Прямые иностранные инвестиции в Республику Беларусь

Рис. 3.2 Динамика объема ПИИ в Республике Беларусь (в млн.долл. США).

Примечание. Источник: [16]

3.2 Совершенствование инвестиционного законодательства в сфере защиты иностранных инвестиций

В условиях значительного роста привлекательности для иностранных инвестиций, в том числе прямых, соседних стран на фоне снижения мировых потоков ПИИ в Беларусь необходимо предпринять комплекс мероприятий по реформированию политики привлечения иностранных инвестиций в числе других экономических реформ. Причем в первую очередь рекомендуется усовершенствовать законодательство Республики Беларусь для защиты иностранных инвестиций с учетом мировой практики и международных стандартов в трех областях: инвестиционный режим, экспроприация и национализация, разрешение споров.

Таблица 3.2 Оценка Всемирным банком бизнес-среды некоторых стран с транзитивной экономикой, 2010 г.

Примечание. Источник: [16]

Защита инвестиций: инвестиционный режим в Инвестиционном кодексе Республики Беларусь (ИК РБ) и в других актах национального инвестиционного законодательства нет четких формулировок относительно режима, распространяющегося на иностранных инвесторов. В связи с этим пункт о национальном инвестиционном режиме и/или о недискриминации инвесторов мог бы быть введен как общее положение в ИК РБ, например, в начале 3-й главы. Хотя похожие принципы уже предусмотрены в ИК РБ (в ст. 9 и 10), предложенная формулировка была бы в большей степени сходна с применяемыми почти всеми соглашениями о содействии осуществлению (поощрению) и взаимной защите инвестиций (далее -- соглашения о защите инвестиций) и могла бы звучать более знакомо и в конечном итоге более привлекательно для иностранных инвесторов, не вызывая значительные изменения в существующие обязательства Республики Беларусь, связанные с отношением к иностранным инвесторам. Важно отметить, что такой пункт не был бы в ущерб международным соглашениям, одной из сторон в которых является Беларусь. Если наша республика предоставляет особенно благоприятные условия инвесторам, со странами которых заключила соглашения о защите инвестиций, или инвесторам (национальным и иностранным), заключившим договор в соответствии со статьей 46 ИК РБ, то это не является нарушением оговорки о недискриминации (в соответствии с которой любая дискриминация запрещена не только между национальными и иностранными инвесторами, но и между иностранными инвесторами из различных стран). В данном случае, возможно, добавить ссылку на ст. 6 и 46 ИК РБ в будущем положении, четко предусматривающем национальный режим и недискриминацию. С учетом внесенных изменений оно бы могло звучать следующим образом: “Без ущерба для ст. 6 и ст. 46 относительно иностранных инвесторов распространяется режим, не менее благоприятный, чем тот, который предоставляется национальным инвесторам”.

Кроме того, целесообразно введение в ИК РБ пункта о справедливом и равноправном режиме, поскольку это может улучшить привлекательность для иностранных инвесторов, т.к. данная оговорка гарантирует более высокий уровень защиты, чем положения, обеспечивающие иностранным инвесторам отсутствие дискриминации по сравнению с национальными инвесторами. Если положение о справедливом и равноправном режиме вводится в ИК РБ, то иностранные инвесторы, которые вступают в инвестиционные договоры с государством по ст. 46 ИК РБ, получают возможность, кроме всего прочего, обращаться в международный арбитраж. С этой точки зрения они смогут иметь такой же уровень защиты, как и инвесторы из стран, с которыми Беларусь подписала соглашения о защите инвестиций. Важно отметить, что практика заключения инвестиционных договоров должна быть поддержана, потому что эта модель помогает государству обеспечить способность контроля над инвестициями. Кроме того, заключение инвестиционных договоров (ст. 46 ИК РБ) может стать инструментом привлечения в экономику крупных ТНК, критическая масса которых должна быть представлена в стране для демонстрации малым и средним ТНК благоприятности инвестиционного климата страны--реципиента капитала. Малые и средние ТНК менее склоны к риску и поэтому предпочитают инвестировать в другой стране после того, как многие известные ТНК из разных отраслей на конкурентной основе и на протяжении нескольких лет успешно развивают бизнес в данной стране. То есть присутствие множества ТНК в стране -- реципиенте капитала служит гарантией надежности, стабильности и благоприятности условий хозяйствования для малых и средних ТНК, массовый приток ПИИ из которых оказывает позитивное влияние на экономический рост страны.

Таким образом, крупные ТНК -- это компании, с которыми заключение инвестиционных договоров по ст. 46 ИК РБ белорусскому государству наиболее желательно, так как при этом предусматривается международный арбитраж. В данном случае инвесторы будут иметь выгоду от возможности введения положения о справедливом и равноправном режиме в ИК РБ, применяемом арбитражным трибуналом, который обычно трактует его более благоприятно для инвестора по сравнению с любым национальным судом (не только белорусским). Напротив, малые инвесторы могут посчитать трудным и затратным или слишком сложным мероприятием заключение инвестиционных договоров. Такие инвесторы могли бы, однако, получать выгоду от положения о справедливом и равноправном режиме, предусматриваемом в соглашениях о защите инвестиций.

Защита инвестиций: экспроприация и национализация. Для обеспечения более высокого уровня защиты иностранного инвестора в ИК РБ следует уточнить, возможно, в разделе 3, что экспроприация, национализация и реквизиция частной собственности могут быть предприняты только при соблюдении следующих требований.

Во-первых, они предпринимаются исключительно в общественных (государственных) целях и в национальных интересах. Однако если государственные власти и национальные суды широко трактуют и применяют понятие общественных интересов, то защита частной собственности может оказаться под угрозой. Рекомендуется, чтобы государственные органы, и в большей степени суды, могли отстаивать позицию о том, что защита частной собственности и иностранные инвестиции могут сами по себе подпадать под понятие общественных интересов, так же, как и вопрос обеспечения честных и безопасных условий ведения бизнеса для содействия притоку иностранных инвесторов. В связи с этим следует искать баланс между интересами и потребностями, которые в равной степени относятся к сфере общественных интересов и заслуживают адекватного уровня защиты.

Целесообразно включить в предлагаемую статью по экспроприации и национализации формулировку такого типа: “При интерпретации понятия общественных интересов компетентные органы должны принимать во внимание важность защиты частной собственности при создании правовой среды, благоприятной для инвестиций, и иметь в виду положительное влияние инвестиций на экономическое и социальное развитие Беларуси”. То есть государственным органам следует учитывать исключения, связанные с общественными интересами, таким образом, чтобы не помешать реализации потребности в привлечении инвестиций.

Во-вторых, экспроприация, национализация и реквизиция частной собственности применяются в согласии со всеми правовыми процедурами и процессами регулирования. В-третьих, они применяются на основе недискриминации, и, в-четвертых, при этом выплачивается быстрая адекватная и полная компенсация [16,с.55].

В настоящее время ст. 11 ИК РБ оговаривает только компенсацию. Требования, упомянутые выше, не предусмотрены. В их отношении используются ссылки на другие источники законодательства, но таких правовых методов следует избегать, поскольку они снижают согласованность и предсказуемость и, как результат, уменьшают привлекательность для иностранных инвестиций.

Защита инвестиций: непрямая экспроприация. Защита против непрямой экспроприации в Республике Беларусь предусмотрена ст. 11 ИК РБ. Инвесторы знакомы с практикой развивающихся стран и стран с транзитивной экономикой, когда большинство актов экспроприации и национализации не совершаются в форме прямой конфискации частной собственности, а представляют собой непрямую, постепенную или экспроприацию defacto, которая часто является результатом функций государственного регулирования.

Непрямая экспроприация зачастую возникает, когда некоторые требования в области регулирования экономической деятельности (обязанности по получению разрешений и последующем неоправданном отзыве разрешений или отказ в получении или обновлении разрешений и т.д.) приводят к лишению стоимости (ценности) [16].

Международная практика показывает, что если, например, лицензирование не проходит успешно после того, как инвестор уже вложил часть капитала, то возникает риск того, что инвестор посчитает, что он лишился стоимости его первоначальных инвестиций, и заявит, что непрямая экспроприация имеет место [16]. Если инвесторы в Республике Беларусь получат право обращения в международный арбитраж по спору, возникшему в результате непрямой экспроприации, возможен риск того, что инвесторы потребуют у Республики Беларусь уплаты компенсации, поскольку международные арбитражные суды часто используют очень широкое понятие непрямой экспроприации. В частности, они утверждают, что меры по регулированию, хотя и правомерные и предпринимаются для общественных целей или выполнения национальных интересов, могут, тем не менее, приравниваться к экспроприации и поэтому дают основания для обязательств по уплате компенсации, независимо от того, являются ли убытки тотальными, крупными или существенными [10, 11]. Например, похожая точка зрения была выражена при судебных разбирательствах МЦУИС по поводу: Generation Ukraine, INC; Teґcnicas Medioambientales Tecmed; Companу нa de Desarrollo de Santa Elena.

Принимая во внимание высокий уровень регулирования и ограничений для частного бизнеса в белорусской экономике, если иностранным инвесторам будет предоставлено право обращаться в международные трибуналы по иску о непрямой экспроприации, Республика Беларусь подвержена риску уплаты компенсации во многих случаях. Эта вероятность может возрасти, если при изменении ИК РБ будет принято решение увеличить число иностранных инвесторов, которым будет предоставлено право обращаться для разрешения споров в международный арбитраж.

Во избежание риска возникновения таких случаев необходимо проводить следующие мероприятия.

Во-первых, рекомендуется не вводить в ИК РБ положение, в одностороннем порядке дающее право любому иностранному инвестору обращаться за разрешением споров в международные арбитражные трибуналы в отношении национализации и экспроприации.

Во-вторых, необходимо проводить более активную либерализацию экономики, в том числе сократить перечень лицензируемых видов деятельности и упростить процедуру получения и продления лицензии, а если лицензия в итоге не получена и не продлена, необходимо продумать механизмы, позволяющие инвестору вернуть вложенный капитал. Защита инвестиций: доступ к механизмам разрешения споров, таким, как международный арбитраж Международный арбитраж -- это система разрешения споров, которая предпочитается иностранными инвесторами, особенно в отношении деятельности соответствующих предприятий.

Среди основных конвенций в области арбитража, которые упоминаются в соглашениях о защите инвестиций, подписанных Республикой Беларусь, следующие.

1. Вашингтонская конвенция 1965 г.4, учредившая международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС), его задачей является управление судопроизводством между государством и государственным органом, с одной стороны, и частным иностранным инвестором, с другой стороны.

В соответствии со ст. 54 Конвенции МЦУИС национальные суды не могут отказаться от признания и приведения в исполнение решений МЦУИС (даже если признание и приведение в исполнение решений противоречит общественным интересам) [4, 11]. По этой причине инвестор может быть весьма заинтересован в разрешении споров в МЦУИС.

2. Нью-Йоркская конвенция 1958 г. В соответствии с ней признаются и приводятся в исполнение решения иностранного арбитража в отношении не только споров между государством и инвестором, но и инвестиционных и коммерческих споров между частными инвесторами. Конвенция не применяется к присуждениям национального арбитража, а только арбитража, находящегося за пределами государства, в котором возник спор.

Анализ прецедентного права выявил, что белорусские суды склонны признавать и приводить в исполнение решения иностранных судов. В этой связи они трактуют рестриктивным образом исключение по отношению к публичному порядку государства, предусмотренное ст. 5 Нью-Йоркской конвенции, в соответствии с которым решению иностранного суда может быть отказано в признании и исполнении, если это противоречит публичному порядку государств. Белорусские суды вправе отказать в признании и исполнении решений, не связанных с присуждением МЦУИС, например, используя широкую интерпретацию принципов, предусматривающих отказ от признания и исполнения, когда они против основ правопорядка Беларуси. Хотя такие случаи пока не имели места, необходимо иметь в виду, что подобное отношение может оказать разрушительное воздействие на инвестиционный климат, снижая доверие инвесторов [4,с.41].

Итак, мировой экономический и финансовый кризис существенно повлиял на сокращение объемов ПИИ в 2008--2009 гг. и решения транснациональных компаний о снижении инвестиций в дальнейшем за рубежом. Данный фактор, а также усиление конкурентных преимуществ стран -- соседей Республики Беларусь для привлечения ПИИ могут стать угрозой снижения притока ПИИ в страну в ближайшие годы, если не осуществлять либерализации экономики и последовательного реформирования политики и привлечения иностранных инвестиций.

Реформы в первую очередь необходимо направить на совершенствование законодательства, прежде всего ИК РБ, по защите иностранных инвестиций с учетом интересов Беларуси и международной теории и практики в следующих направлениях:

? введение положения о национальном режиме в ИК РБ;

? введение положения о справедливом и равноправном режиме в ИК РБ;

? уточнение условий национализации, экспроприации и реквизиции и условий компенсации в ИК РБ;

? уточнение условий компенсации в случаях непрямой экспроприации в ИК РБ;

? пересмотр (отмена) положения об отказе Республики Беларусь от судебного иммунитета при заключении инвестиционного договора по ст. 46 ИК РБ;

? введение положения в ИК РБ об односторонней гарантии всем иностранным инвесторам права обращения за разрешением инвестиционных споров в международный арбитраж только после существенного сокращения количества административных требований и разрешительных процедур при осуществлении экономической деятельности, которые могут стать причиной непрямой экспроприации.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Беларусь предлагает потенциальным инвесторам такие свои основные преимущества, как выгодное географическое расположение в центре Европы, благоприятные природно-климатические условия, политическую и социальную стабильность, макроэкономическую стабилизацию, квалифицированные и относительно дешевые трудовые ресурсы, высокий научно-технический и промышленный потенциал, емкий внутренний рынок, законодательное и организационное обеспечение инвестиционного процесса.

Иностранным и совместным предприятиям предоставляется следующие льготы и преференции:

освобождение в течение трех лет от уплаты налога на прибыль от производственной деятельности. В случае если такие организации производят особо важную для республики продукцию, ставка налога на прибыль уменьшается на 50 процентов еще на срок до трех лет;

освобождение от уплаты таможенных пошлин и налога на добавленную стоимость при ввозе на территорию республики основных средств, предназначенных для формирования уставного фонда;

безлицензионные экспорт продукции собственного производства и импорт продукции для собственного производства;

свободное распоряжение полученной выручкой в иностранной валюте от экспорта продукции собственного производства после оплаты налогов и других обязательных платежей;

свобода при выборе поставщиков товаров и установлении цен на продукцию собственного производства;

сохранение правового режима в течение 5 лет с момента регистрации предприятия с иностранными инвестициями в не зависимости от изменений в законодательстве Республики Беларусь и др.

Все это делает страну привлекательным и, что самое главное, безопасным и выгодным местом для зарубежных капиталовложений.

В настоящее время акценты в инвестиционной политике Республики Беларусь постепенно смещаются от преференциального режима к созданию универсальных общеэкономических условий, определяющих единые «правила игры» для национальных и иностранных инвесторов, в области лицензирования, внешнеэкономической деятельности и в отношении действия стабилизационных норм.

О том, что в стране в целом сформированы благоприятные условия для деятельности иностранных инвесторов, подтверждает действующий и развивающийся сектор экономики, основанный на частных инвестициях. В настоящее время Правительством с целью улучшения инвестиционного климата предпринят ряд мер по организационно-информационному обеспечению инвестиционной деятельности иностранных инвесторов в республике. С целью увеличения объемов привлечения иностранных инвестиций и содействия реализации конкретных инвестиционных проектов создано РУП «Национальное инвестиционное агентство». Сформирована и постоянно обновляется база данных инвестиционных проектов белорусских предприятий, заинтересованных в привлечении иностранных инвестиций.

Проводится работа по привлечению средств иностранных кредитных линий под гарантии Правительства Республики Беларусь, а также организационные мероприятия по получению Республикой Беларусь суверенного кредитного рейтинга.

В Беларуси крупные инвесторы получат землю в частную собственность и налоговые льготы.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Гальперин В.М. и др. Макроэкономика: Учебник / Под общ. ред. Л.С. Тарасевича. - СПб.: Экон. школа, 2008

2. Доклад о мировых инвестициях-2009: Транснациональные корпорации, сельскохозяйственное производство и развитие. Обзор. -- Нью-Йорк, Женева: Организация объединенных наций, ЮНКТАД, 2009.--70 с.

3. Инвестиции в Республику Беларусь из-за рубежа. - Минск: Национальный статистический комитет Республики Беларусь, 2009. -- 106 с.

4. Инвестиции в Республику Беларусь из-за рубежа.--Минск: Национальный статистический комитет Республики Беларусь, 2010. -- 108 с.

5. Курс экономической теории/ под редакцией Чепурина М.Н., Киселевой Е.А., «АСА», Киров, 2009

6. Курс экономики / под редакцией Райзберга Б.А., 2010

7. Курс экономической теории: Конспект лекций / Е.М. Анципович, А.В. Бондарь, Л.В. Воробьева и др.; Под общ. ред. Э.И. Лобковича. - Мн.: Мисанта, 2009

8. Курс экономической теории: Учеб. пособие / А.Н. Тур, М.И. Плотницкий, Э.И. Лобкович и др.; Под ред. М.И. Плотницкого, А.Н. Тура. - Мн.: Мисанта, 2008

9. Качественные показатели экономики Республики Беларусь. Мн., 2010. - 408 с.

10. Лобкович Э.И. Переходная экономика: сущность, особенности развития: Науч.-метод. пособие. - Мн., 2009

11. Мировая экономика/ под редакцией В.М. Кудрова, издательство БЕК, Минск, 2010

12. Новикова И.В. Рынок и государство: проблемы макрорегулирования. - Мн.: Мисанта, 2003

13. Основные положения программы социально-экономического развития Республики Беларусь на 2001-2005гг. и Основные положения программы социально-экономического развития Республики Беларусь на 2005-2010гг, ООО “Мисанта”, г. Минск, 2002

14. Отдельные статистические показатели деятельности организаций Республики Беларусь, созданных с участием иностранных юридических или физических лиц за 2008 год.--Минск: Национальный статистический комитет Республики Беларусь, 2009.--51 с.

15. Петрушкевич Е. Структура и характер прямых иностранных инвестиций в Республику Беларусь // Банковский вестник, № 16 (489), июнь 2010, с. 20-27

16. Петрушкевич Е., Барбьери М. Совершенствование законодательства по защите иностранных инвестиций в Республику Беларусь // Банковский вестник, № 34 (471), декабрь 2009, с.50-57

17. Проблемы развития национальной экономики» в 4-х частях под редакции М.И. Плотницкого и др., Минск, 2007

18. Процесс перехода и показатели стран СНГ и Монголии в 2009 году. Процесс перехода в кризисе? -- Лондон: ЕБРР, 2009. -- 112 с.

19. Handbook of statistics 2008.--New York and Geneva: United Nations, UNCTAD, 2008. -- 512 p.

20. Kalotay K. The European flying geese: New FDI patterns for the old continent?--Research in International Business and Finance 18(1), 2004. -- Р. 27--49.

21. Wang Y., Blomstrom M. Foreign investment and technology transfer: a simple model- European Economic Review 36(1), 1992. -- P. 137--155.

22. World Investment Report 2009: Transnational Corporations, Agricultural Production and Development.--New York, Geneva: United Nations, UNCTAD, 2009.--278 p.

23. 2009 Index of Economic Freedom [Электронный ресурс] Washington: The Heritage Foundation, 2009. -- Режим доступа: http://www.heritage.org/Index/pdf/Index09Full.pdf -- Дата доступа: 30.11.2009.

Размещено на Allbest.ru