Финансово–хозяйственная деятельность ОАО "Дорогобужкотломаш"

090

3241

1810

-55

4996

Земельные участки и объекты природопользования

115

4196

2797

-

6993

Итого

130

220053

104300

-3678

320675

Вид стоимостной оценки основных фондов неизвестен.

Остаточная стоимость основных фондов определяется по формуле:

, где

- первоначальная или восстановительная стоимость основных фондов, руб.;

- норма амортизации, %;

- срок использования основных фондов.

Остаточная стоимость основных фондов не считается, т.к. неизвестна норма амортизации и срок использования основных фондов.

При оценке основных фондов различают стоимость на начало года и среднегодовую. Среднегодовая стоимость основных фондов определяется по формуле:

, где

- стоимость основных фондов на начало года, руб.;

- стоимость введенных основных фондов, руб.;

- стоимость выбывших основных фондов, руб.;

n1 и n2 - количество месяцев функционирования введенных и выбывших основных фондов, соответственно.

Среднегодовая стоимость основных фондов по формуле не считается, т.к. неизвестно количество месяцев функционирования введенных и выбывших основных фондов. В данной работе она рассчитывается как средняя арифметическая между двумя числами (наличие на начало и наличие на конец 2010 г.).

Для оценки состояния основных фондов применяются такие показатели, как коэффициент износа, который определяется как отношение стоимости износа основных фондов к полной их стоимости; коэффициент обновления, рассчитываемый как стоимость введенных основных фондов в течение года приходящаяся на стоимость основных фондов на конец года; коэффициент выбытия, который равен стоимости выбывших основных фондов деленной на стоимость основных фондов на начало года; коэффициент ликвидации (ОФ ликвидированные / ОФ на начало года)



Переоценка объектов основных средств не проводилась. Изменения стоимости объектов основных средств в результате достройки, дооборудования, реконструкции, частичной ликвидации нет.

В процессе функционирования основные фонды подвергаются физическому и моральному износу. Под физическим износом понимается утрата основными фондами своих технических параметров. Физический износ бывает эксплуатационный и естественный. Эксплуатационный износ является следствием производственного потребления. Естественный износ происходит под воздействием природных факторов (температуры, влажности и т.п.).

Моральный износ основных фондов является следствием научно-технического прогресса. Существуют две формы морального износа:

- форма морального износа, связанная с удешевлением стоимости воспроизводства основных фондов в результате совершенствования техники и технологии, внедрение прогрессивных материалов, повышения производительности труда.

- форма морального износа, связанная с созданием более совершенных и экономичных основных фондов (машин, оборудования, зданий, сооружений и т.д.).

Оценка морального износа первой формы может быть определена как разность между первоначальной и восстановительной стоимостью основных фондов. Оценка морального износа второй формы осуществляется путем сравнения приведенных затрат при использовании устаревших и новых основных фондов.

2.7.3 Амортизация основных фондов

Под амортизацией понимается процесс перенесения стоимости основных фондов на создаваемую продукцию. Осуществляется этот процесс путем включения части стоимости основных фондов в себестоимость произведенной продукции (работы). После реализации продукции предприятие получает эту норму средств, которую использует в дальнейшем для приобретения или строительства новых основных фондов. Порядок начисления и использования амортизационных отчислений в народном хозяйстве устанавливается правительством.

Различают сумму амортизации и норму амортизации. Сумма амортизационных отчислений за определенный период времени (год, квартал, месяц) представляет собой денежную величину износа основных фондов. Сумма амортизационных отчислений, накопленная к концу срока службы основных фондов, должна быть достаточной для полного их восстановления (приобретения или строительства).

Таблица 2.8 Амортизация, аренда, консервация основных фондов . Единица измерения тыс. руб.

Показатель	2009 г.	2010 г.
Наименование	Код
1	2	3	4
Амортизация основных средств - всего	140	90552	109957
В том числе: Зданий и сооружений	141	31767	32723
Машин, оборудования, транспортных средств	142	56419	74331
Других	143	2365	2903
Передано в аренду объектов основных средств - всего	150	-	-
В том числе: здания	151	-	-
Сооружения	152	-	-
Переведено объектов основных средств на консервацию	155	-	-
Получено объектов основных средств в аренду - всего	160	47673	2222

Величина амортизационных отчислений определяется исходя из норм амортизации. Норма амортизации - это установленный размер амортизационных отчислений на полное восстановление за определенный период времени по конкретному виду основных фондов, выраженный в процентах к их балансовой стоимости.

Норма амортизации дифференцирована по отдельным видам и группам основных фондов. Для металлорежущего оборудования массой свыше 10т. Применяется коэффициент 0,8, а массой свыше 100т. - коэффициент 0,6. По станкам металлорежущем с ручным управлением применяются коэффициенты: по станкам классов точности Н,П - 1,3; по прецизионным станкам класса точности А, В, С - 2,0; по станкам металлорежущим с ЧПУ, в том числе обрабатывающим центрам, автоматам и полуавтоматам без ЧПУ - 1,5. Основным показателем, предопределяющим норму амортизации, является срок службы основных фондов. Он зависит от срока физической долговечности основных фондов, от морального износа действующих основных фондов, от наличия в народном хозяйстве возможности обеспечить замену устаревшего оборудования.

Норма амортизации определяется по формуле:

, где

- годовая норма амортизации, %;

- первоначальная (балансовая) стоимость основных фондов, руб.;

- ликвидационная стоимость основных фондов, руб.;

- нормативный срок службы основных фондов, лет.

Норма амортизации не считается, т.к. неизвестен нормативный срок службы основных фондов.

Амортизируются не только средства труда (основные фонды), но и нематериальные активы. К ним относят: права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные права и привилегии, торговые знаки, торговые марки и др. Амортизация по нематериальным активам исчисляется ежемесячно по нормам, установленным самим предприятием.

Амортизация нематериальных активов ОАО «ДКМ» на начало года составила 106 тыс. руб., на конец года 116 тыс. руб.

Имущество предприятий, подлежащее амортизации объединяется в четыре категории:

1. Здания, сооружения и их структурные компоненты.

2. Легковой автотранспорт, легкий грузовой автотранспорт, конторское оборудование и мебель, компьютерная техника, информационные системы и системы обработки данных.

3. Технологическое, энергетическое, транспортное и иное оборудование и материальные активы, не включенные в первую и вторую категории.

4. Нематериальные активы.

Описания амортизации по категориям нет.

Годовые нормы амортизации составляют: для первой категории - 5%, для второй категории - 25%, для третьей категории - 15%, а для четвертой категории амортизационные отчисления осуществляются равными долями в течении срока существования соответствующих нематериальных активов. Если невозможно определить срок использования нематериального актива, то срок амортизации устанавливается в 10 лет.

В целях создания экономических условий для активного обновления основных фондов и ускорения научно-технического прогресса признано целесообразным применение ускоренной амортизации активной части (машин, оборудования и транспортных средств), т.е. полное перенесение балансовой стоимости этих фондов на создаваемую продукцию в более короткие сроки, чем это предусмотрено в нормах амортизационных отчислений. Ускоренная амортизация может производиться в отношении основных фондов, используемых для увеличения выпуска средств вычислительной техники, новых прогрессивных видов материалов, приборов и оборудования, расширение экспорта продукции.

В случае списания основных фондов до полного перенесения их балансовой стоимости на себестоимость выпускаемой продукции недоначисленные амортизационные отчисления возмещаются за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Эти денежные средства используются в таком же порядке, как и амортизационные отчисления.

2.8 Использование основных фондов

Основными показателями, отражающими конечный результат использования основных фондов, являются: фондоотдача, фондоемкость, фондовооруженность. Рациональное использование основных производственных фондов необходимо для увеличения производства общественного продукта и национального дохода. Повышение уровня использования основных фондов позволяет увеличить размеры выпуска производства без дополнительных капитальных вложений и в более короткие сроки. Ускоряет темпы производства, уменьшает затраты на воспроизводство новых фондов и снижает издержки производства.

Экономическим эффектом повышения уровня использования основных фондов является рост общественной производительности труда.

2.8.1 Фондоотдача

Фондоотдача показывает, сколько продукции (или прибыли) получает организация с каждого рубля имеющихся у нее основных фондов и определяется как отношение объема выпущенной продукции к стоимости основных производственных фондов:

, где

- фондоотдача;

- среднегодовая полная стоимость основных производственных фондов, руб.

Определим способом абсолютных разниц влияние на объем продукции двух факторов, связанных с основными фондами:

· количественный (экстенсивный) фактор - сумма основных фондов;

· качественный (интенсивный) фактор - фондоотдача.

Таблица

Показатели	2009 г.	2010 г.	Изменения за год
1. Объем выпуска продукции (тыс.руб.)	434274	518460	84186
2. Среднегодовая сумма основных промышленно-производственных фондов (тыс.руб.)	260323	270364	10041
3. Фондоотдача (руб.)	1.66	1.91	0.25

На увеличение выпуска продукции против предыдущего года повлияли следующие факторы:

1. увеличение суммы основных фондов могло увеличить выпуск продукции на сумму тыс. руб.

2. увеличение фондоотдачи повысило выпуск продукции на сумму тыс. руб. Общее влияние двух факторов (баланс факторов) составляет: тыс. руб.

Сопоставление темпов роста и процентов выполнения плана по фондоотдаче в расчете на 1 рубль стоимости основных промышленно-производственных фондов и на 1 рубль стоимости рабочих машин и оборудования показывает влияние изменения структуры основных фондов на эффективность их использования. Второй показатель в этих условиях должен опережать первый (если возрастает удельный вес активной части основных фондов).

2.8.2 Фондоемкость

Фондоемкость - величина обратная фондоотдаче. Она характеризует, сколько основных производственных фондов приходится на 1 рубль произведенной продукции.

Снижение фондоемкости означает экономию труда. Если использование основных фондов улучшается, то фондоотдача должна повышаться, а фондоемкость - уменьшаться.

2.8.3 Фондовооруженность

Фондовооруженность оказывает огромное влияние на величины фондоотдачи и фондоемкости.

Фондовооруженность применяется для характеристики степени оснащенности труда работающих.

тыс. руб./чел.

Фондовооруженность и фондоотдача связаны между собой через показатель производительности труда. (Производительность труда = выпуск продукции / среднесписочная численность работников).

тыс. руб./чел.

Таким образом, фондоотдача = производительность труда / фондовооруженность.

Расчеты верны.

Для повышения эффективности производства, важно, чтобы был обеспечен опережающий рост производства продукции по сравнению с ростом основных производственных фондов.

2.9 Анализ производительности труда

Для оценки уровня производительности труда применяется система обобщающих, частных и вспомогательных показателей.

К обобщающим показателям относятся среднегодовая, среднедневная и среднечасовая выработка продукции одним рабочим, а также среднегодовая выработка продукции на одного работающего в стоимостном выражении. Частные показатели - это затраты времени на производство единицы продукции определенного вида (трудоемкость продукции) или выпуск определенного вида в натуральном выражении за один человеко-день или человеко-час. вспомогательные показатели характеризуют затраты времени на выполнение единицы определенного вида работ или объем выполненных работ за единицу времени.

Наиболее обобщающим показателем производительности труда является среднегодовая выработка продукции одним работающим. Величина его зависит не только от выработки рабочих. Но и от отдельного веса последних в общей численности промышленно-производственного персонала, а также от количества отработанных ими дней и продолжительности рабочего дня.

Рис. Взаимосвязь факторов, определяющих среднегодовую выработку продукции работником предприятия

Таблица 2.9 Исходные данные для факторного анализа

Показатель	План	Факт	Отклонение
Объем производства продукции, тыс. руб.	502500	518460
Среднесписочная численность: промышленно-производственного персонала (ППП) рабочих (ЧР)	849 564	839 556	-10 -8
Удельный вес рабочих в общей численности ППП (Уд), %	66,43	66,26	-0,17
Отработано дней одним рабочим за год (Д)	220	210	-10
Средняя продолжительность рабочего дня (П), ч	7.95	7.8	-0.15
Общее количество отработанного времени: всеми рабочими за год (Т), чел.-ч в том числе одним рабочим, чел.-ч	986436 1749	910728 1638	-75708 -111
Среднегодовая выработка, тыс. руб.: одного работающего (ГВ) одного рабочего (ГВ')	544,93 820.28	598,81 902.53	53.88 82.25
Среднедневная выработка рабочего (ДВ), тыс. руб.	3.72	4.29	0.57
Среднечасовая выработка рабочего (ЧВ), руб.	469	551	82
Непроизводительные затраты времени (Тн), чел.-ч	-	1367	-
Сверхплановая экономия времени за счет внедрения мероприятий НТП (Тэ), чел.-ч	-	8500	-
Изменение стоимости выпущенной продукции в результате структурных сдвигов, тыс. руб.	-	2300	-

Отсюда среднегодовая выработка продукции одним работником равна произведению следующих факторов:

Расчет влияния данных факторов на изменение уровня среднегодовой выработки промышленно-производственного персонала произведем способом абсолютных разниц.

По данным табл. и табл., среднегодовая выработка работника предприятия выше плановой на 53.88 тыс. руб. Она уменьшилась на 1.39 тыс. руб. в связи с уменьшением доли рабочих в общей численности ППП; в связи с уменьшением количества отработанных дней одним рабочим за год на 24.64 тыс. руб., а также за счет уменьшением средней продолжительности рабочего дня на 9.78 тыс. руб. Положительно на ее уровень повлияло увеличение среднечасовой выработки, в результате чего она соответственно увеличилась на 88.99 тыс. руб.

Таблица 2.10 Расчет влияния факторов на уровень среднегодовой выработки работников предприятия способом абсолютных разниц

Фактор	?ГВ, тыс. руб.
Изменение: доли рабочих в общей численности ППП
количества отработанных дней одним рабочим за год
продолжительности рабочего дня
среднечасовой выработки
Итого	53.18

Аналогичным образом анализируется изменение среднегодовой выработки рабочего, которая зависит от количества отработанных дней одним рабочим за год, средней продолжительности рабочего дня и среднечасовой выработки:

Рассчитаем влияние данных факторов способом абсолютных разниц:

тыс. руб.

тыс. руб.

тыс. руб.

Итого 82.26 тыс. руб.

Обязательно анализируется изменение среднечасовой выработки как одного из основных показателей производительности труда и фактора, от которого зависит уровень среднедневной и среднегодовой выработки рабочих. Для анализа среднечасовой выработки воспользуемся методикой, предложенной Н.А.Русак, согласно которой величина этого показателя зависит от факторов, связанных с изменением трудоемкости продукции и стоимостной ее оценки. К первой группе факторов относятся такие, как технический уровень производства, организация производства. Непроизводительные затраты времени в связи с браком и его исправлением. Во вторую группу входят факторы, связанные с изменением объема производства продукции в стоимостной оценке в связи с изменением структуры продукции и уровня кооперирования поставок. Для расчета влияния этих факторов на среднечасовую выработку используется способ цепной подстановки. Кроме планового и фактического уровня среднечасовой выработки, необходимо рассчитать три условных показателя ее величины.

Первый условный показатель среднечасовой выработки должен быть рассчитан в сопоставимых с планом условиях (за производительно отработанное время, при плановой структуре продукции и плановом техническом уровне производства). Для этого фактический объем производства товарной продукции следует скорректировать на величину его изменения в результате структурных сдвигов () и кооперированных поставок (), а количество мероприятий НТП (), которую нужно предварительно определить. Алгоритм расчета:

руб.

Если сравнить полученный результат с плановым, то узнаем, как изменилась среднечасовая выработка за счет интенсивности труда в связи с улучшением его организации, так как остальные условия приближены к плановым:

руб.

Второй условный показатель отличается от первого тем, что при его расчете затраты труда не корректируются на :

руб.

Разность между полученным и предыдущим результатом покажет изменение среднечасовой выработки за счет сверхплановой экономии времени в связи с внедрением мероприятий НТП:

руб.

Третий условный показатель отличается от второго тем, что знаменатель не корректируется на непроизводительные затраты времени:

руб.

Разность между третьим и вторым условным показателем отражает влияние непроизводительных затрат времени на уровень среднечасовой выработки:

руб.

Если же сравнить третий условный показатель с фактическим, то узнаем, как изменилась среднечасовая выработка за счет структурных сдвигов производства продукции:

руб.

Таким образом, все факторы, за исключением третьего, оказали положительное влияние на рост производительности труда рабочих предприятия.

Баланс факторов: 93.35+5.25-10.85-5.75=82 руб.

Основные направления поиска резервов роста производительности труда вытекают из самой формулы расчета ее уровня: /Т, согласно которой добиться повышения производительности труда можно путем:

а) увеличения выпуска продукции за счет более полного использования производственной мощности предприятия, т.к. при наращивании объемов производства на имеющейся мощности увеличивается только переменная часть затрат рабочего времени, а постоянная остается без изменения. В результате затраты времени на выпуск единицы продукции уменьшаются;

б) сокращения затрат труда на производство путем интенсификации производства, внедрения комплексной механизации производства, сокращения потерь рабочего времени за счет улучшения организации производства, материально-технического снабжения и других факторов в соответствии с планом организационно- технических и инновационных мероприятий.

При этом возможны следующие варианты соотношения изменения объема выпуска продукции и затрат труда, которые должны учитываться при выборе управленческой стратегии по обеспечению роста производительности труда при существующих в данный момент экономических условиях:

а) происходит увеличение объема выпуска продукции при снижении затрат на ее производство;

б) объем продукции растет быстрее, чем затраты труда;

в) объем продукции растет при неизменных затратах труда;

г) объем продукции остается неизменным при снижении затрат труда;

д) объем продукции снижается более медленными темпами, чем затраты труда.

3. Анализ эффективности финансовой деятельности ОАО «Дорогобужкотломаш»

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования, финансировать свою деятельность. Определять структуру средств и источников их формирования, наличия и потребности в финансовых ресурсах. Таким образом, внешним проявлением финансового состояния предприятия является его платёжеспособность и внутренняя - финансовая устойчивость.

Анализ финансового состояния отражает эффективность деятельности предприятия. В ходе финансового анализа рассматривается: прибыльность, рентабельность деятельности предприятия, ликвидность, то есть платёжеспособность, финансовая устойчивость, эффективность управления средствами предприятия и их источников и так далее. Все показатели будут проанализированы в динамике за разные периоды времени, для того чтобы оценить тенденции изменения финансовых аспектов деятельности предприятия.

Источником информации для анализа служат бухгалтерский баланс предприятия и приложения к нему.

Таблица 3.1 Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2010 г.

АКТИВ	Код показателя	На начало 2010 г.	На конец 2010 г.
1	2	3	4
1. Внеоборотные активы Нематериальные активы
	110	10	-
Основные средства	120	129755	210973
Незавершенное строительство	130	211169	659130
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	4005	6505
Отложенные налоговые активы	145	2084	2083
Прочие внеоборотные активы	150	-	-
Итого по разделу Й	190	347023	878691
2. Оборотные активы
Запасы	210	151723	161331
В том числе: Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	52022	65073
Животные на выращивании и откорме	212	-	-
Затраты в незавершенном производстве	213	43625	14943
Готовая продукция и товары для перепродажи	214	47062	75930
Товары отгруженные	215	-	-
Расходы будущих периодов	216	9014	5384
Прочие запасы и затраты	217	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	17667	21264
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	-	-
В том числе: Покупатели и заказчики	231	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	120840	86894
В том числе:. Покупатели и заказчики	241	63439	43187
Краткосрочные финансовые вложения	250	178	178
Денежные средства	260	25617	10484
Прочие оборотные активы	270	31520	77991
Итого по разделу 2	290	347545	358141
БАЛАНС	300	694568	1236832
ПАССИВ	Код строки	На начало 2010 г.	На конец 2010 г.
1	2	3	4
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	37	37
Добавочный капитал	420	70856	69284
Резервный капитал	430	100	100
В том числе: Резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством	431	100	100
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	87301	83982
Итого по разделу3	490	158294	153403
4. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510	212335	193141
Отложенные налоговые обязательства	515	1827	1926
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	214400
Итого по разделу 4	590	214162	409467
5. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	37242	-
Кредиторская задолженность	620	283215	673909
В том числе: Поставщики и подрядчики	621	62658	134353
Задолженность перед персоналом организации	622	9042	6537
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	3227	4061
Задолженность по налогам и сборам	624	2585	10485
Прочие кредиторы	625	205703	518472
Задолженность участникам по выплате доходов	630	49	49
Резервы предстоящих расходов	650	377	4
Прочие краткосрочные обязательства	660	1228	-
Итого по разделу 5	690	322112	673962
БАЛАНС	700	694568	1236832

3.1 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ОАО «ДКМ»

Горизонтальный анализ (временной или динамический) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.

Таблица 3.2 Горизонтальный анализ баланса ОАО «ДКМ»

Код показателя	На начало 2010 г.	На конец 2010 г.	Абсолютное отклонение	Относительное изменение
1	2	3	4	5
АКТИВ
I раздел 110	10	-	-10	-
120	129755	210973	81218	162.59 %
130	211169	659130	447961	312.13 %
135	-	-	-	-
140	4005	6505	2500	162.42 %
145	2084	2083	-1	99.95 %
150	-	-	-	-
Итого по разделу Й 190	347023	878691	531668	253.20 %
II раздел 210	151723	161331	9608	106.33 %
211	52022	65073	13051	125.08 %
212	-	-	-	-
213	43625	14943	-28682	34.25 %
214	47062	75930	28868	161.34 %
215	-	-	-	-
216	9014	5384	-3630	59.72 %
217	-	-	-	-
220	17667	21264	3597	120.35 %
230	-	-	-	-
231	-	-	-	-
240	120840	86894	-33946	71.90 %
241	63439	43187	-20252	68.07 %
250	178	178	-	-
260	25617	10484	15133	40.92 %
270	31520	77991	46471	247.43 %
Итого по разделу ЙI 290	347545	358141	10596	103.04 %
III раздел 410	37	37	-	-
420	70856	69284	-1572	97.78 %
430	100	100	-	-
431	100	100	-	-
470	87301	83982	-3319	96.19 %
ПАССИВ
Итого по разделу ЙII 490	158294	153403	-4891	96.91 %
IV раздел 510	212335	193141	-19194	90.96 %
515	1827	1926	99	105.41 %
520	-	214400	214400	-

Таблица 3.3Анализ структуры актива баланса ОАО «ДКМ»

АКТИВ	Код показателя	На начало 2010 г.	На конец 2010 г.
1	2	3	4
1. Внеоборотные активы Нематериальные активы
	110	0.0014 %	-
Основные средства	120	18.68 %	17.05 %
Незавершенное строительство	130	30.40 %	53.29 %
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	0.57 %	0.52 %
Отложенные налоговые активы	145	0.3 %	0.16 %
Прочие внеоборотные активы	150	-	-
Итого по разделу Й	190	49.97 %	71.05 %
2. Оборотные активы
Запасы	210	21.84 %	13.04 %
В том числе: Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	7.48 %	5.26 %
Животные на выращивании и откорме	212	-	-
Затраты в незавершенном производстве	213	6.28 %	1.20 %
Готовая продукция и товары для перепродажи	214	6.77 %	6.13 %
Товары отгруженные	215	-	-
Расходы будущих периодов	216	1.29 %	0.43 %
Прочие запасы и затраты	217	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	2.54 %	1.71 %
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	-	-
В том числе: Покупатели и заказчики	231	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	17.39 %	7.02 %
В том числе:. Покупатели и заказчики	241	9.13 %	3.49 %
Краткосрочные финансовые вложения	250	0.02 %	0.02 %
Денежные средства	260	3.68 %	0.84 %
Прочие оборотные активы	270	4.53 %	6.30 %
Итого по разделу 2	290	50.03 %	28.95 %
БАЛАНС	-	100 %	100 %

Таблица 3.4 Анализ структуры пассива баланса ОАО «ДКМ»

ПАССИВ	Код строки	На начало 2010 г.	На конец 2010 г.
1	2	3	4
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	0.003 %	0.003 %
Добавочный капитал	420	10.20 %	5.60 %
Резервный капитал	430	0.0081 %	0.0081 %
В том числе: Резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством	431	0.0081 %	0.0081 %
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	12.56 %	6.79
Итого по разделу3	490	22.79 %	12.40 %
4. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510	30.57 %	15.61 %
Отложенные налоговые обязательства	515	0.26 %	0.15 %
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	17.33 %
Итого по разделу 4	590	30.83 %	33.10 %
5. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	5.36 %	-
Кредиторская задолженность	620	40.77 %	54.48 %
В том числе: Поставщики и подрядчики	621	9.02 %	10.86 %
Задолженность перед персоналом организации	622	1.30 %	0.52 %
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	0.46 %	0.32 %
Задолженность по налогам и сборам	624	0.37 %	0.84 %
Прочие кредиторы	625	29.61 %	41.91 %
Задолженность участникам по выплате доходов	630	0.0071 %	0.004 %
Резервы предстоящих расходов	650	0.05 %	0.0003 %
Прочие краткосрочные обязательства	660	0.17 %	-
Итого по разделу 5	690	46.37 %	54.49 %
БАЛАНС	700	100 %	100 %
СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ	Код строки	На начало 2010 г.	На конец 2010 г.
Арендованные основные средства	910	47673	2222
В том числе по лизингу	911	47673	2222
Товарно - материальные ценности, принятые на ответственное хранение	920	101946	24503
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов	940	654	654
Обеспечения обязательств и платежей выданные	960	261979	306831
Материалы, принятые в переработку		78693	42165

Предприятие имеет высокую долю заемных источников средств (заемного капитала), привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности организации.

3.2 Анализ ликвидности ОАО «ДКМ»

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности - формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами. В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности - от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств.

В ходе анализа ликвидности баланса каждый из коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода.

Таблица 3.5 Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности на конец 2010 г.

Активы	Пассивы
Название группы	Обозначение	Состав	Название группы	Обозначение	Состав
Наиболее ликвидные активы	А1	10662 тыс. руб. (стр. 250+стр. 260)	Наиболее срочные обязательства	П1	673958 тыс. руб. (стр.620+стр.630)
Быстро реализуемые активы	А2	164885 тыс. руб. (стр.240+стр.270)	Краткосрочные пассивы	П2	4 тыс. руб. (стр610+стр.650+ +стр.660)
Медленно реализуемые активы	А3	182595 тыс. руб. (стр.210+стр.220)	Долгосрочные пассивы	П3	409467 тыс. руб. (стр. 590)
Трудно реализуемые активы	А4	878691 тыс. руб. (стр190+стр.230)	Постоянные пассивы	П4	148019 тыс. руб. (стр.490+стр.640- -стр.216)
Итого активы	ВА	1236832 тыс. руб.	Итого пассивы	ВР	1231448 тыс. руб.

Таблица 3.6 Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности на начало 2010 г.

Активы	Пассивы
Название группы	Обозначение	Состав	Название группы	Обозначение	Состав
Наиболее ликвидные активы	А1	25795 тыс. руб. (стр. 250+стр. 260)	Наиболее срочные обязательства	П1	283264 тыс. руб. (стр.620+стр.630)
Быстро реализуемые активы	А2	152360 тыс. руб. (стр.240+стр.270)	Краткосрочные пассивы	П2	38847 тыс. руб. (стр610+стр.650+ +стр.660)
Медленно реализуемые активы	А3	169390 тыс. руб. (стр.210+стр.220)	Долгосрочные пассивы	П3	214162 тыс. руб. (стр. 590)
Трудно реализуемые активы	А4	347023 тыс. руб. (стр190+стр.230)	Постоянные пассивы	П4	149280 тыс. руб. (стр.490+стр.640- -стр.216)
Итого активы	ВА	694568 тыс. руб.	Итого пассивы	ВР	685553 тыс. руб.

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

На начало 2010 г.:

На конец 2010 г.:

Абсолютное отклонение (-0.54).

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

На начало 2010 г.:

На конец 2010 г.:

Абсолютное отклонение (-0.29).

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

На начало 2010 г.:

На конец 2010 г.:

Абсолютное отклонение (-0.07).

Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:

На начало 2010 г.:

На конец 2010 г.:

Абсолютное отклонение (-0.23).

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Он определяется:

На начало 2010 г.:

На конец 2010 г.:

Абсолютное отклонение (-1.48).

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 0,1.

6. Коэффициент маневренности функционального капитала показывает, какая часть функционирующего капитала заключена в запасах. Если этот показатель уменьшается, то это является положительным фактом. Он определяется из соотношения:

На начало 2010 г.:

На конец 2010 г.:

Абсолютное отклонение (-7.22).

Примерное значение этого показателя составляет 0,5 - 0,8.

По сравнению с началом 2010 г. все показатели и коэффициенты ликвидности уменьшились. Ни один из них, кроме коэффициента текущей ликвидности на начало 2010 г., не совпадает с оптимальным значением, что свидетельствует о плохом финансовом состоянии.

3.3 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость организации определяется уровнем ее финансовой независимости и уровнем ее платежеспособности.

Уровень финансовой независимости определяется соотношением различных статей и разделов актива и пассива бухгалтерского баланса организации.

В основе устойчивости финансового состояния организации лежит соотношение между стоимостью материально-производственных запасов и источниками их формирования (собственными и заемными). Если обеспеченность названных запасов источниками - это сущность финансовой устойчивости, то платежеспособность - это внешнее проявление финансовой устойчивости.

Расчет показателей финансовой и рыночной устойчивости ОАО «ДКМ» на конец 2010 г.

Коэффициент капитализации, или коэффициент соотношения привлеченных (заемных) и собственных средств (источников). Он представляет собой отношение всего привлеченного капитала к собственному и определяется по следующей формуле:

Этот коэффициент дает представление о том, каких источников средств у организации больше -- привлеченных (заемных) или собственных. Чем больше данный коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость организации от заемных источников средств. Критическое значение данного показателя составляет 0,7. Если коэффициент превышает эту величину, то финансовая устойчивость организации представляется сомнительной.

Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала (собственных средств) исчисляют по следующей формуле:



Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Нормативное значение коэффициента маневренности составляет 0,2 -- 0,5.

Коэффициент финансовой устойчивости выражает удельный вес тех источников финансирования, которые данная организация может использовать в своей деятельности длительное время, привлеченных для финансирования активов данной организации наряду с собственными средствами.

Коэффициент финансовой устойчивости исчисляется по следующей формуле:

Если у организации отсутствуют долгосрочные заемные источники средств, то величина коэффициента финансовой устойчивости будет совпадать с коэффициентом автономии (финансовой независимости).

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных источников средств, а какая -- за счет заемных. Этот показатель исчисляется по следующей формуле:



Значительное уменьшение величины этого показателя свидетельствует о возможной неплатежеспособности организации, так как большая часть ее имущества сформирована за счет заемных источников средств.

Коэффициент заемных средств (коэффициент концентрации привлеченного капитала) показывает удельный вес кредитов, займов и кредиторской задолженности в общей сумме источников имущества организации. Величина этого показателя не должна быть более 0,3.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает соотношение между долгосрочными пассивами (обязательствами) и долгосрочными (внеоборотными) активами:

Следующий показатель -- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств -- определяется так:

Этот коэффициент характеризует удельный вес долгосрочных источников средств в общей сумме постоянных пассивов организации.

Коэффициент структуры привлеченного капитала выражает долю долгосрочных пассивов в общей сумме привлеченных (заемных) источников средств:

Коэффициент покрытия инвестиций характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов организации:

В западной практике принято считать, что нормативное значение этого коэффициента составляет 0,9, критическим признается его снижение до 0,75.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами показывает, в какой степени запасы товарно-материальных ценностей сформированы за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных. Этот показатель определяется по следующей формуле:

Нормативное значение этого показателя должно составлять не менее 0,5.

Важным показателем является коэффициент маневренности функционального капитала (собственных оборотных средств). Он может быть определен по следующей формуле:

Этот показатель характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг, то есть в форме оборотных активов, обладающих максимальной ликвидностью. У нормально работающей организации данный показатель варьируется в пределах от нуля до единицы.

Индекс постоянного актива (коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств) -- это коэффициент, выражающий долю внеоборотных активов, покрываемых источниками собственных средств.

Примерное значение этого показателя составляет 0,5 -- 0,8. Важным показателем финансовой устойчивости является коэффициент реальной стоимости имущества. Этот показатель определяет, какую долю в стоимости имущества организации составляют средства производства. Он исчисляется по следующей формуле: суммарная стоимость основных средств, сырья, материалов, полуфабрикатов, незавершенного производства делить на общую стоимость имущества организации (валюта баланса).

Все компоненты, включенные в числитель данной формулы, представляют собой средства производства, необходимые для осуществления основной деятельности организации, т.е. ее производственный потенциал. Поэтому данный коэффициент отражает долю в составе активов того имущества, которое обеспечивает основную деятельность организации (т.е. выпуск продукции, производство работ, оказание услуг).

Нормальным считается такое значение данного показателя, когда реальная стоимость имущества составляет более половины общей стоимости активов.

Важным этапом анализа финансовой устойчивости организации является оценка ее кредитоспособности. Под кредитоспособностью понимают имеющиеся у организации возможности своевременного погашения (возврата) полученных кредитов и займов, а также уплаты процентов за пользование ими в установленные сроки.

Кредитоспособность организаций-ссудозаемщиков определяется по ряду показателей: ликвидность организации (предприятие считается ликвидным, если оно может погасить свою краткосрочную кредиторскую задолженность за счет реализации оборотных (текущих) активов), удельный вес собственного капитала (собственных источников средств), рентабельность.

Оборотные активы ОАО «ДКМ» в 1.88 раз меньше краткосрочных обязательств.

Удельный вес собственного капитала составляет 12%.

В зависимости от значений этих показателей и отрасли, к которой относится данная организация, последняя может быть отнесена к одному из следующих типов:

1. тип кредитоспособных организаций, у которых высокий уровень ликвидности и обеспеченности собственными средствами;

2. тип организаций, у которых имеет место достаточная степень надежности;

3. тип некредитоспособных организаций, имеющих неликвидные балансы или низкую обеспеченность собственными средствами.

ОАО «Дорогобужкотломаш» исходя из расчетов показателей и коэффициентов, относится к группе №3.

Заключение

К своему 50-летию предприятие оказалось в тяжелом положении.

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг увеличилась по сравнению с прошлым годом. Однако чистая прибыль превратилась в убыток. Причина такого изменения в основном в увеличении коммерческих и управленческих расходов, которые влияют на полную себестоимость.

Рентабельность продаж снизилась. Рентабельности активов и текущего оборота просто нет (чистая прибыль отрицательна).

При анализе основных фондов было выявлено, что коэффициент износа превышает коэффициент обновления. Амортизация всех основных фондов в денежном выражении уменьшилась.

При увеличении выпуска продукции и среднегодовой стоимости основных промышленно-производственных фондов фондоотдача тем не менее увеличилась.

Производительность труда заметно выросла, несмотря на уменьшение продолжительности рабочего дня. И это хорошо.

Привлеченные средств стало намного больше по сравнению с началом 2010 г. В то время как собственные средства сократились.

По сравнению с началом 2010 г. все показатели и коэффициенты ликвидности уменьшились. Ни один из них, кроме коэффициента текущей ликвидности на начало 2010 г., не совпадает с оптимальным значением, что свидетельствует о плохом финансовом состоянии. Финансовая устойчивость под вопросом.

Предприятие не может погасить свою краткосрочную кредиторскую задолженность за счет реализации оборотных активов. Оно попросту некредитоспособно.

Такое положение можно объяснить строительством гоночной трассы «Смоленское кольцо» и глобальным экономическим кризисом.

Все направления поиска резервов снижения расходов по обычным видам деятельности, представленные в пункте 1.3.4. позволят улучшить финансовую ситуацию на предприятии.

Список литературы

1.Басовский Л.Е. Теория анализа хозяйственной деятельности. М.: ИНФРА-М, 2001г.

2.Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ / Л.А. Беристайн. - М., 1996. - 45 с.

3.Ефимова О.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимова. - М., 1998. - 310 с.

4.Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В.В. Ковалев. - М., 1995. - 147 с.

5.Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: Проспект, 2000. - 381 с.

6.Методология оценки эффективности лизинговой операции / М.В. Малафеева // Финансы и кредит. - 2003. - № 1, № 3.

7.Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 359 с.

8.Анализ хозяйственной деятельности в промышленности под ред. В.И. Стражева. - Мн.: Выш. шк.,1999.

9.Экономика предприятия (фирмы): учебник / Под ред. О.И.Волкова,

10.О.В.Девяткина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 601 с.- (Высшее образование).

11.Экономика предприятия: Учеб. Для вузов / Под ред. проф. Т.Г.

12.Горфинкеля, проф. Е.М. Куприянова.-М.: Высш.шк. 1999 - 373 с.

13.Экономическая теория. Учебное пособие. Медведев И.П. Белгород: НИиРИО БЮИ МВД РФ,1998.

14.Экономическая теория: учеб. для студ. высш. учеб. заведений. / Под ред. В.Д.Камаева. - 6-е изд. - М., ВЛАДОС, 2001.

Размещено на Allbest.ru