Оценка финансовой деятельности и вероятности банкротства ООО "Система компьютерной телефонии"
Экономическая сущность анализа финансового состояния предприятия. Классификация методов анализа финансово-хозяйственной деятельности. Анализ имущества и источников его формирования, ликвидности и платежеспособности ООО "Система компьютерной телефонии".
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 28.04.2011 |
| Размер файла | 112,9 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Метод использования отраслевых показателей в определенной степени позволяет устранить недостатки двух предыдущих методов, так как он предполагает сопоставление итогов деятельности организации с другими организациями той же отрасли.
Так, если доход от инвестиций в других организациях той же отрасли составляет 6%, а в анализируемой организации - 3%, то для инвестора это будет тревожным знаком.
Однако при применении метода использования отраслевых показателей необходимо учесть следующее:
1) хотя две организации и могут функционировать в одной отрасли, они могут быть несопоставимыми.
2) большинство крупных организаций занимается деятельностью в нескольких отраслях, не связанных между собой. Различные подразделения таких крупнейших организаций имеют разные уровни рентабельности и риска. По этой причине при применении сводных финансовых отчетов для финансового анализа в большинстве случаев становится невозможным использовать отраслевые показатели для сопоставления их деятельности, так как нельзя в качестве образца использовать ту или иную организацию. Сравнение становится возможным только в случае, если в годовых отчетах и балансах организации указываются доходы, прибыль от каждого вида деятельности и активы по каждому подразделению отдельно. Вышеуказанная информация также может быть сгруппирована по различным отраслям, рынкам и основным покупателям.
В рыночных условиях стабильность положения хозяйствующего субъекта в конкурентной среде зависит от его финансовой устойчивости, которая достигается посредством повышения эффективности производства на основе экономного использования всех видов ресурсов в целях снижения затрат. При этом экономический анализ позволяет разработать конкретную стратегию и тактику по развитию организации, выявлению имеющихся резервов повышения производства продукции (работ, услуг) и увеличению прибыли. В условиях рыночной экономики экономисты, менеджеры, бухгалтеры, аудиторы должны владеть новейшими методами экономического анализа, правильно пользоваться экономической информацией при проведении анализа; более эффективно применять инструменты анализа на практике; постигать саму методику анализа финансово-хозяйственной деятельности; правильно давать оценку финансовой устойчивости и платежной способности организации.
Необходимо также иметь в виду, что на финансовые показатели организации оказывают влияние не только технические, организационные и природные условия самого процесса производства, но и те социальные условия производственного коллектива, финансово-экономические условия организации, так как от степени этих условий зависит степень использования производственных ресурсов, средств и предметов труда, то есть фондоотдача, материалоемкость продукции, производительность труда.
Глава II. Анализ финансового состояния предприятия ООО «Система компьютерной телефонии»
2.1 Краткая характеристика ООО «Система компьютерной телефонии»
Компания ООО «Системы компьютерной телефонии» была образована 01 апреля 2008 г.
Место нахождения Общества: 450097, Республика Башкортостан, г.Уфа, Проспект Октября, дом 48
Уставной капитал Общества составляет 100 000 руб. Уставом общества предусмотрены следующие виды деятельности:
- Компьютерная телефония: Call-center (контакт-центр), системы записи/оповещения Голос-4, голосовое меню (IVR), голосовая почта, автоинформаторы, система обслуживания клиентов банка по телефонам, система телефонных конференций (телеконференций);
- оказание услуг по созданию информационных банков данных и сетей распространения информации, передачи информации электронным способом, разработка, производство и реализация современной техники и оборудования, программных средств;
- оказание физическим и юридическим лицам услуг связи, в том числе путем предоставления в аренду каналов связи и иных возможностей для распространения информации;
- осуществление проектно-изыскательских, инженерно-конструкторских и строительно-монтажных работ и капитального строительства в целях создания собственной производственной базы, исполнения функций генерального заказчика и генерального подрядчика.
В ООО «Система компьютерной телефонии» работает 311 человек. Из них более 58 имеют сертификаты и свидетельства в области разработки, внедрения и применения на предприятиях новейших IT-технологий.
Бухгалтерская служба представлена специалистами в составе шести человек, из них высшее образование имеют пять бухгалтеров. Возглавляется - главным бухгалтером предприятия. На предприятии утверждена учетная политика, положение о бухгалтерии, должностные инструкции, план счетов.
Форма ведения бухгалтерского учета журнально-ордерная, автоматизирована на 100%, учет осуществляется с помощью программы «Инфотех» версия 2000 года.
Анализ финансовой отчетности ООО «Системы компьютерной телефонии» необходимо начать с оценки структуры имущества предприятия и его источников для этого рассмотрим данные «Бухгалтерского баланса ООО «Системы компьютерной телефонии» за 2009 год» представленные в Приложении 2.
Бухгалтерский баланс является основным источником информации для анализа и оценки финансового состояния предприятия. Он позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и перспективной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников и эффективность их привлечения.
На основе анализа баланса внешние субъекты финансового анализа принимают решения целесообразности партнерских отношений с анализируемым предприятием и возможности приобретения его акций, оценивают его кредитоспособность и риски по своим вложениям. Данные баланса необходимы собственникам для контроля над вложенным капиталом, руководству организации при анализе и планировании, банкам и другим кредиторам - для оценки финансовой устойчивости.
Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления ее текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.
2.2 Анализ имущества и источников формирования ООО «Система компьютерной телефонии»
Данную оценку целесообразно начинать с анализа динамики валюты бухгалтерского баланса. Валюта баланса - это общий итог актива и пассива баланса. Увеличение валюты баланса свидетельствует о расширении объема хозяйственной деятельности предприятия. Исследуя причины увеличения валюты баланса, необходимо учитывать влияние переоценки основных средств, инфляционных процессов (их влияние на состояние запасов), удлинения сроков расчетов с дебиторами и кредиторами и т. п. Причины неплатежеспособности предприятия в условиях расширения производства следует искать в нерациональной финансовой, инвестиционной, ценовой и маркетинговой политике.
Снижение (в абсолютном выражении) валюты баланса в отчетном периоде свидетельствует о снижении хозяйственного оборота (деловой активности), что может привести к неплатежеспособности предприятия.
Давая оценку структуры имущества ООО «Система компьютерной телефонии» и его источников можно отметить, что предприятие по размеру является средним (уставный капитал - 100 тыс. руб.).
Его активы (78 149 тыс. руб.) представлены основными средствами (7 862 тыс. руб.), незавершенным строительством (433 тыс. руб.), производственными запасами (13 861 тыс. руб.), денежными средствами на расчетном счете (6 263 тыс. руб.), краткосрочными финансовыми вложениями (2 020 тыс. руб.) и дебиторской задолженностью (43 923 тыс. руб.).
В составе оборотных средств, которыми располагает предприятие, преобладающую часть составляют производственные запасы (13 861 тыс. руб.), что характеризует одно из основных направлений деятельности - дистрибуция и дебиторская задолженность (43 923 тыс. руб.), возросшая на незначительную часть к концу года.
Источниками средств предприятия являются уставный капитал (100 тыс. руб.), нераспределенная прибыль (18 472 тыс. руб.) и кредиторская задолженность (59 515 тыс. руб.), по которой наблюдается значительное увеличение к концу года.
На первом этапе проведения финансового анализа дадим общую оценку динамики и структуры статей баланса ООО «Система компьютерной телефонии».
Для того, чтобы произвести анализ статей актива и пассива баланса предприятия применим горизонтальный и вертикальный методы сравнения. Представим расчет данных показателей в виде таблицы «Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ООО «Система компьютерной телефонии» за 2009 год» Приложение 3 и изобразим более наглядно с помощью «Графика динамики показателей актива» Приложение 4, «График динамики показателей пассива» Приложение 5.
С помощью приведенных выше схем мы можем наглядно определить значимость активов и пассивов баланса.
Активы предприятия за анализируемый период возросли на 35 442 тыс. руб. (c 42 707 до 78 149 тыс. руб.), или на 82,98%. Увеличение активов произошло за счет роста в необоротных активов на 1 498 тыс. руб. или на 22,04 %, оборотных активов на 33 944 тыс. руб. или на 94,53 %.
В целом, рост имущества предприятия является положительным фактом. Основную часть в структуре имущества занимали оборотные активы. Опережение темпов роста оборотных активов над в необоротными активами может свидетельствовать о расширении основной (производственной) деятельности предприятия.
Доля основных средств в имуществе на конец анализируемого периода составила 10%. Таким образом, предприятие имеет "легкую" структуру имущества, что отражает мобильность его активов. Как правило, это свидетельствует о незначительных накладных расходах и низкой чувствительности прибыли предприятия к изменениям выручки.
Внеоборотные активы - в конце анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно невысокой долей в необоротных активов, которая снизилась с 15,9% до 10,0%.
Внеоборотные активы предприятия за анализируемый период практически не изменились, составив на конец периода 8 295 тыс. руб.
Структура внеоборотных активов за анализируемый период существенно не изменилась. Основная часть внеоборотных активов неизменно приходилась на основные средства (10,0 %).
Оборотные активы - на конец анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно высокой долей оборотных активов, которая увеличилась с 84,1% до 89,4%.
Оборотные активы предприятия за анализируемый период увеличились с 35 910тыс. руб. до 69 854 тыс. руб. Прирост оборотных активов произошел за счет увеличения следующих составляющих:
- запасов;
- дебиторской задолженности;
- краткосрочных финансовых вложений;
Рост оборотных средств (то есть запасов, краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженности) и замедление их оборачиваемости свидетельствуют о нерационально выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована, что в конечном итоге может привести к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия.
Структура оборотных активов за анализируемый период существенно изменилась. В то же время, в анализируемом периоде основная часть оборотных активов неизменно приходилась на дебиторскую задолженность (56,2 %). Удельный вес дебиторской задолженности в оборотных активах вырос с 33,3% до 56,2%.
Стоимость запасов за анализируемый период увеличилась на 3 068 тыс. руб. (с 10793 до 13861), что является негативным изменением, так как при этом длительность оборота запасов выросла.
В составе запасов на конец анализируемого периода преобладают сырье и материалы (1 078 тыс. руб.), доля которых уменьшилась с 17,8% до 11,1%.
Доля дебиторской задолженности (краткосрочной и долгосрочной) в оборотных активах увеличилась с 33,3% до 56,2%.
За анализируемый период объемы дебиторской задолженности выросли на 29 690 тыс. руб. (с 14 233 тыс. руб. до 43 923тыс. руб.), что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции предприятия, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из основной деятельности. Выручка от реализации продукции при этом выросла в меньшей степени, что свидетельствует о росте неплатежей со стороны потребителей.
Отрицательным моментом является увеличение длительности оборота краткосрочной дебиторской задолженности на 28 дн. по сравнению с началом периода.
Сопоставление сумм краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что предприятие на протяжении анализируемого периода имело пассивное сальдо задолженности, то есть кредиторская превышала дебиторскую на 20 909 тыс. руб. на начало и на 15 592 тыс. руб. на конец анализируемого периода. Таким образом, предприятие финансировало отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам.
Величина чистого оборотного капитала (то есть разницы между запасами, краткосрочной дебиторской задолженностью, денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и всеми краткосрочными обязательствами (кредиторской и финансовой задолженностью) показывает, что на протяжении анализируемого периода у предприятия имелись собственные оборотные средства.
Возвращаясь к структуре оборотных активов, следует отметить, что за анализируемый период на фоне падения доли денежных средств, удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности, финансовых вложений увеличился. Следовательно, можно сделать вывод о том, что оборотные активы предприятия стали менее ликвидными.
Сумма денежных средств в анализируемом периоде имела тенденцию к уменьшению с 8 249 тыс. руб. до 6 263 тыс. руб.
В пассивах в анализируемом периоде остались на прежнем уровне следующие показатели: уставный капитал (100 тыс. руб.). В целом, увеличение прибыли с 7 465 тыс. руб. до 18 472 тыс. руб. является результатом эффективной работы предприятия. За анализируемый период в структуре капитала доля нераспределенной прибыли имела тенденцию к росту (с 17,5% до 23,6%). Предприятие на протяжении анализируемого периода убытков по балансу не имело. В структуре заемного капитала краткосрочные обязательства за анализируемый период выросли на 24 373 тыс. руб., а их доля изменилась с 82,3% до 76,2%.Кредиторская задолженность за анализируемый период практически сильно изменилась, составив 59 515 тыс. руб. на конец анализируемого периода.
В структуре кредиторской задолженности преобладают обязательства перед поставщиками и подрядчиками (26 648 тыс. руб.), составляющие 34,1%. Вторыми по величине являются обязательства перед прочими кредиторами (13 171 тыс. руб.), составляющие 16,9%.
За анализируемый период задолженность перед бюджетом и внебюджетными органами увеличилась на 866 тыс. руб., перед персоналом организации увеличилась на 6 383 тыс. руб. (с 5 848 до 12 231 тыс. руб.),
В анализируемом периоде наибольшими темпами роста характеризуются задолженность перед прочими кредиторами, перед поставщиками и подрядчиками и персоналом организации.
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Система компьютерной телефонии»
Финансовая устойчивость характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей (операционной) деятельности.
Для анализа финансовой устойчивости рассчитываются абсолютные и
относительные показатели.
К абсолютным показателям относятся:
1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле:
СОС = СК - ВОА, (1)
где СОС - собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода; СК - собственный капитал, ВОА - в необоротные активы (раздел I баланса).
СОС = 18 472 - 8 295= 10 177тыс.руб.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле:
СДИ = СК-ВОА+ДКЗ (2)
СДИ = СОС + ДКЗ, (3)
СДИ = 10 177 + 0 = 10 177тыс.руб.
где ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса «Долгосрочные обязательства»).
3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):
ОИЗ = СДИ + ККЗ, (4)
ОЗИ = 10 177 + 0 = 10 177тыс. руб.
где ККЗ - краткосрочные кредиты и займы (раздел V баланса «Краткосрочные обязательства»).
В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.
1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств
Д СОС = СОС - З, (5)
Д СОС = 10 177 - 13 861 = - 3 684тыс. руб.
где Д СОС - прирост (излишек) собственных оборотных средств;
З - запасы (раздел II баланса).
2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (Д СДИ)
Д СДИ = СДИ -З. (6)
Д СДИ = 10 177 - 13 861 = - 3 684тыс. руб.
3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (Д ОИЗ)
Д ОИЗ = ОИЗ - З. (7)
Д ОИЗ = 10 177 - 13 861 = - 3 684тыс. руб.
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М);
М = (Д СОС; Д СДИ; Д ОИЗ)
Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости представленные в таблице 2 .
Таблица 2. Типы финансовой устойчивости предприятия
|
Тип финансовой устойчивости |
Трехмерная модель |
Источникифинансированиязапасов |
Краткая характеристика финансовой устойчивости |
|
|
1.Абсолютная финансовая устойчивость |
М=(1,1,1) |
Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) |
Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов. |
|
|
2.Нормальная финансовая устойчивость |
М=(0,1,1) |
Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы |
Нормальная платежеспособность, рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности. |
|
|
3.Неустойчивое финансовое состояние |
М=(0,0,1) |
Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займы |
Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности |
|
|
4.Кризисное (критическое) финансовое состояние |
М=(0,0,0) |
- |
Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства. |
Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы:
М1 = (1,1,1), т.е. Д СОС ? 0; Д СДИ ? 0; Д ОИЗ ? 0.
Абсолютная финансовая устойчивость (М1) в современной России встречается очень редко.
Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить формулой:
М2 = (0,1,1), т.е. . Д СОС< 0; Д СДИ ? 0; Д ОИЗ ? 0.
Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательства предприятия.
Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливается по формуле:
М3 = (0,0,1) ,т.е. . Д СОС< 0; Д СДИ < 0; Д ОИЗ ? 0.
Четвертый тип (кризисное финансовое положение) можно представить в следующем виде:
М4 = (0,0,0), т.е. . Д СОС < 0; Д СДИ < 0; Д ОИЗ < 0.
При данной ситуации предприятие является полностью неплатежеспособным и находится на грани банкротства, так как ключевой элемент оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками финансирования.
Компания ООО «Система компьютерной телефонии» подходит под четвертый тип финансовой устойчивости, т.к. все показатели имеют значение меньше нуля, на создание такой ситуации повлияли высокие темпы роста производства предприятия и отсутствие условий авансирования в договорах на поставку оргтехники, таким образом, отвлекаются денежные средства из текущего оборота предприятия без привлечения краткосрочных кредитов. Это обстоятельство объясняет низкий показатель финансовой устойчивости.
К относительным показателям финансовой устойчивости относятся показатели, характеризующие степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.
Рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.
1. Коэффициент финансовой независимости (Кфн)
Показывает, в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала, а также долю собственного капитала в валюте баланса. Рассчитывается по формуле:
К фн = СК/ВБ (8)
где СК- собственный капитал; ВБ - валюта баланса
К фн нач. = 7 565 / 42 707=0,18
К фн кон. = 18 572 / 78 149=0,24
Рекомендуемое значение показателя - выше 0,4 Кфн 0,6. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников
2. Коэффициент финансовой зависимости (Кфз)
Показывает, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала, а также меру способности предприятия, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность. Рассчитывается по формуле:
К фз = ЗК/СК (9)
где ЗК- заемный капитал;
СК- собственный капитал
К фз нач. = 35 142 / 7 565 = 4,65
К фз кон, = 62+59 515 / 18 572 = 3,21
Рекомендуемое значение показателя - менее 0,7
Превышение указанной границы означает потерю финансовой устойчивости.
3. Коэффициент самофинансирования (Ксф)
Показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств, рассчитывается по формуле:
К сф = СК/ЗК (10)
К сф нач = 7 565 / 35 14 2- 3 500 = 0,22
К сф кон = 18 572 / 62+59 515 = 0,31
Рекомендуемое значение ? 0,7. Оптимальное значение - 1,5.
Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко)
Характеризует наличие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала), необходимых для финансовой устойчивости предприятия. Рассчитывается по формуле:
Ко = СОС/ОА (11)
где СОС- собственные оборотные средства; ОА- оборотные активы
Ко нач = 7 565 - 6 797 / 35 910 = 0,02 или 2%
Ко кон = 18 572 - 8 295 / 69 854 = 0,15 или 15%
Рекомендуемое значение показателя ?0,1 (или 10%) Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики.
5. Коэффициент маневренности (Км)
Показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия. Рассчитывается по формуле:
Км = СОС/СК (12)
К м нач = 7 565 + 6 797 / 7 565 = 0,10
К м кон = 18 572 + 8 295 / 18 572 = 0,55
Рекомендуемое значение 0,2 - 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра.
6. Коэффициент финансовой напряженности (Кф. напр.)
Обратный коэффициенту автономии. Отражает долю заемных средств в валюте баланса заемщика. Рассчитывается по формуле:
К ф напр = ЗК/ВБ (13)
где ЗК- заемный капитал; ВБ- валюта баланса заемщика
К ф.напр. нач = 35 142 / 42 707 = 0,82
К ф.напр. кон = 62+59 515 / 78 149 = 0,76
Не более 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников.
7. Коэффициент соотношения мобильных иммобилизованных активов (Кс)
Показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов. Рассчитывается по формуле:
К с = ОА/ВОА (14)
где ОА- оборотные активы; ВОА- внеоборотные (иммобилизованные) активы
К с нач = 95 910 / 6 797 = 5,28
К с кон = 69 854 / 8 295 = 8,4
Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные активы).
8. Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн)
Показывает долю имущества производственного назначения в активах предприятия. Рассчитывается по формуле:
К ипн = (ВОА+З)/А (15)
где ВОА- в необоротные активы; З- запасы; А- общий объем активов (имущества)
К ипн нач = 6 797 + 10 793 / 42 707 = 0,41
К ипн кон = 8 295 + 13 861 / 78 149 = 0,28
Рекомендуемое значение показателя ?0,5.
При снижении показателя ниже чем 0,5, необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества.
9. Мультипликатор собственного капитала (Кск)
Отражает соотношение всех средств, авансированных в предприятие, и собственного капитала. Рассчитывается по формуле:
К ск = ВБ/СК (16)
где СК- собственный капитал; ВБ - валюта баланса
К ск нач = 42 707 / 7 565 = 5,65
К ск нач = 78 149 / 18 572 = 4,21
Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в
предприятие.
10. Коэффициент структуры долгосрочных вложений (Ксдв)
Показывает какая часть в необоротных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств. Рассчитывается по формуле:
К сдв = ДП/ ВОА (17)
где ДП - долгосрочные пассивы; ВОА - в необоротные активы;
Статья «Долгосрочные займы и кредиты» в балансе отсутствует.
11. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций (Коди)
Показывает долю инвестированного капитала, иммобилизованного в основные средства. Рассчитывается по формуле:
К оди = ВОА/(СК+ДП) (18)
где ВОА - в необоротные активы; ДП - долгосрочные пассивы; СК- собственный капитал;
К оди нач = 6 797 / 7 565 = 0,90
К оди кон = 8 295 / 18 572 = 0,44
Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его застрахованности от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов.
Для анализа устойчивости финансового положения предприятия целесообразно рассчитывать показатели оценки платежеспособности и ликвидности. Показатели могут быть представлены финансовыми коэффициентами, величиной чистого оборотного капитала и коэффициентами структуры оборотных активов.
Для оценки платежеспособности и ликвидности можно использовать следующие основные методы:
1. Анализ ликвидности баланса;
2. Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности;
3. Анализ денежных (финансовых потоков).
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу с обязательствами по пассиву.
Определим ликвидность баланса анализируемого предприятия и представим данные в таблице 3.
Таблица 3. Анализ ликвидности баланса ООО «Система компьютерной телефонии» за 2009 год, тыс.руб.
|
Актив |
Сумма |
Пассив |
Сум-ма |
Платежный излишек (+) или недостаток(-) |
Комментарии |
|
|
Быстрореализуемые активы (А1) |
8 283 |
Наиболее срочные обязательства (П1) |
19 696 |
-11 413 |
Быстрореализуемые активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) должны покрывать наиболее срочные обязательства или превышать их |
|
|
Активы средней реализуемости (А2) |
47 710 |
Краткосрочная кредиторская задолженность (П2) |
39 819 |
7 891 |
Активы средней реализуемости (дебиторская задолженность) должны покрывать краткосрочные обязательства или превышать их |
|
|
Медленно реализуемые активы (А3) |
13 861 |
Долгосрочные пассивы (П3) |
62 |
13 799 |
Медленно реализуемые активы (производственные запасы) должны покрывать долгосрочные обязательства или превышать их |
|
|
Труднореализуемые активы (А4) |
8 295 |
Собственный капитал (капитал и резервы) (П4) |
18 572 |
-10 277 |
Труднореализуемые активы (в необоротные активы) должны покрываться собственными средствами и не превышать их |
В нашем случае результаты выглядят следующим образом:
А1 8 283тыс.руб. П1 19 696тыс.руб. - условие не выполняется,
А2 47 710тыс.руб. П2 39 819тыс.руб. - условие выполняется,
А3 13 861тыс.руб. П3 62тыс.руб. - условие выполняется,
А4 8 295тыс.руб. П4 18 572тыс.руб. - условие выполняется.
В нашем случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса ООО «Системы компьютерной телефонии» отличается от абсолютной.
При анализе баланса на ликвидность необходимо обратить внимание на такой важный показатель, как чистый оборотный капитал (свободные средства, находящиеся в обороте предприятия). Чистый оборотный капитал (чистые оборотные средства) равен разнице между итогами раздела II «Оборотные активы» и разделы V «Краткосрочные обязательства».
Изменение уровня ликвидности устанавливается по динамике абсолютной величины чистого оборотного капитала. Он составляет сумму средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Поэтому рост данного показателя отражает повышение уровня ликвидности предприятия. Представим расчет данного показателя в виде таблицы 4.
Таблица 4. Расчет чистого оборотного капитала ООО «Система компьютерной телефонии» за 2009 год, тыс. руб.
|
Показатели |
На начало года |
На конец отчетного периода |
Изменения (+ или -) |
|
|
1. Оборотные активы |
35 910 |
69 854 |
+ 33 944 |
|
|
2. Краткосрочные обязательства |
35 142 |
59 515 |
+24 373 |
|
|
3. Чистый оборотный капитал (п 1-2) |
+768 |
+10 399 |
+9 571 |
|
|
4.Чистый оборотный капитал, отнесенный к оборотным активам, % |
2% |
14% |
12% |
В результате сопоставления активов и обязательств выявляется соответствие в первой пропорции, свидетельствующее о достаточности быстрореализуемых активов (денежных средств) для оплаты срочной кредиторской задолженности.
Так же последнее неравенство свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств, что достаточно для соблюдения минимального условия его финансовой устойчивости.
Для качественной оценки финансового положения предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов. Цель такого расчета - оценить соотношение имеющихся оборотных активов (по их видам) и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения.
Для оценки платежеспособности и ликвидности используются показатели, которые различаются исходя из порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Поскольку данные параметры одномоментные (показываются в балансе на конец квартала), то их целесообразно рассчитывать на конец каждого месяца, используя внутреннюю учетную информацию предприятия (главную книгу, журналы-ордера и др.). В результате можно построить динамические ряды показателей платежеспособности и ликвидности и давать им более объективную и точную оценку.
Обобщающим показателем платежеспособности предприятия является:
L = А1+0,5А2+0,3А3/П1+0,5П2+0,3П3?1
Коэффициенты ликвидности и платежеспособности:
1. Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал)
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена в ближайшее время (на дату составления баланса) имеющимися денежными средствами и средствами в краткосрочных ценных бумагах. Рассчитывается по формуле:
К ал = (ДС+КФВ)/КО (19)
где ДС - денежные средства; КФВ- краткосрочные финансовые вложения; КО- краткосрочные обязательства
К ал нач = 8 249 / 35 142 = 0,23
К ал кон = 6 263 + 2 020 / 59 515 = 0,14
Рекомендуемое значение 0,1 - 0,7. (зависит от отраслевой принадлежности организации). Низкое значение указывает на снижение платежеспособности.
2. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)
Показывает в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Рассчитывается по формуле:
К тл = ОА/КО (20)
где ОА - оборотные активы
К тл = 35 910 - 724 / 35 142 = 1,0
К тл = 69 854 - 1 874 / 59 515 = 1,1
Необходимое значение 1,5. Оптимальное значение от 2 до 3,5 Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства.
3. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности (Кппл)
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам, а также отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях современного проведения расчетов с дебиторами. Рассчитывается по формуле:
К ппл = (ДС+КФВ+ДЗ)/КО (21)
где ДЗ - дебиторская задолженность
К ппл нач = 8 249 + 14 233 / 35 142 = 0,6
К ппл кон = 6 263 + 2 020 + 43 923 / 59 515 = 0,9
Допустимое значение 0,1 - 0,7. Желательно 1.
Показатели качественной характеристики платежеспособности и ликвидности:
1. Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала (Кмфк)
Характеризует долю чистого оборотного капитала в денежных средствах. Рассчитывается по формуле:
К мфк = ДС/ЧОК (22)
где ДС - денежные средства; ЧОК - чистый оборотный капитал;
К мфк нач = 8 249 / ((35 910 - 724) - (35 142)) = 2,45
К мфк кон = 6 263 / ((69 854 - 1 874) - (59 515)) = 0,31
Рекомендуемое значение от 0 до 1. Рост в динамике - положительная тенденция.
2. Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала (Ксз)
Характеризует долю чистого оборотного капитала, связанного в нереализованных запасах. Рассчитывается по формуле:
К сз = З/ЧОК (23)
где З- запасы товарно-материальных ценностей;
К сз нач = 10 793 / (( 35 910 - 724) - ( 35 142 ) = 0,17
К сз кон = 13 861 / (( 69 854-1 874) - ( 59 515 ) = 0,11
Чем выше показатель и ближе к 1, тем это негативнее.
3. Коэффициент ликвидности при мобилизации запасов (Клмс)
Показывает степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств. Рассчитывается по формуле:
К лмс = З/КО (24)
К лмс нач = 10 793 / 35 142 = 0,31
К лмс кон = 13 861 / 59 515 = 0,23
Рекомендуемое значение 0,5 - 0,7.
4. Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)
К сп = ЧОК/КО (25)
К сп = 35 186 - 35 142 / 35 142 = 0,01
К сп = 8465 / 59 515 = 0,14
Показатель индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности.
5. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (Ксдкз)
Характеризует общее соотношение расчетов по видам задолженности предприятия. Рассчитывается по формуле:
К сдкз = ДЗ/КЗ (26)
где ДЗ - дебиторская задолженность; КЗ-кредиторская задолженность
К сдкз нач = 14 233 / 35 142 = 0,41
К сдкз нач = 43 923 / 59 515 = 0,74
Рекомендуемое значение 1.
2.4 Анализ деловой активности ООО «Система компьютерной телефонии»
Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении поставленных целей. В финансовом аспекте деловая активность проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств.
Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев.
Качественные критерии - широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции (услуг) и др. Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в отрасли или сфере бизнеса.
Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продажи готовой продукции, товаров, работ и услуг (оборот), прибыль, величину авансированного капитала (активов).
Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними:
Тп > Тв > Та > 100 %,
где Тп - темп роста прибыли, % Тв - темп роста выручки от продажи товаров (продукции, работ, услуг), %; Та - темп роста активов, %
Прибыль должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры. Это означает, что издержки производства должны снижаться, а активы (имущество) предприятия использоваться более рационально. Однако на практике даже у стабильно работающих предприятий возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причины могут быть самые разнообразные: освоение новых видов продукции и технологий, большие капиталовложения на обновление и модернизацию основных средств, реорганизация структуры управления и производства. Эти факторы часто вызваны внешним экономическим окружением и требуют значительных капитальных затрат, которые окупятся в отдельной перспективе.
Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости.
Рассмотрим показатели оборачиваемости активов:
1. Коэффициент оборачиваемости активов (КОА)
Измеряет оборачиваемость средств, вложенных в активы, и показывает, эффективно ли используются активы для получения дохода и прибыли. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации). Рассчитывается формулой:
КОА=ВР/А (27)
где ВР - выручка от реализации товаров (продукции, работ, услуг) без косвенных налогов:
А - средняя стоимость активов за расчетный период (квартал, год)
КО А нач = 61 026 / 42 707 = 1,43
КО А кон = 245 992 / 78 149 = 3,15
Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости.
2. Продолжительность одного оборота активов, в днях (ПА)
Характеризует продолжительность одного оборота всего авансированного каптала (активов) в днях. Рассчитывается формулой
П А = Д/К оа (28)
где Д- количество дней в расчетном периоде (квартал - 90 дн.; полугодие - 180 дн.; год - 365 дн.)
П А нач = 90 / 1,43 = 62,94
П А кон = 270 / 3,15 = 85,71
Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию.
3. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (КОВОА)
Показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период. Рассчитывается формулой:
КО ВОА = ВР/ВОА (29)
ВОА - средняя стоимость в необоротных активов за расчетный период;
КО ВОА нач = 61 026 / 6 797 = 8 ,98
КО ВОА кон = 245 992 / 8 295 = 29 ,66
Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости.
4. Продолжительность одного оборота внеоборотных активов, в днях (ПВОА)
Характеризует продолжительность одного оборота немобильных активов в днях. Рассчитывается формулой:
П ВОА = Д/КОВОА (30)
П ВОА нач = 90 /8 ,98 = 10,2
П ВОА кон = 270 / 29,65 = 9,10
Снижение показателя - благоприятная тенденция.
5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (КОоа)
Показывает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период. Рассчитывается формулой
КО оа = ВР/ОА (31)
где ОА - средняя стоимость оборотных активов за расчетный период.
КО оа нач = 61 026 / 35 910 =1,7
КО оа кон = 245 992 / 69 854 = 3,52
Ускорение оборачиваемости положительная тенденция.
6. Продолжительность одного оборота оборотных активов, в днях (Поа)
Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного (операционного) цикла предприятия.
П оа = Д/КО оа (32)
КООА - коэффициент оборачиваемости оборотных активов
П оа нач = 90 / 1,7 = 52,9
П оа кон = 270 / 3,52 = 76,7
Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию.
7. Коэффициент оборачиваемости запасов (КОз)
Показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров).
КО з = СРТ/З (33)
где СРТ - себестоимость реализации, товаров (продукции, работ, услуг); З - средняя стоимость запасов за расчетный период.
КО з нач = 38 611 / 10 793 = 3,58
КО з кон = 175 705 / 13 861 = 12,46
Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости.
8. Продолжительность одного оборота запасов, в днях (ПЗ)
Показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму.
П з =Д/КО з (34)
где КОЗ - коэффициент оборачиваемости запасов
П з нач = 90 / 3,58 = 25,1
П з кон = 270 / 12,46 = 21,6
Снижение показателя - благоприятная тенденция.
9. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (КОгп)
КО гп = ВР/ГП (35)
где ГП - средняя за период стоимость готовой продукции;
КО гп нач = 61 026 / 2 485 = 24,5
КО гп кон = 245 992 / 840 = 73,9
Ускорение оборачиваемости положительная тенденция.
10. Продолжительность одного оборота готовой продукции, в днях (ПГП)
Показывает скорость превращения готовой продукции из материальной в денежную форму.
П гп = Д/КО гп (36)
где КОГП - коэффициент оборачиваемости готовой продукции
П гп нач = 90 / 24,5 = 3,66
П гп кон = 270/ 73,9 = 3,65
Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию.
11. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (КОДС)
Показывает срок оборота денежных средств.
КО дс = ВР/ДС (37)
где ДС - средняя стоимость денежных средств
КО дс нач = 61 026 / 8 249 = 7,4
КО дс кон = 245 992 / 6 263 = 39,2
Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости.
12. Продолжительность одного оборота денежных средств, в днях (ПДС)
Выражает продолжительность оборота денежных средств за анализируемый период.
П дс = Д/КО ДС (38)
где КОДС - коэффициент оборачиваемости денежных средств
П дс нач = 90 / 12,1 = 12,1
П дс кон = 270/6,8 = 6,87
Снижение показателя - благоприятная тенденция.
13. Коэффициент фондоотдачи (КФООС)
Сколько выручки получено на 1 рубль основных средств
КФО ос = ВР/ОС (39)
где ОС - средняя остаточная стоимость основных средств;
КФО ос нач = 38 611 / 6 797 = 5,68
КФО ос кон = 172 705 / 7 862 = 21,97
Повышение показателя - благоприятная тенденция.
Рассмотрим показатели оборачиваемости собственного капитала:
1. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (КОСК)
Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала
КО ск = ВР/СК (40)
СК - средняя стоимость собственного каптала за расчетный период;
КО ск нач = 61 026 / 7 565 = 8,07
КО ск кон = 245 992 / 18 572 = 13,25
Ускорение оборачиваемости положительная тенденция.
2. Продолжительность одного оборота собственного капитала, в днях (ПСК)
Характеризует скорость оборота собственного капитала.
П ск = Д/КО ск (41)
где КОСК - коэффициент оборачиваемости собственного капитала
П ск нач = 90 / 8,07 = 11,5
П ск кон = 270 / 13,25 = 20,38
Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию.
3. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала (КО зк)
Сколько требуется оборотов для погашения всей задолженности
КО зк = ВР/ЗК (42)
ЗК - средняя стоимость привлеченного заемного каптала за расчетный период
КО зк нач = 61 026 / 35 142 = 1,74
КО зк кон = 245 992 / 59 515 = 4,13
Ускорение оборачиваемости положительная тенденция.
4. Продолжительность одного оборота заемного капитала, в днях (ПЗК)
Характеризует скорость оборота заемного капитала.
П зк = Д/КО зк (43)
где КОЗК - коэффициент оборачиваемости заемного капитала
П зк нач = 90 / 1,74 = 51,72
П зк кон = 270/4,13 = 65,37
Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию.
Рассчитаем показатели оборачиваемости задолженности.
1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОдз)
Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами дебиторской задолженности (КОдз)
КО дз = ВР/ДЗ (44)
где ДЗ - средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный период
стр.010 ф.2 / (стр.230 + стр.240) ф.1
КО дз нач = 61 026 / 14 233 = 4,3
КО дз нач = 245 992 / 43 923 = 5,6
Ускорение оборачиваемости положительная тенденция
2. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, в днях (ПДЗ)
Характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности. Снижение показателя - благоприятная тенденция.
П ДЗ= Д/КО дз (45)
где КОДЗ - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
П ДЗ нач = 90 / 4,3 = 20,98
П ДЗ кон = 270/ 5,6 = 48,21
Снижение показателя - благоприятная тенденция
3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской (КОКЗ)
Показывает скорость оборота кредиторской задолженности предприятия, а также средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если ОКЗ< ОДЗ, то возможен остаток свободных средств у предприятия
КО КЗ = ВР/КЗ (46)
где ЗК - средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период;
КО КЗ нач = 38 611 / 35 142 = 1,1
КО КЗ кон = 172 705 / 59 515 = 2,9
Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости
4. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, в днях (ПКЗ)
Характеризует период времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода свидетельствует о благоприятной тенденции в деятельности предприятия.
П КЗ = Д/КО кз (47)
где КОКЗ - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
П КЗ нач = 90 / 1,1 = 81,2
П КЗ кон = 270 / 2,9 = 93,1
Снижение показателя - благоприятная тенденция.
2.5 Анализ прибыли и оценка рентабельности ООО «Система компьютерной телефонии»
Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.
Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной.
Анализ финансовых результатов деятельности организации включает:
Анализ изменений каждого показателя за анализируемый период.
Анализ структуры соответствующих показателей и их изменений.
Анализ динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ).
Анализ влияния факторов на прибыль (факторный анализ).
В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:
1. Абсолютное отклонение:
Д П = П1 - По,
где Д П - изменение прибыли
По - прибыль базисного периода, П1 - прибыль отчетного периода
2. Темп роста:
Тр = П1 / П0 х 100%
2. Уровень каждого показателя к выручке от реализации (в%):
Урк ВР =Пi / П0 х 100%
Показатели рассчитываются в базисном и отчетном периодах.
Изменение структуры:
У = УП1 - УП0
где УП1 - уровень отчетного периода, УП0 - уровень базисного периода
Проведем анализ изменений показателей отчета о прибылях и убытках за период представленных в Горизонтальном и вертикальном анализе формы 2 ООО «Система компьютерной телефонии» (Приложение 4).
Чистая выручка предприятия за анализируемый период увеличилась на 184 966 тыс. руб. или 304% (с 61 026 до 245 992 тыс. руб.). Основная деятельность, ради осуществления которой было создано предприятие, за анализируемый период была прибыльной.
Себестоимость реализованной продукции предприятия за анализируемый период увеличилась на 37 498 тыс. руб. или 304% (с 38 611 до 172 705 тыс. руб.).
Как следствие этого, эффективность основной деятельности предприятия повысилась. Но так как темп изменения выручки и себестоимости совпадает, следует обратить внимание на показатель себестоимости.
Валовая прибыль предприятия за анализируемый период увеличилась на 50 872 тыс. руб. или 226% (с 22 415 до 73 287 тыс. руб.).
В начале анализируемого периода предприятие имело прибыль от основной деятельности в размере 22 415 тыс. руб. Результат от внереализационной и операционной деятельности при этом составил - 539 тыс. руб.
В конце анализируемого периода предприятие имело прибыль от основной деятельности в размере 28 947 тыс. руб. Результат от внереализационной и операционной деятельности при этом составил -3 588 тыс. руб. Отрицательный результат от операционной деятельности предприятия в конце анализируемого периода возникает, в том числе, за счет начисления налогов, относимых на финансовые результаты.
От осуществления всех видов деятельности в конце анализируемого периода предприятие получило прибыль в размере 25 359 тыс. руб., что на 154% больше прибыли в начале периода, составившей 9 971тыс. руб.
Наличие в анализируемом периоде у предприятия чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств.
Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность.
С помощью показателей рентабельности можно проанализировать эффективность использования активов предприятия, т.е. финансовую отдачу от вложения капитала.
Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
1. Показатели рентабельности капитала.
2. Показатели рентабельности продукции.
3. Показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.
Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются: все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал и т.д. В знаменателе таких показателей принимается в расчет среднее хронологическое значение соответствующего абсолютного показателя.
Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности продукции по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятий. Эти показатели характеризуют прибыльность (доходность) продукции.
Третья группа показателей рентабельности формируется аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств.
Данные показатели дают представление о возможности предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами.
Рассчитаем показатели рентабельности по предприятию ООО «Система компьютерной телефонии».
1. Рентабельность продаж по прибыли от продаж.
Рп = 050 ф2 / 010 ф2 (48)
Рп нач = 10 510 / 61 026 = 0,17
Рп кон = 28 947 / 245 992 = 0,12
Показывает, сколько прибыли приходится на 1 руб. реализованной продукции.
2. Рентабельность активов по прибыли до налогообложения.
Ра = 140ф2 / 0,5*(300 н.г.-300 к.г.) (49)
Ра нач = 9 971 / 0,5* (40 707-78 149) = 0,53
Ра кон = 25 359 / 0,5* (40 707-78 149) = 1,35
Показывает эффективность использования активов предприятия.
3. Чистая рентабельность собственного капитала.
Рск= 190 ф2 / 0,5*(490 н.г. - 490 к.г.) (50)
Рск нач = 7 465 / 0,5* (7 565 - 18 572 ) = 1,36
Рск кон = 18 472 / 0,5* (7 565 - 18 572 ) = 3,35
Показывает эффективность использования собственного капитала
4. Рентабельность оборотных активов по прибыли до налогообложения.
Рок = 140 ф2 / 0,5*(190 н.г. - 190 к.г.) (51)
Рок нач = 9 971 / 0,5 * (35 910-69 854) = 0,59
Подобные документы
Сущность экономического анализа. Оценка финансового состояния предприятия: состава имущества, источников формирования имущества, ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, оборачиваемости капитала, дебиторской и кредиторской задолженности.
контрольная работа [528,1 K], добавлен 20.03.2012Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности. Оценка структуры баланса, анализ платежеспособности и ликвидности, расчет вероятности банкротства ОАО "ЧМК". Мероприятия по стабилизации и улучшению финансового состояния данного предприятия.
курсовая работа [135,3 K], добавлен 17.10.2011Оценка результата деятельности предприятия и финансового состояния по итогам финансовой деятельности. Содержание, информационная база, задачи анализа финансового положения. Система критериев и методика анализа прогнозов вероятности банкротства.
курсовая работа [56,4 K], добавлен 21.08.2008Система критериев диагностики финансово–хозяйственной деятельности. Анализ показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности Автомобильного завода. Прогноз финансового состояния и вероятности банкротства.
дипломная работа [100,9 K], добавлен 12.01.2011Анализ платежеспособности и вероятности банкротства ООО "СтройТранс", коэффициент оборачиваемости. Изменение рентабельности средств и их источников. Основные мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния, оценка их эффективности.
дипломная работа [545,4 K], добавлен 13.11.2011Понятие, виды и причины банкротства. Методы диагностики вероятности банкротства. Характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Нэск". Анализ ликвидности и платежеспособности организации. Оценка финансовой устойчивости и уровня банкротства.
курсовая работа [141,8 K], добавлен 17.12.2014Методики установления признаков банкротства предприятия. Система показателей финансово-хозяйственной деятельности, используемая арбитражным управляющим при проведении финансового анализа предприятия-должника. Оценка вероятности банкротства АО "ММК-МЕТИЗ".
курсовая работа [873,6 K], добавлен 02.06.2015Оценка структуры и динамики имущества предприятия и источников его формирования. Взаимосвязь показателей актива и пассива баланса. Анализ ликвидности и платежеспособности, показателей финансовой устойчивости и вероятности банкротства предприятия.
курсовая работа [45,4 K], добавлен 02.11.2011Характеристика комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности в современных условиях. Комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО "ЧМК". Оценка платежеспособности и ликвидности.
курсовая работа [44,1 K], добавлен 04.09.2007Анализ финансово-экономического состояния предприятия. Значение анализа платежеспособности и ликвидности предприятия. Коэффициенты платежеспособности предприятия. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Методы диагностики вероятности банкротства.
курсовая работа [100,6 K], добавлен 30.03.2011
