Размещено на http://www.allbest.ru/

3

Размещено на http://www.allbest.ru/

1

Курсовая работа

Инфляционные процессы в Республике Беларусь

РЕФЕРАТ

Объём работы 35 с., в том числе 2 рис., 17 наим. лит., 1прил.

Ключевые слова: ИНФЛЯЦИЯ, ПОСЛЕДСВИЯ ИНФЛЯЦИИ, ВИДЫ ИНФЛЯЦИИ, РЕГУЛИРОВАНИЕ ПОСЛЕДСТВИЙ ИНФЛЯЦИИ, АНТИИНФЛЯЦИОННАЯ ПОЛИТИКА

Предметом и объектом исследования выступает инфляция в Республике Беларусь.

Целью данной работы является рассмотрение такого важного экономического явления как инфляция, ее причины и последствия, методы регулирования в Республике Беларусь.

Поставленная цель предопределила решение следующих задач:

1. ознакомиться с теоретическими аспектами инфляции;

2. изучить социально-экономические последствия инфляции;

3. изучить антиинфляционную политику, реализуемую в Республике Беларусь.

При выполнении работы использованы следующие общенаучные методы: наблюдение, анализ, синтез, методы стратегического анализа.

Теоретической и методологической основой исследования послужили положения, концепции и гипотезы, содержащиеся в трудах отечественных и зарубежных ученых.

Автор работы подтверждает, что приведённый в ней расчётно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных источников теоретические и методологические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ИНФЛЯЦИЯ, ЕЕ ПРИЧИНЫ И ВИДЫ

1.1 История инфляционных процессов

1.2 Инфляция: сущность, виды

1.3 Причины и особенности инфляции в Республике Беларусь

2. СОЦИАЛЬНЫЕ И ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОСЛЕДСТВИЯ ИНФЛЯЦИИ

3. АНТИИНФЛЯЦИОННАЯ ПОЛИТИКА, РЕАЛИЗУЕМАЯ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ, ЕЕ ПРИОРИТЕТЫ, РЕЗУЛЬТАТИВНОСТЬ И НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ

3.1 Особенности антиинфляционной политики в Республике Беларусь

3.2 Меры денежно-кредитной и бюджетной политики, направленные на регулирование последствий инфляции

3.3 Возможности применения инфляционного таргетирования в Беларуси

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЕ

инфляция кредит бюджетная политика

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время инфляция - один из самых болезненных и опасных процессов, негативно воздействующих на финансы, денежную и экономическую систему в целом.

Как экономическое явление инфляция существует уже длительное время и является очень сложным социально-экономическим явлением. Считается, что она появилась, чуть ли не с возникновением денег, с функционированием которых неразрывно связана. Но если ранее инфляция возникала, как правило, в чрезвычайных обстоятельствах, (например, во время войны государство выпускало большое количество бумажных денег для финансирования своих военных расходов), то в последние два-три десятилетия во многих странах она стала хронической.

Современной инфляции действительно присущ ряд отличительных особенностей: если раньше инфляция носила локальный характер, то сейчас -- повсеместный, всеохватывающий; и если раньше она охватывала больший и меньший период, т.е. имела периодический характер, то сейчас -- хронический и стала постоянным фактором воспроизводственного процесса.

Очевидно, что в условиях рыночных отношений возможности искусственного сдерживания инфляции резко сокращаются. Вместе с тем непоследовательность в принятии решений по переходу к рынку, непродуманность некоторых шагов усугубляют имеющиеся трудности, усиливают инфляционные процессы.

Опыт многих стран показал, что длительное функционирование централизованного планирования, как правило, приводит к нарушению сбалансированности материальных и денежных потоков.

Целью данной работы является рассмотрение такого важного экономического явления как инфляция, ее причины и последствия, методы регулирования в Республике Беларусь.

Поставленная цель предопределила решение следующих задач:

1. ознакомиться с теоретическими аспектами инфляции;

2. изучить социально-экономические последствия инфляции;

3. изучить антиинфляционную политику, реализуемую в Республике Беларусь.

Предметом и объектом исследования выступает инфляция в Республике Беларусь.

При написании данной курсовой работы использовались различные источники. Необходимо отметить научную книгу Сакса Дж. Д., Ларрена Ф.Б. «Макроэкономика. Глобальный подход», где широко рассмотрена сущность ортодоксальных и гетеродоксальных стабилизационных программ.

Также был использован учебник Ивашковского С.Н. «Макроэкономика», где подробно расписано понятие и сущность антиинфляционной политики. Следует также отметить, что в издании «Макроэкономика: Социально-ориентированный подход» под редакцией Лутохиной Э.А. уделено много внимания понятию и проведению антиинфляционной политики.

При написании курсовой были использованы и другие книги: «Экономика» Булатова А.С., «Государственное регулирование экономики» Мищенко В.В. и другие.

1. Инфляция, ее причины и виды

1.1 История инфляционных процессов

Трудно с определенностью сказать, когда проблема инфляции впервые встала перед человечеством. Однако, понимая, что инфляция напрямую связана с деньгами и денежным обращением, я могу смело утверждать, что возникновение инфляции связано с достаточно высокой фазой развития рыночных отношений, когда регулярные хозяйственные связи по поводу обмена товаров потребовали выделения из их огромной массы универсального эквивалента.

Многие правители древности с большим или меньшим успехом пытались найти решение вечной проблемы балансирования бюджетных доходов с постоянно возрастающими расходами. Известно несколько путей решения этой проблемы:

– ограничение государственных расходов;

– увеличение налогов, пошлин и тарифов;

– заем денег внутри страны или за рубежом.

Но самоограничение противно человеческой природе. Увеличение налогового пресса имеет объективные пределы. А долги нужно возвращать. Тогда экономическая мысль древнего мира открыла четвертый путь балансирования государственных бюджетов:

– выпуск в обращение дополнительного количества денег.

В древности роль денег выполняли слитки драгоценных металлов, вес и проба которых удостоверялась купеческими гильдиями, храмами, правителями городов. Подобные деньги имели хождение в Древнем Египте и Вавилоне в IV-II тысячелетиях до н. э., но впервые стали чеканиться в Ливии в VII-VI веках до нашей эры. Чеканка монет из драгоценных металлов, а в последствии из меди и железа стала важнейшей государственной монополией [6].

Однако это не приносило никаких доходов государству, если содержание монеты полностью соответствовало номиналу. Но стоит лишь уменьшить содержание драгоценных металлов, сохранив прежний номинал, и правительство получает новый источник пополнения бюджета. Этот процесс получил название "порчи монет" Возможно, его в Афинах впервые ввел Гиппий, который еще в VI веке до нашей эры уполовинил содержание серебра в монете. Достоверно, что порчу денег широко практиковали римские императоры. Так, в период правления Нерона (54-68 гг. н. э.) вес золотой монеты уменьшился на 10%, а серебряного денария на 12%, кроме того, его проба уменьшилась из-за добавления 10% меди. При императоре Трояне (98-110 гг.) уменьшение серебряной пробы денария продолжилось, а содержание медной лигатуры возросло до 15%. Император Каракалла (211-217гг.) санкционировал увеличение доли меди в денарии до 50%. Впоследствии содержание серебра в монете упало до 5%, а император Аврелиан (270-275гг.) превратил денарий в чисто медную монету. Дошедшие до нашего времени исторические хроники свидетельствуют, что еще в Древнем Риме существовали инфляционные процессы, а особенно резкий взлет цен наблюдался при императоре Киракалле и позднее по нарастающей.

Первый же пример гиперинфляции можно отнести к периоду раннего средневековья в Китае, когда наблюдался процесс вытеснения бронзовых денег более дешевыми в производстве - железными, однако номинал сохранялся прежний. Как свидетельствуют исторические хроники, дошло даже до того, что в годы правления Путан (520-527гг.) решено было полностью прекратить хождение медной монеты и отливать только железную монету. Ко времени правления Датун (535-545гг) и позднее повсюду громоздились горы железных монет, а цены товаров резко подскочили. Торговцы возили монеты, грузя их на телеги, и, не будучи в состоянии сосчитать их, вели счет лишь на связки монет[10].

Из сказанного я делаю вывод, что развитие инфляционных процессов стимулировалось, главным образом, чисто денежными факторами, а не изменениями в стоимости товаров. Инфляционные процессы, обусловленные необходимостью перераспределения в пользу государства или отдельных секторов хозяйства, происходили еще до введения бумажных денег ("порча" может), но масштабы инфляционного перераспределения были скромнее. Периоды крупномасштабного повышения цен, часто совпадавшие со временем длительных войн и социальных потрясений, сменялись периодами стабилизации или снижения (инфляционные волны). В долгосрочном же плане движение цен отличалось довольно высокой стабильностью.

1.2 Инфляция: сущность, виды

Термин «инфляция» (от лат. inflatio - вздутие) впервые стал употребляться в Северной Америке в период гражданской войны 1861 - 1865 гг. и обозначал процесс разбухания бумажно-денежного обращения. Широкое распространение в экономической литературе он получил в ХХ в., после первой мировой войны[14,c.154].

Инфляция представляет собой весьма сложное явление, в котором тесно переплетаются и преломляются экономические, политические и социальные элементы. Она связана с изменением денежной массы и зарождается на денежном рынке.

Наиболее общее традиционное определение инфляции таково: это переполнение каналов обращения денежной массой сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценивание денежной единицы и соответственно рост цен.

Выражается инфляция в длительном общем неравновесии рынков в сторону спроса. Однако далеко не всякое неравновесие такого рода следует считать инфляционным. Сравнительно непродолжительное превышение спроса над предложением сигнализирует лишь о работе рыночного механизма и к инфляции отношения не имеет. Когда неравновесие затягивается надолго, превращаясь вдобавок в характерную черту не одного или двух, а сразу многих рынков, впору говорить о развертывании инфляционного процесса.

Всякое ли повышение цен приводит к инфляции? Цены могут повышаться вследствие улучшения качества продукции, ухудшения условий добычи сырья. Инфляционным считается непрерывный общий рост цен в течение определенного времени на товары без улучшения их качественных характеристик.

Инфляция - это скорость и направление изменения цен. Важно понять, что инфляцию характеризует не уровень цен, а скорость их изменения. Это различие имеет большое значение, так как основная часть споров об инфляции затрагивает причины, влияющие на уровень цен, а не причины, влияющие на скорость их изменения. Из-за того, что инфляция обычно определяется как изменение уровня цен в течение какого-то промежутка времени, необходимо различать факторы, влияющие на уровень цен в краткосрочном периоде, и факторы, вызывающие инфляцию в долгосрочном[13, с.144].

В реальной жизни инфляция проявляется как повышение общего уровня цен. Однако не всякое повышение цен носит инфляционный характер. Так, экономически оправданным будет повышение цен вследствие улучшения качества продукции, ухудшения условия добычи сырья, изменения структуры спроса. Рост затрат на научно-исследовательские работы, сырье, изменение величины спроса -- закономерные явления, присущие любой экономике и вызывающие рост цен на отдельные товары и услуги. Инфляционным является систематический рост цен на товары без улучшения их качественных характеристик.

При постоянном росте цен наблюдается падение реальных доходов населения, так как превышение роста цен над ростом доходов приводит к тому, что за то же количество денег можно приобрести все меньше благ, т.е. происходит падение покупательной способности денег. В связи с этим инфляцию можно определить как процесс обесценивания денег или, образно говоря, как ситуацию, когда большое количество денег "охотится" за меньшим количеством товара.

В зависимости от формы протекания различают следующие типы инфляции: открытую и скрытую (подавленную).

Впервые в научный обиход эти понятия ввел Б. Хансен. Открытая инфляция проявляется в продолжительном росте уровня цен, а скрытая в усилении дефицита товара и услуг. В рыночной экономике чаще всего инфляция носит открытый или ценовый характер. В командной экономике - подавленный (скрытый). При открытой инфляции нарушенное рыночное равновесие восстанавливается путем быстрого изменения товарных цен. Поэтому открытая инфляция, серьезно деформируя механизм рынка, его не разрушает.

Открытая инфляция может проявляться в форме инфляции спроса или инфляции издержек. Инфляция спроса может порождаться избытком совокупного спроса по сравнению с реальным объемом производства. Причиной избыточного спроса может явиться увеличение количества денег, находящихся в обращении, рост дефицита государственного бюджета, не зависящий от объема производства рост реального потребления, плановых инвестиций или чистого экспорта[6,c.251].

Инфляция издержек может возникнуть в результате изменения соотношения издержек и предложения. Повышение издержек на единицу продукции приведет к уменьшению прибыли и объема продукции, который фирмы готовы предложить при существующем уровне цен. Уменьшение предложения товаров и услуг, в свою очередь вызовет рост цен. Главными источниками инфляции, обусловленной ростом издержек, являются увеличение номинальной заработной платы, цен на сырье и энергию, и инфляционные ожидания. Быстрое повышение заработной платы, не уравновешенное соответствующим ростом производительности труда, увеличит издержки производства, сократит предложение товаров и услуг, что приведет к росту цен.

В зависимости от темпов роста открытая инфляция может протекать с разной скоростью, поэтому различают:

1. Умеренную (ползучую) инфляцию, для которой характерны относительно невысокие темпы роста цен, примерно до 10-20 % в год[19, с.250].

2. Галопирующую инфляцию, темп роста цен при которой составляет от 10 до 40 % в год

3. Гиперинфляцию, при которой ежемесячный рост цен превышает 50 %. [20].

1.3 Причины и особенности инфляции в Республике Беларусь

Множество причин инфляции отмечается практически во всех странах. Однако комбинация различных факторов этого процесса зависит от конкретных экономический условий. Так, сразу после второй мировой войны в Западной Европе инфляция была связана с острейшим дефицитом многих товаров.

В последующие годы главную роль в раскручивании инфляционного процесса стали играть государственные расходы, соотношение "цена - заработная плата", перенос инфляции из других стран и некоторые другие факторы.

Различают внутренние и внешние причины инфляции. К внутренним относят [14, с.129]:

1. стремительный рост государственных расходов. Для их финансирования государство, используя свое монопольное положение на эмиссию денег, прибегает к услугам печатного станка, что увеличивает наличную денежную массу сверх потребностей товарного обращения.

2. монополия профсоюзов - резко ограничивает возможности рыночного механизма определять приемлемую для экономики ставку заработной платы.

3. рост денежной массы. Может быть следствием ошибочной денежно-кредитной политики Центрального банка.

4. бюджетный дефицит. Темпы инфляции зависят от способов его покрытия: а) денежной эмиссии; б) регулярных займов правительства в Центральном банке; в) долга правительства перед своими и иностранными гражданами, перед корпорациями.

5. неверные действия государства в сфере налогообложения: когда ставка налога на прибыль становится непомерно высокой, предприниматель вынужден повышать цены.

6. милитаризация экономики: чрезмерное развитие военно-промышленного комплекса создает постоянное напряжение в расходной части государственного бюджета. Кроме того, занятые в этом секторе выступают на потребительском рынке исключительно в роли покупателей, предъявляют спрос, но не способствуют увеличения предложения товаров.

7. монополизация рынков: чтобы сохранить доминирующее положение на рынке монополии, стараются не только установить и удержать высокие цены, но и сократить размеры производства и предложения товаров.

8. инфляционные ожидания.

К внешним причинам относят:

1. импортируемая инфляция: вызывается влиянием роста цен на внешних рынках на внутренние товарные цены.

2. падение курса национальной валюты по отношению к валютам других стран - это влечет за собой рост цен на импортируемые товары на внутреннем рынке.

3. мировая экономика и финансовые кризисы.

Инфляция - это повышение общего уровня цен в стране, которое возникло в связи с длительным неравновесием на большинстве рынков в пользу спроса. Другими словами, инфляция - это дисбаланс между совокупным спросом и совокупным предложением. Независимо от состояния денежной сферы товарные цены могут возрасти вследствие изменений в динамике производительности труда, циклических и сезонны колебаний, структурных сдвигов в системе воспроизводства, монополизации рынка, государственного регулирования экономики, введения новых ставок налогов, девальвации и ревальвации денежной единицы, изменения конъюнктуры рынка, воздействия внешнеэкономических связей, стихийных бедствий и т.п. Следовательно, рост цен, вызывается различными причинами. Но не всякий рост цен - инфляция, и среди названных выше причин роста цен важно выделить действительно инфляционные.

Что же можно отнести к действительно инфляционным причинам роста цен?

Во-первых, это диспропорциональность, или несбалансированность государственных расходов и доходов, выражающаяся в дефиците госбюджета.

Во-вторых, инфляционный рост цен может происходить, если финансирование инвестиций осуществляется аналогичными методами. Особенно инфляционно опасными являются инвестиции, связанные с милитаризацией экономики.

В-третьих, общее повышение уровня цен связывается различными школами в современной экономической теории с изменением структуры рынка в XX веке. Эта структура все меньше напоминает условия совершенной конкуренции, когда на рынке действует большое число производителей, продукция характеризуется однородностью, перелив капитала не затруднен. Современный рынок - это в значительной степени олигополистический рынок.

Множество причин инфляции отмечается практически во всех странах. Однако комбинация различных факторов этого процесса зависит от конкретных экономический условий. Так, сразу после второй мировой войны в Западной Европе инфляция была связана с острейшим дефицитом многих товаров.

Для Республики Беларусь, наряду с общими закономерностями, важнейшей причиной инфляции в последние годы можно считать уникальную диспропорциональность в экономике, возникшую как следствие командно-административной системы. Советской экономике были присущи длительное развитие в режиме военного времени (норма накопления, по некоторым оценкам, достигла 1/2 национального дохода против 15-20% в странах Запада), чрезмерная доля военных расходов в ВНП, высока степень монополизации производства, распределения и денежно-кредитной системы, низкий удельный вес заработной платы в национальном доходе и другие особенности.

Цены в Республике Беларусь в течение последних десятилетия повышались. Общий из уровень в государственной и кооперативной торговле с 1928 г. по 1940 г. вырос в 6,5 раза. К 1947 года, моменту реформы цен и зарплаты, система пришла к троекратному удорожанию против довоенного. А зарплата увеличилась на 45,8% В то же время 25 млрд. руб. у населения изымали практически обязательные тогда госзаймы. Это было базой для некоторого последующего понижения цен.

Командная система, устанавливая твердые ставки заработной платы, должна иметь и фиксированные цены на основные потребительские товары. Цена подобной экономической политики - подавленная инфляция, которая проявляется в виде низкого качества товаров, вечном дефиците и в виде очередей.

Ценообразование на рынке товаров и услуг в командной экономике можно графически проанализировать на рисунке 1.1

Равновесная цена, определяемая соотношением спроса и предложения в точке С, равна уровню PC. Государство устанавливает постоянные цены (P_KL), при которых объем предложения товарной массы OQ_K, а объем спроса OQ_L.



Рисунок 1.1 - Ценообразование на рынке товаров и услуг в командной экономике Источник:[14,c.145]

В результате Q_KQ_L=KL - это хронический дефицит товарной массы, запрограммированный низкими стабильными ценами. Дефицит - неизбежное следствие так называемых стабильных цен.

Итак, внешне благополучное, сбалансированное и стабильное социалистическое хозяйство (низкие цены, отсутствие безработных, гарантированные заработки) скрывают за своим фасадом подавленную инфляцию и подавленную безработицу. Рано или поздно, но эти процессы должны были выйти наружу и принять открытую форму.

1990 год оказался рубежным, последним годом умеренных темпов инфляции. В Республике Беларусь, как и в большинстве бывших союзных республик, годовые темпы прироста цен составили от 3 до 5%. С 1991 года темпы инфляции стали измеряться десятками, сотнями и тысячами даже десятками тысяч процентов в год. Увеличение цен в Республике Беларусь к 1996 году составит 4658 раз.

В 1992 году экономическая реформа в Республике Беларусь стала делать первые шаги. Правительство начало проводить последовательную финансовую политику, основанную на либерализации цен и внешнеэкономической деятельности, внутренней конвертируемости и стабилизации обменного курса рубля за счет валютных резервов. Однако под угрозой нарастания платежного кризиса жесткая финансовая политика сменилась инфляционным кредитованием предприятий. Спрос на валюту повысился, валютные резервы были исчерпаны за короткий срок.

В 1993 году сохранялся высокий уровень инфляции (в среднем 22% в месяц) из-за периодической денежной и кредитной эмиссии. Рост курса доллара то ускорялся до 15-20% в месяц, то снижался почти до нуля.

Одной из самых доходных финансовых операций стала спекуляция на валютном рынке. К осени покупательная способность доллара снизилась до предела (его курс рос медленнее, чем цены), рентабельность экспорта стада критически низкой, усилилось вытеснение отечественных товаров импортными.

Весной 1994 года инфляция снизилась до 8-10% в месяц, а учетная ставка осталась неизменной - в результате реальная ставка (относительно уровня инфляции) поднялась до 90% годовых. Коммерческие банки стали уменьшать свои ставки в ответ на снижение инфляции только спустя два-три месяца, а вынудил их на эти действия рост невозвращенных кредитов.

В 1995 году правительство сделало еще несколько шагов вперед в управлении финансами. Повышение норм обязательных резервов для банков снизило объем денег в экономике. Требование обеспечения рублевых резервов для валютных активов привело к увеличению продажи валюты, что стабилизировало рубль и повысило предложение рублевых средств.

Либерализация цен в январе 1992 года создала условия для реагирования на наличный спрос повышением цен. Подавленная инфляция (которая сопровождалась ростом цен, увеличением товарного дефицита, снижением качества товаров и услуг) превратилась в открытую.

Перевод инфляции из подавленной форму в открытую путем освобождения цен имел своим итогом рост цен на товары и услуги в десятки и сотни раз.

Еще большими темпами падали инвестиции: в 1992 году на 40%, в 1993 г. - на 12% и в 1994 году - на 26%. Падение физического объема реализованной товарной продукции было существенно перекрыто ростом цен на эту продукцию и услуги, т.е. денежным фактором, что нашло отражение в росте ВВП и промышленной продукции в текущих ценах[20].

Несмотря на замедление роста цен в 1994 году по сравнению с предшествующими годами, инфляция вес равно находилась на гиперинфляционном уровне. Высокая инфляция является негативной составляющей всего процесса перехода от прежней командно-директивной к новой рыночной экономике. Какова же особенность инфляции в Республике Беларусь?

Специфической особенностью, усиливающей инфляцию Республики Беларусь является зависимость цен на внутриреспубликанском уровне от цен на энергоносители, которые импортируются из стран СНГ. В результате происходит раскручивание спирали «цена-выпуск». Также причинами является печатанье денег для различных государственных программ, несовершенство налогового законодательства, несовершенство и непоследовательность денежно-кредитной политики, проводимой Национальным банком Республики Беларусь, несовершенство бюджетной политики государства.

2. Социальные и экономические последствия инфляции

Проявляясь в обесценении денег, инфляция тем самым затрагивает самые разнообразные стороны хозяйственной и социальной жизни общества. Деньги перестают нормально выполнять свои функции меры стоимости, средства обращения и платежа и, что особенно важно, средства накопления. Это приводит к нарушению нормального функционирования механизмов и индикаторов рыночной экономики, порождает неопределенность в обществе, оказывает нежелательное воздействие на распределение благ, является причиной социального и политического напряжения.

Если рост цен является неожиданным и его темпы трудно прогнозировать (так называемая неожидаемая инфляция), субъекты экономики не могут к нему приспособиться. Главным последствием неожидаемой инфляции является перераспределение национального дохода и богатства. При ожидаемой инфляции контрагенты при заключении любых контрактов учитывают ожидаемый рост цен, производится индексация налогов и заработной платы и т. д. В этой ситуации, если ожидаемая инфляция будет учтена абсолютно во всех секторах экономики и видах контрактов, перераспределения национального дохода и богатства не произойдет и ее издержки окажутся невелики.

Но негативные последствия инфляции обычно более серьезны. Издержки прогнозируемой инфляции будут невелики только в случае, если все цены растут одинаковыми темпами. На практике же инфляционный рост цен носит главным образом неравномерный характер. Тем не менее мировой опыт показывает, что при неравномерном росте цен негативные последствия ожидаемой инфляции меньше, чем неожидаемой[3, с.154].

Негативные последствия инфляции:

Во-первых, в ходе инфляции деформируется механизм рыночного ценообразования. Производитель утрачивает правильные ориентиры в развитии производства в результате возникают различные хозяйственные диспропорции.

Во-вторых, инфляция сокращает денежные накопления. Рост цен приводит к обесценению вкладов и понижению доходности сбережений.

В-третьих, утрата стимулов к денежным накоплениям нарушает функционирование кредитно-денежной системы. Предоставление средств в кредит становится невыгодным для кредитора и выгодным для должника.

В-четвертых, инфляция негативно сказывается на инвестициях. Сокращаются сбережения, что ведет к сокращению капиталовложений, но также предприниматели воздерживаются от осуществления крупных инвестиционных проектов, особенно с большими сроками окупаемости. Происходит «перелив» капитала из сферы производства в сферу торговли и в область спекулятивных финансовых операций.

В-пятых, инфляция сказывается на состоянии государственных финансов. Финансируя дефицит бюджета путем дополнительной эмиссии, государство облагает население специфическим инфляционным налогом, потому что своими действиями правительство снижает реальную покупательную способность денег, находящихся на руках у людей. Инфляция обесценивает налоговые поступления в бюджет.

В-шестых, негативные последствия инфляции проявляются и в области внешнеэкономических отношений. Инфляция отрицательно сказывается на состоянии платежного баланса страны и ведет к обесценению национальной валюты. Вследствие этого осложняется проблема погашения внешнего долга.

В-седьмых, важным последствием инфляции является перераспределение национального дохода. От инфляции больше страдают лица, получающие фиксированные доходы (студенты, безработные и т.д.).

Прогнозированию инфляции в переходный период в странах СНГ стала придаваться особая значимость. В прогнозных расчетах заинтересованы правительство, хозяйствующие субъекты и население. Результаты прогнозов служат основой для разработки мер и принятия управленческих решений. Это обусловливает необходимость применения синтеза методов прогнозирования, позволяющих избежать серьезных ошибок в прогнозах.

Прогнозирование инфляции можно осуществлять на основе индексов потребительских цен:

(2.1)

Однако для характеристики инфляции в условиях несбалансированной экономики только лишь индекса потребительских цен недостаточно. Необходимо учитывать скрытую инфляцию, или неудовлетворенный спрос. В этих условиях индекс инфляции (J_и) можно рассчитать по формуле:

(2.2)

где J_р -- индекс потребительских цен; К_{с и} -- коэффициент скрытой инфляции, или неудовлетворенного спроса.

В свою очередь коэффициент скрытой инфляции может быть определен как

(2.3)

где ДС_н -- прирост неудовлетворенного спроса или вынужденных сбережений; J_д -- индекс денежных доходов населения; J_то -- индекс товарооборота и услуг.

Альтернативным методом определения индекса инфляции является метод, основанный на использовании индексов расходов, доходов и цен:

 (2.4)

где, J_д -- индекс доходов; J_рс -- индекс расходов; J_р -- индекс цен.

Если J_рс = J_д, то J_и = J_р, т.е. если расходы растут только в соответствии с доходами, то инфляция целиком определяется динамикой цен.

Этот метод является приближенным. Главное его достоинство -- наличие информации в центральных планирующих органах: баланса денежных доходов и расходов населения и других данных.

Можно прогнозировать уровень инфляции, базируясь на данных изменения денежной массы. Исходя из классического уравнения денежного обмена (М_дV - PQ), уровень цен определяется как

(2.5)

где Р -- уровень цен; М_д -- денежная масса; V-- скорость денежного обращения; Q -- количество реальных товаров и услуг.

Следовательно, индекс роста цен J_р можно представить как соотношение индексов денежной массы J_м, скорости денежного обращения J_v и реального ВВП J_Q

(2.6)

Учитывая, что инфляция происходит в силу влияния множества факторов, целесообразно прогнозные расчеты осуществлять на основе многофакторных моделей с применением корреляционно-регрессионного метода, позволяющего установить наличие корреляционной связи между прогнозируемой инфляцией и влияющими на нее факторами, определить форму связи, сформировать уравнение и на его основе осуществить прогноз инфляции. Общий вид многофакторной модели:

(2.7)

Среди важнейших факторов следует выделить: изменение курса валюты, рост денежной массы, изменение ставки рефинансирования национального банка. При этом по каждому фактору необходимо учитывать временной лаг. При изменении ситуации временной лаг меняется. Изменчивость временного лага является одним из фундаментальных макроэкономических факторов. Знание временной связи между инфляцией и ее факторами позволяет осуществить более точное прогнозирование инфляционных процессов и умело управлять ими[5, с. 118].

В мировой практике распространенным методом прогнозирования инфляции является расчет ее уровня на основе дефлятора ВВП. Сущность этого метода состоит в следующем. На основе данных по инфляции в предшествующем периоде и учета влияния факторов в прогнозируемом периоде определяется инфляция на определенный прогнозируемый период. Выделяются следующие факторы: изменение денежных доходов, субсидий, экспортных и импортных цен ближнего и дальнего зарубежья, процентных ставок по кредитам и депозитам и др.

По каждому фактору определяются его прогнозируемая величина и изменение. Затем данные в абсолютном выражении по соответствующему фактору в периоде, предшествующем прогнозируемому, делятся на ВВП в том же периоде, и этот результат умножается на процентное изменение фактора в прогнозируемом периоде по сравнению с предшествующим.

Результаты по каждому фактору суммируются и, исходя из уровня инфляции предшествующего периода и влияния факторов, рассчитывается инфляция в прогнозируемом периоде.

Поскольку инфляционные процессы проявляются при росте цен, прогнозирование инфляции должно осуществляться в сочетании с прогнозированием индексов изменения цен.

Западные экономисты при анализе тенденций развития инфляционных процессов часто обращаются к прогнозированию движения цен на отдельные виды товаров, пытаясь с помощью этих прогнозов определить возможные темпы инфляции. В последнее время в основе этих прогнозов, как правило, находится динамика либо цен на энергоносители (нефть, газ), либо заработной платы (расходы на заработную плату в США и других странах составляют существенную долю в издержках предприятий).

Последствия инфляции в сфере распределения были бы не такими тяжелыми и даже устранимыми, если бы можно было предвидеть инфляцию и иметь возможность скорректировать свои номинальные доходы с учет предстоящих изменений в уровне цен. Если предвидеть наступление инфляции, то можно также внести изменения в распределение доходов между кредитором и дебитором[10,c.98].

При высоком уровне инфляции и низкой процентной ставке за кредит получается, что кредитор платит получателю кредита за то, что последний пользовался его деньгами. Кредитор может избежать выплаты такой субсидии, если повысит процентную ставку в соответствии с предполагаемым уровнем инфляции. Необходимо отметить, что сберегательные и ссудные учреждения некоторых зарубежных стран ввели закладные с изменяющейся процентной ставкой, чтобы защитить себя от негативного воздействия инфляции.

Реальная процентная ставка - это выраженная в процентах увеличение покупательной способности, которое кредитор получает от заёмщика. Номинальная процентная ставка - это выраженное в процентах увеличение денежной суммы, которую получает кредитор. Разница между этими двумя понятиями состоит в том, что, в отличие от номинальной процентной ставки, реальная процентная ставка корректируется, или «дефлируется», в соответствии с уровнем инфляции. Иными словами, номинальная процентная ставка равна сумме реальной процентной ставки и премии, выплачиваемой для компенсации предполагаемого уровня инфляции.

Инфляция измеряется с помощью индекса цен. Индекс цен определяет их общий уровень по отношению к базовому периоду. Таким образом, темп инфляции можно вычислить следующим образом: вычесть индекс цен прошедшего года из индекса этого года, разделить эту разницу на индекс прошедшего года, а затем умножить на 100[5,c.67].

Индекс цен в данном году определяется отношением цены рыночной корзины в данном году (набор определённых товаров и услуг) к цене аналогичной рыночной корзины в базовом году.

Есть ещё так называемое «правило величины 70», которое дает другую возможность количественно измерить инфляцию. Так. Приблизительное количество лет, необходимое для удвоения темпов инфляции равно 70 разделить на темп ежегодного увеличения уровня цен. Следует отметить, что «правило величины 70» применяют и тогда, когда, например, надо установить, сколько потребуется времени, чтобы реальный валовой национальный продукт (ВНП) удвоился.

Таким образом, последствия инфляции приводит к:

1. Снижение реальных доходов населения. Особенно сильно этот процесс отражается на лицах, получающих фиксированные доходы (пенсии, стипендии). Сужаются мотивы к трудовой деятельности, усиливается дифференциация населения по уровню доходов. Возникает опасность социальных потрясений.

2. Обесценение сбережений населения.

3. Ослабление позиции властных структур, снижение доверия населения к правительственным программам и мероприятиям.

4. Возникновение трудностей с долгосрочным планированием, решения принимают спекулятивную направленность.

5. Повышение риска инвестирования. Появляются требования более высоких прибылей и процентов в качестве платы за риск[10, с. 255].

3. Антиинфляционная политика, реализуемая в Республике Беларусь, ее приоритеты, результативность и направления совершенствования

3.1 Особенности антиинфляционной политики в Республике Беларусь

С возникновением высокой инфляции в 90-х годах Республике Беларусь возникла необходимость ее регулирования и сдерживания. Следует отметить, что конкретные методы сдерживания инфляции и последовательность применения привлекаемых «для лечения лекарств» зависят от постановки правильности «диагноза»: открытая или закрытая, сбалансированная или нет. Поставить «диагноз» - значит определить характер инфляции, выделить основные и связанные с ними факторы, подстегивающие раскручивание инфляционных процессов. Каждая инфляция специфична и предполагает применение таких рецептов, которые соответствуют характеру и глубине «заболевания» [19, с.43].

Кардинальные антиинфляционные меры содержались в Программе перехода к рынку, принятой в 1991 году, ряде других основополагающих документах 1992-1994 годов. Однако в силу ряда причин реализация важнейших их положений по существу и не начиналась. Под давлением промышленного и аграрного лобби, т.е. проинфляционно настроенных сил в Верховном Совете и Совете Министров, был избран вариант мягкой бюджетной и денежно-кредитной политики, направленной на поддержание уровня производства, в том числе неэффективного, и гарантированный уровень заработной платы любой ценой, что не могло не привести в 1992-1994 годах к резкому скачку цен и ухудшению макроэкономической ситуации в целом. Ускорение темпов денежной массы (за 1992 год средняя РДМ увеличилась в 3 раза, за 1993 год - в 8,2 раз, а за 1994 год - в 10,6 раза) привело к острому валютному и финансовому кризису. В конце 1994 - первой половине 1995 годов стабилизационный курс проводился более или менее последовательно. Благодаря сокращению объемов инфляционного финансирования бюджетного дефицита и весьма грамотной и ответственной политике Национального банка удалось снизить инфляцию с 39,2% в январе 1995 года до рекордно низкой отметки в 3,4% в мае и около 4% в среднем за месяц в период за май-декабрь 1995года. Достигнутые первые признаки макроэкономической стабилизации опирались на единый, относительно стабильный, курс белорусского рубля к доллару и на частичную либерализацию экономики. Были заложены основы для предсказуемости важнейших макроэкономических параметров. Однако этот период был непродолжительным[2, с.32].

По существу, уже с 1996 года произошел возврат к мягкой (инфляционистской) денежно-кредитной политике, традиционно предполагающей большие объемы эмиссии со всеми вытекающими отсюда последствиями. Аналогичной была и бюджетная политика, состоявшая в перераспределении финансовых ресурсов от эффективных к неэффективным секторам и экономическим субъектам. С конца 1996 года стали использоваться административные (а иногда и силовые) инструменты из арсенала командной системы, приостановлена приватизация, начал искусственно форсироваться экономический рост при помощи как административного нажима, так и мягкого кредитного финансирования. В это же время серьезно ухудшилось финансовое состояние предприятий, организаций, колхозов. Если, например, в 1992 году убыточных среди них было 4,8%, в 1993 - 6,2%, то в 1996 году - 18,4%. Рентабельность продукции составила соответственно 22,1, 17,4 и 9,7%. Резко возросли суммы кредиторской и дебиторской задолженности.

В этих условиях налоговая нагрузка оказалась завышенной, так как даже убыточные предприятия должны были платить социальные налоги, платежи во внебюджетные фонды и прочие ресурсные платежи. Избыточное налоговое давление производители старались перекладывать на потребителей через повышение цен. Кроме того, налоговое законодательство, составленное без учета инфляции, приходилось часто менять, что привело к абсолютной непредсказуемости налогов и соответственно невозможности четкого финансового планирования на предприятиях, которые пытались обезопасить себя повышением цен и уклонением от налогов, создавая тем самым дополнительное инфляционное давление. Начиная с 1996 года, в условиях частично регулируемых отпускных цен, большинство предприятий потеряли резко ликвидность.

Характерно, что с ухудшением финансового положения субъектов хозяйствования в выступлениях некоторых представителей исполнительной власти появились «объяснения» этой негативной тенденции. Они объясняли это ухудшение «недостатком денег» в экономике. Сторонники подобного подхода в качестве средства снижения просроченной задолженности не только предлагали, но и требовали увеличения денежной массы. Теперь же можно с уверенностью сказать, что практика полностью подтвердила ошибочность подобного подхода. Он носит явно односторонний характер, учитывая лишь краткосрочные эффекты дополнительной эмиссии.

Разумеется, подавление инфляции должно осуществляться посредством экономических рычагов. Речь идет о решительной макроэкономической стабилизации, включающей последовательную либерализацию хозяйственной деятельности, жесткую бюджетную и денежно-кредитную политику, широкую приватизацию.

Но этого как раз и не хватало в 1996 году. Тогда преобладали административные методы руководства и управления экономическими процессами, отсутствие практических шагов в реформировании экономики. Во-первых, начиная с 1996 года, стали возрастать масштабы государственного вмешательства в процессы ценообразования и контроля за ценами (расширение круга товаров и услуг, по которым осуществляется государственное регулирование). Во-вторых, продолжалось искусственное поддержание относительно стабильным курса белорусского рубля, допускались перекосы в валютной политике и внешнеэкономической деятельности (обязательная продажа предприятиями валютной выручки, покупка ими валюты по завышенному курсу и т.д.). Иначе говоря, в результате этих и других мер со стороны государства значительная часть инфляции носила скрытый характер. В этот период объем импорта товаров в долларовом эквиваленте увеличился за 1996 год на 26,9%, а экспорта - на 17,7%, что опять же усилило финансовые трудности отечественных предприятий, вызывая новую потребность в их финансовой поддержке и, соответственно, провоцируя новую инфляционную волну[2, с.32].

В 1996-1998 годах высокие темпы инфляции продолжают сохраняться. В 1999 году произошел сильный рост инфляции в Беларуси: потребительские цены увеличились в 3,5 раза. Этому способствовали в основном внешние негативные факторы: 1. отсутствие внешних источников кредитования при наличии дефицита торгового баланса; 2. рост цен на нефть (потребности республики в валюте возросли в 2,5 раза); 3. неблагоприятные условия для сельского хозяйства.

В 2000 году Национальный банк Республики Беларусь добивается финансовой стабилизации, т.е. работает над уменьшением инфляции и выходом на единый курс, но не любой ценой, а обеспечивая экономический рост без снижения жизненного уровня. Экономический рост обеспечивался за счет кредитования хозяйства банковской системой. В первом полугодии 2000 года осуществлялась более жесткая денежно-кредитная политика, масштабы эмиссии были ограничены[8, с.41].

В 2001 году инфляция остается достаточно высокой. Главная же причина относительно высокой инфляции в этот период в нашей республике связана с тем, что реальный сектор экономики в значительной степени функционирует в условиях «мягких бюджетных ограничений». И для подавления инфляции до уровня, существующего в экономике западных стран, необходима системная программа, охватывающая как проблемы, связанные с энерго- и ресурсосбережением, так и совершенствование системы ценообразования, налогообложения, ужесточение бюджетных ограничений[17, с.45]. Ситуация началась меняться лишь в 2003 - 2005 годах вследствие роста доли срочных рублевых депозитов в денежной массе в национальной валюте, что и позволило несколько нарушить связь между дефицитом бюджета и уровнем инфляционных последствий.

Причем достаточно примечательным фактом является то, что эластичность инфляции по активной рублевой денежной массе существенно снизилась в первом полугодии 2004 года, несмотря на значительный (более 100 миллиардов рублей) прямой кредит Национального банка, выданный в конце декабря 2003 года Министерству финансов.

Вышеуказанное явление в сочетании с отказом с 2004 года от практики кредитования дефицита бюджета за счет кредитов Национального банка позволяет говорить о происходящих изменениях в процессах формирования инфляционных импульсов в экономике, т.е. об изменении трансмиссионного механизма.

Произошедшие изменения, очевидно, связаны в первую очередь с процентной политикой Национального банка и стабилизацией обменного курса национальной валюты.

Основным фактором роста доли срочных рублевых депозитов стала процентная политика 2000 - 2004 годов, обеспечившая существенное превышение ставок по ним над темпами инфляции и девальвации. Поддержание практически фиксированного обменного курса белорусского рубля к доллару США в январе -- августе 2004 года сохранило высокую валютную доходность рублевых инвестиций и повысило доверие к проводимой политике (психологический эффект фиксированного курса), что повлекло за собой сохранение бума вкладов населения. Поддержание фиксированного обменного курса стало возможным благодаря снижению реального эффективного курса белорусского рубля вследствие высокой девальвации к евро и российскому рублю в 2003 году как результата падения по отношению к ним доллара США[4, с. 4].

Следует также отметить, что «курс белорусского рубля, как никогда прежде, стабилен и прогнозируем». В частности, белорусский рубль укрепился по отношению к евро, практически не изменился его курс к доллару. А девальвация белорусского рубля к российскому составила лишь 1,3%.

В 2006 году инфляция в Республике Беларусь составила 6,6%. В настоящее время существуют достаточно серьезные предпосылки для того, чтобы отметить усиление роли внешнего сектора в развитии инфляционных процессов. Эластичность индекса цен производителей промышленной продукции является весьма изменчивой, что позволяет сделать два важных вывода для национальной экономики: во-первых, в условиях высокой доли импорта в ВВП (более 70 процентов) зависимость Беларуси от импорта промежуточных товаров может оказывать достаточно ощутимое влияние на инфляцию при отсутствии внутренних источников инфляционных возмущений (при их наличии "внешняя" инфляция может, наоборот, поглощаться "внутренней"); во-вторых, белорусские производители не способны нейтрализовать негативный эффект внешних шоков иначе как за счет роста цен, что говорит о минимуме собственных резервов управления издержками.

Инфляция в Беларуси в 2009 году составила 11,7%, сообщили БЕЛТА в Министерстве статистики и анализа. В декабре она сложилась на уровне 2,4%.

В соответствии с Основными направлениями денежно-кредитной политики Беларуси на 2010 год годовая инфляция была запланирована в пределах 6-8% (такие же параметры по инфляции заложены и на 2011 год).

Цены на промышленную продукцию производственно-технического назначения в прошлом году увеличились на 18,9%, в декабре по сравнению с ноябрем 2009 года - на 1,8%. Индекс цен на строительно-монтажные работы, по данным Министерства архитектуры и строительства, в декабре 2010 года к декабрю 2009-го составил 113%, к ноябрю 2009 года - 108%.-0-

По итогам января -- декабря 2010 года реальная заработная плата возросла на 11,8 процента, что лишь на 2,1 процентного пункта выше темпов роста реального ВВП и предполагает отсутствие существенного влияния на инфляцию, которая определялась в основном внешним сектором: снижение среднего за период обменного курса белорусского рубля к доллару США в 2010 г. относительно аналогичного периода 2009 года составило 8,1 процента при росте импортных цен на 14,8 процента, что дает 24,1 процента прироста цен внешнего сектора.

Финансовый (экономический) кризис 2011 года в Республике Беларусь -- комплекс явлений в экономике страны, вызванный многолетним отрицательным сальдо торгового баланса и издержками элементов административно-командной системы в экономике, и обострившийся из-за ажиотажного спроса на иностранную валюту и повышения заработной платы перед президентскими выборами 2010 года.

Основными причинами кризиса чаще всего называют следующие факторы:

– Растущий дефицит бюджета, а также торгового и платёжного баланса (см. ниже)

– Непрекращающаяся эмиссия белорусского рубля Нацбанком, отчасти из-за «предвыборного» директивного повышения зарплат (см. ниже)

– Недостаточный уровень валютных резервов для удержания курса доллара на уровне 3100 рублей.

– Определенная экономическая модель.

– Повышение цен на энергоресурсы.

Кризис проявляется в нехватке валюты, падении рентабельности импорта, росте цен и падении покупательной способности населения вследствие более чем 50%-ной девальвации белорусского рубля. Несмотря на проведение девальвации и введение антикризисного регулирования экономики, кризисные явления не исчезли, а инфляция многократно превысила прогнозные показатели.

С начала года (за январь-август) 2011 инфляция достигла 53,6%. Это самый высокий рост потребительских цен за последнее десятилетие, с 2001 года Беларусь не знала столь высоких темпов.

Инфляция в Беларуси: 2001-2011 годы представлена на рисунке 3.1.

Рисунок 3.1 - Инфляция в Беларуси: 2001-2011 *Данные за 2011 год приведены за январь-август к аналогичному прошлогоднему периоду. Источник:[14]

Инфляция за январь-октябрь 2011 составила 88,7%, базовая инфляция (без учёта цен на товары и услуги, регулируемые государством и сезонно изменяющиеся) за этот же период -- 101,5%. Это самый высокий показатель в Европе и СНГ[2]. Цены на продукты питания (в том числе, контролируемые государством) за этот же период выросли в среднем на 107,5%, на непродовольственные товары -- на 97,5%, на услуги -- на 40,3%, на пассажирские перевозки -- на 59,3%. К ноябрю 2011 ставки по потребительским кредитам выросли до 120% годовых[14].

Изначально ничего не предвещало, что в этом году страна пойдет на инфляционный рекорд. В первом квартале инфляция была сравнительно высокой (за январь-март - 6,1%), но говорить о грядущем инфляционном буме оснований не было. По оценкам Министерства экономики, множественность курсов белорусского рубля, возникшая во втором квартале, стала одним из катализаторов высоких инфляционных процессов. Как результат, инфляция к сентябрю достигла 53,6%. И если за июль рост цен составил 3,5%, то за август - уже 8,9%.