1) Поскольку предложение ссудного капитала прямо пропорционально ставке процента, оно задается формулой S=?*i.

Подставляем в данную формулу i = 20, S = 40, получаем:

40 =?*20, отсюда ? =2.

Таким образом, предложение ссудного капитала задается формулой S = 2*i. Поскольку спрос на ссудный капитал обратно пропорционален ставке процента, он задается формулой D = b/i.

Подставляем в данную формулу i = 20%, D = 10, получаем:

10 =b/20, отсюда b=200.

Таким образом, спрос на ссудный капитал задается формулой

D = 200 / i.

2) Равновесие на рынке денег достигается при равенстве спроса и предложения: 200/i = 2 * i, отсюда i = 10.

Таким образом, равновесная ставка процента равна 10%.

3) Объем ссудных сделок (объем продаж денег) равен минимальному из значений спроса и предложения. График зависимости ссудных сделок от ставки процента выделен жирной линией (рис.7.4).

ЗАДАНИЯ

1. Банковские депозиты возросли на 200 млн руб. Норма резервирования на этот момент составляла 20%. Найти возможное увеличение предложения денег.

2. Номинальный ВВП равен 400 млрд руб., денежная масса равна 80 млрд руб. Найти скорость обращения денег.

3. На основании данных, приведенных в таблице, определите:

а) величину М₁;

б) величину М₂;

в) величину М₃.

4. При годовой ставке процента 25%, предложение ссудного капитала равно 50 млн руб. в день, а спрос на ссудный капитал - 12 млн руб. в день. Предложение ссудного капитала прямо пропорционально ставке процента, а спрос обратно пропорционален ей.

а) Найдите формулы спроса и предложения ссудного капитала.

б) Найдите равновесную ставку процента.

в) Постройте график зависимости объема ссудных сделок от ставки процента.

5. Реальный ВВП увеличился за год на 5%. Годовой уровень инфляции равен 20%, скорость обращения денег постоянна. Найти относительное изменение денежной массы приблизительным и точным способом.

6. Реальный ВВП увеличился за год на 8%, скорость обращения денег увеличилась на 10%. Годовой уровень инфляции равен 30%. Найти относительное изменение денежной массы приблизительным и точным способом.

7. Имеются следующие данные о состоянии денежного рынка в стране, выраженные в денежных единицах.

Определите показатель "денежная база" и ее долю в общем объеме денежной массы.

8. Денежная база (МВ) равна 300 млн $, норма резервирования (rr) равна 20%, коэффициент предпочтения наличности (cr) равен 0,6. Найти денежный мультипликатор и предложение денег.

9. Дана функция спроса на деньги M^D/P=1000?100r; предложение денег равно M^S = 1000 млн $, уровень цен равен P = 2. Какую ставку процента установит Центральный банк?

10. Приведите пример актива, который выполняет две функции денег, но не выполняет функцию:

а) средства обращения;

б) меры стоимости;

в) средства сбережения.

11. Используя уравнение обмена Фишера, дайте ответы на следующие вопросы:

1. Как изменится реальный ВВП, если предложение денег увеличится при постоянном уровне цен и скорости обращения?

2. Как изменится обращение денег, если скорость обращения денег увеличится при неизменном номинальном ВВП?

3. Каково относительное изменение номинального ВВП, если предложение денег увеличится на 20%, а скорость обращения денег увеличится на 30%?

4. Каково относительное изменение предложения денег за год, если годовой уровень инфляции равен 30%, реальный ВВП сократится на 10%, а скорость обращения денег неизменна?

5. Каково относительное изменение реального ВВП за год, если предложение денег увеличилось на 40%, скорость обращения денег сократилась на 10%, а годовой уровень инфляции равен 5%.

12. Денежная база равна 200 единицам. Коммерческие банки обязаны резервировать 20% депозитов. Коэффициент предпочтения наличности (депонирования) (cr) равен 0,8. Спрос на реальные кассовые остатки выражается зависимостью M^D/Р =0,4Y?50i.

Найти:

а) объем предложения реальных кассовых остатков (М/Р) при Р=4;

б) равновесное значение процентной ставки при объеме реального национального дохода в 800 единиц;

ТЕСТЫ

2. Деньги представляют собой:

3. К функциям денег не относится:

4. К свойствам денег не относится:

5. Агрегат М₀ есть:

6. Агрегат М₁ есть:

a) наличные деньги;

b) кредитные деньги плюс срочные вклады;

c) наличные деньги плюс кредитные деньги;

d) наличные деньги плюс срочные вклады.

7. Агрегат М₁ ликвиднее, чем:

8. В агрегат М₂ не входит:

9. Деловой спрос на деньги зависит:

a) отрицательно от динамики уровня цен;

b) отрицательно от динамики реального ВВП;

c) положительно от уровня ВВП.

10. Под ценой денег понимают:

a) покупательную способность денег;

b) ставку процента ссудного капитала;

c) золотой эквивалент денег;

d) издержки производства бумажных и металлических денег.

11. Что из перечисленного не является кредитными деньгами:

12. Отличительной чертой бумажных денег является:

a) обеспечение их золотым запасом страны;

b) эмиссия их Центральным банком страны;

c) неподверженность инфляции;

d) выпуск их для покрытия бюджетного дефицита.

13. Уравнение обмена И. Фишера может быть представлено формулой:

14. Реальную стоимость банкноты сегодня определяют:

a) стоимость бумаги, на которой она напечатана;

b) цена на золото;

c) затраты труда на изготовление банкноты;

d) стоимость товаров и услуг, которые на нее можно купить.

15. Реальная ставка процента равна:

a) процентным платежам инвесторов собственникам заемных средств;

b) ставке процента, которую в действительности получают вкладчики банков;

c) номинальной ставке процента минус темп роста цен;

d) уровню инфляции за вычетом номинальной ставки процента.

16. Спрос на деньги для сделок вызван:

17. Спрос на деньги для сделок не зависит:

18. От чего зависим денежный мультипликатор:

a) от денежной базы;

b) от коэффициента предпочтения наличности;

c) от доли избыточных резервов;

d) от нормы обязательного резервирования.

19. Ставка процента и скорость обращения:

a) находятся в обратной зависимости;

b) являются независимыми переменными;

c) находятся в прямой зависимости;

d) являются детерминантами совокупного предложения.

20. Если спрос на деньги вырос, а предложение денег будет неизменно (вертикально), то:

a) равновесная процентная ставка вырастет, а изменение количества денег непредсказуемо;

b) равновесное количество денег и равновесная процентная ставка вырастут;

c) равновесное количество денег и равновесная процентная ставка сократятся;

d) равновесная процентная ставка вырастет, а денежная масса останется неизменной.

Контрольные вопросы

1. Деньги: сущность, функции, виды.

2. Денежная масса и ее агрегаты. Ликвидность.

3. От чего зависят компоненты, состав и структура денежной массы в каждой конкретной стране?

4. Как формируется спрос на деньги?

5. Формирование предложения денег. Денежный мультипликатор.

6. Что включает в себя понятие "денежная база"?

7. Равновесие на денежном рынке. Определение равновесной цены денег при изменении спроса на деньги и их предложения под влиянием денежно?кредитной политики государства (отобразить графически).

Творческая лаборатория

1. Эволюция денег в России.

2. Теории спроса на деньги: количественная теория денег, кейнсианская. Истоки противоречий.

3. Методы прогнозирования денежной массы.

4. Структурные изменения в реальном и денежном секторах с переходной экономикой.

Расскажите, что вы знаете о следующих средствах платежа:

Составьте цепочки взаимосвязей экономических категорий:

1. Деньги - цены - инфляция.

2. Реальные и номинальные показатели.

3. От политики "дешевых денег" к политике "дорогих денег".

8. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА. Кредитно-денежная политика

Деньги обращаются в национальной экономике благодаря работе банковской системы. В России существует двухуровневая банковская система: первый уровень образует Центральный банк РФ; второй уровень - коммерческие банки, небанковские финансовые учреждения и другие институты (пенсионные, страховые, инвестиционные фонды).

ЦБ - ядро банковской системы, выполняющий следующие операции:

осуществляет эмиссию национальных денежных знаков, организует их обращение и изъятие из обращения, определяет стандарты и порядок ведения расчетов и платежей;

проводит общий надзор за деятельностью кредитно-финансовых учреждений и исполнение финансового законодательства;

выдает кредиты коммерческим банкам;

выпускает и проводит погашение государственных ценных бумаг;

управляет счетами правительства, осуществляет зарубежные финансовые операции.

Коммерческие банки (КБ) кредитуют реальный сектор экономики, принимают вклады, осуществляют посреднические функции в платежах.

ЦБ непосредственно регулирует количество создаваемых коммерческими банками чековых денег (платежных средств) посредством механизма обязательных резервов. Обязательные резервы - это часть суммы депозитов, которую КБ должны хранить в виде беспроцентных вкладов в ЦБ. Нормы обязательных резервов устанавливаются в процентах от объемов депозитов. Они различаются по величине в зависимости от видов вкладов. В современных условиях обязательные резервы выполняют не столько функцию страхования, сколько служат для осуществления контрольных и регулирующих функций ЦБ, а также для межбанковских расчетов. Создание обязательного резерва (R):

R= rr_d *D_d+rr_t *D_t = R_d + R_t,

где R_d - резервы банка для текущих вкладов; D_d - текущие депозиты;

R_t - резервы банка для срочных вкладов; D_t - срочные депозиты;

rr_d, rr_t - нормы обязательного резервирования.

Создав обязательный резерв, у КБ формируются избыточные резервы. Избыточные резервы коммерческого банка есть разность между его общими резервами и обязательными резервами. Избыточные резервы равны максимально возможному количеству наличных ссуд, которые банк может выдать без изменений структуры активов (продажи недвижимости и т.д.), поэтому их называют также ссудным потенциалом банка. Избыточные резервы - это актив банка с нулевой доходностью, поэтому излишняя их часть переводится в ссуды и другие доходные активы.

Кредитные операции КБ делятся на пассивные и активные операции.

Пассивные кредитные операции - операции банка по привлечению денежных средств. Способы привлечения денег:

· депозиты (текущие, срочные вклады) - обязательство банка выплатить физическому лицу некоторую сумму денег в кратчайшие сроки. Если сумма по обязательству банка возрастает с течением времени, то вклад называется процентным, а если она постоянна - беспроцентным. Текущие (трансакционные) вклады - вклады, когда клиент может снять деньги в любое время, по этим вкладам назначается минимальный процент, иногда вообще не назначается (чековая книжка), для банка текущие вклады невыгодны. Срочные вклады - вклады, которые помещают в банк на определенный срок. Чем больше срок, на который помещен вклад, и чем больше вклад, тем больше процентов обещает банк клиенту. Эти вклады более выгодны банку;

· выпуск собственных акций, когда акционеры банка становятся совладельцами этого банка и претендуют на часть прибыли в виде дивидендов.

· заем на межбанковском рынке, т.е. коммерческий банк может занять деньги у других банков, либо у ЦБ.

Активные кредитные операции банка связаны с размещением денег. Перед тем, как банк разместит денежные средства, он должен создать денежный резерв. Способы размещения денег:

· выдача кредитов фирмам и населению, при этом должны выполняться принципы кредитования: целенаправленность, дифференциация, срочность, обеспеченность, платность;

· инвестирование денег в производство - покупка банком ценных бумаг предприятий, компаний, надеясь получить хорошие дивиденды;

· покупка недвижимости, ценных бумаг правительства;

· гарантийные кредитные операции - банк обещает осуществить платежи, если заемщик не сможет оплатить свои обязательства;

· прочие.

Значительная доля современных операций банка относится к комиссионно-посредническим операциям, по которым банки получают доход в виде комиссионных платежей. К ним относятся:

- трастовые операции (по управлению имуществом и выполнению иных услуг в интересах и по поручению клиентов на правах доверенного лица);

- расчетно-кассовые операции;

- факторинговые операции (покупка на договорной основе требований по товарным поставкам).

Кроме того, современные банки предлагают целый ряд других операций:

- лизинговые операции (по размещению движимого и недвижимого имущества, которое специально покупается с целью сдачи его в аренду предприятиям);

- операции по проведению ревизии бухгалтерского учета на фирме, анализ ее финансового состояния;

- консалтинговые операции (предоставление консультаций другим коммерческим предприятиям);

- обмен валюты;

- операции с ценными бумагами;

- охрана ценностей клиентов.

Размещая деньги в стране, банк преследует две цели:

ь максимизация доходов;

ь минимизация риска - чем более доходная операция для банка, тем выше степень риска.

Разность между процентными ставками по ссудам и по вкладам определяет прибыль банка.

Формула сложных процентов позволяет рассчитать процентное увеличение суммы, положенной на срочный вклад на несколько лет, в случае, когда проценты каждого года включаются в сумму вклада и с них начисляются проценты, т. е. предусмотрена капитализация процентов. Если сумма положена на п лет под i процентов годовых, то в этом случае ее относительное увеличение составит (1+I)ⁿ, где i выражено десятичной дробью.

Если капитализация процентов не предусмотрена, то относительное увеличение вложенной суммы вычисляется по формуле простых процентов:

1 + i * n.

Пример 1. Банком принят чековый вклад 2000 руб. Норма обязательного резервирования - 15%. Найти ссудный потенциал банка.

Решение:

Обязательные резервы составят R_обяз=0,15*2000=300(руб.), избыточные резервы равны 2000?300=1700 (руб.).

Пример 2. Ссудный потенциал банка неизменно составляет 30 млн руб. Резервная норма равна 10%. Найдите абсолютное изменение суммы чековых вкладов, если резервы увеличились вдвое, а обязательные резервы - втрое.

Решение:

Обозначим начальное значение чековых вкладов через D, а начальную величину резервов - через R. Тогда начальное значение избыточных резервов (ЕR) запишется

ЕR=R - 0,1D = 30.

Поскольку резервы увеличились вдвое, а обязательные резервы (и сумма чековых вкладов) - втрое, то новая величина избыточных резервов запишется как ЕR₁= 2R - 0,3D = 30. Решая систему двух полученных уравнений, получим:

D=300 млн руб., R=60 млн руб.

Поскольку сумма чековых вкладов увеличилась с 300 до 900 млн руб., то ее абсолютное изменение равно 600 млн руб.

Пример 3. На сколько процентов увеличится сумма срочного вклада за восемь лет при ставке процента 20% годовых, если предусмотрена капитализация процентов?

Решение:

Согласно формуле сложных процентов, вклад увеличится (1+0,2)⁸ = 4,3 раза. Следовательно, относительное изменение суммы вклада составит

(4,3 - 1)*100 =3,3 (330%).

ЗАДАНИЯ