Анализ ликвидности ООО "РЕНОВАЦИО"

Наименование показателя	Остатки	В том числе по срокам образования на конец года
	на начало 2010 года	на конец 2010 года	до 1 мес.	от 1 до 3	от 3 до 6	от 6 до 12	свыше 12
Поставщики и подрядчики	1 971,00	1 492,00	358,08	537,12	358,08	193,96	44,76
Задолженность перед персоналом организации	328,00	352,00	352,00	-	-	-	-
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	105,00	116,00	116,00	-	-	-	-
Задолженность по налогам и сборам	6,00	7,00	7,00	-	-	-	-
Авансы полученные	-	-	-	-	-	-	-
Прочие кредиторы	-	-	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность всего	2 410,00	1 967,00	833,08	537,12	358,08	193,96	44,76
Удельный вес в общей сумме кредиторской задолженности, %	100,00	100,00	42,35	27,31	18,20	9,86	2,28

Данные проведенного анализа свидетельствуют о том, что большая часть кредиторской задолженности в размере 42,35% сформирована за счет задолженности со сроком образования до 1 месяца, размер данной задолженности составляет 833,08 тыс. руб. 27,31% от общей величины кредиторской задолженности приходится на задолженность со сроком образования от 1 до 3 месяцев. Наименьшую долю составляет задолженность со сроком погашения свыше 12 месяцев, доля которой на конец отчетного периода составляет 2,28%.

Далее составим матричный баланс организации.

краткосрочный предприятие ликвидность имущественный



Таблица 12 - Матричный баланс ООО«РЕНОВАЦИО»за 2010 г., тыс. руб.

Показатели	Уставный капитал	Нераспределенная прибыль	Кредиторская задолженность	Итого
А	1	2	3	4
Основные средства	15,00	1 764,00	-	1 779,00
Запасы	-	6 674,00	667,00	7 341,00
Денежные средства	-	-	1 300,00	1 300,00
Итого	15,00	8 438,00	1 967,00	10 420,00

Результаты проведенного анализа позволяют сделать вывод о том, что имущество организации финансируется преимущественно за счет нераспределенной прибыли в размере 8438 тыс. руб. За счет данного источника финансируются основные средства организации в размере 1764 тыс. руб., а также запасы организации общей стоимостью 6674 тыс. руб. Оставшаяся часть запасов организации общей суммой 667 тыс. руб. финансируется за счет кредиторской задолженности организации, что является допустимым.

Деловая активность имеет тесную взаимосвязь с другими важнейшими характеристиками предприятия. Являясь важнейшей характеристикой функционирования коммерческой организации, деловая активность может быть оценена с помощью ряда показателей.

Информационной базой для анализа деловой активности традиционно является бухгалтерская отчетность организации. Для целей внутреннего анализа могут также использоваться данные синтетического и аналитического учета.

В литературе существуют различные подходы к понятию деловая активность. Так, определяет деловую активность в широком смысле как весь спектр усилий направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле - как текущая производственная и коммерческая деятельность компании. При этом деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижения ею поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Далее проведем анализ деловой активности ООО«РЕНОВАЦИО».

Таблица 13 - Анализ динамики показателей деловой активности ООО«РЕНОВАЦИО» за 2009-2010 гг

Показатели	2009 год	2010 год	Отклонение (+;-)	Темп роста, %
А	1	2	3	4
1. Выручка от продаж, тыс. руб.	67 820,00	79 583,00	11 763,00	117,34
2. Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	5 764,00	7 781,00	2 017,00	134,99
3. Средняя величина активов, тыс. руб.	50 401,00	60 428,50	10 027,50	119,90
4. Средняя величина собственного капитала, тыс. руб.	6 825,00	9 080,00	2 255,00	133,04
5. Средняя стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.	0,00	1 940,50	-10,50	99,46
6. Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.	8 187,50	10 691,00	2 503,50	130,58
7. Средняя стоимость запасов и затрат без НДС, тыс. руб.	6 411,00	8 086,00	1 675,00	126,13
8. Расходы на продажу, тыс. руб.	9 088,00	11 778,00	2 690,00	129,60
9. Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	-	-	-	-
10. Средняя величина кредиторской задолженности, тыс. руб.	2 413,50	2 188,50	-225,00	90,68
11. Скорость обращения активов, об.	1,35	1,32	-0,03	97,87
12. Скорость обращения собственного капитала, об.	9,94	8,76	-1,17	88,20
13. Скорость обращения оборотных активов, об.	8,28	7,44	-0,84	89,87
14. Время обращения оборотных активов, дн.	43,46	48,36	4,90	111,28
15. Время обращения запасов, дн.	34,03	36,58	2,55	107,48
16. Средний период погашения дебиторской задолженности, дн.	-	-	-	-
17. Средний период погашения кредиторской задолженности, дн.	12,81	9,90	-2,91	77,27
18. Продолжительность операционного цикла, дн.	34,03	36,58	2,55	107,48
19. Продолжительность финансового цикла, дн.	21,22	26,68	5,46	125,72
20. Рентабельность активов, %	11,44	12,88	1,44	х
21. Рентабельность собственного капитала, %	10,06	11,41	1,35	х
22. Отношение средней величины активов к средней величине собственного капитала	7,38	6,66	-0,73	90,12

Результаты проведенного анализа позволяют сделать вывод о замедлении скорости обращения оборотных активов и собственного капитала организации на 0,84 и 1,17об.соответственно. При этом по итогам отчетного периода следует отметить негативную динамику увеличения времени обращения оборотных активов практически на 5 дней, что позволяет сделать вывод об ухудшении уровня деловой активности организации. При этом положительной оценки заслуживает повышение рентабельности собственного капитала и активов организации на 1,44 и 1,35% соответственно.

Следовательно, можно сделать вывод об отрицательной динамике деловой активности организации по итогам анализируемого периода.

2.3 Анализ ликвидности ООО«РЕНОВАЦИО»

Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность. Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающих из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности предприятия определяется на конкретную дату.

Способность предприятия вовремя и без задержки платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Ликвидность предприятия - это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Основные средства, как правило, не являются источниками погашения текущей задолженности предприятия в силу своей специфической роли в процессе производства и, как правило, из-за затруднительных условий их срочной реализации.

Предприятие может быть ликвидным в той или иной степени, поскольку в состав текущих активов входят самые разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые. Ликвидность активов - это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов.

В ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:

- оценка достаточности средств, для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;

- определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;

- оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей.

В то же время в составе краткосрочных пассивов обычно выделяются обязательства различной степени срочности. Отсюда одним изспособом оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определенных элементов актива и пассива между собой. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а его активы - по степени ликвидности (скорости возможной реализации). Так, наиболее срочные обязательства предприятия (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) сопоставляются с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью (денежные средства, легко реализуемые ценные бумаги). При этом часть срочных обязательств, остающихся необеспеченными, должна уравновешиваться менее ликвидными активами - дебиторской задолженностью предприятий с устойчивым финансовым положением, легко реализуемыми запасами товарно-материальных ценностей

Ликвидность означает способность предприятия переводить активы предприятия в ликвидные средства (наличные и безналичные денежные средства), при этом процесс перевода активов в ликвидные средства может происходить как с потерей, так и без потери балансовой стоимости активов, то есть скидками с цены.

Таблица 14 - Анализ ликвидности баланса ООО«РЕНОВАЦИО»за 2010 год, тыс. руб

Актив	На конец 2009 года	На конец 2010 года	ПАССИВ	На конец 2009 года	На конец 2010 года	Платежный излишек (+), недостаток (-)
						На начало 2010 года	На конец 2010 года
1	2	3	4	5	6	7[2-5]	8[3-6]
1.Наиболее ликвидные активы (А1)	1 184,00	1 300,00	1.Наиболее срочные обязательства (П 1)	2 410,00	1 967,00	-1 226,00	-667,00
2.Быстро реализуемые активы(А2)	-	-	2. Краткосрочные пассивы (П2)	-	-	-	-
3.Медленно реализуемые активы (А3)	8 831,00	7 341,00	3.Долгосрочные пассивы (П3)	-	-	8 831,00	7 341,00
4.Труднореализуемые активы (А 4)	2 102,00	1 779,00	4.Постоянные пассивы (П4)	9 707,00	8 453,00	-7 605,00	-6 674,00
БАЛАНС	12 117,00	10 420,00	БАЛАНС	12 117,00	10 420,00	х	х

Сопоставление итогов групп по активу и пассиву, указанных в таблице, определяют ликвидность баланса.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<П4

Данные таблицы свидетельствуют о неликвидности баланса ООО«РЕНОВАЦИО» за анализируемый период, так как имеют места следующие неравенства: А1<П1; А2=П2; А3>П3; А4<П4. Итак, первое соотношение не соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства на конец2010 года с недостатком, равным 667 тыс. руб., то есть анализируемая организация не способна погасить текущую задолженность кредиторам на указанную сумму. Противоположная ситуация наблюдается с медленно реализуемыми активами и пассивами, по данной группе наблюдается платежный излишек в сумме 7341 тыс. руб. Соблюдение последнего неравенства А4>П4 свидетельствует о достаточности собственного капитала организации для покрытия труднореализуемых активов.

Рисунок 10 - Структура активов ООО «РЕНОВАЦИО» по степени ликвидности за 2010 г., %



Рисунок 11 - Структура пассивов ООО «РЕНОВАЦИО» по степени ликвидности за 2010 г., %

Для конкретизации оценки уровня ликвидности организации рассчитываются относительные коэффициенты ликвидности.

Таблица 15 - Анализ динамики показателей ликвидности ООО«РЕНОВАЦИО» за 2010 год, тыс.руб

Показатели	Оптимальные значения	На конец 2009 года	На конец 2010 года	Отклонение, (+,-)	Темп роста, %
А	Б	1	2	3	4
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения		1 184,00	1 300,00	116,00	109,80
2. Дебиторская задолженность		-	-	-	-
3. Итого денежных средств и дебиторской задолженности (стр.1+стр.2)		1 184,00	1 300,00	116,00	109,80
4. Запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы		8 831,00	7 341,00	-1 490,00	83,13
5. Итого оборотные активы(стр. 3+стр.4)		10 015,00	8 641,00	-1 374,00	86,28
6. Краткосрочные обязательства		2 410,00	1 967,00	-443,00	81,62
7. Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.1/стр.6)	0,1-0,5	0,49	0,66	0,17	134,53
8.Коэффициент критической ликвидности (стр.3/стр.6)	0,7-1	0,49	0,66	0,17	134,53
9.Коэффициент текущей ликвидности (стр.5/стр.6)	1,5-2	4,16	4,39	0,24	105,71

Рисунок 12 - Темп роста коэффициентов ликвидности ООО «РЕНОВАЦИО» за 2010 г., %

Результаты проведенного анализа динамики коэффициентов ликвидности ООО«РЕНОВАЦИО» свидетельствует о довольно высоком уровне ликвидности составляющих элементов оборотных активов. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организации может погасить в ближайшее время. Он характеризует платежеспособность организации на дату составления баланса, то есть отражает возможность немедленных расчетов. Значение данного коэффициента ООО«РЕНОВАЦИО» в 2010 году составило 0,66, при нормативном значении 0,1-0,5. Следовательно, полученный коэффициент удовлетворят нормативу, следует считать, что анализируемая организация в состоянии погасить достаточную часть краткосрочной задолженности на дату составления баланса. Значение коэффициента критической ликвидности, отражающее прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременных поступлений средств от дебиторов по их краткосрочной задолженности, равное 0,66 не соответствует нормативу. Следовательно, суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов у организации достаточно для покрытия его краткосрочных обязательств. Краткосрочная задолженность также будет погашена в полной мере в течение краткосрочных поступлений на счета ООО«РЕНОВАЦИО», так как коэффициент текущей ликвидности на конец 2010 года составляет 4,39, при норме 1,5-2.

Следовательно, можно сделать вывод о довольно высокой степени ликвидности ООО«РЕНОВАЦИО».

Подводя итог проведенному анализу, можно сделать вывод о том, что структура баланса ООО«РЕНОВАЦИО»признается удовлетворительной, а предприятие - платежеспособным, так как выполняются следующие условия:

1. коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение более 2;

2. коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение более 0,1.

Далее проведем расчет коэффициента утраты платежеспособности за предстоящий период (3 месяца).

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности (3 месяца).

Формула расчета следующая

(9)



где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,

Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Т - отчетный период, мес.,

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

3 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

Ку=(4,39+3/12*(4,39-4,16))/2=2,22 (ед.)

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.

Следовательно, можно сделать вывод о том, что риск неплатежеспособности ООО«РЕНОВАЦИО» не грозит.

Денежный поток характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.

Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения.

Причем причина этих убытков может быть связана как с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В любом случае именно анализ денежных потоков позволит установить реальное финансовое состояние на предприятии.

В следующей главе дипломной работы рассмотрим вопрос управления ликвидностью организации.



3. Политика управления ликвидностью ООО «РЕНОВАЦИО»

3.1 Направления краткосрочной финансовой политики предприятия

Жизненный цикл ООО «РЕНОВАЦИО» представляет собой совокупность долгосрочных и краткосрочных процессов в жизни организации. Толчками циклов предприятие движется вперед. В основе жизненного цикла лежит реализация стратегических целей и задач предприятия, которая происходит в череде краткосрочных периодов, когда организация решает задачи тактического плана. Без преломления стратегических действий через ряд сменяющих друг друга тактических действий предприятие не сможет существовать. Таким образом, финансовый менеджмент обязан анализировать и стратегические и тактические процессы в жизни предприятия одновременно, в их соотношении, учитывая возможности перехода одних процессов в другие и наоборот. В этом проявляется взаимосвязь, взаимопомощь, взаимопроникновение долгосрочной и краткосрочной финансовой политики.

Оценим насколько результаты деятельности ООО «РЕНОВАЦИО» соответствуют росту устойчивого темпа роста и внутреннего темпа роста, потому что они рассматриваются как результаты финансовой деятельности с позиции долгосрочных целей - целей развития бизнеса.

Как известно, одна из самых объективных и комплексных характеристик успешности бизнеса - его динамика. Темп роста инвестированного капитала является фактором стоимости бизнеса. Исследование темпа роста позволяет разработать стратегию управления ростом бизнеса и выявить возможности его ускорения за счет повышения эффективности бизнес - процессов и конкурентоспособности продукции, коррекции политики выплаты доходов участникам и стратегии финансирования.

Темп роста - комплексная характеристика деятельности организации, поскольку на него одновременно влияют факторы инвестиционной, операционной и финансовой деятельности.

В отечественной практике используются два показателя потенциального темпа роста бизнеса:

1) внутренний темп роста (Твн) - отношение нераспределенной прибыли к инвестируемому капиталу. Оценка формируется на допущении, что рост бизнеса будет финансироваться только за счет собственных финансовых ресурсов из внутренних источников. Показатель определяется по соотношению:

Твн = ДСК / Кинв. = ДПРнераспред / Кинв (10)

где Кинв.- инвестиционный капитал, который отражает финансовую активность предприятия по устойчивым источникам финансовых средств.

По бухгалтерской отчетности показатель рассчитывается следующим образом:

Твн = (стр. 470к - 470н) / (стр. 700к - 620к) * 100% (11)

2) устойчивый темп роста (Туст) - отношение нераспределенной прибыли к собственному капиталу; характеризует возможности роста бизнеса при условии, что остальные источники финансирования будут увеличиваться пропорционально увеличению собственного капитала, а структура финансирования останется неизменной. При этом собственный капитал будет расти только за счет нераспределенной прибыли без дополнительного привлечения средств участников. Специалисты считают, что более точно возможности роста компании отражает данный показатель.

Формула для определения устойчивого темпа роста имеет следующий вид:



Туст = ДСК / СК = ДПРнераспред / СК (12)

В соответствии с бухгалтерской отчетностью его значение может быть вычислено по строкам:

Туст = (стр. 470к - 470н) / 490к * 100%. (13)

Указанные показатели позволяют оценить насколько стратегическое развитие компании обеспечено сформированным финансовым потенциалом за отчетный период, то есть показатели оценивают стартовые финансовые возможности на плановый период. Если эти возможности не соответствуют поставленным задачам, то финансовая деятельность организации должна активизироваться по одному из возможных направлений:

- повышение финансовой активности в части формирования собственных финансовых ресурсов;

- повышение финансовой активности по привлечению кредитных ресурсов.

Разные сочетания темпов прироста этих ключевых показателей позволяет дать оценку эффективности роста организации. Рациональное сочетание темпов прироста перечисленных показателей для эффективного и финансово активного бизнеса таково:

Твн<Туст<Ткинв< ТВР<Тпрчист (14)

де Ткинв - темп прироста инвестиционного капитала;

ТВР - темп прироста выручки;

Тпрчист- темп прироста чистой прибыли.

Правая часть соотношения характеризует деловую активность предприятия, при этом темп роста прибыли, выручки, капитала должен быть > 100%.

Левая часть соотношения, в свою очередь, характеризует финансовые возможности.

Подводя итог вышесказанному, необходимо отметить следующее. Обязательным условием высоких показателей динамики бизнеса является высокий уровень устойчивого темпа роста, определяемый такими параметрами, как мультипликатор собственного капитала, маржа прибыли, оборачиваемость активов, показатель реинвестирования прибыли. То, насколько будет реализован этот потенциальный темп роста, зависит от операционной эффективности и финансовой активности компании. Рост компании можно признать эффективным, если увеличение собственного капитала приводит к значительно большему увеличению выручки, а это значит, что капитал используется более эффективно, чем в предыдущем году и на рубль собственного капитала сформировано больше активов, чем в предыдущем.

Проведем анализ потенциальных темпов роста бизнеса на примере ООО «РЕНОВАЦИО» за 2010 год.

Таблица 16 -Оценка темпа роста ООО «РЕНОВАЦИО» за 2009-2010 гг

Показатели	2009 год	2010 год	Отклонение, (+,-)	Темп роста, %
1. Инвестиционный капитал, тыс. руб.	9707	8453	-1254	87,08
2. Выручка от продаж, тыс. руб.	67820	79583	11763	117,34
3. Чистая прибыль, тыс. руб.	5764	7781	2017	134,99

Рациональным считается соотношение:Тинв<Твр<Тчп<100%. Далее произведем расчет потенциального роста экономики организации с целью оценки финансовой активности на начало и конец 2010 года.



На начало 2010 года:

Твн=ДСК / Кинв. =ДПРнераспред / К инв *100=(с. 470кон.-с.470нач.)/(300кон.-620кон.)= (9692-3928)/(12117 -2410)*100= 59,38%

Туст= ДСК / СК = ДПРнераспред / СК *100= (9692-3928)/9707*100=59,38%

На конец 2010 года:

Твн=ДСК / Кинв. =ДПРнераспред / К инв *100=(с. 470кон.-с.470нач.)/(300кон.-620кон.)= (8438-9692)/(12117 -10420)*100= -73,90%

Туст= ДСК / СК = ДПРнераспред / СК *100= (8438-9692)/8453*100=-14,83%

Оценка дается по соотношению:

Твн<Туст<Тинв<Твр<Тчп<100% (15)

Соотношение для анализируемого предприятия выполняется.

На начало анализируемого периода у ООО «РЕНОВАЦИО» имеется финансовый потенциал для дальнейшего экономического развития. Соотношение по деловой активности в 2010 году (100% <Тинв<ТВР<ТЧП) не выполняется, из чего можно сделать вывод, что рост деловой активности предприятия в текущем периоде не проявляется.

Фактический рост ООО «РЕНОВАЦИО» сопоставим с потенциально возможным. Это связано с тем, что предприятие не увеличивает финансовую активность по кредитным ресурсам, поскольку условия их предоставления не вполне приемлемы для предприятия, что подтверждается его кредитным рейтингом:



Таблица 17 -Расчет показателей рейтинговой оценки на конец 2010 года

Расчетные коэффициенты	Расчет	Категория по методике	Категория организации
1. К1-промежуточный коэффициент покрытия	К1=стр.240+250+260/стр.690-640=1300/1967=0,66	1- 0,8 и выше 2- 0,5-0,8 3- меньше 0,5	Категория: 2
2. К2-коэфициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)	К2=стр.290/стр.690-640= 8641/1967=4,39	1- 1-2 и выше 2- 0,5-1 3- менее 0,5	Категория: 1
3. К3-коэфициент обеспеченности СОС	К3=стр.490+640-190/стр.290= (8453-1779)/8641= 0,77	1- 0,1 и выше 2- 0,05 до 0,1 3- менее 0,05	Категория: 1
4. К4-коэфициент соотношения собственных и заемных средств	К4=стр. 490+640/стр.590+690-640=8453/1967=4,30	1-1,0 и выше 2- 0,7-1 3- менее 0,7	Категория:1
5. К5- коэффициент рентабельности	К5=стр.050(Ф№2)/010(Ф№2)= 9709/79583=0,12	1- 0,12 и выше 2- менее 0,12 3- ниже 0	Категория: 1

? баллов =0,05Кат.К1+0,42 Кат.К2+0,11Кат. К3+0,21Кат. К4+0,21Кат.К5

?=0,05*2+0,42*1+0,11*1+0,21*1+0,21*1=0,05+0,42+0,33+0,63+0,63=1,05 -первый класс заемщика

Для определения особенностей управления ликвидностью организации обобщим данные проведенного анализа ликвидности ООО «РЕНОВАЦИО» в таблице 18.



Таблица 18- Свод результатов оценки деятельности ООО«РЕНОВАЦИО»

Сильные стороны	Слабые стороны
А	Б
Ресурсный потенциал
Увеличение выручки от продаж Увеличение производительности труда Повышение уровня валовой прибыли Повышение рентабельности конечной деятельности	Повышение уровня коммерческих расходов
Конечные финансовые результаты
Увеличение чистой прибыли организации
Ликвидность и платежеспособность
	Высокие показатели коэффициентов ликвидности и платежеспособности
Деловая активность
Повышение рентабельности активов Повышение рентабельности собственного капитала Сокращение периода погашения кредиторской задолженности	Снижение скорости обращения активов Снижение скорости обращения собственного капитала Снижение скорости обращения оборотных активов Увеличение времени обращения оборотных активов и запасов

Данные проведенного анализа свидетельствуют о том, что показатели ликвидности организации находятся на высоком уровне. Руководство ООО «РЕНОВАЦИО» ведет грамотную политику управления ликвидностью организации.

Чтобы своевременно проводить денежные операции, возвращать кредиторам долги и отвечать по другим взятым на себя обязательствам, ООО «РЕНОВАЦИО»уделяет большое внимание поддержанию своей ликвидности. Для повышения эффективности управления платежеспособностью руководство организации постоянно анализирует и объективно оценивает ее уровень.

Основными объектами контроля в процессе управления ликвидностью служат остатки активов и пассивов, входящие и исходящие финансовые потоки, соотнесенные по срокам возникновения.

Для управления ликвидностью ООО «РЕНОВАЦИО» использует автоматизированную систему. Автоматизированная система управления ликвидностью организации предоставляет следующие возможности:

- в части ведения платежной позиции: импорт банковских выписок из систем «Банк-Клиент»;ведение журнала плановых движений.

- в части формирования информационной базы расчета платежной позиции: ведение плановых бюджетных лимитов, прогнозов платежей; ведение первичных документов, являющихся основаниями для платежей и поступлений; учет платежных операций;

- в части анализа позиционной информации: мониторинг ликвидности; кассовое планирование; формирование графических и табличных отчетных форм по текущей, перспективной ликвидности, кассовому планированию.

Далее определим рекомендации по управлению ликвидностью организации.

3.2 Рекомендации по совершенствованию управления ликвидностью ООО «РЕНОВАЦИО»

Результаты проведенного анализа позволяют сделать вывод о том, что значения коэффициентов ликвидности организации находятся на уровне намного больше нормативных, что не всегда оценивается положительно, так как можно сделать вывод о том, что организация неэффективно использует ликвидные активы, не превращая их в инвестиции, а также не пользуется возможностью привлечения бесплатных кредитных ресурсов в форме кредиторской задолженности.



Таблица 19 - Основные недостатки в деятельности ООО «РЕНОВАЦИО» за 2010 г

Недостатки, выявленные в ходе анализа	Причины	Мероприятия по устранению недостатков
А	1	2
Снижение скорости обращения активов	Непропорциональное увеличение среднегодовой стоимости активов организации по сравнению с выручкой от реализации услуг	Увеличение выручки от реализации услуг
Снижение скорости обращения собственного капитала	Непропорциональное увеличение среднегодовой стоимости собственного капитала по сравнению с выручкой от реализации услуг	Увеличение выручки от реализации услуг
Снижение скорости обращения оборотных активов	Непропорциональное увеличение среднегодовой стоимости оборотных активов организации по сравнению с выручкой от реализации услуг	Увеличение выручки от реализации услуг
Значение коэффициента текущей ликвидности значительно выше нормативного	Нерациональное использование свободных денежных средств, низкое привлечение заемных средств в виде кредиторской задолженности	Использование кредиторской задолженности для финансирования запасов и затрат
Значение коэффициента абсолютной ликвидности значительно выше нормативного	Нерациональное использование свободных денежных средств	Использование кредиторской задолженности для финансирования запасов и затрат
Значение коэффициента критической ликвидности значительно выше нормативного	Нерациональное использование свободных денежных средств	Использование кредиторской задолженности для финансирования запасов и затрат

Для оптимизации значений коэффициентов ликвидности организации в рамках дипломной работы предлагается проект по приобретению оборудования - лазер GentleMax для осуществления процедуры фотоомоложения, в рассрочку, что позволит организации оказывать новые виды услуг и получать дополнительную прибыль.

Сейчас на российском рынке существует множество аппаратов и методов, которые применяются в эстетической медицине с целью омоложения лица и тела. Но к сожалению, не все из них позволяют добиваться таких результатов, которые бы хотел видеть пациент. Поэтому на смену устаревшим и зачастую неэффективным методам пришло лазерное омоложение кожи (фотоомоложение).

Суть данного метода лазерной косметологии заключается в устранении небольших участков старой кожи, и их быстром последующем восстановлении с образованием молодой и здоровой кожи.

За счет лазерного омоложения кожи (фотоомоложения) происходит значительное улучшение структуры, цвета, тонуса и тургора кожи. А также происходит: замедление выработки меланина; нормализация кровоснабжения; усиление обменных процессов в глубоких слоях кожи; укрепление стенок сосудов; восстановление упругости; восстановление защитных и барьерных функций; сужение пор; разглаживание морщин; исчезновение косметических дефектов и неровностей, ликвидация пигментных пятен и др.

На сегодняшний день лишь немногие эстетические центры г. Красноярска предлагают воспользоваться данными услугами. Следовательно, появление данного аппарата для проведения процедуры фотоомоложения, является целесообразным. Стоимость лазера GentleMaxсоставляет 2300 тыс. руб.

Следовательно, после приобретения данного оборудования стоимость внеоборотных активов организации увеличится на 2300 тыс. руб. и составит 4079 тыс. руб. (1779+2300). При этом кредиторская задолженность перед поставщиками также увеличится на аналогичную сумму и будет равна 4267 тыс. руб. (1967+2300).

Далее рассчитаем размер полученной прибыли от использования данного аппарата. При этом необходимо учесть, что средняя рыночная стоимость 1 процедуры фото омоложения в г. Красноярске составляет 6 тыс. руб. Согласно планируемым данным в течение месяца потенциально будет проведено 10 процедур. Следовательно, за год количество процедур составит 120. Таким образом, выручка от оказания услуг фото омоложения с НДС составит 720 тыс. руб. (120*6). Выручка от продажи без НДС составит 610,17 тыс. руб. (720/1,18).

При этом необходимо учесть расходы в виде дополнительной заработной платы косметологу за осуществление данных процедур, которые составят 0,5 тыс. руб. за 1 процедуру, то есть в год 60 тыс. руб. (0,5*120). На сумму начисленной заработной платы будут начислены страховые взносы в размере 30%, то есть 18 тыс. руб. (60*0,3).

При формировании суммы коммерческих расходов следует учесть сумму начисленной амортизации на аппарат фото омоложения исходя из срока полезного использования в количестве 120 месяцев. Следовательно, начисленная амортизация составит 230 тыс. руб. (2300/120*12).

Таким образом, сумма коммерческих расходов составит 308 тыс. руб. (60+18+230).

Тогда прибыль от продажи составит 302,17 тыс. руб. (610,17-308).

Также следует учесть увеличение суммы прочих расходов организации в виде налога на имущество в размере 50,6 тыс. руб. (2300*2,2%).

Следовательно, прибыль до налогообложения составит 251,57 тыс. руб. (302,17-50,6). Размер налога на прибыль составит 50,31 тыс. руб. (251,57*20%). Чистая прибыль составит 201,26 тыс. руб. (251,57-50,31).

Таблица 20 - Анализ формирования прибыли ООО «РЕНОВАЦИО» от осуществления процедуры фото омоложения, тыс.руб.

Показатели	С учетом рекомендаций
А	1
1. Выручка от продажи без НДС	610,17
2. Себестоимость	0,00
3. Валовая прибыль	610,17
4. Коммерческие расходы	308,00
5. Прибыль (убыток) от продаж	302,17
6. Прочие расходы	50,60
7. Прибыль (убыток) до налогообложения	251,57
8. Текущий налог на прибыль, штрафные санкции по уплате налогов	50,31
9. Чистая прибыль (убыток)	201,26

Таким образом, можно сделать вывод об эффективности предложенного мероприятия, так как организация сможет получить чистую прибыль в размере 201,26 тыс. руб.

Далее проведем анализ ликвидности баланса с учетом предложенных рекомендаций.

Таблица 21 - Анализ ликвидности баланса ООО «РЕНОВАЦИО» с учетом приобретения оборудования, тыс. руб

Актив	На конец	На конец учетом рекомендаций	ПАССИВ	На конец 2010 года	На конец 2011года	Платежный излишек (+), недостаток (-)
						На конец 2010 года	На конец 2011 года
1.Наиболее ликвидные активы (А1)	1 300,00	1 300,00	1.Наиболее срочные обязательства (П 1)	1 967,00	4 267,00	-667,00	-2 967,00
2.Быстро реализуемые активы(А2)	-	-	2. Краткосрочные пассивы (П2)	-	-	-	-
3.Медленно реализуемые активы (А3)	7 341,00	7 341,00	3.Долгосрочные пассивы (П3)	-	-	7 341,00	7 341,00
4.Труднореализуемые активы (А 4)	1 779,00	4 079,00	4.Постоянные пассивы (П4)	8 453,00	8 453,00	-6 674,00	-4 374,00
БАЛАНС	10 420,00	12 720,00	БАЛАНС	10 420,00	12 720,00	х	х

Данные проведенного анализа свидетельствуют об увеличении недостатка наиболее ликвидных активов организации для покрытия наиболее срочных обязательств в размере 2967 тыс. руб. за счет увеличения кредиторской задолженности на сумму 2500 тыс. руб. При этом необходимо отметить увеличение стоимости внеоборотных активов организации на аналогичную сумму. Далее рассмотрим динамику коэффициентов ликвидности организации.

Таблица 22 - Анализ динамики коэффициентов ликвидности ООО «РЕНОВАЦИО» с учетом приобретения оборудования, тыс.руб.

Показатели	Оптимальные значения	На конец 2009 года	На конец 2010 года	Отклонение, (+,-)	Темп роста, %
А	Б	1	2	3	4
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения		1 184,00	1 300,00	116,00	109,80
2. Дебиторская задолженность		-	-	-	-
3. Итого денежных средств и дебиторской задолженности (стр.1+стр.2)		1 184,00	1 300,00	116,00	109,80
4. Запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы		8 831,00	7 341,00	-1 490,00	83,13
5. Итого оборотные активы(стр. 3+стр.4)		10 015,00	8 641,00	-1 374,00	86,28
6. Краткосрочные обязательства		1 967,00	4 267,00	2 300,00	216,93
7. Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.1/стр.6)	0,1-0,5	0,60	0,30	-0,30	50,61
8.Коэффициент критической ликвидности (стр.3/стр.6)	0,7-1	0,60	0,30	-0,30	50,61
9.Коэффициент текущей ликвидности (стр.5/стр.6)	1,5-2	5,09	2,03	-3,07	39,77

Данные проведенного анализа позволяют сделать вывод об эффективности предложенных мероприятий по причине соответствия коэффициентов ликвидности нормативным значениям. На конец 2011 года организация сможет погасить 30% краткосрочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов, что оценивается положительно и соответствует установленному нормативу на уровне 10-50%. Также положительно следует оценить значение коэффициента текущей ликвидности на уровне 2,03 ед., при норме 1,5-2 ед. Значение данного коэффициента свидетельствует о том, что активы организации более чем в 2 раза покрывают краткосрочные обязательства, что заслуживает положительной оценки и свидетельствует об эффективности предложенных мероприятий.



Заключение

В дипломной работе изучено управление ликвидностью ООО «РЕНОВАЦИО». На первоначальном этапе был проведен анализ динамики состава и структуры имущества организации. Данные проведенного анализа позволяют сделать вывод о сокращении стоимости имущества организации на 14,01%. При этом данная динамика была обусловлена сокращением стоимости как оборотных, так и внеоборотных активов организации на 1347 и 323 тыс. руб. соответственно. Как на начало, так и на конец отчетного периода, наибольшая доля приходится на оборотные активы в размере 82,93%. При этом за 2010 год, их доля увеличилась на 0,27%, при понижении доли внеоборотных активов организации до 17,07%.

Результаты проведенного анализа свидетельствуют о том, что имущество организации сформировано преимущественно за счет собственных средств, на долю которых приходится 81,12%, при этом по итогам отчетного года величина капитала организации сократилась на 1254 тыс. руб.

При этом величина заемного капитала, представленная в виде кредиторской задолженности организации, по итогам отчетного периода сократилась на 443 тыс. руб., что заслуживает положительной оценки.

Результаты проведенного анализа позволяют сделать вывод о том, что имущество организации финансируется преимущественно за счет нераспределенной прибыли в размере 8438 тыс. руб. За счет данного источника финансируются основные средства организации в размере 1764 тыс. руб., а также запасы организации общей стоимостью 6674 тыс. руб. Оставшаяся часть запасов организации общей суммой 667 тыс. руб. финансируется за счет кредиторской задолженности организации, что является допустимым.

Проведенный анализ ликвидности организации свидетельствуют о не ликвидности баланса ООО «РЕНОВАЦИО» за анализируемый период, так как имеют места следующие неравенства: А1<П1; А2=П2; А3>П3; А4<П4. Итак, первое соотношение не соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства на конец 2010 года с недостатком, равным 667 тыс. руб., то есть анализируемая организация не способна погасить текущую задолженность кредиторам на указанную сумму. Противоположная ситуация наблюдается с медленно реализуемыми активами и пассивами, по данной группе наблюдается платежный излишек в сумме 7341 тыс. руб. Соблюдение последнего неравенства А4>П4 свидетельствует о достаточности собственного капитала организации для покрытия труднореализуемых активов.

При этом результаты проведенного анализа коэффициентов ликвидности ООО «РЕНОВАЦИО» свидетельствует о довольно высоком уровне ликвидности составляющих элементов оборотных активов. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организации может погасить в ближайшее время. Он характеризует платежеспособность организации на дату составления баланса, то есть отражает возможность немедленных расчетов. Значение данного коэффициента ООО «РЕНОВАЦИО» в 2010 году составило 0,66, при нормативном значении 0,1-0,5. Следовательно, полученный коэффициент удовлетворят нормативу, следует считать, что анализируемая организация в состоянии погасить достаточную часть краткосрочной задолженности на дату составления баланса. Значение коэффициента критической ликвидности, отражающее прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременных поступлений средств от дебиторов по их краткосрочной задолженности, равное 0,66 не соответствует нормативу. Следовательно, суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов у организации достаточно для покрытия его краткосрочных обязательств. Краткосрочная задолженность также будет погашена в полной мере в течение краткосрочных поступлений на счета ООО «РЕНОВАЦИО», так как коэффициент текущей ликвидности на конец 2010 года составляет 4,39, при норме 1,5-2.

Следовательно, можно сделать вывод о довольно высокой степени ликвидности ООО «РЕНОВАЦИО», которая не всегда оценивается положительно по причине значительного превышения коэффициентов ликвидности их нормативному значению. По причине того, что организация неэффективно использует ликвидные активы, не превращая их в инвестиции, а также не пользуется возможностью привлечения бесплатных кредитных ресурсов в форме кредиторской задолженности.

Следовательно, в рамках дипломного проекта, для повышения степени управления ликвидностью организации рассмотрен проект по приобретению оборудования для осуществления процедуры фотоомоложения, в рассрочку, что позволит организации оказывать новые виды услуг и получать дополнительную прибыль.

Данные проведенного анализа после внедрения данного мероприятия позволяют сделать вывод об эффективности предложенных мероприятий по причине соответствия коэффициентов ликвидности нормативным значениям. На конец 2011 года организация сможет погасить 30% краткосрочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов, что оценивается положительно и соответствует установленному нормативу на уровне 10-50%. Также положительно следует оценить значение коэффициента текущей ликвидности на уровне 2,03 ед., при норме 1,5-2 ед. Значение данного коэффициента свидетельствует о том, что активы организации более чем в 2 раза покрывают краткосрочные обязательства, что заслуживает положительной оценки и свидетельствует об эффективности предложенных мероприятий.



Библиографический список

1. Гражданский кодекс Российской Федерации .В 4 ч. Ч. 1[электронный ресурс]:федер.закон от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ ред. от 07.02.2011 г.-Режим доступа :КонсультантПлюс.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации: В 2ч.Ч 1[Электронный ресурс] : федер.закон от 31.07.1998 г. № 146-ФЗ ред. от 28.10.2011 г.- Режим доступа: КонсультантПлюс.

3. Налоговый кодекс Российской Федерации .В 2ч Ч 2[Электронный ресурс]от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ ред. от 28.11.2011г.-Режим доступа: КонсультантПлюс.

4. О несостоятельности (банкротстве)[Электронный ресурс]:федер.закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ ред. от 06.12.2011,Режим доступа: КонсультантПлюс.

5. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01[Электронный ресурс]:приказ Минфина РФ от 30.03.2001 N 26н ред. от 24.12.2010 ,Режим доступа: КонсультанПлюс.

6. Бочаров В.В. Корпоративные финансы: учебник/В.В Бочаров. -М.: СПб.: Питер, 2008.-358 с.

7. Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия/О.Н. Волкова, В.В. Ковалев. - М.: ПБОЮЛ, 2008. - 290 с.

8. Гиляровская Л.Т. Комплексный подход к анализу и оценке финансового положения организации :учебник/Л.Т.Гиляровская// Аудитор. - 2009. -№ 4. - С. 47-54.

9. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: учеб.пособие/ Под ред. И.Я.Лукасевича. - М.: Вузовский учебник, 2007.-508

10. Ефимова О.В. Финансовый анализ:учебник/ О.В Ефимова; 2-е изд.- М.: Бухгалтерский учет, 2009.- 320с.

11. Ковалев А.Н. Анализ финансового состояния предприятия:учебник/А.Н Ковалев, В.П. Привалов, -3-е изд.- М.: Центр экономики и маркетинга, 2009.- 216с.

12. Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия:учебник/М.Н Крейнина. - М.: Дело и сервис, 2011 - 241с.

13. Кулизбаков Б.К. О принципах проведения углубленного финансового анализа и принятия решений по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью:учебник/ Кулизбаков Б.К, Б.Ю.Микива, Е.М. Давлатова - М.: Банковского территориального института профессиональных бухгалтеров, 2010.-405 с.

14. Ларионов А. М. Антикризисное управление: учебник для вузов. А.М.Ларионов- М.: Высшее образование, 2009. - 357 с.

15. Максютов А. А. Управление дебиторскими и кредиторскими долгами компании:учебник/А.А Максютов - М.: Финансы, 2006 - 256 с.

16. Мельник М. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие/ М.ВМельник - М.: Центр экономики и маркетинга, - 2010. - 421 с.

17. Пыханова Е.В. Экономический анализ: учеб.-метод.пособие / Е.В. Пыханова, Е.Ю.Власова.-М.: 2011. - 305 с.

18. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник/С.М.Пястолов - 2-е изд., стереотип. - М.: Академия; Мастерство, 2010. - 336с.

19. Пятов М.Л. Относительность оценки показателей бухгалтерской отчетности:учебник/М.Л.Пястолов// Бухгалтерский учет.- 2009.- № 6.- С. 39

20. Селезнева Н. Н.Финансовый анализ: учебное пособие/Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова - М.: Юнити - Дана, 2009. - 479 с.

21. Сивкова А.И. Практикум по анализу финансово-хозяйственной деятельности: сборник / А.И. Сивкова, Е.К. Фрадкина. - М.:Феникс, 2008. - 448с.

22. Соловьева Н.А. Анализ хозяйственной деятельности торговых организаций:учебник Красноярский государственный торгово-экономический институт / Н.А. Соловьева, Т.А. Цыркунова, -М.: Красноярск: КГТЭИ, 2002. - 58 с.

23. Соскопов И. Г. Способы восстановления платежеспособности предприятий: учебник/И.Г.Соскопов//ЭКО. - 2011. - №7. - С. 80-85.

24. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебное пособие/Е.С.Стоянова - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Перспектива, 2010. - 656 с.

25. Сурин О. К. Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия:учебник/О.К.Сурин//Аудит и налогообложения. - 2010. №1. - С. 17-20.

26. Толкачева Е.Г. Показатели ликвидности и платежеспособности как основные критерии оценки финансовой устойчивости предприятия: учебник/Е.Г Толкачева// Бухгалтерский учёт и анализ.- 2010.- №1.- С. 25-31.

27. Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия: учебное пособие/Я.А.Фомин. - М.: ЮНИТИ, 2008. - 349с.

28. Финансовый менеджмент: учебник для вузов / под ред. проф.Г.Б. Поляка М.: Финансы, ЮНИТИ, 2008. - 518 с.

29. Финансы: учебник для вузов. / под ред. проф. Л.А. Дробозиной - М.: ЮНИТИ, 2007 - 527 с.

30. Финансы и кредит: учебное пособие. / под ред. проф.А.М. Ковалевой - М.: Финансы и статистика, 2002 - 510 с.

31. Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов. / под ред. проф. Н.В. Колчиной - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004 - 368 с.

32. Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия: учебник /А.Д. Шеремет //Бухгалтерский учет. - 2009. - № 13. - С. 76-78.

33. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: учебник/А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев - М.: ИНФРА-М, 2010. - 209с.

34. Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учеб. пособие / А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 538 с.

Размещено на Allbest.ru