Общий анализ финансового состояния предприятия ООО "Орион"

- за счет снижения прибыльности продаж на 28% рентабельность капитала предприятия снизилась на 7,44 п.п.

Рентабельность продаж в отчетном периоде снизилась на 28% и составила 2,7%, что является приемлемым результатом для предприятия, в кризисный период, хотя и в 2012 году когда рентабельность собственного капитала была 108% рентабельность продаж была очень низкой. Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Падение в отчетном периоде является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукций (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах.

То же самое можно сказать о рентабельности продукции - она очень низкая в 2012 году, и в 2013 году этот уровень упал на 29%

Рентабельность собственного капитала за отчетный период понизилась на 56% и составила 59%. Рентабельность СК отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок (как собственного, так и заемного). Итак, за отчетный период на снижение рентабельности собственного капитала повлияли снижение рентабельности продаж и эффект финансового рычага (при росте заемного капитала - происходит рост рентабельности собственного капитала до определенного соотношения заемных и собственных источников, а в нашем случае предприятие такую возможность упустило). К тому же рентабельность собственного капитала был снижена под влиянием замедления оборачиваемости активов, что привело к снижению на 27,23 п.п.

К заключению выше изложенного: за анализируемый период уровень совокупного риска предприятия увеличился на 55%. Это характеризуется, несомненно, отрицательно. Отрицательный результат сложился росту операционного рычага - за отчетный период значительное увеличение постоянных расходов в общей величине затрат.

Для повышения доходности предприятия необходимо увеличивать доходы и снижать затраты. Снижение себестоимости возможно за счет управления постоянными и переменными затратами. Управление себестоимостью представляет собой планомерный процесс формирования издержек производства и себестоимости как всего объема, так и единицы продукции, определения продажных цен и рентабельности как отдельных видов продукции, так и всего производства, выявления резервов экономии, снижение себестоимости и обеспечение систематического контроля за выполнением установленных плановых (нормативных) заданий по себестоимости. Резервами роста объема продаж является рост цены, объема продаж и структуры продукции.

Поскольку - пополнение источников формирования запасов, оптимизация структуры запасов, снижение уровня запасов - вот основные способы выхода из неустойчивого финансового состояния. В отношении производственных запасов - рекомендуется использование системы моделей, оптимизирующей совокупные затраты по заказу, доставке и хранению запасов.

В отношении платежеспособности (особенно абсолютной ликвидности баланса) - рекомендуется применение системы моделей, предназначенных для анализа, прогнозирования и оптимизации остатка денежных средств на счетах предприятия.

3.2 Рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «Орион»

Наиболее существенным фактором повышения финансовой устойчивости предприятия служит пополнение его реального собственного капитала. Основной формой увеличения собственного капитала предприятия - распределение чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами, и фонды накопления или консервация нераспределенной прибыли для целей основной деятельности со значительным ограничением использования её на производственные цели.

Достижение необходимого уровня собственного капитала, может произойти единовременно за счёт увеличения уставного капитала.

Необходимый прирост уставного капитала может быть определен на основе минимальных нормативных значений коэффициентов платежеспособности (при условии, что реальный собственный капитал не меньше уставного капитала).

Основной причиной неплатежеспособности ООО «Орион» являются высокие краткосрочные заимствования. За период 2013 года предприятие попыталось координально изменить структуру баланса, т.е. увеличились долгосрочные займы и значительно вырос собственный капитал. Наиболее ликвидных активов не хватает для того, чтобы погасить свои наиболее краткосрочные обязательства (срок до 3 месяцев). Т.е. кредиторская задолженность предприятия значительно больше денежных средств. Платёжный недостаток по этой группе составляет 1821 тыс.руб. Главная причина - отсутствие «живых денег» на счетах в связи с большим удельным весом взаимозачетов и бартера в общей выручке.

Предположим, что учредитель увеличивает капитал (уставный капитал). Сумма прироста уставного капитала полностью поступает на банковский счёт ООО «Орион» и увеличивает его денежные средства или поступает в виде краткосрочных финансовых вложениях (т.е. наиболее ликвидные активы). Тогда для достижения платёжеспособности предприятию необходимо:

Если критерием необходимого прироста уставного капитала будем считать достижение рекомендуемого уровня коэффициента быстрой ликвидности (), то необходимую сумму можно рассчитать по формуле:

Если критерием необходимого прироста уставного капитала будем считать достижение рекомендуемого уровня коэффициента абсолютной ликвидности (), то необходимую сумму можно рассчитать по формуле:

Рассчитаем:

?СК2 = 0,2 * 3164 - = 163,8 тыс.руб.

Для повышения финансовой устойчивости ООО «Орион» критерием необходимого прироста уставного капитала будем считать достижение рекомендуемого уровня коэффициента абсолютной ликвидности, т.е. предположим, что получение средств возможно за счёт финансирования в размере 163,8 тыс.руб.

Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счёт собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Платежёспособность предприятия выступает в качестве одного из проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования.

Платежёспособность и финансовая устойчивость предприятия базируются на довольно большом количестве показателей (коэффициентов), производных от структуры активов и пассивов баланса предприятия. Понятия «платёжеспособность» и финансовая устойчивость довольно условны и не имеют строгих границ.

Из проведенной в предыдущей главе оценке финансового состояния ООО «Орион» было установлено, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, с нарушением платежеспособности, так как денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы не покрывают его краткосрочных займов.

Для повышения финансовой устойчивости ООО «Орион» перегруппируем статьи бухгалтерского баланса так, чтобы при этом выполнялось условие платёжеспособности.

Наиболее жёстким критерием платёжеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который рассчитывается:

Из этой формулы можно рассчитать, сколько необходимо денежных средств или краткосрочных финансовых вложений, чтобы погасить краткосрочные обязательства:

Рассчитаем оптимальный объем наиболее ликвидных активов:

ДС + КФВ = 0,2 * 3164 = 632,8 тыс.руб.

Коэффициент быстрой ликвидности отражает достаточность находящихся в обращении оборотных финансовых средств предприятия, для погашения своих краткосрочных обязательств и рассчитывается:

Из этой формулы можно рассчитать, на сколько необходимо увеличить оборотные финансовые средства, чтобы погасить краткосрочные обязательства.

Рассчитаем оптимальный объём дебиторской задолженности:

ДЗ = 0,5*3164 - 632,8 = 949,2 тыс.руб.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) - отражает достаточность всех оборотных активов предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств и рассчитывается:

Из этой формулы можно рассчитать оптимальный уровень запасов и затрат:

Рассчитаем оптимальный объём запасов и затрат:

Запасы = 3164 - 632,8 - 949,2 = 1582 тыс.руб.

Однако, как уже ранее было сказано для повышения финансовой устойчивости ООО «Орион» критерием необходимого прироста уставного капитала будем считать достижение рекомендуемого уровня коэффициента абсолютной ликвидности, т.е. финансирования в размере 163,8 тыс.руб. Поэтому мы не будем увеличивать статьи «Запасы и затраты» и «Дебиторская задолженность», а увеличим только статью «Наиболее ликвидные активы».

В результате полученных данных составим баланс в агрегированном виде, представленный в таблице 30.

Таблица 30 - Планируемый баланс на 01.01.2012 г. ООО «Орион» в агрегированном виде, тыс.руб.

В результате мероприятий по улучшению финансовой устойчивости, проведена перегруппировка статей актива баланса, увеличен собственный капитал за счёт финансирования, увеличены наиболее ликвидные активы (денежные средства + краткосрочные фин.вложения).

Возникает необходимость проанализировать полученные результаты.

Одним из показателей характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платёжеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платёжные обязательства наличными денежными ресурсами.

Оценка платёжеспособности по балансу осуществляется на основании характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

На основании данных бухгалтерской отчётности проведём анализ и дадим оценку платёжеспособности ООО «Орион».

Таблица 31 - Оценка ликвидности баланса, тыс.руб.

Из данной таблицы 31 видно, что баланс анализируемого предприятия не является ликвидным как на начало, так и на конец анализируемого периода, поскольку не выполняются условия ликвидности. Однако, баланс стал значительно лучше, поскольку платёжный недостаток по группе А1 снизился и составил 2,5 млн.руб.

Для комплексной оценки платёжеспособности и ликвидности предприятия, кроме анализа ликвидности баланса необходим расчёт трёх относительных показателей, различающихся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

На основании бухгалтерской отчётности проведём оценку платёжеспособности ООО «Орион».

Для оценки ликвидности предприятия, рассчитанные коэффициенты представим в таблице 32.

Таблица 32 - Анализ относительных показателей ликвидности ООО «Орион»

Коэффициент текущей ликвидности в результате предложенных мероприятий составил 2,554 что на 0,513 пункта выше его значения до их внедрения (2,502) при рекомендуемом значении от 1,00 до 2,00. Таким образом, после мероприятий по улучшению финансовой устойчивости предприятие стало достаточно способным погасить краткосрочные обязательства за счёт запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Коэффициент быстрой ликвидности (отражающий долю текущих обязательств, покрываемых оборотными активами за вычетом запасов) после предложенных мероприятий составил 1,02.

Коэффициент абсолютной ликвидности (отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счёт денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг) после улучшения финансовой устойчивости составил 0,2, что соответствует рекомендуемому значению.

Таким образом, все относительные показатели ликвидности достигли своих нормативных значений, что подтверждается данными таблицы, и предприятие стало платежеспособным.

Проанализируем, как повышение платёжеспособности повлияло на абсолютные показатели финансовой устойчивости, которые характеризуют состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. Данные расчёта абсолютных показателей финансовой устойчивости приведены в таблице 33.

Таблица 33 - Анализ обеспеченности запасов источниками их финансирования, тыс.руб.

На основании данных таблицы 33 видно, что в результате предложенных мероприятий по улучшению финансовой устойчивости ООО «Орион» по прежнему существует недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных источников формирования запасов, следовательно, можно сказать, что финансовое состояние предприятия неустойчивое, однако с положительной динамикой роста устойчивости.

Проанализируем, как повышение платёжеспособности отразится на относительных показателях финансовой устойчивости.

Таблица 34 - Относительные коэффициенты финансовой устойчивости

Таким образом, повышение платёжеспособности положительно отразилось и на относительных коэффициентах финансовой устойчивости, что подтверждается улучшением значений коэффициентов.

Заключение

Для повышения доходности предприятия необходимо увеличивать доходы и снижать затраты. Снижение себестоимости возможно за счет управления постоянными и переменными затратами. Управление себестоимостью представляет собой планомерный процесс формирования издержек производства и себестоимости как всего объема, так и единицы продукции, определения продажных цен и рентабельности как отдельных видов продукции, так и всего производства, выявления резервов экономии, снижение себестоимости и обеспечение систематического контроля за выполнением установленных плановых (нормативных) заданий по себестоимости. Резервами роста объема продаж является рост цены, объема продаж и структуры продукции.

Поскольку - пополнение источников формирования запасов, оптимизация структуры запасов, снижение уровня запасов - вот основные способы выхода из неустойчивого финансового состояния. В отношении производственных запасов - рекомендуется использование системы моделей, оптимизирующей совокупные затраты по заказу, доставке и хранению запасов.

В отношении платежеспособности (особенно абсолютной ликвидности баланса) - рекомендуется применение системы моделей, предназначенных для анализа, прогнозирования и оптимизации остатка денежных средств на счетах предприятия.

Список литературы

Владимирова Т.А., Соколов В.Г. Анализ финансовой отчетности предприятия. Новосибирск: СИФБД, 2009. 50 с.

Данилова Н.Ф., Сидорова Е.Ю. Экономический анализ деятельности предприятия: Курс лекций. - М.: Экзамен, 2009.

Зенкина И.В. Теория экономического анализа: Учебное пособие. - М.: Дашков и Ко, АкадемЦентр, 2009.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Л.Е. Басовский, А.М. Лунева, А.Л. Басовский. М.: ИНФРА-М, 2007. - 222с.

Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учебник. - М.: Новое знание, 2009.

Мальцев В.А. Финансовый менеджмент: введение в управление капиталом. Новосибирск, 2009. 136 с.

Маркин Ю.П. Экономический анализ: Учебное пособие. - М.: Омега-Л, 2009.

Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: Форум, 2009.

Орлова Т.М. Практикум по комплексному экономическому анализу хозяйственной деятельности: Учебное пособие. - М.: КноРус, 2009.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск: ООО «Новое знание», 2006- 688 с.

Савицкая Г. В. Теория анализа хозяйственной деятельности: учебное пособие / Г.В. Савицкая, - М.: ИНФРА - М, 2008 - 288 с.

Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник. - М.: Инфра-М, 2009.

Сосненко Л.С., Свиридова Е.Н., Кивелиус И.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Краткий курс: Учебное пособие. - М.: КноРус, 2009.

Титов В.И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: РГИИС, НИИ школьных технологий, 2009.

Финансовый менеджмент / Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 2009. 216 с.

Финансовый менеджмент / Под ред. Г.Б. Помека. М.: Финансы - Юнити, 2009. 378 с.

Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: Инфра-М, 2009.

Шеремет А.Д., Сайфеулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2006 - 276 с.

Экономический анализ: основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: учебник / Под ред. проф. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Высшее образование, 2007. - 513с.

Приложение

Бухгалтерская отчетность ООО «Орион» за 2013 год

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2013 года

Отчет о финансовых результатах за 2013 год

Размещено на Allbest.ru