Состояние и перспективы развития ОАО НК "Роснефть"

В 2012 году Компания внедрила программу комплексного страхования гражданской ответственности в отношении деятельности Компании в России и за рубежом, включая страхование рисков нанесения ущерба при работе на суше и шельфе.



Глава 2. Анализ результатов деятельности ОАО НК «Роснефть»

Эффективное использование экономических ресурсов и потенциала общества невозможно без изучения сущности процессов и явлений, происходящих в экономике.

Однако ввиду многогранности и широты экономической жизни общества изучение явлений в целом крайне затруднено. Значительно облегчить исследование экономических процессов позволяет метод расчленения объекта изучения на компоненты - экономический анализ.

Выделяются общетеоретический экономический анализ, который изучает экономические процессы и явления на макроуровне и конкретно - экономический анализ на микроуровне (анализ хозяйственной деятельности, который применяется для изучения деятельности экономических субъектов).

Анализ финансово-хозяйственной деятельности играет важную роль в повышении экономической эффективности деятельности организации, в её управлении, в укреплении её финансового состояния. Он представляет собой экономическую науку, которая изучает экономику организаций, их деятельность с точки зрения оценки их работы по выполнению бизнес-планов, оценки их имущественно-финансового состояния и с целью выявления неиспользованных резервов повышения эффективности деятельности организаций.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности - это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение предприятия.

Стабильный успех предприятия зависит от чёткого и эффективного планирования им своей деятельности, регулярного сбора и аккумулирования информации о состоянии рынков и собственных перспективах и возможностях, что позволяет ему вырабатывать стратегию и тактику финансово-хозяйственной деятельности.



Таблица 1 Ключевые производственные и финансовые показатели

	9 мес.2013	6 мес.2013	III кв.2013	II кв. 2013	изм., III кв. ко IIкв., %
Операционные результаты
Добыча углеводородов (тыс. барр. н.э./сут)	4 831	4 804	4 884	4 786	2,0%
Добыча нефти и ЖУВ (тыс. барр./сут)	4 187	4 183	4 193	4 185	0,2%
Добыча газа (млрд куб. м.)	26,10	15,28	10,82	9,31	16,2%
Переработка нефти (млн т)	65,47	39,45	26,02	23,61	10,2%
Финансовые результаты, млрд руб.
Выручка от реализации и доход от зависимых и совместных компаний	3 344	1 988	1 356	1 176	15,3%
EBITDA	674	371	303	215	40,9%
Чистая прибыль	417	137	2802	35	700,0%
Капитальные затраты	378	248	130	153	(15,0)%
Свободный денежный поток	152	68	84	35	140,0%

1 Результаты ранее опубликованной консолидированной отчетности за 6 мес. 2013 г.

2 Чистая прибыль включает эффект предварительной переоценки приобретенных активов ТНК-BP в размере 167 млрд руб.

3 Скорректирован на суммы предоплаты по долгосрочным договорам поставки нефти и операций с торговыми ценными бумагами.

Добыча углеводородов (включая добычу дочерними и пропорционально консолидируемыми обществами и долю в добыче зависимых обществ) за III кв. 2013 г. увеличилась на 2,0%, до 4 884 тыс. барр. н.э./сут. Добыча нефти и ЖУВ достигла 4 193 тыс. барр. / сутки, добыча газа возросла до 10,82 млрд куб.м.

Рост добычи нефти во многом обусловлен успешной реализацией программы бурения на месторождениях Уватской группы и Ванкора. Ванкорское месторождение сохраняет позиции ведущего развивающегося актива в портфеле Компании, демонстрируя успешные результаты безаварийного бурения и уверенно двигаясь к достижению рубежа в 70 млн т накопленной добычи в конце 2013 г. Три наиболее крупных развивающихся актива - Ванкорское, Верхнечонское и Уватская группа - обеспечили в III кв. почти 19% добычи нефти Компании. «Роснефть» проводит ускоренную подготовку к вводу новых месторождений в Западной, Восточной Сибири и Ямало-Ненецком автономном округе.

Рост добычи газа по итогам III кв. 2013 г. на 16,2%, прежде всего, связан с консолидацией активов НГК «Итера». Органический рост объемов был обеспечен за счет вывода на проектный режим вновь введенных компрессорных станций на Приобском и Правдинском месторождениях Юганскнефтегаза.

«Роснефть» переработала 26,02 млн т нефти на российских и зарубежных НПЗ в III кв. 2013 г. Рост объемов переработки на 10,2% обусловлен, в частности, вводом в эксплуатацию самой мощной в России установки первичной переработки нефти на Туапсинском НПЗ, что позволит Компании наращивать объемы переработки и в будущем. Увеличение объема переработки нефти позволило нарастить поставки высококачественного моторного топлива для удовлетворения растущего спроса внутреннего рынка. Выручка от реализации (с учетом доли в прибыли зависимых и совместных компаний) по итогам III кв. 2013 г. увеличилась на 15,3%, достигнув 1 356 млрд руб. Основным фактором роста выручки стало увеличение объемов реализации нефтепродуктов и газа, сопровождавшееся благоприятной ценовой конъюнктурой на мировых рынках.

Эффективный контроль за операционными расходами и реализация синергий с новыми активами обеспечили рост прибыли до уплаты процентов, налога на прибыль и амортизации (EBITDA) за III кв. 2013 г. на 40,9%, до рекордных 303 млрд руб. Дополнительно этому способствовал положительный эффект временного лага по экспортной пошлине. В результате в III кв. 2013 г. «Роснефть» сгенерировала положительный свободный денежный поток в размере 84 млрд руб., выплатив при этом рекордные 85 млрд руб. дивидендов своим акционерам. Из баланса, представленного в приложении, видно, что валюта баланса за 9 месяцев 2013 года увеличилась по сравнению с 2012 годом на 54.4%, что связано со значительным увеличением финансовых вложений в 2013 году.

Чистая прибыль ОАО "НК "Роснефть" по РСБУ за 9 месяцев 2013г. снизилась в годовом измерении в 4,2 раза и составила 55,58 млрд руб.

Выручка компании в отчетном периоде 2013г. увеличилась на 28,2% и составила 2,47 млрд руб, против 1,93 млрд руб годом ранее. Себестоимость выросла на 44,6% и составила 1,38 трлн руб. (2012г. - 954 млрд руб.).

Прибыль до налогообложения составила 71,63 млрд руб. против 273,39 млрд руб. в соответствующем периоде 2012г.

Долгосрочные обязательства компании на 30 сентября 2013г. составили 2,191 трлн руб., на 31 декабря 2012г. этот показатель был на уровне 924 млрд руб., краткосрочные обязательства увеличились до 1,081 трлн руб. против 293,15 млрд руб. на конец 2012г.

Анализ рентабельности. Под рентабельностью предприятия понимается его способность к приращению вложенного капитала.

Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции покрывают издержки производства и кроме того образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Ключевой индикатор, отражающий прирост всего вложенного капитала называется уровнем общей рентабельности.

рентабельность ликвидность финансовый персонал

Р_общ = (прибыль до начисления %/активы)*100%

Р_{общ 2012} = (273 390 675/3 783 000 000)*100% = 7,23%

Р_{общ 2013} = (71 631 423/4 586 126 272)*100% =1,57%

Уровень общей рентабельности за 9 месяцев 2013 года понизился на 5,66%. Это связано с тем, что прибыль до начисления процентов понизилась в большей степени, чем активы.

Уровень общей рентабельности - основной ключевой индикатор при анализе рентабельности предприятия.

Рентабельность оборота показывает, какую прибыль предприятие получает с 1 д.е. реализуемой продукции.

Р_об = (прибыль до начисления %/выручка от реализации)*100%

Р_{об 2012} = (273 390 675/1 926 333 320)*100% =1,42%

Р_{об 2013} =(71 631 423/2 470 193 662)*100% =2,9%

Рентабельность оборота за 9 месяцев 2013 года составила 2,9% и увеличилась по сравнению с аналогичным периодом 2012 года

Повышение рентабельности оборота означает более эффективное ведение хозяйственной деятельности.

Рентабельность собственного капитала показывает, какую прибыль получает предприятие с 1 д.е. собственного капитала.

Р_ск = (прибыль до начисления % / собственный капитал)*100%

Р_{ск 2012} = (273 390 675/2 256 000 000)*100% = 12,12%

Р_{ск 2013} = (71 631 423/1 313 093 654)*100% = 5,46%

Снижение рентабельности собственного капитала связано со снижением прибыли до начисления процентов.

Рентабельность продаж (ROS) характеризует эффективность предпринимательской деятельности (сколько прибыли имеет предприятие с рубля выручки). Рентабельность продаж может рассчитываться как в целом по предприятию, так и по отдельным видам продукции.

ROS = (чистая прибыль/выручка от реализации)*100%

ROS2012 = (235 281 932/1 926 333 320)*100% = 12,21%

ROS2013 = (55 578 014/2 470 193 662)*100% = 2,25%

Причина снижения рентабельности продаж в 2013 году в выросших издержках.

Анализ ликвидности. Ликвидность организации - определяет наличием у неё ликвидных средств и отражает способность в любой момент совершать необходимые расходы.

Существуют 3 основных показателя ликвидности:

1) коэффициент текущей ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам); коэффициент, характеризующий достаточность оборотного капитала и стабильности финансового положения компании (норма 1,5 - 2,5).

К_тл = оборотный капитал /краткосрочные задолженности

К_тл2012 = 1 296 220 147/1 293 152 890 = 1,002

К_тл2013 = 1 428 973 209/1 081 458 953 = 1,32

Полученные значения коэффициента ликвидности меньше нормы. В 2013 году показатель увеличился по сравнению с 2012 годом.

2) коэффициент срочной ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов (Дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам)(норма выше 0,7 - 0,8). Коэффициент срочной ликвидности отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

К_срл = (ДС+КФВ+ДЗ)/краткосрочная задолженность

К_{срл 2012} = (233 428 067+2 816 129+390 751 235)/293 152 890 = 2,14

К_{срл 2013} = (140 064 541+433 426+733 300 968)/1 081 458 953 = 0,81

Коэффициент срочной ликвидности соответствует норме (выше 0,7). В 2013 году этот коэффициент снизился.

3) коэффициент абсолютной ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Считается, что нормальным значение коэффициента должно быть не менее 0,5.

К_абс.л = ДС+КФВ / З.крат

К_{абс.л2012} = 233 428 067+2 816 129/293 152 890 = 0,81

К_{абс.л2013} = 140 064 541+433 426/1 081 458 953 = 0,13

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2012 году соответствует норме ( выше 0,5), а в 2013 году не соответствует норме.

Анализ финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость -- составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.

Предприятие считается платёжеспособным, если сумма оборотных активов (запасов, денежных средств, дебиторской задолженности и т.д.) больше его внешней задолженности. При расчёте коэффициента платёжеспособности используется значение собственного капитала, т.к. именно за счёт него покрываются убытки, которые могут возникнуть в процессе экономической деятельности предприятия.

К_п = Собственный капитал/Активы

К_{п 2012}= 1 274 613 804/2 492 659 133 = 0,511

К_{п 2013}= 1 313 093 654/4 586 126 272 = 0,286

В 2013 году данный коэффициент снизился, т.к. собственный капитал увеличился незначительно, а активы увеличились примерно в 2 раза.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Нормальное значение: 0,1 и более.

К_о= Собственный капитал/Оборотные активы.

К_о2012=1 274 613 804/1 296 220 147=0,98

К_о2013=1 313 093 654/1 428 973 209=0,92

Данный коэффициент находится в пределах нормы. В 2013 году коэффициент снизился на 6%.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. При расчёте собственные оборотные средства определены как разность между суммой всех оборотных средств и краткосрочной задолженностью

Км=Собственные оборотные средства/ Собственный капитал

К_м2012 =1 003 067 257/1 274 613 804 = 0,79

К_м2013 = 347 514 256/1 313 093 654 = 0,26

В 2013 году значение данного коэффициента снизилось за счёт увеличения краткосрочных обязательств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

К_ссз = Заемный капитал/ Акционерный капитал

К_ссз2012 = 1 218 045 329/1 274 613 804 = 0,96

К_ссз2013 = 3 273 032 618/1 313 093 654 = 2,49

В 2013 году данный коэффициент существенно увеличился по сравнению с 2012 годом, что свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Коэффициент концентрации заемного капитала - определенная мера дополнения к коэффициенту концентрации собственного капитала (коэффициенту финансовой независимости (платёжеспособности)).

Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, сколько заемного капитала приходится на единицу финансовых ресурсов или же, фактически, частицу заемного капитала в общем размере финансовых ресурсов предприятия. Коэффициент концентрации заемного капитала положительно оценивается в случае его снижения, а сумма коэффициента концентрации заемного капитала и коэффициента концентрации собственного капитала равняется единице.

Чем ниже этот показатель, тем меньшей считается задолженность холдинговой компании или ее дочернего предприятия и тем более стойким будет его финансовое состояние.

К_кзк = Заемный капитал/ Активы

К_кзк2012 = 1 218 045 329/2 492 659 133 = 0,49

К_кзк2013 = 3 273 032 618/4 586 126 272 = 0,714

В 2013 году данный показатель увеличился по сравнению с 2012 годом, что свидетельствует об увеличении задолженности ОАО НК «Роснефть».

Анализ деловой активности. Деловая активность предприятия проявляется в динамичности её развития для достижения поставленных целей и задач, что отражает натуральные стоимостные показатели эффективности использования экономического потенциала, расширении рынков сбыта продукции.

Показатели деловой активности отражают уровень оборачиваемости, как всего имущества предприятия, так и отдельных её частей, а так же оборотных собственных и заемных средств.

Общий коэффициент оборачиваемости капитала характеризует объём реализованной продукции на 1 руб средств, вложенных в деятельность предприятия. Его рост в динамике рассматривается, как благоприятная тенденция.

К_{общ об}= Выручка от реализации/Активы

К_{общ об 2012} = 1 926 333 320/2 492 659 133 = 0,77

К_{общ об 2013}=2 470 193 662/4 586 126 272 = 0,54

Общий коэффициент оборачиваемости понизился в 2013 году за счёт значительного увеличения активов.

Кобдз= выручка от реализации/среднегодовая величина ДЗ

Среднегодовая величина ДЗ = (ДЗ₂₀₁₃+ДЗ₂₀₁₂)/2

Среднегодовая ДЗ =(793467825+418546528)/2= 606007176,5

Кобдз₂₀₁₂= 1926333320/606007176,5 = 3,18 оборот/год

Кобдз₂₀₁₃= 2470193662/606007176,5 = 4,08 оборот/год

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился в 2013 году.

Длительность оборота дебиторской задолженности

Tдз = 365/К_{Об дз}

Тдз₂₀₁₂ = 365/3,18 = 114,78 дни/оборот

Тдз₂₀₁₃ =365/4,08 = 89,46 дни/оборот

Длительность оборота дебиторской задолженности снизилась в 2013 году, что рассматривается как положительная тенденция.

Все полученные результаты сведены в Таблицу 2.

Таблица 2

Показатель	2013 год	2012 год
Анализ рентабельности
Уровень общей рентабельности, %	1,57	7,23
Рентабельность оборота, %	2,9	1,42
Рентабельность собственного капитала, %	5,46	12,12
Рентабельность продаж, %	2,25	12,21
Анализ ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности	1,32	1,002
Коэффициент срочной ликвидности	0,81	2,14
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,13	0,81
Анализ финансовой устойчивости
Коэффициент платёжеспособности	0,286	0,511
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,92	0,98
Коэффициент маневренности	0,26	0,79
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	2,49	0,96
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,714	0,49
Анализ деловой активности
Общий коэффициент оборачиваемости капитала	0,54	0,77
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборот/год	4,08	3,18
Длительность оборота дебиторской задолженности, дни/оборот	89,46	114,78



Глава 3. Отраслевой анализ

3.1 Анализ отраслевой структуры

Отраслевая структура экономики в широком понимании представляет собой совокупность качественно однородных групп хозяйственных единиц, характеризующихся особыми условиями производства в системе общественного разделения труда и играющих специфическую роль в процессе расширенного воспроизводства. При проведении отраслевого анализа основным объектом исследования является хозяйственная отрасль - совокупность предприятий, конкурирующих на одном потребительском рынке с аналогичными товарами и услугами. Цель отраслевого анализа - определение привлекательности отрасли и ее отдельных товарных рынков.

В России действует Отраслевой классификатор отраслей народного хозяйства (ОКОНХ), в котором выделяются:

Отрасли производственной сферы

1. 10 000 - промышленность;

2. 20 000 - сельское хозяйство;

3. 30 000 - лесное хозяйство;

4. 50 000 - транспорт и связь;

5. 60 000 - строительство;

6. 70 000 - торговля и общественное питание;

7. 80 000 - материально-техническое снабжение и сбыт;

8. 81 000 - заготовки;

9. 82 000 - информационно-вычислительное обслуживание;

10. 83 000 - операции с недвижимым имуществом;

11. 84 000 - общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка;

12. 85 000 - геология и разведка недр, геодезическая и гидрометеорологическая службы;

13. 87 000 - прочие виды деятельности сферы материального производства.

Отрасли непроизводственной сферы

1. 90 000 - жилищно-коммунальное хозяйство;

2. 90 300 - непроизводственные виды бытового обслуживания населения;

3. 91 000 - здравоохранение, физическая культура и социальное обеспечение;

4. 92 000 - народное образование;

5. 93 000 - культура и искусство;

6. 95 000 - наука и научное обслуживание;

7. 96 000 - финансы, кредит, страхование и пенсионное обеспечение;

8. 97 000 - управление;

9. 98 000 - общественные объединения.

ОКОНХ предназначен для обеспечения машинной обработки информации для управления народным хозяйством и используется для решения задач АСУ(автоматизированной системы управления) различных уровней управления и обеспечения их информационной совместимости.

ОКОНХ представляет собой группировки видов деятельности по отраслям, отличающимся характером функций, выполняемых ими в общей системе общественного разделения труда.

При помощи классификатора изучается структура народного хозяйства, складывающаяся в процессе расширенного воспроизводства, характеризуется уровень развития производительных сил общества, степень развития общественного разделения труда.

ОКОНХ призван обеспечить группировку предприятий и организаций по отраслям с целью обеспечения научного анализа межотраслевых связей и пропорций в развитии народного хозяйства, сопоставимости показателей при анализе экономической эффективности общественного производства и роста производительности общественного труда, а также увязки плановых и отчетных показателей, характеризующих развитие экономики и культуры страны.

Внутри крупных отраслей народного хозяйства, складывающихся на основе общественного разделения труда, выделяются более дробные отрасли, которые представляют собой совокупность предприятий, производящих однородную продукцию, или совокупность учреждений, организаций, связанных с выполнением определенных общественных функций.

Исходя из данного деления отраслей ОАО НК «Роснефть является представителем отрасли производственной сферы 10 000 - промышленность.

Таблица 3 Коды ОКОНХ ОАО НК «Роснефть».

Код	Тип кода	Название деятельности
-	ФМ Отрасли	Нефтяная и газовая промышленность
11210	ОКОНХ	Нефтедобывающая промышленность
84100	ОКОНХ	Посреднические услуги при купле-продаже товаров, ценных бумаг, валюты и сдача в наем(в аренду, в прокат)

По характеру воздействия на предмет отрасли промышленности делятся на две группы:

· Добывающие отрасли обеспечивают получение природных ресурсов минерального и растительного происхождения. Таким образом, к добывающей промышленности относят горнодобывающие предприятия - по добыче руд цветных и черных металлов и нерудного сырья для металлургии, горно-химического сырья, нефти, газа, угля, торфа, сланцев, соли, нерудных строительных материалов, а также гидроэлектростанции, предприятия по лесоэксплуатации, по улову рыбы и добыче морепродуктов.

· Обрабатывающие отрасли обеспечивают переработку исходного сырья, полученного в добывающей промышленности, а также в сельском хозяйстве. К обрабатывающей промышленности относят предприятия по производству черных и цветных металлов, проката, химических и нефтехимических продуктов, машин и оборудования, продуктов деревообработки и целлюлозно-бумажной промышленности, цемента и других строительных материалов, продуктов легкой и пищевой промышленности, а также теплоэлектростанций и предприятий по ремонту промышленных изделий.

По данной классификации ОАО НК «Роснефть» относится к добывающей отрасли.

В настоящее время отрасли промышленности объединены в следующие комплексы: топливно-энергетический, металлургический, машиностроительный, химико-лесной, агропромышленный, социальный, строительный комплекс и военно-промышленный.

1. Топливно-энергетический комплекс (ТЭК) включает угольную, газовую, нефтяную, торфяную и сланцевую промышленности, энергетику, отрасли по производству энергетического и других видов оборудования. Все эти отрасли объединены общей целью - удовлетворение потребностей народного хозяйства в топливе, тепле, электроэнергии.

2. Металлургический комплекс (МК) представляет собой интегрированную систему отраслей черной и цветной металлургии, металлургического, горного машиностроения и ремонтной базы.

3. Машиностроительный комплекс представляет собой совокупность отраслей машиностроения, металлообработки и ремонтного производства. Ведущими отраслями комплекса являются общее машиностроение, электротехника и радиоэлектроника, транспортное машиностроение, а также производство ЭВМ.

4. Химико-лесной комплекс представляет собой интегрированную систему химической, нефтехимической, лесной, деревообрабатывающей, целлюлозно-бумажной и лесохимической промышленности, машиностроения и других отраслей. Агропромышленный комплекс (АПК) характеризуется тем, что в его состав входят разнородные по своей технологии и производственной направленности отрасли экономики: система сельского хозяйства, отрасли перерабатывающей промышленности, комбикормовая и микробиологическая промышленность, сельскохозяйственное машиностроение, машиностроение для легкой и пищевой промышленности. В деятельности АПК принимает прямое или косвенное участие около 80 отраслей. Аграрно-промышленный комплекс можно рассматривать как совокупность технологически и экономически связанных звеньев народного хозяйства, конечным результатом деятельности которых является наиболее полное удовлетворение потребностей населения в продовольствии и непродовольственных товарах, производимых из сельскохозяйственного сырья.

5. Строительный комплекс включает систему отраслей строительства, промышленность строительных материалов, машиностроение, ремонтную базу.

6. Социальный комплекс объединяет более чем 20 подотраслей легкой промышленности, которые могут быть объединены в три основные группы: текстильная; швейная; кожевенная, меховая, обувная - производящие товары народного потребления.

7. Военно-промышленный комплекс (ВПК) представлен отраслями и видами деятельности, ориентированными на удовлетворение потребностей Вооруженных Сил.

По данной классификации ОАО НК «Роснефть» относится к предприятию топливно-энергетического комплекса (ТЭК).

Однако так как ОКОНХ введен в действие давно, то он морально устарел. На смену ему был принят классификатор видов экономической деятельности (ОКВЭД). Постановлением Госстандарта России от 6 ноября 2001 года. № 454-ст ОКВЭД вводится с 1 января 2003 г. в практику российской экономики и, в том числе, в информационную систему государственной статистики (приказ Госкомстата России от 07.12.2001 г. № 164).

ОКВЭД построен на основе гармонизации с официальной версией на русском языке Статистической классификации видов экономической деятельности в Европейской экономическом сообществе (КДЕС Ред1) путем сохранения в ОКВЭД из КДЕС кодов и наименований соответствующих четырехзначных позиций. Особенности, отражающие потребности российской экономики по детализации видов деятельности, учитываются в группировках ОКВЭД с пяти- и шестизначными кодами.

ОКВЭД выделяет следующие виды экономической деятельности (по разделам):

1. Раздел А Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство

2. Раздел В Рыболовство, рыбоводство

3. Раздел С Добыча полезных ископаемых

4. Раздел D Обрабатывающие производства

5. Раздел E Производство и распределение электроэнергии, газа и воды

6. Раздел F Строительство

7. Раздел G Оптовая и розничная торговля

8. Раздел Н Гостиницы и рестораны

9. Раздел I Транспорт и связь

10. Раздел J Финансовая деятельность

11. Раздел K Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг

12. Раздел L Государственное управление и обеспечение военной безопасности

13. Раздел M Образование

14. Раздел N Здравоохранение и предоставление социальных услуг

15. Раздел O Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг

16. Раздел Р Предоставление услуг по ведению домашнего хозяйства

17. Раздел Q Деятельность экстерриториальных организаций

По данной классификации ОАО НК «Роснефть» относится к разделу С Добыча полезных ископаемых. Основными видами деятельности «Роснефти» являются разведка и добыча нефти и газа, производство нефтепродуктов и продукции нефтехимии, а также сбыт произведенной продукции.

3.2 Расчёт показателей концентрации

В современном понимании концентрация это «сосредоточение», «скопление», «насыщенность». В экономике отрасли выделяют две идеи относительно концентрации производства - общая и рыночная. Идея общей концентрации производства в полной мере выражена в выше приведенной формулировке - как степень сосредоточения производства в составе отдельных фирм. Идея рыночной концентрации состоит в стремлении выразить с помощью показателей концентрации производства силу рыночной власти фирмы.

Таблица 4 Доля на рынке ОАО НК «Роснефть» и её конкурентов.

Предприятие	Объем добычи нефти за 2012 год, млн.т.	Рыночная доля
ОАО НК "Роснефть"	87,458	0,330
ОАО "ГазпромНефть"	23,603	0,089
ОАО "Лукоил"	63,311	0,239
ОАО "Татнефть"	19,683	0,074
ОАО Башнефть	11,529	0,044
ОАО "Сургутнефтегаз"	45,929	0,173
ОАО "Славнефть"	13,408	0,051
ИТОГО	264,921	1,000

При измерении рыночной концентрации используются следующие основные индексы:

1. Индекс концентрации показывает долю выпуска, приходящуюся на n крупнейших фирм в отрасли.



CR₃=?q_i

q_i - доля объёма добычи данной фирмы.

CR₃=0,33+0,239+0,173+0,089=0,831

Полученное значение индекса он входит в диапазон 0,7<0,831<1 это означает, что рынок высоко концентрирован.

2. Индекс Герфиндаля-Хиршмана рассчитывается как сумма квадратов долей всех фирм, действующих на рынке.

HHI=?q_i²

HHI=0,330²+0,089²+0,239²+0,074²+0,044²+0,173²+0,051²=0,214

Значение индекса свидетельствует о высокой концентрации рынка.

3. Индекс Холла-Тайдмана рассчитывается на основе сопоставления относительных рангов фирм на рынке.

HT=0,23. Значение этого показателя лежит от 0 (рынок совершенной конкуренции) до 1 (рынок монополии). Т.к. полученный результат лежит в диапазоне данных значений, можно сказать, что рассматриваемый рынок является олигопольным.

4. Индекс Джини выводится из кривой Лоренса. Кривая Лоренса отражает неравномерность распределения какого либо признака и строится как нарастающая доля фирм (в %) от наименьшей.



Рисунок 3. График расчёта Индекса Джини.

Ось Х - процент фирм (нарастающим итогом)

Ось У - доля рынка (нарастающим итогом)

I_Джини=0,38

Чем выше индекс Джини, тем выше неравномерность распределения рыночных долей между фирмами.

3.3 Расчёт показателей монопольной власти

Фирма обладает монопольной властью тогда, когда она может воздействовать на цену товара путём изменения предлагаемого количества.

Для установки уровня монопольной власти широко используются следующие показатели:

1. Коэффициент Бейна (норма экономической прибыли) показывает отдачу от каждой инвестируемой в производство денежной единицы.

Кб = Чистая прибыль/Собственный капитал*100%



Кб = (55 578 014/1 313 093 654)*100%=4,23%

2. Коэффициент Лернера является показателем степени конкуренции рынка.

L = (P-MC)/P

где MC - предельные издержки (издержки, связанные с производством дополнительной единицы продукции) (159 руб/барр.) P- цена

L = (75*32,81-159)/(75*32,81)=0,935

Индекс Лернера принимает значения от нуля до единицы. Чем выше значение индекса, тем выше монопольная власть и дальше рынок от идеального состояния совершенной конкуренции. Полученный результат свидетельствует о значительной монопольной власти ОАО НК «Роснефть».

3. Коэффициент Тобина основан на сравнении рыночной стоимости активов фирмы с восстановительной стоимостью активов.

q=P/C

где Р- рыночная стоимость активов

С- восстановительная стоимость активов

q= 2 612,34 / 4 586,13=0,57

Фирмы с небольшими значениями q действуют в конкурентных или регулируемых отраслях. Значение коэффициента Тобина для ОАО НК «Роснефть» свидетельствуют о том, что восстановительная стоимость компании значительно ниже её балансовой стоимости.

3.4 Государственное регулирование отраслевых структур

К целям отраслевой политики относятся три главные концепции, воздействия государства на деятельность фирмы:

1) Способствовать экономической эффективности. Предполагается, что достижение экономической эффективности общества возможно при наличии конкуренции, достигается эффективная аллокация ресурсов и осуществление динамического межвременного выбора всех экономических агентов. Конкуренция является средством создания среды, способствующей снижению издержек, созданию новых продуктов, новых фирм, новых видов деятельности, новых методов производства и реализации, технического прогресса и инноваций.

2) Способствовать оптимизации поведения экономических агентов. Создание конкурентной среды это процесс, а не результат. Поэтому не следует опираться на застывшие рыночные структуры для увеличения общего благосостояния. Конкурентный процесс позволяет фирмам самостоятельно оптимизировать свое поведение. Т.к. рынки находятся в процессе постоянной эволюции отраслевая политика должна только создавать условия благоприятные для конкуренции (свобода выхода и входа, стимулы к инновациям, поддержка определенной степени соперничества между фирмами).

3) Способствовать лучшему функционированию общества в целом. Отраслевая политика государства преследует более общие общественные интересы:

· защита национальной промышленности;

· помощь фирмам и отраслям в трудных ситуациях;

· развитие регионов;

· защита занятости;

· стимулирование фирм лидеров;

· защита от иностранного капитала;

· развитие мелкого и среднего бизнеса;

· защита прав потребителей;

· установление правил добросовестной конкуренции.

Среди целей государственной антимонопольной политики можно выделить:

1. обеспечение эффективности производства и распределения ресурсов в экономике;

2. предотвращение или ликвидация нежелательных рыночных структур и нежелательного поведения экономических агентов - таких ситуаций, которые рассматриваются как нарушающие общественное благосостояние;

3. помощь одним группам экономических агентов за счет других (например, содействие малым фирмам в их конкуренции с крупными, независимо от их эффективности, или фирмам одних отраслей по сравнению с другими сферами деятельности).

Согласно традиционной антимонопольной политике, к поведению фирм, которое считается незаконным, относят следующие типы действий:

1) фиксирование продажных цен, тайное и явное, так что назначаемые фирмой цены выпадают из сферы влияния рынка;

2) ограничения покупки: запрет заказчикам покупать какой-либо товар в другом месте, у другого продавца, по другой цене или в другом объеме, чем установлено фирмой-продавцом;

3) ограничения продажи: запрет поставщикам продавать товар другому клиенту, в другом месте, по другой цене или в другом объеме, чем это предусмотрено контрактом с фирмой-покупателем;

4) связанные продажи: продажа одного товара клиенту при условии, что он покупает какой-либо еще (оговоренный заранее в контракте) продукт данной фирмы;

5) недобросовестная реклама: акцент в рекламных посланиях на таких качествах продукта, которые в действительности у данного изделия отсутствуют или подчеркивание недостатков товара конкурирующей фирмы, которые на самом деле у него могут и не быть; недобросовестная маркировка товара: оформление внешнего вида товара таким образом, который не отвечает его назначению, или указание таких его внутренних характеристик, которые продукту не присущи;

6) вертикальные или горизонтальные ограничения конкуренции: давление на поставщиков (потребителей) продукции или на другие фирмы, производящие данный продукт, с целью усиления собственного влияния фирмы на рынке через принудительное навязывание партнерам своих правил поведения.

Изменения в антимонопольном законодательстве в 2013 году.

По данным Федеральной Антимонопольной Службы, в 2013 году в закон «Об обороте нефти и нефтепродуктов» планируется внести несколько поправок. Они будут состоять из некоторых положений так и не появившегося отдельного закона «О нефти», который ранее разрабатывало Минэнерго.

Проект Федерального закона "Об особенностях оборота нефти и нефтепродуктов в РФ"

Оборот нефти и нефтепродуктов включает в себя оптовую и розничную торговлю, хранение, обмен, транспортировку, поставку, в том числе экспорт и импорт нефти и нефтепродуктов.

Проектом предлагается, в частности, следующее:

1. услуги по транспортировке (перевозке) нефти и (или) нефтепродуктов железнодорожным и (или) трубопроводным транспортом предоставляются в приоритетном порядке лицам, приобретающим нефть и (или) нефтепродукты на биржевых торгах;

2. правила недискриминационного доступа к услугам по хранению моторного топлива устанавливаются Правительством РФ;

3. порядок временного вывода объектов по производству нефтепродуктов в ремонт устанавливается Правительством РФ;

4. юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям, осуществляющим оптовую и (или) розничную торговлю моторным топливом и занимающим доминирующее положение на соответствующем товарном рынке, запрещается совмещать оптовую и розничную торговлю моторным топливом;

5. с 1 января 2014 года хозяйствующий субъект (группа лиц), который(ая) осуществляет розничную торговлю моторным топливом и доля которого(ой) превышает тридцать пять процентов объема реализуемого моторного топлива на соответствующем товарном рынке, не вправе приобретать и (или) получать в аренду, а также совершать иные сделки по приобретению автозаправочных станций или земельных участков для строительства автозаправочных станций, предназначенных для осуществления розничной торговли моторным топливом;

6. хозяйствующие субъекты, осуществляющие производство, оптовую торговлю нефтепродуктами и (или) розничную торговлю моторным топливом, ведут раздельный учет доходов и расходов по видам деятельности (в разрезе отдельных видов нефтепродуктов) в порядке, установленном Правительством РФ;

7. хозяйствующие субъекты, осуществляющие деятельность на рынках нефти и нефтепродуктов, за исключением хозяйствующих субъектов, осуществляющих деятельность в условиях естественной монополии, обязаны раскрывать информацию об объемах добытой нефти и остатках на нефтехранилищах (хранилищах нефти), об объемах переработанной нефти, произведенных нефтепродуктов, остатках нефтепродуктов на нефтеперерабатывающих заводах и нефтебазах (хранилищах нефтепродуктов) в порядке, установленном Правительством РФ.

Также в начале 2013 году Минэнерго и ФАС выпустили совместный приказ, который обязывает крупные нефтяные компании реализовывать на бирже не менее 10% бензина, 10% реактивного топлива, 2% мазута и 5% дизельного топлива, производимых за отчетный месяц.

Правительство одобрило налоговый маневр в нефтяной отрасли: поэтапное снижение экспортных пошлин и одновременный рост ставок НДПИ. Ради дополнительных доходов бюджета государство готово пойти на повышение цен на топливо. Налоговый маневр принесет российской казне 173,8 млрд руб. за три года, рассчитало Министерство финансов: уменьшение экспортных пошлин обойдется в 444,2 млрд руб., увеличение НДПИ для нефти принесет 618 млрд руб. В итоге в 2014 г. ставка НДПИ может быть увеличена с 470 до 491 руб. за тонну, в 2015 г. -- до 515 руб., в 2016 г. -- до 545 руб. Нефтяную пошлину предложено уменьшить с 60% до 59% в 2014 г., до 58% -- в 2015 г. и до 56% -- в 2016 г. Пошлина на нефтепродукты в 2014 г. снижаться не будет, в 2015 г. она уменьшится с 66% до 64%, в 2016 г. -- до 62%.

Нарушение антимонопольного законодательства ОАО НК «Роснефть».

Комиссия Федеральной антимонопольной службы (ФАС России) признала, что ОАО «НК «Роснефть» нарушило пункт 1 статьи 10 Закона о защите конкуренции. Нарушение выразилось в злоупотреблении доминирующим положением со стороны ОАО «НК Роснефть», в частности, в допущении необоснованного роста цен в оптовом сегменте, в том числе путем изъятия товара из обращения, создании дискриминационных условий реализации нефтепродуктов отдельным контрагентам. Результатом этих действий является недопущение, ограничение, устранение конкуренции и ущемление интересов других лиц.

Нарушения были зафиксированы на рынках автомобильных бензинов, дизельного топлива и керосина в первой половине 2009 года.

Оптовые цены на нефтепродукты - стоимость, по которой топливо реализуется розничным поставщикам. Рост цен в оптовом сегменте отражается, в конечном итоге, на стоимости нефтепродуктов на заправочных станциях для потребителей.

Признание нарушения статьи 10 Закона о защите конкуренции является основанием для наложения штрафа, предусмотренного статьей 14.31 Кодекса об административных правонарушениях - от 1 до 15% размера суммы выручки правонарушителя от реализации товара (работы, услуги), на рынке которого совершено правонарушение. Антимонопольная служба назначила в соответствии со статьей 14.31 Кодекса об административных правонарушениях Российской Федерации группе лиц ОАО "НК "Роснефть" административное наказание в виде штрафа на 1 756 146 528 рублей.

Дочернее общество ОАО «НК «Роснефть» -- ООО «РН-Востокнефтепродукт» признано нарушившим антимонопольное законодательство

Управление Федеральной антимонопольной службы по Хабаровскому краю в ходе проведения еженедельного мониторинга цен реализации нефтепродуктов установило, что в течение 90 дней в 2012 году рост розничной цены автомобильных бензинов и дизельного топлива на АЗС НК «Роснефть» в г. Хабаровске превысил 5%. Данный факт послужил основанием для изучения и анализа ситуации.

Комиссия Хабаровского УФАС России установила, что ООО «РН-Востокнефтепродукт» в соответствии с частью 3 статьи 5 Закона о защите конкуренции занимает доминирующее положение на рынке розничной реализации в г. Хабаровске бензинов автомобильных Аи-92, Аи-95, Аи-98 и дизельного топлива. В соответствии с частью 1 статьи 10 Закона о защите конкуренции запрещаются действия (бездействие) занимающего доминирующее положение хозяйствующего субъекта, результатом которых являются или могут являться недопущение, ограничение, устранение конкуренции и (или) ущемление интересов других лиц, в том числе установление, поддержание монопольно высокой или монопольно низкой цены товара.

Установлено, что в течении 2012 года ООО «РН-Востокнефтепродукт» неоднократно увеличивало цены на нефтепродукты. По информации нефтяной компании увеличение цен розничной реализации происходило из-за увеличения цены покупки нефтепродуктов, транспортных расходов, роста тарифов естественных монополий, инфляции и изменения рыночной ситуации. Однако Хабаровское УФАС России установило, что в мае - июле 2012 года фактические расходы ООО «РН-Востокнефтепродукт» на покупку и реализацию бензина автомобильного Аи-92 и бензина автомобильного Аи-95 существенно снизились, как относительно плановых показателей компании, так и относительно показателей апреля 2012 года.

Действия ООО «РН-Востокнефтепродукт» по поддержанию в указанный промежуток времени цены розничной реализации бензинов нарушают пункт 1 части 1 статьи 10 Закона о защите конкуренции в части установления, поддержания монопольно высокой цены товара путём поддержания или неснижения ранее установленной цены товара.

3.5 Вертикальная интеграция ОАО НК «Роснефть»

Вертикальная интеграция - процесс образования (создания) вертикально интегрированных фирм - фирм, включающих более одной стадии производства конечной продукции (включающих помимо стадий производства еще и реализацию конечной продукции посредникам или конечным потребителям).

Вертикальная интеграция (ВИ) может иметь 2 направления:

Обратная вертикальная интеграция направлена на рост фирмы за счет приобретения, либо усиления контроля над поставщиками, а также за счет создания дочерних структур, осуществляющих снабжение. Реализация стратегии обратной вертикальной интеграции может дать фирме благоприятные результаты, связанные с уменьшением зависимости от колебаний цен на комплектующие и запасы поставщиков.

Вперед идущая вертикальная интеграция выражается в росте фирмы за счет приобретения, либо усиления контроля над структурами, находящимися между фирмой и конечным потребителем, т.е. над системами распределения и продажи. Данный тип интеграции выгоден в тех случаях, когда необходимо расширение круга предоставляемых посреднических услуг или когда фирма не может найти посредников с качественным уровнем работы. Самым очевидным последствием вертикальной интеграции является ограничение доступа конкурентов на смежные вдоль технологической цепочки рынки, т. е. уменьшение количества самостоятельных поставщиков или покупателей для конкурирующих фирм. Следовательно, для участника интеграции такой результат является положительным, но для отрасли в целом и для развития экономики ограничение конкуренции ведет к повышению цен и тем самым вредит общественному благосостоянию, поэтому в антимонопольном законодательстве многих государств существуют разделы, касающиеся контроля за вертикальными слияниями, поглощениями и соглашениями.

ОАО НК "Роснефть" - крупнейшая вертикально интегрированная нефтегазовая компания, созданная на базе одноименного государственного предприятия в 1995 г. В состав нефтяной компании входит более 40 дочерних предприятий, расположенных практически во всех регионах страны.

В структуру компании входит 17 добывающих, 16 перерабатывающих, 7 сервисных и более 40 сбытовых предприятий.

В секторе нефтепереработки "Роснефть" владеет семью крупными НПЗ - Туапсинским (побережье Черного моря) и Комсомольским (Дальний Восток), а также пятью заводами, приобретенными при распродаже активов ЮКОСа - Куйбышевским, Новокуйбышевским, Сызраньским (все в Поволжье), Ачинским и Ангарским (в Восточной Сибири). В структуру компании входят три мини-НПЗ: в Западной Сибири, Тимано-Печоре и на Юге России. Кроме того, "Роснефти" принадлежит также 50% компании Ruhr Oel GmbH, владеющей долями в 4 НПЗ на территории Германии.

Вертикальная интеграция ОАО НК «Роснефть» представлена на рисунке 4.



3.6 Определение границ отраслевого рынка

Рынок - это совокупность экономических отношений по поводу купли-продажи товаров по ценам, устанавливающимся на основании взаимодействия спроса и предложения в результате конкуренции.

Следует выделять несколько типов границ рынка:

· продуктовые границы, отражающие способность товаров заменять друг друга в потреблении;

· временные границы, позволяющие проводить сравнительный анализ развития рынков во времени;

· локальные границы, ограничивающие рассматриваемые рынки в рамках какой-либо территории.

В странах Европейского союза есть и другие критерии выделения рынка:

1) показатель изменения выручки при изменении цены, основывающийся на принципе показателя прямой ценовой эластичности. Динамика выручки и прибыли фирм-производителей при длительном росте цены указывает на границы рынка, основывается на принципе показателя прямой ценовой эластичности, спрос на таком рынке достаточно неэластичен. В этом случае рост цены продавцов приводит к увеличению их выручки;

2) корреляция цен товаров во времени. Положительная корреляция движения цен товаров в течение длительного периода времени (5-10 лет) свидетельствует о том, что товары являются устойчивыми субститутами, т.е. составляют один рынок. Этот критерий базируется на концепции перекрестной ценовой эластичности.

3) географическая ограниченность рынка. В качестве критерия принадлежности к одному географическому рынку выделяют одинаковые условия конкуренции, такие, как взаимосвязанность спроса, наличие таможенных барьеров, национальные (местные) предпочтения, различия в ценах, транспортные издержки и др.

ОАО НК «Роснефть» действует более чем в 20 регионах Российской Федерации. Основными стратегическими регионами для компании традиционно являются Северо-Западный регион, Сибирь, Дальний Восток и юг европейской части России. География деятельности «Роснефти» в секторе разведки и добычи охватывает все основные нефтегазоносные провинции России: Западную Сибирь, Южную и Центральную Россию, Тимано-Печору, Восточную Сибирь, Дальний Восток, шельф Арктических морей. Компания также реализует проекты в Казахстане, Алжире, Венесуэле и ОАЭ. Семь крупных НПЗ «Роснефти» распределены по территории России от побережья Черного моря до Дальнего Востока, а сбытовая сеть охватывает 41 регион страны.



Заключение

«Роснефть» - лидер российской нефтяной отрасли. Основными видами деятельности «Роснефти» являются разведка и добыча нефти и газа, производство нефтепродуктов и продукции нефтехимии, а также сбыт произведенной продукции. Компания включена в перечень стратегических предприятий России.

ОАО НК "Роснефть" - крупнейшая вертикально интегрированная нефтегазовая компания, созданная на базе одноименного государственного предприятия в 1995 г. В состав нефтяной компании входит более 40 дочерних предприятий, расположенных практически во всех регионах страны. В структуру компании входит 17 добывающих, 16 перерабатывающих, 7 сервисных и более 40 сбытовых предприятий.

Основными стратегическими регионами для компании традиционно являются Северо-Западный регион, Сибирь, Дальний Восток и юг европейской части России. В настоящее время "Роснефть" работает практически во всех нефтегазоносных регионах России - в Сибири, на Дальнем Востоке, Северном Кавказе, в Тимано-Печоре, Поволжье, реализует шельфовые проекты.

Конкурентными преимуществами для компании являются:

· уникальная по масштабам и качеству ресурсная база;

· крупнейшие в России новые проекты в секторе разведки и добычи;

· самые низкие удельные операционные расходы на добычу;

· стратегическое предприятие Российской Федерации.

Ключевым событием для НК «Роснефть» в 2012 году стало достижение окончательных договоренностей по приобретению 100 % доли в ТНК-ВР.

«Роснефть» ставит перед собой задачу устойчиво наращивать добычу нефти при условии благоприятной макроэкономической конъюнктуры и оптимальной системы налогообложения. Стратегическим приоритетом Компании является эффективное извлечение запасов и обеспечение максимального коэффициента извлечения нефти на разрабатываемых месторождениях.

Рассчитанные показатели концентрации и монопольной власти характеризуют рынок, на котором действует ОАО НК «Роснефть», как олигопольный, т.е. тип рыночной структуры несовершенной конкуренции, в которой доминирует крайне малое количество фирм.



Список использованной литературы

1. Бусыгин В.П. и др. Микроэкономический анализ несовершенных рынков. Новосибирск, Новосибирский государственный университет, 1999. - 264 с.

2. Бутыркин А.Я. Вертикальная интеграция и вертикальные ограничения в промышленности. М.: Едиториал УРСС, 2003 г. - 200 с.

3. О.В. Вагнер, А.А. Прохоренко. Экономика отрасли. Анализ отраслевых рынков: учеб.пособ.- Самара. Самар. гос. техн. ун-т,2008.-155 с.:ил.

4. Кабраль Луис М.Б. Организация отраслевых рынков: вводный курс. М.: Новое знание, 2003. - 356 с. О.Т.

5. Лебедев Экономика отраслевых рынков: Учебное пособие (издание второе, дополненное), СПбю: Изд-во Политехнического университета, 2009. - 340 с.

6. Морозова Т. Г. Государственное регулирование экономики. М.: Юнити-Дана, 2002. - 256 с.

7. А.А. Прохоренко Экономика отрасли. Нефтегазовый комплекс: учеб. пособ./.- Самара, 2008-299 с.

8. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. М.: Академический Проект, 2002 - 572 с.

9. Л.В. Рой, В.П. Третьяк "Анализ отраслевых рынков", Учебник, М.: Инфра-М, 2008. - 442 с.

10. http://www.wikipedia.ru

11. http://www.mirnefti.ru

12. http://www.bcs-express.ru

13. http://www.rosneft.ru

Размещено на Allbest.ru