По отношению 2011 года к 2010 году:

- отношение суммы прибыли от реализации продукции, работ, услуг к прибыли отчетного периода за 2011 год по сравнению с 2010 годом увеличился на 153.1 процентных пункта (с 122.8% в 2010 году до 275,9% в 2011 году), однако в абсолютной сумме прибыль снизилась на 12292 млн. руб., или темп снижения составил 48,1%;

- отношение величины результата по операционным доходам и расходам увеличился на 7,6 процентных пункта (с 0,7% в 2010 году до 8,3% в 2011 году). В абсолютной сумме увеличение составило 246 млн. руб., или увеличение составило 257,7%;

- отношение результата по внереализационным доходам и расходам (убытка) снизился на 160,7 процентных пункта (с -23,5% в 2010 году до -184,2% в отчетном 2011 году). В абсолютной сумме полученный убыток составил 8749 млн. руб., что выше аналогичного показателя 2010 года на 3965 млн. руб.;

- отношение величины результата по операционным доходам и расходам увеличился на 7,9 процентных пункта (с 0,4% в 2009 году до 8,3% в 2011 году). В абсолютной сумме увеличение составило 371 млн. руб., или увеличение составило 12 раз;

- отношение величины результата по операционным доходам и расходам увеличился на 7,6 процентных пункта (с 0,7% в 2010 году до 8,3% в 2011 году). В абсолютной сумме увеличение составило 246 млн. руб., или увеличение составило 257,7%;

- отношение величины результата по операционным доходам и расходам увеличился на 7,9 процентных пункта (с 0,4% в 2009 году до 8,3% в 2011 году). В абсолютной сумме увеличение составило 371 млн. руб., или увеличение составило 12 раз;

Таким образом, из приведенных данных выше таблицы 2.3 следует, что имеет место значительное снижение в 2011 году прибыли от реализации товаров, работ, услуг, увеличение прибыли от операционных доходов и расходов, что и предопределило в итоге финансовый результат в размере 4806 млн. руб.

Таблица 2.4 - Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции на ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ", 2011год

Показатель	План ,млн руб.	По плану на фактически реализованную продукцию,млн. руб.	Факт,млн руб.	Отклонение +, -
Выручка от реализации продукции за вычетом НДС, акцизного налога и других отчислений из выручки (В), млн. руб. Полная себестоимость реализованной продукции (С) млн. руб. Прибыль от реализации продукции (П) млн. руб.	250 000 230 000 20 000	223 215 205 360 17 859	258 491 245 233 13 258	+8 491 +15 233 - 6 742

Исходя из данных таблицы 2.4 определим увеличение прибыли от реализации продукции по плану:

П = П_ф - П_п = 13 258 - 20 000= - 6742 млн. руб.

Сравнив условное и по плану значение прибыли, определим суммарное влияние изменения объема и структуры реализованной продукции:

П_усл = 223 215 - 205 360 = 17 855 млн. руб.

П(V,СТР) = П_усл - П_план = 17855 -20000 = - 2145 млн. руб.

Влияние только объёма продаж находим по формуле:

ПV = П_план (С_усл/С_план - 1) (2.1)

ПV = 20000 (205360/230000 - 1) = - 2143 млн. руб.

Влияние только структуры реализованной продукции находим по формуле:

ПСТР = (П_усл - П_план) - ПV (2.2)

ПСТР = (17859 - 20000) - 2143 = -2 млн. руб.

Влияние себестоимости реализации продукции определяем как разность между фактической себестоимостью реализации продукции и её условным показателем:

ПС = - (С_факт - С_усл) (2.3)

ПС = - 1Ч(245233 - 205360) = -39873 млн. руб.

Влияние фактора изменения цен на реализованную продукцию определяется по формуле:

ПЦ = В_факт - В_усл (2.4)

ПЦ = 258491 - 223215= + 35276 млн. руб.

Балансовая увязка: П = ПV + ПСТР + ПС + ПЦ (2.5)

- 6742 = -2143 +(-2) + (-39873) +35276 =-6742

-6742 млн. руб. -6742 млн. руб. (верно)

Таким образом, результаты расчетов показывают, что прибыль от реализации продукции в ОАО "БЕЛКОММУНМАШ" ниже показателя за 2010 год на 6742 млн. руб. в основном за счет увеличения себестоимости реализованной продукции (на 39873 млн. руб.). В связи с изменением структуры реализуемой продукции (менее рентабельной продукции) прибыль от реализации снизилась на 2 млн. руб. Увеличение объемов реализации продукции привело к увеличению прибыли на 35276 млн. руб. по сравнению с плановым показателем.

Значительное влияние на общую и чистую прибыли оказывают финансовые результаты от операционных, а также от внереализационных доходов и расходов.

Так как операционные и внереализационные доходы и расходы непосредственно влияют на итоговый финансовый результат хозяйственной деятельности организации, то их учет и анализ имеют также важное значение наравне с учетом и анализом результатов от основной деятельности.

Для проведения анализа операционных доходов и расходов составим таблицу 2.5.

Таблица 2.5 - Анализ динамики и состава операционных доходов и расходов ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ" за 2010 - 2011 год

Факторы (статьи дохода и расхода	2010	2011	Отклонение (+,-) % гр.6-гр.2
	сальдо доходов и расходов,млн руб.	уд.вес, %	доходы,	расходы	Сальдо доходов и расходов гр.3-гр.4	уд.вес, %
Проценты к получению	-	-	320	-	320	79,6	+79,6
Доходы и расходы от сдачи активов в аренду	-	-	-	-	-	-	-
Доходы и расходы от продажи и прочего выбытия основных средств	18	11,5	412	395	17	4,2	-7,3
Прочие операционные доходы и расходы	138	88,5	94	29	65	16,2	-72,3
Итого	156	100	826	424	402	100,0	х

Таким образом, из таблицы 2.5 следует, что наибольший удельный вес в сальдо операционных доходов и расходов в 2010 году (88,5%) составили прочие операционные доходы, что в абсолютной сумме составило 138 млн. руб. Операции с краткосрочными финансовыми вложениями и сдачи имущества в аренду за 2010 год не производились.

Операционные доходы и расходы от продажи и прочему выбытию основных средств составили 11,5% в общей структуре доходов и расходов, что в абсолютной сумме составило 18 млн. руб.

За 2011 год произошли следующие изменения в структуре и сумме операционных доходов и расходов.

Доходы от краткосрочных финансовых вложений составили 320 млн. руб. и сальдо операционных доходов и расходов составило 320 млн. руб., удельный вес в общей структуре операционных доходов и расходов составил 79,6%.

Сальдо операционных доходов и расходов от продажи и прочему выбытию основных средств составило 4,2% в общей структуре доходов и расходов, что ниже на 7,3 процентных пункта показателя за 2010 год, а в абсолютной сумме сальдо операционных доходов и расходов составило 17 млн. руб. Сальдо прочих операционных доходов и расходов составили 16,2% в общей структуре доходов и расходов, что ниже на 72,3 процентных пункта показателя за 2010 год, а в абсолютной сумме сальдо операционных доходов и расходов составило 65 млн. руб.

Проанализируем состав внереализационных доходов и расходов на ОАО "БЕЛКОММУНМАШ" (таблица 2.6).

Таблица 2.6 - Динамика и состав внереализационных доходов и расходов ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ" за 2010- 2011 год (млн.руб.)

Факторы (статьи дохода и расхода	2010	2011	Отклонение (+,-) % гр.6-гр.2
	сальдо доходов и расходов,млн руб.	в % к итогу	доходы	расходы,	Сальдо доходов и расходов гр.3-гр.4	в % к итогу
Штрафы, пени и неустойки, признанные или по которым получены	-17	0,3	75	-	+75	-0,8	-1,1
Прибыль (убыток) прошлых лет	23	-0,5	32	-	+32	-0,4	+0,1
Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте	-3187	65,3	241	5698	-5457	61,6	-3,7
Списание кредиторских, дебиторской задолженностей, по которым истек срок исковой давности	-319	6,5	-	123	-123	1,4	-5,1
Прочие внереализационные доходы и расходы	-1389	28,4	732	4113	-3381	38,2	+9,8
Итого:	-4889	100	1080	9934	-8854	100	х

По результатам данных таблицы 2.6 следует, что в целом по предприятию ОАО "БЕЛКОММУНМАШ" за 2011 год сальдо от внереализационных доходов и расходов составило минус 8854 млн. руб., (т есть предприятие получило убыток), оно выше аналогичного показателя за 2010 год на 3965 млн. руб.

Рассмотрим какие факторы повлияли на отрицательное значения сальдо от внереализационных доходов и расходов.

Наибольший удельный вес в отрицательном сальдо внереализационных доходов и расходов в 2010 году (-93,5%), составили курсовых разниц от операций с иностранной валютой в общей структуре сальдо внереализационных доходов и расходов составило 65,3%, что в абсолютной сумме составило минус 3187 млн. руб., прочие операционные расходы, составили 28,4%, что в абсолютной сумме составило минус 1389 млн. руб. Удельный вес по списанию кредиторской и дебиторской задолженности за 2010 год в общей структуре внереализационных доходов и расходов составил 6,5%, что в абсолютной сумме составило минус 319 млн. руб. Доля штрафов, пени и неустойки, признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании составила 0,3%, а в абсолютной сумме минус 17 млн. руб.

За 2011 год произошли следующие изменения в структуре и сумме сальдо внереализационных доходов и расходов: ОАО "БЕЛКОММУНМАШ" за 2011 год по положительным курсовым разницам по операциям с иностранной валютой получило доход в размере 241 млн. руб. В связи со снижением курса белорусского рубля предприятие получило убыток в размере 5698 млн. рублей, сальдо от внереализационных доходов и расходов составило минус 5457 млн. руб., удельный вес этой статьи в сальдо внереализационных доходов и расходов составило 61,6%, что ниже аналогичного показателя за 2010 год на 3,7 процентных пункта. Данный показатель наиболее существенно повлиял на снижение сальдо внереализационных доходов и расходов.

От списания дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности предприятие получило убыток в размере 123 млн. руб., что в итого дало отрицательное сальдо внереализационных расходов в размере 123 млн. руб. Прочие внереализационные доходы за 2011 год составили 732 млн руб., а прочие внереализационные расходы составили 4113 млн. руб., что в итоге получен убыток в объеме 3381 млн. руб.

По результатам проведенного исследования можно сделать вывод, что на предприятии по таким статьям внереализационных доходов и расходов как "Штрафы, пени и неустойки" получен доход в размере 75 млн. руб.

Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с нарушением отдельными службами договоров с другими организациями и учреждениями. При анализе устанавливаются причины невыполненных обязательств, принимаются меры для предотвращения допущенных ошибок.

Исходя из этого можно сделать вывод, что менеджеры ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ" работают не оперативно, не контролируя соблюдение договорных обязательств - сроки оплаты и т.д.

2. На предприятии отмечается "Прибыль прошлых лет, выявленные в отчетном году", что свидетельствует о не четкой работе бухгалтерии, работники которой отслеживают весь документооборот.

Убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности возникают обычно в тех организациях, где постановка учета и контроля за состоянием расчетов находится на низком уровне. Прибыли (убытки) прошлых лет, выявленные в текущем году, также свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учета.

Положительным является и то, что в 2011 году по сравнению с 2010 годом расходы по списанию просроченной дебиторской задолженности снизились на 196 млн. руб., что свидетельствует о значительном улучшении бухгалтерского учета и контроля за состоянием расчетов.

Проведем факторный анализ прибыли отчетного периода, для чего анализа составим следующую аналитическую таблицу 2.7.

Таблица 2.7 - Данные для анализа прибыли до налогообложения ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ" за 2010- 2011 годы

Показатели	2010	2011	Отклонение 2011 от 2010, +,-
Прибыль от реализации продукции, млн. руб.	25550	13258	-12292
Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов	156	402	+246
Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов	-4889	-8854	-3965
Прибыль (убыток) отчетного периода, млн. руб.	20817	4806	-16011

Далее произведем расчет влияния факторов на изменение прибыли до налогообложения составив аналитическую таблицу 2.8.

Таблица 2.8 - Факторы влияющие на изменение прибыли до налогообложения ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ" за 2011

Фактор	Изменение прибыли, +,-
	млн. руб.	в % к итогу
Изменение прибыли от реализации продукции, млн. руб.	-12292	76,8
Изменение сальдо от операционных доходов и расходов	+246	-1,5
Изменение сальдо от внереализационных доходов и расходов	-3965	24,7
Итого	-16011	100

По результатам анализа таблицу 2.8 можно сделать вывод о том, что прибыль 2011 года по сравнению с 2010 годом снизилась на 16011 млн. руб.

Проанализируем за счет, каких факторов произошло это снижение - это прежде всего за счет уменьшение прибыли от реализации товаров на 12292 млн. руб., или 76,8% итоговому показателю. За счет роста объема внереализационных расходов прибыль уменьшилась на 3965 млн. руб. За счет роста операционных доходов она возросла на 246 млн. руб.

Прибыль от реализации продукции, (работ, услуг) при выпуске неоднородной продукции зависит от объема реализации продукции, ее структуры, себестоимости и уровня цен реализации продукции.

Для анализа налогооблагаемой прибыли составим аналитическую таблицу 2.9.

Таблица 2.9 - Анализ налогооблагаемой прибыли ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ" за 2011 (млн.рублей)

Показатель	2010	2011	Отклонение (+,-)
1. Прибыль отчетного периода	20817	4806	-16011
2. Налог на недвижимость	1500	1002	-498
3.Прибыль подлежащая налогообложению	19317	3804	-15513
4.Сумма налога на прибыль по действующей ставке (24%)	4636	913	-3723

Из данных таблицы 2.9 видно, что прибыль подлежащая налогообложению снизилась на 15513 млн. руб., сумма уплаченного налога на прибыль по действующей ставке снизилась на 3723 млн. руб. Проанализируем за счет каких факторов произошло увеличение налогооблагаемой прибыли. Для этого составим аналитическую таблицу влияния факторов на изменение налогооблагаемой прибыли (таблица 2.10).

Таблица 2.10 - Анализ факторов формирования налогооблагаемой прибыли ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ" за 2011 год (млн.рублей)

Факторы	Расчет	Сумма влияния на налогооблагаемую прибыль
1.Изменение прибыли отчетного периода	4806 - 20817	-16011
2.Изменение налога на недвижимость	+1Ч(1002-1500)	+498
3. Итого изменение налогооблагаемой прибыли	3804 -19317	-15513

Из данных таблицы 2.10 видно, что изменение налогооблагаемой прибыли за 2011 год по сравнению с 2010 годом произошло за счет снижения прибыли отчетного периода на 16011 млн руб., а снижение налога на недвижимость снизило налогооблагаемую база на 498 млн. рублей.

Уровень влияние факторов на изменение налога на прибыль рассчитывается по следующей формуле:

(2.6)

где приращение налога за счет налогооблагаемой прибыли;

приращение налогооблагаемой прибыли;

действующая ставка налога.

млн. руб.

При неизменившейся за отчетный период ставке налога на прибыль снижение за 2011 год по сравнению с 2010 годом суммы налога на прибыль на минус 3723 млн. руб. обусловлено снижением суммы налогооблагаемой прибыли на 15513 млн. руб. Это сказалась отрицательно на формирование величины налогооблагаемой прибыли.

В целом можно отметить, что снижение налога на прибыль свидетельствует об ухудшении финансово-хозяйственного положения организации.

В общем виде факторы изменения чистой прибыли, их расчет и уровень влияния отразим в сводной таблице 2.11.

Таблица 2.11 - Анализ факторов изменения чистой прибыли ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ"за 2011 год

Факторы изменения чистой прибыли	Алгоритм расчета	Расчет	Сумма влияния на чистую прибыль
Изменения чистой прибыли		1002-12616	-11614
1. Прибыли отчетного периода		-16011 х 0,606	-9702
1.1 Прибыли от реализации продукции		-12292 х 0,606	-7448
1.2 Прибыли (убытка) от операционных доходов и расходов		+246 х 0,606	+149
1.3 Внереализационных результатов		-3965 х 0,606	-2402
2. Изменение удельного веса чистой прибыли в прибыли отчетного периода		4806 х (0,208 - 0,606)	-1912
2.1 Изменение налогов и сборов из прибыли		4806 х (0,602-0,214)	-1864
2.2 Изменение налога на прибыль		4806 х (0,189-0,179)	-48

Таки образом, анализируя данные таблицы 2.11, можно сделать вывод, о том, что снижение чистой прибыли в сумме 11614 млн. руб. обусловлен снижением прибыли отчетного периода на 9702 млн. руб., а снижение удельного веса чистой прибыли в общей прибыли отчетного периода оказал отрицательное влияние в размере 1912 млн. руб.

На снижение прибыли отчетного периода (-9702 млн. руб.) оказало влияние: снижение прибыли от основной деятельности, (-7448 млн. рублей), рост операционных доходов (+149 млн. рублей) и рост внереализационных расходов (- 2402 млн. руб.).

Снижение доли налогов внесенных в бюджет из прибыли обусловило снижение объема чистой прибыли на 1912 млн. руб.

2.3 Анализ распределения чистой прибыли ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ"

Осуществляя тактику постоянных улучшений даже в давно известных услугах и работ, можно обеспечить себе неуклонный рост доли рынка, объемов предлагаемых работ и доходов.

Самое главное в распределении и использовании доходов и прибыли - это разумное сочетание бюджетных, предприятия и личных интересов работников.

Принципы распределения прибыли можно сформулировать следующим образом: прибыль, получаемая предприятием в результате производственно- хозяйственной и финансовой деятельности, распределяется между государством и предприятием как хозяйствующим субъектом, прибыль для государства поступает в бюджет в виде налогов и сборов.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, в первую очередь направляется на накопление, обеспечивающее его дальнейшее развитие, и только в остальной части -на потребление.

На предприятии распределению подлежит вся прибыль, т.е. прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей. Распределение чистой прибыли отражает процесс формирования фондов и резервов предприятия для финансирования потребностей производства и развития социальной сферы.

В современных условиях хозяйствования государство не устанавливает каких-либо нормативов распределения прибыли, но через порядок предоставления налоговых льгот стимулирует направление прибыли на капитальные вложения производственного и непроизводственного характера, на благотворительные цели, финансирование природоохранных мероприятий, расходов по содержанию объектов и учреждений социальной сферы и др. Законодательно ограничивается размер резервного фонда предприятий, регулируется порядок формирования резерва по сомнительным долгам.[17, с.186]

Распределение чистой прибыли - одно из направлений внутрифирменного планирования, значение которого в условиях рыночной экономики возрастает. Порядок распределения и использования прибыли на предприятии фиксируется в уставе предприятия и определяется положением, которое разрабатывается соответствующими подразделениями экономических служб и утверждается руководящим органом предприятия.

Смета расходов, финансируемых из прибыли, включает расходы на развитие производства, социальные нужды трудового коллектива, на материальное поощрение работников и благотворительные цели,

К расходам, связанным с развитием производства, относятся расходы на научно-исследовательские, проектные, конструкторские и технологические работы, финансирование разработки и освоения новых видов продукции и технологических процессов, затраты по совершенствованию технологии и организации производства, модернизации оборудования, затраты, связанные с техническим перевооружением и реконструкцией действующего производства, расширением предприятий. [7, с. 187]

Вся прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, подразделяется на две части. Первая увеличивает имущество предприятия и участвует в процессе накопления. Вторая характеризует долю прибыли, используемой на потребление. При этом не обязательно всю прибыль, направляемую на накопление, использовать полностью. Остаток прибыли, не использованной на увеличение имущества, имеет важное резервное значение и может быть в последующие годы направлен для покрытия возможных убытков, финансирования различных затрат.

Нераспределенная прибыль в широком смысле как прибыль, использованная на накопление, и нераспределенная прибыль прошлых лет, свидетельствуют о финансовой устойчивости предприятия, о наличии источника дм последующего развития. Хозяйственная практика и экономическая наука постоянно занимается поиском рациональных критериев распределения и использования прибыли.

Для оценки эффективности распределения прибыли определяют коэффициент чистой прибыли, как отношение чистой отчетного периода.

Таблица 2.12 - Эффективность распределении прибыли ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ"за 2009-2011

Показатели	Период	Отклонение 2011 года к
	2009	2010	2011	2009	2010
Общая сумма прибыли, млн. рублей	7336	20817	4806	-2530	-16011
Чистая прибыль (убыток)	2740	12616	1002	-1738	-11614
Коэффициент чистой прибыли	0,373	0,606	0,208	-0,165	-0,398

По данным таблицы можно сделать вывод, на предприятии ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ" коэффициент чистой прибыли имеет тенденцию к снижению, так на начало 2009 года коэффициент чистой прибыли был 0,373, а на конец 2010 года он увеличился на 0,233 процентных пункта и составил 0,6069, на конец 2011 коэффициент снизился 0,165 процентных пункта по сравнению с 2009 годом и на 0,398 процентных пункта по сравнению с 2010 годом.

Оставшаяся в распоряжении предприятия прибыль (чистая прибыль) расходуется на формирование резервного фонда, других резервов, фондов накопления, потребления, используются на другие нужды предприятия.

Проанализируем данные об использовании чистой прибыли на предприятии ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ" за 2010 и 2011 года.

Таблица 2.13 - Данные о распределении чистой прибыли ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ"за 2010-2011

Показатель	2010 год	2011 год	Отклонение (+,-)
Чистая прибыль	12616	1002	-11614
Использование прибыли
на инвестиции	10116	502	-9614
на выплату дивидендов	2500	500	-2000
в резервный фонд	-	-
Доля чистой прибыли
капитализированной прибыли	80,2	50,9	-29,3
выплаченных дивидендов	19,8	49,1	+29,3
прибыли направленной в резервный фонд	-	-	-

По данным таблицы 2.13 можно сделать следующие выводы, за счет уменьшения чистой прибыли на 11614 млн руб., на предприятии произошло снижение использование прибыли. Доля использования прибыли также изменилась, если за 2010 год удельный вес капитализированной прибыли составлял 80,2 % за год она снизилась на 29,3 процентных пункта и составила 50,9%, а доля выплаченных дивидендов увеличилась на 29,3 процентных пункта и составила 49,1%.

Принятие решения о размере дивидендов - непростая задача. С одной стороны, в условиях рынка всегда имеется возможности для участия в новых инвестиционных проектах с целью получения дополнительной прибыли, а с другой низкие дивиденды приводят к снижению курсовой стоимости акции, которая определяется как суммы дивиденда на одну акцию к рыночной норме дохода (ставки банковского процента по депозитам), что нежелательно для предприятия, поскольку это снижает его инвестиционную привлекательность.

Дальнейший анализ покажет насколько и за счет каких факторов изменилась величина потребленной и капитализированной прибыли. Такими факторами могут быть:

- изменение доли использованной прибыли по соответствующим направлениям;

- изменение суммы чистой прибыли.

Для расчета будем использовать способ абсолютных разниц данные представлены в таблице 2.14

Таблица 2.14 - Расчет влияния факторов на размер отчислений в фонды предприятия ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ"за 2010-2011

Направление использования прибыли	Доля отчислений, %	Сумма отчислений, млн руб.	Изменения по направлениям использования прибыли, млн руб.
	2010	2011	2010	2011	Общее	В том числе за счет
						ЧП	Дотч
капитализированной прибыли	80,2	50,9	10116	502	-9614	-5917	-3697
выплаченных дивидендов	19,8	49,1	2500	500	-2000	-5703	+3703
Итого	100	100	12616	1002	-11614

По результатам анализа можно сделать следующий вывод, за счет уменьшения чистой прибыли сумма капитализированной прибыли снизилась на 5917 млн руб., а за счет уменьшения доли отчислений сумма капитализированной прибыли снизилась на 3697 млн руб., за счет уменьшение прибыли сумма выплаченных дивидендов снизилась на 5703 млн руб., а за счет увеличение доли отчислений сумма дивидендов увеличилась на 3703 млн руб.

3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ПРИБЫЛИ ОАО "УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ ХОЛДИНГА "БЕЛКОММУНМАШ"

3.1 Основные направления повышения прибыли и рентабельности

Рост конкурентной борьбы и ужесточение условий хозяйствования для отечественных компаний (далее - предприятия, организации, компании, фирмы) как на внутреннем рынке нашей страны, так и на внешних предъявляют к ним особые требования, краеугольным камнем которых становится повышение эффективности их деятельности. Основной показатель, измеряющий эту эффективность, - это конечный финансовый результат (разница между доходами и расходами компании), напрямую воздействующая на величину ее собственного капитала. Он может быть как положительным, так и отрицательным. В первом случае мы говорим о получении прибыли, во втором - убытка (или отрицательной прибыли). Отрицательная прибыль, как правило, является для компании своего рода штрафом за неудачное проявление предпринимательской инициативы собственников. Это снижает инвестиционную привлекательность фирмы и может привести ее к банкротству. Однако при правильном подходе к определению причин убытков и незамедлительной разработке мероприятий по их сокращению (устранению) можно не только вывести компанию на точку безубыточности, но и дать ей возможность закрепиться на рынке и развиваться в будущем.

Существуют различия в уровне прибыльности не только среди отраслей, но и среди организаций одной отрасли (конкурентами). Это связано со многими факторами. Известно, например, что каждая организация в своем развитии проходит фазы возникновения, подъема и упадка. Для каждой из этих фаз характерен определенный уровень рентабельности как отдельных направлений деятельности, так и предприятия в целом. Казалось бы, в этих условиях должен возникнуть отток капиталов в более рентабельные направления бизнеса, но этого не происходит, так как конверсия предприятия (смена специализации) или его продажа могут оказаться убыточными. Поэтому собственники и руководители действующих предприятий нередко соглашаются с низкой и даже отрицательной рентабельностью и продолжают функционировать, подыскивая при этом выход из создавшегося положения. "Прорваться" можно с помощью внедрения новых технологий, диверсификация производства и т.д. Данным процессам сопутствует сокращение объемов производства и реализации и даже частичное замораживание деятельности. Вследствие этого полученной выручки может не хватать для покрытия постоянных расходов предприятия (арендной платы, расходов на содержание управленческого персонала, амортизацию и т.д.). Поэтому в данном случае также возможно временное возникновение отрицательной прибыли (убытка).

В результате появления отрицательной прибыли руководители могут столкнуться с рядом осложняющих обстоятельств. В чем они проявляются и каковы правовые и экономические последствия деятельности убыточного предприятия?

Среди правовых последствий могут быть:

1. Ликвидация коммерческой организации по решению хозяйственного суда. Согласно Декрету Президента Республики Беларусь от 16.03.1999 № 11 это может произойти в случаях:

наличия убытков по итогам второго и последующих финансовых годов и ненаправления коммерческой организацией в течение 3 месяцев по окончании финансового года регистрирующему и налоговому органам сообщений о причинах возникновения убытков;

уменьшения стоимости чистых активов коммерческой организации по результатам второго и каждого последующего финансового года ниже установленного законодательством минимального размера уставного фонда. Следует отметить, что снижение стоимости чистых активов происходит одновременно с получением отрицательной прибыли, поскольку уменьшается размер собственного капитала организации.

2. Возникновение угрозы банкротства. В соответствии с Законом Республики Беларусь от 18.07.2000 "Об экономической несостоятельности (банкротстве)" экономическая несостоятельность (банкротство) - это неплатежеспособность, имеющая или приобретающая устойчивый характер, признанная хозяйственным судом, или правомерно объявленная должником. Неплатежеспособность, в свою очередь, является следствием отрицательного чистого денежного потока, который зачастую генерируется убытками организации.

Экономические последствия могут быть следующие.

1. Снижение величины чистого денежного потока предприятия и даже возникновение чистого денежного оттока, что может привести к:

- расторжению договоров и контрактов с ключевыми контрагентами по их инициативе вследствие невыполнения договорных условий (задержки платежей, поставок) либо к применению ими штрафных санкций, что в результате ведет к увеличению расходов организации;

- несвоевременной выплате заработной платы сотрудникам организации, что может повлечь за собой потерю ценных сотрудников;

- несвоевременной уплате обязательных отчислений в бюджет, что также может привести к дополнительным крупным размерам штрафных санкций.

2. Социальные последствия. Для менеджеров, которые не являются собственниками предприятия, убыток сигнализирует о том, что деятельность их неэффективна. Появление отрицательной прибыли снижает "рыночную цену" этих менеджеров, что сказывается на уровне их личной заработной платы. Кроме того, систематическое снижение уровня прибыли руководимого ими предприятия приводит к плачевным результатам в их личной карьере, уровне получаемых доходов, возможностях последующего трудоустройства.

Для остального персонала появление убытков так же является достаточно серьезным дезорганизующим фактором, особенно при наличии на предприятии программы участия наемных работников в прибыли. Следует также учитывать, что при появлении убытков (особенно в небольших организациях) ничто не может гарантировать их дальнейшую занятость.

3. В случае, если прибыль по окончании года подлежит распределению (в том числе и на выплату доходов собственникам (дивиденды и прочие), то в результате получения организацией прибыли с отрицательной величиной это может привести к выходу некоторых собственников из состава ее участников. В свою очередь, это является причиной снижения размера собственного капитала и возрастания доли заемного капитала, привлеченного на условиях платности.

4. Снижение размеров источников для инвестиционной деятельности. Хозяйственная деятельность с отрицательной прибылью в течение длительного периода времени может стать причиной не только невозможности расширенного воспроизводства, но даже и простого. Возникает ситуация, когда основные средства полностью изношены, а финансовых ресурсов для приобретения новых и замены старых нет.

В конечном итоге, отрицательная прибыль является главной причиной снижения рыночной стоимости предприятия. Ведь увеличение стоимости капитала обеспечивается путем капитализации части полученной предприятием прибыли, то есть ее направления на прирост его активов. Поэтому, чем ниже сумма и уровень капитализации полученной предприятием прибыли, тем в большей степени снижается стоимость его чистых активов, а соответственно, и рыночная стоимость предприятия в целом, определяемая при его продаже, слиянии, поглощении и в других случаях.

Таким образом, убыточная деятельность может представлять собой замкнутый круг: с одной стороны, доходов, получаемых организацией, не хватает на покрытие всех расходов; с другой, наличие убытков порождает увеличение расходов в виде процентов за дополнительно привлеченный заемный капитал и в виде штрафных санкций со стороны как контрагентов, так и контролирующих органов.

Для увеличения положительного результата на предприятии предлагается разработать и осуществить следующие мероприятия:

1. Основными источниками увеличения суммы прибыли является увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта.

2. Строгое соблюдение заключенных договоров на выполнение работ. Особо важно предприятию найти заказчиков на выполнение престижных и наиболее нужных для рынка работ.

3. Проведение масштабной и эффективной политики в области подготовки персонала, что представляет собой особую форму вложения капитала.

4. Повышение эффективности деятельности предприятия по сбыту продукции. Прежде всего, необходимо больше внимания уделять повышению скорости движения оборотных средств.

5. Улучшать качество выполняемых работ, что приведет к конкурентоспособности и заинтересованности выбора данного предприятия заказчиками работ.

6. К специфичным по своей сущности факторам формирования и увеличения прибыли можно отнести леверидж и регулирование финансовых результатов в соответствии с принятой учетной политикой. Леверидж в буквальном смысле означает рычаг. В экономике он определяется как фактор, незначительное изменение которого может привести к весьма существенному изменению результативного показателя. Точнее леверидж - это потенциальная возможность влиять на прибыль путем определенного изменения соотношения некоторых факторов. Применительно к прибыли различают производственный и финансовый леверидж. Производственный леверидж можно определить как потенциальную возможность влияния на формирование прибыли от реализации продукции путем изменения себестоимости и объема производства продукции[20, c. 134], сокращению затрат на производство за счет повышения производительности труда, экономного использования сырья, материалов, топлива, электроэнергии, оборудования.

7. Сокращение непроизводительных расходов.

Исходя из действующих нормативных актов, а также по итогам анализа на ОАО «Управляющая компания холдинга «БЕЛКОММУНМАШ»» можно использовать следующие способы регулировании финансовых результатов.

1. Использование метода ускоренной амортизации, дающего возможность начислять ее по повышенным нормам с целью ускорения обновлении основных средств. Однако решение об использовании данного метода может существенно повысить текущие затраты, снизить прибыль и налог на неё.

2. Использование различных методов оценки и начисления амортизации по нематериальным активам.

3. Применение различных методов оценки производственных запасов (ФИФО, ЛИФО, средних цен).

4. Регулирование способа оценки незавершенного производства по стоимости прямых затрат, по стоимости сырья, материалов, полуфабрикатов, по полной фактической себестоимости. Чем выше стоимость незавершенного производства, тем ниже стоимость готовой продукции и выше прибыль.

5. Использование различных методов признания прибыли от реализации продукции (товаров, работ, услуг) - по моменту оплаты реализованной продукции или по моменту отгрузки.

Для достижения высоких финансовых результатов в условиях рыночной отношений предприятие должно соответствовать следующим параметрам:

1. Обладать большой гибкостью, способностью быстро менять предлагаемые услуги, так как неспособность постоянно приспосабливаться к запросам потребителей, обречет предприятие на банкротство.

2. Технология производства осложнилась на столько, что требует совершенно новые формы контроля, организации и разделения труда.

3. Требования к качеству не просто возросли, а совершенно изменили характер. Мало выполнять хорошо работы, необходимо еще думать о поиске новых заказчиков, о предоставлении потребителям дополнительных фирменных услуг.

4. Резко изменилась структура издержек производства. Одновременно все более возрастает доля издержек, связанных с реализацией продукции. Все это требует принципиально новых подходов к управлению и организации производства, непосредственно касается и управления прибылью. Более того, они должны найти достойное место в разработке управления ею в рамках предприятия в целом.

Осуществляя тактику постоянных улучшений даже в давно известных услугах и работ, можно обеспечить себе неуклонный рост доли рынка, объемов предлагаемых работ и доходов.

Самое главное в распределении и использовании доходов и прибыли - это разумное сочетание бюджетных, предприятия и личных интересов работников.

В современных условиях хозяйствования государство не устанавливает каких-либо нормативов распределения прибыли, но через порядок предоставления налоговых льгот стимулирует направление прибыли на капитальные вложения производственного и непроизводственного характера, на благотворительные цели, финансирование природоохранных мероприятий, расходов по содержанию объектов и учреждений социальной сферы и др. Законодательно ограничивается размер резервного фонда предприятий, регулируется порядок формирования резерва по сомнительным долгам [17, с. 186].

Смета расходов, финансируемых из прибыли, включает расходы на развитие производства, социальные нужды трудового коллектива, на материальное поощрение работников и благотворительные цели.

К расходам, связанным с развитием производства, относятся расходы на научно-исследовательские, проектные, конструкторские и технологические работы, финансирование разработки и освоения новых видов продукции и технологических процессов, затраты по совершенствованию технологии и организации производства, модернизации оборудования, затраты, связанные с техническим перевооружением и реконструкцией действующего производства, расширением предприятий [7, с. 187].

Так же не последнюю роль занимает увеличение объема производства выполняемых работ за счет более полного использования производственных мощностей предприятия. Изменение объема продукции вызывает соответствующее изменение

К специфичным по своей сущности факторов формирования прибыли можно отнести леверидж и регулирование финансовых результатов в соответствии с принятой учетной политикой. Леверидж в буквальном смысле означает рычаг. В экономике он определяется как фактор, незначительное изменение которого может привести к весьма существенному изменению результативного показателя. Точнее леверидж - это потенциальная возможность влиять на прибыль путем определенного изменения соотношения некоторых факторов. Применительно к прибыли различают производственный и финансовый леверидж. Производственный леверидж можно определить как потенциальную возможность влияния на формирование прибыли от реализации продукции путем изменения себестоимости и объема производства продукции [20, c. 134].

Сокращение затрат на производство за счет повышения уровня производительности труда, экономичного использования сырья, материалов, топлива, электроэнергии, оборудования.

Сокращение не производительных расходов.

Выполнение этих предложений значительно повысит получаемую прибыль на предприятии.

Изменение объема продукции вызывает соответствующее изменение условно-постоянных расходов. Чем больше объем продукции (в определенном релевантном ряду), тем меньше, при прочих равных условиях, уровень условно-постоянных расходов на единицу продукции. Существенное влияние на прибыль может оказать и изменение структуры себестоимости в сторону повышения удельного веса в ней условно-постоянных расходов. Это может быть достигнуто путем внедрения новых технологий и техники, которое при прочих равных условиях, должно привести к снижению доли переменных расходов. Взаимосвязь условно-постоянных и переменных расходов не имеет линейного характера, что затрудняет поиск их оптимального соотношения, на которое большое влияние оказывает отраслевая специфика [20, с. 135].

Финансовый леверидж можно определить как потенциальную возможность влияния на формирование прибыли путем изменения объема и структуры долгосрочных пассивов за счет заемных источников - долгосрочных кредитов и займов. Чем больше предприятием привлекаются долгосрочных кредитов и займов, тем больше оно выплачивает процентов по ним.

Таким образом, привлекая заемный капитал, предприятие может увеличить собственный капитал.

Однако при этом необходимо учитывать степень финансового риска, для оценки которого рассчитывается уровень финансового левериджа (рычага). Уровень финансового левериджа рассчитывается по следующей формуле:

(3.1)

где Уфл - уровень финансового левериджа;

?ЧП% -темп роста чистой прибыли;

?П% - прирост прибыли до уплаты процентов по обслуживанию долгов

Он показывает, во сколько раз темпы прироста чистой прибыли превышают темпы прироста прибыли, заработной для себя и для кредиторов. Данное превышение обеспечивается за счет использования заемных средств. Уменьшение или увеличение финансового рычага от сложившейся ситуации, может влиять на прибыль и доходность собственного капитала.

Возрастание финансового левериджа сопровождается повышением финансового риска, связанного с возможным недостатком средств для выплаты процентов по кредитам и займам. Незначительное изменение темпов прибыли в условиях высокого финансового левериджа может привести к значительному изменению чистой прибыли, что опасно при уровень финансового левериджа.

Прибыль должна быть настолько весомой, чтобы обеспечивать все расширенное воспроизводство, решение стоящих перед предприятием задач. В современный период рыночная конкуренция должна быть более жесткой, но не за счет фактора цены, а в результате появления более изощренных, тонких методов и форм соперничества предприятий на рынке. Необходимо, чтобы предприятие гораздо больше времени уделяло таким сферам, как реализация и сбыт продукции, так как нужды и запросы потребителей становятся чрезвычайно индивидуализированными, а рынки очень разнообразными по своей структуре.

Как же упоминалось, максимальное получение прибыли в основном связывается со снижением производственных издержек. Однако, в условиях, когда самими затратами предприятие может управлять, в основном только расход их количества, а цена на каждый входной материал (ресурс) практически неуправляемая, а в условиях не замедляющейся инфляции и бесконтрольности, предприятие крайне ограничено в возможности снижать производственные издержки, добиваясь таким путем увеличения прибыли. Поэтому, здесь возникает необходимость переоценки других качественных характеристик, влияющих на увеличение доходов предприятия.

Одним из специфических факторов влияющих на формирование прибыли, а следовательно налогов на нее, является учетная политика предприятия.

Инструкция по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" устанавливает основы формирования (выбора и обоснования) и раскрытия (придания гласности) учетной политики организации.

Под учетной политикой организации понимается принятая ею совокупность способов ведения бухгалтерского учета - первичного наблюдения, стоимостного измерения, текущей группировки и итогового обобщения фактов хозяйственной деятельности.

К способам ведения бухгалтерского учета относятся способы группировки и оценки фактов хозяйственной деятельности, погашения стоимости активов, организации документооборота, инвентаризации, способы применения счетов бухгалтерского учета, системы регистров бухгалтерского учета, обработки информации и иные соответствующие способы и приемы. Субъектам хозяйствования дается право выбирать методы учета, которые могут существенно повлиять на уровень финансовых результатов.

Результатом уменьшения суммы налога является привлечение в оборот дополнительных собственных средств, а следовательно снижение коммерческого риска и получение возможности привлечения внешних инвестиций.

3.2 Резервы роста прибыли на ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ"

Однако причинами невысоких финансовых результатов может быть и нерациональное распоряжение финансовыми ресурсами предприятия. Схематично причины низкого уровня доходности можно представить следующим образом (рисунок 3.1).

Рисунок 3.1 - Основные причины недостаточности финансовых результатов ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ"

Тем не менее даже при достаточном уровне прибыли ее неграмотное использование ведет к ухудшению финансового состояния предприятия. Заработанная прибыль может оказаться замороженной в оборотном капитале, или предприятие может позволить себе капитальные вложения не по средствам. Кроме того, полученные доходы могут быть нерационально расходованы на непроизводственные цели (рисунке 3.2).

Рисунок 3.2 - Основные причины нерационального расходования прибыли

При анализе показателей исследуемого предприятия очевидно, что при росте финансовых результатов его деятельности происходит снижение показателей платежеспособности. В данном случае такая ситуация могла возникнуть по двум причинам:

- имело место нерациональное распоряжение результатами своей деятельности, то есть "проедание прибыли", что свидетельствует о непрофессиональном менеджменте на предприятии и сигнализирует о возможности ухудшения его финансового состояния в будущем;

- полученной прибыли пока недостаточно для улучшения ситуации в области платежеспособности. Но так как по данным бухгалтерского баланса очевиден прирост суммы оборотных активов, то можно утверждать о правильности выбранной предприятием политики в области распределения прибыли, ее использования для пополнения собственных оборотных средств.

В целом же необходимо помнить, что финансовые показатели предприятия настолько взаимосвязаны между собой, что улучшение одних из них может вызвать ухудшение других. Например, привлечение заемных средств увеличивает рентабельность собственного капитала предприятия, но снижает его финансовую устойчивость. Повышение уровня оборачиваемости капитала влечет за собой сокращение величины необходимых оборотных средств, однако ухудшается ликвидность.

Для обобщения данных анализа влияния факторов на прибыль ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ" составим таблицу 3.1.

Таблица 3.1 - Обобщение данных анализа влияния факторов на прибыль ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ" за 2011

Факторы	Влияние факторов на увеличение прибыли	Влияние факторов на уменьшение прибыли
	на сумму, млн. руб.	на уровень, в % к обороту	на сумму, млн. руб.	на уровень, в % к обороту
Снижение физического объема оптового товарооборота (количества реализованных товаров)	-	-	1078	0,61
Рост выручки от реализации товаров за счет повышения цен на товары	2544	1,45	-	-
Предоставление покупателям оптовых скидок	-	-	2069	1,18
Закупка товаров через посредников (влияние звенности товародвижения)	-	-	3634	2,07
Всего	2544	1,45	6781	3,86

Если бы не было отрицательного влияния ряда факторов из таблицу 3.1. прибыль производственного предприятия, то он мог бы возрасти на 6 781 млн руб., или на 3,86% (6 781 : 175 577 Ч 100).

Для обобщения выявленных возможностей роста прибыли ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ" составим таблицу 3.2.

Таблица 3.2 - Обобщение выявленных возможностей роста валового дохода ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ" за 2011год

Наименование возможности роста валового дохода	Размер неиспользованных возможностей
	сумма, млн. руб.	уровень в % к обороту
Предоставление скидок покупателям для стимулирования реализации товаров	2069	1,18
Усложнение звенности товародвижения	3634	2,07
Снижение уровня валового дохода по сравнению с прошлым годом	2648	1,51
Всего	8351	4,76

В 2011 г. ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ" имело возможность увеличить реализованные оптовые торговые надбавки на 8 351 млн. руб., что составляет 4,76% к обороту и 37,59% к фактической их сумме за 2009 год (8 351 : 22 217 Ч 100).

Для обобщения возможностей и прогнозных резервов роста прибыли ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ" за отчетный год составим таблицу 3.3.

Таблица 3.3 - Обобщение выявленных возможностей роста прибыли по ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ" за 2011год

Наименование возможности роста валового дохода	Размер неиспользованных возможностей
	сумма, млн руб.	уровень в % к обороту
Снижение уровня валового дохода	2648	1,51
Рост суммы операционных расходов	7300	4,16
Рост суммы внереализационных расходов	5947	3,39
Снижение фондоотдачи основных фондов	1470	0,84
Всего	17365	9,89

В отчетном году ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ" имело возможности роста чистой прибыли на 17 365 млн. руб.

Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными их источниками является увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества произведенной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д. (рисунке 3.3).



Рисунок 3.3 - Резервы увеличения прибыли от реализации продукции

Для определения резервов роста по первому источнику необходимо выявленный ранее резерв роста объема производства и реализации продукции умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида.

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции (VРП); ее структуры (УДi); себестоимости (Зi) и уровня среднереализационных цен (Цi).

Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема продаж происходит уменьшение суммы прибыли.

Проведенный на основе данных учета анализ динамики развития товарооборота ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ" за 2010-2011года. позволяет сделать следующие выводы:

- товарооборот организации в динамике увеличивается, темпы роста его высокие;

- прирост товарооборота, в основном, достигнут за счет эффективного использования всех видов ресурсов: товарных, трудовых и др.;

- предприятие в 2011 году активно вело работу по дополнительной закупке товаров у производителей и других поставщиков.

Предложения по дальнейшему развитию товарооборота соответственно доходов ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ" могут быть следующими:

- совершенствовать товароснабжение организации и повышать эффективность использования товарных ресурсов.

С этой целью коммерческой службе организация следует производить закупки товаров непосредственно у производителей (промышленных и сельскохозяйственных предприятий, кооперативных предприятий, предприятий общественного питания и др.), больше внимание уделять заключению договоров с поставщиками.

- добиться роста эффективности труда торговых работников;

- улучшить пользование материально-технической базы организации;

- экономической службе организации разрабатывать прогнозы развития товарооборота на предстоящий период и вести оперативный контроль за ходом реализации прогнозов. Это позволит руководству организации и его службам оперативно решать вопросы обеспечения и эффективности использования всех видов ресурсов, добиться ритмичного и равномерного развития товарооборота по периодам года и по отделам организации.