Основы теории экономического анализа

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Всероссийский заочный финансово-экономический институт

Факультет: Финансы и кредит

Специальность: бакалавр экономики

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине: Теория экономического анализа

Выполнил:

Студент: Шефер Сергей Викторович

Преподаватель:

Гребенюк Любовь Николаевна

Омск, 2011г.

Задача 1

Построить факторную модель зависимости результативного показателя (объема продаж) от среднегодовой стоимости и количества оборотов оборотных активов, используя данные, представленные в таблице 1.

Указать тип модели. Расчеты влияния факторов выполните методом цепных подстановок.

Таблица 1

1. Количество оборотов оборотных активов: к_об = Вр / ОА, отсюда

Вр = ОА · к_об - мультипликативная факторная модель.

2. Оценим влияние факторов (к_об и ОА) на выручку (таблица 2):

Таблица 2

ДВр ₌ ДВр_(ОА) + ДВр₍к_об)

2940 = 8400 + (- 5460)

Вывод: Результат детерминированного факторного анализа показал, что объём продаж по сравнению с прошлым годом вырос на 2940 тыс.руб. по следующим причинам:

1. увеличение оборотных активов на 500 тыс.руб. привело к увеличению объёма продаж на 8400 тыс.руб., но, в связи с тем, что оборачиваемость оборотных активов в в отчётный период снизилась на 2,6 раза по сравнению с прошлым годом, объём продаж снизился на 5460 тыс.руб.

Для увеличения объёма продаж на предприятии имеется внутренний резерв, для этого необходимо увеличить оборачиваемость оборотных активов.

Задача 2

Используя индексный метод, определить влияние изменения физического объема реализованной продукции и изменения цен на изменение объема продаж в отчетном году, если:

*объем продаж в отчетном году составил 2400 тыс. руб.;

*объем продаж в предыдущем году - 2000 тыс. руб.;

*рост цен в отчетном периоде - 10%.

Решение: p'·q' p'·q^о p'·q'

Индексный метод:

I = p^о·q^о , I_p = p^о·q^о , I_g = p'·q^о

где p'и q' - показатели за отчётный период; p^о·q^о - показатели за предыдущий период.

Связь между объёмом продаж, объёмом реализованной продукции и ценой:

Вр = V_рп · Ц - мультипликативная факторная модель.

Таблица 3

q^о = y - кол-во реализованной продукции в предыдущем году;

p^о= x - цена за ед.продукции в предыдущем году;

p'= 1.1·х - цена за ед.продукции в отчётном году;

q'= 1.0909·y - кол-во реализованной продукции в отчётном году, т.е.

2000 = x · y

2400 = 1.1x · by , отсюда b = 1.0909.

Влияние факторов на результативный показатель:

I_ц = (1.1·x·y) / (x·y) = 1.1

I_v = (1.1·x·1.0909·y) / (1.1·x·y) = 1.0909

I = (1.1·x·12·y) / (x·y) = 1.2

Проверка:

I = I_ц · I_v = 1.1 · 1.0909 = 1.2

Вывод: детерминированный факторный анализ показал, что общий индекс объёма продаж составил 1.2, что указывает на рост объёма продаж на предприятии в отчётном году по сравнению с предыдущим на 20%. Как показал индексный метод на это повлияли рост цены на 10% (I_ц) и увеличение количества проданной продукции на 10% (I_v).

Задача 3

Используя графический метод, определите критическую точку безубыточности продаж, если:

*объем продукции в натуральном выражении составил 1200 единиц;

*постоянные расходы - 150 тыс. руб.;

*переменные расходы - 300 тыс. руб.;

*цена единицы продукции - 400 руб.

Решение:

V_пр.н. = 1200 ед.

З_пост = 150 тыс.руб.

З_пер = 300 тыс.руб.

Ц_ед.пр. = 400 руб.

Т_без - ?

Вр = V_пр.н. ·Ц_ед.пр. = 1200 · 400 = 480 000 руб.

0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 V_пр.н., ед.

Т_без = (З_пост) / (Ц_1п - З_{пер 1 п});

З_{пер 1 п} = З_пер / V_пр.н = 300000/1200 = 250 руб.

Т_без = 150000 / (400 - 250) = 1000 ед.

Вывод: Точка безубыточности для предприятия при постоянных затратах 150 тыс.руб., цене на единицу продукции равной 400 руб., покрывающей переменные затраты, которые равны 250 руб. на единицу продукции, составит 1000 шт.

Задача 4

Используя способ пропорционального деления, определите влияние факторов на изменение уровня рентабельности продаж, если известно, что уровень рентабельности повысился на 12% в связи с увеличением прибыли от продаж на 1500 тыс. руб.

При этом прибыль от продаж:

*возросла за счет увеличения выручки от продаж на 750 тыс. руб.;

*возросла за счет роста цен на 2550 тыс. руб.;

*снизилась за счет роста себестоимости продукции на 1800 тыс. руб.

Решение:

стоимость актив риск рентабельность

1ф) ДR_пр(Вр) = [Д Вр / Д Пр ] · ДR_пр = [750 / 1500 ] · 12 = 6,00%

2ф) ДR_пр(Ц) = [Д Ц / Д Пр ] · ДR_пр = [2550 / 1500 ] · 12 = 20,40%

3ф) ДR_пр(Сб) = [Д Сб / Д Пр ] · ДR_пр = [- 1800 / 1500 ] · 12 = - 14,40 %

Проверка: ДR_пр = ДR_пр(Вр) + ДR_пр(Ц) + ДR_пр(Сб) = 6,00 + 20,40 - 14,40 = 12%

Вывод: Рентабельность продаж увеличилась на 12% в связи с увеличением прибыли от продаж на 1500 тыс. руб., причём, из-за увеличения выручки продаж на 750 тыс.руб. рентабельность выросла на 6%, из-за роста цены на 2550 тыс.руб. рентабельность выросла на 20,4%, но из-за увеличения себестоимости на 1880 тыс.руб. рентабельность снизилась на 14,4%.

Выпускаемая Предприятием продукция конкурентоспособная и пользуется спросом. Для увеличения рентабельности необходимо разработать мероприятия по снижению себестоимости продукции.

Задача 5

На депозит внесена сумма 1200 тыс. руб. Годовая процентная ставка - 12%. Начисление процентов осуществляется по сложной процентной ставке три раза в год. Определите наращенную сумму вклада через четыре года.

Решение:

PV = 1200 тыс.руб.

i = 12% = 0.12.

m = 3 (кол-во начислений в году).

n = 4 (период 4 года).

Наращенная сумма вклада по сложной процентной ставке:

FV = PV (1 + i/m)^nm = 1200 (1 + 0.12/3)^4·3 = 1200 · 1.04¹² = 1921 тыс.руб.

Вывод: Наращенная сумма вклада через 4 года при процентной ставке 12% годовых, начисляемые по сложной процентной ставке, составит 1921 тыс.руб.

Задача 6

Определить, какой из трех инвестиционных проектов является наиболее привлекательным по критерию чистой приведенной стоимости (NPV) с учетом соответствующих им рисков, оцененных методом корректировки нормы дисконта d₀. Безрисковая норма дисконта равна 10%.

Премии за риск, установленные фирмой экспертным путем, составляют:

*для уже действующего проекта (№ 1) - 8%;

*для нового проекта, реализуемого в сфере основной деятельности (№ 2) -15%;

*для проекта, связанного с освоением нового вида деятельности и рынков (№ 3) - 25%.

Исходные данные для анализа инвестиционных проектов представлены в табл. 4.

Таблица 4 Исходные данные для анализа инвестиционных проектов

Решение:

1) Скорректированная норма дисконта:

d₁ = d₀ + d_р .

2) PV = (1 + d₁)ⁿ

PV₁ = 90/(1+0,18)¹ + 70/(1+0,18)² + 120/(1+0,18)³ = 76,27 + 50,27 + 73,04 = 199,58.

PV₂ = 80/(1+0,25)¹ + 100/(1+0,25)² + 120/(1+0,25)³ = 64,00 + 64,00 + 61,44 = 189,44.

PV₃ = 95/(1+0,35)¹ + 95/(1+0,35)² + 95/(1+0,35)³ = 70,37 + 52,13 + 38,61 = 161,11.

3) NPV = PV - I₀

NPV₁ = 200 - 220 = - 20.

NPV₂ = 189 - 235 = - 46.

NPV₃ = 161 - 260 = - 99.

Вывод: Расчёт по критерию чистой приведенной стоимости (NPV) трёх проектов показал, что при заданных условиях все проекты являются не эффективными, т.е. средства вложенные в инвестиционный проект больше, чем полученные средства от проекта. Следовательно, нет смысла за них браться.

Литература

Основная

1. Друцкая М.В. Теория экономического анализа: Методические указания по выполнению контрольной работы. - М.: ВЗФЭИ, 2011.

2. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Сучкова Е.А. Теория экономического анализа: учебно-методический комплекс. - М.: Юристъ, 2006.

3. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. - 2-е изд., доп. - М.: ИНФРА-М, 2008.

Дополнительная

Гребенюк Л.Н. Теория экономического анализа: Курс лекций. - 2011.

Размещено на Allbest.ru