен кредит на 60 дней (политика В), то расходы будут равны 0,2 * (55445,32 - 25401) = 30044,3 тыс. руб.

Основные характеристики кредитной политики ООО «ТеплоИнком» представлены в таблице 3.2.1.

Таблица 3.2.1. Основные характеристики кредитной политики ООО «ТеплоИнком»

Показатель	Текущая Политика А	Политика Б	Политика В
Объём реализации в год, тыс. руб.	176577	200000	225000
Себестоимость проданных товаров (85, 70, 65%)	150090	140000	146250
Валовая маржа, тыс. руб.	26487	60000	78750
Расходы на управление, тыс. руб.	- 11243	- 13000	- 15000
Безнадёжные долги, тыс. руб.	0	-4000	-2500
Предоставляемые скидки, тыс. руб.	0	-2400	- 1000
Дополнительные расходы на финансирование ДЗ, тыс. руб.	0	-1645,98	-30044,3
Результат до уплаты налогов, тыс. руб.	15244	38954,02	30205,7

Таким образом, самой предпочтительной из предлагаемых политик является политика «Б», т.к. результат до уплаты налогов составляет 38954,02 тыс. руб.

Заключение

В первой главе дипломной работы проанализирована сущность оборотного капитала, источники его формирования и основные подходы к управлению оборотными средствами предприятия. Также было уделено внимание методике анализа платежеспособности предприятия. Очевидно, так как в определении этих показателей активно используются элементы оборотных средств-то ясно, что между уровнем оборотных средств и устойчивостью финансового состояния предприятия существует прямая связь.

Проведя теоретический анализ литературы по теме исследования, было выявлено, что для обеспечения непрерывности процесса производства любая организация (предприятие) должна располагать определенной суммой оборотных средств.

Оборотный капитал - это денежные средства, вложенные в оборотные фонды и фонды обращения, денежные средства предприятия, вложенные в производственные запасы (сырье и материалы, комплектующие и полуфабрикаты, топливо, тара, и т.д.); незаконченная продукция (незавершенное производство, расходы будущих периодов на подготовку производства новых видов продукции); фонды обращения (готовая продукция, товары в пути, средства в расчетах и на банковских счетах).

Во второй части дипломной работы была проведена оценка эффективности управления оборотными средствами и анализ платежеспособности ООО «ТеплоИнком». Данный анализ выявил следующее:

- На последний день 2007 в активах ООО «ТеплоИнком» доля текущих активов составляет 1/4, а иммобилизованных средств, соответственно, 3/4. Активы организации за 2006 г. увеличились на 191089 тыс. руб. (на 21,5%). Учитывая увеличение активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени - на 4%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор. Активы организации в течение 2008 года уменьшились на 87027 тыс. руб. (на 8,1%). Хотя имело место снижение активов, собственный капитал увеличился на 5,4%, что, в целом, свидетельствует о положительной динамике имущественного положения ООО «ТеплоИнком».

Рост величины активов в 2007 году ООО «ТеплоИнком» связан, главным образом, с ростом следующих позиций актива баланса: