Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические основы управления несостоятельным предприятием

1.1 Причины банкротства предприятия

1.2 Методология восстановления платежеспособности предприятия

2. Восстановление платежеспособности предприятия ООО "Информ Консалт

2.1 Исследование причин кризисного состояния предприятия ООО "Информ Консалт"

2.2 Выбор методики восстановления платежеспособности предприятия

3. Прогнозирование путей финансового оздоровления предприятия ООО "Информ Консалт"

Заключение

Список литературы

банкротство кризисный платежеспособность финансовый оздоровление

Введение

Коммерческая деятельность сопровождается различными кризисными ситуациями, обусловленными финансовой и политической нестабильностью российской экономики. Деятельность предприятия подвержена воздействию множества негативных факторов, что способно привести предприятие к несостоятельности или банкротству.

Как свидетельствует мировая практика, банкротство - неизбежное явление любого современного рынка, который использует несостоятельность в качестве рыночного инструмента перераспределения капитала и отражает объективные процессы структурной перестройки экономики. Такое предназначение банкротства предопределено самой сущностью предпринимательства, которое всегда сопряжено с неопределенностью достижения его конечных результатов, а значит, и с риском потерь. Источниками этой неопределенности являются все стадии воспроизводства - от закупки и доставки сырья, материалов и комплектующих до производства и продажи готовых изделий.

Процедура банкротства, сам термин "несостоятельное предприятие" в восприятии большинства людей ассоциируются с разрушением. Объявление предприятия несостоятельным означает признание его банкротом как свершившийся факт и исключает какой-либо иной путь, кроме ликвидации.

Однако эта картина - уже почти финал процесса несостоятельности, который к этому моменту времени нередко длится несколько месяцев. Однако такого финала можно избежать. На протяжении всего периода времени, когда в арбитражном суде слушается дело о банкротстве, законодательство дает предприятию возможность остановить этот процесс и применить необходимые меры по исправлению ситуации.

Существует множество реорганизационных процедур, применяемых при несостоятельности. Реорганизационные процедуры - это борьба за сохранение деятельности предприятия, находящегося на грани банкротства. К сожалению, необходимо признать, что огромный потенциал, заложенный в реорганизационных процедурах, до сих пор не используется практикой в полной мере, что определяет актуальность и значимость темы настоящей работы - банкротство предприятия и восстановление его платежеспособности.

Целью работы является определение вероятности наступления банкротства (несостоятельности) предприятия и выявление методик восстановления его платежеспособности.

Достижение поставленной цели требует решения следующих задач:

определение методики оценки вероятности наступления банкротства предприятия;

рассмотрение основных показателей деятельности конкретного предприятия и определение его финансового состояния;

выявление причин кризисного состояния предприятия и предложение мероприятий по восстановлению его платежеспособности.

Объектом исследования является предприятие ООО "Информ Консалт", которое занимается производством и реализацией строительных материалов.

Предмет исследования - показатели финансовой отчетности предприятия за период 2003-2007 гг.

1. Теоретические основы управления несостоятельным предприятием

1.1 Причины банкротства предприятия

Несостоятельность (банкротство) - это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей [1, С. 3].

В соответствии с Гражданским кодексом РФ, основания для признания должника несостоятельным (банкротом), порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), порядок и условия проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов устанавливает Федеральный закон РФ "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.02 № 127-ФЗ.

Согласно законодательству, юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Стоит отметить, что на предприятии вышеперечисленные признаки могут проявляться в следующих формах [14, С. 89]:

финансовые затруднения

задержка платежей

неплатежеспособность на некоторый срок

частичная денежная (финансовая) несостоятельность, со всеми вытекающими из этого правовыми процедурами

банкротство (фактически полная денежная несостоятельность, зафиксированная юридически).

В реальном производстве могут возникать кризисные ситуации трех типов:

Первый тип. В самом производстве может иметь место затяжной технико-технологический кризис при полном финансовом благополучии предприятия. Такая ситуация возникает для технически отсталых предприятий, занимающих монопольное положение на рынке и продающих свою продукцию по завышенным ценам (например, автомобильные заводы во времена экономики советского периода).

Второй тип. Высокоэффективное в технико-технологическом отношении предприятие, выпускающее с низкими издержками высококачественную продукцию, пользующуюся спросом в обществе, тем не менее попадает в тяжелое финансовое положение (вплоть до банкротства) по причине не отрегулированных и денежных, финансовых, кредитных отношений на мезо- и макроуровнях экономики (типичная ситуация для современной России).

Третий тип. Кризис реального производства на предприятии совпадает с финансовым кризисом, и оба кризиса усиливают друг друга, что также характерно для современной России.

Неплатежеспособным, банкротом, предприятие может быть только в качестве финансового субъекта. Банкротом реальная экономика предприятия (технико-технологический процесс и его факторы) быть не может в принципе. Она может быть антиэффективной, малоэффективной, высокоэффективной и нормальной эффективности.

Антиэффективность - это ситуация, когда ценность (стоимость) конечной продукции предприятия меньше, чем сумма ценностей всех факторов производства, израсходованных на производство этой продукции.

Малая эффективность - когда ценность конечной продукции лишь в малой степени превышает сумму ценностей всех факторов производства, израсходованных на производство данной продукции (мера превышения ценностей конечной продукции явно ниже средней по отрасли или экономике страны в целом).

Высокая эффективность - когда ценность конечной продукции по критериям общества в достаточной степени превышает ценность всех израсходованных факторов производства.

Нормальная эффективность - когда превышение ценности конечной продукции над ценностью использованных факторов производства соответствует общественно принятому уровню.

Антиэффективность, малая, нормальная или высокая эффективность могут быть достаточно измерены только в денежной форме, путем сопоставления цены конечной продукции и цены затрат на ее производство.

В ходе деятельности состояние предприятия может изменяться как в лучшую, так и в худшую сторону вплоть до кризисного. Чтобы предотвратить ухудшение состояния предприятия и не допустить банкротства, необходимо исследовать причины такого ухудшения.

Для исследования причин кризисного состояния предлагается проводить текущий анализ финансового состояния предприятия. Схема анализа представляет собой иерархическую систему, включающую различные методы статистического и математического анализа с использованием аппарата экспертных оценок для поиска оптимальных путей решения проблем кризисного предприятия.

Анализ финансового состояния начинается с анализа принятых форм отчетности, а именно баланса и отчета о финансовых результатах.

Первый шаг анализа - преобразование стандартной формы баланса и отчета о прибылях и убытках в укрупненную (агрегированную) форму, более удобную для проведения анализа.

Структура баланса оценивается по двум финансовым показателям [22, С. 39]:

1. Коэффициенты покрытия баланса - отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам (показатели ликвидности).

2. Коэффициент обеспеченности чистым оборотным капиталам оборотных активов - отношение чистого оборотного капитала к общей сумме оборотных средств.

Необходимо рассчитать коэффициент возможной утраты платежеспособности на ближайшие три месяца. Если коэффициент меньше 1, то предприятие может утратить свою платежеспособность, если больше 1, то сохранит свою платежеспособность.

Если коэффициент не соблюдается, то структура считается неудовлетворенной, и в этой ситуации рассчитывается коэффициент возможного восстановления платежеспособности на ближайшие шесть месяцев.

Если он меньше 1, то платежеспособность не будет восстановлена, если больше 1, то восстановится.

Коэффициент платежеспособности определяется по формуле (1):

(1)

где

Кп_кон, Кп_нач - коэффициент покрытия на конец и начало года,

У - период восстановления платежеспособности, равный 6 месяцам, или период утраты платежеспособности, равный 3 месяцам,

Т - продолжительность отчетного периода, равная 12 месяцам,

2 - нормативное значение коэффициента покрытия.

В процессе анализа необходимо наиболее полно выяснить факторы, обеспечившие прибыль, и причины, приведшие к убыткам.

Убытки предприятия могут происходить из-за низкого объема производства продукции, относительно высоких производственных затрат, общехозяйственных и коммерческих расходов. Более скрупулезное исследование причин убытков требует применения тех или иных приемов факторного анализа.

Факторный анализ убытков предприятия должен ответить на следующие вопросы, имеющие значение для разработки планов оздоровления. В какой мере убытки вызваны внешними или внутренними причинами? В какой мере внешние причины несостоятельности являются случайными, временными или, наоборот, постоянно действующими? В какой мере внутренние причины обусловлены неверными решениями коллектива или только руководства?

Внутренние причины должны быть увязаны с конкретными производственными и функциональными подразделениями предприятия, конкретными сферами управления - управлением запасами или затратами, управлением финансами и т. д.

Особому анализу должна подвергнуться система учета на предприятии, экономические отношения между подразделениями. Например, сегодня нередки случаи, когда хозрасчетные подразделения предприятия не дают полной информации о выполненных работах и полученных доходах.

В зарубежной практике при прогнозировании вероятности банкротства используется модель Альтмана. В финансовой литературе она еще называется определением z-счета. Для ее определения необходимо рассчитать пять коэффициентов [17, С. 190]:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами (К₁).

Рентабельность активов, рассчитанная с помощью нераспределенной прибыли (К₂).

Рентабельность активов, рассчитанная с помощью прибыли от реализации (К₃).

Доля уставного капитала в заемном капитале (доля собственного капитала в заемном капитале) (К₄).

Коэффициент оборачиваемости активов (К₅).

Все названные коэффициенты должны быть помножены на весомые значения (2):

Z-счета = К₁ * 1,2 + К₂ * 1,4 + К₃ * 3,3 + К₄ * 0,6 + К₅ * 1 (2)

Вероятность банкротства оценивается следующим образом (при таких значениях z-счета):

1,8 и меньше - вероятность очень высокая;

1,9 - 2,7 - вероятность средняя;

2,8 - 2,9 - вероятность допустимая;

3 и выше - вероятность низкая.

В конечном счете, анализ внутренних причин несостоятельности должен выявить недостатки в системе принятия решений, действующей на предприятии.

На основе комплексного анализа финансового состояния можно сделать предварительные выводы о причинах кризисного состояния предприятия и направления вывода его из кризиса. Следующим этапом управления несостоятельными предприятиями является стабилизация финансового состояния предприятия.

1.2 Методология восстановления платежеспособности предприятия

Процесс управления кризисными (несостоятельными) предприятиями должен быть эффективным, то есть, должен осуществляться таким образом, чтобы затраты на проведение процедуры банкротства не превышали доходов, полученных от процесса управления. Для этого в процессе управления необходимо применять некий набор приемов управления, которые в совокупности составляют методологию управления несостоятельными предприятиями в переходной экономике.

Таким образом, методология управления несостоятельными предприятиями представляет собой систему общих правил (принципов), а также специальных приемов и методов антикризисного управления. Общие правила антикризисного управления исходят из положений социально-экономической теории.

Необходимым условием успешного управления несостоятельным предприятием является понимание сущности объекта управления или технологического процесса, знание причин развития и особенностей конкретной обстановки.

Прежде чем выработать управляющее воздействие и оценить насколько эффективны последствия принимаемых решений, необходимо выявить влияние отдельных факторов на изменение финансовых результатов объекта управления -несостоятельного предприятия. Необходимо обосновать метод расчета эффективности мероприятий по выводу из кризиса либо отдельного предприятия, либо совокупности предприятий, то есть определить состав влияющих факторов и характер их воздействия. Решение этих вопросов требует соответствующих знаний экономики той отрасли, в которой функционирует предприятие [5, С. 48].

При обнаружении на этапе предварительного анализа предприятия признаков несостоятельности необходимо применять антикризисные меры, цель которых - реализация комплекса мероприятий по возврату предприятия к состоятельности. Для этих целей проводится комплексный анализ качества финансового состояния. Комплексность анализа заключается в его полноте и всеобъемлемости. Проводится не только качественный, но и количественный анализ качества финансового состояния. Анализируются причины ухудшения качества и мероприятия по стабилизации финансового состояния предприятия.

В соответствии с причинами, выявленными в процессе анализа, проводятся мероприятия по фиксации и минимизации несостоятельности, цель которых вывести предприятие на уровень нормально функционирующего. В процессе вывода предприятия из кризиса необходимо устранить экономические предпосылки для попадания в кризис в дальнейшем, поэтому программа вывода предприятия из кризиса должна основываться на принципах разумного сочетания риска и надежности, ликвидности и доходности и других.

От того, насколько верно будет выбрана стратегия и тактика мероприятий по выводу предприятия из кризиса, зависит его перспектива и потенциал в будущем. Процесс вывода предприятия из кризиса представляет собой набор мероприятий направленных на постепенное улучшение качества финансового состояния и перевод предприятия из разряда кризисных в разряд состоятельных. Это достигается в ходе реализации процесса управления несостоятельным предприятием в условиях переходной экономики:

Процесс состоит из нескольких этапов, которые кратко могут быть охарактеризованы следующим образом:

анализ качества финансового состояния предприятия - этап выявления причин кризиса;

финансовая стабилизация несостоятельного предприятия - этап ужесточения финансовой политики предприятия для поиска выхода из создавшейся ситуации;

анализ возможностей финансового оздоровления - этап поиска альтернатив, их технико-экономического обоснования, выбора наилучшего способа вывода предприятия из кризиса;

разработка инвестиционной программы для вывода предприятия из кризиса - этап реализации мероприятий по подготовке предприятия к финансовому оздоровлению;

вывод предприятия из кризисного состояния - этап улучшения качества финансового состояния и доведения предприятия до состоятельности.

Таким образом, системную основу на предприятии должно иметь антикризисное управления.

Существуют различные толкования понятий антикризисное управление или антикризисный менеджмент.

Так, западноевропейскими специалистами антикризисный менеджмент определяется как деятельность, необходимая для преодоления состояния, угрожающего существованию предприятия, при котором основным вопросом становится выживание. Данная деятельность характеризуется повышением интенсивности применения средств и методов на предприятии, необходимых для преодоления угрожающей существованию предприятия ситуации.

Большинство отечественных ученых придерживаются мнения, что антикризисное управление - это система управленческих мер по диагностике, предупреждению, нейтрализации и преодолению кризисных явлений и их причин на всех уровнях экономики [3, С. 14].

На наш взгляд, наиболее полным является следующее определение. Антикризисный менеджмент - это система управления предприятием, которая имеет комплексный, системный характер и направлена на предотвращение или устранение неблагоприятных для бизнеса явлений посредством использования всего потенциала современного менеджмента, разработки и реализации на предприятии социальной программы, имеющей стратегический характер, позволяющей устранить временные затруднения, сохранить и преумножить рыночные позиции при любых обстоятельствах, при опоре в основном на собственные ресурсы.

Антикризисное управление включает в себя использование важнейших экономических дисциплин (финансовый анализ, стратегическое и тактическое планирование, инвестирование, менеджмент и др.), объединяя их при этом в единую систему на основе единого критерия: возможности использования диагностики, предупреждения, нейтрализации и преодоления кризиса.

В качестве понятия антикризисное управление может применяться в двух значениях: в широком и узком смысле.

В широком смысле это системное управление объектом хозяйствования на том или ином уровне экономики, под углом зрения противодействия кризису.

В узком смысле антикризисное управление - это система организационно-управленческих мер в отношении отдельного предприятия, попавшего в состояние кризиса, что обычно выражается в неплатежеспособности, которая в случае ее затяжного непреодолимого характера нейтрализуется через процедуру банкротства. Для антикризисного управления в более узком смысле большое значение имеет установление факта финансовой несостоятельности предприятия. Официальное установление такого факта регулируется законодательно.

Отечественные экономисты часто расходятся во мнении относительно момента начала антикризисного управления. Одни утверждают, что процесс антикризисного управления должен начинаться после инициализации процедуры банкротства. Однако, на мой взгляд, более правильно, чтобы антикризисное управление начиналось до инициализации процедуры банкротства с целью ее недопущения.

Таким образом, антикризисное управление - это целенаправленное воздействие на предприятие с целью недопущения кризиса, а в случае возникновения кризиса с целью его локализации за определенный (не бесконечный) период времени.

В Российской Федерации в условиях переходной экономики, подверженной различным перепадам, антикризисное управление особенно актуально.

Это вызвано тем, что помимо внутреннего кризиса на предприятии существует еще макроэкономический кризис экономики в целом, который накладывает определенный отпечаток на мероприятия антикризисного управления. Тем не менее, существуют и некоторые стандартные функции антикризисного управления, рассмотрение которых целесообразно проводить, на наш взгляд, на примерах из зарубежного опыта антикризисного управления.

2. Восстановление платежеспособности предприятия ООО "Информ Консалт"

2.1 Исследование причин кризисного состояния предприятия ООО "Информ Консалт"

Анализ финансового состояния, выявление причин несостоятельности (банкротства) и возможность проведения антикризисной политики будет проведен на примере предприятия "Информ Консалт".

Общество с ограниченной ответственностью "Информ Консалт" (в дальнейшем ООО "Информ Консалт") является юридическим лицом, действует в соответствии с Федеральным законом Российской Федерации "Об обществах с ограниченной ответственностью", Гражданским Кодексом Российской Федерации, другими законодательными актами Российской Федерации и Уставом.

ООО "Информ Консалт" осуществляет свою деятельность с 10 октября 2001 г. обладает обособленным имуществом, отражаемым на самостоятельном балансе, отвечает этим имуществом по своим обязательствам, имеет расчетный счет в банке г. Владивостока, круглую печать со своим наименованием и другие реквизиты. ООО "Информ Консалт" осуществляет свою деятельность на территории России, и руководствуется в своей деятельности законами и нормативными актами России. Срок деятельности ООО "Информ Консалт" не ограничен.

Целью деятельности ООО "Информ Консалт" является выполнение работ и услуг для удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли в порядке и на условиях, определяемых действующим законодательством РФ.

Предметом деятельности ООО "Информ Консалт" является осуществление в установленном законом порядке производственно-хозяйственной, финансовой, коммерческой и иной, предусмотренной Уставом.

Основной вид деятельности ООО "Информ Консалт" - торговля строительными материалами. Также Общество осуществляет в соответствии с действующим законодательством РФ следующие виды деятельности:

- реализация товаров;

оказание платных услуг физическим и юридическим лицам:

производство изделий и товаров народного потребления;

оказание рекламных, информационных, консультационных, финансовых и экспертных услуг;

осуществление коммерческих и коммерческо-посреднических операций;

лизинговая деятельность и другие виды деятельности.

Проведем анализ финансового состояния предприятия, используя отечественную методику расчета показателя платежеспособности, а также прочих показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.

Одним из показателей, характеризующих состав и структуру оборотных активов, а также финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т. е. возможность оборотными средствами своевременно погашать свои обязательства.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше времени требуется для этого, тем выше его ликвидность (таблица 1).

Как видно по данным таблицы 1, коэффициент абсолютной ликвидности за указанный период существенно снизился. В 2001 г. этот коэффициент равнялся 21%, но к началу 2006 г. предприятие с помощью наиболее ликвидных активов (денежных средств) в состоянии погасить только 4% (а не 20 %) краткосрочной задолженности. Это происходит потому, что краткосрочные обязательства ООО "Информ Консалт" растут более быстрыми темпами, чем денежные средства, а финансовые вложения за указанный период предприятие перестало осуществлять.

Таблица 1 - Расчет показателей ликвидности ООО "Информ Консалт" за 2001-2005 гг.

Денежные средства (с. 260) + краткосрочные финансовые вложения (с. 250)

Наименование показателя	Методика расчёта	2001	2002	2003	2004	2005	норма
	Коэффициент абсолютной ликвидности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Денежные средства (с. 260) + краткосрочные финансовые вложения (с. 250) + краткосрочная дебиторская задолженность (с. 240)

Краткосрочные обязательства (с. 690) - доходы будущих периодов (с. 640) - резерв предстоящих расходов (с. 650)	0,21	0,19	0,16	0,16	0,04	>= 0,2
	Коэффициент быстрой ликвидности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оборотные активы (итог II раздела баланса, с. 290)

0,21	0,61	0,61	0,81	0,83	0,8 -1
	Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)

Размещено на http://www.allbest.ru/

Краткосрочные обязательства (с. 690) - доходы будущих периодов (с. 640) - резерв предстоящих расходов (с. 650)	0,40	0,83	0,85	1,06	1,05	>= 2

Коэффициент быстрой ликвидности вырос за 2001-2005 гг. в 4 раза и теперь соответствует рекомендуемому значению. Он свидетельствует о достаточной возможности погашения предприятием краткосрочных обязательств ликвидными и быстрореализуемыми активами в случае критического положения, когда не будет возможности продать запасы. Это обусловлено ростом краткосрочной дебиторской задолженности.

Значение коэффициента текущей ликвидности (0,40 на начало и 1,05 на конец анализируемого периода) показывает, что текущие обязательства предприятия не обеспечиваются полностью текущими активами, однако степень покрытия постоянно растет, поскольку величина активов растет более быстрыми темпами, чем обязательства.

Определим тип финансового состояния ООО "Информ Консалт" за 2001 и 2005 гг. и выявим динамику. Результаты представим в таблицах 2, 3.

Таблица 2 - Определение типа финансовой устойчивости предприятия, 2001 г.

Источники финансирования материальных оборотных средств (запасов)	Порядок расчёта по данным бухгалтерского баланса	Соотношение материальных оборотных средств и источников их формирования	Типы финансовой устойчивости
Запасы	12 879
Собственные источники формирования (СИФ)	с. 490 - с. 190 = 83065 - 57641 = 25424	3 =< СИФ	Абсолютная
Долгосрочные источники формирования (ДИФ)	с. 490 + с. 590 - с. 190 = 25 424 + 0 = 25 424	3 > СИФ 3 =< ДИФ	Нормальная
Общие источники формирования (ОИФ)	с. 490 + с. 500 - с. 190 + с. 610 = 25 424 + 62 970 = 90 394	3 >СИФ 3 > ДИФ 3 =< ОИФ	Неустойчивое состояние
		3 > СИФ 3 > ДИФ 3 > ОИФ	Кризисное состояние

Анализ обеспеченности оборотных активов собственными источниками их формирования за 2001 год показал, что финансовое состояние предприятия оценивалось как нормальное.

По данным таблицы 3 видно, что в 2005 гг. ООО "Информ Консалт" характеризуется неустойчивым финансовым положением.

Таблица 3 - Определение типа финансовой устойчивости предприятия, 2005 г.

Источники финансирования материальных оборотных средств (запасов)	Порядок расчёта по данным бухгалтерского баланса	Соотношение материальных оборотных средств и источников их формирования	Типы финансовой устойчивости
Запасы	18 973
Собственные источники формирования (СИФ)	с. 490 - с. 190 = 85 305 - 80 475 = 4 830	3 =< СИФ	Абсолютная
Долгосрочные источники формирования (ДИФ)	с. 490 + с. 590 - с. 190 = 4 830 + 3 049 = 7 879	3 > СИФ 3 =< ДИФ	Нормальная
Общие источники формирования (ОИФ)	с. 490 + с. 590 - с. 190 + с. 610 = 7 879 + 88 000 = 95 879	3 > СИФ 3 > ДИФ 3 =< ОИФ	Неустойчивое состояние
		3 > СИФ 3 > ДИФ 3 > ОИФ	Кризисное состояние

Это свидетельствует о том, что финансовое состояние предприятия за 2001-2005 гг. ухудшилось: у предприятия нет собственных источников формирования оборотных средств, финансирование процесса производства осуществляется за счет привлеченных и заемных средств.

Информация, содержащаяся в балансе организации ООО "Информ Консалт", достаточно полно характеризует размещение и использование активов, а также структуру источников их формирования (собственного капитала и обязательств).

Проведем вертикальный анализ баланса предприятия за 2001-2005 год.

Структура активов предприятия представлена в таблице 4, структура пассивов - в таблице 5.

Таблица 4 - Состав и структура активов ООО "Информ Консалт" за 2001-2005 гг.

АКТИВ	2001		2002		2003		2004		2005
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Нематериальные активы	61	0,07%	34	0,03%	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
Основные средства	49690	55,33%	58127	46,51%	63127	48,59%	70724	41,18%	64910	25,19%
Незавершенное строительство	7890	8,79%	5680	4,55%	0	0,00%	7502	4,37%	13669	5,31%
Отложенные налоговые активы	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%	1361	0,79%	1896	0,74%
ИТОГО по разделу I	57641	64,19%	63841	51,09%	63127	48,59%	79587	46,34%	80475	31,24%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ		0,00%		0,00%		0,00%		0,00%		0,00%
Запасы	12879	14,34%	13668	10,94%	15586	12,00%	17601	10,25%	18973	7,36%
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	11800	13,14%	12778	10,23%	14899	11,47%	17002	9,90%	18151	7,05%
затраты в незавершенном производстве	560	0,62%	411	0,33%	108	0,08%	0	0,00%	0	0,00%
готовая продукция и товары для перепродажи	380	0,42%	330	0,26%	411	0,32%	421	0,25%	657	0,26%
расходы будущих периодов	139	0,15%	149	0,12%	168	0,13%	178	0,10%	165	0,06%
НДС	2390	2,66%	2799	2,24%	3369	2,59%	3780	2,20%	7367	2,86%
Долгосрочная дебиторская задолженность	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%	11047	4,29%
Краткосрочная дебиторская задолженность	0	0,00%	30754	24,61%	34890	26,85%	56998	33,19%	133611	51,86%
покупатели и заказчики	0	0,00%	30600	24,49%	33890	26,09%	54794	31,90%	126990	49,29%
Краткосрочные финансовые вложения	16790	18,70%	13760	11,01%	12734	9,80%	13427	7,82%	0	0,00%
Денежные средства	100	0,11%	145	0,12%	214	0,16%	364	0,21%	6170	2,39%
Прочие оборотные активы		0,00%		0,00%		0,00%		0,00%		0,00%
ИТОГО по разделу II	32159	35,81%	61126	48,91%	66793	51,41%	92170	53,66%	177168	68,76%
БАЛАНС	89800	100,00%	124967	100,00%	129920	100,00%	171757	100,00%	257643	100,00%

Таблица 5 - Состав и структура пассивов ООО "Информ Консалт" за 2001-2005 г.

ПАССИВ	2001		2002		2003		2004		2005
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Уставный капитал	62800	69,93%	83000	66,42%	83000	63,89%	83000	48,32%)	83000	32,22%
Добавочный капитал	0	0,00%	0	0.00%	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
Резервный капитал	0	0,00%	67	0,05%	70	0,05%	72	0,04%	97	0,04%
Нераспределенная прибыль отчетного года	0	0,00%	0	0,00%	572	0,44%	1390	0,81%	2208	0,86%
ИТОГО по разделу III	62800	69,93%	83067	66,47%	83642	64,38%	84462	49,18%	85305	33,11%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		0,00%		0,00%.		0,00%.		0,00%		0,00%
Заемные средства	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
Отложенные налоговые обязательства	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%	333	0,19%	3049	1,18%
Прочие долгосрочные пассивы	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
ИТОГО по разделу IV	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%	333	0,19%	3049	1,18%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		0,00%		0,00%		0,00%		0,00%		0,00%
Заемные средства	21890	24,38%	25890	20,72%	23900	18,40%	41492	24,16%	88000	34,16%
Кредиторская задолженность	5110	5,69%	16010	12,81%	22378	17,22%	45470	26,47%	81289	31,55%
поставщики и подрядчики	4580	5.10%	11490	9,19%	12930	9,95%	19650	11,44%	37721	14,64%
по оплате труда	0	0,00%	1330	1,06%	2883	2,22%	6125	3,57%	9134	3,55%
по социальному страхованию	0	0,00%	1009	0,81%	2478	1,91%	3803	2,21%	2474	0,96%
задолженность перед бюджетом	530		1349	1,08%	2204	1,70%	6802	3,96%	10480	4,07%
Прочие кредиторы	0	0,00%	832	0,67%	1883	1,45%	9090	5,29%	21480	8,34%
ИТОГО по разделу V	27000	30,07%	41900	33,53%	46278	35,62%	86862	50,63%	169289	65,71%|
БАЛАНС	89800	100,00%	124967	100,00%	129920	100,00%	171757	100,00%	257643	100,00%

Данные таблицы 4 свидетельствуют, что структура активов предприятия за 2001-2005 гг. сильно изменилась: если ранее соотношение внеоборотных и оборотных активов составляло 64,2% / 54,8%, то на 2007 г. - уже 31,24% / 68,76%. Уменьшение доли внеоборотных средств вызвано сокращением фонда основных средств предприятия - с 55,33% до 25,19%. Общество за указанный период отказалось от использования двух складов из-за высоких издержек на оплату их аренды.

В структуре оборотных активов стоит отметить снижение доли запасов с 14,34% до 7,36% по причине сокращения складских площадей. Однако наиболее существенное влияние оказал рост краткосрочной дебиторской задолженности, которой в 2001 г. еще не было, а в 2005 г. она составила 51,86%. Появилась статья "Долгосрочная дебиторская задолженность", удельный вес которой в 2005 г. составил 4,3%. Это негативно сказывается на финансовых результатах предприятия. Материалы используются на производство, однако заказчики не расплачиваются за работы вовремя. Негативной тенденцией можно назвать отсутствие краткосрочных финансовых вложений на конец 2005 г. Это говорит о том, что предприятие перестало вкладывать в развитие своего производства.

В целом можно сказать, что, учитывая производственную направленность деятельности предприятия, рост оборотных активов (причем, за счет роста дебиторской задолженности) и сокращение основных фондов - крайне негативное явление. И структуру активов необходимо корректировать.

По данным таблицы 5 видно, что за исследуемый период существенно изменилась структура пассивов: если в 2001 г. соотношение собственного и заемного капитала составляло 69,93% / 30,07%, то в 2005 году - уже 33,11% / 66,89%.

С 5,69% до 31,55% выросла краткосрочная кредиторская задолженность, главным образом за счет роста задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Однако стоит отметить, что ООО "Информ Консалт" не имеет долгосрочных обязательств. В целом по анализу баланса предприятия за период 2001-2005 гг. стоит отметить значительный рост валюты баланса - с 89 800 тыс. руб. до 257 643 тыс. руб. т. е. в 2,87 раза. Это говорит о существенном увеличении объемов деятельности предприятия за данный период. Рассмотрим также состав, структуру и динамику прибыли за исследуемый период (таблица 6).

Таблица 6 - Показатели прибыли ООО "Информ Консалт" за 2001-2005 гг.

	2001	2002	2003	2004	2005	Изменение 2001 - 2005
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.	%
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продаж	58970	61690	170690	230572	395165	336195	670,11%
Себестоимость проданных товаров	49700	50554	154900	228786	379774	330074	764,13%
Валовая прибыль:	9270	11136	15790	1786	15391	6121	166,03%
Коммерческие расходы:	0	0	0	0	0	0
Управленческие расходы	0	0	0	0	0	0
Прибыль (убыток) от продаж	9270	11136	15790	1786	15391	6121	166,03%
II. Операционные доходы и расходы
Операционные доходы	4590	6590	6280	9374	8627	4037	187,95%
Операционные расходы	15680	15907	19909	16601	16007	327	102,09%
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы	10820	11569	13400	15642	3504	-7316	-32,38%
Внереализационные расходы	6980	8490	10560	6144	6378	-602	-91,38%
Прибыль (убыток) до налогообложения	2020	4898	5001	4057	5137	3117	254,31%
Отложенные налоговые активы	0	0	0	650	535	535
Отложенные налоговые обязательства	0	0	0	210	2716	2716
Налог на прибыль	485	1176	1200	3889	4153	3668	856,64%
Чистая прибыль	1535	3722	3801	168	984	-551	-64,10%

По данным таблицы 6 видно, что предприятие за период 2001-2005 гг. сократило чистую прибыль с 1 535 тыс. руб. до 984 тыс. руб., что говорит о превышении издержек над выручкой от проведения ремонтных работ.

Стоит также отметить, что предприятие не имеет управленческих и коммерческих расходов. Это связано с тем, что управленческие расходы списываются в процессе производства на себестоимость, а коммерческие расходы несут покупатели и заказчики, а не предприятие.

За 2001-2005 гг. произошло увеличение операционных доходов и расходов и снижение внереализационных доходов при сохранении расходов по ним. Стоит отметить также появление статьи "Отложенные налоговые обязательства".

В целом, у ООО "Информ Консалт" динамика прибыли положительна, следовательно, у предприятия есть ресурсы, которые можно использовать для улучшения структуры активов и пассивов.

Рассчитаем коэффициент возможной утраты платежеспособности ООО "Информ Консалт" на ближайшие три месяца, чтобы определить вероятность наступления несостоятельности (банкротства) предприятия.

Коэффициент платежеспособности определяется по формуле (1):

Коэффициент платежеспособности меньше 1, значит предприятие ООО "Информ Консалт" может утратить свою платежеспособность.

Так как значение коэффициента платежеспособности не является удовлетворительным, мы рассчитываем коэффициент возможного восстановления платежеспособности на ближайшие шесть месяцев:



Коэффициент меньше 1, значит платежеспособность ООО "Информ Консалт" не будет восстановлена. Для улучшения настоящего состояния необходимо осуществить ряд мер антикризисного управления.

2.2 Выбор методики восстановления платежеспособности предприятия

Основными причинами ухудшения качества финансового состояния являются:

неконтролируемый рост задолженности предприятия;

ухудшение качества дебиторской задолженности;

отсутствие спроса на продукцию;

рост затрат предприятия и др.

При неконтролируемом росте долгов предприятия проводятся мероприятия по закрытию договоров кредитования, то есть, бремя обслуживания кредитов предприятия растягивается на более продолжительный срок.

При выявлении отсутствия спроса на продукцию предприятия, могут применяться различные маркетинговые ходы, а также радикальные мероприятия по переориентации производства, однако такие мероприятия требуют больших затрат, поэтому их проведение нуждается в четком технико-экономическом обосновании.

Рост затрат предприятия зачастую свидетельствует о низкой организации финансовых потоков внутри предприятия. Одним из наиболее приемлемых способов упорядочивания финансовых потоков внутри предприятия является бюджетирование производственных процессов.

В течение периода до трех месяцев с момента подачи заявления о банкротстве требования кредиторов в индивидуальном порядке не удовлетворяются, они только выявляются. Тем самым должнику предоставляется возможность работать без возмещения долгов, что так же можно использовать для изучения сложившейся ситуации и возможности восстановления платежеспособности.

Если кризис должника не так глубок, либо появились возможности взыскать дебиторскую задолженность и / или найти инвесторов и т. д., работая без выплаты долгов, должник может расплатиться с кредиторами и тем самым избежать банкротства [18, С. 90].

Изучение финансового состояния должника поручается квалифицированному специалисту - временному управляющему. Описывая в докладе кредиторам истинную картину финансового состояния, он дает им возможность принять приемлемое для них решение. Ведь далеко не всегда кредиторам выгодна ликвидация должника. Иногда более выгодно подождать, когда платежеспособность организации восстановится, и затем получить долги, проценты и возмещение убытков в полном размере, либо преследуются цели не потерять рынок сбыта, поставщика комплектующих изделий и т. п. Все эти вопросы могут быть решены именно в период наблюдения.

На этапе наблюдения, как правило, предпринимаются мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности. В состав таких мероприятий эксперты рекомендуют включать: инвентаризацию имущества;

сокращение дебиторской задолженности;

снижение издержек производства;

продажу дочерних фирм и долей в уставных капиталах других предприятий;

продажу незавершенного строительства;

оптимизацию количества персонала.

Наблюдение заканчивается в момент вынесения соответствующего решения (определения) арбитражного суда по существу рассматриваемого дела либо о прекращении производства по делу в случаях, предусмотренных Законом. Работа, проведенная в период наблюдения, является необходимой основой для проведения иных назначаемых арбитражным судом процедур банкротства.

Одним из эффективных инструментов, используемых для своевременного обнаружения и предупреждения кризиса на предприятии, является мониторинг.

Мониторинг - непрерывное наблюдение за экономическими объектами, анализ их деятельности как составная часть управления [14, С. 29]. В рамках мониторинга осуществляется сбор и обработка текущей информации, позволяющей оценить основные параметры деятельности, а также выявить критические связи и точки затрат.

Отнесение к основным или второстепенным параметрам руководство предприятия производит в соответствии со спецификой его деятельности. В частности, одним из основных параметров деятельности строительного предприятия, к которым относится ООО "Информ Консалт", является наличие, состав и степень износа основных средств, а также структура дебиторской задолженности. Оплата в рассрочку дорогостоящего оборудования может привести к завышению налогов в связи с несоответствием бухгалтерской отчетности и фактического поступления денежных средств.

Выявление критических связей и точек затрат позволяет своевременно предупредить различные сбои в ходе производства, а также подразделения с низкой эффективностью. В целом, точки затрат - это подразделения предприятия, функционирование которых планово убыточно, однако, такие точки могут возникать и в текущей деятельности по различным внутренним и внешним причинам. Таким образом, мониторинг позволяет осуществлять наблюдение и предупреждение кризисных ситуаций.

Собственно мониторингу предшествуют два подготовительных шага, на которых определяется состав и источники информации. Впоследствии выбранный состав и источники могут изменяться в соответствии с новыми экономическими условиями, однако, базисный набор должен существовать.

Третьим шагом является сбор информации. На этом этапе осуществляется поиск, запись и проверка достоверности заранее определенного набора данных, предназначенных для последующей обработки.

После сбора следует хранение и обработка информации. Целью хранения является обеспечение сохранности данных как минимум в течение срока их обработки, в рамках которой, в свою очередь, проводятся различные расчеты. сопоставление фактических значений с плановыми, экспертные оценки, анализ перспектив развития предприятия.

По итогам анализа результатов можно сделать вывод о текущем состоянии предприятия. Если состояние не кризисное, то мониторинг продолжается в обычном режиме. Если кризисное - начинается осуществление антикризисной программы.

Параллельно с шагами мониторинга в фоновом режиме осуществляется текущее наблюдение, целью которого является отслеживание изменений состояния предприятия в промежутках между плановыми сборами информации, результатом текущего наблюдения может стать внеочередной сбор информации. Основным отличием текущего контроля от сбора информации и обработки информации является то, что он осуществляется только по основным параметрам (то есть на более узком поле данных).

3. Прогнозирование путей финансового оздоровления предприятия ООО "Информ Консалт"

Прогнозирование путей оздоровления строительного предприятия - это комплексное исследование, которое проводится с целью анализа основных вариантов вывода предприятия из кризиса. Результаты такого анализа позволяют судить о возможном состоянии предприятия в будущем, выявить контрольные точки для определения эффективности. В целом анализ возможностей позволяет определить тактику, в соответствии с которой будет проводиться оздоровление предприятия.

Одной из составляющих анализа является анализ внешнего окружения, в процессе которого готовится информация по всем аспектам, связанным с контрагентами поставщиками сырья и потребителями продукции. Изучение поставщиков сырья проводится с целью выявления наиболее выгодных по критерию "цена на складе изучаемого предприятия". Это связано с тем, что отпускные цены у различных производителей отличаются одна от другой. Но выбирать сырье только по отпускной цене ошибочно, поскольку она существенно увеличивается за счет стоимости транспортировки от склада поставщика до склада изучаемого предприятия. Таким образом, повысить эффективность производства можно за счет формирования четкой снабженческой политики [27, С. 77].

Это связано, во-первых, с различиями в стратегии маркетинга, зависящей от типа потребителя. Но и оптовых, и розничных потребителей можно в целом сгруппировать в несколько групп.

При проведении анализа внешнего окружения также изучаются поставщики сырья, поставщики энергоресурсов, другие контрагенты, а также те аспекты деятельности, которые в основном зависят от внешних по отношению к предприятию воздействий. Анализ текущего положения должен быть дополнен прогнозом работы предприятия, что должно определить перспективы его улучшения или ухудшения при:

сохранении сложившихся тенденций;

вероятных изменениях внешней среды предприятия;

незначительных корректировках внутренней политики без использования значительных внешних источников поддержки;

реализации тех или иных возможных инвестиционных проектов.

Прогноз на основе сложившихся тенденций может быть краткосрочным и среднесрочным, методы такого анализа требуют отдельного рассмотрения.

Такой прогноз должен показать степень опасности сложившихся негативных и еще, может быть, не слишком заметных тенденций, вероятное усиление еще малозаметных положительных тенденций.

Последующие действия по прогнозированию должны показать возможность (или невозможность) при складывающихся внешних тенденциях и потенциале предприятия, рассчитывать на его оздоровление путем использования лишь внутренних ресурсов и без значительной перестройки его работы.

Логика такого прогноза следующая: по сложившейся динамике балансовых статей актива и пассива во взаимосвязи с доходами и затратами предприятия или на основе экспертных оценок необходимо оценить ожидаемую эффективность активов:

сравнение ожидаемой эффективности активов с ожидаемой стоимостью пассивов покажет потенциал развития предприятия, динамику рыночной цены его акций;

при обнаружении неблагоприятных тенденций необходимо обратить внимание на использование резервов, не учтенных в балансах и отчетах - наличие нереализованных научно-технических разработок, рационализаторских предложений, особых прав и привилегий.

При невозможности оздоровления путем гладкого реформирования и с учетом представленных вариантов стратегии предприятия ставится вопрос о возможных проектах финансового оздоровления, включающих частичное или полное перепрофилирование его производств.

Прогнозирование может осуществляться по нескольким сценариям, один из которых впоследствии может быть выбран как базисный при проведении оздоровления строительного предприятия.

Рассмотрим различные сценарии развития событий на ООО "Информ Консалт":

Согласно пессимистическому сценарию (в расчет принимаются значения ликвидности за пять предшествующих лет) ликвидность будет убывать. Это повлечет снижение чистой прибыли и, соответственно, увеличение убытков ООО "Информ Консалт".

Сдержанный сценарий (в расчет принимаются значения ликвидности за последние три года) позволяет надеяться, что при наметившейся динамике ликвидность будет расти и ООО "Информ Консалт" сможет выйти на приемлемый уровень ликвидности, то есть достичь финансового оздоровления. Однако сроки такого оздоровления слишком велики (более 30 лет).

Оптимистический прогноз ликвидности - результат экспертных оценок, основанных не только на сопоставлении ликвидности и чистой прибыли, но и на анализе других составляющих финансового состояния, позволяет надеяться на благоприятное разрешение кризиса в течение ближайших трех лет.

При сохранении сдержанных тенденций в состоянии ООО "Информ Консалт" следует, по нашему мнению, инициировать процедуру ликвидации данного строительного предприятия. Таким образом, стратегия финансового оздоровления включает в себя как план кардинальных перемен в деятельности предприятия (частичного или полного перепрофилирования), так и решение проблемы накопленных долговых обязательств.

Заключение

Экономическая ситуация в России такова, что без объединения усилий по наиболее эффективному использованию финансовых ресурсов подъем экономики и достижение целей преобразований государства невозможны.

Осуществлять текущую деятельность без ущерба для контрагентов и партнеров по бизнесу предприятиям позволяет только четкий контроль финансовых потоков. При ослаблении финансового контроля возникают перебои с поступлениями финансовых средств и, как следствие, с погашением долгов предприятия. В этой ситуации возникает угроза банкротства и признания предприятия несостоятельным.

В этой связи, одним из главных условий успешного функционирования предприятия является четкий контроль за обязательствами и своевременное предупреждение признаков несостоятельности, а также умение минимизировать последствия недобросовестной конкуренции и потрясений на финансовых рынках.

В ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности ООО "Информ Консалт" была выявлена высокая вероятность наступления банкротства предприятия, а так же причины возникновения сложившейся ситуации.

В соответствии с выявленными причинами, способствующими ухудшению качества финансового состояния предприятия, рекомендованы следующие мероприятия по их фиксации и минимизации.

При неконтролируемом росте долгов предприятия, проводятся мероприятия по изменению условий договоров кредитования, в целях продления сроков обслуживания кредитов предприятия.

При выявлении отсутствия спроса на продукцию предприятия, могут применяться различные маркетинговые ходы, а также радикальные мероприятия по переориентации производства. И так как такие мероприятия требуют больших затрат, их проведение нуждается в четком технико-экономическом обосновании.

Рост затрат предприятия зачастую свидетельствует о низкой организации финансовых потоков внутри предприятия. Одним из наиболее приемлемых способов упорядочивания финансовых потоков внутри предприятия является бюджетирование производственных процессов.

Очевидно, что практическая реализация управления несостоятельным предприятием окажет существенное положительное влияние на развитие и совершенствование деятельности не только строительных, но и самых разных предприятий, испытывающих финансовые затруднения и обеспечит:

стабилизацию производства и финансовой системы;

усиление конкурентного характера экономической среды;

активизацию научно-технической деятельности;

улучшение инвестиционной обстановки;

необходимые структурные изменения;

укрепление социальной базы экономических реформ.

Только применение комплекса методов по управлению несостоятельными предприятиями может дать сегодня ожидаемый экономический эффект и вывести российские предприятия из того кризисного состояния, в котором они находятся.

Список литературы

1. О несостоятельности (банкротстве) [Электронный ресурс]: Федеральный закон Российской Федерации от 26.10.2002 № 127-ФЗ - Режим доступа: Компьютерная сеть ИМБ. - БД "Консультант плюс".

2. Гражданский кодекс Российской Федерации часть вторая от 26 января 1996г. №14-ФЗ - М.: Издательская группа ИНФРА-М-НОРМА, 2001.- 286 с.

3. Антикризисный менеджмент / Под ред. проф. А. Г. Грязновой - М.: ЭКМОС, 2002.

4. Антиризисное управление: учебник / Под ред. Э. М. Короткова - М: ИНФРА-М, 2003.

5. Антиризисное управление: учебное пособие / Рук. авт. колл. проф. И. К. Ларионов. - М.: "Дашков и Ко", 2005.

6. Баканов, М. И. Теория экономического анализа / М. И. Баканов - М.: Финансы и статистика, 1995. - 284 с.

7. Бандурин, А. В. Отдельные проблемы антикризисного управления предприятиями / А. В. Бандурин. - М: Диалог-МГУ, 2003.

8. Бахрушина, М. А. Бухгалтерский управленческий учет: учебное пособие / М. А. Бахрушина. - М.: ЗАО "Финстатинформ", 2002. - 541с.