СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. СОВРЕМЕННЫЙ ПОДХОД К АНАЛИЗУ И УПРАВЛЕНИЮ

РИСКАМИ ВО ВНЕШНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.1 Понятие риск-менеджмента применительно к предпринимательской деятельности

1.2 Экономическая природа рисков ВЭД в Украине

1.3 Классификация основных видов рисков ВЭД

Глава 2. ИССЛЕДОВАНИЕ РИСКОВ ВЭД ДОНЕЦКОГО

МЕТАЛЛУРГИЧЕСКОГО ЗАВОДА

2.1 Внешнеэкономическая деятельность ДМЗ

2.2 Анализ рисков производственной деятельности ДМЗ

2.3 Анализ рисков основных положений внешнеэкономического контракта

Глава 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДОВ УПРАВЛЕНИЯ

РИСКАМИ ВЭД НА ДМЗ

3.1 Методика оценки рисков в ВЭД

3.2 Предложения по снижению рисков ВЭД на ДМЗ

ЗАКЛЮЧЕНИ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

Деятельность фирм, компаний, предприятий во всех ее аспектах связана со многими трудностями и критическими состояниями. Здесь и пресловутые стихийные бедствия, и техногенные аварии, и ошибки и злоупотребления служащих, и отсутствие необходимого опыта у руководящих кадров, и нарушения условий контрактов, и возможные изменения в законодательстве и многое и многое другое.

Кроме того, развитие концепции рыночного хозяйствования связано со сложностями, которые являются специфическими для современного состояния Украины. В значительной мере это происходит из-за сбоев в экономике страны. Не определены пока еще до конца даже меры и формы государственного вмешательства в экономику.

В обстановке подобной неопределенности предприятию очень сложно успешно функционировать, намного труднее, чем в условиях развитого рыночного хозяйства. Многие хозяйственные акции могут быть признаны незаконными, что резко увеличивает долю риска. Парадокс сегодняшней жизни состоит в том, что зачастую предприятие не может реально планировать и реализовывать оптимальные решения, которые естественны в условиях открытого рынка, но могут не понравиться любому чиновнику на уровне региона, не говоря уже о более высоких инстанциях.

Сами принципы, составляющие основу предпринимательства, и, в частности, свобода выбора вида деятельности и самостоятельность в управлении, являются причинами возникновения риска при функционировании хозяйственных субъектов. Этот риск существует объективно, не зависимо от того, осознаем мы его или нет, и проявляется во всех видах деятельности предприятия.

Не вызывает сомнения, что все эти риски многократно усиливаются и умножаются при проведении предприятием внешнеэкономической деятельности (ВЭД), которая вбирает в себя не только внутренние риски, но и риски, присущие мировым экономическим системам. В связи с этим для экономики Украины, вступающей в полноправные международные отношения, проблема рисков во внешнеэкономической деятельности сейчас стоит как никогда актуально.

Опыт развитых в экономическом отношении стран показывает, что в настоящее время без учета рисков при проведении ВЭД обойтись уже невозможно. Игнорирование этого вопроса может стать тормозом развития конкретного предприятия и всей национальной экономики. Не даром сейчас повсеместно на крупных предприятиях вводится должность менеджера по рискам, в подчинении которого зачастую находятся значительные высоко квалифицированные кадры.

Как отмечают теоретики риска, наибольшую прибыль приносят рыночные операции с повышенным риском. Однако они же могут принести и наибольшие потери. Это значит, что не всегда можно идти на риск. Риск обязательно должен быть рассчитан до максимально допустимого предела, определение величины которого само по себе представляет одну из сложнейших задач.

За последние два десятилетия проблеме рисков в бизнесе стали уделять пристальное внимание. Об этом говорят такие факты, как создание в Торонто (Канада) специального института, занимающегося проблемами рисков в бизнесе. По проблемам предпринимательских рисков только на английском языке выпускается более десятка газет и журналов, проводятся международные симпозиумы, конференции и семинары.

Не смотря на это проблема остается сложной и недостаточно изученной. Теоретические сведения и практические методики по анализу и учету рисков ВЭД, а также способы их снижения, особенно для предприятий конкретной производственной деятельности, в отечественной и переводной литературе изложены недостаточно. Поэтому любое исследование этого вопроса несет в себе элемент новизны. Оно также является актуальным, поскольку Украина только начинает входить в мировую систему предпринимательства.

Цель данной работы состоит в изучении состояния и разработке рекомендаций по совершенствованию управления рисками при проведении ВЭД на крупном промышленном предприятии.

Базисным предприятием при написании работы явился Донецкий металлургический завод (ДМЗ) - крупнейшее промышленное предприятие Украины с богатым опытом и глубокими традициями. Это одно из немногих предприятий Донецкой области, имеющее налаженные производственные связи со многими странами мира. Поэтому внешнеэкономическая деятельность ДМЗ широка и многогранна и проблема управления рисками в ней стоит достаточно остро.

Цель работы достигалась посредством решения последовательного ряда задач:

Рассмотрения концепции риск-менеджмента применительно к промышленному предприятию;

Классификации основных видов рисков ВЭД;

Раскрытия экономической природы рисков при проведении ВЭД;

Анализа производственной и внешнеэкономической деятельности ДМЗ;

Анализа основных видов рисков при проведении ВЭД на ДМЗ;

Рассмотрения методики оценки рисков применительно к ВЭД;

Разработки предложений по управлению рисками ВЭД на ДМЗ.

Источники при написании данной работы можно в целом разбить на три основные группы.

Во-первых, это монографии, учебники и журнальные статьи, посвященные вопросам предпринимательской деятельности и проблемам рисков в ней. Среди них можно выделить труды основоположников отечественных исследований проблем предпринимательства: С. Г. Попова

[ 29 ], С.М. Бочарникова [ 33 ], А.П. Градова [ 36 ]. Исследование проблем риска в предпринимательстве опиралось на труды В.В.Витлинского [ 11 ], М.Г. Лапусты и Л.Г. Шаршуковой [ 24 ], В.В.Бокова [ 8 ], О.А. Устенко [ 40 ], В.В. Черкасова [ 42 ] и ряда других авторов. Риски при проведении ВЭД наиболее полно рассмотрены в работе коллектива авторов [ 33 ]. Среди работ, посвященных вопросам гарантий и страхования рисков в предпринимательстве, выделяются труды Ю.М. Журавлева [ 19 ], Д. Яншина [ 43 ].

Во-вторых, законодательные акты и постановления, касающиеся предпринимательской деятельности на Украине, такие как «Закон о предпринимательской деятельности», «Закон о внешнеэкономической деятельности» и ряд других.

В-третьих, это служебная документация и статистическая информация ДМЗ, из которой почерпнуты основные данные для конкретного анализа рисковой деятельности предприятия.

Методы исследования, примененные в работе, базируются на общеэкономическом анализе производственных процессов, теории риск-менеджмента и методах статистического анализа информации.

Практическая ценность работы состоит в передаче ее результатов в подразделение ВЭД завода для использования в методических разработках.

Выпускная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, двух приложений, содержит……страниц, …….рисунков, ……..таблиц.

Глава 1. СОВРЕМЕННЫЙ ПОДХОД К АНАЛИЗУ И УПРАВЛЕНИЮ РИСКАМИ ВО ВНЕШНЕ-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.1 Понятие риск-менеджмента применительно к предпринимательской деятельности

Риск является неотъемлемым атрибутом предпринимательской деятельности [34, 35, 36 ]. Под предпринимательскими рисками понимается неопределенность исхода и последствий деятельности предприятия как в целом, так и ее отдельных направлений, например, внешнеэкономической деятельности. Предпринимательства без риска не бывает. В законодательстве ведущих стран мира отмечается, что предпринимательство - это деятельность, осуществляемая на свой риск и страх. С недавних пор подобное утверждение стало присутствовать и в законодательстве Украины [3]. Риск - это финансовая категория. Поэтому на степень и величину риска можно воздействовать через финансовый механизм.

Методы и способы по ограничению или минимизации рисков в системе экономических отношений называются системой управления рисками или риск-менеджментом [ 15, 24, 40, 41,]. Конечная цель риск-менеджмента соответствует целевой функции предпринимательства - получение наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска.

В соответствии с определением риск-менеджмента можно выделить стратегию и тактику управления риском.

Под стратегией управления понимается направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Стратегия позволяет сконцентрироваться на оптимальных вариантах решения, отбросив остальные.

В стратегии риск-менеджмента применяются следующие правила:

? Максимум выигрыша.

? Оптимальная вероятность результата.

? Оптимальная колеблемость результата.

? Оптимальное сочетание выигрыша и величины риска.

Тактика - это конкретные приемы и методы для достижения цели в конкретных условиях, приемлемые в данной ситуации.

Известно, что в мировой практике до 40% коммерческих операций терпят неудачу из-за недостаточной степени выявления, оценки и управления рисками [13]. Быть богатым в современных условиях - значит правильно анализировать и управлять рисками.

Информационное обеспечение риск-менеджмента состоит из различных видов информации. Она включает осведомленность о вероятности того или иного нежелательного случая, наличии и величине спроса на товары, на капитал, финансовой устойчивости и платежеспособности клиентов, партнеров, конкурентов и т. д. Сегодня тот, кто владеет информацией, владеет рынком. Многие виды информации часто составляют коммерческую тайну.

Объектом управления в риск-менеджменте выступают рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими объектами в процессе реализации риска. К таким отношениям относятся отношения между заемщиком и кредитором, между предпринимателями, конкурентами и т.п.

Субъект управления в риск-менеджменте - группа руководителей (финансовый менеджер, менеджер по риску, специалист по страхованию и т.д.), которая посредством различных вариантов своего воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления в условиях риска.

Наиболее полно структуру риск-менеджмента отражает схема, рис.1.1, представленная в виде последовательных этапов . В ее основу положена идея работы [11, с. 45].



Рисунок 1.1 - Схема риск-менеджмента

Этап определения цели представляет собой формулировку цели, руководствуясь которой определяют степень приемлемости риска. Для предпринимателя главной целью является обеспечение существования фирмы и достижение определенного уровня прибыли.

Этап распознание риска выражается в осознании возможных рисковых ситуаций предпринимателем или индивидом.

Этап оценки риска состоит в определении его серьезности и опасности. При этом используется два вида оценки: качественная и количественная.

На этапе выбора методы управления риском делятся на две категории: контроль за риском и финансирование риска.

Контроль за риском иначе называется методом минимизации убытков. Он осуществляется четырьмя различными способами:

уклонение от риска, т.е. отказ от предприятия, связанного с риском. Этот метод заключается в попытке полной ликвидации риска. Для отдельного лица это может означать отказ от любого действия, которое может привести к потере, скажем, здоровья или имущества. Для предпринимателя - отказ от мероприятий, наносящих урон предпринимательской деятельности.

предотвращение убытков означает проведение мероприятий, позволяющих свести на нет вероятность некоторых убытков, например, действенная охрана производства;

минимизация потерь связана с проведением мероприятий, позволяющих снизить вероятность наступления неблагоприятного случая или величину ущерба до минимально возможной, например, выполнение всех технологических требований при производстве товаров;

передача контроля за риском - отказ от участия в рискованном мероприятии (но не отказ от самого мероприятия) за счет привлечения другой стороны (нанять субподрядчика, перевозчика).

Финансирование риска означает возмещение убытков за счет собственных средств. Оно может осуществляться двумя способами - принятием (поглощением) рисков и передачей рисков другому лицу.

Принятие риска состоит в согласии с возможным ущербом, в случае, если рисковая ситуация наступит. Решение о поглощении может быть принято по двум причинам. Во-первых, когда нельзя или не имеет смысла использовать другие методы. Это риск, вероятность которого достаточно мала. Во-вторых, когда есть возможность создать фонд самострахования, т.е. постепенного накопления средств для собственного покрытия предполагаемых убытков.

Передача риска - покрытие убытков за счет средств из внешних источников. Для этой цели служит страхование [4, 19, 28 ]. С позиции управления риском страхование означает отношения, при которых группа физических и юридических лиц, подвергающихся однотипным рискам, организует страховой фонд, управление которым поручается страховой компании. В случае наступления оговоренных потерь лица, вступившие в эти отношения, получают компенсацию ущерба от страховой компании. К страхованию прибегают тогда, когда стоимость вложений во все другие способы управления риском превышает расходы на страхование. Для обеспечения экономических интересов сторон в любой внешнеэкономической операции, мировая практика применяет различные виды страхования. Они могут служить интересам инвестора, экспортера, импортера и банка-кредитора.

Вопрос о том, какой из методов управления риском принять, остается за менеджером. Чаще всего оказывается, что наилучшим решением в рисковой ситуации является сочетание сразу нескольких методов.

Этап применения выбранного метода включает в себя, так называемую, программу предотвращения и контроля убытков. Одним из вариантов, позволяющих своевременно принимать решение в ситуации риска, является специально разрабатываемый ситуационный план действий в рисковой ситуации. В этом плане отражается, что надо оперативно делать в той или иной ситуации и каких последствий следует ожидать. Ситуационные планы присутствуют в работе особо рисковых предприятий - аэропортов, горноспасательных частей.

Этап оценки результатов - это подведение итогов за определенный период деятельности в условиях риска. Чаще всего либо за прошедший год, либо по результатам выполнения определенного проекта.

В риск-менеджменте готовых рецептов нет и быть не может. Но зная его методы, приемы и способы, можно добиться ощутимого успеха.

Особую роль в решении рисковых задач играет интуиция мененджера и инсайт. Интуиция - это способность человека непосредственно, без логического обдумывания находить решение проблемы. Это непременный компонент любого творчества. Инсайт - осознание решения проблемы. В момент инсайта решение осознается ясно, однако эта отчетливость часто носит кратковременный характер. Поэтому необходима сознательная фиксация решения.

В случаях, когда рассчитать риск невозможно, принятие рисковых решений происходит с помощью эвристики. Риск-менеджмент имеет свою систему эвристических правил, выработанных многолетней практикой гениев бизнеса [27, 42]:

? Нельзя рисковать больше, чем может позволить собственный капитал.

? Надо всегда думать о последствиях риска.

? Положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнений.

? Нельзя рисковать многим ради малого.

? При наличии сомнений принимается отрицательное решение.

? Нельзя думать, что существует только одно решение проблемы, возможно, есть и другие варианты.

Таким образом, менеджмент риска - одна из важнейших областей современного управления. Цели, которые ставит субъект ВЭД, так или иначе входят в противоречие с возможным риском, который будет сопровождать его при проведении ВЭД. Разрешить это противоречие возможно только при условии профессионального управления риском.

Наличие риска неизбежно в рыночных условиях хозяйствования, причем, чем выше риск, тем больше возможная прибыль. В настоящее время как мировой, так и локальный рынки становятся все более нестабильными. В этих условиях менеджер, избегающий рискованных решений, становится опасным для предприятия, обрекает его на застой и потерю конкурентоспособности. С расширением зоны рискованных ситуаций риск-менеджмент становится объективно необходимым и весьма значимым элементом управления.

1.2 Экономическая природа рисков внешнеэкономической деятельности в Украине

Внешнеэкономическая деятельность (ВЭД) - это международные хозяйственные и торгово-политические отношения, в сферу которых входят: обмен товарами, специализация и кооперация производства, научно-техническое сотрудничество, оказание экономического и технического содействия, создание совместных предприятий и другие формы экономического сотрудничества. Эта деятельность осуществляется в соответствии с Конституцией Украины [1], законом “О внешнеэкономической деятельности” [2]и всем многочисленным сводом законов и правовых норм, касающихся предпринимательства

Эти отношения являются результатом развития товарного производства, которое давно уже вышло за пределы удовлетворения потребностей населения отдельных стран. ВЭД реализуется как на уровне государства, так и на уровне отдельных фирм. В первом случае ВЭД направлена на установление межгосударственных основ сотрудничества, создание правовых и торгово-посреднических механизмов, стимулирующих развитие и повышение эффективности внешнеэкономических связей. Во втором случае ВЭД проявляется в заключении и исполнении контрактов с иностранными партнерами [29,с.173].

В соответствии с Законом Украины "О внешнеэкономической деятельности" ВЭД - деятельность субъектов хозяйственной деятельности Украины и их иностранных партнеров (контрагентов), построенная на взаимоотношениях между ними и осуществляемая как на территории Украины, так и за ее пределами. Во внешнеэкономической деятельности участвуют две стороны: национальная и иностранная.

В общем случае ВЭД является средством, с помощью которого страны могут развивать специализацию, повышать производительность своих ресурсов и таким образом увеличивать объем своего производства. Суверенные государства, как и отдельные лица, могут выиграть за счет специализации на изделиях, которые производят с наибольшей эффективностью, и последующего их обмена на товары, которые они не в состоянии эффективно производить [29, 39].

Риски, которые будут возникать при этом, зависят от многих объективных причин, отражающих законы развития мировой экономики [24, 33, 40, 42]. Назовем основные из них.

Принцип сравнительных преимуществ, который гласит, что совокупность объема выпуска продукции будет наибольшим тогда, когда каждый товар будет производиться той страной, в которой вмененные издержки ниже.

Условия внешнеэкономической деятельности, основная суть которых заключается в том, что обмен товарами зависит от соотношения мирового спроса на эти товары и предложения.

Либерализация внешнеэкономической деятельности, основывающаяся на следующем принципе: благодаря свободной торговле, базирующейся на принципе сравнительных издержек, моровая экономика может достигнуть более эффективного размещения ресурсов и более высокого уровня материального благосостояния стран-участниц.

Торговые барьеры. Несмотря на всю убедительность аргументов в пользу свободной торговли, в действительности на этом пути стоит множество барьеров. Среди них особое место занимают пошлины, являющиеся акцизным налогом на импортные товары. Пошлины могут вводиться с целью получения доходов или для защиты отечественных предпринимателей. Среди них выделяются фискальные пошлины и протекционистские пошлины.

Импортные квоты, с помощью которых устанавливаются максимальные объемы товаров, которые могут быть импортированы за определенный период времени.

Нетарифные барьеры, под которыми понимается система лицензирования, создание завышенных стандартов качества и безопасности продукции или просто бюрократические запреты в таможенных процедурах.

Свободно плавающие валютные курсы, определяющиеся беспрепятственной игрой спроса и предложения. Удорожание и обесценивание валюты обусловливается, в основном, изменением вкусов потребителей, относительным изменением в доходах разных стран, относительным изменением цен, относительным изменением реальных процентных ставок, спекуляцией на курсах валют. Сторонники этой системы доказывают, что за время ее недолгого существования она функционировала намного лучше, чем предполагалось. Однако до сих пор существуют веские аргументы в пользу стабильных валютных курсов.

Фиксированные валютные курсы. Последователи этой системы утверждают, что ее использование уменьшает риск и неопределенность, связанные с международной торговлей и финансами. Считается, что фиксированные валютные курсы приводят к расширению объемов торговли и финансовых операций. Однако жизнеспособность этой системы зависит от двух взаимосвязанных условий. Во-первых, наличия достаточных резервов страны. Во-вторых, случайного возникновения дефицитов или активов платежного баланса.

Международные системы валютных курсов. Существует несколько таких систем. Система золотого стандарта предусматривает фиксированный валютный курс. Преимущества: во-первых, стабильные валютные курсы способствуют снижению неопределенности и риска в международной торговле, во-вторых, золотой стандарт автоматически выравнивает дефициты и активы плавающих балансов. Главный недостаток - страны, в которых действует золотой стандарт, должны примириться с внутриэкономическими процессами приспособления, принимающими такие формы, как безработица, сокращение доходов, инфляция. Кроме того, золотой стандарт может функционировать до тех пор, пока один из участников не исчерпает свои золотые запасы.

Бреттон-Вудская система, которая предусматривает в качестве международных резервов золото и доллар. Однако свободное колебание доллара лишило эту систему фиксированных курсов поддержки. Это произошло в 1971 году, когда президент Р.Никсон приостановил конвертируемость золота и доллара.

Кроме факторов, регулирующих обмен товарами на международном уровне и привносящих нестабильность во внешнеторговые отношения, в Украине существуют внутренние причины, способствующие повышенной рисковости как предпринимательской деятельности вообще, так и ВЭД, в частности.

К сожалению, на момент написания этих строк еще не появились опубликованные данные, кроме прогнозных, которые бы показывали развитие экономики страны в 2008 году. Поэтому рассмотрим ситуацию в стране, основываясь на анализе академика В.М. Гееца, по данным 2007 года и прогноза на 2008 год на основании первых месяцев функционирования экономики в 2008 году [14, с. 23].

Стабильности экономической ситуации на Украине в 2007 г. не способствовали ни тенденция изменения индекса инфляции, рис. 1.1 [ 10 ] , ни курс доллара по отношению к гривне, рис. 1.2 [9].

Рисунок 1.1 - Индекс инфляции на Украине в 2007 году

Рисунок 1.2 - Курс гривны по отношению к доллару на Украине в 2007 году

Основные макроэкономические показатели Украины в динамике за 1994 - 2008 годы приведены в таблице 1.1 [14] и в приложении 2.

Таблица 1.1 - Основные макроэкономические показатели Украины

	2003	2004	2005	2006	2007	2008 (прогноз)
ВВП, изменение физического объема, %	-22,9	-12,2	-10,0	-3,2	-1,5	-1,0
Индекс цен, % к предыдущему году	-	515,5	166,2	117,2	111,8	123,0
Расходы сектора гос.управления, % к ВВП	19,4	21,3	21,8	22,0	20,2	19,5
Личные расходы, % к ВВП	48,5	55,1	58,1	61,7	62,4	62,3
Валовое накопление капитала, % к ВВП	23,7	23,4	20,9	18,4	18,4	18,5
В том числе: Внутренние инвестиции Прямые иностранные инвестиции Государственные инвестиции Экспорт товаров и нефакторных услуг Импорт товаров и нефакторных услуг	18,7 0,7 4,4 35,4 -38,6	18,3 1,1 4,0 47,1 -50,2	17,3 1,2 2,3 45,7 -48,2	15,6 1,2 1,6 40,5 -44,3	15,9 1,6 1,0 45,2 -47,9	15,0 2,4 1,1 59,5 -61,4

Прогноз Министерства экономики на 2008 года - снижение ВВП на 1 %. Однако с таким прогнозом не была согласна на момент его обнародования ни одна из экспертных групп, работающих на Украине. Это Гарвардский центр, Немецкая консультативная группа и ряд других независимых групп. Январь 2008 года подтвердил это и показал, что спад на самом деле составил 3,7 %. По оценке академика НАН Украины В.М. Гееца при оптимистическом варианте событий год должен закончиться спадом в финансовой сфере на уровне 2,5 - 3,5 %.

Фактический уровень общегосударственного потребления систематически снижается. В нефинансовом секторе, за который все ратуют, осталось на сегодня всего 8 % реальных доходов от уровня 2003 года. В номинальном отношении они еще более-менее держатся, а в реальном отношении резко упали. Следовательно, сегодня предприятия не имеют оборотных средств, в то время как сектор общегосударственного управления продолжает хотя бы на бумаге иметь значительные доходы и при этом сохраняет свой уровень общегосударственного потребления.

Ситуация с долгами также весьма неприятна. Уровень государственного долга по отношению к ВВП не катастрофичен, но имеется проблема с его обслуживанием. Долги государства в основном краткосрочны, и по ним государство вышло на уровень, когда месячные поступления в бюджет сравнялись с выплатами. Почти 10 % консолидированного бюджета идут на обслуживание долга. Необходимо их реструктуризировать на достаточно длинные и недорогие деньги, что в настоящее время не сделано.

Удельный вес долгов на покрытие дефицита бюджета был на уровне 27,1 %. Пороговое значение - 30,0 %. Украина практически на этом уровне. Ориентироваться дальше на эти заимствования без очень длинных денег невозможно. Поэтому надо переориентироваться на внутренние деньги, которые сегодня имеются только в частном секторе. Для Украины они оцениваются примерно в 12 - 15 млрд. долл. Механизм использования этого ресурса не разработан.

В структуре промышленного производства также весьма неприглядная картина. В 1999 году удельный вес базовых отраслей с высокой капиталоемкостью (энергетика, топливо и металлургия) составлял 20 %, а по итогам 2007 года он вырос почти д 50 %. Другими словами, по мнению В.М.Гееца, Украина попала в тупик. Эти очень капиталоемкие отрасли оттягивают сегодня 70 - 75 % капиталовложений. В результате в сфере быстрого обращения капитала, за исключением пищевой промышленности, не остается резервов. Эта ситуация тянет экономику вниз. Угольная промышленность и металлургия находятся в таком состоянии, что могут "потопить" любую экономическую систему. Если еще не поздно, нужно ускорить процесс реструктуризации и переориентировать его на отрасли быстрого оборота капитала. Пищевая промышленность уже сработала в позитивном направлении. Сейчас она берет на себя 13 % капиталовложений и продолжает расширяться.

Очень больной вопрос - оборотные средства, без которых экономика не может нормально развиваться и отсутствие которых толкает многих исследователей к предложениям увеличивать эмиссионную деятельность на их пополнение. В 1997 году Украина имела 13 копеек оборотных средств на 1 рубль оборотных фондов, а в 1990 году - 26, в 1995 году - 28. Соотношение оборотных фондов с основными стало значительно хуже.

Есть и другие негативные тенденции. Так, в первичном распределении ВВП с учетом налогов оплата труда составляла 4 %. Следует изъять 20 % и скорректированный удельный вес оплаты труда составляет всего 25 %. Это крайне низкая цифра. В развитых странах она в 2 раза выше. Даже Польша и Венгрия на старте имели 30 - 35 %. Без разрешения проблем бюджета выйти из этой ситуации невозможно.

В структуре расходов бюджета Украины есть статья "Расходы на экономику, включая государственное регулирование цен". В 2006-2007 гг. они составляли 22 - 24 % и только теперь под давлением долгов пошли на резкое сокращение. Отсюда следует, что сначала тратили на базовые отрасли и наделали долгов, а теперь идут на сокращение затрат: не платятся долги, а экономика попадает в достаточно жесткую ситуацию. На сегодняшний день проблема эта неразрешима.

Рассмотрим экономическую безопасность. Показателей ее достаточно много. Обратим внимание на долю машиностроения в продукции промышленности. Если пороговое значение - 20,0 % по странам, которые находятся в нормальном состоянии, то на Украине - 12,2 %. Это говорит о том, что Украина становится зависимой по инвестиционной группе товаров от технологий, которые идут с Запада. Самое печальное, что идут технологии, в которых Украина не заинтересована. При этом рабочие места, которые создаются под иностранные технологии, очень дорогие, стоимость такого места - примерно 50 тыс. долл. Таким образом, реструктуризировать экономику не удастся, если не принять соответствующие меры.

Теперь о денежно-кредитной политике. Разрыв, который сейчас существует в ценах на валютном рынке и в реальном секторе, достаточно однозначен. Если в реальном секторе цены имеют определенную закономерность, то цены на рабочую силу и на валюту не имеют аналогов. Заработная плата сдерживается по своим мотивам, а курс доллара - соответствующими интервенциями. В августе 2006 года появились предупреждения о том, что следует начинать последовательную девальвацию для того, чтобы не возникло то, что возникло в конце 2007 года - обвальная ситуация по курсу доллара. В результате Украина потеряла в экспорте. В импорте потери были тоже значительными, особенно в отношении России.

Ошибочность этой валютной политики МВФ однозначна. Она привела к очень резким колебаниям в области экспорта и импорта. Данные по торговле с Россией очень показательны и служат наглядным уроком того, что и как не нужно делать в будущем, чтобы сохранить возможности для создания и развития внутреннего рынка страны. Без этого и так ограниченный спрос будет еще более ограничен.

Этот краткий анализ статистических данных и макроэкономических показателей раскрывает природу рисков при проведении внешнеэкономической деятельности на Украине.

1.3 Классификация основных видов рисков ВЭД

Структура рисков ВЭД обширна и насчитывает по заключению современных теоретиков риска порядка 150 видов [ 13, с.16 ]. Существуют различные классификации рисков как вообще, так и рисков ВЭД, в частности. В ВЭД риски могут быть общими и операционными, относящимися к конкретному типу внешнеэкономической операции (ВЭО). Обобщенная схема рисков ВЭД представлена на рис. 1.2 [ 13, с.17]. .



Рисунок 2.2 - Структура рисков внешнеэкономических операций

К рискам, связанным с условиями контракта, относятся риски:

связанные с товаром, его качеством, упаковкой и ценой;

условий поставки;

выбора валютно-финансовых условий контракта;

форс-мажорных обстоятельств;

разрыва контракта и ответственность за несоблюдение условий, арбитраж.

К рискам, внешним к договору, относятся риски:

политические,

макроэкономические,

надежности партнера,

юридические,

криминальные,

маркетинговые,

информационные.

К рискам, относящимся к этапу сделки, относятся риски:

таможенного оформления,

сертификации продукции,

инвестиционные,

производственные,

коммерческие,

транспортные.

По отношению к территориальному положению риски делятся на:

возникающие на своем рынке,

возникающие на границе,

возникающие за рубежом.

По отношению к возможности воздействия на риск делятся на:

управляемые фирмой,

косвенно управляемые,

неуправляемые.

Рассмотрим подробно основные виды общих рисков ВЭД.

Страновые риски

Страновые риски связаны с особенностями страны - партнера и подразделяются на политические и макроэкономические.

Политические риски. Это возможность возникновения убытков или сокращения ожидаемой прибыли вследствие государственной политики. Их можно подразделить на четыре группы:

риск национализации и экспроприации;

риск трансферта, связанный с ограничениями на конвертирование национальной валюты;

риск разрыва контракта из-за действий страны, в которой находится контрагент;

риск военных действий и гражданских беспорядков.

Политические риски играют особую роль в странах с нестабильной политической ситуацией.

Макроэкономические риски. Эти риски связаны с платежеспособностью страны-дебитора. При их анализе и оценке необходимо учитывать макроэкономические показатели страны и ее рыночного потенциала. К ним относятся: внутренняя экономика страны, экономика страны-партнера, задолженность. Информацию о страновых рисках можно получить из публикаций консалтинговых фирм, специализирующихся на оценках рисков. Ряд из них, в основном зарубежные, («Frost and Sullivan Inc.” ,” Business International Corporation” ,” BERI “ и др.) публикуют отчеты по инвестиционному климату в зарубежных странах и политические риски. Они могут включать различные индексы, главные из которых:

Индекс политического риска.

Индексы текущей экономической ситуации.

Индексы возможностей для перевода капитала и прибылей.

Индексы возможностей получения прибылей.

Риск выбора и надежности партнера

При заключении внешнеэкономического контракта основным риском является надежность парнера. Чтобы проверить его, существуют две возможности: оценить самостоятельно или воспользоваться услугами других организаций. Это зависит от желания и финансовых возможностей.

Получить справку о предполагаемом партнере можно из нескольких источников: торгово-промышленной палат, банков, имеющих лицензии на проведение валютных операций. В их картотеках имеются сведения о тысячах зарубежных фирм, банков, страховых компаний, фондовых биржах и т.п.

Кроме этого, информацией об экспорте и импорте своих стран обеспечивают посольства и представительства торговых палат этих стран.

Справочник для бизнесменов «Адрес - Европа» содержит сведения о 150 000 изготовителей в 15 странах, а справочник «Зарубежные производители» предлагает перечень фирм с указанием их местонахождения, фамилией владельцев, телефонов и фамилией лиц, ответственных за связи с потребителями. С этой же целью можно воспользоваться информационными базами типа «Интерконсультант», содержащими сведения о мировых компаниях и их продукции. В последние годы широко применяется INTERNET. Такая информация надежна, но дорога. Поэтому иногда лучше пользоваться своими силами. Американские бизнесмены практикуют правило пяти «си», по которому о партнере нужно знать:

Характер (character ).

Финансовые возможности (capacity).

Имущество (capital).

Обеспечение (collateral).

Общие условия (conditions).

Еще один надежный способ избежать ошибок при выборе партнера - собственная система сбора и анализа информации о предполагаемом партнере. В качестве образца в этом случае можно использовать систему Due Diligеnce - "должного внимания", практикуемую на Западе. Один из инструментов этой системы - анкета, включающая необходимые вопросы о партнере.

Маркетинговые риски

Эти риски связаны с возможностью продвижения товаров на рынки сбыта. Основные виды маркетинговых рисков: информационный, инновационный, отраслевой.

Информационный риск - это риск неопределенности или недостоверности информации , которая может касаться как юридической базы для подготовки контракта, состояния дел у партнера и его банка, так и информации о состоянии рынка предлагаемых товаров и услуг.

Отраслевой риск - это возможность потерь в результате изменений в экономическом состоянии в отрасле и степень этих изменений как внутри отрасли, так и по сравнению с другими отраслями.

Инновационный риск - это возможность потерь при вложении фирмой средств в производство новых товаров и услуг, которые могут не найти спроса на рынке.

Степень возможности проявления маркетинговых рисков велика, а уровень возможных финансовых потерь может составлять значительные суммы. Поэтому вопрос об оценке маркетинговых рисков занимает важное место на всех этапах проведения ВЭО.

Транспортные риски

Эти риски классифицируются согласно "Международным коммерческим условиям" - "Инкотермс-90" [31]по двум признакам: степени и ответственности и подразделяются на четыре группы: E, F, C и D.

Группа Е включает ситуацию, когда поставщик (продавец) держит товар на собственных складах (EX Works, EXW). Риски принимает на себя поставщик и его банк до момента принятия товара покупателем. Риск транспортировки от продавца до конечного пункта принимается покупателем и его банком.

Группа F содержит три ситуации передачи ответственности и рисков:

FCA (Free carrier) - риск и ответственность продавца и его банка переносятся на покупателя в момент передачи товара в условленном месте;

FAS (Free Alongside Ship) - ответственность и риск за товар переходят от поставщика к покупателю в определенном договором порту;

FOB (Free on Board) - продавец снимает с себя ответственность после выгрузки товара с борта корабля.

Группа С включает ситуации, когда продавец оплачивает стоимость транспортировки до порта прибытия, но риск и ответственность за целостность и сохранность товара и дополнительные затраты берет на себя покупатель. Перенос рисков и ответственности происходит в момент загрузки корабля.

CFR (Cost and Freight) - продавец оплачивает стоимость транспортировки до порта прибытия, но риск и ответственность за целостность и сохранность товара и дополнительные затраты берет на себя покупатель, Перенос рисков и ответственности происходит в момент загрузки корабля;

CIF (Cost, Insurance and Cost and Freight) - то же, что и CFR, но дополнительно продавец должен обеспечить и оплатить страховку рисков во время транспортировки;

CPT (Carrier Paid To) - продавец и покупатель делят между собой риски и ответственность. В определенный момент, обычно какой-то промежуточный пункт, риски полностью переходят от продавца к покупателю.

CIP (Freight/Carriage and Insurance Paid To) - риски переходят от продавца к покупателю в определенном промежуточном пункте транспортировки, но, кроме того, продавец обеспечивает и платит страховку товара.

Группа D означает, что все транспортные риски ложатся на продавца.

DAF ( Delivered At Frontier) - продавец принимает на себя риски до государственной границы. Далее риски переходят на покупателя.

DES ( Delivered Ex Ship) - передача рисков продавцом покупателю происходит на борту корабля.

DEQ ( Delivered Ex Quay) - передача рисков продавцом покупателю происходит в момент прибытия товара в порт загрузки.

DDU ( Delivered Duty Unpaid) - продавец принимает на себя транспортные риски за порчу, потери, хищения и прочее товара до определенного договором места на территории покупателя.

DDP ( Delivered Duty Paid) - продавец отвечает за транспортные риски до места, определенного покупателем, но последний оплачивает их.

Риски могут перейти от продавца к покупателю раньше, если покупатель по каким-либо причинам не принимает товар или не может произвести оплату в срок. Основная ошибка, влекущая финансовые убытки субъекта ВЭД, это неправильное определение в контракте момента перехода риска от продавца к покупателю. Кроме того, существуют риски, связанные с выбором транспортного средства. Управлением этого типа рисков занимаются страховые компании.

Коммерческие риски

Это риски, возникающие в процессе реализации товаров и услуг. К ним относятся: риск отказа регистрации товара в стране ввоза, риск упущенной выгоды, риск прямых финансовых потерь и другие. Основные их причины: падение спроса на товар, введение ограничений на продажу, повышение закупочной цены, снижение объемов закупок, потери товара и многое другое. Степень возможности возникновения коммерческих рисков составляет около 20% всех прочих рисков и зависит от каждой конкретной ситуации. Анализ данного вида рисков является сложной задачей и проводится в комплексе с оценкой маркетинговой ситуации и маркетинговых рисков. Эти риски связаны со всем ходом проведения основных этапов сделки и могут повлечь за собой возникновение многих других рисков, которые все вместе могут дать потери, в несколько раз большие суммы контракта.

Таможенные риски

В структуре рисков ВЭД таможенные риски занимают одно из ведущих мест. В эту группу рисков входят:

Риски, связанные с несвоевременной сертификацией товаров.

Риски неправильного расчета таможенных пошлин, акцизов, НДС и т.п.

Риски несоблюдения требований по заполнению документов ВЭД

Риски выбора транспортного средства, не отвечающего требованиям Таможенной конвенции МДП.

Один из наиболее отрицательных факторов, которые несут в себе эти риски, временной. Это особенно важно, когда товар уже пересек границу. Убытки определяются просрочкой поступления средств на расчетный счет таможни и проведением сертификации. Чем дольше это время, тем больше убытки из-за простоя транспортных средств и штрафов за просрочку платежей. Другой важный фактор - информационный.

Глава 2. ИССЛЕДОВАНИЕ РИСКОВ ВЭД ДОНЕЦКОГО МЕТАЛЛУРГИЧЕСКОГО ЗАВОДА

2.1 Внешнеэкономическая деятельность Донецкого металлургического завода

ОАО «Донецкий металлургический завод» - одно из старейших и ведущих предприятий города. Основан в 1872 году. В настоящее время в цехах завода выплавляются чугун и большой объем марок стали - легированных, низколегированных, подшипниковых. Производится трубная и передельная заготовки, более двухсот пятидесяти профилеразмеров проката, толстый лист, сварные водо- и газопроводные трубы с покрытиями, мебель для офисов и предприятий общественного питания, шлакообразующие смеси, гранулированный шлак. Продукция завода широко применяется во многих отраслях промышленности в стране, пользуется спросом за рубежом [ 21, 30 ].

Инвестиции в основной капитал составили 132397 тыс. грн., в том числе иностранные - 129414 тыс. грн. (43373 тыс. долл. США). Инвестиционная деятельность осуществляется в соответствии с контрактом от 10.04.2006 N 431 между ДМЗ и компанией Металзраша Корп. ЛТД. - Британские, Вергинские острава.

При плане взноса инвестиций на 2006 год в сумме 8600 тыс. долл. США фактически поступило 34405 тыс. долл. Выполнение составило 398,8%. Всего по инвестиционному проекту должно поступить инвестиций 55 тыс. долл. США. Поступило 43373 тыс. долл. США.

Более 65% выпущенной продукции поставляется на экспорт в страны Юго-Восточной Азии, Ближнего Востока и Европы - это страны СНГ (Россия, Беларусь, Азербайджан, Узбекистан), Тайвань, Румыния, Бельгия, Германия, Великобритания, Сирия, Малайзия, Словакия, Филиппины, Китай, Словакия. Поэтому с полным основанием можно сказать, что продукция ДМЗ известна далеко за его пределами и внешнеэкономическая деятельность завода в настоящее время является преобладающей.

В 2006 г. по контрактам ОВЭС экспортирована следующая металлопродукция:

Квадратная заготовка:

фирма «Металзраша» контракт № 26 К- 87685,78 т (Тайвань); № 462 - 110437,50 т (Тайвань); № 463 - 155356,23 т (Тайвань);

- фирма «Селтик» контракт № 1045 - 14767,68 т (Тайвань);

- фирма «Элснер» контракт № 52 К - 2233,64 т (Тайвань).

Всего: 370390,83 тонны

Трубная заготовка:

- фирма «Метлзраша», контракт № 108 - 52627,62 т (Румыния);

№ 108 - 3524,48 т (Турция);

№ 108 - 595,32 т (Тайвань);

№ 628 - 456,58 т (Бельгия);

фирма «Моргтехкомплект» договор № 263 - 199,78 т (Беларусь);

фирма «Алфеко» контракт № 51 К - 1265,6 т (Румыния).

Всего: 58669,38 тонны

Круглая заготовка:

- фирма «Кингстон» контракт № 56 К - 189,47 т (Германия);

- фирма «Ширвани» контракт № 11 К - 482,24 т (Россия);

- фирма «М-а-М» контракт № 46 К - 118,8 т (Великобритания);

№ 13 К - 38,72 т (Великобритания);

№ 32 К - 16,46 т (Великобритания);

- фирма «MDL» контракт № 9 К - 585,60 т (Украина).

Всего: 1431,29 тонны.

Сортовой прокат:

фирма «Азия Коммодитиес» контракт № 741 - 1256,41 т (Россия); № 1079 - 330,06 т (Сирия); № 1079 - 181,77 т (Болгария); № 1080 - 2326,48 т (Сирия).

Всего:4094,72 тонны.

Лист:

- фирма «Мидланд» контракт № 59 К - 689,64 т (Китай);

фирма «Пан Пасифик» контракт № 209 - 3654,04 т (Малазия); № 209 - 43799,02 т (Филиппины); № 211 - 127,06 т (Словакия); № 16 К - 18570,08 т (Филиппины); № 1084 - 738,55 т (Филиппины).

- фирма «Парма» контракт № 255 -206,4 т (Россия);

фирма «Ширвани» контракт № 307 - 339,00 т (Азербайджан); № 307 - 129,18 т (Россия); № 1003 - 129,12 т (Азербайждан);

фирма «Ариана» контракт № 43 К - 205,06 т (Сирия).

Всего:68578,15 тонны

Трубы водо-газопроводные:

фирма «Энерготрейд» № 987 - 176,65 т (Узбекистан).

В 2006 году по контрактам ОВЭС импортирована на завод следующая продукция:

ферротитан:

фирма «Металзраша», контракт № 5500000036 - 41,9095 т на сумму 142492,30 долларов США;

фирма «Металзраша», контракт № 5500000458 - 21,9430 т на сумму 38400,25 долларов США;

феррохром:

фирма «Металзраша», контракт № 550000182 - 159,00 т на сумму 238500,00 долларов США;

ферросплавы:

фирма «Металзраша», контракт № 13 К - на сумму 390260,00 долл.США;

катанка алюминиевая:

фирма «Металзраша», контракт № 5500001077 - 20,00 т на сумму 36200,00 долларов США;

магнезит: фирма «Металзраша», контракт № 5500000041 на сумму 3274267,60 дол. США;

никель: фирма «Металзраша», контракт № 5500000116 - 41,910 т на сумму 142492,30 долларов США;

электроды:

фирма «Металзраша», контракт № 5500000431 - 1094,434 т на сумму 4323014,30 долларов США;

кокс:

фирма «Селтик», контракт № 5500000287 - 119865,04 т на сумму 11746773,92 долларов США;

фирма «Азия ком.», контракт № 8К - 149232,71 т на сумму 14624805,58 дол. США;

галантерея:

фирма «Ширвани», контракт № 11 К - на сумму 138794,20 дол. США;

рабочая одежда:

фирма «Ариана», контракт № 43 К - на сумму 65980 долларов США;

металлолом:

фирма «Мидланд рес.», контракт № 131 - 6002,9 БТ на сумму 518650,56 дол. США;

строительные работы: фирма «Синтезис», контракт № 45 К - на сумму 158249,27 дол. США;

катионит: фирма «МаМ», контракт № 46 К - на сумму 39710,83 долларов США;

В 2006 году экспорт в дальнее зарубежье составил более 59 % от общей реализации металлопродукции, что на 8 % выше показателя 1997 года, рис. 2.1.

Рисунок 2.1 - Структура экспорта

Основным российским потребителем в 2006 г. являлся ООО ГАЗ Нижний Новгород, который закупил около 6,7 тыс.т сортового проката. Но к концу 2006 г. взаимоотношения с российскими потребителями прервались в связи с экономическим кризисом.

Предприятия машиностроительной отрасли Беларуси закупили 9,4 тыс.т металлопродукции, в том числе более 4 тыс. т крупного сорта диаметром 140-180 мм из высоколегированных марок стали. Молдавия не испытывает потребности в украинском металлопрокате. Со странами Балтии, Узбекистана, Армении, Азербайджаном предприятие налаживает деловые контракты.

Отгрузка металлопродукции в страны СНГ и Прибалтики в 2006 г. показана в табл. 2.1.

Таблица 2.1 - Реализация металлопродукции в странах СНГ и Прибалтики

БЕЛАРУСЬ	3897 т
РОССИЯ	8974 т
УЗБЕКИСТАН	389 т
УЗБЕКИСТАН (трубы)	177 т
МОЛДОВА	27 т
АЗЕРБАЙДЖАН	468 т
ЛИТВА	129 т
ЛАТВИЯ	114 т
Итого отгружено,т 14175 т

Для сравнения приведем данные по реализации продукции на внутреннем рынке Украины. Здесь главными потребителями проката являются предприятия двух наиболее промышленно-развитых регионов - Днепропетровской (40 %) и Донецкой (35 %) областей.

В Днепропетровской области расположены крупнейшие трубные заводы Украины, которые приобретают в основном продукцию обжимного цеха (трубную заготовку) для дальнейшей ее переработки. В Донецкой области развита машиностроительная отрасль и судостроение, которые закупают сортовой прокат различных профилей и марок.

В 2006 г. были налажены взаимоотношения с судостроительными и судоремонтными заводами Одесской области и Автономной Республики Крым. Реализация металлопроката на рынке Украины характеризуется рис. 2. 2.

Предприятие активно работает над возобновлением контрактов с промышленными предприятиями всех регионов страны. Политика ценообразования и производства сводится к удовлетворению нужд потребителей с целью роста рынка сбыта, минуя услуги посреднических организаций. Государственные заказы в 2006 году отсутствовали. Кооперативные поставки ОАО «ДМЗ» за 2006 год представлены в табл. 2.2.

Рисунок 2.2 - Реализация металлопроката на рынке Украины

Таблица 2.2 - Корпоративные поставки

Грузополучатель	Отгружено в двекабре	Отгружено от начала года
Южно-трубный завод г. Никополь	1464	51195
Нижнеднепровский трубопрокатный завод г. Днепропетровск	1253	22921
Днепровский трубный завод г. Днепропетровск	469	9568
Итого отгружено	3186	83684

Таким образом, анализ внутреннего рынка показывает, что внешний рынок является превалирующим в хозяйственной деятельности предприятия.

2.2 Анализ рисков производственной деятельности ДМЗ

Финансовая деятельность ДМЗ является сложной в связи с продолжающимся платежным кризисом в Украине [30]. Тяжелое финансовое состояние завода характеризуется осуществлением следующих основных производственных рисков:

недостатка средств для расчетов с поставщиками сырья,

недостатка основных и вспомогательных материалов,

недостатка оборудования,

недостатка электроэнергии,

нехватки средств для расчета с подрядными организациями,

нехватки средств для расчета за услуги по ж/д тарифу и т.п.,

практически полного отсутствия платежеспособности потребителей металлопродукции на внутреннем рынке,

недостатка собственных оборотных средств,

неоднократного повышения цен на сырье, энергоносители и материалы.

В силу отсутствия сводных показателей за 2007 г. анализ рисковой составляющей работы завода проведем по данным 2006 г. Производство основных видов продукции приведено в табл. 2.3.

Таблица 2.3 - Производство продукции

За 2006 г. произведено	Тыс. тонн
Чугуна	457.9
Стали (всего),	1172.9
в том числе мартен,	803.6
Электросталь	368.9
Прокат товарный	925.8
Трубы	5.9
Металлоизделия (тыс.шт.)	22.4

За 2006 г. произведено сверх плана 12.1 тыс. т. чугуна; 6,5 тыс. т. мартеновской стали. План по производству стали не выполнен на 31,5 тыс. т., в связи с чем не выполнен годовой план по стали по всему заводу на 24,9 тыс. т. (1172,9 тыс. т. при плане 1997,8 тыс. т.).