Исследование рисков внешнеэкономической деятельности на ОАО "Донецкий металлургический завод"

Объем промышленной продукции в оптовых ценах предприятия на 01.01.2007 г. - 535,2 млн. грн., в сопоставимых ценах на 01.01.2006 г., составил 494 млн.грн. Фактически объем реализации за 2006 г. составил 657,8 млн.грн. Балансовая прибыль - 52,5 млн.грн. Состояние баланса доходов и расходов предприятия приведено в табл. 2.4.

Таблица 2.4 - Баланс доходов и расходов

Доходы и расходы	В тыс. грн.
Реализация товарной продукции без НДС за 2006 г.	571714,00
Прибыль от реализации товарной продукции	3676,00
Прибыль от прочей реализации	5024,00
Убытки от внереализационных операций, в том числе	61178,00
- прибыль прошлых лет	6613,00
- излишки ТМЦ, выявленные на заводских складах и территории завода	582,00
- прибыль от списания кредиторской задолженности	6715,00
- прибыль от операций с векселями	1207,00
- прибыль от операций по уступке требования	1953,00
- прочая прибыль	627,00
- убытки прошлых лет	7854,00
- превышение штрафов по хоздоговорам уплаченных над полученными	405,00
- потери от порчи и недостачи ТМЦ	440,00
- убыток от ликвидации основных средств	274,00
- убыток от операций по продажи иностранной валюты	453,00
- убыток от курсовой разницы по операциям с иностранной валютой	69894,00
- прочие убытки	20,00
Итого балансовый убыток	52478,00

Низкая платежеспособность предприятия объясняется:

недостатком собственных оборотных средств, который ведет к финансовой зависимости от внешних источников;

ростом заемных средств;

увеличением долгосрочных обязательств.

По состоянию на 01.01.2007 г. недостаток собственных оборотных средств составил 252230 тыс. грн. (норматив 69174 тыс.грн., наличие собственных оборотных средств -183056 тыс.грн.). Состояние дебиторской задолженности в 2006 г. характеризуется данными, представленными в табл. 2.5.

Таблица 2.5 - Дебиторская задолженность

Задолженность	в тыс.грн.
Общая дебиторская задолженность составляет, в том числе	243191,00
- товары и услуги, срок оплаты которых не наступил	69328,00
- товары и услуги, неоплаченные в срок	149134,00
- по векселям полученным	203,00
- по налоговым расчетам	4108,00
- по расчетам с бюджетом	3527,00
- по авансам выданным	16246,00
- с прочими дебиторами	645,00

Наибольший удельный вес в общем объеме дебиторской задолженности приходится на расчеты за товары, неоплаченные в срок.

Увеличение кредиторской задолженности обусловлено ростом сумм по статьям:

за товары, срок оплаты по которым не наступил;

за товары, неоплаченные в срок;

по векселям выданным;

по расчетам с бюджетом.

Недостаток средств ведет к росту кредиторской задолженности. Так, кредиторская задолженность по состоянию на 01.01.2007 г. составила 509513,00 тыс. грн., табл. 2.6.

Таблица 2.6 - Состояние кредиторской задолженности

Задолженность	В тыс.грн.
- за товары и услуги, срок оплаты которых не наступил	85488,00
- за товары и услуги, неоплаченные в срок	298441,00
- по векселям выданным	51768,00
- по расчетам с бюджетом	27567,00
- по авансам полученным	18258,00
- по внебюджетным платежам	15428,00
- по страхованию	7666,00
- по заработной плате	4288,00
- с прочими кредиторами	609,00

План по производству электростали не выполнен на 31.5 тыс. т., в связи с чем не выполнен и годовой план по стали всего по заводу на 24.9 тыс. т. (1172.9 при плане 1197.8).

Годовая отгрузка товарного проката по заводу ниже установленного плана на 29.5 тыс. т., в том числе: стан 950/900 - 30.9

СПЦ - 2.8

ЛПЦ - 4.1

В 2006 году простоев доменных печей не было из-за отсутствия кокса и железорудного сырья не было. В отдельные периоды работа печи осложнялась непостоянством железорудной части шихты, высоким содержанием резервного агломерата в шихте, низким давлением природного газа, необеспечением технологии промывочными материалами.

В течение года нормативная длительность плавки устанавливалась в зависимости от уровня обеспечения металлошихтой, жидким чугуном, мазутом и природным газом. На величину холодных простоев и ремонтов влияло отсутствие необходимых огнеупоров и простои на дежурном газе из-за отсутствия топлива.

Работа электросталеплавильного производства сопровождалась длительными остановками на ограничении электроэнергии, освоением технологии выплавки стали с использованием манипулятора форм и стеновых газокислородных горелок для интенсификации плавки, освоением технологии производства марок стали, отвечающих требованиям зарубежных стандартов.

План по горячему прокату за 2006 г. не выполнен на 27,5 тыс. т. из-за необеспечения сталью, снижения производительности нагревательных колодцев при ограничении природным газом.

Сортопрокатный и листопрокатный цехи задание по производству горячего проката выполнили. Прирост производства проката и отгрузки в 2006 г. по отношению к 1997 г. обеспечен приростом выплавки стали, снижением простоев прокатных станов и ростом часовой производительности.

Проектная мощность стана 950/900 освоена в 2006 г. на 67,7 %, по остальным станам процент освоения ниже 50 из-за дефицита стали по заводу.

За 2006 г. показатели качества по сравнению с 1997 г. выглядят следующим образом:

количество чугуна, не соответствующего требованиям СТП, снижено с 60,5 % до 44,4 %;

брак по стали снижен всего по заводу с 1,06 до 1.04%;

брак по прокату всего по заводу возрос с 0,26 % до 0,34 %.

Объем товарной продукции в сопоставимых ценах в 2006 г. составил 494,0 млн. грн., что выше 1997 г. на 44,2 млн. грн. и составляет 109,8 % за счет прироста производства.

Итоговая рентабельность металлопроката составила 2,2 %.

За 2006 г. реализовано продукции на сумму 657,8млн. грн., что выше 1997 г. на 220,5 млн. грн. или в 1,5 раза. Основная сумма прироста - 183,7 млн. грн. Получена на объеме реализации товарной продукции. По результатам производственной деятельности в 2006 г. получена прибыль в сумме 8,7 млн. грн. при убытках в 1997 г. 33,3 млн. грн.

Расходы предприятия в 2006 г. за счет прибыли составили 16,9 млн. грн.

Убытки от курсовой разницы поглотили полученную на объеме реализации товарной продукции и прочей реализации прибыль в сумме 8,7 млн. грн. и привели к балансовым убыткам в 52,5 млн. грн., а расходы предприятия за счет прибыли увеличили сумму убытков еще на 16,9 млн. грн.

Итоговые убытки по заводу за 2006 г. составили 69,4 млн. грн., что больше, чем в 1997 г, на 47,3 млн. грн. за счет прироста к 1997 г. убытков от курсовой разницы на операциях в иностранной валюте на 69,1 млн. грн.

Качественные показатели работы завода за 2006 год по сравнению с 1997 годом представлены в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Показатели качества работы завода

	2006 год	1997 год	Откл. %	Лучший показатель
				%	год
1	2	3	4	5	6
Всего по заводу:
Брак по стали, %	1,04	1,06	-0,02	0,74	2006
Брак по прокату, %	0,34	0,26	+0,08	0,26	1997
Доменный цех:
Чугун не по СТП, %	44,0	60,5	-16,5	9,6	1990-91
По сере, %	12,3	1?,0	-4,7	3,5	1990
По кремнию, %	31,7	43,5	-11,8	4,7	1991
Литейный цех:
Брак изложниц, %	5,1	5,0	+0,1	1,7	1985-86
Мартеновский цех:
Общий брак, %	0,50	0,76	-0,25	0,50	2006
Электросталеплавильный цех
Общий брак, %	2,20	1,62	+0,58	1,37	1985
Обжимный цех
Брак, %	0,46	0,37	+0,09	0,37	1997
Сортопрокатный цех
Брак, %	0,06	0,10	-0,04	0,06	2006
2-й сорт	0,03	0,04	-0,01	0,03	2006
Листопрокатный цех
Брак, %	0,013	0,01	+0,003	0,01	1997

В 2006 году качественные показатели работы цехов по сравнению с 1997 годом выглядят следующим образом:

по доменному цеху количество чугуна, отданного мартеновскому цеху, не отвечающего требованиям СТП по сере, снижено с 17,0 % до 12,3 %;

брак по литейному цеху остался на уровне 1997 года;

брак по ЭСПЦ увеличен с 1,62% до 2,20%;

брак по обжимному цеху возрос с 0,37% до 0,45%;

брак по сортопрокатному цеху снижен в 1,7 раза;

брак по листопрокатному цеху остался на уровне прошлого года.

Себестоимость металлопродукции. На ее изменение в течение 2006 года повлияли следующие факторы:

объемы производства чугуна, стали, проката;

нормы расхода сырья; основных материалов, топлива и энерг. ресурсов;

цены на поступающее сырье, топливо, электроэнергию, материалы.

Увеличение себестоимости единицы металлопродукции в 2006 году в сравнении с 1997 годом произошло за счет роста цен на железорудное сырье, кокс, ферросплавы, вспомогательные материалы, топливо. Так, стоимость агломерата увеличилась на 33,8%, окатышей - на 20,7%, кокса - на 31,8%.

Удельные расходы сырья, основных материалов, металла на прокат были ниже уровня 1997 года.

Сопоставление себестоимости 1 т. металлопродукции в гривнах. за 2006 год в сравнении с 1997 годом дает таблица 2.8.

Таблица 2.8 - Себестоимость продукции завода за 1997 и 2006 гг.

Наименование продукции	Себестоимость одной тонны (отчет)	Изменение 2006 г. к 1997 г.
	1997	2006	( +, -)	%
Чугун передельный	308,96	368,69	59,73	19,3
Сталь мартеновская углеродистая. Слитки Слябы	392,23 397,70	438,42 429,71	46,19 32,01	11,8 8,0
Загот. для перек. эксп.	472,50	545,00	72,50	15,4
Ст. листов. угл. экспорт	547,45	564,14	16,69	3,0
Ст. сортов. угл.	549,93	583,96	43,03	6,2

Ценообразование. В январе 2006 года на металлопродукцию завода действовали цены, введенные еще с 01.123.1996 года. С 01.02.2006 года уровень оптовых цен, в связи с ростом затрат на производство, был пересмотрен. При этом цены на различные виды продукции увеличились от 6 до 25%.

Основными видами топливно-энергетических ресурсов были природный газ и электроэнергия, цены на которые были установлены государством в долларовом эквиваленте. В связи с этим затраты на их приобретение росли соответственно курсу доллара. На поставку большинства видов сырья с начала 2006 года также были заключены договоры по ценам в долларовом эквиваленте.

Так как удельный вес сырья, материалов, энергоносителей, приобретаемым по ценам в долларовом эквиваленте, составлял 70 - 80 % в себестоимости металлопродукции, завод был вынужден с 01.03.2006 года перевести прейскуранты оптовых цен на основную товарную металлопродукцию в долларовый эквивалент.

При реализации металлопродукции на внутреннем рынке расчеты производились в гривнах по курсу НБУ на день зачисления денег на счет ДМЗ, при проведении взаиморасчетов - на дату отгрузки.

Экспорт в дальнее зарубежье осуществлялся по индикативным ценам и договорным экспортным ценам.

Постоянный рост курса доллара приводил к росту цен на используемое сырье, материалы, топливно-энергетические ресурсы, что соответствующим образом влияло и на рентабельность товарной продукции завода.

Приведенные данные говорят об общем значительном повышении основных производственных рисков для завода. Поскольку внешнеэкономическая деятельность непосредственным образом связана с общей производственной деятельностью, ей присуща та же тенденция с добавлением рисков, связанных с условиями заключения внешнеэкономических контрактов и проведением ВЭД.

2.3 Анализ рисков основных положений внешнеэкономического контракта

Контракт - основной документ ВЭД [17, 18, 32]. Поэтому риски, обусловленные ошибками и непродуманными условиями контракта, могут привести к глобальным последствиям для участников. Один из видов контрактов, применяющихся на ДМЗ, приведен в приложении 1. К условиям контракта, в которых может содержаться ошибка, относятся:

предмет контракта;

количество и качество товара или объемы выполнения работ и предоставления услуг;

базисные условия поставки товаров;

цена и общая стоимость договора;

валютные и финансовые условия платежей;

условия сдачи и приема товаров работ или услуг;

упаковка и маркировка товара;

форс-мажорные обстоятельства;

санкции и рекламации;

ответственность за нарушение контракта,

арбитраж,

дополнительные условия (страхование, гарантии качества и т.п.).

Чтобы надежно защитить себя от рисков, связанных с основными положениями контрактов, необходимо привлекать к их составлению профессионалов. Рассмотрим основные риски, связанные с положениями внешнеэкономического контракта.

Предмет контракта

Предметом контракта может быть поставка товара, предоставление услуги или выполнение каких-либо работ. Предмет контракта должен быть определенным, объективно исполнимым и не находящимся в противоречии с законодательством и нормами морали. Если предметом контракта является товар со сложными техническими характеристиками, то в контракте должны содержаться разделы типа «Технические условия» или «Технические спецификации». Неопределенность в этих разделах может привести к разрыву контракта, выставлению претензий и рекламаций со стороны партнера.

В случае разрыва контракта субъекты ВЭД терпят убытки, связанные с расходами на проведение предконтрактных переговоров. Чтобы застраховать себя от подобных неприятностей, в контракте можно оговорить финансовую ответственность за разрыв контракта.

Условия, связанные с количеством и качеством товара

Количество товара может быть определено либо фиксированной цифрой, либо в установленных пределах. Для ряда товаров точное соблюдение количества невозможно. В этом случае в контракт включается оговорка («опцион по количеству»), по которой допускается возможность отступления от указанного количества на тех или иных условиях.

В контрактах нужно четко указывать единицы измерения. Во избежание недоразумений следует использовать метрическую систему мер или давать эквивалент применяемой меры в метрических единицах. Недостаточная четкость может приводить к огромным рискам и, как результат, к огромным потерям.

С объемом поставки связан также риск повышения себестоимости в случае недогрузки транспортного средства. Он влечет дополнительные таможенные издержки и задержку во времени поставки.

Качество товара оговаривается в контракте либо в общей форме, либо конкретными показателями, поддающимися проверке. Показатели могут относиться к определенному стандарту или техническим характеристикам товара.

Следующая группа требований относится к таможенным. Например, таможни стали требовать от владельцев опасных грузов специальные декларации (гарантии) о содержании допустимых доз или отсутствия вредных веществ.

В последнее время стали применять требования к безопасности продукции в процессе ее эксплуатации или потребления и к патентной чистоте товара.

Чтобы избежать рисков несоответствия качества товара, в контракте нужно указывать: условия возврата товара, валюту и сроки рекламаций, включать оговорку снижения цены за потерю качества продукции, указывать место приемки товара по качеству и количеству.

Упаковка и маркировка товара

В настоящее время во всем мире отношение к упаковке приравнивается к отношению к товару. Специалисты утверждают, что экспортные цены на товары из стран СНГ намного занижены из-за отсутствия надлежащей упаковки. Несоответствие требованиям к упаковке приводит к риску выставления партнером штрафов, рекламаций, потере качества товара при транспортировке и, как следствие, дополнительным рискам.

С упаковкой связан и риск возрастания погрузочно-разгрузочных работ, т.к. неудобная упаковка влечет простой транспорта и привлечение дополнительных ресурсов.

Степень возникновения риска, связанного с упаковкой и маркировкой, достаточно высока. Наиболее подвержены ему экспортеры. По оценкам специалистов эти риски могут составить 10-30 % от суммы контракта. Способы упаковки устанавливают стороны. Они должны предусматривать включение цены упаковки в цену товара.

Маркировка товара должна соответствовать требованиям покупателя и, безусловно, отвечать международным стандартам. Надписи обязательно должны быть на языке покупателя, а при длительной транспортировке по стране производителя и на языке этой страны. Наиболее важными знаками маркировки являются знаки соответствия, означающие, что товар прошел сертификацию, и знаки экологической маркировки. Кроме этого, сейчас растут требования к использованию штрихового кода на упаковке. Последнее новшество - знак генетически измененных организмов, которых в товаре не должно быть более 1 %.

При внешнеторговых сделках упаковка и защиты должны соответствовать минимальным ставкам провозной платы и таможенной пошлины, а также стандартным и медицинским требованиям страны назначения.

Несоответствие упаковки защиты и маркировки может быть самостоятельным видом нарушения контракта, вызывающим ущерб, поэтому упаковка, защита и маркировка чаще всего являются отдельными обстоятельствами, по которым в контракте могут предусматриваться специальные санкции. Это нарушение может быть основанием для наложения штрафа и в том случае, если ущерб отсутствует, но для его предупреждения требуются специальные меры.

Цена товара и общая стоимость контракта

Цена контракта определяется соглашением сторон с соблюдением тарифов и расценок, устанавливаемых или регулируемых государственными органами. Большинство рисков, связанных с ценой, определяется возможностью недополучения прибыли по причинам: - незнания ценовой конъюнктуры мировых рынков,

- неумения торговать по принятым в мире правилам.

Непрофессионализм украинских предпринимателей приводит к тому, что реализация отечественных товаров производится по заниженным ценам. Например, разница цены реализации отечественных металлоизделий с мировыми ценами составляет 15-30 $ за тонну. С другой стороны, при импорте приобретаются товары по завышенным ценам.

Чтобы не допускать рисковых ситуаций в вопросе цены товара, необходимо четко представлять структуру цены, знать ценовую конъюнктуру мировых рынков, отслеживать и анализировать динамику цен.

Под рыночной конъюнктурой понимается сложившаяся ситуация, которую характеризуют соотношение между спросом и предложением, уровень цен, товарные запасы, портфель заказов и ряд других показателей.

В операциях ВЭД рассматриваются две цены - внешнеторговая и базисная. Внешнеторговая цена - это цена, по которой товар реализуется на внешнем рынке. Базисная цена - это цена, которая применяется в качестве базы при определении внешнеторговой цены, а также индекса цен в международной торговле в целом и по отдельным видам товаров.

За основу расчета цен при подготовке контрактов применяется некая исходная цена: договорная, монопольная, розничная, оптовая, разовая, прейскурантная, расчетная, закупочная, комиссионная и т.п., но наиболее часто употребляемый базис - мировая цена.

Фирма, работающая на внешних рынках, должна иметь каталоги цен на иностранные товары, аналогичные собственным товарам. От этого в значительной степени зависит ее собственная разумная ценовая политика. В настоящее же время существует парадокс: цены внутреннего рынка выше цен, по которым товар продается на внешних рынках.

Базисные условия поставки

Под базисными условиями [20]понимается установление в контракте четких обязанностей партнеров, сводящих к минимуму последующие недоразумения и споры в отношении следующих трех аспектов сделки:

кто из них и в какой части пути следования товара осуществляет его доставку от места изготовления до места назначения;

в какой момент транспортировки товара риск его случайной гибели переходит от продавца к покупателю;

кто осуществляет таможенное оформление прохождения товара через границу

Отсюда следует, что базисные условия определяют объем требуемых от партнера услуг, что должно, конечно, учитываться в стоимости товара. Эти вопросы стороны могут решать по своему усмотрению, но в сложившейся международной практике пользуются правилами «Инкотермс-90» [31]. В этом документе содержится 13 условий, предназначенных для всех видов транспорта и специально для морских перевозок, посредством которых транспортируется более 75 % внешнеторговых грузов.

Степень возникновения рисков, обусловленных условиями поставки, высока и может повлечь значительные убытки, т.к. связана с возникновением дополнительных рисков.

Валютные и финансовые условия платежей

От надлежащего выполнения этих условий зависит надежность и быстрота расчетов, возможность избежания финансовых потерь, связанных с рисками колебания валютных курсов, процентных банковских ставок, инфляции и ликвидности вложенных средств, а также с особенностями налогообложения при проведении ВЭО. Особенно велико значение этих условий при предоставлении кредитов. Под валютными условиями понимается:

валюта и способ определения цены,

валюта платежа,

установление курса пересчета, когда цены и валюта платежа не совпадают,

различные защитные оговорки.

Финансовые условия расчетов предусматривают: виды или условия расчетов, формы расчетов, защитные меры, обеспечивающие надежность и своевременность платежей, средства платежа.

Валютный риск имеет два аспекта - риск выбора валюты и риск колебания курса валют. Для избежания потерь применяют оговорки: валютная, мультивалютная и товарообменные (бартерные) сделки.

Валютная оговорка предусматривает привязку валюты платежа и покупки к какой-то одной устойчивой валюте с указанием определенного срока.

Мультивалютная оговорка предполагает пересчет цены и суммы платежа, выраженных в какой-то валюте, в случае изменения среднеарифметического курса нескольких заранее согласованных валют по отношению к данной валюте цены и платежа.

При бартерной сделке в целях сохранения эквивалентности обмена необходимо оценку ввозимых и вывозимых товаров производить в существующих мировых ценах..

Процентный риск - это возможность потери в результате непредвиденных изменений ставок и значительного уменьшения маржи. Он тесно связан с валютным риском. Оба они связаны с ценой и стоимостью, а, следовательно, с будущими доходами и убытками. Зависимость от цены для обоих рисков идентична: это спрос и предложение на иностранную валюту, которые сильно зависят от внутренней и внешней денежной политики.

При проведении ВЭД процентный риск имеет различные проявления и для каждой конкретной ситуации требуется разработка управляющих мероприятий по их уменьшению. Например, в случае, когда берется кредит в банке на проведение ВЭО, необходимо оговорить вопрос плавающей процентной ставки по кредиту, что позволит сохранить деньги в случае ее уменьшения в результате государственного регулирования..

Финансовый риск характеризуется возможностью обесценивания реальной стоимости капитала, а также ожидаемых доходов и прибыли предприятия в связи с ростом инфляции. Этот риск в современных условиях Украины носит постоянный характер.

Важнейшим моментов завершения внешнеэкономической сделки является оптимальный выбор формы платежа по контракту. Применение тех или иных форм международных расчетов определяется в межгосударственных договорах, а также предусматривается в соглашениях между банками. В Украине в настоящее время применяются следующие виды расчетов: расчеты наличными, расчеты в кредит, смешанные виды расчетов. В международных расчетах наиболее употребляемыми формами являются: авансовый платеж, расчет по открытому счету, документарный аккредитив, документарное инкассо.

Условия форс-мажорных обстоятельств

Международный контракт должен предусматривать ситуации, при которых партнеры освобождаются от выполнения обязательств. Обстоятельства непреодолимой силы могут быть кратковременными и давать основания для переноса срока выполнения обязательств по контракту и долговременными, ведущими к аннулированию обязательств. Например, к долговременным относятся: запрещение экспорта, импорта, война, блокада, валютные ограничения и другие действия властей. К кратковременным можно отнести пожары, стихийные бедствия, замерзание моря, закрытие морских проливов и т.п.

Чтобы избежать рисков, связанных с подобными обстоятельствами, в контракте следует перечислить события, которые могут считаться обстоятельствами непреодолимой силы, и условие немедленного оповещения партнера о их наступлении..

Не признаются форс-мажорными обстоятельства обычного коммерческого риска: трудности в связи с неблагоприятной конъюнктурой рынка, изменения цен, банкротство. Однако в силу возможного их предвидения ряд обстоятельств может быть оговорен в контракте в виде защитных оговорок.

Ответственность за нарушение условий контракта

На практике предусматриваются условия прекращения контракта в связи с невозможностью его исполнения или. Кроме того, могут быть и другие мотивы прекращения: новация, замена исполнения, соглашение о прекращении обязательств или зачет. Среди прочих выделяются «существенные нарушения», которые дают право потерпевшей стороне требовать не только возмещения убытков, но и отказаться от контракта. Например, нарушение в виде отказа продавца поставить товар или покупателя принять товар.

Ответственность за нарушение контрактных обязательств обычно закрепляется в условиях контракта. Данный пункт контракта является основным в плане предупреждения рисков в результате несоблюдения других условий контракта. Ответственность за нарушение контракта может иметь компенсационный или штрафной характер.

Нарушением контракта является неисполнение либо ненадлежащее его исполнение. Наиболее распространенными случаями являются:

просрочки поставки,

просрочки платежа,

несоответствие товара качеству.

несоответствие товара свойствам, предусмотренным в контракте,

несоответствие товара образцу или модели,

несоответствие товара свойствам, необходимым для употребления.

Возмещение убытков, неустойки и штрафы

Установление права требования возмещения убытков не обусловлено никакими другими обстоятельствами, кроме факта нарушения контракта. Условия контракта могут содержать требования компенсации как убытков, так и упущенной выгоды. При установлении размера убытков обычно понимается рыночная стоимость, а не договорная стоимость. Во избежание рисков в контракте желательно сформулировать принципы оценки убытков.

Неустойки - гарант исполнения обязательств и чаще всего в контракте включается в главу «Особые условия» или «Санкции». Ими предусматривается уплата виновной стороной определенной денежной суммы в твердом процентном отношении к обязательствам. В ряде случаев неустойку можно рассматривать как заранее исчисленные убытки.

Уплата неустойки не зависит от того, потерпел ли в действительности контрагент ущерб или нет. Потерпевшая сторона не должна доказывать наличие убытков, причиненных нарушением, а может ограничиться только доказательством факта неисполнения обязательств. Даже если контрагент приобрел выгоду, он все равно имеет право требовать уплату неустойки. Уплата неустойки не освобождает должника от выполнения обязательств.

Арбитраж

Спорные решения по контракту могут рассматриваться в порядке третейского суда или арбитража. В настоящее время действуют следующие многосторонние конвенции по вопросам арбитража:

Европейская конвенция о внешнеторговом арбитраже 1961 г.

Конвенция о признании и привидении в исполнение иностранных арбитражных решений 1958 г.

Значительно снизить риск невыполнения обязательств по контракту ВЭД помогает знание международного частного права. Местом разрешения споров может быть выбрана по усмотрению сторон контракта третья страна (Швейцария, Франция, Швеция) или место расположения ответчика или прецедента. Для украинских предпринимателей целесообразнее в качестве арбитражного суда выбирать Международный коммерческий арбитражный суд при Торгово-промышленной палате Украины в Киеве.

Дополнительные условия (страхование и гарантии)

При проведении ВЭД очень многих рисков можно избежать, передав ответственность за возможные убытки страховым компаниям. Мировая практика разработала множество видов страхования, практически все из которых уже проводят отечественные страховые компании. Правда, за страхование приходится дополнительно платить, но, как показывает практика, затраты на страхование с лихвой окупаются стабильной деятельностью на мировом рынке. Ко всему прочему, они дают возможность «экспериментировать» и рисковать, не заботясь о наступлении катастрофических убытков.

Среди видов страхования, значимых в ВЭД, можно выделить следующие:

? Страхование инвестиций

Инвестиции - это совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала. При этом определяющее значение имеют строительно-монтажные работы. Риски, возникающие при их выполнении, покрываются следующими видами страхования [16]:

Страхование строительного оборудования и механизмов;

Страхование строительных работ;

Страхование дополнительных расходов по завершению работ;

Страхование ответственности перед третьей стороной.

? Страхование кредитов

Страхование кредитов может выступать не только в своей прямой форме, но и в виде гарантий. При этом применяется два вида гарантий:

Гарантии страховщиков банкам по экспорту. В этом случае страховой полис по кредитному страхованию, предосталяемый экспортеру, может быть использован им в качестве приемлемого для банка обеспечения кредита при условии, что банк назначается выгодоприобретателем по этому полису. Однако наиболее ценной услугой для экспортеров и банков считают прямые гарантии страховщиков банку.

По системе этих гарантий страховщик дает гарантию вернуть сумму кредита в случае неплатежа со стороны должника. По законодательству многих стран, такое страхование проводят от имени государства, соответствующий закон принят и в Украине [ 5 ].

Гарантии страховщиков банку по импорту и кредиты импортеру выдаются банком страны экспортера непосредственно покупателю или банкам покупателей за границей. В частности, при осуществлении крупных проектов со стороны импортеров возникает спрос на долгосрочные кредиты для инвестиций. Для защиты от рисков, возникающих при долгосрочных кредитах, выработана особая схема страхования, используемая государственными страховыми структурами. Здесь экспортеры полностью освобождаются от риска неплатежа. Остаются лишь заемные отношения между иностранным должником и банком кредитора, причем страховщик полностью гарантирует банку возврат ссуды.

? Морское страхование

В подавляющем большинстве внешняя торговля обслуживается морским транспортом. Поэтому вопросы страхования внешней торговли рассматриваются через систему договоров морского страхования независимо от вида транспорта [ 7, 37, 43 ].

Страхование судов включает страхование корпуса и оснастки перевозочных средств. Страхование карго - это транспортное страхование грузов [ 22 ]. Широкое развитие в последние годы контейнерных перевозок привело к выделению в самостоятельный вид страхования контейнеров. Приведенный выше состав видов страхования не исчерпывает разновидности морского страхования. Полный перечень объектов морского страхования изложен в соответствующих главах национальных кодексов торгового мореплавания.

Вопрос о том, кто и за чей счет производит страхование, решается при заключении контрактов. Если контракт составлен на условиях CIF или CIP (наиболее используемые виды контрактов в условиях современной Украины), то страховой полис является товаросопроводительным документом.

В целях стандартизации договоров страхования в практике страхования применяются различные условия, объединяющие определенные группы рисков. Они классифицированы в так называемых «Оговорках Лондонских страховщиков по грузам», которые в настоящее время приняты на страховых рынках всего мира

Глава 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДОВ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ВЭД НА ДМЗ

3.1 Методика оценки рисков ВЭД

При проведении ВЭД суть управления рисками сводится к достижению такого положения, когда риск можно считать приемлемым и оправданным. Для этого нужно уметь делать оценки рискам с целью выбора из них тех, которые можно принять, которыми можно управлять и от которых следует отказаться.

Оправданный риск - это объективная реальность при проведении ВЭД. Вероятностный характер экономических решений, принятых в условиях рисковой экономики, может быть выявлен лишь при помощи определенных методов анализа рисков и их влияния на проведение ВЭД. Методы делятся на качественные и количественные, в соответствии со схемой, рис. 3.1 [40, с.51].



Рисунок 3.1 - Методы оценки риска

Качественный анализ рисков

Большинство исследователей [11, 24, 40, 41], занимающихся данной проблемой, отмечают, что качественный анализ является наиболее сложным этапом в общем анализе рисков. Его главная задача состоит в определении факторов риска, выявлении направлений деятельности и этапов, на которых может возникнуть риск. На этапе качественного анализа устанавливаются потенциальные области риска и после этого идентифицируются все возможные риски.

Качественный анализ осуществляется по следующим основным направлениям:

Проводится сравнение ожидаемых позитивных результатов с возможными от этого последствиями [40, с.51]. Последствия рекомендуется классифицировать по аналогии с возможными потерями на финансовые, материальные, временные, социальные, сбытовые, экологические и материально-психологические.

Определяется влияние решений, которые принимаются на этапе разработки стратегии ВЭД, на интересы субъектов ВЭД. Необходимость этого шага является следствием того, что при проведении ВЭД нужно учитывать интересы всех заинтересованных сторон.

Количественный анализ риска

В рамках количественного анализа делается численное определение меры отдельных рисков, а также риска всего выбранного направления ВЭД. Предприятие при этом получает возможность выбора конкретного направления деятельности, конкретного иностранного партнера, исходя из собственных приоритетов.

Риск может определяться как в абсолютных, так и в относительных величинах. В абсолютных величинах риск целесообразно измерять при характеристике отдельных видов потерь, а в абсолютных - при сравнении прогнозируемого уровня потерь с реальным.

В настоящее время наиболее распространенными методами количественной оценки риска являются: статистический метод; метод анализа целесообразности затрат; метод экспертных оценок, аналитический метод, метод использования аналогов, метод оценки финансового состояния партнера.

1. Статистический метод. Он применяется в случае, когда субъект ВЭД располагает значительным объемом статистической информации по интересующим его вопросам за n периодов времени.

Сущность метода состоит в том, что, имея достаточное количество информации о реализации определенных видов рисков в прошлом, мы способны оценить вероятность реализации их в будущем. Применимость метода возможна при условии выполнения законов теории вероятностей, которые должны проверяться в каждом конкретном случае. Заметим, что они выполняются при наличии достаточного количества однородных статистических данных. При использовании этого метода степень риска выражается либо вероятностью возможных потерь, либо средним значением (математическим ожиданием) самой рискуемой величины, либо величиной среднеквадратичного отклонения от ожидаемой величины. Конкретная характеристика ВЭД (скажем, спрос на продукцию или курс валюты), по которой оценивается риск, полагается случайной величиной , которая может принимать набор значений .

Математическое ожидание равно сумме произведений всех возможных значений случайной величины на вероятность их возникновения:

=, (3.1)

где - математическое ожидание,

- значения, которые может принимать исследуемый параметр,

- вероятность принятия этих значений.

Чтобы оценить, как будут рассеяны значения прогнозируемого параметра, определяют среднеквадратичное отклонение по формуле:

, где (3.2)

Однако величина среднеквадратичного отклонения не дает возможности сравнивать рискованность конкретных ситуаций по признакам, выраженным в разных единицах. Например, финансовыми результатами, которые выражены в денежных единицах, и объемом производства, который может быть выражен в натуральных единицах. Теория рисков разрешает данное противоречие введением коэффициента вариации [ ].

Коэффициент вариации - это относительная величина, которая рассчитывается как отношение среднеквадратического отклонения к математическому ожиданию:

100% (3.3)

Коэффициент вариации может меняться в пределах от 0 до 100 %. При этом, чем меньше его значение, тем большая стабильность прогнозируемой ситуации и, следовательно, меньшая степень риска, и наоборот.

Метод анализа целесообразности затрат. Сущность этого метода основывается на факте, что затраты по каждому направлению деятельности, а также по отдельным ее элементам, имеют разную степень риска. Например, степень риска по затратам, связанным с покупкой сырья, будет выше, чем по затратам на зарплату.

Определение степени риска путем анализа целесообразности затрат ориентировано на идентификацию потенциальных зон риска. Для этого состояние по каждому из элементов затрат подразделяется на области риска, которые представляют собой зону общих потерь, в границах которых конкретные потери не превышают предельного значения установленного уровня риска:

область абсолютной устойчивости;

область нормальной устойчивости;

область неустойчивого состояния;

область критического состояния;

область кризисного состояния.

В первой области степень риска по элементу затрат соответствует нулевому риску. Эта область характеризуется отсутствием каких-либо потерь с гарантированным получением плановой прибыли, размер которой теоретически не ограничен.

Элемент затрат во второй области характеризуется минимальной степенью риска. Для этой области максимальные потери не должны превышать границу плановой чистой прибыли (т.е. прибыли, которая остается после налогообложения всех остальных выплат, которые производятся из прибыли). Таким образом, минимальная степень риска обеспечивает фирме покрытие всех ее издержек и получение той части прибыли, которая позволяет уплатить налоги. В условиях рыночной экономики это направление связано с выступлением государства в качестве основного контрагента. Основные формы деятельности здесь: осуществление операций с ценными бумагами правительства или муниципальных органов, участие в выполнении работ, финансируемых за счет государственных или муниципальных средств и т.п.

Третья область характеризуется повышенным риском, при этом уровень потерь

не превышает размера расчетной прибыли (т.е. той ее части, которая остается после всех выплат в бюджет, уплаты процентов за кредит, штрафов и неустоек). При такой степени риска субъект предпринимательской деятельности рискует тем, что он в худшем случае получит прибыль, величина которой будет меньше ее расчетного уровня, но при этом останется возможность произвести покрытие всех издержек.

Четвертой области соответствует критическая степень риска, при которой возможны потери в границах валовой прибыли (т.е. общей суммы прибыли, которая получена до произведения всех вычетов и отчислений). Такой риск нежелателен, т.к. связан с возможностью для фирмы потерять не просто прибыль, но и не покрыть полностью свои издержки.

Пятая область соответствует области кризисного состояния, что допускает возможность непокрытия всех издержек, связанных с данным направлением деятельности.

Степень риска удобно характеризовать таблицей 3.1 [40, с.60]

Таблица 3.1 - Рисковые области деятельности фирмы

Области деятельности фирмы	Абсолютной устойчивости	Нормальной устойчивости	Неустойчивое состояние	Критическое состояние	Кризисное состояние
Области риска	Безрисковая область	Область минимального риска	Область повышенного риска	Область критического риска	Область недопустимого риска
Максимальные потери	Полное отсутствие потерь	Чистая прибыль	Расчетная прибыль	Валовая прибыль	Выручка от реализации и имущество фирмы
Степень риска	0	0 - 25	25 - 50	50 - 75	75 - 100

После того как на основании данных прошлых периодов рассчитан коэффициент вариации (формула 3.3), каждая статья затрат анализируется на предмет ее идентификации областям риска и максимальным потерям. При этом степень риска всего направления предпринимательской деятельности будет соответствовать максимальному значению риска по элементам затрат.

Преимущество данного метода состоит в том, что зная статью затрат с максимальным риском, можно найти пути его снижения. Например, зная, что риск связан с арендой транспортного средства, можно пересмотреть вопрос с перевозкой товара.

Основной недостаток метода состоит в том, что (как и при статистическом методе) фирма не анализирует источники риска, а принимает риск как целостную величину, игнорируя его мультисоставляющие.

Метод экспертных оценок. Этот метод носит более субъективный характер по сравнению с другими. Субъективность является следствием того, что группа экспертов, занимающаяся анализом рисков, высказывает собственное суждение как о прошлой ситуации, так и о перспективах ее развития.

Этот метод применяется при недостатке информации либо при определении степени риска такого направления деятельности, которое до сих пор не имело аналогов. Наиболее известные методики экспертной оценки риска:

методика Швейцарской банковской корпорации;

методика BERI.

Методика Швейцарской банковской корпорации учитывает факторы риска, сведенные в таблицу 3.2 [40, с.62].

Таблица 3.2 - Факторы риска Швейцарской банковской корпорации

Факторы риска	Оценка по годам
	1	2	3	4	Прогнозный год
Внутренняя экономика
1	Реальный прирост ВНП
2	Инвестиционное соотношение внутри страны
3	Эффективность инвестиций
4	Средний уровень инфляции
5	Рост денежных поступлений
6	Уровень реального внутреннего кредита
7	Характеристика налогово-бюджетной политики
Экономика страны-партнера
8	Конкурентоспособность
9	Торговый баланс
10	Экспорт товаров и услуг
11	Импорт товаров и услуг
12	Внешнеторговое сальдо
13	Доля экспорта в ВНП
14	Концентрация экспорта
15	Импорт в страну партнера
Задолженность
16	Общая сумма задолженности страны
17	Международные резервы
18	Стоимость услуг по внешней задолженности
19	Доля внешней задолженности в экспорте
20	Доля внешней задолженности по услугам (выплате процентов) в общем объеме экспорта
21	Уровень платежеспособности страны по долгам
22	Доля международных резервов в объеме импорта
23	Величина политического риска
24	Уровень безработицы
25	Рост ВНП на душу населения

Как видно из таблицы, большинство показателей рассчитывается традиционным способом.

После того, как все показатели рассчитаны, фирма должна решить, какая база должна использоваться для сравнения, например, экономика своей собственной страны. Эта идея интересна потому, что при наличии альтернативных вариантов развития ВЭД в разных регионах есть возможность выбора оптимального варианта.

Методика, разработанная фирмой BERI (Германия), на основании опроса 100 независимых экспертов рассчитывает специальный индекс, на основании которого судят о степени риска экономики. Опрос состоит из 15 вопросов, каждый из которых имеет максимальный удельный вес. После проведения анализа соответствующих индексов BERI экономика той страны, которая имеет более высокое значение индекса BERI, считается менее рискованной для делового партнерства.

Недостатком обеих методик является то, что они не учитывают рисков, которые могут возникнуть непосредственно при функционировании фирмы. На основании них можно судить о степени рискованности всей экономики , а не конкретного направления деятельности.

5. Аналитический метод. Его можно свести к нескольким взаимосвязанным этапам.

На первом этапе осуществляется подготовка аналитической информации, которая включает в себя:

определение ключевого параметра, относительно которого производится оценка конкретного направления ВЭД (например, рентабельность, объем прибыли);

отбор факторов, которые влияют на деятельность фирмы, а, следовательно, и на ключевой параметр (например, степень выполнения условий договора);

расчет значений ключевого параметра на всех этапов проведения ВЭД;

Сформированные таким образом последовательности затрат и поступлений дают возможность определить не только общую экономическую эффективность данного направления деятельности, но и выявить ее значение на каждой стадии.

На втором этапе строятся диаграммы зависимостей выбранных показателей от исходных данных. Сопоставляя их, можно выделить те показатели, которые в большей степени влияют на данный вид ВЭД.

На третьем этапе определяются критические значения ключевых параметров. Наиболее просто при этом может быть рассчитана зона безубыточности которая показывает минимальный объем продаж для покрытия издержек фирмы.

В течение четвертого этапа на основании полученных ключевых параметров анализируются возможные пути повышения эффективности работы фирмы, а, следовательно, и пути снижения степени риска, которая определяется одним из предыдущих методов.

Преимуществом аналитического метода является то, что он сочетает в себе как возможность пофакторного анализа параметров, влияющих на риск, так и выявление возможных путей снижения его степени посредством влияния на них.

6. Метод использования аналогов. Сущность этого метода состоит в том, что при анализе степени риска определенного направления деятельности целесообразно использовать данные о развитии таких же или аналогичных направлений в прошлом.

Анализ прошлых факторов риска осуществляется на основании информации, полученной из самых различных источников:

публикуемых отчетов компаний об их прошлой деятельности,

информации, распространяемой государственными организациями,

данных страховых компаний и т.п.

Недостаток метода состоит в том, что, во-первых, подобные данные зачастую сложно получить, во-вторых, прошлые данные приходится применять к настоящему моменту.

Целесообразность использования метода состоит в том, то если необходимо выявить степень риска по любому инновационному направлению деятельности, когда отсутствует база для сравнения, то лучше воспользоваться чужим прошлым опытом, чем не знать ничего.

Комплексная оценка рисков

При проведении комплексной оценки деятельности в условиях риска необходимо не только установить все источники рисков, но и выявить, какие источники доминируют. При этом все возможные потери по признаку влияния на деятельность фирмы целесообразно классифицировать на определяющие и побочные (косвенные). Кроме того, следует вычленить случайные составляющие потерь, т.е. те, расчет которых наиболее сложен из-за высокой неопределенности, например, рост цен в условиях низкой инфляции.

Риск, как уже отмечалось, может измеряться в абсолютных и относительных величинах.

В абсолютном выражении риск может быть измерен величиной прогнозируемых потерь (убытков), а в относительном выражении он может быть определен как величина убытков, отнесенная к определенной базе. База может быть выбрана непосредственно самой фирмой. Это могут быть затраты на производство, стоимость основных производственных фондов, активы предприятия, прибыль, численность персонала и т.п.

На практике при определении величины риска в абсолютном выражении используется упрощенный подход. Его сущность в том, что оценивается степень влияния риска на основные показатели работы фирмы. После этого делается вывод о целесообразности принятия данного риска и занятия данным видом деятельности.

Расчет абсолютного значения риска (абсолютного уровня потерь) можно произвести по следующей формуле:

, (3.1)

где - абсолютное значение риска по -му параметру,

- плановое значение -го параметра при благоприятном исходе,

- расчетное значение степени риска.

Преимуществом данного метода является то, что в качестве -го показателя параметра можно использовать широкий спектр показателей, по которым фирма прогнозирует убытки в случае реализации определенных рисков.

Аналогично может быть произведен расчет абсолютного уровня нерискуемой части:

, (3.2)

где - величина не подвергаемой риску части го параметра или

. (3.3)

На практике часто возникают ситуации, когда недостаточно знать лишь величину риска в абсолютном выражении, а его значение необходимо сравнить с определенными показателями, характеризующими деятельность фирмы, но выраженными в разных единицах и потому в абсолютном выражении несравнимыми. В этом случае применяют относительную оценку риска.

Расчет риска в относительном выражении может быть произведен по формуле:

, (3.4)

где - относительное значение риска по - му параметру.

Неудовлетворенность фирмы в высоком значении риска в абсолютном и относительном выражении, рассчитанным по формулам (3.1) - (3.4), является одной из главных причин осознанного принятия ею риска, а в ряде случаев ее отказа от занятия данным видом деятельности, либо побудительным мотивом для внесения изменений в стратегию своего развития.

3.2 Предложения по снижению рисков ВЭД на ДМЗ

Администрация завода, ведущие специалисты, конечно, прекрасно понимают необходимость борьбы с рисками в производственной и внешнеэкономической деятельности предприятия. Этому способствуют разрабатываемые планы и перспективные направления, имеющие целью улучшение всех показателей его деятельности.

Так, для улучшения финансовых показателей работы предприятия и, следовательно, снижения финансовых рисков планируется продолжить работу:

по реализации инвестиционного проекта,

по увеличению производства электростали, после реконструкции действующих электропечей, строительство в цехе агрегата «печь-ковш», машины непрерывного литья заготовок, что позволит дополнительно получить прибыль за счет сокращения затрат на производство металлопродукции;

по расчету эффективных финансовых схем при расчете металлопродукцией за основные потребляемые виды сырья, материалов и топлива;

по контролю за качеством выходного сырья и материалов;

по совершенствованию системы контроля и материальной ответственности за выполнение технологии производства, правил эксплуатации оборудования;

по расширению сортамента выплавляемых марок сталей и расширению профилеразмеров металлопроката.

Однако непосредственно риск - менеджментом на предприятии не занимаются. Предложения написаны в общей и неконкретной форме, что не позволяет осуществить действенный контроль за их выполнением. На наш взгляд, перенимая опыт ряда крупных предприятий и организаций, например, Первого Украинского Международного банка, было бы целесообразно создать на заводе структурное подразделение (группу, отдел), осуществляющее риск-менеджмент. Подобные подразделения, как свидетельствуют литературные источники, в настоящее время существуют на всех более или менее значительных предприятиях западных стран.

В функции такого подразделения должно входить:

идентификация рисков;

качественная и количественная оценка рисков;

разработка рекомендаций по управлению рисками.

Такое подразделение может отвечать за анализ рисков завода в целом или по отдельным направлениям деятельности, скажем, ВЭД.

Организационные проблемы снижения рисков, на наш взгляд, должны выступать на передний план. Только при условии их четкого и корректного решения можно ставить вопрос о снижении рисков при проведении ВЭД, а, значит, и увеличении рентабельности, финансовой устойчивости, платежеспособности и других важных характеристик работы предприятия.