Размещено на http://www.allbest.ru/

Исследование влияния дефляции на экономику России

Введение

Можно выделить 2 основных определения дефляции.

1) Дефляция как состояние экономики:

Общее падение уровня цен; противоположность инфляции (Inflation), тенденция к снижению среднего уровня цен в экономике вследствие уменьшения совокупного спроса, снижения стоимости товаров за счет роста производительности общественного труда, либо сокращения количества денег в обращении.

2) Дефляция как процесс

Дефляция - это (англ. - deflation от лат. deflatio - выдувание, сдувание) изъятие из обращения части денежной массы с целью предотвращения ее роста и подавления темпов инфляции. Дефляция осуществляется в основном посредством увеличения налогов, предотвращения роста заработной платы или ее замораживания, снижения расходов государственного бюджета, путем кредитной рестрикции (сокращения объемов кредитов), за счет увеличения продажи государственных ценных бумаг.

Дефляционная политика подразумевает регулирование спроса через денежно-кредитный и налоговый механизмы:

· снижения государственных расходов;

· повышения процентной ставки за кредит;

· усиления налогового пресса;

· ограничения денежной массы.

Дефляция в мире

17 сентября Федеральная Резервная Система США сохранила процентную ставку на прежнем низком уровне 0,25%, которая держится с 2006 года. Председатель ФРС Джанет Йелен в заявлении, сделанном после заседания комитета ФРС по открытым рынкам, назвала последние 9 лет великой рецессией, заметив, что экономические показатели в США говорят о восстановлении экономки. Ожидаемый рост ВВП в Соединённых Штатах может в конце года составить 2,1%, безработица 5,1%, инфляция начинает разгоняться и приближается к 2%.

Однако ключевые фондовые индексы и основные товарные позиции ответили на это снижением котировок.

На следующий день, 18 сентября: немецкий DAX 30 упал на 3%, французский CAC 40 снизился на 2,6%, британский FTSE 100 потерял 1,3%, итальянский MIB и испанский IBEX упали на 2,6%, американские индексы опустились на 1,5?2%. Нефтяные фьючерсы подешевели на 2% Brent и 3,6% WTI. В то же время золото - индикатор нестабильности - выросло на 1,9% до отметки $1.137,80 за тройскую унцию.

В своей политике ФРС прежде всего учитывает два показателя: уровень занятости и инфляцию. Сокращение безработицы, рост рабочих мест вкупе с ростом инфляции до допустимых 2?3%, согласно политике ФРС, должны были повлиять на рост процентных ставок. Тем не менее члены комитета по открытым рынкам ФРС оставили мировую экономику в неопределённости, что является наиболее худшим состоянием. В своём заявлении члены комитета отметили: "недавние глобальные экономические и финансовые события могут сдерживать экономическую активность и, скорее всего, окажут дополнительное понижательное давление на инфляцию в краткосрочной перспективе". Что участники глобального рынка перевели так: в мировой экономике и, прежде всего в Китае, уровень проблем столь велик, что в ближайшее время нас ожидает сильнейший экономический кризис.

Начинающийся кризис перепроизводства, признаком которого является глобальная дефляция, о которой упомянула Джанет Йелен, ведёт к сокращению производства и мировой торговли. Это, в свою очередь, провоцирует глобальный отток капитала из развивающихся стран. В то же время только слухи о повышении ставки ФРС усиливают эту тенденцию. Так, только из Китая за три летних месяца было выведено почти $200 млрд., что составляет 7% золотовалютных резервов Поднебесной. Юань стал последней валютой, которая была девальвирована. Валюты других развивающихся стран падают уже второй год подряд. Можем только представить, что будет, когда ФРС начнёт повышение ставок.

Сохранение неопределённости только усугубляет ситуацию в развивающихся странах и, в дальнейшем, усиливает отрицательное влияние от неизбежного роста ставок. Трудно объяснить, зачем сейчас повышать ставки, когда нет угрозы гиперинфляции, тем более оставлять глобальный рынок в неопределённости, зная о губительных для развивающихся стран последствиях.

Однако ставка ФРС - это не только экономический инструмент. Ни один центральный финансовый регулятор в мире так не связан с политикой, как Федеральная Резервная Система США. По прошествии четверти века после окончания холодной войны мировой рынок стал глобален, а ФРС, контролирующая мировую валюту - доллар, обрела куда более сильный внешнеполитический вес, чем Госдеп или Пентагон. И теперь вслед за политикой сезонных и цветных революций, наступает политика повышения ставок ФРС. Однако же цель как в первом, так и втором случае прежняя - кризис государств, которые США на данный момент не способны контролировать, и контролируемый обвал экономик развивающихся стран.

При этом сами Соединённые Штаты за последние 10 лет сумели оградить свою экономику от влияния внешних факторов, о чём свидетельствует рост американской экономики на фоне глобальной стагнации. Тем не менее рост ставок также может отрицательно повлиять на внутренний американский рынок. Например, британская Financial Times пишет: "Корпоративной Америке вскоре предстоит тест на зависимость от дешёвых заёмных средств на фоне необходимости погашения долгов в объеме $4 трлн. в следующие 5 лет. Перспектива постоянного роста процентных ставок в ближайшие годы, по мере постепенного ужесточения монетарной политики Федеральной Резервной Системы, означает, что компании США, которые в предыдущие годы могли привлекать недорогие заёмные средства, вскоре столкнутся с другой реальностью". Однако американская экономика много раз показывала чудеса гибкости и последствия удорожания заёмных средств приведут только к очищению системы.

В то же время крах экономик за бортом американского ковчега через некоторое время приведёт к новому экономическому росту и к большему усилению влияния США в мире. Если в ближайшее время в полной мере не заработают альтернативные механизмы международного экономического регулирования, например, банк БРИКС или пул валютных резервов БРИКС, которые смогут поддержать экономики ЮАР и Бразилии, то после усиленного действиями ФРС кризиса, США ещё на несколько десятков лет, а возможно и на столетия сохранят и усилят глобальный контроль в мире.

Несмотря на то, что Федеральная резервная система США сохранила свою сверхмягкую политику на ближайшие 6 недель, инвесторы прекрасно осознают, что ужесточение монетарной политики американским центробанком не за горами и постепенно закладывают ожидания в цены. Доходность государственных облигаций вновь растет, доллар укрепляется, а товарные рынки, похоже, разворачиваются вниз. В целом же, полной ясности и понимания когда Федрезерв начнет ужесточать монетарную политику нет, потому инвесторы находятся в напряжении, что оказывает давление на рынки и заставляет игроков избегать риска.

Китайская академия социальных наук (CASS) в своем отчете об экономике КНР, так называемой "Синей книге", прогнозирует замедление темпов экономического роста страны до 6,9% на фоне угрозы дефляции, слабости рынков сбыта , снижения инвестиций компаний в производство, а также на фоне роста задолженности. По пересмотренным недавно данным Национального статистического бюро Поднебесной, темпы роста ВВП по итогам 2014 года составили 7,3%, что на 0,1 п.п. ниже предыдущей оценки. Несмотря на то, что прогноз понижен, рост второй экономики мира в 6,9% потенциально приличный результат для текущего состояния мировой экономики, и инвесторы достаточно спокойно реагируют на пересмотр результатов и прогнозов, азиатские рынки растут.

Рассмотрим развитие дефляции в России на 4 сентября 2015 года.

В России в августе индекс потребительских цен составил 100,4%, с начала года -- 109,8% (в августе 2014 г. -- 100,2%, с начала года -- 105,6%). Продовольственная дефляция в РФ в августе в месячном выражении составила 0,7% против июльских 0,3%; в годовом выражении рост цен на продукты замедлился до 18,1% с 18,6% в июле, сообщается в отчете Росстата.

В августе в 6 субъектах Российской Федерации (кроме автономных округов, входящих в состав области) потребительские цены на товары и услуги выросли на 0,8% и более, из них в Камчатском крае -- на 1,4% в результате увеличения тарифов на услуги на 2,9%.

Вместе с тем в 14 субъектах Российской Федерации (кроме автономных округов, входящих в состав области) отмечалось снижение потребительских цен на 0,1?0,8%, что связано с удешевлением продуктов питания на 1,0?2,3%.

В Москве индекс потребительских цен за месяц составил 100,4% (с начала года -- 111,6%), в Санкт-Петербурге -- 100,1 (с начала года -- 110,1%).

В августе на большинство наблюдаемых видов овощей и фруктов отмечалось сезонное снижение цен. Так, морковь стала дешевле на 29,6%, свёкла, лук и картофель -- на 22,3?26,8%, огурцы и помидоры свежие, капуста белокочанная, бананы, виноград -- на 11,2?19,8%. Вместе с тем на 11,4% за месяц дороже стали апельсины, на 5,2% -- лимоны, на 4,0% -- чеснок, на 2,5% -- сухофрукты.

В группе рыбопродуктов цены на рыбу мороженую неразделанную снизились на 0,8%. Одновременно рыба живая и охлажденная подорожала на 2,2%, сельдь соленая -- на 1,1%, консервы рыбные -- на 0,8%.

Среди других наблюдаемых видов продуктов питания на 2,1% выросли цены на национальные сыры и брынзу, на 1,2?1,7% -- рис шлифованный, крупу гречневую-ядрицу, мед пчелиный натуральный, шоколад, перец черный (горошек), на 0,8?1,0% -- говядину (кроме бескостного мяса), консервы овощные, молоко сухое цельное, продукты для детского питания (смеси сухие молочные и консервы фруктовые), кофе в зернах и молотый, печенье, конфеты шоколадные натуральные, зефир и пастилу.

Кроме того, цены на продукцию предприятий питания быстрого обслуживания увеличились на 0,8%.

Стоимость условного (минимального) набора продуктов питания в расчете на месяц в среднем по России в конце августа 2015 г. составила 3583,9 рубля и по сравнению с предыдущим месяцем снизилась на 4,8% (с начала года выросла на 8,0%).

В августе в группе медикаментов и медицинских товаров цены на офтан катахром увеличились на 5,7%, левомеколь, флуоцинолона ацетонид, ацетилсалициловую кислоту (аспирин отечественный), эссенциале форте Н и бинты медицинские -- на 1,5?2,9%. Вместе с тем эналаприл, настойка пустырника, поливитамины без минералов отечественные подешевели на 1,0?1,2%.

Накануне нового учебного года заметный рост цен был зафиксирован на товары для школьников. На 5,2% подорожали ранцы, рюкзаки, на 1,6?3,2% -- учебники, учебные пособия, дидактические материалы для общеобразовательной школы, школьно-письменные принадлежности и канцелярские товары, тетради, альбомы для рисования, детская одежда и обувь.

В группе моторного топлива бензин автомобильный марки АИ-92 (АИ-93 и т.п.) стал дороже на 1,6%, марки АИ-95 и выше -- на 1,5%. Вместе с тем цены на газовое моторное топливо снизились на 0,4%.

Среди других наблюдаемых видов непродовольственных товаров на 1,5?2,4% выросли цены на легковые автомобили отечественные новые, печи микроволновые, электропылесосы напольные, мониторы для настольных компьютеров, конструкторы детские пластмассовые, туфли женские закрытые с верхом из искусственной кожи, свежесрезанные цветы.

Одновременно на 0,2?0,5% снизились цены на кирпич красный, телефонные аппараты сотовой связи в комплекте, коньки роликовые, туфли женские летние, босоножки с верхом из искусственной кожи.

В августе отмечался существенный рост цен на услуги зарубежного туризма и отдыха. Так, на 10,0?11,6% дороже стали туры на отдых в Турции, экскурсионные поездки в Финляндию и Францию, а также автобусные экскурсионные поездки по городам Европы.

В группе услуг пассажирского транспорта на 2,5% выросли тарифы на услуги воздушного транспорта. Вместе с тем на 0,4% снизились тарифы на проезд в купейном вагоне скорого фирменного поезда дальнего следования.

В преддверии нового учебного года отмечался рост цен на услуги образования. Стоимость обучения в образовательных организациях среднего профессионального образования увеличилась на 2,9%, высшего образования -- на 2,4%, в негосударственных общеобразовательных организациях -- на 1,6%.

Вместе с тем на 1,0% снизилась плата за пользование потребительским кредитом, на 0,2?0,6% стали дешевле проживание в гостинице, начальный курс обучения вождению легкового автомобиля, прививка животного.

В июле в России наблюдался скачок инфляции до 0,8%. В июне она составила 0,2%, за май -- 0,6%, за апрель -- 0,5%, за март -- 1%. Между тем в феврале 2015 года инфляция была 2,2% после 3,9% в январе и 2,6% в декабре 2014 года.

26 мая в Минфине говорили о том, что во второй половине 2015 года в России может начаться дефляция (падение индекса потребительских цен в отрицательную зону).

дефляция потребительский цена экономика

Заключение

Согласно мнению аналитиков, связи с высокими ставками по кредитам денежная масса будет сокращаться, что ограничит темпы инфляции, как только пойдет на спад инфляционный эффект от ослабления рубля и индексации тарифов. При росте ВВП на 0,9% и цен на нефть до 57 долларов за баррель к концу 2016 года инфляция остановится на уровне 5,1%. Если показатели экономического роста и динамика цен на нефть не оправдают ожиданий, темпы инфляции в 2016-2017 годы могут упасть до отрицательных показателей, хотя бы только на время.

Основной риск для столь благоприятного развития инфляционной ситуации - бюджетная политика: правительство может попытаться стимулировать экономический рост путем увеличения бюджетных расходов, особенно по мере приближения электорального цикла 2016-2018 годов.

Ранее глава Министерства экономического развития Алексей Улюкаев говорил, что в будущем году в России начнется рост экономики, который в среднем может составить 2,5-3% в год.

Банк России представил свой прогноз, согласно которому уровень годовой инфляции в марте 2016 года снизится примерно до 9%, а падение ВВП России во второй половине в 2015 году составит 3,5-4%. В ЦБ отметили, что факторы структурного характера продолжают сдерживать экономический рост, а динамика ВВП все в большей степени приобретает циклический характер.

При этом Банк России составлял базовый прогноз развития экономики, рассчитывая, что санкции в отношении Москвы будут действовать вплоть до 2017 года.

Список использованной литературы

1.http://www.rbc.ru/

2. Б.И. Герасимов, Ю.В. Иода" Введение в экономику", 2011

3.Э. В. Алехин "Исследование социально-экономических и cоциально-политических процессов",2013

4. Журнал "Финансы и кредит" "Глобальная дефляция" 33(657) - 2015 сентябрь

Размещено на Allbest.ru