Оценка кредитоспособности ООО "Татарскэнергогаз" с помощью рейтинговой модели

Для конкретного предприятия процесс расчета проводится в четыре этапа.

На первом этапе вычисляются значения финансовых показателей. На втором этапе оцениваются и обобщаются основные показатели. На третьем этапе корректируются значения оценки основных показателей на дополнительные (субъективные) показатели. На четвертом этапе определяется класс заемщика.

Рассмотрим каждый из этапов подробнее.

На первом этапе рассчитываются основные показатели, которые объективно характеризуют финансовое состояние заемщика (платежеспособность, финансовая устойчивость, рентабельность, денежные потоки, коэффициент обеспечения кредита).

1. Платежеспособность. С помощью показателей платежеспособности показывается, на что может рассчитывать банк в случае непогашения клиентом долгового обязательства и определяется достаточность оборотных активов для покрытия текущих обязательств. Определяют платежеспособность заемщика по таким показателям как:

Коэффициент мгновенной ликвидности (К_мл) характеризует структуру баланса. Показывает, какая часть краткосрочных заемных средств может быть при необходимости погашена немедленно рекомендуемое значение данного показателя - не менее 0,2 [9].

К_мл= , (2.2.2)

где ДС - денежные средства,

КФВ - краткосрочные финансовые вложения,

ТП - текущие пассивы.

Коэффициент текущей ликвидности (К_тл) характеризует возможность погашения краткосрочных обязательств в установленные сроки. Этот коэффициент наиболее часто используется для оценки рискованности предоставления кредита на основе данных баланса. Он сравнивает текущие активы предприятия с его краткосрочными обязательствами и показывает, насколько кредитор застрахован от потерь вследствие невыполнения кредитного соглашения. Оптимальное теоретическое значение этого показателя - не менее 0,5 [9].

К_тл = , (2.2.3)

где ТА - текущие активы,

ТП - текущие пассивы

Коэффициент общей ликвидности (К_ол) характеризует то, насколько объем краткосрочных обязательств может быть погашен за счет всех ликвидных активов. Оптимальное значение показателя К_ол - не менее 2,0. Не менее важным, чем размер показателя, считается состав и качество активов, которые используются при расчете коэффициента. Если при высокой числовой величине показателя (например 3,5) в активах высокая доля товарных запасов, коэффициент не свидетельствует о благополучии заемщика. И наоборот, коэффициент может быть в пределах [1,0 - 2,0], но если в активах преобладает денежная наличность и другие, наиболее ликвидные статьи, можно свидетельствовать об удовлетворительном финансовом положении[9]. .

К_ол = , (2.2.4)

где ДС - денежные средства,

КФВ - краткосрочные финансовые вложения,

ДЗ - дебиторская задолженность,

ТП - текущие пассивы.

2. Финансовая устойчивость.

Коэффициент маневренности собственных средств (К_м) характеризует степень мобильности использования собственных средств, показывает, какая часть собственных средств заемщика находится в мобильной форме, которая разрешает свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение К_м положительно характеризует финансовое состояние заемщика. Оптимальное теоретическое значение показателя К_м - не меньше 0,5 [9]

К_м=, (2.2.5)

где С_к - собственные средства заемщика;

А_н - внеоборотные активы.

Коэффициент финансовой независимости (К_н) - характеризует размер привлеченных средств на 1 рубль собственных средств предприятия. Оптимальное теоретическое значение показателя К_н - не больше 1,0. Превышение собственных средств над заемными указывает на то, что заемщик имеет достаточный уровень финансовой устойчивости и относительно независим от внешних финансовых источников. Если К_н больше 1,0, то нужно выяснить причины уменьшения финансовой стабильности (падение выручки от реализации товаров, работ, услуг; уменьшение прибыли; необоснованное увеличение материальных запасов и т.п.) [9]

К_н =, (2.2.6)

где З_к - привлеченные средства (долгосрочная и краткосрочная кредиторская задолженность);

С_к - собственные средства заемщика.

3. Рентабельность заемщика - это соотношение чистой прибыли и активов, используемых для ее получения.

Рентабельность активов (Р_а) - насколько удачно заемщик размещает свои средства. Он выражает отдачу, которая приходится на единицу активов заемщика. Анализировать показатель рентабельности активов (Р_а) в динамике можно лишь по одинаковым периодам (год, квартал) [9]

Р_а = , (2.2.7)

где ЧП - чистая прибыль,

ВБ - валюта баланса

Рентабельность продаж (Р_п) - показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Другими словами, сколько остается у заемщика средств после покрытия себестоимости продукции [9]

Р_п = , (2.2.8)

где ЧП - чистая прибыль,

ВР - выручка от реализации продукции.

Необходимо учесть не только значения показателей Р_п, Р_а и их динамику, но и взаимное влияние коэффициентов одного на другого. Причины ухудшения рентабельности активов могут заключаться как в снижении рентабельности продаж, так и в уменьшении оборачиваемости активов. Причиной ухудшения рентабельности продаж может быть рост себестоимости продукции, снижение качества, падение объема продаж.

4. Денежные потоки рассчитываются как среднее арифметическое от поступлений за три предыдущих месяца.

5. Коэффициент обеспечения кредита характеризует наличие, объем и качество обеспечения возврата кредита.

3. ПРИМЕНЕНИЕ РЕЙТИНГОВОЙ МОДЕЛИ ДЛЯ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ООО «ТАТАРСКЭНЕРГОГАЗ»

3.1 Краткая характеристика предприятия

Базой исследования была определена организация ООО «Татарскэнергогаз», созданная в соответствии с Гражданским Кодексом РФ и Федеральным законом от 08 февраля 1998 года № 14-ФЗ. Дата создания предприятия 05 апреля 1999 года. Предприятие является юридическим лицом, зарегистрированным во всех государственных органах. Основной целью деятельности организации является удовлетворение потребностей населения города и получения прибыли. Основным видом деятельности является передача и распределение теплоэнергии. Предприятие работает на основании Устава. Учредители - Администрация Новосибирской области, Администрация г. Татарска и Татарского района. Адрес местонахождения: 632126 НСО, г.Татарск, пер. Советский,15. Руководство деятельностью предприятия ведёт директор Евтушенко Андрей Алексеевич. Он самостоятельно решает вопросы деятельности предприятия, имеет право первой подписи, распоряжается имуществом предприятия, осуществляет приём и увольнение работников, несёт материальную и административную ответственность за достоверность данных бухгалтерского и статистического отчётов.

3.2 Оценка кредитоспособности и основные выводы

Апробируем действие рейтинговой модели применительно к ООО «Татарскэнергогаз». Оценка кредитоспособности заемщика - юридического лица осуществляется на основании данных официальной отчетности заемщика:

- бухгалтерский баланс предприятия (форма № 1);

- отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

- отчет о движении денежных средств (форма № 4);

- информация из пакета документов, который предоставляет заемщик для получения кредита.

Начав с первого этапа, произведем оценку кредитоспособности заемщика ООО «Татарскэнергогаз» при помощи рейтинговой модели. Для этого изучим финансовое состояние организации и рассчитаем необходимые показатели на основании бухгалтерской отчетности предприятия (приложение)

Показатели 4 квартала 2009 гПоказатели 1 квартал 2010 г.

1. Платежеспособность:

К_мл 244: 18442 = 0,013К_мл588 : 19244 = 0,031

К_тл (244+12847):18442=0,710К_тл (588+13375):19244=0,726

К_ол 13567 : 18442 = 0,736К_ол 14609 : 19244 = 0,759

2. Финансовая устойчивость:

К_м (13567-163):13567=0,988К_м (14609-333):14609=0,977

К_н 18442 : 13567 = 1,359К_н 19244 : 14609 = 1,320

3. Рентабельность заемщика:

Р_а 2235 : 13730 = 0,163Р_а 2645 : 14942 = 0,177

Р_п 2235 : 476 = 4,695Р_п 2645 : 646 = 4,094

4. Денежные потоки:

Денежные потоки анализируются исходя, из поступавших средств на все текущие счета предприятия ООО «Татарскэнергогаз» и рассчитываются как среднее арифметическое от поступлений за три предыдущих месяца.

Октябрь - 8.680.000 рублей

Ноябрь - 7.330.000 рублей

Декабрь -8.096.500 рублей

Средний денежный поток равен (8680000 +7330000 +8096500) : 3 = 8035500 рублей.

5. Коэффициент обеспечения кредита:

(К_обк) характеризует наличие, объем и качество обеспечения возврата кредита. Стоимость залога определяется по реальной (рыночной) стоимости с учетом сложности реализации заложенного имущества в случае неисполнении заемщиком своих обязательств.

Активы организации в отчетный период увеличились, что является положительным фактором. Предприятие выходит на увеличение объемов оказанных услуг. Основную долю в активах организации составляют трудно реализуемые и медленно реализуемые активы. Таким образом, уровень ликвидности активов предприятия очень низкий.

Организация на данный момент могла покрывать свои текущие обязательства за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 7,1% во 2 квартале и на 7,3% в 3 квартале. Степень возможностей покрытия текущих обязательств организации за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений незначительно увеличилось на 0,023.

Возможность покрытия текущих обязательств организации текущими активами в отчетном периоде увеличилось всего на 0,2%. На каждый рубль текущих обязательств, по сравнению с предыдущим периодом, приходилось больше текущих активов на 0,016 рублей. В отчетном периоде на каждый рубль текущих обязательств приходилось 0,726 рублей текущих активов.

Рассчитанные показатели свидетельствуют о незначительном снижении уровня платежеспособности организации в отчетный период. За анализируемый период финансовая независимость снизилась по сравнению с предыдущим периодом на 0,04 за счет увеличения кредиторской задолженностью перед поставщиками и подрядчиками. Рентабельность продаж в отчетный период снизилась, на каждый рубль выручки от продаж приходилось меньше прибыли от продаж на 0,601 коп., чем в предшествующем периоде, ввиду сезонности продаж продукции предприятия. Произошло увеличение денежных средств и материальных запасов, что свидетельствует об устойчивости и развитии предприятия.

Рассчитав все нужные показатели на первом этапе, переходим ко второму этапу. Начинаем определять сумму баллов. В таблице 1 представлено соответствие значений коэффициентов баллам.

Таблица 1. Балльная оценка показателей [9]

Рассчитываемый коэффициент	Полученное значение коэффициента	Балльная оценка
Кмл	Больше 0,2	9
	0,1 - 0,2	6
	0 - 0,1	3
	Меньше 0	0
Ктл	Больше 0,5	9
	0,1 - 0,5	6
	Меньше 0,1	3
Кол	Больше 2	9
	1 - 2	6
	Меньше 1	3
Км	Больше 0,5	9
	0,1 - 0,5	6
	0 - 0,1	3
	Меньше 0,1	0
Кн	0 - 1	9
	Больше 1	0
Ра	Больше 0	4
	Меньше 0	0
Рп	Больше 0	4
	Меньше 0	0
ДП	Превосходит сумму кредита	15
	На уровне задолженности по кредиту	10
	Ниже уровня кредитной задолженности	5
	Поступления отсутствуют	0
Кобк	Превосходит сумму кредита и %	12
	На уровне суммы кредита и %	10
	Ниже суммы кредита	5
	Без обеспечения	0

Для исследуемого предприятия общая сумма баллов на данном этапе равна:

3 + 9 + 3 + 9 + 0 + 4 + 4 + 15 + 12 = 59

На третьем этапе оцениваются дополнительные показатели (субъективные факторы), которые определяют рыночную позицию заемщика, характеризуют его отношения с банком в минувшем, дают возможность реально оценить возможность заемщика.

К таким факторам относятся:

? срок действия предприятия (характеризует: насколько долго предприятие работает в той или иной отрасли);

? возвращение предшествующих ссуд;

? данные о руководстве предприятия-заемщика (представляет собой впечатление от личной беседы с руководителем предприятия и данных о его деловой репутации);

? наличие бизнес-плана (характеризует планирование предприятием своего бизнеса, его стремление продолжительно работать в данной области);

? наличие резервных источников погашения (характеризует возможность заемщика погасить кредит средствами, несвязанными с кредитуемым мероприятием в случае непредвиденных затруднений);

- наличие постоянных партнеров (насколько тесно налажены деловые связи предприятия).

Используя таблицу 2 и исходные данные по нашему предприятию, получим:

Таблица 2. Балльная оценка факторов [9].

фактор	оценка	балл
возраст предприятия	до 3-х лет	5
	до 10 лет	10
	свыше 10 лет	15
гашение предыдущих ссуд	своевременно	15
	задержка до 30 дней	5
	задержка до 90 дней	0
данные о руководителе	положительная	10
	удовлетворительная	0
бизнес-план	имеется	6
	отсутствует	0
резервный фонд	имеется	6
	отсутствует	0
партнеры	постоянные	10
	единовременные	1

- предприятие на рынке с апреля 1999 года, следовательно, оно существует свыше 10 лет - 15 баллов;

- гашение всех предшествующих ссуд своевременно - 15 баллов;

- данные о руководителе положительные - 10 баллов;

- у предприятия нет бизнес-плана - 0 баллов;

- имеется резервный фонд - 15 баллов;

- наличие множества постоянных партнеров длительное время - 10 баллов.

Сумма баллов на данном этапе получается 65.

Рассчитав нужные коэффициенты, и на основании суммы набранных баллов по оценке финансового состояния и субъективных факторов определяется класс заемщика (таблица 3).

Таблица 3. Определение класса заемщика [9]

класс	баллы	удельный вес, %
А	свыше 110	70 - 100
Б	83 - 110	55 - 70
В	53 - 83	35 - 55
Г	30 - 53	20 - 35
Д	меньше 30	меньше 20

Класс «А» - финансовая деятельность заемщика очень хорошая, что свидетельствует о возможности своевременного выполнения обязательств по кредитным операциям, а именно о погашении основной суммы долга и процентов по нему согласно условиям кредитного договора. Экономические показатели в границах установленных значений (согласно методике оценки финансового состояния заемщика, утвержденной внутренними документами банка). Высшее руководство заемщика имеет отменную деловую репутацию; кредитная история - безупречная. Одновременно можно сделать вывод, что финансовая деятельность и дальше будет осуществляться на высоком уровне.

Класс «Б» - Финансовая деятельность заемщика этой категории близка по характеристикам классу «А», однако вероятность поддержания ее на этом уровне длительное время является низкой. Заемщики, отнесенные к этому классу требуют большого внимания из-за потенциальных недостатков, ставящих под угрозу достаточность поступления средств для обслуживания долга. Недостатки в деятельности заемщиков данного класса должны быть лишь потенциальными. При наличии реальных недостатков класс заемщика необходимо снизить.

Класс «В» - финансовая деятельность удовлетворительная и требует более детального контроля. Поступление средств и платежеспособность заемщика свидетельствует о вероятности несвоевременного погашения полной суммы в сроки, предусмотренные кредитным договором, если недостатки не будут устранены. Одновременно наблюдается возможность исправления ситуации и улучшение финансового состояния заемщика. Обеспечение кредитной операции должно быть ликвидным.

Класс «Г» - финансовая деятельность неудовлетворительная (экономические показатели не соответствуют нормативным значениям) и наблюдается ее нестабильность на протяжении года; есть высокий риск значительных убытков; вероятность полного погашения кредитной задолженности и процентов по ней является низкой;

проблемы могут касаться состояния обеспечения по кредиту, необходимой документации, касающейся обеспечения и свидетельствующей о его ликвидности. Если во время осуществления следующей классификации не представлено подтверждение улучшения на протяжении месяца финансового состояния заемщика или уровня обеспечения по кредиту, то его необходимо отнести к более низкому классу.

Класс «Д» - финансовая деятельность неудовлетворительная и является убыточной; показатели не соответствуют установленным значениям, кредитная операция не обеспечена ликвидным залогом (или гарантией), вероятности выполнения обязательств заемщиком нет. К этому классу принадлежат заемщики, которые признаны банкротом в установленном действующим законодательством порядке [9., с 30-33]

Количество набранных предприятием - заемщиком ООО «Татарскэнергогаз» на протяжении всех этапов 124 балла. Исходя из данных таблицы 3, данному предприятию присваивается класс «А». Это свидетельствует о стабильном положении предприятия на рынке. Для банка оно является достаточно кредитоспособным. Ухудшение динамики некоторых финансовых коэффициентов связано с проводимым предприятием расширением производственной базы. Приобретено основных средств на 193000 рублей. Выход на новые объемы производства, проводится капитальный ремонт существующих котельных на сумму 9300000 рублей. Заключаются новые договоры на оказание услуг, что обусловлено процессом развития предприятия, становится необходим новый количественный и качественный виток деятельности. Но для расширенного воспроизводства собственных средств у предприятия не хватает и расширение приходится осуществлять в основном за счет заемных источников, что приводит к напряжению в финансовом состоянии. В целом финансово-имущественное состояние предприятия не вызывает опасений, даже при условии значительных капиталовложений. Деятельность предприятия характеризуется: высокой деловой активностью; высоким уровнем менеджмента и маркетинга; среднемесячные поступления денежных средств на расчетный счет значительные (среднее арифметическое поступление за квартал 8 млн. рублей). Оборачиваемость дебиторской (13375 тыс. рублей) и кредиторской (19244 тыс.рублей) задолженности сопоставимы с оборачиваемостью предприятий данного вида деятельности. Ликвидность активов является одним из залогов возврата кредитных средств. Регулярно вводятся в эксплуатацию новые объекты. Все это характеризует ООО «Татарскэнергогаз» положительно. Достигнутые результаты не вызывают сомнения в погашении кредита. Данное предприятие является платежеспособным.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Роль оценки кредитоспособности предприятий в практике коммерческих банков постоянно возрастает. Все больше и больше внимания уделяется состоянию заёмщика, обратившегося за кредитом в банк.

Из всех рассмотренных моделей оценки кредитоспособности заемщиков на практике была применена рейтинговая модель оценки. С помощью этой модели была выявлена кредитоспособность ООО «Татарскэнергогаз».Данное предприятие является достаточно кредитоспособным, ему присвоен высший класс кредитоспособности, то есть заявка, поступившая в банк во время исследуемого периода, была удовлетворена.

На практике, применив математическую модель оценки кредитоспособности, стало понятно, что эта модель является оптимальной для оценки предприятия. Эта методика учитывает не только количественную оценку, но и что не маловажно, качественные показатели. Спрогнозировав деятельность предприятия при помощи расчета многих коэффициентов, кредитное учреждение принимает решение о кредитоспособности заемщика. На основе данной оценки управление кредитным риском становится более «управляемым».

Для наиболее оптимальной оценки кредитоспособности предприятия были подобраны следующие критерии:

? расчет коэффициентов платежеспособности - это коэффициент мгновенной, текущей и общей ликвидности;

? расчет коэффициентов независимости и маневренности денежных средств;

? расчет рентабельности активов и продаж;

? расчет денежных потоков предприятия и коэффициента оборачиваемости капитала.

Подобрав нужную комбинацию показателей оценки банк минимизирует риск не возврата кредита. От эффективности и правильности оценки заемщика в полной мере зависит состояние кредитного портфеля банка.

Список используемых источников

1. Аргументы и факты №37, 1990.

2. Ачкасов А.И.Активные операции коммерческих банков - М: Консалт-Банкир, 1994.

3. Баканов М.И. Теория экономического анализа - М.: Финансы и статистика, 2002.

4. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта - М: Финансы и статистика, 2002.

5. Белоглазова Г.Н., Кроливецкая Л.П. Банковское дело. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 406 с.

6. Белоглазова Г.Н., Кроливецкая Л.П. Банковское дело. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 592 с.

7. Банковская система России. Настольная книга банкира: В 3-х кн.М.: ДеКА, 1995. Кн. Й.

8. Булатов А.С. Экономика. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Экономистъ, 2005. - 831 с.

9. Вишняков И.В. Методы и модели оценки кредитоспособности заемщиков. - 1998. - 51 с.

10. Герасимов Б.И. Качество методов оценки кредитоспособности заемщика коммерческого банка, - 2001. - 126 с.

11. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

12. Ендовицкий Д.А., Бочарова И.В. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика. 2-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2008. - 264 с.

13. Ефимова М. Р. Финансово-экономические расчеты. - М.: ИНФРА-М,2004.

14. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2002.

15. Кирисиюк Г.М. Оценка банком кредитоспособности заемщика. - Деньги и кредит. 1993. № 4.

16. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Дело и сервис, 2001.

17. Лаврушин О.И. Банковское дело. 3-е изд., перераб. и доп. М.: КНОРУС, 2005.

18. Москвин В.А. Кредитование инвестиционных проектов. - М.: Финансы и статистика, 2001.

19. Пещанская И.В. Краткосрочный кредит. - М.: Экзамен, 2003.

20. Сервук В.Т. Анализ кредитоспособности СП. - Деньги и кредит. 1990. № 3.

21. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: Новое знание,2002.

22. Серебряков С.В. Инвестиции в промышленное оборудование - основа возрождения конкурентоспособного производства в России. - Банковское дело, 2001. № 9.

23. Хиггинс М., Платонов В.В. Банковское дело: Стратегическое руководство. 2-е изд. - М.: Изд-во «Консалтбанкир», 2001. - 424 с.

24. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2001.

25. www. bankir. ru

26. Просветов Г.И. Экономический анализ: учебно-практическое пособие. - М.: Изд-во «Альфа-пресс», 2008. - 640 с.

27. www.dist-cons.ru - дистанционный консалтинг.