Особливості застосування інвестиційних портфелів у практиці підприємств України
Організація інвестиційних портфелів в Україні, їх зміст, сутність, місце і роль на підприємстві; основні переваги та недоліки. Аналіз і оцінка форм застосування і методів управління інвестиційними портфелями на підприємстві ВАТ "Домашній текстиль".
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | украинский |
| Дата добавления | 24.05.2012 |
| Размер файла | 317,4 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
+
Дохід від участі в капіталі
+
Інші фінансові доходи
+
Інші доходи
-
Фінансові витрати
-
Збитки від участі в капіталі
-
Інші витрати
=
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування (прибуток / збиток)
-
Податок на прибуток від звичайної діяльності
=
Фінансові результати від звичайної діяльності (прибуток / збиток)
+
Надзвичайні доходи
-
Надзвичайні витрати
-
Податок з надзвичайного прибутку
=
Чистий прибуток
Інші операційні доходи підприємства в звітному році дорівнюють сумі доходів від реалізації оборотних активів - тканини, та отриманих штрафів від інших підприємств, а саме:
Д ін.оп. = Д реал. тканини + Штрафи = Ц реал. тканини·Vпрод. тканини + Штрафи =
= (11,95*206)+(10,16*110)+(3421,4*1,08)=7274,41(грн.)
До інших операційних витрат підприємства належать витрати на реалізацію тканини, вартість реалізованої тканини й сума списаної дебіторської заборгованості. Отже:
В ін.оп. = Д реал. тканини·В реал. тканини + Ц придб. тканини Vпрод. тканини + Заб.дебіт. =
= (13,40*206)+(12,06*110)+(3579,3*0,15)+(18800,6*1,08)=24928,54(грн.)
Таким чином, фінансові результати від операційної діяльності підприємства у звітному році становлять:
ФР оп.д. = Прп + Д ін.оп. - В адм. - В зб. - В ін.оп. =
= 445993,34+7274,41-114605,6904-100523,8512-24928,54=213209,67 гр.
Тобто у звітному підприємство отримало прибуток від операційної діяльності у розмірі 213209,67 грн.
У звітному році підприємство не мало доходів чи збитків від участі в капіталі, фінансових витрат.
До категорії інших фінансових доходів (Д ін.ф.) звітного року належать отримані підприємством дивіденди по акціях і відсотки по облігаціях у сумі 3300*1,08=3564 грн.
Іншими доходами підприємства (Д ін.) у звітному році вважається виручка від реалізації комп'ютера (необоротного активу), яка становила 1500грн.
До інших витрат (В ін..) належить базова вартість реалізованого комп'ютера та витрати на реалізацію його від виручки, яка дорівнює 1045+1500*0,2=1345грн.
Таким чином, фінансові результати від звичайної діяльності підприємства до оподаткування становили:
ФР зв.д.до опод. = 213209,67 + 3564+ 1500 - 1345 = 216928,67 (грн.)
Тобто звичайна діяльність до оподаткування підприємства у звітному році була прибутковою
Для визначення фінансових результатів від звичайної діяльності слід розрахувати оподатковуваний прибуток підприємства як різницю між скоректованими валовими доходами та скоректованими валовими витратами. При розрахунку оподатковуваного прибутку, врахуємо той факт, що до його складу не входять отримані підприємством дивіденди і відсотки за цінними паперами, що отримані підприємством.
Таким чином, оподатковуваний прибуток дорівнює:
Пр опод. = 216928,67 -3564= 213364,67 (грн.)
Відповідно до діючого законодавства України ставка податку на прибуток від звичайної діяльності підприємств становить 25%. Отже, у звітному році підприємство сплатило податок на прибуток від звичайної діяльності у розмірі:
213364,67 · 0,25 = 53341,17 (грн.).
Оскільки у звітному періоду підприємство не мало жодних надзвичайних доходів чи витрат, його чистий прибуток є рівним фінансовим результатам від звичайної діяльності:
ЧПр = ФР зв.д. = 216928,67- 53341,17 = 163587,5 (грн.)
Отже, у звітному періоді діяльність підприємства була прибутковою.
11. За результатами проведених розрахунків заповнимо розділ 1 Форми 2 «Звіт про фінансові результати» (див.додаток А).
12. Аналогічно розрахуємо фінансові результати діяльності підприємства за попередній рік. Отримані показники також занесемо у 1 розділ Форми №2 «Звіт про фінансові результати» (див.додаток А).
Доход від реалізації продукції = 2520636*1,08=2722286,88( грн.)
Собівартість реалізованої продукції склала:
1760368,6*1,08=1901198,088 (грн.),
адміністративні витрати - 89668,34*1,08=96841,81 (грн.),
витрати на збут - 85944,26*1,08=92819,8 (грн. )
Також були отримані відсотки по державних цінних паперах у розмірі 2500*1,08=2700 (грн.)
ЧД=Д-ПДВ
ПДВ = Д / 120 * 20
ПДВ=2722286,88:6=453714,48грн
ЧД=2722286,88-453714,48=2268572,4 грн.
ВП=ЧД-Собівартість
ВП=2268572,4 - 1901198,088=367374,31грн
Таким чином, фінансові результати від операційної діяльності підприємства у попередньому році становлять:
ФР оп.д. = Прп + Д ін.оп. - В адм. - В зб. - В ін.оп.
ФР оп.д = 367374,31-96841,81-92819,8=177712,7(грн.)
Фінансові результати від звичайної діяльності підприємства до оподаткування становили:
ФР зв.д.до опод.= 177712,7+2700= 180412,7(грн)
Таким чином, оподатковуваний прибуток дорівнює:
Пр опод. = 180412,7 -2700= 177712,7 (грн.)
Відповідно до діючого законодавства України ставка податку на прибуток від звичайної діяльності підприємств становить 25%. Отже, у попередньому році підприємство сплатило податок на прибуток від звичайної діяльності у розмірі:
177712,7 · 0,25 = 44428,18 (грн.).
Оскільки у попередньому періоду підприємство не мало жодних надзвичайних доходів чи витрат, його чистий прибуток є рівним фінансовим результатам від звичайної діяльності:
ЧПр = ФР зв.д. = 180412,7- 44428,18 = 135984,53 (грн.)
13. Розподілимо отриманий у звітному році чистий прибуток підприємства, враховуючи умови, викладені у вихідних даних.
Для цього необхідно обчислити величину прибутку, який підлягає сплаті власникам підприємства у вигляді дивідендів акціонерам, розмір поповнення резервного капіталу і суму нерозподіленого прибутку.
Чистий прибуток підприємства розподіляється на:
1) виплата дивідендів - 45%;
2) поповнення резервного капіталу - 5%;
3) нерозподілений прибуток - 50%.
1) виплата дивідендів = 163,585*0,45=73,61(грн)
2) поповнення резервного капіталу = 163,585*0,05=8,18(грн)
3) нерозподілений прибуток = 163,585*0,5=81,79(грн)
14. Заповнимо пасив балансу ВАТ «Домашній текстиль» на кінець звітного періоду, використовуючи дані на початок періоду, що наведені у вихідних даних, та результати проведених розрахунків. Необхідні дані подамо у табл. 14
Таблиця 14
Пасив балансу ВАТ «Домашній текстиль», тис. грн.
|
Стаття пасиву |
На початок року |
На кінець року |
|
|
1. Статутний капітал |
835 |
835 |
|
|
2. Резервний капітал |
209 |
217,18 |
|
|
3. Нерозподілений прибуток |
94,9 |
176,69 |
|
|
Всього власного капіталу |
1138,9 |
1228,87 |
|
|
4. Забезпечення майбутніх витрат і платежів |
73,21 |
91,26 |
|
|
5. Довгострокові зобов'язання |
256,39 |
274,78 |
|
|
6. Поточні зобов'язання |
586,0 |
705,16 |
|
|
Баланс |
2054,5 |
2300,07 |
Загалом, на кінець звітного періоду власний капітал підприємства збільшився на 89,97 тис. грн. за рахунок збільшення резервного капіталу на 8,18тис. грн. та нерозподіленого прибутку на 81,79 тис. грн. Також протягом звітного періоду на 18,39 тис. грн. зросли довгострокові зобов'язання та на 119,16 тис. грн.- поточні зобов'язання підприємства. Внаслідок усіх змін статей пасиву, баланс на кінець звітного періоду склав 3620,01 тис. грн., що на 1565,41 тис. грн. більше за показника на початок періоду.
15. Проаналізуємо динаміку зміни показників фінансових результатів підприємства за попередній та звітний роки за Формою №2, використовуючи форму таблиці 15 .
Таблиця 15
Аналіз рівня та динаміки фінансових результатів ВАТ «Домашній текстиль»
|
Найменування показників |
Абсолютне значення показника, тис. грн. |
Питома вага статей у виручці, % |
Зміни звітний рік / попередній рік |
|||||
|
попередній рік |
звітний рік. |
попередній рік |
звітний рік |
В абс. знач. тис. грн. |
В структурі % |
Темп приросту % |
||
|
1 |
2 |
3 |
5 |
6 |
8 |
9 |
10 |
|
|
1. Дохід (виручка) від реалізації продукції |
2722,29 |
3076,18 |
100,00 |
100,00 |
353,89 |
0 |
12,99 |
|
|
2. Податок на додану вартість |
453,71 |
512,69 |
16,67 |
16,67 |
58,98 |
0 |
12,99 |
|
|
3. Інші вирахування з доходу |
|
|||||||
|
4. Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції |
2268,58 |
2563,49 |
83,33 |
83,33 |
294,91 |
0 |
12,99 |
|
|
5. Собівартість реалізованої продукції |
1901,19 |
2117,49 |
69,84 |
68,84 |
216,3 |
0 |
11,38 |
|
|
6. Валовий прибуток (збиток) |
367,38 |
446,005 |
13,49 |
14,5 |
78,625 |
1,01 |
21,4 |
|
|
7. Інші операційні доходи |
|
7,27 |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
8. Адміністративні витрати |
96,84 |
114,61 |
3,56 |
3,73 |
17,77 |
0,17 |
18,35 |
|
|
9. Витрати на збут |
92,82 |
100,52 |
3,41 |
3,27 |
7,7 |
-0,14 |
8,29 |
|
|
10. Інші операційні витрати |
|
24,93 |
- |
- |
- |
- |
||
|
11. Фінансовий результат від операційної діяльності (прибуток / збиток) |
177,72 |
213,22 |
6,53 |
6,93 |
35,5 |
0,4 |
19,98 |
|
|
12. Інші фінансові доходи |
2,700 |
3,56 |
0,1 |
0,12 |
0,86 |
0,02 |
31,85 |
|
|
13. Інші доходи |
|
1,5 |
- |
- |
- |
- |
||
|
14. Інші витрати |
|
1,35 |
- |
- |
- |
- |
||
|
15. Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування (прибуток / збиток) |
180,42 |
216,93 |
6,63 |
7,05 |
36,51 |
0,42 |
20,24 |
|
|
16. Податок на прибуток |
44,43 |
53,34 |
1,63 |
1,73 |
8,91 |
0,1 |
20,05 |
|
|
17. Чистий прибуток |
135,99 |
163,585 |
4,9 |
5,32 |
27,595 |
0,42 |
20,29 |
У звітному році відносно попереднього року відбулося збільшення собівартості реалізованої підприємством продукції на 216,3 тис. грн, Але за рахунок того, що у звітному періоді чистий дохід зростав більш швидкими темпами (збільшення до попереднього року становило на 294,91 тис. грн), валовий прибуток підприємства звітного періоду також значно збільшився порівняно з попереднім роком - а саме на 1,01 або на 78,625 тис. грн ,чистий прибуток збільшився на 5,32 тис. грн.
Отже, у звітному році діяльність підприємства, зокрема його програма виробництва й реалізації продукції, була ефективною. Це стосується як підприємства в цілому, так і окремо кожного виду вироблюваної продукції.
16. Для аналізу ефективності виробничо-господарської діяльності підприємства розрахуємо та проаналізуємо показники рентабельності продукції та рентабельності капіталу.
Ефективність виробництва та збуту продукції оцінюю за допомогою наступних показників рентабельності продаж та продукції:
Рентабельність продаж (коефіцієнт валової рентабельності реалізації) (КРвр) показує, скільки копійок валового прибутку приходиться на 1 грн. чистого доходу від реалізації продукції та розраховується за формулою:
,
Коефіцієнт чистої рентабельності реалізації продукції (КРчр) характеризує, скільки копійок чистого прибутку отримано підприємством на 1 грн. чистого доходу від реалізації продукції та розраховується за формулою:
,
Коефіцієнт операційної рентабельності реалізації (КРор) характеризує, скільки копійок прибутку від операційної діяльності приходиться на 1 грн. чистого доходу від реалізації продукції та розраховується за формулою:
,
Коефіцієнт рентабельності реалізації за прибутком від реалізації (КРрр) розраховується за формулою:
,
Величина прибутку від реалізації продукції підприємства дорівнює валовому прибутку за вирахуванням адміністративних витрат та витрат на збут.
Рентабельність виробництва продукції (коефіцієнт валової рентабельності операційних витрат) (КРвв) показує, в якій мірі співвідносяться між собою сума валового прибутку та величина собівартості реалізованої продукції, тобто характеризує меру ефективності виробничих витрат підприємства. Показник розраховується за формулою:
,
Коефіцієнт рентабельності операційних витрат (КРов) характеризує, скільки копійок прибутку від реалізації продукції отримано на 1 грн. постійних та змінних операційних витрат та розраховується за формулою:
Повна собівартість продукції (величина постійних та змінних операційних витрат), дорівнює сумі собівартості реалізованої продукції, адміністративних витрат та витрат на збут.
16.1 Розрахуємо показники рентабельності по окремим видам продукції і по загальному обсягу продукції в цілому за даними звітного та попереднього років.
Результати розрахунків показників рентабельності виробництва та збуту продукції наведемо у формі табл. 16, 17.
1) розрахуємо коефіцієнт валової рентабельності реалізації
За формулою:
,
Звітний рік:
КРвр(ковдра)=406473/1818288=0,22
КРвр(подушка)=39520,34/745200=0,05
КРвр(всьго)=445993,34/2563488=0,173
2) Коефіцієнт чистої рентабельності реалізації продукції:
КРчр=163,585/2563,49=0,064
3) коефіцієнт операційної рентабельності реалізації
КРор=213,22/2563,49=0,083
4) Коефіцієнт рентабельності реалізації за прибутком від реалізації
КРрр=230,875/2563,49=0,09
5) коефіцієнт валової рентабельності операційних витрат
КРее(ковдр.)=406473/1411815=0,29
КРее(под.)=39520,34/705679,66=0,06
КРее=446,005/ 2117,49=0,2106
6) Коефіцієнт рентабельності операційних витрат
КРор=230,875/2332,62=0,099
Попередній рік:
КРер=367,38/2268,58=0,162
КРчр=135,99/2268,58=0,059
КРор= 177,72/2268,58=0,078
КРрр=177,72/2268,58=0,078
КРее=367,38/1901,19=0,193
КРор=177,72/2090,85=0,084
16.2 Розрахуємо рентабельність власного капіталу, рентабельність інвестиційного капіталу та рентабельність усіх активів підприємства. Формули для розрахунків наступні:
Ра = ЧП А
Рік = ЧП Кі
Рвк = ЧП Кв
Де Ра - рентабельність усіх активів підприємства, %;
Рік - рентабельність інвестованого капіталу, %;
Рвк - рентабельність власного капіталу, %;
ЧП - чистий прибуток підприємства, тис. грн.;
А - середньорічна вартість активів підприємства, тис. грн.
Кі - середньорічна величина інвестиційного капіталу, тис. грн.
Кв - середньорічна величина власного капіталу, тис. грн.
Середньорічна величина капіталу підприємства визначається як середнеарифметичне значення капіталу на початок та на кінець звітного періоду.
Інвестиційній капітал підприємства включає власний капітал та довгострокові позикові кошти.
Величина активів підприємства дорівнює величини його пасивів у балансі.
Результати розрахунків представимо у табл. 18.
1) рентабельність усіх активів підприємства
Ра = ЧП А
Ра =(163,585/(2054,5+2300,07):2)*100%=7,11%
2) рентабельність інвестованого капіталу
Рік = ЧП Кі
Рік=(163,585:( 1138,9+256,39+1228,87+274,78):2))100%=11,29%
3) рентабельність власного капіталу
Рвк = ЧП Кв
Рвк=(163,585: (1138,9+1228,87):2)*100%=13,82%
Таблиця 16
Аналіз показників рентабельності продаж і виробництва продукції ВАТ «Домашній текстиль»
|
Найменування показника |
Звітній рік |
|||
|
ковдри |
подушки |
всього |
||
|
1. Чистий дохід, грн. (ЧД) |
1818288 |
745200 |
2563488 |
|
|
2. Собівартість реалізованої продукції, грн. (Срп) |
1411815 |
705679,66 |
2117494,66 |
|
|
3. Валовий прибуток, грн. (ВП) |
406473 |
39520,34 |
445993,34 |
|
|
4. Рентабельність продаж продукції, % (Рп) |
22 |
5 |
17 |
|
|
5. Рентабельність виробництва продукції, % (Рв) |
29 |
6 |
21 |
Таблиця 17
Аналіз показників рентабельності продукції ВАТ «Домашній текстиль»
|
Найменування показника |
Значення показника по роках, % |
Відхилення % |
||
|
Звітний рік |
Попередній рік |
|||
|
1. Коефіцієнт валової рентабельності реалізації |
17,3 |
16,2 |
1,1 |
|
|
2. Коефіцієнт валової рентабельності операційних витрат |
21,06 |
19,3 |
1,76 |
|
|
3. Коефіцієнт чистої рентабельності реалізації |
6,4 |
5,9 |
0,5 |
|
|
4. Коефіцієнт операційної рентабельності реалізації |
8,3 |
7,8 |
0,5 |
|
|
5. Коефіцієнт рентабельності реалізації за прибутком від реалізації |
9 |
7,8 |
1,2 |
|
|
6. Коефіцієнт рентабельності операційних витрат |
9,9 |
8,4 |
1,5 |
Таблиця 18
Показники рентабельності капіталу підприємства
|
Найменування показників |
Значення показників, % |
|
|
1. Рентабельність власного капіталу |
13,82 |
|
|
2. Рентабельність інвестиційного капіталу |
11,29 |
|
|
3. Рентабельність усіх активів |
7,11 |
Такі зміни у результатах виробництва і реалізації продукції мали позитивний вплив на динаміку показників рентабельності по підприємству. Так, значення показника рентабельності продаж продукції в цілому по підприємству 17,3%, у тому числі рентабельність продажу ковдр 22%, рентабельність продажу подушок 5%. Аналогічна тенденція мала місце для показника рентабельності виробництва продукції підприємства. Так, за всією вироблюваною підприємством продукцією цей показник у звітному році зріс порівняно з попереднім роком з 16.2%до 17,3% (на 1 відсоткових пункти), тобто1 копійка валового прибутку приходиться на 1 грн. чистого доходу від реалізації продукції та ін..
Таким чином, у звітному році рентабельність усіх активів підприємства склала 7,11%. Це означає, що з кожної 1 грн. вкладених у підприємство коштів з різних джерел фінансування було отримано 7,11копійок прибутку за рік. Нормою вважається значення даного показника на рівні 10-15%. Підприємство ж має показник рентабельності усіх активів вдвічі нижчий за норму, що свідчить про порівняно низьку конкурентоздатність підприємства.
Також у звітному році на досить невисокому рівні знаходиться показник рентабельності інвестованого капіталу - 11,29%. Отже, підприємству слід шукати шляхи підвищення ефективності використання власного капіталу й довгострокових кредитів. Зокрема, слід ретельно аналізувати альтернативні інвестиційні проекти, віддаючи перевагу варіантам с більш швидкою окупністю і більшою дохідністю.
Рентабельність власного капіталу у звітному періоді становила 13,82%. Це означає, що з кожної грошової одиниці (тобто з кожної 1 грн.), інвестованої в підприємство його власниками, було отримано 13,82 копійок чистого прибутку. Отже, власні кошти підприємства використовуються ефективніше, ніж усі фінансові ресурси, зокрема інвестовані кошти. Однак, резерви підвищення цієї ефективності ще не вичерпано. Зокрема, слід більш зважено підходити до розподілення отриманого чистого прибутку як в рамках дивідендної політики, так і на загальновиробничі, інвестиційні потреби підприємства.
Висновки за розділом 2:
У звітному році порівняно до попереднього року відкрите акціонерне товариство «Домашній текстиль» збільшило обсяг випуску вироблюваних ним подушок 11040 - 8280= 2760 (шт.), одночасно підвищивши ціну реалізації на 244 - 75 = 169 (грн.). При цьому відбулося підвищення собівартості реалізованої підприємством продукції у звітному році відносно попереднього року на 216,3тис.грн Незважаючи на підвищення собівартості продукції, такі зміни у виробничій програмі були результативними, оскільки дозволили отримати чистий дохід у сумі 2563,49 тис. грн., що у 12,99% більше, ніж у попередньому році. Відповідно валовий прибуток зріс на 1,01 до попереднього року і становив 446,005 тис. грн. також збільшилась його доля у виробництві у 21,4% до попереднього року. Так, прямі матеріальні витрати у структурі виробничої собівартості ковдр становлять 55%, тоді як для подушок - 34,6%. Отже, в подальшому підприємству слід вжити заходів щодо зниження матеріальних витрат на виробництво продукції, особливо ковдр: економніше витрачати матеріали (нитки, тканину, стрічки), мінімізуючи виробничі залишки-відходи; скорочувати брак у виробництві тощо.
З урахуванням здійснених підприємства протягом звітного року господарських операцій можна стверджувати, що його діяльність була досить ефективною, оскільки за її результатами було отримано позитивний фінансовий результат - чистий прибуток у звітному році становив 163,585 тис. грн. У тому числі фінансові результати від операційної діяльності становили 213,22 тис. грн., фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування - 216,93 тис. грн.
Зміни у виробничій програмі сприяли також підвищенню показників рентабельності по підприємству. Так, рентабельність виробництва продукції склала 21%. Рентабельність продаж продукції склала 17%. У результаті використання отриманого чистого прибутку власний капітал підприємства збільшився на 89,97 тис. грн. за рахунок збільшення резервного капіталу на 8,18 тис. грн. та нерозподіленого прибутку на 81,79 тис. грн. Також протягом звітного періоду на 18,39 тис. грн. зросли довгострокові зобов'язання та на 119,16 тис. грн. - поточні зобов'язання підприємства. Внаслідок усіх змін статей пасиву, баланс на кінець звітного періоду склав 3620,01 тис. грн., що на 1565,41 тис. грн. більше за показника на початок періоду.
У звітному році, незважаючи на позитивні зміни у результатах виробничої діяльності підприємства, його конкурентоздатність була досить низькою, про що свідчить показник рентабельності усіх активів на рівні 7,11%. Це означає, що з кожної 1 грн. вкладених у підприємство коштів з різних джерел фінансування було отримано 7,11 копійок прибутку за рік. Нормою вважається значення даного показника на рівні 10-15%. Підприємство ж має показник рентабельності усіх активів вдвічі нижчий за норму, що свідчить про порівняно низьку конкурентоздатність підприємства.
Також у звітному році на досить невисокому рівні знаходиться показник рентабельності інвестованого капіталу - 11,29%. Отже, підприємству слід шукати шляхи підвищення ефективності використання власного капіталу й довгострокових кредитів. Зокрема, слід ретельно аналізувати альтернативні інвестиційні проекти, віддаючи перевагу варіантам с більш швидкою окупністю і більшою дохідністю.
Рентабельність власного капіталу у звітному періоді становила 13,82%. Це означає, що з кожної грошової одиниці (тобто з кожної 1 грн.), інвестованої в підприємство його власниками, було отримано 13,82 копійок чистого прибутку. Отже, власні кошти підприємства використовуються ефективніше, ніж усі фінансові ресурси, зокрема інвестовані кошти. Однак, резерви підвищення цієї ефективності ще не вичерпано. Зокрема, слід більш зважено підходити до розподілення отриманого чистого прибутку як в рамках дивідендної політики, так і на загальновиробничі, інвестиційні потреби підприємства.
Таким чином, надалі підприємству слід ефективніше використовувати наявні фінансові ресурси, особливо короткострокові й довгострокові позичені кошти, інвестиційний капітал. Слід більш зважено обирати напрямки й пропорції розподілу отриманого в результаті виробничої діяльності чистого прибутку. Також треба проводити більш ефективну інвестиційну політику, ретельно аналізуючи альтернативні проекти з позицій їх вартості, прибутковості та строків окупності. Важливим завданням є підвищення конкурентоспроможності підприємства на ринку. У зв'язку з цим може бути доцільним переглянути цінову політику, підвищити якість вироблюваної продукції, знизити її собівартість тощо.
ВИСНОВКИ
Інвестиційний портфель -- це цілеспрямовано сформована сукупність об'єктів фінансового та/або реального інвестування, призначена для реалізації попередньо розробленої стратегії, що визначає інвестиційну мету. Головною метою формування інвестиційного портфеля є реалізація політики фінансового інвестування підприємства шляхом підбору найбільш дохідних та безпечних фінансових інструментів.
Управління портфелем на підприємстві потребує зваженого підходу і дає найкращі результати завдяки ретельному аналізу потреб інвестора, а також прийнятних для включення в портфель інвестиційних інструментів. При формуванні портфеля слід зважати на такі умови: необхідний рівень поточного доходу, збереження й приріст капіталу, податкові аспекти, ризик тощо. Основним засобом зменшення ризику є диверсифікація вкладень, коли капітал розподіляється між великою кількістю цінних паперів. При цьому цінні папери купуються різних видів, різної якості та з різним терміном погашення. За допомогою диверсифікації неможливо повністю позбавитись ризику, але можна його зменшити. Коли інвестиційний портфель досягне такого стану, що інвестор забезпечить необхідне досягнення інвестиційних цілей, він вважається збалансованим. Балансу можна досягнути за допомогою включення до інвестиційного портфеля оборонних цінних паперів (облігацій, простих і привілейованих акцій), що забезпечить надійність вкладень і стабільний дохід, та агресивних цінних паперів (простих акцій), що забезпечують швидке зростання капіталу.
У звітному році, незважаючи на позитивні зміни у результатах виробничої діяльності підприємства, його конкурентоздатність була досить низькою, про що свідчить показник рентабельності усіх активів на рівні 7,11%. Нормою вважається значення даного показника на рівні 10-15%. Також у звітному році на досить невисокому рівні знаходиться показник рентабельності інвестованого капіталу - 11,29%. Рентабельність власного капіталу у звітному періоді становила 13,82%. Підприємство ж має показник рентабельності усіх активів вдвічі нижчий за норму, що свідчить про порівняно низьку конкурентоздатність підприємства. Отже, підприємству слід шукати шляхи підвищення ефективності використання власного капіталу й довгострокових кредитів. Зокрема, слід ретельно аналізувати альтернативні інвестиційні проекти, віддаючи перевагу варіантам с більш швидкою окупністю і більшою дохідністю, власні кошти підприємства використовуються ефективніше, ніж усі фінансові ресурси, зокрема інвестовані кошти. Однак, резерви підвищення цієї ефективності ще не вичерпано. Зокрема, слід більш зважено підходити до розподілення отриманого чистого прибутку як в рамках дивідендної політики, так і на загальновиробничі, інвестиційні потреби підприємства.
Таким чином, надалі підприємству слід ефективніше використовувати наявні фінансові ресурси, особливо короткострокові й довгострокові позичені кошти, інвестиційний капітал. Слід більш зважено обирати напрямки й пропорції розподілу отриманого в результаті виробничої діяльності чистого прибутку. Також треба проводити більш ефективну інвестиційну політику, ретельно аналізуючи альтернативні проекти з позицій їх вартості, прибутковості та строків окупності. Важливим завданням є підвищення конкурентоспроможності підприємства на ринку. У зв'язку з цим може бути доцільним переглянути цінову політику, підвищити якість вироблюваної продукції, знизити її собівартість тощо.
СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ
1. Закон України “Про власнiсть" // Відомості Верховної Ради України. - 1991. - №20. - С. 249.
2. Закон України “Про інвестиційну діяльність“ від 18.09.1991 №1560-XII (зі змінами та доповненнями) // www.rada.gov.ua
3. Закон України “Про податок на додану вартість“ // Урядовий кур'єр. - 1997. - №80-81.
4. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 3 “Звіт про фінансові результати“ // Финансовая консультация. - 2000. - №5-6. - С. 11-14.
5. Гриньова В.М., Коюда В.О. Фінанси підприємств: Навчальний посібник. - 3-є вид., перероб. і допов. - Х.: ВД «ІНЖЕК», 2004. - 432 с.
6. Інвестиційний менеджмент / Гриньова В.М., Коюда В.О., Лепейко Т.І., Коюда О.П., Великий Ю.М. - 2-ге вид., допрац. і доп.- Х.: ВД «ІНЖЕК», 2005. - 664 с.
7. Інвестування: Навчальний посібник / Гриньова В.М., Коюда В.О., Лепейко Т.І., Коюда О.П. / Під заг. ред. д-ра екон. наук, проф. В.М. Гриньової. - 2-ге вид., допрац. і доп. -Х.: ВД “Інжек”, 2004. - 404 с.
8. Майорова Т.В. Інвестиційна діяльність: Навчальний посібник. - Київ: Центр навчальної літератури, 2004. - 376 с.
9. Пересада А.А., Майорова Т.В. Інвестиційне кредитування: Навчальний посібник. - К.: КНЕУ, 2002. - 271 с.
10. Титаренко Н.О., Поручник А.М. Теорії інвестицій: Навчальний посібник. - К.: КНЕУ, 2000. - 160 с.
11. Филимоненков А.С. Финансы предприятий / Учебное пособие. - К.: Ника - Центр, Эльга, 2002. - 280 с.
12. Управление инвестициями / В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро и др. - М.: Высшая школа, 1998. - Т. 1 - 416 с.
13. Управление инвестициями / В.В. Шеремет, В. М. Павлюченко, В.Д. Шапиро и др. - М.: Высшая школа, 1998. - Т. 2 - 512 с.
14. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник / Под ред. Стояновой Е.С. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд. - "Перспектива", 1997. - 574 с.
15. Финансы предприятий: Учебник / Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Павлова Л.П. и др.; [ Под ред. проф. Н. В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ, 2000. - 412 с.
16. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник / Под ред. Стояновой Е. С. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд. - "Перспектива", 1997. - 574 с.
17. Финансы предприятий: Учеб. Пособие / Бородина Е.И., Голиков Ю.С., Колчина Н.В. и др.; Под. ред. Е.И. Бородиной. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. - 208 с.
18. Финансы фирмы: Учебник / Ковалев В.В., Лапуста М.Г. и др. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 416 с.
19. Фінанси підприємств: Навчальний посібник: Курс лекцій / За ред. д. е. н., проф. Г.Г. Кірейцева. - К.: ЦУЛ, 2002. - 268 с.
20. Шевчук В.Я., Рогожин П.С. Основи інвестиційної діяльності. - К.: Генеза, 1997. - 384 с.
ДОДАТОК А
Звіт про фінансові результати за 2012 рік
I. ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ
|
Стаття |
Код рядка |
За звітний період |
За попередній період |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) |
010 |
3076,18 |
2722,29 |
|
|
Податок на додану вартість |
015 |
512,69 |
453,71 |
|
|
Акцизний збір |
020 |
|||
|
025 |
||||
|
Інші вирахування з доходу |
030 |
|||
|
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) |
035 |
2563,49 |
2268,58 |
|
|
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) |
040 |
2117,49 |
1901,19 |
|
|
Валовий: |
|
|||
|
прибуток |
050 |
446,005 |
367,38 |
|
|
збиток |
055 |
|||
|
Інші операційні доходи |
060 |
7,27 |
||
|
Адміністративні витрати |
070 |
114,61 |
96,84 |
|
|
Витрати на збут |
080 |
100,52 |
92,82 |
|
|
Інші операційні витрати |
090 |
24,93 |
||
|
Фінансові результати від операційної діяльності: |
|
|||
|
прибуток |
100 |
213,22 |
177,72 |
|
|
збиток |
105 |
|||
|
Доход від участі в капіталі |
110 |
|||
|
Інші фінансові доходи |
120 |
3,56 |
2,700 |
|
|
Інші доходи |
130 |
1,5 |
||
|
Фінансові витрати |
140 |
|||
|
Втрати від участі в капіталі |
150 |
|||
|
Інші витрати |
160 |
1,35 |
||
|
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування: |
|
|||
|
прибуток |
170 |
216,93 |
180,42 |
|
|
збиток |
175 |
|||
|
Податок на прибуток від звичайної діяльності |
180 |
53,34 |
44,43 |
|
|
Фінансові результати від звичайної діяльності: |
|
|||
|
прибуток |
190 |
163,585 |
135,99 |
|
|
збиток |
195 |
|||
|
Надзвичайні: |
|
|||
|
доходи |
200 |
|||
|
витрати |
205 |
|||
|
Податки з надзвичайного прибутку |
210 |
|||
|
Чистий: |
|
|||
|
прибуток |
220 |
163,585 |
135,99 |
|
|
збиток |
225 |
ДОДАТОК Б
Рис. Б-1. Класифікація інвестиційних портфелів
Рис. Б-2. Типізація інвестиційних портфелів підприємства
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Необхідність, сутність і мета реструктуризації. Основні форми і види реструктуризації, їх характеристика. Показники ефективності використання оборотних коштів. Переваги, недоліки і сфери практичного застосування методів інвестиційних розрахунків.
контрольная работа [290,4 K], добавлен 21.11.2010Дослідження теоретичних засад управління інвестиційною діяльністю підприємств України. Методичне забезпечення прийняття інвестиційних рішень. Управлінські складові здійснення інвестиційної діяльності на підприємстві. Модель оцінювання вартості капіталу.
автореферат [59,2 K], добавлен 11.04.2009Методи оцінки ефективності інвестицій, умови їх застосування та вимоги щодо їх вхідної інформації. Вибір показників оцінки прийнятності вкладів, їх основні переваги та недоліки. Визначення початкових та аналітичних параметрів інвестиційних альтернатив.
курсовая работа [148,8 K], добавлен 17.01.2011Використання лізингу для фінансування придбання і використання устаткування. Переваги та недоліки лізингових операцій для підприємств. Організація лізингу в різних країнах світу, та його стан в Україні. Основні організаційні форми управління лізингом.
реферат [64,3 K], добавлен 22.04.2011Поняття інвестиційних ресурсів, їх види і класифікація. Джерела фінансування інвестицій. Особливості інвестиційного проектування на вітчизняних підприємствах. Поняття ризику, методи оцінки ризикованості інвестиційних проектів, їх переваги та недоліки.
реферат [1,0 M], добавлен 21.10.2011Ефективність використання фінансових ресурсів, визначення найбільш раціонального функціонування інвестиційних фондів. Аналіз ринку спільного інвестування. Шляхи вдосконалення системи економічних відносин у процесі формування інвестиційних фондів.
контрольная работа [14,1 K], добавлен 09.02.2016Економічна сутність та зміст інноваційної діяльності, етапи формування на підприємстві. Особливості інвестування інноваційної діяльності харчових підприємств. Аналіз інвестиційного забезпечення інноваційної діяльності ВАТ "Кременчуцький хлібокомбінат".
курсовая работа [783,9 K], добавлен 17.12.2013Теоретичні основи менеджменту інвестиційних проектів у ЗЕД підприємств. Здійснення зовнішньоекономічної діяльності на ВАТ "СМНВО ім. М.В. Фрунзе". Шляхи вдосконалення інвестиційної діяльності на підприємстві. Шляхи вдосконалення маркетингової діяльності.
магистерская работа [1,2 M], добавлен 11.10.2011Основи розробки інвестиційних програм. Ефективність капітальних інвестиційних проектів. Рангування конкуруючих проектів. Доходність інвестицій у ризикових умовах. Удосконалення та поліпшення інвестиційної привабливості в Україні для інвесторів.
дипломная работа [140,6 K], добавлен 15.06.2012Загальне поняття інвестиційних проектів. Соціальні аспекти розробки інвестиційних проектів. Аналіз техніко-економічних показників та соціальних аспектів розробки інвестиційного проекту. Оцінка отриманих результатів та характеристика підприємства.
курсовая работа [180,7 K], добавлен 19.03.2011
