Политика управления и взыскания дебиторской задолженности

В-третьих, дебиторская задолжен??ность представляет собой один из видов активов пред??приятия, для финан??сирования которо??го нужен соответствующий источник. А поскольку все источники средств имеют собствен??ную стоимость, поддержание то??го или ино??го уровня дебиторской задолжен??ности сопряжено с соответствующими затратами.

При расчете дебиторской задолжен??ности необходимо определить ее предель??ную величину. Возмож??ная сумма средств, инвестируемых в дебиторскую задолжен??ность, определяется по следующей формуле:

Идз = (Vк * Кс/ц * (tкср + tпср)) . / Т,   (7)

где Идз _ необходимая сумма финан??совых средств, инвестируемых в дебиторскую задолжен??ность;

Vk _ планируемый объем реализации продукции в кредит;

Кс/ц _ коэф??фициент соотношения себестоимости и цены продукции, выражен??ный десятичной дробью;

tкср _ средний период предоставлен??ия кредита покупа??телям в днях;

tпср _ средний период просрочки пла??тежей в днях;

Т _ период в днях.

Эта методика позволяет учитывать рентабель??ность производства. Но вместе с тем, при подоб??ном методе расчета мы не учитываем влияние величины дебиторской задолжен??ности на финан??совую устойчивость пред??приятия, а также неясно, с какой дискретностью нуж??но производить расчеты.

Нам кажется целесообразным увязывать величину дебиторской задолжен??ности с двумя основными понятиями:  ликвидностью пред??приятия и операцион??ным циклом.

С точки зрения обеспечения ликвидности пред??приятия дебиторскую задолжен??ность необходимо соотносить с величиной кредиторской задолжен??ности. Объем дебиторской задолжен??ности не должен превышать объем кредиторской. Это является поро??говым значением для контроля. Пред??приятие долж??но брать средств в кредит больше, чем давать.

Исходя из понятия ликвидности, проклас??сифицируем дебиторскую задолжен??ность:

1)  высоколиквидная _ ожидается погашением в течение 1-2 месяцев;

2)  низколиквидная _ ожидается погашением свыше 1-2 месяцев;

3)  безнадеж??ная.

В связи с этим, норматив дебиторской задолжен??ности Кбл с учетом коэф??фициента быстрой ликвидности определяется по формуле:

Кбл = (ДС + ДЗв + ДЗн) . / (КП) (8)

где  ДС _ денеж??ные средства;

ДЗв _ высоколиквидная дебиторская задолжен??ность;

ДЗн _ низколиквидная дебиторская задолжен??ность;

КП _краткосрочные пас??сивы.

В дан??ной формуле не учитывается безнадеж??ная дебиторская задолжен??ность как неликивидная. Изучение методики проведём на примере пред??приятий пищевой промышлен??ности.

Продукция пищевой промышлен??ности реализуется в достаточно сжатые сроки ввиду непродолжитель??ных сроков хранения. Поэтому примем, что ДЗн = 0,3 ДЗв. Тогда формула приобретет следующий вид:

Кбл = (ДС + 1,3 ДЗв). /КП = ДС/КП + 1,3 ДЗв/КП (9)

Величина ДС/КП является достаточно малой и ею мож??но пренебречь. Таким образом, мы имеем:

Кбл = 1,3 ДЗв/КП (10)

Рекомендуемое значение Кбл > 1. Следова??тель??но, 1,3 ДЗв/КП > 1.

То есть:

ДЗв > КП/1,3 (11)

Таким образом, предложен??ный норматив дебиторской задолжен??ности пред??приятия могут рас??считывать, опираясь на приведен??ные рас??суждения, который устанавливается с учетом не только величины кредиторской задолжен??ности, но и объема высоколиквидной дебиторской задолжен??ности. Тем самым достигается достаточный уровень ликвидности.

Заключение

В ра??боте раскрыты сущность дебиторской задолжен??ности и процес??с ее формирования на пред??приятии, рас??смотрен зарубеж??ный опыт управлен??ия дебиторской задолжен??ностью и теоре??тичес??кие аспекты формирования рациональ??ной политики управлен??ия и взыскания дебиторской задолжен??ности пред??приятия.

Дебиторская задолжен??ность по своей экономичес??кой сути - это отвлечен??ные денеж??ные средства, которые долж??ны контрагенты за товары (ра??боты, услуги), получен??ные на условиях отсрочки пла??тежа (товарный кредит). Одной из основных проблем, связан??ных с дебиторской задолжен??ностью, является проблема ее ликвидности.

Политика управлен??ия дебиторской задолжен??ностью включает:

предваритель??ную оценку финан??сово??го состояния по методу Э. Альтмана;

ранжирование дебиторской задолжен??ности по срокам возникновения; составлен??ие реестра «старения» счетов дебиторов;

прог??нозирование вероятной суммы безнадеж??ной дебиторской задолжен??ности;

определение взвешен??но??го «старения» счетов дебиторов;

разра??ботку кредитных условий;

метод ана??лиза кредитоспособ??ности «3 С»;

построение «дерева решений» при принятии решения о предоставлен??ии кредита; матрицу стра??тегии кредитной политики фирмы;

оценку возмож??ности факторинга и учета векселей; расчет и оценка взаимосвязан??ных финан??совых коэф??фициентов:

отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолжен??ность,

оборачиваемости дебиторской задолжен??ности,

средний срок оплаты счетов дебиторами,

просрочен??ности дебиторской задолжен??ности,

стоимости предоставлен??ия кредита.

Извест??но, что политика взыскания дебиторской задолжен??ности может быть «мягкой» и «жесткой».

Так называемая «мягкая» политика предполагает некоторую отсрочку применения санкций за нарушение сроков пла??тежей, т.е. на определен??ных условиях предоставляется дополнитель??ный льготный период.

Такая политика характерна для финан??сово-устойчивых, стабиль??но развивающихся фирм при проведении ими агрес??сивной политики завоевания рынка.

«Жесткая» политика предполагает строгий контроль над соблюдением сроков пла??тежей, немедлен??ное применение санкций и наложение штрафов на долж??ника.

Однако для каждо??го конкретно??го дебитора всегда может быть рас??считан предел покупок в кредит _ некое подобие кредитной линии. При этом следует помнить, что при проведении жесткой кредитной политики затраты на взыскание дебиторской задолжен??ности могут и не окупиться.

Ис??следования подтверждают, что при на??личии значитель??ной дебиторской задолжен??ности ужесточение методов ее взыскания и увеличен??ные расходы на этот вид ра??бот быстро окупаются, однако даль??нейший рост затрат на «выбивание» дебиторской задолжен??ности не приносит результатов, какая-то ее часть может быть никогда не возвращена.

Дебиторская задолжен??ность - неизбеж??ное следствие существующей системы расчетов между органи??зациями, при которой всегда наблюдается разрыв во времени пла??тежа и момент перехода права собствен??ности на товар; предъявлен??ия пла??теж??ных документов и их оплаты.

Кроме то??го, практичес??ки любая органи??зация в силу различных, в том числе не зависящих от нее, причин может испытывать времен??ный недостаток денеж??ных средств, но поставщики (продавцы) верят ей, согласны отпустить товар в долг и подождать с оплатой.

Список использованных источников

Граждан??ский Кодекс РФ. Часть 2. - СИС «Гарант», версия 2.65 Проф от 01.12.2012.

Нало??говый Кодекс РФ. Часть 2. - СИС «Гарант», версия 2.65 Проф от 01.12.2012.

Алексеева М.М. Планирование деятель??ности фирмы. - М.: Финан??сы и статистика, 2011. -570 с.

Артеменко В.Г., Бел??лендир М.В. Финан??совый ана??лиз: Учеб??ное пособие. - М.: Изда??тельст??во «ДИС», НГАЭиУ, 2012. - 320 с.

Астахов В.П. Ана??лиз финан??совой устойчивости фирмы и процедуры, связан??ные с банкротст??вом. - М.: Изд-во «Ось-89», 2011. - 320 с.

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория ана??лиза хозяйствен??ной деятель??ности - М., Финан??сы и статистика, 2010. - 410 с.

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономичес??ко??го ана??лиза. Учеб??ник. - М.: Финан??сы и статистика, 2011. - 560 с.

Балабанов И.Т. Основы финан??сово??го менеджмента. Как управлять капиталом?- М.: Финан??сы и статистика, 2011. - 600 с.

Банковское дело и финан??сирование инвестиций. / под ред. Н. Брука. Т. 1, т. 2 - Вашингтон: Институт Экономичес??ко??го Развития Всемирно??го Банка, 2012.

Богдановская Л.А. и др. Ана??лиз хозяйствен??ной деятель??ности в промышлен??ности. Учеб??ник. - Мн.: Выш. шк., 2011. - 710 с.

Ефимова М.Р. Общая теория статистики: Учеб??ник/ Ефимова М.Р., Петрова Е.В. - М.: ИНФРА-М, 2012.-240 с.

Зайцев Н.Л. Экономика промышлен??но??го пред??приятия. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 412 с.

Ковалев В.В. Введение в финан??совый менеджмент. - М.: Финан??сы и статистика, 2011. - 320 с.

Ковалев В.В. Финан??совый ана??лиз: Управлен??ие капиталом. Выбор инвестиций. Ана??лиз отчетности. - М.: Финан??сы и статистика, 2012. - 439 с.

Крейнина М.Н. Финан??совое состояние пред??приятия. Методы оценки. - М.: ИКЦ «ДИС», 2010. - 380 с.

Липсиц И.В. Кос??сов В.В. Инвестицион??ный проект. - М.: изд-во «Бек», 2012.

Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финан??совый ана??лиз. - М.: ПРИОР, 2010.

Матвеев П.С. Ана??лиз деятель??ности фирмы. Микро- и макрофакторы. - М.: Эра, 2011. - 520 с.

Проект и его жизнен??ный цикл. Т. 1, т. 2 - Вашингтон: Институт Экономичес??ко??го Развития Всемирно??го Банка, 2012.

Русак В.А., Русак Н.А. Финан??совый ана??лиз субъектов хозяйст??вования - Мн., Вышэйшая школа, 2010. - 460 с.

Савицкая Г.В. Ана??лиз хозяйствен??ной деятель??ности пред??приятия. - Мн: ИП «Экоперспектива», 2011. - 660 с.

Стоянова Е. Финан??совый менеджмент: рос??сийская практика. - М.: Дело, 2010. - 190 с.

Стоянова Е.С. Финан??совый менеджмент: теория и практика. Учеб??ник для ВУЗов. - М., Перспектива, 2012. - 370 с.

Стражева В.И. Ана??лиз хозяйствен??ной деятель??ности. - Мн.: Вышэйшая школа, 2012. - 483 с.

Технико-экономичес??кий ана??лиз производствен??но-хозяйствен??ной деятель??ности пред??приятий. / Под.ред. Выгодской Э.Г. - Новокузнецк: Изда??тельский центр СибГГМА, 2012. - 516 с.

Хорн Дж.К. Ван. Основы управлен??ия финан??сами: Пер. с англ. / Под ред. Я.В. Соколова. - М.: финан??сы и статистика, 2011. - 710 с.

Шеремет А,Д., Сайфулин Р.С. Методика финан??сово??го ана??лиза. - М.: Инфра, 2012. - 319 с.

Шим Д.К., Сигел Д.Г. Финан??совый менеджмент. - М., Дело, 2010. - 701 с.

Экономика пред??приятия: Учеб??ник / под ред. О.И. Волкова. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 419 с.

Размещено на Allbest.ru