Статистическое изучение инвестиционной деятельности предприятия (по материалам ОАО "Ливгидромаш")

Размещено на http://www.allbest.ru/

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине “Статистика”

на тему: “Статистическое изучение инвестиционной деятельности предприятия” (по материалам ОАО “Ливгидромаш”)

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. Теоретические основы статистического изучения инвестиций

1.1 Экономическая сущность инвестиций

1.2 Группировка инвестиций

1.3 Доходность инвестиций

2. СТАТИСТИЧЕСКОЕ ИЗУЧЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ЛИВГИДРОМАШ»

2.1 Технико-экономическая характеристика ОАО «Ливгидромаш»

2.2 Статистические показатели для оценки эффективности инвестиций

2.3 Понятие вариации и рассмотрение вариационного ряда инвестиций

3. ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ ПО МАТЕРИАЛАМ ОАО “ЛИВГИДРОМАШ”

3.1 Ряды динамики как основной источник прогнозирования движения инвестиций

3.2 Факторы активизации инвестиционной деятельности

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Инвестиция - капитальные вложения, совокупность затрат, материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство, основных фондов всех отраслей народного хозяйства. Инвестиции относительно новый для нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие «валовые капитальные вложения», под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. Инвестиции более широкое понятие.

Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности. Необходимо отметить, что инвестиционная деятельность в современных условиях тесно связано с умением разработать эффективность инвестиционный план или проект, а затем обеспечить определенные им ограничения по ресурсам и реализовать заданный уровень качества продукции.

Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования, заслуживает серьезного внимания.

Осуществление инвестиций - протяженный во времени процесс. Поэтому для наиболее эффективного применения финансовых ресурсов предприятие формирует свою инвестиционную политику. Политика представляет собой общее руководство для действия и принятия решений, которое облегчает достижение целей предприятия. Именно с помощью инвестиционной политики предприятие реализует свои возможности к предвосхищению долгосрочных тенденций экономического развития и адаптации к ним.

Значение экономического анализа для планирования и осуществления инвестиционной деятельности трудно переоценить. При этом особую важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений.

Главным направлением предварительного анализа является определение показателей возможной экономической эффективности инвестиций, т.е. отдачи от капитальных вложений, которые предусмотрены по проекту. Как правило, в расчетах принимается во внимание временной аспект стоимости денег.

В инвестиционной деятельности существенное значение имеет фактор риска. Инвестирование всегда связано с иммобилизацией финансовых ресурсов предприятия и обычно осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьировать.

Цель данной работы - анализ движения инвестиций с помощью расчета показателей динамики, средних показателей.

Объектом исследования является инвестиционная деятельность промышленного предприятия ОАО «Ливгидромаш”.

Для более тщательного рассмотрения и исследования инвестиционной деятельности предприятия, необходимо:

1) рассмотреть понятия и принципы инвестиционной деятельности;

2) проанализировать инвестиционную политику в ОАО “Ливгидромаш”;

3) пронаблюдать за инвестициями и их изменениями;

4) исследовать динамику инвестиций;

5) осуществить анализ и оценка факторов, влияющих на инвестиционную деятельность.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СТАТИСТИЧЕСКОГО ИЗУЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ

1.1 Экономическая сущность инвестиций

Одной из основных особенностей формирования рыночных отношений в экономике страны является развитие инвестиционной деятельности.

Под инвестиционной деятельностью понимается «вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

В условиях командно-административной системы экономическая категория «инвестиции» подменялась понятием «капитальные вложения», под которыми понимались все денежные затраты, направляемые на воспроизводство и ремонт основных фондов.

В широком смысле инвестиции - это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного характера. Понятие инвестиций гораздо шире понятия капитальных вложений.

В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» указано: «капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты». Используя общепринятое деление инвестиций на реальные и финансовые, можно сказать, что реальные инвестиции - это капитальные вложения в основной производственный капитал.

В статистической практике под реальными инвестициями понимают инвестиции в нефинансовые активы, которые осуществляет предприятие.

Инвестиции в нефинансовые активы включают:

- инвестиции в основной капитал;

- инвестиции в нематериальные активы;

- инвестиции в объекты природопользования (водоемы, леса и т. д.) и землю;

- инвестиции в пополнение запасов материальных оборотных средств;

- затраты на капитальный ремонт зданий, сооружений, машин и

- оборудования.

Инвестиции в основной капитал подразделяются на: инвестиции в основной материальный капитал; инвестиции в основной нематериальный капитал.

Инвестиции в основной нематериальный капитал складываются из затрат на новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение: приобретение и капитальный ремонт зданий, сооружений, машин, оборудования, приобретение многолетних насаждений, рабочего скота и т. д.

Под новым строительством следует понимать строительство новых зданий и сооружений, осуществленное на новых площадках.

К расширению действующих предприятий относится строительство дополнительных производств, цехов и объектов на территории действующего предприятия с целью создания дополнительных мощностей, а также строительство филиалов, которые будут находиться на самостоятельном балансе.

Реконструкция действующих предприятий обязательно связана с переустройством существующих производств и цехов с учетом достижений научно-технического прогресса для получения более совершенных мощностей производства.

Техническое перевооружение действующих предприятий - это комплекс мероприятий по повышению технико-экономического уровня отдельных производств.

Инвестиции в основной нематериальный капитал могут включать затраты на создание и приобретение программных продуктов, опытно-конструкторских разработок и т. д. Инвестиции в нематериальные активы -это затраты на приобретение лицензий, патентов, авторских прав, разработку торговых марок и т. д.

Инвестиции на пополнение запасов материальных оборотных средств складываются из изменения стоимости готовой продукции и товаров, незавершенного производства, производственных запасов.

Затраты на капитальный ремонт зданий и сооружений - это затрать на смену изношенных конструкций и деталей, кроме полной замены основных конструкций (стен, фундаментов, межэтажных перекрытий и др.). Капитальным ремонтом машин и оборудования считается такой вид ремонта, при котором производятся полная разборка агрегата, замена или ремонт всех изношенных деталей и узлов, их сборка и испытания.

Финансовые инвестиции представляют собой вложения денежных средств, материальных и иных ценностей в акции, облигации и другие ценные бумаги юридических лиц.

Финансовые инвестиции представляют собой:

- банковские вклады (депозиты), которые отражают денежные суммы, помещаемые на хранение в банк клиентом банка;

- облигации - долговые обязательства перед их владельцами по выплате определенного дохода в форме процента и полного погашения их стоимости по истечении установленного срока;

- акции - ценные бумаги, которые удостоверяют вклад акционера в имущество предприятия;

- кредит - денежные средства, временно привлекаемые юридическим лицом и подлежащие возврату;

- дебиторскую задолженность - денежные средства, которые получает юридическое лицо по итогам взаимоотношений с дебиторами; ссуду - денежные средства, которые получает заемщик в собственность и обязуется возвратить, как правило, с процентами;

- пай - часть определенных имущественных прав и обязанностей предприятия, предусмотренных в положении или уставе соответствующего предприятия.

На практике существует понятие «чистые финансовые инвестицию, которые представляют собой разницу между приобретением финансовых активов и погашением финансовых обязательств. [10 C. 264-266]

1.2 Группировка инвестиций

Реальные и финансовые инвестиции можно сгруппировать по формам собственности, по отраслям экономики, по источникам финансирования и т. д.

Группировка инвестиций по формам собственности предполагает следующее их распределение: государственная негосударственная форма собственности. Государственная собственность включает собственность, принадлежащую полностью федеральным, региональным, муниципальным органам управления. Негосударственная форма собственности включает частную собственность, собственность общественных организаций и смешанную собственность. Частная собственность может предполагать долевую или совместную собственность. Смешанная собственность представляет собой собственность хозяйствующих субъектов, действующих на основе объединения частной, государственной собственности и собственности общественных организаций. Смешанная форма собственности может предполагать и иностранную собственность, т. е. собственность иностранных юридических или физических лиц, государств и международных организаций.

Группировка инвестиций по отраслям экономики производится в соответствии с действующим ОКОНХ.

По источникам финансирования инвестиции распределяются на собственные и привлеченные средства. Собственные средства включают прибыль, остающуюся в распоряжении предприятий; амортизационные отчисления; денежные накопления юридических лиц и сбережения физических лиц и денежные суммы, выплачиваемые страховыми организациями в виде возмещения потерь от стихийных бедствий, аварий и т. п.; другие средства.

Привлеченные средства включают: кредиты банков, средства от продажи акций, благотворительные и иные взносы, средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, промышленно-финансовыми группами на безвозмездной основе; различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставляемые государством на возвратной основе, кредиты иностранных инвесторов, облигационные займы, кредиты инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ и др.; средства из федерального бюджета и бюджетов субъектов Федерации; средства внебюджетных фондов; иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или иного участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений финансовых институтов, государств, международных организаций и др.

Наряду с перечисленными существует ряд других общепринятых группировок. Например, Государственный комитет Российской Федерации по статистике использует технологическую группировку инвестиций в основной материальный капитал. Инвестиции по технологической структуре подразделяются на стоимость всех видов строительных работ; работ по монтажу оборудования; оборудования (требующего и не требующего монтажа), предусмотренного: в сметах на строительство; инструмента и инвентаря, включаемых в сметы на строительство; машин и оборудования, не входящих в сметы на строительство; прочих капитальных работ и затрат.

Финансовые инвестиции в зависимости от срока погашения подразделяются на краткосрочные и долгосрочные. Краткосрочные финансовые инвестиции осуществляются на срок не более одного года. Долгосрочными считаются инвестиции, осуществленные с намерением получения дохода по ним сроком более одного года.

В финансовых инвестициях особо выделяются иностранные инвестиции, которые могут быть как от конкретного юридического лица (резидента) в экономику «остального мира», так и от нерезидента в данное предприятие. Эти инвестиции делятся на прямые, портфельные и прочие.

Прямые инвестиции - это инвестиции, сделанные прямыми инвесторами, т. е. юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия, что дает право на участие в управлении предприятием.

Из прямых инвестиций выделяются:

- взносы в уставный капитал, фактически внесенные зарубежными совладельцами предприятия. Эти взносы включают материальные и нематериальные активы, сделанные в виде недвижимости, оборудования, товаров и т. п., а также взносы в виде денежных средств;

- финансовый лизинг (в форме предоставления услуг по финансовому лизингу имущества российским организациям);

- кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятий; прочие прямые инвестиции (дополнительная покупка акций соучредителями, оборудование, переданное прямым инвестором предприятию, и т. п.).

Портфельные инвестиции представляют собой покупку акций, не дающих вкладчикам права влиять на работу предприятий и составляющих менее 10% в общем акционерном капитале предприятия, а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг собственного и заемного капитала.

В портфельные инвестиции входят акции, долговые ценные бумаги предприятий, включающие векселя, долгосрочные и краткосрочные государственные ценные бумаги.

Прочие иностранные инвестиции включают:

- торговые кредиты (оплата за импорт или экспорт и предоставление кредитов для этих целей);

- прочие кредиты, кроме торговых, полученные не от прямых инвесторов.

Сюда включаются кредиты, полученные от международных финансовых организаций: Мирового банка, Международного валютного фонда, Международного банка реконструкции и развития, Европейского банка реконструкции и развития и т. д.;

- кредиты правительств иностранных государств под гарантии правительства Российской Федерации;

- банковские вклады (счета иностранных юридических лиц в российских банках);

- прочие. [10 C. 266-268]

1.3 Доходность инвестиций

Инвестиции осуществляются с целью получения прибыли (дохода).

Доход от инвестирования представляет собой выгоду, получаемую от вложений средств в экономические активы. При этом вид дохода определяется формой экономического актива, в который производится инвестирование.

Состав инвестиционного дохода по видам экономических активов выглядит следующим образом:

Доход от инвестиций в нефинансовые активы

1.1. Прибыль

1.2. Рента

Доход от инвестиций в финансовые активы

2.1. Проценты по депозитам

2.2. Проценты (дисконт, индексация суммы долга) по ценным бумагам, кроме акций

2.3. Проценты по ссудам

2.4. Дивиденды по акциям

2.5. Проценты по товарному кредиту

Инвестирование в некоторые виды активов (например, ценности, наличные деньги и др.) не связано с получением дохода.

Доход от инвестиций в нефинансовые (реальные) активы - это доход от реализации произведенных с их помощью товаров и услуг за вычетом расходов на производство (заработная плата, стоимость использованных материалов и иные затраты). Таким образом, по экономическому содержанию этот показатель аналогичен прибыли.

Если реальные инвестиции осуществлены с целью расширения или модернизации производственного потенциала хозяйственных объектов, то инвестиционный доход представляет собой дополнительную прибыли, получаемую в результате дополнительного ввода мощностей, реконструкции действующего предприятия, повышения производительности оборудования.

Если реальные активы используются владельцем для предоставления в пользование другим экономическим единицам, то доход от инвестирования в эти виды активов определяется:

а) для произведенных активов (здания, сооружения, машины и оборудование) - в размере чистой прибыли от деятельности по сдаче в аренду;

б) для непроизведенных активов (земля, недра и т. п.) -В размере чистой ренты, получаемой их владельцем.

Инвестиционный доход от вложений в финансовые активы представляет собой доход от собственности, получаемый в результате предоставления этих активов в пользование другим экономическим единицам. Вид получаемого дохода от собственности определяется видом предоставляемых финансовых активов.

Инвестиционный доход по депозитам и ссудам измеряется суммой процентов, начисляемых исходя из установленной в соответствующем договоре процентной ставки. К категории ссуд относятся также соглашения о продаже ценных бумаг с последующим их выкупом. Инвестиционный доход по ним определяется как разница между ценой выкупа и ценой продажи ценных бумаг.

Инвестиционный доход по ценным бумагам, кроме акций, измеряется в зависимости от их вида суммой процентов, дисконта или индексации суммы долга. Так, владельцы облигаций и депозитных сертификатов получают проценты. Для владельцев индексируемых ценных бумаг инвестиционный доход складывается из процентов и величины индексации основной суммы долга. По бескупонным облигациям и казначейским векселям инвестиционный доход определяется в размере дисконта (скидки с номинальной стоимости, т. е. разницы между ценой выкупа и ценой реализации), а по облигациям с глубоким дисконтом к сумме дисконта добавляются также проценты. Проценты по векселям определяются как разница между суммой, выплаченной держателю векселя (кредитору) при наступлении срока платежа, и суммой, выплаченной кредитором при покупке векселя у дебитора (должника).

Инвестиционный доход по акциям и другим видам участия в капитале (паи различного вида) определяется в размере начисляемых дивидендов. Дивиденды могут выплачиваться не только в денежной форме, но и акциями, облигациями, товарами. В этом случае величина дивиденда определяется в размере их рыночной стоимости.

К инвестиционному доходу по дебиторской задолженности относятся проценты за товарный кредит.

Показатель, характеризующий доходность инвестиций в общем виде, определяется нормой процента (дохода) на вложенные средства, которая рассчитывается по следующей формуле:

Д = П / И (1)

где Д-доход инвестиций (норма процента); П - годовой доход от инвестиций; И - инвестиции.

Структура доходности инвестиций по видам экономических активов выглядит следующим образом:

Доходность инвестиций в нефинансовые активы

1.1. Норма прибыли на стоимость нефинансовых активов (или их отдельных видов)

1.2. Норма прибыли на инвестиции в нефинансовые активы, произведенные в отчетном или ином периоде

Доходность инвестиций в финансовые активы

2.1. Норма процента по депозитам

2.2. Норма процента по ценным бумагам, кроме акций

2.3. Норма процента по ссудам

2.4. Норма дивидендов по акциям

2.5. Норма процента по товарному кредиту

Доходность от вложений в нефинансовые активы измеряется нормой прибыли на инвестиции в реальные активы, используемые в производстве. При этом если прибыль, полученная в отчетном периоде, рассматривается как результат инвестиций всех предыдущих периодов, то доходность инвестиций определяется как отношение нормы прибыли к стоимости реальных активов или их отдельных компонентов (основной капитал, запасы материальных оборотных средств, непроизводственные нефинансовые активы).

Др = ЧП / СР (2)

где Др - доходность инвестиций в реальные активы; ЧП - чистая прибыль в отчетном периоде после уплаты процентов за кредит; СР - средняя стоимость реальных активов или их компонентов.

Если же прибыль, полученная в отчетном периоде, рассматривается как результат инвестиций какого-либо предыдущего периода, определенного с учетом временного лага между вложением средств и получением отдачи, то при относительно равномерном развитии экономики прибыль отчетного периода может быть соотнесена с инвестициями этого же периода.

Др = ЧП / ИР (3)

Где ИР - инвестиции в реальные активы в отчетном или другом периоде (валовое накопление основного капитала, изменение запасов материальных средств, чистое приобретение непроизводственных нефинансовых активов). Доходность инвестиций в ценные бумаги измеряется отношением суммы полученных в отчетном периоде процентов, дивидендов и аналогичных доходов к стоимости приобретенных ценных бумаг.

Доходность ценных бумаг, кроме акций, определяется как отношение процентов, полученных в отчетном периоде, к покупной стоимости ценных бумаг.

Доходность акций определяется как отношение дивидендов, полученных в отчетном периоде, к покупной стоимости акций. [10 C. 268-271]

Основным источником статистической информации об инвестициях является форма № П-2 «Сведения об инвестициях», которую представляют все юридические лица (как коммерческие, так и некоммерческие организации), их филиалы или представительства, осуществляющие инвестирование или получившие инвестиции от других юридических лиц. Начиная с отчета за январь 1999 г. эту форму не представляют субъекты малого предпринимательства.

Форма состоит из:

раздела 1 «Финансовые вложения»;

раздела 2 «Инвестиции в нефинансовые активы, осуществленные данным предприятием»;

раздела 3 «Источники инвестиций».

Государственный комитет по статистике сбор сведений об инвестициях осуществляет ежеквартально. Дополнительно к ежеквартальной форме № П-2 представляются ежемесячно сведения по форме № П-2 (краткая) об инвестициях основной капитал с выделением вложений в машины, инструменты и инвентарь. Наряду с ежемесячной формой представляется и годовая форма, приложение к форме № П-3 «Сведения об инвестициях в основной капитал». В этой форме предусмотрено два раздела:

раздел 1 «Структура инвестиций»;

раздел 2 «Источники финансирования инвестиций в основной капитал по отраслям и видам экономической деятельности». [10 C. 271-272]

В самом общем виде инвестиции определяются как денежные средства, банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности или других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

По финансовому определению инвестиции - это все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода. Экономическое определение инвестиций трактуется как расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменение оборотного капитала. Ведь изменение в товарно-материальных запасах во многом объясняются движением расходов на основной капитал.

2. СТАТИСТИЧЕСКОЕ ИЗУЧЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «ЛИВГИДРОМАШ»

2.1 Технико-экономическая характеристика ОАО «Ливгидромаш»

ОАО «Ливгидромаш» - это крупное предприятие по производству насосного оборудования. Оно принадлежит отрасли химического и нефтяного машиностроения.

На сегодня ОАО «Ливгидромаш» является платёжеспособным предприятием, имеет высокий коэффициент текущей ликвидности. Кроме собственных источников, ОАО «Ливгидромаш» пользуется заёмными средствами, кредитами банков. Предприятие отнесено к первому классу кредитоспособности и к первой группе кредитного рынка. ОАО «Ливгидромаш» является одним из крупнейших источников пополнения средств областного и местного бюджетов, регулярно и своевременно уплачивает все налоги.

В составе ОАО «Ливгидромаш»: 7 цехов и 3 участка основного производства; 9 цехов и 1 участок вспомогательного производства.

Существующая организационно-правовая форма предприятия - открытое акционерное общество «Ливенское производственное объединение гидравлических машин» зарегистрировано Постановлением главы администрации г. Ливны от 30 сентября 1992 года № 513, регистрационный номер 142.

ОАО «Ливгидромаш» специализируется на разработке и выпуске насосного оборудования мощностью 131 тыс. штук в год различного назначения:

- водоснабжение, гидроизоляция, оросительные системы, тепловые сети и энергетические установки;

- перекачивание загрязнённых, агрессивных, вязких жидкостей;

- добыча нефти, транспортирование и перекачивание нефтепродуктов;

- для систем гидравлики в судостроении, сельскохозяйственной технике.

Предприятие выпускает широкий ассортимент бытовых насосов, осуществляет сервисное обслуживание по регионам Волго-Вятского района, Прибалтийского района, района Урала и Сибири, центрального Черноземья.

В своей деятельности предприятие ориентируется на повышение эффективности производства и продолжает увеличение прибыли и рентабельности работы предприятия, улучшения благосостояния трудового коллектива. Предприятие работает рентабельно - задолжности по налоговым платежам отсутствуют.

ОАО «Ливгидромаш» имеет научно-технический центр с опытным инженерно-техническим персоналом.

Научно-технический центр обеспечивает выпуск насосного оборудования на необходимом техническом уровне, постоянно обновляя и расширяя его за счёт внедрения перспективных разработок.

Важным условием успешного сбыта продукции и главным показателем деятельности предприятия является высокое качество. В этом вопросе сделаны определенные шаги. Предприятие получило лицензии на выпуск общепромышленной продукции, 34 сертификата соответствия на выпуск 365 типоразмеров насосной продукции.

Одной из основных задач деятельности предприятия является повышение эффективности производства за счёт научно-технического развития. Инновационная, инвестиционная деятельность ориентируется на дальнейшее расширение номенклатуры наносной продукции, с целью обеспечения потребительского рынка новым конкурентоспособным оборудованием. Благодаря освоению новых видов оборудования и внедрения новых технологических процессов предприятие работает достаточно стабильно и строит свою техническую политику на дальнейшем расширении номенклатуры, а также модификации, модернизации продукции с целью расширения области её использования, обеспечение соответствующего уровня качества и конкурентоспособности. Осуществление всех поставленных задач определяет и кадровую политику, которая в первую очередь направлена на организацию и создание новых рабочих мест. ОАО «Ливгидромаш» делает ставку на молодые кадры. Большая работа проводится по обучению молодёжи в институтах и техникумах по направлению предприятия, также проводится работа по повышению квалификации, обучению и переобучению рабочих различных профессий.

ОАО «Ливгидромаш» в 2005 году отпускались большие средства на улучшение стандартно-бытового обслуживания, на проведение культурно-массовых спортивных мероприятий, на содержание обыкновенной социальной сферы.

Большая работа ведется с кадрами. ОАО «Ливгидромаш» продолжает прием нужных предприятию рабочих, специалистов. Вопросу занятости трудящихся уделяется самое серьезное внимание.

На ОАО «Ливгидромаш» выделаются немалые денежные средства на строительство и ремонт производственного и жилого сектора.

В целом в ОАО «Ливгидромаш» наблюдается положительная тенденция развития производства по хозяйственной деятельности, что свидетельствует об улучшении экономического состояния, закреплении имеющихся позиций.

ОАО «Ливгидромаш» имеет таких конкурентов как:

- «ЭНА» г. Москва,

- «Завод им. Ленина» г. Бабруйск,

- «Сахгидромаш» г. Кировоград,

- Насосный завод г. Санкт - Петербург,

- «Лебедянский машиностроительный завод» и «Ясногорский», но эти конкуренты не представляют большой угрозы, главным конкурентом данного предприятия являются московские заводы «Диамаш» и Насосный завод.

Таким образом, предприятие, являясь платёжеспособным, осуществляет эффективную маркетинговую деятельность в области обеспечения конкуренции своей продукции. Для этого оно использует рекламные компании, ценовые скидки, персональные продажи, инструменты связи с общественностью.

В период с 2006 по 2007 год деятельность ОАО «Ливгидромаш» можно охарактеризовать по следующим показателям (таблица 1).

Таблица 1 - Технико-экономические показатели ОАО «Ливгидромаш»

Показатели	Ед. изм.	2007 год	2008год	Темп роста, %
Товарная продукция	тыс. руб.	1142922,1	1562156	136,7
Выручка от реализации	тыс.руб.	1130432	1392938	123,2
Получение денежных средств	тыс. руб.	901931	1103154	122,3
Прибыль от продаж	тыс. руб.	108188	124171	114,8
Численность	чел.	2563	2369	92,4
Производительность	руб.	469758	658947	140,3
Фонд зарплаты	тыс. руб.	260320	272453	104,7
Средняя зарплата	руб.	8464,04	8956,36	121,2

Как видно из таблицы 1, с 2007 по 2008 год было увеличено ряд показателей, что говорит об эффективной деятельности данного предприятия. Это такие показатели как, товарная продукция, которая с 2007 по 2008 год увеличилась на 419233,9 руб., в результате темп роста составил 136,7 %. Одними из наиболее важных показателей эффективности предприятия являются следующие показатели:

- выручка от реализации (объем продаж);

- получение денежных средств;

- прибыль от продаж.

Повышение этих показателей в 2008 году по сравнению с предыдущим годом составило: выручка от реализации (объем продаж) -262506 руб., темп роста соответственно равен 123,2 %; получение денежных средств -201223 руб., темп роста 122,3 % и прибыль от продаж возросла на 15983 руб. т.е. темп роста составляет 114,8 %.

Далее наблюдаем снижение численности на 194 чел. Это могло произойти в результате автоматизации производства, т.е. внедрения новой техники и технологий, требующей меньших затрат человеческих ресурсов.

Такой показатель, как производительность труда, т.е. результативность и степень эффективности производственной деятельности людей, на основе которого оценивается результат деятельности предприятия в 2007 году, увеличивается на 189189 руб. На основе этого показателя можно сказать, что результат деятельности ОАО «Ливгидромаш» является положительным.

Также одним из положительных моментов является увеличение фонда зарплаты и средней заработной платы, т. о. темп роста фонда зарплаты составил - 104,7 %, а средней заработной платы - 121,2 %.

По результатам исследования технико - кономических показателей можно сказать, что предприятие работает достаточно эффективно, что следует из достаточно высоких показателей прибыли от продаж, выручке от реализации и других показателей, характеризующих прибыльность предприятия.

2.2 Статистические показатели для оценки эффективности инвестиций

В самом общем виде под инвестиционным проектом обычно понимается план вложения капитала в конкретные объекты предпринимательской деятельности с целью последующего получения прибыли, достаточной по размеру для удовлетворения требований инвестора.

В основе принятия любого инвестиционного решения лежит оценка эффективности капиталовложений.

Эффективность инвестиционного проекта - показатель, отражающий соответствие проекта целям и интересам его участников.

С точки зрения законодательства, оценка эффективности инвестиционных проектов не является обязательной, однако каждый инвестор заинтересован в том, чтобы обезопасить себя от потери вложенных средств и получить достаточную для компенсации рисков прибыль.

Оценка инвестиционного проекта сводится в общем случае к построению и исследованию некоторой экономико-математической модели процесса реализации проекта. Необходимость моделирования обусловлена тем, что при оценке проекта сложный и многоплановый процесс его реализации приходится упрощать, отбрасывая малозначащие факторы и акцентируя внимание на более существенных. В результате объектом анализа становится не сам проект, а связанные с ним материальные и денежные потоки. Таким образом, проблема сводится к тому, чтобы «перевести» проектную документацию на язык денежных потоков, а интересы участников проекта отразить в расчетных формулах, позволяющих оценивать денежные потоки относительно этих интересов.

Как правило, при оценке эффективности инвестиционных проектов ключевыми вопросами являются следующие: рентабельность вложения средств в данный проект; сроки окупаемости инвестиций; степень и факторы риска, оказывающие определяющее влияние на результат.

Для оценки эффективности капитальных вложений ОАО «Ливгидромаш» используем следующие четыре статистические показатели:

1. Срок окупаемости инвестиций.

2. Годовая и среднегодовая рентабельность инвестиций

3. Учетная норма прибыли

4. Чистая текущая стоимость.

1. Срок окупаемости является самым простым показателем эффективности инвестиций. Срок окупаемости - это время, необходимое инвестору для возмещения суммы его первоначального вложения капитала (инвестиций). Он определяется как отношение суммы вложений капитала к величине чистой прибыли (т.е. прибыли, оставшейся после уплаты налогов), полученной от данной инвестиции:

 (4)

Где Ток - срок окупаемости инвестиций, лет;

К - сумма инвестиций;

П - чистая прибыль.

Рассчитаем срок окупаемости инвестиций за 2007 год :

4.

Рассчитаем срок окупаемости инвестиций за 2008 год:

Чем меньше срок окупаемости, тем эффективнее вложение капитала.

Таким образом, рассчитав и проанализировав данный показатель за 2007 и 2008 года, равные соответственно 0,44 и 0,46 , следует, что вложение капитала в производство промышленного предприятие ОАО «Ливгидромаш» не только не убыточно, но и является эффективным.

2. Годовая рентабельность инвестиций оценивается процентным отношением чистой прибыли t-го года к сумме инвестиций. Целесообразно использовать значение чистой прибыли с добавлением к ней суммы амортизационных отчислений t-го года. Как известно, амортизационные отчисления остаются в распоряжении инвестора и по существу представляют собой часть его чистой прибыли, предназначенной к реинвестированию:

Рt =, (5)

где Рt - рентабельность инвестиций в году t;

Пt - чистая прибыль в году t;

Аt - амортизационные отчисления в году t;

К - сумма инвестиций.

2007 год:

Рt =,

Рt = 240,4;

2008 год:

Рt =,

Рt =241,1.

Чем выше уровень рентабельности, тем эффективнее вложения капитала.

Рассчитанные данные показывают, что уровень рентабельности промышленного предприятия ОАО «Ливгидромаш» очень высокий, следовательно, вложение капитала в производство эффективно. Наблюдается рост уровня рентабельности в 2008 году по сравнению с 2007 годом, равные соответственно 241, 1 и 240,4.

3. Учетная норма прибыли

У = (6)

где У - учетная норма прибыли;

П - чистая прибыль;

А - годовая сумма обесценения капитала (равна годовой сумме амортизационных отчислений);

К - сумма инвестиций;

2007 год:

У =

У = 2,06;

2008 год:

У =

У = 1,9.

Чем больше учетная норма прибыли, тем эффективнее вложение капитала.

Из вычисленных данных следует, что вложения капитала в производство промышленного предприятия ОАО «Ливгидромаш» эффективнее в 2007 году по сравнению с 2008 годом, так как учетная норма прибыли в 2007 году составляет 2,06, а в 2008 - 1,9.

4. Чистая текущая стоимость определяется в текущих ценах и представляет собой разницу между текущей стоимостью будущего притока денежных средств и суммой первоначального вложения капитала. При годовой серии равновеликих периодических поступлений денег чистая текущая стоимость определяется по формуле:

С = или С = Д (7)

где С - чистая текущая стоимость, т.е. оценка величины дохода, планируемого к получению в году t c позиций текущего момента;

Д - доход, планируемый к получению в году t:

n - коэффициент дисконтирования ( т.е. стоимость капитала, норма доходности, процентная (учетная) ставка) доли едененицы;

T - общее число лет, ед;

t - фактор времени (число лет или количество оборотов капитала), ед.

1:1(1+n)t - дисконтирующий множитель, ед.

n = 19%

Дисконтирующий множитель позволяет определить текущую стоимость (финансовый эквивалент) будущей денежной суммы, т.е. уменьшить ее на доход, нарастающий за определенный срок по правилу сложных процентов. На практике обычно используют таблицы с заранее исчисленными значениями.

2007 год:

С = ;

С = 40752,1.

2008 год:

С = ;

С = 48296,7

Чистая текущая стоимость :

Ч = С - К , (8)

где Ч - чистая текущая стоимость;

С - текущая стоимость;

К - сумма инвестиций.

2007 год:

Ч = 40752,1 - 48495;

Ч = - 7742,9

2008 год:

Ч = 48296,7- 57473;

Ч = - 9176,3

Инвестиция является эффективной, если величина текущей стоимости положительная.

Так как величина текущей стоимости отрицательна и составила в 2007 году -7742,9 , а в 2008 - -9176,3, следовательно, инвестиции являются не эффективными.

2.3 Понятие вариации и рассмотрение вариационного ряда инвестиций

Вариацией называется различие значений признака у отдельных единиц изучаемой совокупности в один и тот же период или момент времени.

Статистический анализ вариации предполагает выполнение следующих основных этапов:

1) Построение вариационного ряда.

2) Графическое изображение вариационного ряда.

3) Расчет показателей центра распределения и структурных характеристик вариационного ряда.

4) Расчет показателей размера и интенсивности вариации.

5) Оценка вариационного ряда на асимметрию и эксцесс. Построение вариационного ряда (ряда распределения) - это упорядоченное распределение единиц совокупности по возрастающим или убывающим значениям признака и подсчет числа единиц с тем или иным его значением.

В составе любого вариационного ряда можно выделить три основных элемента: варианты, частоты, частости.

Варианты - это значения, которые принимает исследуемый признак. Если варианты представлены в виде целочисленных величин, вариационный ряд называют дискретным, если в виде интервалов - интервальным.

Частоты вариационного ряда - абсолютная численность отдельных групп с различными значениями признака.

Частости вариационного ряда - удельные веса (доли) отдельных групп в общей численности совокупности.

Графическое изображение вариационных рядов облегчает их анализ и позволяет судить о форме распределения. Для графического изображения вариационного ряда в статистике строят гистограмму, полигон и кумуляту распределения.

Гистограмма - столбиковая диаграмма, для построения которой на оси абсцисс откладывают отрезки, равные величине интервалов вариационного ряда. На отрезках строят прямоугольники, высота которых в принятом масштабе по оси ординат соответствует частотам (или частостям).

Для графического изображения дискретного вариационного ряда применяют полигон распределения, для построения которого необходимо соединить прямыми отрезками точки с координатами x, . Крайние точки полученного графика соединяют с точками по оси абсцисс, отстающими на одно деление в принятом масштабе от минимального и максимального значения вариант. Полигон может быть построен и для интервального вариационного ряда, для этого в качестве координат по оси абсцисс используют середины интервалов. Очевидно, что гистограмма легко может быть преобразована в полигон распределения, если середины верхних сторон прямоугольников соединить отрезками прямых, при этом середины верхних сторон двух крайних прямоугольников соединить с осью абсцисс в точках, отстоящих в принятом масштабе на величину интервалов от середины первого и последнего интервалов.

Кумулята распределения строится по накопленным частотам (частостям). Накопленные частоты (частости) определяют последовательным суммированием частот (частостей), они показывают, сколько единиц совокупности имеют значение признака не больше, чем рассматриваемое значение. При построении кумуляты интервального ряда нижней границе первого интервала соответствует нулевая частота (частость), верхней - вся частота (частость) первого интервала. Верхней границе второго интервала - сумма частот (частостей) первого и второго интервалов и т. д. Верхней границе последнего интервала - сумма накопленных частот (частостей) во всех интервалах, что соответствует общей численности изучаемой совокупности или 100%.

Для характеристики среднего значения признака в вариационном ряду используются так называемые показатели центра распределения. К ним относятся средняя величина признака, мода и медиана.

Расчет средней величины признака () в вариационном ряду осуществляется по формуле средней арифметической взвешенной:

(9)

При расчете средней величины интервального ряда в качестве вариантов признака используются значения середины интервалов. Для нахождения середины открытых интервалов (в нашем примере это первая и последняя группы) необходимо их предварительно условно закрыть, т. е. определить недостающую верхнюю и нижнюю границы.

Мода - значение признака, наиболее часто встречающееся :в изучаемой совокупности. В дискретном ряду модой является вариант с наибольшей частотой (частостью). В интервальном вариационном ряду мода рассчитывается по формуле:

(10)

где ХМ - нижняя граница модального интервала; iMe - величина модального интервала; , , - частоты (частости) соответственно модального, домодального и послемодального интервалов.

Модальный интервал - это интервал, имеющий наибольшую частоту (частость).

Приближенно модальное значение признака можно определить и графически - по гистограмме. Для этого нужно взять столбец, имеющий наибольшую высоту, и из его левого верхнего угла провести отрезок в верхний угол последующего столбца, а из правого угла - в верхний правый угол предыдущего. Абсцисса точки пересечения отрезков и будет соответствовать модальному значению признака в изучаемой совокупности.

Медиана - вариант, расположенный в середине упорядоченного вариационного ряда, делящий его на две равные части, таким образом, что половина единиц совокупности имеют значения признака меньше, чем медиана, а половина - больше, чем медиана. В интервальном ряду медиана определяется по формуле:

(11)

где x - начало медианного интервала;

i - величина медианного интервала;

- сумма частот (частостей) вариационного ряда;

f - частота (частость) медианного интервала;

- сумма накопленных частот (частостей) в домедианном интервале.

Медианный интервал - это интервал, в котором находится порядковый номер медианы.

Обязательным этапом в изучении вариационных рядов является расчет показателей размера и интенсивности вариации.

Для характеристики размера вариации в статистике применяются абсолютные показатели вариации: размах вариации, среднее линейное отклонение, среднее квадратическое отклонение и дисперсия.

Размах вариации (размах колебаний) представляет собой разность между максимальным и минимальным значениями признака в совокупности:

 (12)

Для группировок с открытыми первым и последним интервалами, когда неизвестны реальные минимальное и максимальное значения признака в совокупности, расчет размаха вариации некорректен.

Рассчитаем размер вариации инвестиций промышленного предприятия ОАО “Ливгидромаш».

Основные средства (12):

= 18700 - 145939 = 41061 тыс. руб.

Незавершенное строительство (12):

= 9948 - 9531 = 417 тыс. руб.

Долгосрочные финансовые вложения (12):

= 132182 - 127942 4240 тыс. руб.

Итого (12):

= 321130 - 283412 = 37718 тыс. руб.

Исследование вариации в статистике имеет большое значение, помогает познать сущность изучаемого явления. Измерение вариации, выяснение ее причины, выявление отдельных факторов дает важную информацию для принятия научно обоснованных управленческих решений.

3. ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ ОАО “ЛИВГИДРОМАШ”

3.1 Ряды динамики как основной источник прогнозирования движения инвестиций

Прогнозирование - это оценка будущего на основе глубокого анализа тенденций развития социально-экономических явлений и их взаимосвязей. Процесс прогнозирования предполагает выявление возможных альтернатив развития в перспективе для обоснованного их выбора и принятия оптимального решения.

Прогнозирование ведется на основе использования широкого спектра информации. Но первоначальный этап прогнозирования в экономике всегда связан с анализом временных рядов, который позволяет охарактеризовать закономерность изменения явления во времени.

Временной ряд называется также рядом динамики и представляет собой ряд последовательно расположенных во времени числовых значений соответствующего показателя. Он состоит из двух элементов:

1) периода времени, за который или по состоянию на который приводятся числовые значения;

2) числовых значений того или иного показателя, называемых уровнями ряда.

По характеру отображения динамики временные ряды делятся на моментные и интервальные. Уровни моментных рядов динамики характеризуют объекты изучения по состоянию на определенный момент времени. Уровни интервальных рядов динамики характеризуют явления за определенный промежуток, интервал времени.

Если уровни интервального ряда представляют собой абсолютные величины, то их можно суммировать во времени, т.е. переходить от ряда динамики с малыми временными интервалами к более крупным промежуткам времени. Кроме суммирования, можно дробить уровни интервального ряда и определять их значения за малый интервал времени.

Уровни временного ряда могут изменяться в самых разных направлениях они могут возрастать или убывать, повторять ранее достигнутый уровень. Интенсивность их изменения бывает различной. Уровни ряда могут изменяться быстрее или медленнее. Для характеристики развития явления во времени применяются следующие показатели:

а) абсолютные приросты ();

б) темпы роста ();

в) темпы прироста (снижения) ();

г) абсолютное ускорение или замедление ();

д) относительное ускорение ().

Абсолютный прирост (абсолютное изменение) уровней ряда рассчитывается как разность двух уровней. Он показывает на сколько единиц уровень одного периода больше или меньше уровня другого периода.

В зависимости от базы сравнения абсолютные приросты могут быть цепными и базисными:

(13)

(14)

Если каждый последующий уровень ряда динамики сравнивается со своим предыдущим уровнем, то прирост называется цепным. Если же в качестве базы сравнения выступает за ряд лет один и тот же период, то прирост называется базисным.

Интенсивность изменения уровней временного ряда характеризуется темпами роста и прироста.

Темп роста есть отношение двух уровней ряда. Как и абсолютные приросты, темпы роста могут рассчитываться как цепные и как базисные:

(15)

(16)

Если база сравнения по периодам меняется, то найденные темпы роста называются цепными. Если же база сравнения по периодам неизменна (), то темпы роста называются базисными. Темпы роста, выражение в коэффициентах, принято называть коэффициентами роста:

(17)

(18)

Темп прироста есть отношение абсолютного прироста к предыдущему уровню динамического ряда (цепной показатель) и к уровню, принятому за базу сравнения по динамическому ряду (базисный показатель):

(19)

(20)

Чтобы знать, что скрывается за каждым процентом прироста, рассчитывается абсолютное значение 1% прироста как отношение абсолютного прироста уровня за интервал времени к темпу прироста за этот же промежуток времени:

(21) или (22)

Иными словами, абсолютное значение 1 % прироста в данном периоде есть сотая часть достигнутого уровня в предыдущем периоде. В связи с этим расчет абсолютного значения 1 % прироста базисным методом не имеет смысла, ибо для каждого периода это будет одна и та же величина - сотая часть уровня базисного периода.

Если систематически растут цепные темпы роста, то ряд развивается с относительным ускорением. Относительное ускорение можно определить как разность следующих друг за другом темпов роста или прироста:

(23) или (24)

Коэффициент опережения определяется как отношение последующего темпа роста к предыдущему:

(25)

Коэффициенты опережения принято рассчитывать в сравнительном анализе нескольких рядов динамики. При параллельном изучении нескольких рядов динамики обычно их приводят к одному основанию путем расчета базисных темпов роста с одинаковой по времени базой сравнения для всех рядов. Это позволяет наглядно видеть, для какого ряда интенсивность изменения уровней наибольшая.

Произведем расчет динамики инвестиций промышленного предприятия ОАО “Ливгидромаш

Рассчитаем абсолютный прирост (Формула 13).

Основные средства:

тыс. руб.

Незавершенное строительство:

инвестиция динамика статистический доходность

тыс. руб.

Рассчитав данный показатель, видим, что абсолютный прирост инвестиций в основные средства составил 41041 тыс. руб., а в незавершенное строительство - 1417 тыс. руб.

Исследуем темп роста (15)

Основные средства:

%

Незавершенное строительство:

%

Исследовав темп роста инвестиций в основные средства и незавершенное строительство, видно, что произошло увеличение на 28,1 % и 14,9 % соответственно. Это говорит о положительной тенденции в инвестиционной деятельности промышленного предприятия ОАО «Ливгидромаш».

Определим темп прироста (19)

Основные средства:

%

Незавершенное строительство:

%

Определив темп прироста инвестиций в основные средства и незавершенное строительство, видим, что он составил 28% и 14,9 % соответственно.

Найдём абсолютное ускорение или замедление (22).

Основные средства:

тыс. руб.

Незавершенное строительство:

тыс. руб.

Рассчитав вышеуказанные показатели, можно сделать вывод, что изменения в инвестиционной деятельности промышленного предприятия ОАО «Ливгидромаш» происходят в возрастающем порядке. Это говорит об эффективной деятельности данного предприятия и его способности конкурировать с другими крупными организациями на рынке товаров и услуг.

3.2 Факторы активизации инвестиционной деятельности

Важнейшим условием активизации инвестиционной деятельности является совершенствование амортизационной политики, под которой понимается совершенствование нормативов и методов начисления амортизации, системы переоценки (оценки) основных фондов, обеспечение сохранности и целевого использования амортизационных отчислений.

Основные направления совершенствования амортизационной политики:

Целевое расходование на создание амортизационного фонда части выручки, поступающей на счета платежеспособных предприятий;