Под политикой содействия экономическому росту понимается государственная экономическая политика, направленная на стимулирование долгосрочного экономического роста и повышение его качества. Целью данной политики является формирование эффективной траектории развития экономики, обеспечивающей устойчивый рост на протяжении длительного периода времени.

В экономической науке существуют два конкурирующих подхода к тому, какое участие должно принимать государство в стимулировании экономического роста. Первый подход, известный как государственный дирижизм, предполагает активное регулирующее вмешательство государства в экономику. Второй подход - либерализм - допускает ограниченную роль государства в регулировании экономики, ориентированную, главным образом, на создание благоприятных условий для экономического роста.

Основные принципы дирижистской политики были сформулированы французским экономистом Франсуа Перру (1903-1987). Он разработал «концепцию доминирования», согласно которой приоритетными точками приложения силы со стороны государства должны выступать доминирующие единицы (фирмы, отрасли, комплексы отраслей), обладающие сильными эффектами «увеличения», т. е. способные к быстрому росту и образующие вокруг себя зоны развития. Сегодня эти принципы поддерживаются теорией эндогенного экономического роста.

«Дирижистское» управление процессами экономического роста предусматривает проведение промышленной политики, опирающейся на стратегические программы и индикативные (рекомендательные) планы развития экономики в целом, а также отдельных отраслей и секторов. Промышленная политика включает в себя наборы инструментов как селективного (избирательного) воздействия, так и универсального, макроэкономического воздействия.

Селективные меры применяются для поддержки конкретных отраслей, или даже предприятий, инвестиции в которые обладают сильным экстернальным эффектом, и потому способных выступить в роли «локомотивов роста» для всей экономики.

Универсальные меры воздействуют на экономику в целом. К ним относятся: политика валютного курса, государственные инвестиции в инфраструктуру, налоговая политика, ориентированная на стимулирование инновационной деятельности, импорт авангардной техники и технологий, привлечение прямых иностранных инвестиций.

Экономисты либеральных взглядов придерживаются концепции свободной рыночной экономики. Они считают, что промышленная политика неэффективна и потому возражают против ее проведения. Их аргументы обычно сводится к следующему. Во-первых, в связи с тем, что информация о силе внешних эффектов отсутствует, невозможно обосновать приоритеты государственной поддержки. Во-вторых, из-за несовершенства политических институтов вмешательство государства в экономику стимулирует коррупцию и «захват власти» крупным бизнесом.

Согласно либеральной стратегии, вместо активной промышленной политики государству необходимо обеспечивать условия для устойчивого развития экономики. Данный подход наиболее полно представлен в Вашингтонском консенсусе, обобщающем рекомендации МВФ и Всемирною банка, предлагавшиеся развивающимся странам в 1980-1990-х гг. в качестве «лекарства» от социально-экономической отсталости.

Вашингтонский консенсус охватывает десять принципов.

1. Бюджетная дисциплина - сокращение бюджетного дефицита и отказ от его монетизации.

2. Изменение приоритетов государственных расходов в пользу образования, здравоохранения, инфраструктуры.

3. Налоговая реформа - создание налоговой системы с широкой налоговой базой и низкими ставками.

4. Либерализация процентных ставок - переход на рыночные принципы их формирования.

5. Конкурентоспособный обменный курс вместо переоцененной национальной валюты, стимулирующей накопление чисто внешних обязательств перед остальным миром.

6. Либерализация внешней торговли - снижение торговых барьеров, тарифных и нетарифных ограничений.

7. Либерализация прямых иностранных инвестиций (именно прямых, а не движения капитала вообще).

8. Приватизация государственных предприятий.

9. Дерегулирование рынков - снижение административных барьеров входа на рынок и выхода с рынка.

10. Защита прав собственности.

Первые пять принципов призваны обеспечивать макроэкономическую стабильность, остальные принципы направлены на стимулирование конкуренции на внутренних рынках (с шестого по восьмой) и развитие предпринимательства, прежде всего, малого и среднего (девятый и десятый пункты). В тех странах, где рекомендации Вашингтонского консенсуса применялись, a это довольно обширная группа развивающихся стран Латинской Америки, Карибского бассейна, Ближнего Востока, Северной Африки, а также стран с переходной экономикой Восточной Европы и бывших советских республик, результаты оказались негативными. Так, в постсоциалистических странах потери душевого ВВП 1990-е гг. составили в среднем 30%, в России - 80%.

Неудачный опыт показал, что одних либеральных методов для стимулирования экономического роста в развивающихся странах и в странах с переходной экономикой недостаточно. Более того, некоторые из этих методов входят в противоречие с задачами быстрого роста капитала и производства, которые, в первую очередь, необходимо решать в период экономической модернизации.

Российские ученые В. Полтерович и В. Попов выступили с научной идеей о том, что государственная политика стимулирования экономического роста должна эволюционировать, меняться вместе с развитием экономики. Анализируя успешный опыт модернизации экономик таких стран, как Япония, Южная Корея и Тайвань, они предложили различать четыре стадии развития:

1) Начальную стадию модернизации (индустриализации);

2) Стадию инициации экспортно-ориентированного роста;

3) Стадию стимулирования ускоренного развития;

4) Стадию развитого рынка.

На первых трех стадиях модернизации следует отдавать предпочтение промышленной политике: сначала - ее селективным мерам, затем - все больше универсальным. И лишь когда экономика приблизится к технологической границе (в конце периода модернизации), следует переходить к режиму либерального стимулирования экономического роста.

Более подробно эволюционная политика содействия экономическому росту представляется такой.

На первой стадии страна решает задачу модернизации национального капитала - переоснащения отечественной промышленности за счет импорта из-за рубежа передового оборудования и новейших технологий. На этой стадии государству необходимо проводить селективную промышленную политику: поощрять ввоз инвестиционных товаров за счет низких импортных тарифов, предоставлять субсидии, льготные кредиты импортерам и, в то же время, ограничивать импорт готовой промышленной продукции. Целесообразно также поддерживать завышенный реальный валютный курс, способствующий импорту.

На второй стадии первоочередной задачей становится выход страны на внешний рынок. Для этого государство должно применять как селективные, так и неселективные инструменты промышленной политики, направленные на поощрение экспорта и сдерживание импорта: занижение реального валютного курса, индикативное планирование экспортных отраслей, жесткое регулирование рынков, создание инфраструктуры.

На третьей стадии модернизации ставятся задачи инновационного развития расширения малого и среднего бизнеса (и сокращения на этой основе социальной дифференциации населения), роста человеческого капитала, уменьшения размеров государства. В государственной политике приоритет отдается неселективным, универсальным, методам регулирования: устранению барьеров на пути движения товаров и капиталов, поддержанию конкурентного валютного курса, развитию малого бизнеса.

На четвертой стадии экономика приближается к технологической границе, возможности для технологического заимствования из-за рубежа исчерпываются, и дальнейшее развитие может происходить только за счет инноваций. На данной стадии приоритет отдается обеспечению макроэкономической стабильности, совершенствованию институтов, способствующих развитию человеческого капитала и инновациям (развитие контрактных отношений; защита прав собственности, в том числе, интеллектуальной, развитие гибких форм организации бизнеса; создание высокоразвитой финансовой системы, позволяющей перераспределять риски инновационной деятельности; развитие образования в сфере научных исследований и т.п.).

Проблема влияния рынка активов на экономический рост была впервые поставлена почти полтора столетия назад в рамках классической школы. В начале ХХ в. Й. Шумпетер анализировал ее в рамках теории предпринимательства. Он рассматривал банкира как посредника между теми, кто стремился реализовать «новые комбинации», и владельцами необходимых для этой цели факторов производства. От имени всего общества банкир, предоставляя кредит, «санкционирует» осуществление «новых комбинаций».

В дальнейшем вопрос о взаимосвязи рынка активов и экономического роста в силу объективных факторов - двух мировых войн и Великой депрессии - временно оказался на периферии мировой экономической науки.

К настоящему времени сформировались три подхода к изучению влияния рынка активов на экономический рост. Первый из них имеет микроэкономические основания и базируется на исследовании таких проблем как моральный риск, отрицательная селекция отношения "принципал-агент" и т.д. применительно к рынку активов, их воздействию на процессы накопления капитала и, соответственно, на темпы роста экономики.

Второй подход предполагает включение показателей характеризующих функционирование рынка активов в модели эндогенного экономического роста. Главная задача, с которой совместными усилиями успешно справились исследователи,- теоретическое доказательство наличия положительной связи между развитием рынка активов и экономическим ростом.

Работы в русле третьего, экономического, подхода призваны найти эмпирические доказательства связи рынка активов и экономического роста. Число исследований, где приводятся такие доказательства, многократно превалирует над работами, ставящими под сомнение влияние финансового рынка на экономический рост. Тем не менее, окончательного разрешения этот вопрос еще не получил. В частности, предстоит прояснить проблему линейности между развитием рынка активов и экономического роста, определить, действительно ли именно рынок активов стимулирует экономический рост, а не наоборот.

Четвертый, неинституциональный, подход находится в стадии формирования.

Особое внимание в рамках исследования воздействия, которое оказывает рынок активов на экономический рост, уделяется также проблеме оптимальной структуры этого рынка, понимаемой как соотношение между его основными сегментами - банковским сектором и фондовым рынком - обеспечивающими устойчивый темп экономического роста в долгосрочной перспективе.

Существует обширный перечень аргументов в поддержку приоритетной роли как банковской сферы, так и рынка ценных бумаг. В настоящее время популярна и эклектическая точка зрения, сторонники которой подчеркивают комплементарный характер этих сегментов рынка активов и предлагают поставить во главу угла необходимость создания благоприятной институциональной среды как залога его эффективного функционирования.

Эмпирические исследования ученых, нацеленные на выявление значимости фактора финансовой структуры для объяснения динамики экономического роста, и основанные на построении регрессионных моделей по панельным данным, свидетельствуют скорее о комплементарности сегментов рынка активов, нежели о превалирующем влиянии одного из сегментов на темпы экономического роста.

Проведенное исследование роли монетарной политики в обеспечении экономического роста позволяет сформулировать ряд выводов.

Во-первых, государственная политика содействия экономическому росту направлена на стимулирование долговременного экономического роста и повышение его качества. Существуют два подхода к осуществлению такой политики: государственный дирижизм и либерализм. Государственный дирижизм предполагает активное регулирующее вмешательство государства в экономику путем проведения промышленной политики. Либерализм допускает ограниченную роль государства в регулировании экономики, ориентированную, главным образом, на создание благоприятных условий для экономического роста (набор таких условий представлен в понятии Вашингтонского консенсуса). Для стран, осуществляющих догоняющее развитие, либеральная модель неэффективна и преждевременна. Политика содействия экономическому росту в таких странах должна эволюционировать вместе с модернизацией экономики. На ранних стадиях следует отдавать предпочтение промышленной политике, сначала - ее селективным мерам, затем - универсальным. Когда экономика приблизится к технологической границе (в конце периода модернизации), следует переходить к режиму либерального стимулирования экономического роста.

Во-вторых, денежно-кредитная политика - это политика управления денежной массой и процентными ставками. Центральный банк - государственный орган, который управляет банковской системой и отвечает за проведение монетареной политики. Для достижения этих целей ЦБ может использовать инструменты кредитно-денежной политики: операции на открытом рынке, ставку рефинансирования, норму обязательного резервирования. При проведении кредитно-денежной политики ЦБ руководствуется определенными целями, или конечными ориентирами, такими как стабилизация экономики, достижение полной занятости ресурсов, стабильность цен и устойчивость платежного баланса.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Основным направлением государственного регулирования экономики является анализ денежно-кредитной политики страны.

Главная задача денежно-кредитной политики заключается в содействии экономике, при котором наблюдается отсутствие инфляции и полная занятость. Можно сделать вывод что, денежно-кредитная политика в периоды циклических спадов поддерживает уровень цен, порождает рост денежного предложения, поощряет его расходование, содействует росту производства. Главными исполнителями и проводниками данной политики государства является ЦБ РФ, а также специализированные кредитно-финансовые учреждения и коммерческие банки.

Для осуществления данных целей необходим не только строгий контроль за темпами денежной эмиссии, но и последующее совершенствование и развитие действия рыночных механизмов рефинансирования банков. Так же важными условиями являются проведение политики гибко управляемого валютного курса с установлением границ его возможного изменения. Необходимо активное использование таких инструментов денежно-кредитной политики как механизм формирования обязательных резервов кредитными организациями и процентные ставки по операциям Банка России. Важно отметить, что удержание внешней и внутренней стабильности рубля, как необходимого условия для восстановления неинфляционного роста экономики, является существенной задачей денежно-кредитной политики Банка России.

Особое внимание нужно уделить тому, что ценовая стабильность является благоприятной средой экономического роста, но никак не его фактором. Поэтому экономический рост и подавление инфляции любой ценой не должно быть самоцелью. Для благоприятной среды важно достижение устойчивого характера экономического роста, обеспечиваемого качественными изменениями в экономике, а не погоня за недолгосрочными количественными показателями роста в ущерб длительному устойчивому развитию национальной экономики. Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод о неустойчивом характере подъема экономики нашей страны. На данный момент видно, что прежняя стратегия развития не смогла обеспечить реализацию экономических интересов большинства населения России, а также не дала возможности подготовиться к длительной мировой рецессии и уделить особое внимание внутренним источникам экономического развития.

Проводимая монетарная политика преследовала цель именно стабилизации финансового сектора, без учета динамики развития реального сектора экономики, в отрыве от происходящих экономических и социальных процессов.

Следствием подобной политики становится низкая загруженность производственных мощностей большинства отраслей промышленности, значительно отстающая от возможного потенциала. Важно отметить, что расставляемые приоритеты в денежно-кредитной сфере должны совпадать с приоритетами регулирования реального сектора. Реализация монетарной политики не должна осуществляться вразрез с промышленными приоритетами, а именно должна быть тесно связана с ними. Именно в реальном секторе создаются условия для обновления капитала и, в результате, принятые антикризисные меры оказываются направленными на поддержание субъектов реальной экономики.

Одним из тормозящих факторов в развитии экономики является то, что возможности национальной кредитной системы используются не в полной мере. На данный момент в банковской системе сформировался устойчивый структурный дефицит ликвидности, для устранения которого необходимо дополнение канала эмиссии прямыми операциями Банка России по купле-продаже государственных ценных бумаг на вторичном рынке. В то же время, ЦБ, вместо расширения предложения денег для кредитования, занимается их изъятием из экономики, искусственно сдерживая экономический рост. Механизмы рефинансирования коммерческих банков должны быть осуществлены для модернизации и развития производства.

Дальнейшее развитие ситуации в российской экономике будет во многом зависеть от изменения внешнеэкономических условий и, как следствие, скорости адаптации к ним экономики. В рамках предполагаемых основных действий Банк России считает, что соотношение текущего и финансового счета не позволит в 2016-2018 гг. ни сокращать, ни наращивать объем предоставления кредитным организациям иностранной валюты на возвратной основе. Если рассматривать оптимистичный исход, который требует других действий, то Банк России ожидает растущие цены на нефть и устойчивое превышение величины оттока капитала. Тогда будут погашены задолженность по операциям предоставления иностранной валюты на возвратной основе, а Банк России с целью увеличения уровня международных резервов сможет осуществлять покупки иностранной валюты. Если учесть неблагоприятный исход, то Банку России в 2016 г., наоборот, нужно будет увеличить объем операций по предоставлению иностранной валюты на возвратной основе и даже прибегнуть к прямым интервенциям на валютном рынке для поддержания финансовой стабильности.

Как отметил Д. Стиглиц: «Многие коммунистические страны в большинстве своем обратились к капитализму, но некоторые из них выбрали искаженный вариант рыночной экономики. Они поменяли своего бога Карла Маркса на нового Милтона Фридмена. Но новая религия не служит им хорошо».

Важнейшим инструментом экономической политики должна стать ставка рефинансирования. Система рефинансирования должна быть модифицирована, с доведением процентной ставки до уровня, не превышающего среднюю норму рентабельности производственной сферы. Иначе, удерживая ставку на уровне, превышающем среднюю рентабельность в производственной сфере, ЦБ блокирует развитие всей банковской системы, ограничивая спрос на деньги краткосрочными спекулятивными операциями. Завышение процентной ставки как результат дефицита предложения денег приводит к росту трансакционных издержек, падению конкурентоспособности отечественного производства.

Поэтому, для содействия ЦБ в достижении цели денежно-кредитного регулирования, - повышения объема производства необходимо усилить роль процентной политики в механизме воздействия на сбережения и инвестиции.

Национальная экономика в первую очередь должна опираться на внутренний спрос как главный источник роста. Российская экономика, по сравнению с развитыми, имеет огромный потенциал роста, который связан с внутренними источниками развития. Источником роста должна стать инфраструктурная составляющая, обеспечивающая значительное увеличение внутреннего рынка, ориентированного в основном на продукцию отечественных производителей.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

монетарный политика денежный

1. Агапова Т. А. Макроэкономика: учебник / Т.А. Агапова, С.Ф. Серегина.- М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2002. - 448 с.

2. Алтунян А.Г. Роль монетарной политики в обеспечении экономической безопасности России // Вестник СПбГУ: Серия 5: Выпуск 1. 2012.

3. Алтунян А.Г. Экономическая политика в России: уроки кризиса и перспективы развития// Национальные интересы : приоритеты и безопасность. 2012. №46

4. Алтунян А.Г. Монетарная политика в системе экономической безопасности России. - СПб.: Изд-во «Знакъ», 2009. - С. 7-17

5. Андрианов В.Д., Эволуция основных концепций регулирования экономики от теории меркантилизма до теории саморегуляции. - М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2008. - с. 36

6. Ануреев С.В., «Денежно-кредитная политика, диспропорции и кризисы: монография» - М.: КНОРУС, 2009. С. 13

7. Всяких Ю.В., Битюкова А.Ф. Денежно-кредитная политика Банка России на современном этапе // Экономика и бизнес: теория и практика. - 2015. - № 7. - С. 6-9.Галанов В. А. Рынок ценных бумаг: учебник / Российская экономическая акад. им. Г. В. Плеханова. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 378 с.

8. Горбатенко И.А. Финансовые рынки современной России: особенности регулирования и тенденции развития // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. - 2015. - № 8-1.- С. 120-123.

9. Джурбаев Ж.Ш. Практический опыт ведущих Центральных банков в преодолении последствий мирового финансового кризиса // Науковий вісник Полісся. 2015. № 3. С. 143-151.

10. Долан Э. Дж. Деньги, банки и денежно-кредитная политика. СПб. 1994 . С. 389.

11. Долан Э. Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. СПб. 1994 . С. 471.

12. Ирмишев Б.К. Денежно-кредитная политика: концепция и механизм. Алма-Ата 1990. С.17.

13. Кондратов Д.И. Таргетирование в денежно-кредитной политике Евросоюза: эволюция и результативность. - М.: Ин-т Европы РАН; Русский сувенир, - 2011. - 248 с.

14. Котляров М.А. Центральный банк в экономике страны. М., 2004. С. 60.

15. Лаврушин О.И. Взаимодействие денежно-кредитной и финансовой политики // Финансы и кредит. 2006. № 1. С. 2.

16. Матвеева Т.Ю. Курс лекций по макроэкономике: учебное пособие / Т.Ю. Матвеева. - М.: ГУ ВШЭ, 2003. - 248 с.

17. Моисеев СР. Денежно-кредитная политика: теория и практика: учеб. пособие. - М.: Экономист, - 2005. -652 с.

18. Муравьёв А.К. Трансмисионный механизм денежно-кредитной политики и особенности его функционирования в России // Сибирская финансовая школа. - 2012. - № 6 (95). - С. 131-134.

19. Мэнкью Г.Н., «Принципы макроэкономики» с 301

Размещено на Allbest.ru