Обоснование величины оборотных средств и источников их формирования

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Характеристика оборотных средств и их роль в хозяйственной деятельности предприятия

2. Обоснование величины оборотных средств и источников их формирования

2.1 Принципы организации оборотных средств

2.2 Методика определения потребности в оборотных средствах

2.3 Источники формирования оборотных средств

3. Расчет потребности в оборотных средствах и источников их финансирования

Заключение

Список литературы



ВВЕДЕНИЕ

Рациональное управление оборотными активами является залогом успешной работы предприятия и повышения конечных результатов деятельности. Негативное влияние на финансовое состояние оказывает замедление оборачиваемости оборотных активов.

Эффективное использование оборотных средств благоприятствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности, что позволяет предприятию своевременно выплачивать заработную плату и иные платежи. Управление оборотными активами способствует значительному высвобождению средств, что подчеркивает актуальность темы курсового проекта.

Цель курсовой работы - проанализировать оборотные средства и практику их финансирования на сервисном предприятии.

Объектом исследования является транспортное предприятия общество с ограниченной ответственности «УТТ и СТ-Бурсервис», предметом исследования - управление оборотными активами.

Основная цель работы транспортного предприятия - своевременное обеспечение материальными ресурсами производственных процессов заказчиков.

Функции транспортного предприятия:

- разработка нормативов, применяемых в транспортной службе;

- планирование потребностей во всех видах транспорта на основе расчетов грузопотоков и грузооборота;

- планирование ППР транспортных средств;

- планирование потребности в запчастях и их приобретения;

- оперативное планирование и диспетчирование обеспечения предприятия всеми видами транспорта;

- обеспечение производственных процессов транспортными средствами;

- организация осмотров и ремонта транспортных средств;

- организация безопасности движения;

- организация обслуживания транспортных средств (заправка ГСМ, мойка и т.д.);

- организация приобретения новых транспортных средств, их регистрации в государственных органах, получения лицензий на перевозку грузов и людей, списания и утилизации транспортных средств.

В соответствии с объектом исследования и для достижения цели курсового проектирования поставлены следующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические основы оборотных средств и источников их финансирования.

2. Проанализировать эффективность использования оборотных средств и практики их финансирования.

3. Предложить мероприятия по рационализации управления оборотными средствами.

В процессе выполнения курсовой работы применяются такие методы исследования как сравнение, факторный анализ, балансовый метод и иные методы, позволяющие выявить сущность явлений.



1. ХАРАКТЕРИСТИКА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ И ИХ РОЛЬ В ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Под оборотными средствами стоит понимать совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот.

В организации оборотные средства классифицируются на производственные фонды и фонды обращения. Функции, выполняемые оборотными фондами и фондами обращения, различаются: первые авансируются на выпуск продукции, вторые авансируются в процесс обращения. В сумме они служат денежным обеспечением непрерывности производственного процесса, их роль заключается в обслуживании кругооборота материальных ценностей.

К оборотным производственные фондам относят часть средств производства, вещественные элементы которых в процессе труда расходуются в каждом производственном цикле, и их стоимость переносится на продукт труда целиком и одномоментно [11, с. 302].

К оборотным производственным фондам относят запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов.

Запасы - часть оборотных средств, которая вложена в материальные ценности (материальные ресурсы). Особенностью производственных запасов является то, что они еще не вступили в производственный процесс и находятся на хранении в организации.

Незавершенное производство характеризует часть предметов труда, находящихся на различных стадиях производственного процесса, незаконченная продукция, выраженная в стоимостном виде. Форму незавершенного производства принимают производственные запасы в момент поступления на первые операции производственного процесса. На сервисных предприятиях к незавершенному производству относят часть выполненных работ, по которым ещё не подписаны акты выполненных работ.

Основным отличием незавершенного производства от производственных запасов является то, что эти материальные ресурсы уже используются в производственном процессе, и с момента передачи их со склада они переходят в новое качество - незавершенное производство.

Единственным невещественным составляющим оборотных производственных фондов являются расходы будущих периодов и они включают в себя затраты на подготовку и освоение производства новой продукции, новой технологии, проектные, опытные и другие виды работ, которые производятся в данном году, но относятся на продукцию, производство и реализация которой произойдет в будущих периодах [21, с. 152].

Под фондами обращения стоит понимать часть оборотных средств, авансированных организацией для обслуживания процесса обращения, и они непосредственно не участвует в процессе производства. Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются организации после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего производство продукции - ее реализацию - получение выручки от реализации продукции и услуг. Именно из выручки от реализации происходит возмещение авансированного капитала и его возвращение к исходной сумме.

Фонды обращения, обслуживающие процесс обращения, формируются под влиянием характера деятельности организации, условий реализации продукции, уровня организации системы сбыта готовой продукции, применяемых форм расчетов и других факторов.

К фондам обращения относят готовую продукцию, дебиторскую задолженность, финансовые вложения, денежные средства.

Дебиторская задолженность включает задолженность покупателей и заказчиков, подотчетных лиц, поставщиков по истечении срока оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса.

Дебиторская задолженность отвлекает средства из оборота, препятствует их эффективному использованию, следствием чего может являться причиной напряженного финансового состояния в организации. В соответствии с договорными отношениями заказчики обязаны оплатить выполненные работы в течение 15 рабочих дней, однако часто возникают случаи, когда происходит просрочка платежей.

Финансовые вложения характеризуют часть средств авансированных в краткосрочные ценные бумаги [18, с. 152].

Денежные средства могут быть как в банковских учреждениях, в выставленных аккредитивах или кассе предприятия.

Наличие оборотных средств имеет большое значение для создания эффективных условий производственной деятельности организации, поэтому рациональная организация оборотных средств имеет важное значение для всей работы организации.



2. ОБОСНОВАНИЕ ВЕЛИЧИНЫ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ И ИСТОЧНИКОВ ИХ ФОРМИРОВАНИЯ

2.1 Принципы организации оборотных средств

Финансовое состояние предприятия напрямую зависит от эффективного использования оборотных средств. В связи с этим актуализируются проблемные вопросы формирования и использования оборотных активов.

Финансовая политика определяет размер и структуру оборотных активов и пассивов, которые в свою очередь позволяют оказать влияние на все показатели финансовой устойчивости. Политика управления оборотными активами представляет собой общую финансовой стратегию предприятия, заключающейся в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, оптимизации структуры источников их финансирования.

В течение 2010-12 гг. в ООО «УТТ и СТ-Бурсервис» значительно увеличилась дебиторская задолженность. Для предприятия необходимо обезопасить себя, выбрав самый подходящий способ истребования задолженности. Востребование дебиторской задолженности возможно в следующем порядке: в судебном порядке; в страховом порядке; в порядке уступки денежного требования (факторинга); в порядке договора форфейтинга.

Эффективное управление дебиторской задолженностью в условиях инфляции имеет особое значение, так как подобная иммобилизация средств становиться особенно затратной. Основными проблемами, с которыми сталкивается ООО «УТТ и СТ-Бурсевис» при возникновении дебиторской задолженности, являются:

1) отсутствие достоверной информации о сроках погашения обязательств;

2) отсутствие просроченной и сомнительной задолженности;

3) распределение функций ответственности между разными подразделениями за аккумулирование денежных средств, анализ дебиторской задолженности.

Важность эффективного управления дебиторской задолженностью определяется не только стремлением к максимизации денежных потоков предприятия, но и желанием снизить потери предприятия, связанные с содержанием дебиторской задолженности.

Причем потери, возникающие в результате предоставления отсрочки платежа дебиторам можно рассматривать в трех направлениях:

1. В виде упущенных возможностей, формирующейся из размера прибыли, которую предприятие могло бы получить, если бы вложило капитал в другие проекты;

2. В виде затрат, связанных с ценой источников формирования средств, направленных на расчеты с дебиторами;

3. В виде потерь от инфляции, определяемой разностью между первоначальной и реальной стоимостью средств, возникающих из-за отсрочки платежа дебиторам. Основной задачей и направлением повышения эффективности управления дебиторской задолженности является ускорение её оборачиваемости.

К следующему направлению повышения эффективности управления оборотными фондами является совершенствование управления затратами в незавершенное производство.

Эффективное управление оборотными активами предполагает также установление скидок покупателям за сокращение сроков оплаты выполненных работ. Предоставление отсрочек платежей заказчикам - это, по экономическому содержанию сравнимо предоставление кредита, который не является бесплатным, так как, получив своевременно платеж и положив деньги в банк, производитель мог бы получить прибыль в размере банковского процента. Опять же в работе сервисных организаций существует практика отсрочек своевременной оплаты. В рыночной экономике эта проблема частично решается введением спонтанного финансирования, при котором за оплату товара до истечения определенного срока покупатель получает солидную скидку с цены. После продления этого срока покупатель выплачивает полную стоимость при соблюдении договорного срока платежа. Спонтанное финансирование представляет собой относительно дешевый способ получения средств.

Обеспечение достаточного количества собственных оборотных активов, дающих компании возможность оплачивать сырье и рабочую силу, производить расходы, связанные с производственной и сбытовой деятельностью, на практике сводится к необходимости решать несколько весьма сложных задач.

Одна из сложных задач - управление материально-производственными запасами. Наличие запасов считается фактором, обеспечивающим безопасность системы материально-технического снабжения и строительного производства, поэтому управление запасами как составная часть управления оборотными средствами предполагает балансирование между доходностью и риском.

В соответствии с задачей повышения эффективности управления запасами стоит выделить следующие направления:

1) оптимизация общего размера и структуры запасов товарно-материальных ценностей;

2) минимизация затрат по содержанию запасов;

3) обеспечение контроля за движением материальных оборотных средств.

Формирование оптимального размера запасов с точки зрения минимизации затрат на их содержание является элементом применяемой на предприятии системы контроля. Объем запасов в строительном производстве зависит от технологических аспектов, а так же сезонности выполняемых работ. Так цены на строительные материалы в летний период значительно превышают зимний уровень, кроме того по некоторым видам увеличивается срок поставок, что требует от предприятия своевременного формирования запасов.

Следующим аспектом проблемы увеличения оборотных активов является совершенствование системы расчетов. Для повышения уровня расчетов необходимо знать всех плательщиков - нужен реестр, включающий сведения о договорных суммах, сроках и других параметрах, связанных с поступлением платежей.

Управление оборотными активами строительного предприятия ориентируется на формирование их необходимого и достаточного объема с наименьшими затратами и повышения эффективности их использования. На основании определенных направлений формируется новая структура финансирования оборотных средств. Новая структура финансирования оборотных средств с учетом оптимизации управления оборотными средствами в таблице 3.1.

Таблица 3.1

Новая структура финансирования оборотных средств

Показатель	2012 г.	Доля, %	План	Доля, %
Собственный капитал	0	0,0	0	0,0
Долгосрочные обязательства	0	0,0	18000	10,0
Краткосрочные кредиты банков	134108	75,9	122000	67,8
Кредиторская задолженность	42697	24,1	40000	22,2
Итого	176805	100,0	180000	100,0

В плановой структуре оборотных средств 10% придется на финансирование долгосрочными обязательствами, что гарантирует необходимый уровень собственных оборотных средств.

Изменение структуры оборотных средств приведет к повышению финансовой устойчивости предприятия, что является необходимым условием дальнейшего успешного функционирования предприятия.



2.2 Методика определения потребности в оборотных средствах

При обеспечении транспортного предприятия оборотными средствами учитываются особенности производственного цикла предприятия, обусловливающие характер изменений потребности в средствах. Также стоит учитывать удовлетворение потребности в оборотных фондах за счет двух источников: собственных оборотных средств и заемных средств, предоставляемых в форме краткосрочных банковских ссуд. Постоянная часть оборотных средств состоит из собственных средств, а временно увеличенные потребности в средствах покрываются за счет кредита.

К собственному капиталу ООО «УТТ и СТ-Бурсервис» относится уставный капитал, резервный капитал и нераспределенная прибыль. К заемным средствам относится средства банков, кредиторская задолженность и доходы будущих периодов.

Формирование оборотных средств происходит в момент создания предприятия, когда образуется его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения и увеличения оборотных средств является нераспределенная прибыль, а также устойчивые пассивы, т.е. средства которые не принадлежат предприятию, однако постоянно находятся в его обороте. К ним относят минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару.

С 2011 г. величина собственных оборотных средств отрицательна, следовательно, часть оборотных средств финансируется заемным капиталом. Финансирование оборотных средств по направлениям представлено в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Финансирование оборотных средств

Показатель	2010 г.	Доля, %	2011 г.	Доля, %	2012 г.	Доля, %
Собственный капитал	0	0,0	0	0,0	0	0,0
Долгосрочные обязательства	6342	4,3	0	0,0	0	0,0
Краткосрочные кредиты банков	124150	84,1	126180	78,3	134108	75,9
Кредиторская задолженность	17055	11,6	35025	21,7	42697	24,1
Итого	147547	100,0	161205	100,0	176805	100,0

В 2010 г. у ООО « УТТ и СТ-Бурсервис» было 6342 тыс.р. собственных оборотных средств, причем вся их сумма финансировалась долгосрочными обязательствами. С 2011 г. весь оборотный капитал финансируется за счет краткосрочных кредитов банков и кредиторской задолженности. Динамика источников финансирования оборотных средств представлена на рисунке 2.4.

Рисунок 2.4 Динамика источников финансирования оборотных средств

В структуре финансирования оборотных средств наибольшая доля приходится на краткосрочные кредиты банков, доля которых в 2012 г. составила 75,9%.

На предприятии нарушена практика рационального финансирования оборотных средств, что негативно отражается на финансовом состоянии предприятия. Расчет показателей финансового состояния предприятия на конец года за 2010-12 гг. представлен в таблице 2.5.



Таблица 2.5

Показатели финансового состояния предприятия

Наименование показателя	Норматив	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение
Коэффициент автономии	Более 0,6	0,245	0,244	0,243	-0,002
Коэффициент финансовой зависимости	Менее 0,5	0,755	0,756	0,757	0,002
Наличие собственных оборотных средств тыс. р.	Более 0	6342	-3996	-8615	-14957
Коэффициент текущей ликвидности	Более 2	1,045	0,976	0,954	-0,091
Коэффициент срочной ликвидности	Более 1	0,887	0,822	0,788	-0,098
Коэффициент абсолютной ликвидности	-	0,256	0,262	0,268	0,012

По всей группе показателей финансового состояния предприятия за анализируемый период происходили негативные тенденции. В 2012 г. ни один показатель не достиг нормативного значения, что свидетельствует о прямой взаимосвязи финансового состояния и практики финансирования оборотных средств.

2.3 Источники формирования оборотных средств

Совокупность источников финансирования оборотных средств всех коммерческих предприятий представлена на рисунке 1.1.

Оборотные активы финансируются как заемными, так и собственными средствами. Считается, что в-первую очередь оборотные активы финансируются заемными, и далее собственными средствами. Причем величина финансирования собственными средствами и долгосрочными обязательствами должна составлять норматив не менее 10% от общей суммы оборотных средств. Величину превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами называют собственными оборотными средствами [28,с.154].

Собственный капитал предприятия характеризует объем вложений собственником предприятия.

Уставный капитал характеризует стартовый капитал, необходимый предприятию для осуществления финансово-хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 3.1 Источники финансирования оборотных средств

Уставной капитал формируется в момент создания предприятия. По действующему законодательству величина уставного капитала для обществ ограниченной ответственности должна составлять не менее 10 000 руб.

Уставный капитал составляет имущественную основу деятельности предприятия, и он определяет долю каждого участника в управлении предприятием. Также уставной капитал гарантирует права кредиторов предприятия.

Изменение уставного капитала связано с перерегистрацией его учредительных документов.

Уставный капитал отличается от остальных элементов собственного капитала тем, что он номинально распределен между участниками общества. Он относится к наиболее устойчивому элементу капитала организации и его изменение производится в порядке, установленного законодательством.

Использование установленного капитала законодательством не регламентируется, однако он должен быть обеспечен имуществом организации.

В результате хозяйственной деятельности у может появиться новое имущество или возрасти оценочная стоимость уже имеющегося, т.е. увеличиваются размеры активов. Для такого имущества или прироста его стоимости в бухгалтерском учете введено понятие добавочного капитала.

Добавочный капитал имеет следующие источники финансирования:

- эмиссионный доход;

- величина дооценки внеоборотных активов;

- курсовые разницы, связанные с формированием уставного капитала;

- суммы нераспределенной прибыли, направленные как источники покрытия капитальных вложений;

- безвозмездно полученное имущество (кроме относящегося к социальной сфере, которое отражается в составе нераспределенной прибыли);

- средства ассигнований из бюджета, использованные на финансирование долгосрочных вложений [17, с. 125].

Следующий элемент собственного капитала - это резервный капитал, представляющий собой страховой капитал предприятия, предназначенный покрытия убытков предприятия.

В соответствии с действующим законодательством образование резервного капитала обязательства обязательно для акционерных обществ, а для обществ с ограниченной ответственности имеет добровольный характер.

Величина ежегодных отчислений предусматривается уставом общества, но не может быть менее 5% от чистой прибыли до достижения необходимого размера.

Нераспределенная прибыль является самым крупным источником финансирования деятельности предприятия и оборотных средств. Нераспределенная прибыль показывает часть прибыли предприятия, полученную в предшествующем периоде и оставленную в распоряжении предприятия.

Нераспределенная прибыль определяется, как разница между выявленными на основании бухучета всех операций организации и оценки статей бухгалтерского баланса финансовым результатом за отчетный период и причитающейся к уплате суммой налогов и иных аналогичных обязательных платежей, уплачиваемых в соответствии с законодательством РФ, за счет прибыли после налогообложения.

Таким образом, величина собственного капитала является важнейшим показателем финансовой стабильности предприятия и источником финансирования оборотных средств. Стоимость использования собственного капитала определяется с учетом доходов, выплачиваемых собственникам организации:

(1.1)

где Ц_ск - цена использования собственного капитала,%;

Div - величина дивидендов или иных выплат собственникам компаний, руб.;

Ск - собственный капитал, руб.

К долгосрочным обязательствам предприятия относят займы и кредиты, прочие долгосрочные обязательства со сроком уплаты свыше 12 месяцев. В сумме с собственными средствами они образуют постоянный капитал предприятия.

Система кредитов и займов предполагает систему экономических отношений, возникающих при передаче имущества в денежной или натуральной форме от одной организации или лиц другой организации на условиях возврата, срочности и оплаты. Стоит выделить следующие особенности кредитов и займов:

- кредит предоставляется кредитной организацией, имеющей лицензию, за пользование кредитом взимается плата;

- предметом кредита являются деньги;

- договор займа может быть безвозмездным и выдан вещами;

Кредиты могут выдаваться как в валюте, так и в рублях. При оформлении заявки на кредит предприятие предоставляет следующие документы:

- контракты и технико-экономическое обоснование (ТЭО);

- учредительные документы;

- карточки с образцами подписей;

- гарантии возврата (залог, страховка, поручительство и т.д.).

Заемные средства могут привлекаться для пополнения оборотных средств, приобретения основных средств, приобретения товаров (работ, услуг), осуществления расчетов с поставщиками.

На первом этапе банк осуществляет рассмотрение представленных клиентом документов и составление заключения о возможности предоставления кредита вообще и об условиях его предоставления в частности.

На этом этапе банки определяют:

а) кредитоспособность потенциальных заемщиков, т.е. способность их своевременно вернуть ссуду.

б) согласовываются сроки возврата кредитов.

После принятия коммерческим банком решения о его выдаче, оформляется и подписывается обеими сторонами кредитный договор.

В кредитном договоре описываются следующие существенные условия: сумма кредита; условия кредитования; обязанности банка (срок и способ, выдачи кредита); обязанности заемщика; права заемщика; ответственность сторон.

Кредитный договор оформляется в двух экземплярах - по каждому из сторон.

В зависимости от срока, на который выдаются кредиты, они классифицируются на краткосрочные и долгосрочные кредиты. Так, краткосрочные кредиты выдаются на срок не более одного года под запасы сырья, материалов, производственные затраты. Долгосрочные кредиты выдаются на срок свыше одного года и, как правило, на расходы по внедрению новой техники, расширению производства, его реконструкцию, приобретения дорогостоящего оборудования и другие целевые программы.

Организация также может осуществлять привлечение заемных средств путем выдачи векселей, выпуска и продажи облигаций.

Согласно Положения о составе затрат по производству и реализации продукции, включаемых в себестоимость продукции в себестоимость продукции (работ, услуг) включаются затраты на оплату процентов по полученным кредитам банков (за исключением ссуд, связанных с приобретением основных средств, нематериальных и иных внеоборотных активов).

Для целей налогообложения затраты по оплате процентов по просроченным кредитам не принимаются, а по оплате процентов банков принимаются в пределах учетной ставки Центрального банка Российской Федерации, увеличенной на три пункта (по ссудам, полученным в рублях), или ставки ЛИБОР (LIBOR), увеличенной на три пункта (по ссудам, полученным в иностранной валюте). Затраты предприятий на оплату процентов по банковским кредитам (за исключением ссуд, связанных с приобретением основных средств, нематериальных и иных внеоборотных активов) включаются в себестоимость продукции (работ, услуг) в пределах, определенных в соответствии с Положением о составе затрат, при условии использования кредита по назначению. Цена использования кредита для предприятия определяется по формуле:

(1.2)

где Ц_кр - цена использования кредита, %

Нст - налоговая ставка на прибыль, доли ед.

Пр_сб - величина процентов, относимых на себестоимость, руб.

Пр_нсб - величина процентов, не относимых на себестоимость, руб.

К - сумма кредита, руб. [26, с. 152].

Кредиторская задолженность представляет собой сумму денежных средств, причитающихся к выплате предприятием другим организациям, работникам и лицам, которые называются кредиторами.

В состав имущества предприятия, как имущественного комплекса входят все виды имущества, в том числе и долги. Предприятие владеет и пользуется кредиторской задолженностью, но она обязана вернуть или выплатить данную часть имущества кредиторам, которые имеют права требования на нее.

Кредиторов, задолженность которым возникла в связи с покупкой у них материальных ценностей, относят к поставщикам. Задолженность по заработной плате работникам организации, по суммам платежей в бюджет, внебюджетные фонды, фонды социального назначения и другие подобные начисления называют обязательствами по распределению. Кредиторов, задолженность которым возникла по иным операциям, называют прочими кредиторами.

В состав кредиторской задолженности предприятия входят следующие категории:

- поставщики и подрядчики;

- векселя к уплате;

- задолженность перед дочерними и зависимыми обществами;

- задолженность перед персоналом организации;

- задолженность перед бюджетом и социальными фондами;

- задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

- авансы полученные;

- прочие кредиторы.

Как правило, для предприятия стоимость использования кредиторской задолженности минимальная и к расходам, связанным с её обслуживанием относят штрафы и пени за просрочки.

К прочим краткосрочным обязательствам относят задолженность перед учредителям по выплате доходов, доходы будущим периодов, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства.

Таким образом, финансирование оборотных средств на предприятии возможно на основе собственных и заемных средств. Использование земных средств осуществляется на платной основе.

оборотный средство потребность источник



3. РАСЧЕТ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ И ИСТОЧНИКОВ ИХ ФИНАНСИРОВАНИЯ

Состав и структура оборотных средств ООО «УТТ и СТ-Бурсервис» за 2010-12 гг. представлена в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Состав и структура оборотных средств

Показатель	2010 г., тыс. р.	Доля, %	2011 г., тыс. р.	Доля, %	2012 г., тыс. р.	Доля, %
Запасы	20835	14,1	23770	14,7	28943	16,4
НДС	1502	1,0	1658	1,0	1701	1,0
Дебиторская задолженность	89105	60,4	92418	57,3	96502	54,6
Финансовые вложения	24000	16,3	28850	17,9	22150	12,5
Денежные средства и эквиваленты	12105	8,2	14509	9,0	27509	15,6
Итого	147547	100,0	161205	100,0	176805	100,0

За анализируемый период величина среднегодовых остатков оборотных средств увеличилась на 29 258 тыс. р. Наибольший рост пришелся на увеличение денежных средств и эквивалентов. Динамика оборотных средств представлена на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 Динамика оборотных средств

В структуре оборотных средств наибольшая доля приходится на дебиторскую задолженность, причем её доля снизилась с 60,4% в 2010 г. до 54,6% в 2012 г. Структура оборотных средств за 2012 г. представлена на рисунке 2.2.

Рисунок 2.2 Структура оборотных средств

Состав и структура запасов ООО «УТТ и СТ-Бурсервис» за 2010-12 гг. представлена в таблице 2.2.

Таблица 2.2

Структура запасов

Показатель	2010 г., тыс. р.	Доля, %	2011 г., тыс. р.	Доля, %	2012 г., тыс. р.	Доля, %
Сырье и материалы	10581	50,8	12104	50,9	17506	60,5
Затраты в незавершенном производстве	7502	36,0	7954	33,5	6508	22,5
Готовая продукция	1205	5,8	1340	5,6	1411	4,9
Расходы будущих периодов	1547	7,4	2372	10,0	3518	12,2
Итого	20835	100,0	23770	100,0	28943	100,0

За анализируемый период величина запасов увеличилась на 8108 тыс.р. Рост запасов обусловлен в основном увеличением сырья и материалов. В структуре запасов наибольшая доля пришлась на сырье и материалы, доля которых увеличилась с 50,8% в 2010 г. до 60,5% в 2012 г.

Расчет собственных оборотных средств, а также некоторые показатели эффективности использования оборотных средств представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Показатели использования оборотных средств

Показатель	2010 г.	2011 г.	Абс. изм.	2012 г.	Абс. изм.	Общее изменение
Выручка от реализации продукции, тыс. р.	1208924	1350201	141277	1420505	70304	211581
Себестоимость реализации продукции, тыс. р.	1125805	1248954	123149	1321487	72533	195682
Прибыль, тыс. р.	83119	101247	18128	99018	-2229	15899
Оборотные активы, в т. ч.	147547	161205	13658	176805	15600	29258
- запасы	20835	23770	2935	28943	5173	8108
- дебиторская задолженность	89105	92418	3313	96502	4084	7397
Краткосрочные обязательства, тыс. р.	141205	165201	23996	185420	20219	44215
Собственные оборотные активы, тыс. р.	6342	-3996	-10338	-8615	-4619	-14957
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,043	-0,024	-0,067	-0,048	-0,024	-0,091
Рентабельность оборотных средств, %	56,3	62,8	6,5	56,0	-6,8	-0,3
Общая оборачиваемость, об.	8,19	8,38	0,18	8,03	-0,34	-0,16
Длительность одного оборота, дни	45	44	-1	45	2	1
Оборачиваемость МПЗ, об.	54,03	52,54	-1,49	45,66	-6,89	-8,38
Длительность одного оборота, дни	7	7	0	8	1,0	1,2
Оборачиваемость дебиторской задолженности, об.	13,57	14,61	1,04	14,72	0,11	1,15
Длительность одного оборота, дни	27	25	-2	25	-0,2	-2,1



За анализируемый период произошло резкое снижение собственных оборотных средств и с 2011 г. их величина отрицательна, что показывает финансирование оборотных средств за счет заемных средств (рисунок 2.3).

Рисунок 2.3 Динамика собственных оборотных средств

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю собственных оборотных средств в общей структуре оборотных средств. Норматив для значения Косс > 0.1 (10%) был установлен постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 года №498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" в качестве одного из показателей для определения неудовлетворительной структуры баланса наряду с коэффициентом текущей ликвидности. В течение анализируемого периода происходило ухудшение этого показателя.

Общая оборачиваемость оборотных средств снизилась с 8,19 об. в 2010г. до 8,03 об. в 2012 г., что показывает снижение эффективности использования средств, авансированных в оборотные активы.

Снижение коэффициента оборачиваемости материально-производственных запасов свидетельствует о снижении эффективности использования оборотных средств по направлениям.

Таким образом, в ООО «УТТ и СТ-Бурсервис» существует негативная практика финансирования оборотных средств заемными средствами, эффективность использования оборотных средств снижается.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В курсовом проекте были рассмотрены вопросы, связанные с эффективностью использования оборотных средств и практикой их финансирования.

В течение 2010-12 гг. среднегодовая стоимость оборотных активов увеличилась на 29 млн. 258 тыс. р. В структуре роста наибольшая доля приходится на рост материально-производственных запасов. Снижение оборачиваемости на 0,091 об., рентабельности оборотных средств на 0,3% показывает снижение эффективности управления оборотными средствами.

В структуре оборотных средств наибольшая доля приходится на дебиторскую задолженность, доля которой в 2012 г. составила 54,6%. Анализ показал, что предприятие испытывает острую нехватку собственных оборотных средств.

В 2010 г. величина собственных оборотных средств составляла 6 342 тыс. р., а с 2011 г. собственных оборотных средств в ООО «УТТ и СТ-Бурсервис» нет. В структуре финансирования деятельности предприятия и оборотных активов наибольшая доля приходится на краткосрочные кредиты и кредиторскую задолженность, что негативно отражается на финансовой устойчивости предприятия.

Динамика показателей финансового состояния свидетельствует о значительном их ухудшении, что подчеркивает необходимость эффективного управления оборотными активами. Ни один из показателей не достиг нормативного значения.

Для повышения эффективности управления оборотными активами предлагаются следующие мероприятия: реализация залежалых запасов, оптимизация средств, авансированных в запасы, обращение в суд на некоторых заказчиков, продажа части дебиторской задолженности.

Реализация мероприятий приведет к значительному улучшению показателей финансовой устойчивости предприятия, показателей ликвидности баланса. В структуре финансирования оборотных средств величина увеличится их финансирование за счет долгосрочных обязательств до 10% от общей суммы оборотных средств.



СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. М.: Инфра-М, 2010. 366с.

2. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. М.: Инфра-М, 2010. 224 с.

3. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: учебник. М.: Финансы и статистика , 2010. 622 с.

4. Букаяков М.И. Внутрифирменное планирование. М.: Инфра-М, 2010. 210 с.

5. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов, перевод с англ. Под ред. Белых Л.П. М: Юнити, 2010. 412 с.

6. Блюмин С.Л., Суханов В.Ф. Экономический факторный анализ: учебник. Липецк: ЛЭГИ, 2010. 148 с.

7. Бунеева Р.И. Коммерческая деятельность: организация и управление: учебник. Ростов-на-Дону: Феникс,2011. 365 с.

8. Буров, Морошкин, Новиков. Инновации и оценка их эффективности. М.: ЦИПКК, 2010. - 312 с.

9. Бобылева А.З. Управленческие технологии: управленческие технологии: учебник. М.: ИНФРА-М, 2010. 494 с.

10. Гапоненко А.Л. Теория управления: учебник. М.: РАГС, 2011. 558 с.

11. Гиляровский Л.Т. Экономический анализ: учебник. М.: Юнити-Дана, 2011. 615с.

12. Грант Р. Современный стратегический анализ: учебник. СПб.: Питер, 2010. 554 с.

13. Глухих Л.В. Хохлова С.А. Маржинальный анализ как индикатор прогноза кризиса в деятельности промышленных предприятий // Экономика и управление.- 2011. - №12.- С.97-101.

14. Донцова Л.В. Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник. М.: Дело и Сервис, 2011. 336 с.

15. Дроздов В.В. Экономический анализ: практикум. СПб.: Питер, 2010. 240с.

16. Зайцев Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием: учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2010. 456 с.

17. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник. М.: Колос, 2010. 384с.

18. Ильин А.И. Экономика предприятия: M.: Новое знание, 2011. 236 с.

19. Ионова А.Ф. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учебник. М.: Проспект, 2011. 623 с.

20. Кабушкин Н.И. Основы менеджмента: учебник. М.: Новое знание, 2011. 336 с.

21. Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. М.: Форум - Инфра-М, 2011. 288с.

22. Ковалева А.М. Финансы: учебник. М.: Финансы и статистика, 2010. 383 с.

23. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. М.: Проспект, 2010. 421с.

24. Кустова Т.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. Рыбинск: РГАТА, 2011. 200 с.

25. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебник для вузов. М.: Экзамен, 2011.160 с.

26. Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учебное пособие. М.: ФБЛ-ПРЕСС, 2011. 544с.

27. Махмудова И.Н. Значение информационных технологий в оценке профессиональных компетенций персонала // Экономика и управление.- 2010. - №7.- С.46-51.

28. Молибог Т.А. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: учебное пособие. М.: Владос, 2011. 383с.

29. Немцев В.Н. Экономический анализ эффективности промышленного предприятия: учебник. Магнитогорск: МГТУ,2010. 212 с.

30. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: учебное пособие. М.: Инфра-М, 2010. 281 с.

31. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник. М.: Новое знание, 2010. 640 с.

32. Свирина А.А. Оценка эффективности мотивации как ключевой составляющей процесса управления// Экономика и управление.- 2011. - №1.- С.82-86.

33. Сироткин А.В. Разработка критериев оптимизации корпоративной информационной системы // Экономика и управление.- 2010. - №1.- С.77-81.

34. Скляренко В.К. Прудников В.М. Экономика предприятия: учебник. М.: Инфра-М, 2010. 528 с.

35. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: учебник. М.: Перспектива, 2010. 425 с.

36. Теплова Т.В., Григорьева Т.И. Ситуационный финансовый анализ: учебник. М.: ГУ ВШЭ, 2010. 448 с.

37. Тен А.В. Оптимизация структура капитала коммерческой организации// Экономика и управление.- 2011. - №12.- С.101-103.

38. Титов В.И. Экономика предприятия: учебник. М.: Эксмо, 2011. 448 с.

39. Травин В.В., Дятлов В.А. Основы кадрового менеджмента: учебник М.: Дело, 2011. 276 с.

40. Фатхутдинов Р.А. Стратегический менеджмент: учебник. М.: Дело, 2010 448 с.

Размещено на Allbest.ru