Прогнозирование спроса, структуры и объема продаж услуги "Закрытые паевые инвестиционные фонды" ООО "УК "Финам Менеджмент"

- Инвестиции в недвижимость у людей связаны с ощущением надежности, так как приобретаются реальные активы. С другой стороны, были периоды падения цен на недвижимость. Таким образом, такой инвестор рассчитывает на существенный доход, но знает, что при неблагоприятных обстоятельствах возможен риск уменьшения стоимости его инвестиций.

- Кредитные ЗПИФ генерируют стабильный доход, так как заемщики ежемесячно вносят платежи. Каждый заём обеспечен залогом квартиры, сумма выдаваемого займа не превышает 50 % ее стоимости, так что даже в случае падения цен на недвижимость в 2 раза, фонд полностью вернет сумму займа. Таким образом, пайщик застрахован от риска потери инвестиций, при этом он получает стабильный доход, пусть и не очень большой.

- Инвесторы в фонды акций рассчитывают в первую очередь на доход от роста стоимости активов. Дивиденды по акциям, если и выплачиваются, то составляют небольшую часть стоимости акций. При этом инвестор осознает, что несет большой риск падения цен на акции.

Рассмотрим текущий объем продаж услуги «ЗПИФ». Доход УК складывается из вознаграждения, которое определено в правилах доверительного управления фондом и может быть: фиксированным (например, 1 млн. руб. в год), в процентах от стоимости чистых активов (СЧА), в процентах от дохода или комбинированным (в процентах от СЧА и в процентах от дохода). Вознаграждение обычно выплачивается ежемесячно.

На данный момент вознаграждение ЗПИФ под управлением ООО «УК «Финам Менеджмент» определяется следующим образом (табл. 2.10).

Таблица 2.10

Вознаграждение ООО «УК «Финам Менеджмент» по ЗПИФ

Рассмотрим, как выглядит текущее вознаграждение УК (табл. 2.11).

Таблица 2.11

Размер текущего вознаграждения компании

На основании таблицы 2.11, рассмотрим, как выглядит структура продаж (вознаграждения) в рамках услуги «ЗПИФ» по категориям фонда.

Так же, на основании таблицы 2.11, рассмотрим, как выглядит структура продаж (вознаграждения) в рамках услуги «ЗПИФ» по каждому имеющемуся в компании фонду.

На основании таблицы 2.11 можно сделать вывод, что 54 % дохода компании приносит ЗПИФ акций «Финам-ИТ», кредитные фонды - в сумме приносят 32 % (22 % - ЗПИФ «Финам Кредитный» и 10 % - ЗПИФ «ФКС») и 14 % дохода приносят фонды недвижимости (5 % - ЗПИФ «МР» и 9 % - ЗПИФ «ФН).

Вывод: анализ финансовых показателей ООО «УК «Финам Менеджмент» за 2013 г. показал, что компания окончательно преодолела проблемы, которые были связаны со стагнацией российского фондового рынка, и закончила 2013 г. с чистой прибылью в 2 153,6 тыс. руб., что на 5 014,6 тыс. руб. больше, чем в 2012 г.

Проведя исследование текущего уровня спроса можно с уверенностью сказать, что услуга компании «ЗПИФ» пользуется спросом. В целом, совокупный спрос на паи ЗПИФ можно оценить в интервале от 81,3 до 128,9 млн. руб., а ориентироваться на средний показатель в 108,79 млн. руб.

Подводя итоги исследования структуры спроса, можно представить «портрет» типичного пайщика: мужчина в возрасте около 48 лет, проживающий в Москве или Московской области, с доходом семьи от 200 до 300 тыс. руб. в месяц, с низкой или средней склонностью к риску.

Рассмотрев текущий объем продаж можно сказать, что на текущий момент 54 % дохода компании приносит ЗПИФ акций «Финам-ИТ», кредитные фонды - в сумме приносят 32 % (22 % - ЗПИФ «Финам Кредитный» и 10 % - ЗПИФ «ФКС») и 14 % дохода приносят фонды недвижимости (5 % - ЗПИФ «МР» и 9 % - ЗПИФ «ФН).

В результате проведенного анализа компании были выявлены следующие недостатки:

- Ограниченность спектра предоставляемых услуг компанией.

- Недостаточно целесообразная организационная структура: много сотрудников в одних отделах и недостаточно в других.

- В компании отсутствует полноценное маркетинговое подразделение, в связи с чем, уделяется недостаточное внимание изучению спроса, структуры и объема продаж при принятии стратегических решений.

- Недостаток квалификации управляющих активами клиентов в области индивидуального доверительного управления, в связи с чем количество клиентов в этом направлении постепенно уменьшается.

Поскольку, на данный момент динамика фондового рынка скорее неудовлетворительная, необходимо увеличить вес услуги «ЗПИФ» в структуре доходов компании. Этого можно добиться двумя способами: дополнительным выпуском паев существующих фондов и созданием новых фондов. При этом дополнительный выпуск паев незначительно увеличит, в случае кредитных фондов или вообще не увеличит, в случае фондов недвижимости, вознаграждение, в то время как создание нового фонда сразу принесет существенный доход. Предлагаю создать фонды двух категорий: недвижимости и кредитных, поскольку на эти категории был выявлен спрос.

Заключение

В настоящее время необходимо планировать стратегию развития компании, создание и внедрение новых услуг, на основании качественного прогноза спроса, структуры и объема продаж услуг компании. В современном мире прогнозирование спроса играет ключевую роль для выживания компании на конкурентном рынке, то есть предоставление услуг, не пользующихся спросом у потребителя, может привести к серьезным убыткам и даже банкротству, в то время как запуск новой востребованной услуги может укрепить позиции компании и улучшить ее показатели.

Целью данной выпускной квалификационной работы было прогнозирование спроса, структуры и объема продаж для ООО «УК «Финам Менеджмент» и выработка рекомендаций на полученных результатах. Цель достигнута, благодаря внедрению рекомендаций, финансовые показатели компании улучшатся в текущем году и структура продаж компании станет более диверсифицированной и менее зависимой от одного фонда.

При этом были успешно решены следующие задачи:

1) Была выявлена зависимость между объемом спроса на услугу и результатами опросов потенциальных клиентов компании. Используя данную зависимость и результаты опроса, были сделаны выводы о наличии или отсутствии спроса на паи фондов, а также об объеме этого спроса.

2) Для исследования структуры спроса на услугу был проведен анализ результатов анкетирования клиентов компании, в результате чего была получены данные о региональной и половозрастной структуре спроса. Также клиентов компании про сегментировали по доходу и отношению к риску.

3) Для определения спроса на паи инвестиционных фондов в регионах был проведен опрос региональных представителей Холдинга «ФИНАМ», в результате которого был выявлен спрос на услугу «ЗПИФ» в ряде регионов. На основании полученных результатов были сделаны рекомендации для компании создать несколько новых фондов. Был сделан прогноз изменения финансовых показателей компании с учетом проведенных мероприятий.

Для обработки результатов были применены статистические методы, такие как корреляционный анализ и метод парной линейной регрессии, а полученные результаты подтверждают эффективность их применения.

Полученные результаты позволяют сделать следующие выводы:

1) Для определения текущего спроса можно применять метод телефонного опроса потенциальных клиентов. На основании полученных данных, используя статистические методы, можно прогнозировать результаты дополнительного выпуска паев с определенной точностью.

2) Существует зависимость между спросом на паи фонда и доходностью, которую фонд приносит пайщикам благодаря промежуточным выплатам дохода. При наличии достаточного количества данных можно сделать среднесрочный прогноз изменения спроса в зависимости от объема промежуточного дохода, используя метод парной линейной регрессии.

3) Создание новых фондов в регионах РФ позволит более эффективно использовать текущий спрос на паи и увеличит доход компании.

С целью повышения доли на региональном рынке и увеличению доли дохода услуги «ЗПИФ» было предложено создание новых закрытых паевых инвестиционных фондов. Перспективный спрос для открытия таких фондов был выявлен в г. Санкт-Петербург, Иваново, Самара, Якутск, в Краснодарском и Приморском краях, что позволяет считать паи ЗПИФ востребованными на рынке. В результате создания новых региональных фондов изменится только региональная структура спроса.

Также выполненный прогноз показал, что объем продаж в 2014 г., после внедрения новых фондов, составит 30 609 284,09 руб., что на 23,38 % больше аналогичного показателя без учета новых фондов.

Таким образом, данная работа продемонстрировала востребованность и необходимость прогнозирования спроса, структуры и объема продаж для определения развития ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент» и перечня предлагаемых услуг.

Список использованных источников и литературы

I. Нормативно-правовые акты

1. Налоговый кодекс РФ от 1 января 2013 г. Статья 306-312 НК РФ.

2. Трудовой кодекс РФ от 30 декабря 2001 № 197-ФЗ.

3. Устав ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент».

4. Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ.

5. Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» от 29.11.2001 г. № 156-ФЗ.

6. Приказ ФСФР РФ «Об утверждении Положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов» от 28.12.2010 г. № 11-24/пз-н.

7. Приказ ФСФР РФ «Об утверждении Перечня расходов, связанных с доверительным управлением имуществом, составляющим активы акционерного инвестиционного фонда, или имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд» от 28.02.2008 № 08-7/пз-н.

II. Монографии и учебные пособия

8. Кузык Б.Н. Прогнозирование, стратегическое планирование и национальное программирование: учебник. 2-е изд., перераб. и доп. / Б.Н. Кузык, В.И. Кушлин, Ю.В. Яковец. - М.: Экономика, 2008. - 479 с.

9. Кандаурова Г.А. Прогнозирование и планирование экономики: учебник. / под общ. ред. Г.А. Кандуровой, В.И. Борисевича / Г.А. Кандурова, В.И. Борисевич и др. - Мн.: Современная школа, 2005. - 575 с.

10. Агаев В.Т. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: учебное пособие. / под ред. Ф.Д. Шарова/ В.Т. Агаев, М.А. Алексеева, А.В. Финогенов, Ф.Д. Шарова. - М.: МИЭП, 2007. - 101 с.

11. Котлер Ф. Маркетинг Менеджмент: учебник. 14-е изд. / пер. с англ. В. Кузин / Ф. Котлер, К.Л. Келлер - СПб.: Питер, 2014. - 800 с.

12. Завьялов П.С. Маркетинг в схемах, рисунках, таблица: учебное пособие. - М.: Инфра-М, 2002. - 198 с.

13. Ханк Д.Э. Бизнес-прогнозирование. 7-е изд.: пер. с англ. / Д.Э. Ханк, Д.У. Уичери, А.Дж. Райтс. - М.: Вильямс, 2003. - 656 с.

14. Мищенко В.В. Государственное регулирование экономики: учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 480 с.

15. Егорова М.М. Маркетинг: конспект лекций. / М.М. Егорова, Е.Ю. Логинова, И.Г. Швайко. - М.: Эксмо, 2008. - 425 с.

16. Айвазян С.А. Эконометрика: учебное пособие. / С.А. Айвазян, С.С. Иванова. - М.: Маркет ДС, 2010. - 104 с.

17. Басовский Л.Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: учебное пособие. - М.: Высшая школа менеджмента, 2011. - 348 с.

18. Бутакова М.М. Экономическое прогнозирование: методы и приемы расчетов: учебное пособие. - 2-е изд., испр. - М.: Кнорус, 2010. - 168 с.

19. Кандоурова Г.Н. Планирование и прогнозирование: учебно-практическое пособие. - М.: Эксмо, 2010. - 205 с.

20. Симонян Т.В. Маркетинг для магистров: учебное пособие. - М.: Феникс, 2012. - 317 с.

21. Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: учебное пособие. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2005. - 328 с.

22. Евстигнеев В.Р. Прогнозирование доходности на рынке акций - М.: Издательство «Маросейка», 2009. - 192 с.

23. Фэррис П. Маркетинговые показатели. / П. Фэррис, Н. Бендл, Ф. Пфайфер и др. - Днепропетровск.: Баланс Бизнес Букс, 2009. - 500 с.

24. Егорова Н.Е. Прогнозирование фондовых рынков / Н.Е. Егорова, А.Р. Бахтизин, К.В. Торжевский. - М.: Красанд, 2013. - 216 с.

25. Геймо Б. Методы исследования рынка. - М.: Гуманитарный центр, 2012. - 296 с.

26. Шурыгин А.М. Математические методы прогнозирования: учебное пособие. - М.: Горячая Линия - Телеком, 2009. - 180 с.

27. Котлер Ф. Основы маркетинга. Краткий курс: пер. с англ. - М.: Вильямс, 2011. - 496 c.

28. Просветов Г.В. Прогнозирование и планирование. Задачи и решения. - М.: Альфа-Пресс, 2008. - 296 с.

29. Русинов В.Н. Финансовый рынок. Инструменты и методы прогнозирования. - М.: Едиториал УРСС, 2000. - 216 с.

30. Абчук В.А. Прогнозирование в бизнесе, менеджменте и маркетинге. -СПб.: Издательство Михайлова В.А., 2005. - 448 с.

31. Бабич Т.Н. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: учебное пособие. / Т.Н. Бабич, И.А. Козьева, Ю.В. Вертакова и др. - М.: Инфра-М, 2012. - 336 с.

III. Периодические издания

32. Михайлов К.В. Система экспертных оценок для экономического прогнозирования бизнеса // Российское предпринимательство. - М.: Изд-во Креативная экономика, 2011. - № 11 (196). - С. 30-34.

33. Лебедева М.Ю. Методы прогнозирования в маркетинговых исследованиях // Маркетинг в России и за рубежом. - М.: Финпресс, 2009. - №4. - С. 22-29.

IV. Интернет ресурсы

34. Сайт Холдинга «ФИНАМ» [Электронный ресурс]. Электрон. дан. [М.], 1999-2014. Режим доступа: http://www.finam.ru (дата обращения 25.02.2014).

35. Сайт ООО «УК «Финам Менеджмент» [Электронный ресурс]. Электрон. дан. [М.], 1999-2014. Режим доступа: http://www.fdu.ru (дата обращения 27.02.2014).

36. Правовой сайт КонсультантПлюс [Электронный ресурс]. Электрон. дан. [М.], 1997-2014. Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения 05.03.2014).

37. Энциклопедия маркетолога. [Электронный ресурс]. Электрон. дан. [М.], 1998-2014. Режим доступа: http://www.marketing.spb.ru (дата обращения 30.03.2014).

Приложение 1

Организационная структура ООО «УК «Финам Менеджмент»

Приложение 2

Анализ финансовых показателей ООО «УК «Финам Менеджмент»

Приложение 3

График дополнительного выпуска паев

Приложение 4

Исторические данные по результатам опросов потенциальных клиентов и дополнительных выпусках паев.

*Дополнительный выпуск паев было принято не проводить в связи с недостаточным спросом.

Приложение 5

Расчет коэффициента корреляции

Размещено на Allbest.ru