Анализ денежных потоков предприятия

10

АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УЧЕТА И АНАЛИЗА

1.1.Законодательно-нормативная база.

1.2.Значение и методы анализа

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1.Анализ состава и динамики прибыли

2.2.Анализ финансовых результатов от реализации продукции и услуг

2.3.Анализ ценовой политики предприятия и уровня среднереализационных цен

2.4.Анализ операционных и внереализационных доходов и расходов

2.5.Анализ рентабельности предприятия

2.6. Методика определения резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности

ГЛАВА 3. УЧЕТ АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОАО «Фриз»

3.1. Характеристика ОАО “ Фриз “

3.2.Основные технико - экономические показатели

ОАО “ Фриз “

3.3. Анализ финансового состояния ОАО “ Фриз “

3.3.1.АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ

3.3.2.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Анализ ликвидности предприятия

3.3.3.АНАЛИЗ ТЕКУЩЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ГЛАВА 4. ОЦЕНКА И РАЗРАБОТКА НАПРАВЛЕНИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО “ Фриз “

4.1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

4.1.1. АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ

4.1.2. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

4.2. ОЦЕНКА ПОТЕНЦИАЛЬНОГО БАНКРОТСТВА

4.3. РАЗРАБОТКА НАПРАВЛЕНИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО “ Фриз “

4.3.1. Формирование подходов к решению проблем

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВЕДЕНИЕ

Развитие рыночных отношений требует осуществления новой финансовой политики, усиления и воздействия на ускорение социально-экономического развития России, рост эффективности производства и укрепления финансов государства. Важная роль в обеспечении всесторонней интенсификации производства и повышения его эффективности принадлежит прибыли. Получение ее является обязательным условием функционирования предприятия.

Являясь источником производственного и социального развития, прибыль занимает ведущее место в обеспечении самофинансирования предприятий и объединений, возможности которых во многом определяются тем, насколько доходы превышают расходы.

Прибыль - объективная экономическая категория товарно-денежных отношений. Формирование регулируемого рынка товаров сопровождается повышением роли прибыли в системе показателей экономической характеристики деятельности предприятий. К тому же прибыль - реальная база налогообложения и, как правило, источник уплаты налогов.

Прибыль занимает одно из центральных мест в общей системе стоимостных инструментов и рычагов управления экономикой. Это выражается в том, что финансы, кредит, цены, себестоимость и другие рычаги прямо или косвенно связаны с прибылью.

Совершенствование финансовых отношений предполагает вовлечение в хозяйственный оборот свободных финансовых ресурсов предприятий, населения и повышение эффективности их использования.

В настоящее время на практическую основу поставлена задача формирования рынка ценных бумаг. Ведущая роль в его формировании призвана сыграть прибыль.

Таким образом, прибыль является составным элементом рыночных отношений. Она играет важную роль в формировании доходов бюджета и создании рынков средств производства, предметов народного потребления и др.

Изучение социально-экономической сущности прибыли имеет первостепенное значение для рассмотрения источников ее формирования, разработки системы распределения, формирования основных направлений деятельности предприятий, решения социальных проблем. Все эти направления рассмотрены в работе.

В первой главе речь идет о понятии прибыли, составе, порядке формирования балансовой и налогооблагаемой прибыли на основании нормативных и инструктивных материалов по учету финансовых результатов. Рассматриваются пути уменьшения налогооблагаемой прибыли на примере рассматриваемого предприятия - ОАО

Во второй главе данной работы рассматривается процесс учета, распределения и использования прибыли. Экономически обоснованная система распределения прибыли, в первую очередь, должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и максимально обеспечить производственные, материальные и социальные нужды предприятий. В течение отчетного периода предприятия используют прибыль на различные цели: производят платежи налогов в бюджет, отчисления в фонды, осуществляют расходы, производимые по законодательству за счет прибыли.

Также в данной главе показан порядок учета и использования прибыли на примере ОАО. В работе рассмотрены следующие направления: состав и структура балансовой прибыли, прибыль от реализации продукции (работ, услуг) и от прочей реализации; прибыли (убытки) от внереализационных операций; формирование налогооблагаемой прибыли предприятия; направления использования прибыли.

ГЛАВА 1. ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ

1.1. Законодательно-нормативная база.

В последние годы происходят серьезные преобразования, вызванные, во-первых, изменением экономической среды деятельности организации, во-вторых, проникновением на отечественный рынок опыта работы иностранных предприятий.

В связи с этим под влиянием возникающих взаимоотношений с субъектами мирового, рынка происходит переход от жесткой регламентации объемов производства, фондов и выделяемых ресурсов на развитие и поощрение к деятельности, где все определяется спросом и предложением. Серьезные изменения претерпевает нормативно правовая база, регламентирующая ведение и организацию бухгалтерского учета. Она освобождается от жесткой регламентации и имеет ориентацию к предоставлению большей свободы выбора из имеющегося арсенала методов и способов учета. При этом возникает проблема необходимости оптимального соотношения между интересами хозяйствующего субъекта, внешних пользователей учетной информацией и государства

Новая система нормативного регулирования бухгалтерского учета в России закреплена в Федеральном Законе “О бухгалтерском учете” и представляет собой многоуровневую систему. К нормативным документам первого уровня относятся Федеральные Законы, Указы президента РФ,, постановления Правительства. Второй уровень составляют положения по бухгалтерскому учету. Все остальные нормативные акты и методические указания образуют систему третьего уровня. Отдельный четвертый уровень составляют документы, формирующие учетную политику организации. Схематично распределение нормативных документов по уровням:

I УРОВЕНЬ

ЗАКОНЫ УКАЗЫ ПРЕЗИДЕНТА

II УРОВЕНЬ

ПОЛОЖЕНИЯ ПО БУХГАЛТЕРСКОМУ УЧЕТУ

ПБУ ПБУ ПБУ ПБУ ПБУ ПБУ ПБУ ПБУ ПБУ ПБУ

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

III УРОВЕНЬ

НОРМАТИВНЫЕ ДОКУМЕНТЫ ОТРАСЛЕЙ

НОРМАТИВНЫЕ МЕТОДИЧЕСКИЕ ИНСТРУКЦИИ

АКТЫ УКАЗАНИЯ

IV УРОВЕНЬ

ЮРИДИЧЕСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

УСТАВ ПОЛОЖЕНИЯ УЧЕТНАЯ ПОЛИТИКА

Важное место в документах первого уровня занимает федеральные законы от 21 ноября 1996 года № 129-ФЗ “О бухгалтерском учете” и от 27 декабря 1991 года № 2116-1 “О налоге на прибыль предприятий и организации. Не менее важным документом первого уровня является Налоговый кодекс.

Второй уровень системы нормативного регулирования составляют национальные стандарты - Положения по бухгалтерскому учету.

Одним из важнейших документов третьего уровня является План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и Инструкция по его применению (утверждены приказом Министерства финансов СССР от 1.11.1991г № 56 и рекомендованы для применения на территории Российской Федерации письмом Министерства экономики и финансов РСФСР от 19.12.1991г № 18-5; с изменениями, утвержденными приказами Министерства финансов РФ от 28.12.1994г № 173 и от 28.07.1995г № 81).

Следующим документом этой группы, оказывающим непосредственное влияние на формирование финансовых результатов, является Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли (утверждено постановлением Правительства РФ № 552 от 5.08.1992 в редакции от 12.07.99г. №794).

В целях реализации Программы реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности Минфином разработано и утверждено приказом № 34н от 29.07.1998г Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ. По своему содержанию и месту в системе российских нормативных документов по бухгалтерскому учету является основным документом, содержащим в полном объем главные правила (принципы) бухгалтерского учета, методы оценки имущества и обязательств, а также требования к составу и содержанию показателей бухгалтерской отчетности [3, стр. 55]. В разделе, посвященному учету и оценке прибыли (убытка) предусматривается отражение финансового результата отчетного периода в сумме нераспределенной прибыли (непокрытого убытка), определенного как разница между финансовым результатом и суммой налога на прибыль и иных аналогичных платежей, установленных налоговым законодательством, включая штрафные санкции.

К документам этого уровня принадлежит Инструкция ГНС РФ № 37 от 10.08.1995г “О порядке исчисления и уплаты в бюджет налога на прибыль предприятий и организаций” (в редакции Изменений и дополнений Госналогслужбы РФ). Данной инструкцией определяется порядок взимания налога с финансового результата работы предприятия - прибыли, плательщики налога, порядок определения объекта налогообложения, ставки и льготы.

Четвертый уровень составляют юридические документы предприятия, формирующие учетную политику предприятия. Учетная политика представляет собой совокупность способов ведения учета, принятых на предприятии.

Прибыль - важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности. По прибыли определяются доля доходов учредителей и собственников, размеры дивидендов и других доходов. По прибыли определяется также рентабельность собственных и заемных средств, основных фондов, всего авансированного капитала и каждой акции. Характеризуя рентабельность вложений средств в активы данного предприятия и степень умелости его хозяйствования, прибыль является наилучшим мерилом финансового здоровья предприятия.

С 1 января 2000 года изменилась форма подачи информации о показателях предприятия, составляющих содержание финансового результата его деятельности. Новое содержание Отчета о прибылях и убытках было определено ПБУ 4/99, утвержденным приказом Минфина РФ от 6.07.99 №43н.

С начала 2000 года вступило в силу Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99, утвержденное Приказом Минфина России от 06.05.99 №32н (далее - ПБУ 9/99). Данное Положение устанавливает новый порядок отражения выручки от реализации и других доходов в бухгалтерском учете и учете для целей налогообложения.

Согласно этому ПБУ 4/99, показателями, влияющими на финансовый результат деятельности предприятия, являются:

1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и т.п. налогов и обязательных платежей (нетто - выручка)

2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (кроме коммерческих и управленческих расходов)

3. Валовая прибыль

4. Коммерческие расходы

5. Управленческие расходы

6. Прибыль / убыток от продаж

7. Проценты к получению

8. Проценты к уплате

9. Доходы от участия в других организациях

10. Прочие операционные доходы

11. Прочие операционные расходы

12. Внереализационные доходы

13. Внереализационные расходы

14. Прибыль / убыток до налогообложения

15. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи

16. Прибыль / убыток от обычной деятельности

17. Чрезвычайные доходы

18. Чрезвычайные расходы

19. Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

Таким образом добавились новые понятия в связи с введением новых показателей. Так, валовая прибыль предприятия (строка 029) определяется как разность между выручкой от продажи товаров (продукции, работ, услуг) (стр. 010) и себестоимостью проданных товаров (продукции, работ, услуг) (стр.020).

Методика анализа включает три взаимосвязанных блока:

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

Анализа финансового состояния предприятия;

Анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Из этого следует, что предприятия должны включать в качестве обязательных элементов анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Основное содержание финансового анализа составляют:

Анализ динамики и факторов изменения структуры формирования финансовых результатов;

Факторный анализ прибыли от реализации продукции, товаров, работ, услуг.

Расчет показателей оценки качественного уровня достижения финансовых результатов;

Анализ факторов формирования прибыли от финансово-хозяйственной деятельности;

Анализ факторов формирования и распределения общей бухгалтерской прибыли;

Анализ состава и структуры налогооблагаемой прибыли.

Для анализа используются нормативные документы, отчетность, счета бухгалтерского учета, ведомости счетов, журналы-ордера, главная книга, а также первичные документы.

Весь вышеперечисленный анализ будет рассмотрен в данной работе на примере ОАО

Уставной капитал на момент образования предприятия согласно учредительным документам составил 44185 тыс. руб., на сегодняшний момент сформирован полностью.

Учредителями ОАО Являются: 30 юридических лиц и 98 физических лица.

Предприятие имеет два зависимых общества.

Деятельность любой фирмы целенаправлена, то есть предполагается, что будет получен определенный результат, зависящий от ресурсов, находящихся в распоряжение предприятия, степени учета факторов риска, состояния внешней и внутренней среды фирмы , условий во внешней среде (рис. 1).

2.1.Анализ состава и динамики прибыли

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эф-фективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финан-совое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рен-табельности - одна из основных задач в любой сфере бизнеса. Боль-шое значение в процессе управления финансовыми результатами от-водится экономическому анализу. Его основные задачи:

систематический контроль за формированием финансовых результатов;

определение влияния как объективных, так и субъективных фак-торов на финансовые результаты;

выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рента-бельности и прогнозирование их величины;

оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.

Основные источники информации: данные аналитического бухгал-терского учета по счетам результатов, «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2), «Отчет о движении капитала» (форма № 3), соответ-ствующие таблицы бизнес-плана предприятия.

В процессе анализа используются следующие показатели при-были:

маржинальная прибыль (разность между выручкой (нетто) и пря-мыми производственными затратами по реализованной продукции);

прибыль от реализации продукции, товаров, услуг (разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетно-го периода);

балансовая (валовая) прибыль (финансовые результаты от реали-зации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные доходы и рас-ходы);

налогооблагаемая прибыль (разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бума-гам и от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законо-дательством, которое периодически пересматривайся);

чистая (нераспределенная) прибыль (прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономичес-ких санкций и прочих обязательных отчислений);

капитализированная (реинвестированная) прибыль-- это часть не-распределенной прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов, т.е. фонд накопления;

потребляемая прибыль -- та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы.

В процессе анализа необходимо изучить состав балансовой при-были, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию Предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции умень-шают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

Как показывают данные табл. 1, план по балансовой прибыли перевыполнен на 21,85%. Темп ее прироста к прошлому году в сопоставимых ценах составляет 1,7%. Наибольшую долю в балансовой прибыли занимает прибыль от реализации продукции (83,6%). Удель-ный вес операционных финансовых результатов составляет всего 12,6%, но с развитием рыночных отношений он может быть значи-тельно большим.

2.2.Анализ финансовых результатов от реализации продукции и услуг

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зави-сит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции (УРП); ее структуры (Уд,); себестоимости (С,) и уровня среднереализациоиных цен (Ц,).

П=У (VPПобщ*Удi(Цi-Сi))

Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема про-даж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реали-зации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положитель-ное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличит-ся доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реа-лизации, то сумма прибыли возрастет. Напротив, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

* Себестоимость продукции обратно пропорциональна Прибыли:

снижение себестоимости приводит к соответствующему росту сум-мы прибыли, и наоборот.

Изменение уровня среднереализационных цен прямо пропорциональ-но прибыли: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли, можно выпол-нить способом цепной подстановки, используя данные, приведенные в табл. 2.

Сначала нужно найти сумму прибыли при фактическом объе-ме продаж и плановой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать процент выполнения плана по реализации про-дукции, а затем плановую сумму прибыли скорректировать на этот процент.

Выполнение плана по реализации исчисляют путем сопоставле-ния фактического объема реализации с плановым в натуральном (если продукция однородная), условно-натуральном или стоимостном вы-ражении (если продукция неоднородна по своему составу). На дан-ном предприятии выполнение плана по реализации составляет:

Крп = (VPПф/VPПпл) = (18405/20500) = 0,9

Если бы величина остальных факторов не изменилась, то сумма прибыли должна была бы уменьшиться на 10% и составить 13930тыс. руб. (15 477*0,9).

Затем следует определить сумму прибыли при фактическом объе-ме и структуре реализованной продукции, но при плановой себесто-имости и плановых ценах. Для этого необходимо из условной выруч-ки вычесть условную сумму затрат:

У (VPПia*Цiпл)-У (VPПia*Сiпл)

81 032-65534= 15498тыс.руб.

Нужно подсчитать также, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме реализации, структуре и це-нах, но при плановой себестоимости продукции. Для этого от факти-ческой суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:

У (VPПiф*Цiф)-У (VPПiф*Сiпл)

97 120 - 65 534 = 31 586 тыс. руб.

По данным табл. 3 можно установить, как изменилась сумма прибыли за счет каждого фактора. Изменение суммы прибыли за счет:

объема реализации продукции ДПvрп=Пуслl-Ппл

13930- 15 477 =-1547 тыс. руб.;

структуры товарной продукции . ДПстр = Пусл2 - Пусл1 = 15 498 - 13 930 = +1568 тыс. руб.;

отпускных цен

ДПц = Пуслз - Пусл2 = 31 586 - 15 498 = +16 088 тыс. руб.;

себестоимости реализованной продукции ДПс = Пф-Пуслз = 18 597 - 31 586 = -12 989 тыс. руб.

Итого+3120тыс.руб.

Результаты расчетов показывают, что план прибыли перевыпол-нен в основном за счет увеличения среднереализационных цен. Рос-ту суммы прибыли на 1568 тыс. руб. способствовали также измене-ния в структуре товарной продукции, так как в общем объеме реали-зации увеличился удельный вес высокорентабельных видов продук-ции. В связи с повышением себестоимости продукции сумма прибы-ли уменьшилась на 12 989 тыс. руб.

Следует проанализировать также выполнение плана и динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции, величина кото-рой зависит от трех факторов первого уровня: объема продажи про-дукции, себестоимости и среднереализационных цен. Факторная модель прибыли от реализации отдельных видов продукции имеет вид:

П=VPПi (Ui-Ci).

Методика расчета-влияния факторов способом абсолютных раз-ниц (на основании данных табл. 4):

ДПурп =(УРПф- УРГи.Щпл - Спд) = = (12 546 - 10 455) * (5,0 - 4,0) =+2091 тыс. руб.;

ДПц = (Цф - LU -УРПф = (6,0 - 5,0) * 12 546 = +12 546 тыс. руб.;

ДПс = -(Сф - С„л) -УРПф = -(4,8-4,0) * 12 546 =-10 037 тыс. руб.

Аналогичные расчеты проводятся по каждому виду продукции. Данные табл. 4 показывают, по каким видам продукции план по сумме прибыли перевыполнен, а по каким недовыполнен и какие факторы оказали положительное, а какие - отрицательное влияние и в какой степени.

После этого необходимо детально изучить причины изменения объема продаж, цены и себестоимости по каждому виду продукции.

2.3.Анализ ценовой политики предприятия и уровня среднереализационных цен

Цены обеспечивают предприятию запланированную прибыль, конкурентоспособность продукции, спрос на нее. Через цены реали-зуются конечные коммерческие цели, определяется эффективность деятельности всех звеньев производственно-сбытовой структуры предприятия.

Ценовая политика состоит в том, что предприятие устанавливает цены на таком уровне и так изменяет их в зависимости от ситуации на рынке, чтобы обеспечить достижение краткосрочных и долгосрочных целей (овладение определенной долей рынка, завоевание лидерства на рынке, получение запланированной суммы прибыли, максимизация прибыли, выживание фирмы и т.д.). При этом ценовая политика дол-жна корректироваться с учетом стадии жизненного цикла товаров

Данные табл. 6 показывают, что анализируемое предприятие проводит более гибкую ценовую политику на внутреннем рынке. Оно быстрее отреагировало на уменьшение спроса на изделие Б, снизив уровень цены по сравнению с ценой конкурирующего предприятия и одновременно подняв цены на продукцию, которая пользуется бо-лее высоким спросом. В итоге предприятие сумело увеличить рента-бельность капитала за счет наращивания суммы оборота.

Большое значение при изучении ценовой политики имеет факторный анализ уровня среднереализационных цен. Среднереализационная цена единицы продукции рассчитывается делением выручки от реализации соответствующего изделия на объем его продаж за отчет-ный период. На изменение ее уровня оказывают влияние следующие факторы: качество реализуемой продукции, рынки ее сбыта, конъ-юнктура рынка сроки реализации, инфляционные процессы.

Качество товарной продукции -- один из основных факторов, от которого зависит уровень средней цены реализации. За более высо-кое качество продукции устанавливаются более высокие цены, и на-оборот.

Изменение среднего уровня цены изделия за счет его качества (ДЦкач) можно определить по формуле:

ДЦкач = ((Цll - Цll)*VPПll)/ VPПобщ

По тем видам продукции, по которым цены устанавливаются в зависимости от сорта или кондиции, категории, влияние качества продукции на изменение средней цены можно рассчитать способом абсолютных разниц: отклонение фактического удельного веса от пла-нового по каждому сорту умножается на плановую цену единицы про-дукции соответствующего сорта и результаты суммируются:

ДЦ = У(Удiф - Удiпл)Цiпл

Методика расчета влияния сортового состава на уровень средней цены и на сумму прибыли показана в п. 1.4. Данные табл. 1.7 показы-вают, что в результате повышения удельного веса продукции I сорта и уменьшения 11 сорта средняя цена изделия А повысилась на 70 руб.

По такой же методике рассчитывается изменение средней цены ре-ализации в зависимости от рынков сбыта продукции (табл.6) и сро-ков реализации (табл. 7).

В связи с изменением рынков сбыта продукции средний уровень цены изделия А повысился на на 53,6 руб., а сумма прибыли - на 672,5 тыс. руб. (53,6 руб. * 12 546 шт.).

В связи с увеличением доли несезонных продаж в общем его объе-ме средняя цена реализации по изделию А снизилась на 66 руб.

Если на протяжении года произошло изменение цен на продук-цию по сравнению с плановыми в связи с инфляцией, то изменение цены по каждому виду продукции умножается на объем ее реализа-ции после изменения цены и делится на общее количество реализо-ванной продукции за отчетный период.

В заключение обобщаются результаты анализа по каждому виду продукции (табл. 8).

2.4.Анализ операционных и внереализационных доходов и расходов

Выполнение плана прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Это прежде всего операционные и внереализационные доходы и расходы.

К операционным доходам относятся проценты к получению по об-лигациям, депозитам, по государственным ценным бумагам, доходы от участия в других организациях, доходы от реализации основных средств и иных активов и т.п.

Операционные расходы включают выплату процентов по облига-циям, акциям, за предоставление организации в.пользование денежных средств (кредитов, займов). Сюда относятся также расходы орга-низации по содержанию законсервированных производственных мощностей и объектов, мобилизационных мощностей, расходы, свя-занные с аннулированием производственных заказов (договоров), прекращением производства, не давшего продукции, расходы, свя-занные с обслуживанием ценных бумаг (оплата консультационных и посреднических услуг, депозитарных услуг и т.п.).

Внереализационные доходы и расходы - это прибыль (убытки) прошлых лет, выявленные в отчетном году; курсовые разницы по опе-рациям в иностранной валюте; полученные и выплаченные пени, штрафы и неустойки; убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности, по которой истекли сроки исковой давности; убыт-ки от стихийных бедствий и т.д.

В процессе анализа изучаются состав, динамика, выполнение пла-на и факторы изменения суммы полученных убытков ц прибыли по каж-дому конкретному случаю.

Основными видами ценных бумаг являются акции, облигации внутренних государственных и местных займов, облигации хозяйству-ющих субъектов (акционерных обществ, коммерческих банков), де-позитные сертификаты, казначейские, банковские и коммерческие векселя и др.

Доход держателя акций складывается из суммы дивиденда и прироста капитала, вложенного в акции вследствие роста их цены. Сумма дивиденда зависит от количества акций и уровня дивиденда на одну акцию. В процессе анализа изучается динамика дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, устанавлива-ются темпы их роста или снижения.

Доход от других ценных бумаг (облигаций, депозитных сертифи-катов, векселей) зависит от количества приобретенных облигаций, сберегательных сертификатов, векселей, их стоимости и уровня про-центных ставок.

В процессе анализа изучают динамику и структуру доходов по каждому виду ценных бумаг (табл.9).

Доходы от акций, на данном предприятии за отчетный год увели-чились на 350 тыс. руб., в том числе за счет:

а) увеличения количества акций: (350 -- 300) * 3,5 = 175 тыс. руб.;

б) уровня дивиденда на одну акцию: (4,0-3,5) -350= 175 тыс. руб.

Купонные выплаты процентов по облигациям выросли на 300 тыс. руб. только за счет количества облигаций.

Процентный доход по депозитам возрос на 360 тыс. руб., в том числе за счет увеличения суммы депозитных вкладов -- на 180 тыс. руб. [(3600 -- 3000) -30 : 100] и уровня процентных ставок пр депози-там - на 180 тыс. руб. [(35% - 30%) -3600].

Анализ внереализационных доходов и расходов следует проводить по каждому виду.

Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с нарушением отдельными службами договоров с другими предприятиями, органи-зациями и учреждениями. При анализе устанавливаются причины невыполнения обязательств, принимаются меры для предотвраще-ния допущенных ошибок.

Изменение суммы полученных штрафов может произойти не только в результате нарушения договорных обязательств поставщи-ками и подрядчиками, но и по причине ослабления финансового кон-троля со стороны предприятия в отношении их. Поэтому при анали-за данного показателя следует проверить, во всех ли случаях наруше-ния договорных обязательств поставщикам были предъявлены соот-ветствующие санкции.

Убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и контроля за состоянием расчетов находится не на должном уровне. При-были (убытки) прошлых лет, выявленные в текущем году, также сви-детельствуют о недостатках бухгалтерского учета.

В заключение анализа разрабатываются конкретные мероприя-тия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и по-терь от внереализационных операций и увеличение прибыли от дол-госрочных и краткосрочных финансовых вложений.

2.5.Анализ рентабельности предприятия

Рентабельность -- это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характери-зуют эффективность работы предприятия в целом, доходность раз-личных направлений деятельности (производственной, коммерчес-кой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, харак-теризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потреб-ленными ресурсами. Эти показатели и с пользу ют для оценки деятель-ности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производ-ства и инвестиционных проектов;

2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его час-тей.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость из-держек) исчисляется путем отношения прибыли от реализации (Прп) или чистой прибыли от основной деятельности (ЧП), или сум-мы чистого положительного денежного потока (ЧДП), включающе-го чистую прибыль и амортизацию отчетного периода, к сумме зат-рат по реализованной продукции

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли или само-финансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производ-ство и реализацию продукции, и может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции. После-дний показатель точнее предыдущих отражает результаты деятельно-сти предприятия, поскольку учитывает не только чистую прибыль, ной всю величину собственных заработанных средств, поступающих в свободное распоряжение предприятия из оборота. Сумма прибыли может быть небольшой, если предприятие применяет ускоренный метод начисления амортизации, и наоборот. Однако в совокупности эти две величины довольно реально отражают доход предприятия, который может быть использован в процессе реинвестирования.

Аналогичным образом определяется окупаемость инвестицион-ных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли или чис-того денежного потока от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением при-были от реализации продукции, работ и услуг, или чистой прибыли, или чистого денежного потока на сумму полученной выручки (В). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель широко применяется в рыночной экономике; рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Roб = Прп/В или Roб = ЧП/В Roб = ЧДП/В

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (KL) или отдельных его слагаемых: соб-ственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, обо-ротного, операционного капитала и т.д.

RKL = БП/KL RKL = ЧП/KL RKL = ЧДП/KL

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и про-вести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупае-мость затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого уровня: изменения структуры реализо-ванной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет следующий вид:

Прп =ѓ(VРПобщ УдiЦiСi)

Зрп = ѓ (VРПобщ УдiСi)

Затем следует сделать факторный анализ рентабельности по каж-дому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов про-дукции зависит от изменения среднереализационных цен и себесто-имости единицы продукции:

По данным табл. 10 рассчитаем влияние этих факторов на изме-нение уровня рентабельности изделия способом цепной подстановки:

Rпл = 19,2%

Rусл = 42,3%

Rф = 19,4%

План по уровню рентабельности данного изделия перевыполнен в целом на 0,2% (19,4 -- 19,2). За счет повышения цены он возрос на 23,1% (42,3 -- 19,2). Из-за повышения себестоимости продукции уро-вень рентабельности снизился на 22,9% (19,4 - 42,3). Аналогичные расчеты делаются по каждому виду товарной продукции.

Из табл. 10 видно, какие виды продукции на предприятии бо-лее доходные, как выполнен план по уровню рентабельности и какие факторы на это повлияли.

Необходимо также более детально изучить причиньризменения среднего уровня цен и способом пропорционального деления рассчи-тать их влияние на уровень рентабельности. По данным табл. 6,8 вы-полним этот расчет по изделию А (табл.11).

Дальше нужно установить, за счет каких факторов изменилась себестоимость единицы продукции, и аналогичным образом опреде-лить их влияние на уровень рентабельности.

Такие расчеты производятся по каждому виду продукции (услуг), что позволяет точнее оценить работу хозяйствующего субъекта и пол-нее выявить внутрихозяйственные резервы роста рентабельности на анализируемом предприятии.

Примерно таким же образом производится факторный анализ рен-табельности оборота.

Зная, из-за каких факторов изменилась прибыль и выручка от реализации продукции, можно узнать их влияние на изменение уров-ня рентабельности, последовательно заменяя базисный уровень каж-дого фактора данной модели на фактический.

Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зави-сит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:

Rоб = Пi / Вi = (VРПi(Цi - Сi)) / (VРПi *Цi)) = (ЦiСi) / Цi

Расчет их влияния производится также с помощью приема'цеп-ной подстановки.

Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельнос-ти капитала. Балансовая сумма прибыли зависит от объема реа-лизованной продукции (VPn), ее структуры (Уд,), себестоимости (С/), среднего уровня цен (Ц,) и финансовых результатов от про-чих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ВФР).

Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала (KL) за-висит от объема продаж и скорости оборота капитала (коэффициен-та оборачиваемости К.об), который определяется отношением выруч-ки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше еготре-буется для обеспечения запланированного объема продаж. И наобо-рот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции.

Таким образом, план по уровню рентабельности совокупного ка-питала недовыполнен в основном за счет роста себестоимости про-дукции и замедления оборачиваемости средств.

При углубленном анализе необходимо изучить влияние факторов второго уровня, от которых зависит изменение среднереализационных цен, себестоимости продукции и внереализационных результа-тов.

Если рентабельность капитала рассчитывается по чистой прибы-ли, то при ее факторном анализе в числителе добавляется налоговый корректор (I -- Кн), где Кн -- коэффициент налогообложения (отно-шение всех налогов из прибыли к общей сумме балансовой прибы-ли). При анализе показателя рентабельности, исчисленного на осно-вании Положительно чистого денежного потока, необходимо учи-тывать не только налоговый корректор, но и изменение суммы амор-тизационных отчислений.

2.6. Методика определения резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности

Основные источники резервов увеличения суммы прибыли (которые определяются по каждому виду продукции): увеличение объема реа-лизации продукции, снижение ее себестоимости, повышение каче-ства товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д.

Для определения резервов роста прибыли за счет увеличения объе-ма реализации продукции (табл. 13) необходимо выявленный ра-нее резерв роста объема реализации (Р^VРП) умножить на факти-ческую прибыль (П'iф) в расчете на единицу продукции соответству-ющего вида:

Р^Пvрп = У (Р^ VРПi * П'iф

Подсчет резервов роста прибыли за счет снижения себестоимости товарной продукции и услуг (P^Пс) осуществляется следующим обра-зом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости (PvC) каждого вида продукции, умножается на возможный объем ее продаж (VРПф,) с учетом резер-вов его роста (Р^ VРПi) (табл. 14):

Р^Пс = У PvCi (VРПiф + Р^ VРПi)

Подсчет резервов роста прибыли за счет повышения качества про-дукции производится следующим образом: изменение удельного веса каждого сорта (ДУд,) умножается на отпускную цену соответствую-щего сорта (Ц,), результаты суммируются и полученное изменение средней цены умножается на возможный объем реализации продук-ции (УРПф) с учетом резервов его роста (P^VPП) (табл15)

В вязи с увеличением удельного веса первого сорта и сокраще-нием удельного веса второго сорта средняя цена изделия А возрастет на 75 руб., а сумма прибыли за планируемый объем реализации -- на 1050 тыс. руб.(75 руб. -14 000 шт.).

Аналогично подсчитываются резервы роста прибыли за счет из-менения рынков сбыта. В заключение анализа необходимо обобщить все выявленные резервы роста прибыли по каждому виду продукции и в целом по предприятию (табл. 16).

Основные источники резервов повышения уровня рентабельности продукции -- увеличение суммы прибыли от реализации продукции

(РТ П) и снижение ее себестоимости (РvC).

ГЛАВА 3. УЧЕТ АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОАО «Фриз»

3.1. Характеристика ОАО “ Фриз “

Открытое акционерное общество “ Фриз “ зарегистрировано и начало свою деятельность в 1997 году. Предприятие является самостоятельным хозяйственным субъектом, не являясь подразделением более крупного предприятия или объединения. Форма собственности - частная, учредителями являются физические лица, которые несут ответственность по обязательствам предприятия в пределах своей доли в уставной фонд фирмы.

ОАО “ Фриз “ - коммерческая фирма, главной целью деятельности которой является получение прибыли. Как экономический субъект, данное предприятие является производителем определенных товаров и услуг, необходимых на российском рынке, т. е. удовлетворяет платежеспособный спрос на эти товары и услуги. Также предприятие, привлекая для выполнения своих хозяйственных и иных обязательств наемную рабочую силу, т. е. сотрудников - менеджеров, бухгалтеров, администрацию, рабочих и других, способствует решению проблемы занятости населения.

ОАО “ Фриз “ является малым предприятием со средней численностью работающих 21 человек. Но именно малые предприятия наиболее мобильны в условиях рынка, более чутки к изменениям рыночной конъюктуры и наиболее способны к четкому управлению со стороны администрации. Данная численность предприятия в этом конкретном случае позволяет выполнять требования клиентов максимально эффективно и позволяет поддерживать работоспособность фирмы, хотя на определенных этапах своей деятельности предприятие имело не очень хорошие финансовые результаты.

Предметом деятельности ОАО “ Фриз “ является :

- производство и реализация товаров народного потребления

- редакционно - издательская деятельность и изготовление печатной продукции ;

- рекламная деятельность ;

- подготовка учебных материалов и их распространение ;

- операции с ценными бумагами ;

- коммерческая торговля ;

- курьерские услуги в г. Москве и Московской области по доставке документов Заказчика по назначению и, если это необходимо, их дальнейшее сопровождение в пределах области и отправка Заказчику ;

- заключение контрактов как с российскими, так и с зарубежными партнерами .

ОАО “ Фриз “ в своей деятельности руководствуется действующим законодательством и несет всю полноту ответственности за соблюдением интересов государства, граждан, выполнения принятых на себя обязательств .

Основной вид деятельности ОАО “ Фриз “ - производство рекламной продукции и оказание рекламных услуг. В рыночных условиях поиск партнеров и потребителей стал играть одно из первостепенных значений, в чем и может помочь обращение к рекламным агенствам . Реклама включает в себя не только размещение рекламных носителей (будь то рекламные теле- , видео- , радиоролики или объявления в газетах) в средствах массовой информации, но также и является сферой деятельности , производящей рекламные продукты - те же самые рекламные носители, от качества которых напрямую зависит способность привлечь и заинтересовать потенциального потребителя рекламируемого товара . Это могут быть не только объявления текстовые или макеты объявлений с использованием профессиональных слайдов и фотографий, но также и наружная реклама - щиты, вывески, переносные конструкции и другое .

В связи с вышеизложенным, целесообразно рассмотреть организационную структуру ОАО “ Фриз “. Предприятие является малым,

то есть не обладает значительным количеством трудовых ресурсов, но функциональные обязанности каждой группы работников распределены достаточно четко, чтобы система функционирования предприятия могла действовать слаженно .

Главным органом управления фирмы является собрание учредителей. Оно назначает на должность директора предприятия, который является официальным главным представителем интересов фирмы и уполномоченным принимать финансово - хозяйственные решения различной сложности. Директор нанимает на работу персонал, заключает договора, несет ответственность за совершаемые сделки. Поскольку предприятие небольшое, у директора ОАО “ Фриз “ один заместитель - заместитель директора по производственной деятельности . Это необходимо в связи с тем, что деятельность фирмы можно условно разделить на два вида : взаимодействие с окружающей средой (поиск клиентов, заключение договоров, их обслуживание - т. е. контакты с клиентами ; взаимодействие с другими контрагентами и государственными органами - налоговой инспекцией, фондами обязательной регистрации) и собственно производство рекламной продукции (более узко - производство рекламной продукции, требующее достаточного количества физического труда, материалов, основных и оборотных средств) .

Офис и производство отделены между собой не только функционально, но и территориально - офисное помещение находится в центре Москвы, а производственное - на окраине. Это связано с тем, что заказчики, приходя в офис фирмы, должны вынести благоприятное впечатление о предприятие - о его надежности, стабильности и состоятельности. Но аренда подобного помещения стоит достаточно дорого. Поэтому производственная деятельность ведется в более дешевом помещении, и более приспособленном для данного вида деятельности.

Офис и производство связаны между собой единым процессом обслуживания клиентов : менеджеры и агенты офиса находят клиентов, подготавливают и заключают хозяйственные договора на продажу рекламных работ и услуг. Затем данные о полученных заказах и необходимости их выполнения передаются на производство. В наше время, особенно в рекламной отрасли, необходимо внедрение современной техники. Поэтому чтобы производство могло выполнить заказ на создание щита или даже просто таблички, необходимо, чтобы дизайнеры создали макет данного изделия в компьютерном варианте с помощью современных графических программ. Например, для производства вывески из пленки делается макет данной вывески на компьютере с учетом того, что данный компьютерный файл будет использоваться для порезки пленки на плотере (специальное устройство, управляемое с помощью компьютера) . Затем правильно вырезанные пленочные знаки и символы переносятся мастерами на прочную основу. Чаще всего это пластиковая основа. После того, как вывеска создана в стенах производственного помещения, необходимо ее укрепить в нужном заказчику месте . Бригада рабочих выезжает по заданному адресу. Производит монтаж и установку данной конструкции. К офису также относится бухгалтерия ОАО “ Фриз “ , которая начисляет заработную плату на всех сотрудников предприятия, ведет учет и контроль хозяйственной деятельности, отчитывается в фондах занятости, пенсии, соцстрахования, в Управлении статистики и ГНИ. Бухгалтерия состоит из главного бухгалтера и бухгалтера - кассира. Главный бухгалтер подчиняется непосредственно Директору предприятия.

Таким образом, взаимодействие офиса и производства обеспечивает целостность фирмы и возможность ее нормального существования в условиях рынка. Дает возможность осуществлять заказы фирм - контрагентов на различные виды рекламных услуг : дизайнерские работы, составление медиа - планов рекламной компании, просчитывание эффективности рекламных проектов, разработка оригинал - макетов, изготовление щитов, конструкций для рекламы. Также работа бухгалтерии фирмы позволяет привлекать не только отечественных, но и зарубежных заказчиков.

3.2.Основные технико - экономические показатели

ОАО “ Фриз “

1. Средняя стоимость средств труда (СССТ) = показатель берется по остаточной стоимости (т. е. за минусом износа) :

СССТ97 = (43858 + 57595) / 2 = 50726,5 руб.

СССТ98 = (57595 + 56145) / 2 = 56870,0 руб.

2. Доля амортизации в стоимости продукции (ДАП) = отклонение износа по данным на начало и конец года, деленное на выручку от реализации продукции в процентах :

ДАП01 = (102439 - 101897) / 430677 * 100 = 0,1 %

ДАП02 = (103889 - 102439) / 289133 * 100 = 0,5 %

По сравнению с 2001 годом, в 2002 году доля амортизации в стоимости продукции возросла в пять раз, но в среднем этот показатель остается достаточно низким. Данный показатель свидетельствует о небольшой доле затрат, включаемых в себестоимость продукции в связи с использованием основных фондов предприятия. Это в настоящее время характерно для малых предприятий, которым не хватает значительных капиталовложений для приобретения нового оборудования.