Экономический анализ активов баланса

28

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ДОНСКОЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

КАФЕДРА СОЦИАЛЬНО-ГУМАНИТАРНЫХ НАУК

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Экономический анализ»

Тема: «Экономический анализ активов баланса».

Выполнила студентка гр. ЭМЭ 4-42 Шульдешова М.А.

Проверила преподаватель Смертина Е.Н.

Ростов-на-Дону

Содержание.

Введение…………………………………………………………………………….....3

I. Анализ внеоборотных активов………………………...…………………………….…4

1.1 Анализ эффективности использования нематериальных активов…………….....4

1.2 Анализ эффективности использования основных средств……………………….9

1.3 Анализ структуры и динамики основных средств……………………………….10

1.4 Анализ фондоотдачи основных средств………………………………………….11

II. Анализ оборотных активов…………………………………………………………..15

2.1. Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных

средств…………………………………………………………………………….…15

2.2. Анализ дебеторской задолженности……….........................................................18

2.3 Анализ движения денежных средств …………………………………………...22

2.4. Анализ производственных запасов………………………………………………23

Заключение…………………………………………………………………………...27

Список использованной литературы………………………………………………..28

Введение.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса. Активы организации состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле

Значение данного показателя в большой степени обуслов-лено отраслевыми особенностями кругооборота средств анали-зируемой организации.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. И при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

Поэтому процесс анализа активов предприятия очень важен при анализе финансовой устойчивости всего предприятия в целом.

I. Анализ внеоборотных активов.

1.1 Анализ эффективности использования нематериальных активов.

Согласно правилам ведения бухгалтерского учета, действу-ющим в Российской Федерации, вложения капитала в нематери-альные активы являются новым объектом наблюдения, учета, анализа и управления. Удельный вес их в имущественной массе всех активов предприятия в настоящее время на отечественных предприятиях настолько низок, что не выдерживает сравнения с аналогичными показателями предприятий в странах с развитой рыночной экономикой. Поэтому практический опыт организа-ции учетно-аналитического обеспечения управления нематери-альными объектами еще недостаточен и не позволяет сделать глу-боких обобщений и надежных рекомендаций.

Практика свидетельствует о том, что сплошь и рядом россий-ских предпринимателей интересует лишь одна из сторон фено-мена нематериальных активов, а именно возможность облегчить себе жизнь в результате выбора определенной комбинации учет-ной политики по отношению к нематериальным объектам (акти-вам). Думается, что такой интерес обречен на недолгую жизнь, потому что он эксплуатирует очевидные недостатки правового ре-гулирования. На смену ему грядет другой интерес - интерес эко-номический, связанный с умением использовать исключитель-ные права на результаты интеллектуальной деятельности для повышения доходности предприятия. Реализация этого интереса требует опережающего развития учетно-аналитического обеспе-чения управления нематериальными объектами.

В порядке постановки можно выделить следующие задачи экономического анализа использования нематериальных объек-тов (активов) предприятия:

анализ объема и динамики нематериальных активов;

анализ структуры и состояния нематериальных активов по видам, срокам полезного использования и правовой защищен-ности;

анализ доходности (рентабельности) и фондоотдачи немате-риальных активов;

анализ ликвидности нематериальных активов и степени рис-ка вложений капитала в нематериальные активы.

Для целей учета, анализа и оценки нематериальных объек-тов разрабатывается система экономических показателей, харак-теризующих статику (состояние) и динамику (движение) изучае-мого объекта. Особое значение для управления имеют показатели эффективности использования нематериальных объектов, отра-жающие степень их влияния на финансовое состояние и финан-совые результаты деятельности предприятия.

Поданным бухгалтерского баланса (ф. № 1) и Приложения к нему (ф. № 5) можно провести анализ динамики изменений в объеме нематериальных активов всего и по видам за отчетный пе-риод по сравнению с данными базисного периода (табл. 1). При на-личии отчетных данных за ряд периодов проводится трендовый анализ, т.е. рассчитывают абсолютные и относительные отклоне-ния по отношению к предшествующим периодам, а также опре-деляют средние отклонения.

Таблица 1.
Анализ объема и динамики нематериальных активов

Показатели	Базисный год	Отчетный год	Абсолют-ное откло-нение	Темп роста, % к базис-ному году
1. Нематериальные активы -- всего в том числе по видам:	4137	5868	1731	141,8
а) права на изобретения и другие аналогичные объекты интеллектуальной (промышленной) собственности	2901	4438	1537	153,0
б) права на пользование природными и иными ресурсами и имуществом	850	740	-110	87,1
в) организационные расходы	360	650	290	180,5
г) прочие	26	40	14	153,0
2. Удельный вес нематериальных активов в валюте баланса, %	1,2	1,8	0,6	150,0

Как видно из данных табл.1 , предприятие активно исполь-зует в своей работе результаты интеллектуальной деятельности. Опережающий рост организационных расходов связан с созда-нием филиала предприятия.

Нематериальные активы неоднородны по своему составу, характеру использования или эксплуатации в процессе производ-ства, по степени влияния на финансовое состояние и результаты хозяйственной деятельности. Поэтому необходим дифференци-рованный подход к их оценке. Для этого проводятся классифи-кация и группировка нематериальных активов по различным при-знакам. Таким образом, появляется возможность оценки структуры нематериальных активов в заданном разрезе класси-фикационных признаков.

Наиболее важны анализ и оценка структуры нематериальных активов по видам, источникам поступления (приобретения), по срокам полезного использования, по степени правовой защищен-ности, престижности, ликвидности и риска вложений капитала в нематериальные объекты, а также по степени использования в производстве и реализации продукции, по направлениям выбы-тия.

Для анализа изменений структуры нематериальных активов по видам составляется таблица (табл. 2).

Таблица 2.

Анализ изменений структуры нематериальных активов

Показатели	Базисный год	Отчетный год	Отклонения
	сумма	в % к итогу	сумма	в % к итогу	сумма	в % к итогу
Нематериальные активы -- всего
в том числе:	4137	100	5868	100	1731	41,8
а) права на объекты промышленной собственности.	2901	70,1	4438	75,5	1537	5,5
б) права на пользование природными и иными ресурсами и имуществом	850	20,5	740	12,6	-110	-7,9
в) организационные расходы	360	8,7	650	11,1	290	2,4
г) прочие	26	0,7	40	0,7	14	--

Из данных табл.2 видно, что в структуре нематериальных
активов наибольший вес составляют права на объекты промы-шленной собственности (более 70%).Увеличение доли этого вида активов в отчетном периоде можно оценить положительно по- тому, что эти вложения направлены на совершенствование ка-чественных параметров производства и продукции. Далее необ-ходимо проанализировать структуру вложений в объекты промышленной собственности, выделить в их составе наиболее
эффективные виды.

По аналогичной схеме (по форме табл.2) проводятся анализ и оценка структуры нематериальных активов по другим признакам группировки.

При анализе структуры нематериальных активов по источникам поступления выделяют следующие группы объектов:

нематериальные активы -- всего, тыс. руб.,
в том числе:

а) внесенные учредителями;

б) приобретенные за плату или в обмен на другое имущество;

в) полученные безвозмездно от юридических и физических лиц; ;

г) субсидии государственных органов.

При анализе структуры нематериальных активов по степени правовой защищенности выделяют следующие группы объектов:

Нематериальные активы - всего, тыс. руб.

в том числе защищенные:

а) патентами на изобретения;

б) зарегистрированными лицензиями;

в) свидетельствами на полезную модель;

г) патентами на промышленные образцы;

д) свидетельствами на товарный знак;
е) свидетельствами на право пользования наименованием ; места происхождения товара;

ж) свидетельствами об официальной регистрации программ ЭВМ, баз данных и топологий микросхем;
з) авторскими правами.

Для анализа структуры нематериальных активов по срокам полезного использования составляется таблица (табл. 3).

Таблица 3.

Структура нематериальных активов
по срокам полезного использования

Показатели	Срок полезного использования (лет)	Итого
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	>10
Нематериальные активы тыс. руб.	-	690	-	-	3100	400	900	38	-	-	740	5868
в % к итогу	--	11,8	--	I-	52,8	6,8	15,3	0,7	--	-	12,6	100

Из табл. 3 видно, что средний срок полезного использова-ния результатов интеллектуальной собственности составляет 5-- 7 лет. В современных условиях это нормальный срок «жизни» промышленного новшества. Более 10-летнего срока полезного ис-пользования имеют нематериальные активы: права на пользова-ние землей, природными и иными ресурсами. В структуре нема-териальных активов их доля составляет 12,6%, что в условиях РФ является приемлемой величиной. В странах с дефицитом трудо-вых ресурсов и земли этот показатель значительно выше.

При анализе структуры выбытия нематериальных активов объекты группируют по следующим направлениям:

выбыло в отчетном периоде нематериальных активов -- все-го тыс. руб.,

в том числе по следующим причинам:

а) списание после окончания срока службы;

б) списание ранее установленного срока службы;

в) продажа (уступка) исключительных прав;

г) безвозмездная передача нематериальных объектов.

В условиях РФ любое выбытие нематериальных активов от-ражается на счете 91 «Прочие доходы и расходы». Положитель-ный финансовый результат от выбытия нематериальных активов (прибыль) зачисляют на счет 99 «Прибыли и убытки». Потери от выбытия в зависимости от причин списывают за счет либо чис-той прибыли, либо фонда накопления, либо нераспределенной прибыли, либо общей прибыли (счет 99). Поэтому при оформле-нии хозяйственных операций по выбытию нематериальных ак-тивов финансовый менеджер должен сосредоточить свое, внима-ние на вариантах минимизации потерь от выбытия.

Престижность или значимость нематериальных объектов может быть оценена только экспертным путем. Существует мно-жество факторов, сдерживающих реализацию исключительных особенностей, или свойств, характерных для этих объектов. К та-ким факторам относятся: несвоевременность новшества, дорого-визна, чрезмерная исключительность, ограниченный круг потре-бителей, недостаточная правовая защищенность. Поэтому эксперты используют в качестве основного критерия престижно-сти нематериальных объектов спектр возможного полезного ис-пользования их свойств на трех уровнях: международном, обще-национальном, отраслевом или региональном.

Вложения капитала в нематериальные активы по степени ликвидности и риска могут быть оценены по трем категориям: высоколиквидные, ограниченно ликвидные, низколиквидные. Эта классификация относительна. В целом вложения капитала в нематериальные активы при оценке ликвидности имущества предприятия принято относить к низколиквидным, т.е. их реали-зуемость ниже реализуемости основных и оборотных активов.

Поэтому при необоснованном увеличении доли нематериальных активов в имуществе предприятия структура баланса ухудшается. Снижаются показатели текущей ликвидности, снижается фондоотдача внеоборотных активов и замедляется оборот всего капи-тала предприятия.

Рост нематериальных активов неизбежно приводит к умень-шению величины собственного оборотного капитала. В резуль-тате ухудшаются показатели обеспеченности предприятия оборот-ными средствами. Финансово-эксплуатационные потребности покрываются за счет заемных и дополнительно привлеченных источников, что создает финансовое напряжение и вызывает труд-ности в финансировании текущей операционной деятельности предприятия.

Нематериальные активы приобретаются с целью получения экономического эффекта от их использования при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг. В большинстве случаев вложения в нематериальные активы представляют собой вложения в объекты промышленного применения -- покупка ли-цензии на использование технологии изготовления продукции; расходы по оказанию технической помощи и инженерных услуг по проектированию и размещению производственных мощнос-тей, организации управления технологическими процессами, сбыту и обслуживанию лицензированных изделий. Поэтому эф-фективность этих вложений должна рассматриваться с позиций повышения доходности производства.

Расчет эффективности использования нематериальных ак-тивов сопряжен с большими трудностями и требует комплексно-го подхода.

Эффект от приобретения предприятием права использова-ния запатентованного производственного опыта и знаний, а так-же «ноу-хау» (незапатентованного опыта) может быть опреде-лен только по результатам реализации предприятием продукции, произведенной с использованием лицензии и «ноу-хау». Одна-ко объем продаж зависит от множества других факторов (цены, спроса, качества товара) и выявить действие каждого из них очень трудно.

Эффективность приобретения лицензий и «ноу-хау» зависит также от размеров единовременных платежей за них; от сроков финансирования и объема капитальных вложений предприятия в производственные и прочие фонды; текущих расходов, связан-ных с изготовлением и сбытом лицензируемой продукции,

Расчет экономического эффекта (Э) использования лицен-зий и «ноу-хау» за период Т может быть осуществлен по формуле:

где Т -- период использования лицензии;

-- стоимостная оценка результата использования лицен-зионной технологии в году t;

-- затраты, связанные с использованием лицензионной технологии в году t;

r -- ставка дисконтирования (приведения разновременных затрат к сопоставимому по времени виду).

В качестве для расчетов используются: средняя годовая став-ка банковского процента; средняя годовая норма прибыли, сред-ний норматив эффективности капитальных вложений.

Результатом использования лицензии может быть вся выруч-ка от реализации продукции, если ее производство невозможно без данной лицензии. Результатом может быть также только часть продукции, определяемая по стоимости узлов и деталей, изготов-ленных по новой технологии и входящих в состав изделия, или реализуемых отдельно. Результатом может быть часть выручки от реализации продукции, полученная, за счет повышения качества продукции и соответствующей надбавки в цене товара. Результа-том может быть прирост выручки за счет повышения конкурен-тоспособности продукции и расширения в этой связи рынков сбы-та. Результатом может быть экономия капитальных вложений за счет отказа от проведения собственных исследований и разрабо-ток, что ведет к росту фондов накопления. Результатом может быть экономия текущих затрат за счет сокращения длительности про-изводственного цикла, снижения норм расхода материальных и трудовых затрат на производство продукции.

Затраты, связанные с использованием лицензий, складыва-ются из двух частей: 1) из платежей за право пользования лицен-зиями, осуществляемых в форме единовременных или периоди-ческих фиксированных (паушальных) платежей, либо платежей в форме отчислений из прибыли или объема реализации лицен-зионной продукции (в форме роялти) и 2) из текущих затрат на производство и сбыт лицензионной продукции.

Поскольку затраты предприятия, связанные с оплатой стои-мости приобретаемых лицензий или «ноу-хау», распределены во времени, то возникает необходимость финансового обоснования выбора формы платежей. Затраты будущих периодов дисконти-руются и приводятся к начальному периоду платежей. Сравне-ние затрат, связанных с выплатой роялти и паушальных плате-жей, может быть вызвано тем, что одной из договаривающихся сторон вследствие острой потребности в наличности выгодно отказаться от крупного первоначального платежа, но пойти на зна-чительно большие затраты в будущем.

Сравнение эффективности двух видов платежей осуществ-ляется по формуле

где -- сравнительный эффект от выбора паушальной формы оплаты вместо роялти за период Т;

- разность в затратах на оплату лицензий года t по пау-шальной форме и форме роялти;

r -- ставка дисконтирования;

Т -- срок действия лицензионного соглашения (лет).

Если для расчетов эффективности приобретаемой лицензии или других новшеств нет необходимой информации, то для при-нятия окончательного решения можно руководствоваться преце-дентами прошлых аналогичных сделок.

Конечный эффект от использования нематериальных акти-вов выражается в общих результатах хозяйственной деятельнос-ти: в снижении затрат на производство, увеличении объемов сбыта продукции, увеличении прибыли, повышении платежеспособно-сти и устойчивости финансового состояния. Исходя из этого, ос-новным принципом управления динамикой нематериальных ак-тивов является формула: темпы роста отдачи капитала. Иными словами, в динамике темпы роста выручки от реализации про-дукции или прибыли должны опережать темпы роста нематери-альных активов (табл. 4).

Таблица 4.
Анализ эффективности нематериальных активов

№ стро-ки	Показатели	Базисный год	Отчетный год	Отчетный год в % к базисному
				году
1.	Нематериальные активы	4137	5868	141,8
2.	Выручка от реализации продукции (работ, услуг)	12145	18946	156,0
3.	Прибыль от реализации	2230	3790	170,0
4.	Доходность нематериальных активов (стр. 3 : стр. 1)	0,54	0,65	120,3
5.	Фондоотдача нематериальных активов (стр. 2 : стр. 1)	2,9	3,2	110,3
6.	Рентабельность продаж, % (стр. 3 : стр. 2)	1.8,4	20,0	108,7

Как видно из табл. 4, показатели эффективности исполь-зования нематериальных активов в отчетном периоде по сравне-нию с предшествующим периодом улучшились. Доходность не-материальных активов выросла на 20,3%. Основными факторами роста доходности являются увеличение фондоотдачи нематери-альных активов и повышение рентабельности продаж. Количест-венное влияние этих факторов может быть определено методом цепных подстановок или любым другим известным методом фак-торного анализа.

Доходность нематериальных активов оценивается по обще-принятой формуле доходности капитала:

где r -- доходность (рентабельность) нематериальных активов;

Р -- прибыль от реализации;

VB -- средняя за период стоимость нематериальных активов.

С помощью методов факторного моделирования можно пре-образовать исходную формулу доходности нематериальных акти-вов в следующий вид:

где N -- объем продаж (выручка от реализации продукции, работ, услуг);

- рентабельность продаж;

- фондоотдача нематериальных активов за период.

Таким образом, доходность нематериальных активов может быть повышена за счет увеличения их фондоотдачи и повышения рентабельности продаж.

1.2 Анализ эффективности использования основных средств.

Структура, динамика и фондоотдача основных производст-венных средств - факторы, влияющие на уровень рентабельнос-ти и финансовое состояние предприятий. Для предприятий не без-различно, сколько собственных средств вложено в основные средства. В современных условиях увеличивается маневренность предприятий в отношении использования средств труда, повы-шается роль кредита в формировании основных средств. Методика анализа эффективности вложений предприятия в основные средства, их эксплуатации и воспроизводства должна учитывать ряд принципиальных положений:

функциональная полезность основных средств сохраняется в течение ряда лет, поэтому расходы по их приобретению и экс-плуатации распределены во времени;

момент физической замены (обновления) основных средств не совпадает с моментом их стоимостного замещения, в резуль-тате чего могут возникнуть потери и убытки, занижающие фи-нансовые результаты деятельности предприятия;

эффективность использования основных средств оценивает-ся по-разному в зависимости от их вида, характера участия в про-изводственном процессе и т.п. Поскольку основные средства об-служивают не только производственную сферу деятельности предприятия, но и социально-бытовую, культурную, природно-экологическую, постольку эффективность их использования оп-ределяется не только экономическими, но и социальными, эко-логическими и другими факторами.

Основные средства и долгосрочные инвестиции в основные средства оказывают многоплановое и разностороннее влияние на финансовые результаты деятельности предприятия. В табл.5 представлены варианты аналитических задач, решение которых позволяет дать оценку структуры, динамики и эффективности использования основных средств и долгосрочных инвестиций. Подчеркнем, что свобода действия аналитика достигает здесь максимума вариантности. Определяющим для выбора аналити-ческих задач являются конкретные потребности управления, со-держание принимаемых управленческих решений.

Вместе с тем действия аналитика могут быть систематизиро-ваны и в основном сводятся к выполнению следующих аналити-ческих процедур:

сравнение данных отчетного периода с соответствующими данными базисного периода (периодов);

сравнение отчетных данных с плановыми сметными или про-ектными показателями;

сравнение отчетных данных с отраслевыми показателями;

сравнение показателей эффективности использования ос-новных средств с показателями использования других видов ре-сурсов и капитала предприятия в целом;

сравнение отчетов по основным средствам с отчетами о про-изводственных и финансовых результатах деятельности предпри-ятия;

факторное моделирование взаимосвязей показателей исполь-зования основных средств.

Таблица 5.

Темы и задачи анализа основных средств и долгосрочных инвестиций

Темы анализа	Основные задачи анализа
№1. Анализ структуры и динамики основных средств №2. Анализ обновления и фондоотдачи основных средств №3. Анализ эффективности использования основных средств №4. Анализ эффективности затрат по содержанию и эксплуатации оборудования №5 Анализ эффективности инвестиций в основные средства	1. Оценка размера и структуры вложений капитала предприятия в основные средства (горизонтальный анализ показателей движения основных средств). 2. Определение характера и направленности происшедших изменений (вертикальный анализ показателей движения основных средств). 3. Оценка изменений в инвестиционной политике предприятия. 1. Оценка прогрессивности и интенсивности обновления основных средств. 2. Анализ фондоотдачи. Факторный анализ изменений фондоотдачи. 1. Анализ рентабельности основных средств. 2. Анализ использования парка производст-венного оборудования. 3. Анализ использования оборудования по времени (баланса времени его работы) 4. Интегральная оценка использования оборудования. 1. Анализ затрат по капитальному ремонту основных средств. 2. Анализ затрат по текущему ремонту. 1. Анализ эффективности вариантов капиталь-ных вложений. 2. Оценка эффективности привлечения займов для инвестирования.

Полнота и достоверность результатов анализа основных средств зависят от степени совершенства бухгалтерского учета, отлаженности систем регистрации операций с объектами основ-ных средств, полноты заполнения учетных документов, точности отнесения объектов к учетным классификационным группам, достоверности инвентаризационных описей, глубины разработ-ки и ведения регистров аналитического учета.

В качестве источников бухгалтерской информации для ана-лиза основных средств используются: счет 01 «Основные средст-ва», счет 02 «Амортизация основных средств», счет 03 «Доходные вложе-ния в материальные ценности», счет 07 «Оборудование к установке», счет 08 «Вложения во внеоборотные активы», данные аналити-ческого учета по соответствующим счетам по видам и отдельным инвентарным объектам основных средств (ведомости и карточки аналитического учета), ф. № 1, ф. № 2, ф. № 5 годовой и квар-тальной бухгалтерской отчетности предприятия.

Рассмотрим методику решения отдельных аналитических задач из перечня, приведенного в табл. 5.

1.3 Анализ структуры и динамики основных средств.

В ходе этого анализа необходимо оценить размеры, динамику и структуру вло-жений капитала предприятия в основные средства, выявить глав-ные функциональные особенности производственной деятельно-сти (бизнеса) анализируемого хозяйствующего субъекта. Для этого
проводится сопоставление данных на начало и конец отчетного
периода. Обобщенную картину наличия и движения основных
средств в разрезе классификационных групп можно составить по
данным раздела 3 «Амортизируемое имущество» ф. № 5 -- Прило-жения к бухгалтерскому балансу (табл.6).

Таблица 6.

Наличие и движение основных средств

Наименование показателя	Остаток на начало года	Поступило (введено)	Выбыло	Остаток на конец года
1	2	3	4	5
ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА
Земельные участки	-	-	-	-
Здания;	3467	19765	15	23217
Сооружения	158	1214	57	1315
Машины и оборудование	4417	78473	424	82466
Транспортные средства	100	4783	28	4855
Производственный и хозяйственный инвентарь	20	85	2	103
Рабочий скот	-	-	-	-
Продуктивный скот	-	-	-	-
Многолетние насаждения	-	-	-	-
Другие виды основных средств	112	2784	-	2896
Итого (сумма строк)	8274	107104	526	114852
в том числе:
производственные	5742	104310	511	109541
непроизводственные	2532	2794	15	5311

В табл.7. дан пример «горизонтального анализа» показате-лей движения основных средств.

Как видно из табл. 7., на анализируемом предприятии обес-печенность основными средствами в отчетном периоде возросла. Существенной причиной изменений является переоценка основ-ных средств. Тем не менее положительной тенденцией является опережающий рост производственных фондов в сравнении с не-производственными фондами. Активная часть основных средств высока (почти 80%) и темпы ее роста выше пассивной части фон-дов. Все это свидетельствует о правильной экономической поли-тике, проводимой на предприятии для повышения эффективно-сти использования основных средств.

Таблица 7.

Анализ наличия и движения основных средств (горизонтальный анализ)

					Изменения за год
Показатели	Остаток на начало года	Поступило (введено)	Выбыло	Остаток на конец года	Абсолютное отклонение	В % к величи-нам на начало года	В % к измене-нию итога
1	2	3	4	5	6	7	8
ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА
Земельные участки	-	-	-	-	-	-	-
Здания	3467	19765	15	23217	19750	569,6	18,5
Сооружения	158	1214	57	1315	1157	732,3	1,1
Машины и оборудование	4417	78473	424	82466	78049	1767,0	73,2
Транспортные средства	100	4783	28	4855	4755	4755	4,5
Производственный и хозяйственный инвентарь	20	85	2	103	83	415	0,1
Другие виды основных средств	112	2784	_	2896	2784	2485,7	2,6
Итого:	8274	107104	526	114852	106578	1288,1	100
в том числе:
производственные	5742	104310	511	109541	103799	1807,7	97,4
непроизводственные	2532	2794	15	5311	2779	109,8	2,6

Еще более содержательная информация может быть получе-на в результате применения методики «вертикального» анализа отчетности о движении основных средств. Вертикальный анализ в данном случае означает расчет и оценку структуры и структур-ных изменений в составе основных средств.

1.4 Анализ фондоотдачи основных средств.

Конечная эффектив-ность использования основных средств характеризуется показа-телями фондоотдачи, фондоемкости реализованной продукции, рентабельности, относительной экономии основных средств, по-вышения объема продукции, повышения производительности труда, снижения себестоимости продукции и затрат на воспроиз-водство основных средств, увеличения сроков службы средств труда.

На промышленных предприятиях фондоотдача определяет-ся по объему реализации (или выпуска ) продукции на 1 руб. сред-негодовой стоимости основных средств. Фондоотдача -- обобща-ющий показатель использования производственных основных средств. На величину и динамику фондоотдачи влияют многие факторы, зависящие и не зависящие от предприятия. Вместе с тем резервы повышения фондоотдачи, лучшего использования тех-ники имеются на каждом предприятии, участке, рабочем месте. Интенсивный путь ведения хозяйства предполагает систематиче-ский рост фондоотдачи за счет увеличения производительности машин, механизмов и оборудования, сокращения их простоев, оптимальной загрузки техники, технического совершенствования производственных основных средств. Для выявления неисполь-зуемых резервов важно знать основные направления факторного анализа фондоотдачи, обусловленные различиями в подходах к моделированию данного показателя.

Наиболее простой является двухфакторная модель анализа:

где f - фондоотдача;

F - основные средства;

- активная часть основных средств; .

N -- объем продукции, принятый для исчисления фондо-отдачи.

При анализе фондоотдачи применение данной модели поз-воляет ответить на вопрос, как изменения в структуре основных средств, т.е. в соотношении активной и пассивной их частей, по-влияли на изменение фондоотдачи.

Для того чтобы раскрыть влияние на фондоотдачу действия экстенсивных и интенсивных факторов использования основных средств (в том числе машин и оборудования), необходимо исполь-зовать в анализе более полную модель:

где -- стоимость установленных, (действующих) машин и
оборудования;

-- количество отработанных станко-смен;

- средняя стоимость единицы оборудования;

Q^Д - количество единиц действующего оборудования;

I - продолжительность отчетного (анализируемого) периода, в днях;

-- количество отработанных станко-часов.

Данная формула позволяет определить влияние на динами-ку фондоотдачи следующих факторов: доли активной части ос-новных средств в общей их стоимости (/F), доли машин и обо-рудования в стоимости активных основных средств (/); коэффициента сменности работы оборудования (/); средней стоимости единицы оборудования (); продолжительно-сти станко-смены (/); выработки продукции за один станко-час работы оборудования (N/); продолжительности отчет-ного периода в днях (I).

Одним из важных факторов, оказывающих влияние на эф-фективность использования основных средств, является улучше-ние использования производственных мощностей предприятия и его подразделений. Чтобы установить взаимосвязь между фондоотдачей и уровнем использования производственной мощнос-ти, представим показатель фондоотдачи в следующем виде:

где -- основная (профильная) продукция предприятия;

W -- среднегодовая производственная мощность.

Данная формула позволяет определить влияние на динами-ку фондоотдачи изменений в уровне следующих факторов: уров-ня специализации предприятия (N/); коэффициента исполь-зования среднегодовой мощности предприятия (/W) доли активной части основных средств в общей их стоимости (/F), фондоотдачи активной части основных средств, исчисленной по мощности (W/).

Для анализа действия внешних факторов показатель фондо-отдачи можно «развернуть» в факторную модель следующего вида:

,

где М - стоимость материальных затрат без стоимости покуп-ных деталей и полуфабрикатов;

- стоимость покупных деталей и полуфабрикатов;

-- стоимость чистой продукции (добавленная стоимость).

Таким образом, изменения общей фондоотдачи представля-ются как алгебраическая сумма изменений ее составляющих. Здесь полная стоимость продукта раскладывается по элементам стоимости: материальные затраты, амортизация, заработная плата и прибыль. Общая фондоотдача растет, если имеет место рост по всем составляющим. Опережение по отдельной слагаемой пока-жет преобладающую причину общего роста.

При расчете общего показателя фондоотдачи в стоимости
основных средств учитываются собственные и арендуемые сред-ства. Не учитываются основные средства, находящиеся на кон-сервации или резервные, а также сданные в аренду другим пред-
приятиям.

Использование основных средств признается эффективным, если относительный прирост физического объема продукции или прибыли превышает относительный прирост стоимости основ-ных средств за анализируемый период.

Рост фондоотдачи ведет к относительной экономии произ-водственных основных средств и увеличению объема выпускае-мой продукции. Размер относительной экономии ресурсов и доля прироста продукции в результате роста фондоотдачи определя-ются специальным: расчетом.

Так, относительная экономия основных средств определяет-ся как разность между величиной среднегодовой стоимости ос-новных средств отчетного периода и среднегодовой стоимостью основных средств базисного (предшествующего) года, скоррек-тированной на рост объема производства продукции.

Доля прироста продукции за счет роста фондоотдачи опре-деляется по методу цепных подстановок: прирост фондоотдачи за анализируемый период умножается на среднегодовую факти-ческую стоимость основных производственных средств.

Расчет показателей использования основных производствен-ных средств показан в табл. 8.

Приведенные данные показывают, что большинство показа-телей эффективности использования основных средств имеет тен-денцию к росту: фондоотдача повысилась на 3,7%. За счет роста фондоотдачи получен прирост реализации продукции на сумму 4158,6 тыс. руб., что составляет 55,4% общего увеличения объема продукции.

Таблица 8.

N. стро-ки	Показатели	Фактически	Отклонение (+,-)	Темп роста, %
		за базис-ный год	за отчет-ный год
1.	Среднегодовая стоимость основных производственных средств, тыс. руб.	91059	93875	+2816	103,1
2.	Объем реализации продукции, тыс. руб.	108149	115651	+7502	106,9
3.	Прибыль от реализации товарной продукции, тыс. руб.	14520	14709	+ 189	101,3
4.	Фондоотдача, коп.	118,77	123,20	+4,43	103,7
5.	Рентабельность основных средств	15,9	15,7	-0,2	98,7
6..	Относительная экономия основных средств в результате роста фондоотдачи, тыс. руб.	X	-3467	X	X
7.	То же, в % к стоимости фондов.	X	-3,7	X	X
8.	Прирост реализации продукции за счет роста фондоотдачи, тыс. руб.	X	4158,6	X	X
9.	То же, в % к общему приросту продукции.	X	55,4	X	X

Рост фондоотдачи ведет к относительному сокращению по-требности предприятия в средствах труда, т.е. к относительной экономии основных средств, на сумму 3467 тыс. руб., что состав-ляет 3,7% их фактической стоимости в отчетном году. Вместе с тем темпы роста прибыли отстают от темпов роста реализации продукции, что свидетельствует о снижении доли рентабельнос-ти изделий в составе продукции. В результате рентабельность использования средств снизилась на 0,2 пункта.

Рассмотрим пример анализа влияния активной части про-изводственных основных средств на динамику фондоотдачи (табл. 9).

При проведении этого анализа в состав изучаемых факторов включается часовая выработка на действующем производствен-ном оборудовании, время работы единицы оборудования за от-четный период, удельный вес действующего оборудования в сто-имости активной части производственных основных средств. Представленные в таком аналитическом виде показатели позво-ляют увязать между собой факторные и результативные показатели, дать оценку влияния каждого из рассматриваемых факто-ров на уровень общей фондоотдачи основных производственных средств и их активной части.

Таблица 9.

№ стро-ки	Показатели	Фактически	Отклонение	Темп роста,
		за базис-ный год	за отчет-ный год
1.	Среднегодовая производственная мощность, тыс. руб.	114995	123523	+8528	107,4
2.	Среднегодовая стоимость основных производственных средств, тыс. руб.	91059.	93875	+2816	103,1
3.	Стоимость активной части производственных основных средств, тыс. руб.	49682	51988	+2306	104,6
4.	Удельный вес активной части в общем объеме основных средств, %	54,56	55,38	+0,82	101,5
5.	Стоимость действующего оборудования, тыс. руб.	30974	132159	+ 1185	103,8
6.	Удельный вес действующего оборудования в стоимости активной части производственных основных средств, %	62,34	61,86	-0,48	99,2
7.	Фонд времени работы действующего оборудования, тыс. станко-час.	107530	115180	+7650	107,1
8.	Время работы единицы оборудования за период, тыс. станко-час.	3,472	3,582	+0,110	103,2
9.	Часовая выработка действующего оборудования, тыс. руб.	1,069	1,072	+0,003	100,3
10.	Фондоотдача активной части .производственных основных средств, руб.	2,315	2,376	+0,061	102,6

Последовательность расчетов прироста фондоотдачи по фак-торам следующая.

1. Влияние часовой выработки действующего производствен-ного оборудования на изменение фондоотдачи активной части основных средств предприятия определяется исходя из следую-щего расчета:

2,376 - 1,069 х 3,582 х 0,6186 = 2,376 - 2,369 = = + 0,007 руб. или + 1 коп.

Вследствие увеличения часовой выработки оборудования фондоотдача активной части основных средств предприятия уве-личилась на 1 коп.

2. Влияние изменения времени работы единицы действую-щего оборудования на величину фондоотдачи рассчитывается
.следующим образом:
2,369-1,069x3,472x0,6186 = 2,369-2,297 = + 0,072 руб. или + 7 коп.

Вследствие увеличения числа часов работы единицы обору-дования фондоотдача активной части повысилась на 7 коп.

3. Влияние изменения удельного веса, действующего оборудования в общей стоимости активных основных средств опреде-ляется из расчета:

2,297 - 2,315 = - 0,018 руб. или - 2 коп.

В заключение расчетов составляется баланс полученных результатов факторного анализа фондоотдачи активной части основных средств:

1 + 7 + (-2) = 6 коп.

что соответствует приведенным в табл. 9 данным (строка 10). Рост фондоотдачи является важнейшим фактором улучше-ния финансовых результатов деятельности предприятия.

II. Анализ оборотных активов.

2.1. Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств

Ускорение оборачиваемости оборотных средств (активов) уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высво-бождать часть оборотных средств либо для непроизводственных или долгосрочных производственных нужд предприятия (абсолютное высвобождение), либо для дополнительного выпуска про-дукции (относительное высвобождение).

В результате ускорения оборота высвобождаются веществен-ные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сы-рья, материалов, топлива, заделов незавершенного производст-ва, а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятий, в ре-зультате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

Скорость оборота средств - это комплексный показатель ор-ганизационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Время производства обусловлено технологическим процессом и характером применяемой техники. Чтобы его сократить, надо совершенствовать его технологию, механизировать и автомати-зировать труд. Сокращение времени обращения также достига-ется развитием специализации и кооперирования, улучшением прямых межзаводских связей, ускорением перевозок, докумен-тооборота и расчетов.

Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывает-ся из частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств. Скорость как общей оборачиваемости, так и частной обо-рачиваемости отдельных элементов оборотных средств характе-ризуется показателями, перечисленными ниже.

Длительность одного оборота всех оборотных средств рас-считывается по формулам:

,

где Е -- средняя стоимость всех оборотных средств;

Т -- продолжительность анализируемого периода в днях;

-- выручка от реализации продукции.

Количество оборотов (или прямой коэффициент оборачива-емости) исчисляется по формуле :

,

Формула коэффициента закрепления оборотных средств (или обратного коэффициента оборачиваемости) выглядит так:

По аналогичным формулам производится расчет оборачива-емости отдельных элементов или групп оборотных средств . Вместо величины всех оборотных средств в формулы подставляется ве-личина их отдельного элемента. Частная оборачиваемость отдель-ных элементов или групп оборотных средств называется слагае-мой, если она рассчитывается по выручке от реализации. Совокупность слагаемых частных показателей по всем видам (группам) оборотных средств даст в результате общий показатель оборачиваемости всех оборотных средств:

где -- средний остаток производственных (материальных) за-пасов;

Е^я -- средний задел незавершенного производства;
Е^r -- средний остаток готовых изделий на складах;
Е° -- средний остаток дебиторской задолженности и прочих
оборотных средств;

Е = + Е^я + Е^r + Е°.

Данная формула разложения общей продолжительности обо-рота оборотных средств как суммы продолжительности оборота по отдельным элементам (видам) оборотных средств верна лишь в самом общем виде: Действительный оборот отдельных элемен-тов характеризует не общая величина выручки от реализации, а оборот данного элемента (например, для производственных за-пасов - их расход на производство, для незавершенного произ-водства - выпуск готовых изделий, для остатков готовых изделий на складах - отгрузка продукции, для товаров, отгруженных и средств в расчетах -- поступление денег на расчетный счет). В данном случае мы имеем частные показатели, рассчитанные по осо-бому обороту, -- по кредиту бухгалтерских счетов, на которых от-ражаются различные элементы оборотных средств.

В табл. 10 приводится расчет показателей оборачиваемос-ти оборотных средств в днях.

Таблица 10

Показатели	Условные обозначения	Базисный год	Отчетный год
			план	фактически
А	Б	1	2	3
Выручка от реализации товарной продукции, тыс. руб.		46863	54340	56069
Средние остатки всех оборотных средств, тыс. руб.	Е	12040	--	13191
Средние остатки запасов, тыс. руб.	Eн	10884	10725	11410
Оборачиваемость всех оборотных средств		92,5	__	84,7
Оборачиваемость запасов		83,6	71,1	73,3

По данным таблицы легко рассчитать коэффициенты обо-рачиваемости. За базисный год оборотные средства совершили 3,9 оборота (46863 : 12040), в том числе запасы 4,3 (46863 : 10884); за отчетный год - 4,0 оборота (56069 : 13191), в том числе запа-сы - 4,9 оборота (56069 : 1 1410) при плане 5, 1 (54340 : 10725).

По результатам оборачиваемости рассчитывают сумму эконо-мии оборотных средств (абсолютное или относительное высвобож-дение) или сумму их дополнительного привлечения.

Для определения суммы экономии оборотных средств (Д.Е) вследствие ускорения их оборачиваемости устанавливается по-требность в оборотных средствах за отчетный период, исходя из фактической выручки от всей реализации за это время и скоро-сти оборота за предыдущий период. Разность между этой услов-ной суммой оборотных средств и суммой средств, фактически участвующей в обороте, составит экономию оборотных средств. Если оборачиваемость замедлена, то в итоге получается сумма средств, дополнительно, вовлеченных в оборот.

Для исчисления экономии или перерасхода запасов по срав-нению с планом используется, например, такая формула:

где -- фактические средние остатки запасов;

-- фактическая реализация;

-- плановая реализация (или базисная реализация);

-- плановая величина запасов (или базисная величина).

Экономия или перерасход оборотных средств могут быть
определены как произведение суммы однодневной реализации и
разницы в днях оборачиваемости по отчетным фактическим и
плановым данным:

,

где Т -- длительность рассматриваемого периода (года).

Сделаем расчет дополнительного вовлечения (перерасхода) запасов по сравнению с планом (по данным табл. 10):

В нашем примере план по скорости оборачиваемости запа-сов не выполнен, следовательно, имеет место дополнительное привлечение средств в оборот, что значительно ухудшает финан-совое состояние предприятия.

Эффективность использования оборотных средств заключа-ется не только в ускорении их оборачиваемости, но и в снижении себестоимости продукции за счет экономии натурально-вещест-венных элементов оборотных средств (запасов) и издержек обра-щения. Поскольку обобщающими показателями эффективности работы промышленных предприятий служат величина прибыли и уровень общей рентабельности, следует определить влияние использования оборотных средств на эти показатели.

Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств предприятия, являются:

масштаб деятельности предприятия (малый бизнес, средний, крупный);
характер бизнеса или деятельности, т.е. отраслевая принад-лежность предприятия (торговля, промышленность, строи-тельство и т.д.);

длительность производственного цикла (количество и про-должительность технологических операций по производст-ву продукции, оказанию услуг, выполнению работ);
количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;
география потребителей продукции, поставщиков и смежни-ков;
система расчетов за товары, работы, услуги;
платежеспособность клиентов;
качество банковского обслуживания;
темпы роста производства и реализации продукции;
доля добавленной стоимости в цене продукта;
учетная политика предприятия;
квалификация менеджеров;
инфляция.

В условиях Российской Федерации переход к рынку сопро-вождается для многих предприятий попаданием в зону хозяйст-венной неопределенности и повышенного риска. Большинство предприятий впервые встало перед необходимостью объективной оценки финансового состояния, платежеспособности и надежно-сти своих партнеров, постоянного контроля за качеством расчетно-финансовых операций и платежной дисциплины.

В деятельности многих предприятий укоренилась порочная практика злоупотребления заемными средствами. Парадоксом стала ситуация, когда предприятие, которое считается безнадеж-ным должником, в то же время имеет солидный валютный счет, осуществляет активные финансовые вложения в акции и другие ценные бумаги, в уставные капиталы других предприятий и бан-ков. Используя механизм беспроцентной товарной ссуды, пред-приятия-партнеры получают продукцию без предоплаты, превра-щают ее в деньги и задействуют в качестве оборотных средств. Если на протяжении длительного времени стороны не проявля-ют стремления к взысканию (погашению) задолженности, то в их действиях можно усмотреть признаки сознательного умысла не расплачиваться. Так феномен массовых неплатежей обращается в аморальную выгоду некоторых хозяйствующих субъектов, со-вершающих ничтожные сделки.

В целях борьбы с неплатежами с 1 января 1995 г. вступил в силу Указ Президента РФ «Об обеспечении правопорядка при осуществлении платежей по обязательствам за поставку товаров (выполнение работ или оказание услуг)».

Указом определен 3-месячный срок со дня фактического по-лучения товаров дебитором, в течение которого должны быть про-ведены все взаиморасчеты между производителем и потребите-лем. Если это требование не соблюдено и кредитор не предпринял решительных действий по взысканию задолженности, то дебито-ру предлагается добровольно в течение одного месяца произвес-ти надлежащие выплаты в доход государства. По истечении ме-сячного срока невостребованная сумма перечисляется со счета предприятия в федеральный бюджет в судебном порядке. Таким образом, дебиторский долг превращается в убыток кредитора.

2.2. Анализ дебиторской задолженности.

Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе текущих активов определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств. В наиболее общем виде изменения объема дебиторской задолженности за год могут быть охарактеризованы данными баланса. Для целей внутреннего анализа следует привлечь сведения аналитического учета: данные журналов-ордеров или заменяющих их ведомостей учета расчетов с покупателями и заказчиками, с поставщиками по авансам выданным, подотчетными лицами, с прочими дебиторами. Для обобщения результатов анализа составляют сводную таблицу, в которой дебиторская задолженность классифицируется по срокам образования.

Анализ краткосрочной задолженности проводится на основании Данных аналитического учета расчетов с поставщиками, полученных кредитов банка, расчетов с прочими кредиторами (журналов-ордеров № 4, 6, 8, 10, ведомостей и др.). В ходе анализа делается выборка обязательств, сроки погашения которых наступают в отчетном периоде, а также отсроченных и просроченных обязательств.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей.

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности.

где:

2. Период погашения дебиторской задолженности.

Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск её непогашения.