Технико-экономическое проектирование интегрированной сети

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

на тему:

«Технико-экономическое проектирование интегрированной сети»

Введение

Создание высокоэффективных систем передачи данных является важнейшей стратегической задачей в сфере телекоммуникаций. С каждым днем потребность в мультимедиа средствах и информации возрастает громадными темпами. Именно информация становится важнейшим ресурсом, а наибольший экономический успех сопутствует тем, кто активно использует и предлагает современные средства и услуги информационных и телекоммуникационных технологий.

В курсовой работе необходимо:

1 Рассчитать издержки компании от внедрения сети кабельного телевидения и сети передачи данных, а также от внедрения интегрированной сети.

2 Рассчитать прибыль компании от внедрения сети кабельного телевидения и сети передачи данных, а также от внедрения интегрированной сети.

3 Произвести расчет экономической эффективности проекта внедрения сети кабельного телевидения и сети передачи данных, а также от внедрения интегрированной сети, определив показатели:

Чистая прибыль

ЧДД

ВНД

Срок окупаемости инвестиций (5 лет)

Проанализировать полученные результаты, сравнить ЧДД, выбрать наиболее эффективный вариант действия компании, предложить дополнительные варианты для увеличения прибыли.

1. Задание

В курсовой работе необходимо:

1. Рассчитать издержки компании от внедрения сети кабельного телевидения и сети передачи данных, а также от внедрения интегрированной сети.

2. Рассчитать прибыль компании от внедрения сети кабельного телевидения и сети передачи данных, а также от внедрения интегрированной сети.

3. Произвести расчет экономической эффективности проекта внедрения сети кабельного телевидения и сети передачи данных, а также от внедрения интегрированной сети, определив следующие показатели:

- чистая прибыль;

- ЧДД;

- ВНД;

- срок окупаемости инвестиций.

4. Проанализировать полученные результаты, сравнить ЧДД, выбрать наиболее эффективный вариант действия компании, предложить дополнительные варианты для увеличения прибыли.

Исходные данные.

Капитальные вложения:

- для сети кабельного телевидения: 34000 тыс. руб.

- для сети передачи данных: 16800 тыс. руб.

- для интегрированной сети: 45000 тыс. руб.

Средняя месячная зарплата: 17000 руб.

Численность работников: 37 человек

Расходы на материалы и запчасти: 7% от капитальных вложений

Мощность потребления единицы оборудования: 62 Вт

Количество узлов электропитания: 400

Количество абонентов: 40000

Тарифы за подключение:

- кабельного телевидения: 400 руб.[1].

- интернет: 250 руб.[2].

Абонентская плата:

- кабельное телевидение: 1800 руб./мес. [1].

- интернет: 1,5 руб./МБ [2].

2. Расчет затрат на организацию и эксплуатацию сети

2.1 Оборудование, необходимое для организации сети КТВ

Таблица 2.1 - Головная станция кабельного телевидения

Наименование оборудования	Модель	Сметная стоимость руб.
Офсетная антенна 124,5х133,5 см Кус (10.95ГГц)=41,3 без кронштейна	GIBERTINI PL125	8 182
Кронштейн стеновой для офсетной антенны	СКН1200	616
FTA, Biss, Цифровой спутниковый ресивер на процессоре Sti 5518 19»	DVR 1000P	9 356
Базовый блок Compact Headend 8 модулей	OK40A	31 110
Программатор	OK41A	2 668
Модулятор двухканальный, стерео	OK34A	11 555
Конвертер эфирного ТВ, двухканальный	OK45A	13 333
Модуль цифрового DVB-T COFDM - A/V - RF двухканальный	ОК89	25 913
Софт для дистанционного управления	ОК52	10 188
Выходной ш\п усилитель 47-862 МГц, Вых.уров. 125 ДбмкВ	HPA-125	8 005
Контроллер ГС (контроль вых. Уровня ГС, организация ТВ канала ГРАЖДАНСКОГО ОПОВЕЩЕНИЯ. Управление: GPRS, локальная сеть, проводной модем)	HMS-130	57 159
Трансмодулятор DVB-S2, вход (950-2150 Мгц, (10-30 Msym/s-DVB-S2) (2-45 Msym/s-DVB-S)), выход (47-862 Мгц, 16-32-64-128-256QAM, 3-8 Msym/s) таблица NIT, ПДУ	MDI-910	40 894
Оптический передатчик 47-2150 Мгц, 4 mw, 1310 нм	FTD-314	58 420
Сумматор SAT-RF	HPA-920	5 145
Монтажная планка 6U высотой для крепления модулей в раме монтажной	PMR-600	368
Монтажная панель на 9 блоков	BAS-900	1 213
Блок питания (12/24V DC)	CFP-500	5 497
Комплект кабелей для подключения ГС к компьютеру	BUS-013	2 568
Итого		292 190

Таблица 2.2 - Магистральная сеть кабельного телевидения

Наименование оборудования и видов работ	Модель	Кол-во, метры	Сметная стоимость, рублей /метр	Сметная стоимость общая, руб.
Магистральный ОК для прокладки в грунт	«Еврокабель»	4400	28	123 464
Итого				123 464

Таблица 2.3 - Распределительная сеть кабельного телевидения

Наименование оборудования и видов работ	Модель	Кол-во	Сметная стоимость единицы оборудования, руб.	Сметная стоимость общая, руб.
Коаксиальный кабель PEG 1,13/4,8/6,6mm PVC 18,8dB/100m/862MHz (бухты по 100 и 250 м) SF>60dB	SAT 50 M (N)	27750 метров	19,78 рублей /метр	548 895
Сплиттер SSMH 204 F/DC (1x2, разьем 5/8» - 2 x F, 5-862МГц, 4дБ, субмагистральный с проход. пит. вх-вых)	RTM	30 штук	214,32	6 429,78
Ответвитель	TAH 108F (1x8dB, 5-862MHz)	30 штук	21,29	638,82
Итого				555 963,6

Таблица 2.4 - Абонентская сеть кабельного телевидения

Наименование оборудования и видов работ	Модель	Кол-во	Сметная стоимость ед. оборудования, руб.	Сметная стоимость общая, руб.
Кабель коаксиальный RG-6UEW сталь (CCS/FPE/Al фольга+Al оплетка 32%/PVC/, 870/22,6, белый, бухта по 100 м)	Digiflex	360000	2,31	831 600
Ответвитель TAH410F, 412F, 416, 420, 424, 427, 430 (4 отвода на 10,12,16,20,24,27 или 30dB, 5-862MHz, F-разъем)	RTM	6000	50,90	30 540
Итого				862 140

2.2 Передача данных (Интернет)

Головная станция кабельных модемов EURODOCSIS 2.0 ARRIS и абонентское оборудование, которое позволяет провайдерам широкополосных служб обеспечить надежные высокоскоростные услуги передачи данных и доступа в сеть Интернет для пользователей.

Таблица 2.5 - Головная станция передачи данных

Наименование оборудования и видов работ	Модель	Кол-во	Сметная стоимость единицы оборудования, руб.	Сметная стоимость общая, руб.
CADANT C3 CMTS - 1 Downstream - 2 Upstreams EuroDocsis, Комплектация шасси, блок управления, вентилятор охл, повышающий конвертор, блок питания АС, шнур питания	ARRIS, США	1	847 764	847 764
Итого				847 764

Таблица 2.6 - Магистральная сеть передачи данных

Наименование оборудования и видов работ	Модель	Кол-во	Сметная стоимость еденицы оборудования, руб.	Сметная стоимость общая, руб.
Магистральный ОК для прокладки в грунт	«Еврокабель»	4400	28	123 464
Итого				123 464

Таблица 2.7 - Распределительная сеть передачи данных

Наименование оборудования и видов работ	Модель	Кол-во	Сметная стоимость единицы оборудования, руб.	Сметная стоимость общая, руб.
Коаксиальный кабель PEG 1,13/4,8/6,6mm PVC 18,8dB/100m/862MHz (бухты по 100 и 250 м) SF>60dB	SAT 50 M (N)	27750 метров	19,78 рублей /метр	548 895
Сплиттер SSMH 204 F/DC (1x2, разьем 5/8» - 2 x F, 5-862МГц, 4дБ, субмагистральный с проход. пит. вх-вых)	RTM	30 штук	214,32	6 429,78
Ответвитель	TAH 108F (1x8dB, 5-862MHz)	30 штук	21,29	638,82
Итого				555 963,6

Таблица 2.8 - Абонентская сеть передачи данных

Наименование оборудования и видов работ	Модель	Кол-во	Сметная стоимость еденицы оборудования, руб.	Сметная стоимость общая, руб.
Кабель коаксиальный RG-6UEW сталь (CCS/FPE/Al фольга+Al оплетка 32%/PVC/, 870/22,6, белый, бухта по 100 м)	Digiflex	360000	2,31	831 600
Ответвитель TAH410F, 412F, 416, 420, 424, 427, 430 (4 отвода на 10,12,16,20,24,27 или 30dB, 5-862MHz, F-разъем)	RTM	6000	50,90	30 540
Итого				862 140

2.3 Интегрированная сеть

Таблица 2.9 - Головная станция интегрированной сети

Наименование оборудования и видов работ	Кол-во	Сметная стоимость единицы оборудования, руб.	Сметная стоимость общая, руб.
Головная станция кабельного телевидения	1	292 190	292 190
Головная станция передачи данных	1	847 764	847 764
Магистральный усилитель SD2000 мод. 2010 5-862МГц, Ку 38дБ, 128дБмкВ, IP64, 5/8» питание дистанционное, два выхода	1	5 140	5 140
Итого			1 145 094

Таблица 2.9 - Магистральная сеть интегрированной сети

Наименование оборудования и видов работ	Модель	Кол-во	Сметная стоимость единицы оборудования, руб.	Сметная стоимость общая, руб.
Магистральный ОК для прокладки в грунт	«Еврокабель»	4400	28	123 464
Итого				123 464

Таблица 2.10 - Распределительная сеть интегрированной сети

Наименование оборудования и видов работ	Модель	Кол-во	Сметная стоимость единицы оборудования, руб.	Сметная стоимость общая, руб.
Коаксиальный кабель PEG 1,13/4,8/6,6 mm PVC 18,8dB/100m/862 MHz (бухты по 100 и 250 м) SF>60dB	SAT 50 M (N)	27750 метров	19,78 рублей /метр	548 895
Сплиттер SSMH 204 F/DC (1x2, разьем 5/8» - 2 x F, 5-862МГц, 4дБ, субмагистральный с проход. пит. вх-вых)	RTM	30 штук	214,32	6 429,78
Ответвитель	TAH 108F (1x8dB, 5-862MHz)	30 штук	21,29	638,82
Итого				555 963,6

Таблица 2.11 - Абонентская сеть интегрированной сети

Наименование оборудования и видов работ	Модель	Кол-во	Сметная стоимость единицы оборудования, руб.	Сметная стоимость общая, руб.
Кабель коаксиальный RG-6UEW сталь (CCS/FPE/Al фольга+Al оплетка 32%/PVC/, 870/22,6, белый, бухта по 100 м)	Digiflex	360000	2,31	831 600
Ответвитель TAH410F, 412F, 416, 420, 424, 427, 430 (4 отвода на 10,12,16,20,24,27 или 30dB, 5-862MHz, F-разъем)	RTM	6000	50,90	30 540
Итого				862 140

3. Капитальные вложения на организацию сети

Капитальные вложения представляют собой использование обществом валового национального продукта на воспроизводство основных фондов. По форме они выступают как совокупность затрат на создание новых, а также техническое перевооружение, реконструкцию и расширение действующих основных фондов производственного и воспроизводственного назначения.

Капитальные вложения имеют важное народнохозяйственное значение, определяемое ролью, которую выполняют вновь созданные или модернизированные средства труда в процессе производства материальных благ.

Капитальные (инвестиционные) затраты по проекту складываются из следующих (таблица 1):

- затрат на приобретение оборудования;

- затрат на транспортировку оборудования;

- затрат на проведение монтажных работ и инсталляцию оборудования;

- заготовительно-складских расходов.

Для обеспечения подачи программ вещания по системе КТВ и доступа в Интернет необходимо построить магистральную, распределительную и абонентскую части сети. Схема распределительной сети, размещение линейных сооружений, а также тип и количество станционного оборудования определяется числом абонентов и размером обслуживаемой территории.

Таблица 3.1 - Капитальные вложения на организацию сети, в млн рублей

№ п/п	Наименование оборудования и затрат	КТВ, млн. руб.	ПД, млн. руб.	Интегрированная сеть, млн. руб.
1	Расходы на приобретение оборудования (60%)	20,4	10,8	27
2	Заготовительно-складские расходы (5%)	1,7	0,84	2,25
3	Транспортные расходы (10%)	3,4	1,68	4,5
4	Монтажные работы (15%)	5,1	2,52	6,75
5	Прочие затраты (10%)	3,4	1,68	4,5
	Всего	34	16,8	45

Расходы на приобретение оборудования составили 60% с учетом минимально возможных затрат на монтажные работы (15%).

3.1 Расчет расходов на эксплуатацию сети

Процесс предоставления услуг связан с использованием живого и овеществленного труда, который в денежной форме выступает в виде затрат на производство. Эти затраты называются эксплуатационными затратами и представляют собой стоимостную оценку использованных в процессе производства за год трудовых ресурсов, основных фондов и оборотных средств.

Годовые эксплуатационные расходы складываются из следующих элементов затрат:

- затраты на оплату труда и единый социальный налог;

- амортизационные отчисления;

- затраты на материалы и запасные части;

- затраты на электроэнергию для производственных нужд;

- аренда помещений;

- оплата лицензий за ТВ программы;

- оплата программного обеспечения;

- интернет-трафик;

- коммунальные услуги;

- страхование имущества; реклама и др.

1) Годовой фонд оплаты труда определяется по формуле:

Э_фот = (?Ок_i·T_i)·К_тер·12, где

Ок_i - среднемесячная заработная плата работников с учетом премий и дополнительных выплат, руб. (Ок_i = 17000 руб.);

Т_i - среднесписочная численность работников (Т_i = 37);

К_тер - территориальный коэффициент, равный 1,25.

Единый социальный налог составляет 26,2 от фонда оплаты труда и включает:

- социальное страхование 2,9%;

- отчисления в пенсионный фонд 20%;

- отчисления на медицинское страхование 3,1%;

- отчисления на страхование от несчастных случаев и травматизма 0,2%.

ЕСН = Э_фот•0,262,

где Э_фот - годовой фонд оплаты труда.

На основании данных предыдущих лет о росте заработной платы в компании определен средний темп роста зарплаты на прогнозируемый период в связи с увеличением количества абонентов, который составил 1,077.

Расчет:

Первый год: Э_фот1 = 14000•32•1,25•12=9,4 млн. руб.

ЕСН=9,4•0,262=11,91 млн. руб.

Второй год: Э_фот2 = Э_фот1•1,077=10,16 млн. руб.

ЕСН=10,16•0,262= 12,82 млн. руб.

Третий год: Э_фот3 = Э_фот2 •1,077=10,94 млн. руб.

ЕСН=10,94•0,262= 13,81 руб.

Четвертый год: Э_фот4 = Э_фот3•1,077=11,79 млн. руб.

ЕСН=11,79•0,262=14,88 млн. руб.

Пятый год: Э_фот5 = Э_фот4•1,077=12,69 млн. руб.

ЕСН=12,69•0,262=16,01 млн. руб.

2) Амортизационные отчисления рассчитываются на основании Постановления Правительства РФ от 01 января 2002 г. №1 «О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы». Из постановления следует, что сооружения связи, вспомогательное оборудование для проводных и беспроводных линий связи, усилители, щиты и источники питания относятся к седьмой группе (срок службы свыше 15 лет до 20 лет включительно); аппаратура проводной связи общего применения, средства радиосвязи, радиовещания и телевидения (срок службы свыше 7 лет до 10 лет включительно). Таким образом, срок службы станционных сооружений - 10 лет, линий связи - 20 лет. Следовательно, норма амортизации оборудования Н_а - 10% годовых, кабеля - 5% годовых. Итак, наиболее подходящим стоит выбрать значение от 5 до 10%.

а) Расчет амортизационных отчислений при эксплуатации сети кабельного телевидения и сети передачи данных

А = (292 190 + 6 429,78+ 638,82+ 30 540+ 847 764+ 6 429,78 + 638,82+ 30 540)*0,1 + (123 464 + 548 895 + 831 600)*2*0,05=271 913,01 руб.

б) Расчет амортизационных отчислений при эксплуатации интегрированной сети кабельного телевидения и передачи данных.

А=(1 145 094+ 6 429,78+ 638,82+30 540)*0,1 + (123 464+ 548 895 + 831 600)*0,05 = 193 468,21 руб.

3) Материалы и запасные части.

В процессе эксплуатации систем КТВ и передачи данных имеют место отказы из-за выхода из строя каких-либо элементов оборудования, поэтому необходимо предусмотреть возможность их замены (определить расходы на материалы и запасные части для оборудования систем КТВ и передачи данных). Размер суммы расходов зависит от времени работы оборудования, срока службы, цен и количества элементов в оборудовании системы. В соответствии с 7 вариантом, расходы составляют 7% от капитальных вложений.

4) Электроэнергия для производственных нужд.

Затраты электроэнергии определяют по видам оборудования, исходя из его мощности, продолжительности работы, действующих тарифов на электроэнергию по следующей формуле:

Э_эл = Ц·Р_потр·N·t=1,52·0,062·400·8760=330216,96, где

Э_эл - затраты на электроэнергию для производственных нужд, руб.;

Ц - установленный тариф за 1 кВт-час потребляемой электроэнергии, руб.;

Тариф для предприятий Новосибирской области на начало 2010 года составляет[3]:

Одноставочный тариф =1,78 руб./кВт* ч (при работе более 7000 часов, при низком напряжении)

Р_потр. =62 - мощность, потребляемая единицей оборудования, кВт

(N - количество узлов электропитания, ед. (N = 400);

t - средняя продолжительность работы оборудования в год, час.

Оборудование работает 24 часа в сутки.

t = 24· 365 = 8760 часов.

5) Прочие расходы

Прочие расходы составляют 15% в структуре эксплуатационных.

Расчет суммарных годовых эксплуатационных расходов на прогнозируемый период представлен в таблице 3.2.

Таблица 3.2 - Годовые эксплуатационные расходы на прогнозируемый период, в млн. рублей

Наименование затрат	Сеть КТВ и сеть ПД
	1	2	3	4	5	Всего за период
Годовой фонд оплаты труда и единый социальный налог (Без ЕСН)	9,44	10,16	10,94	11,79	12,69	55,02
То же с учётом ЕСН (26.2%)	11,91	12,82	13,81	14,88	16,01	69,44
Амортизационные отчисления	0,27	0,27	0,27	0,27	0,27	1,35
Материалы и запасные части	1,5	1,5	1,5	1,5	1,5	7,5
Электроэнергия для производственных нужд	0,33	0,33	0,33	0,33	0,33	1,65
Прочие расходы	3,52	3,76	4,02	4,32	4,62	20,24
Всего	26,97	28,84	30,88	33,09	35,42	155,2
Годовой фонд оплаты труда и единый социальный налог (Без ЕСН)	9,44	10,16	10,94	11,79	12,69	55,02
То же с учётом ЕСН (26.2%)	11,91	12,82	13,81	14,88	16,01	69,44
Амортизационные отчисления	0,19	0,19	0,19	0,19	0,19	0,95
Материалы и запасные части	1,5	1,5	1,5	1,5	1,5	7,5
Электроэнергия для производственных нужд	0,33	0,33	0,33	0,33	0,33	1,65
Прочие расходы	3,55	3,75	4,02	4,3	4,61	20,18
Всего	26,92	28,75	30,79	32,99	35,33	154,78

4. Расчет экономической эффективности реализации проекта

Эффективность проекта в целом оценивается с целью определения потенциальной привлекательности проекта для возможных участников и поисков источников финансирования. Показатели эффективности участия в проекте определяются как техническими, технологическими и организационными решениями проекта, так и схемой его финансирования. Анализ эффективности инвестиционных проектов базируется на следующих основных принципах, применяемых к любым типам проектов независимо от их технических, технологических, финансовых, отраслевых или региональных особенностей:

а) исследование проекта в течение всего его жизненного цикла - расчётного периода от проведения прединвестиционных исследований до прекращения проекта;

б) моделирование потоков продукции, ресурсов, денежных средств;

в) приведение разновременных доходов и расходов к условиям в начальном периоде;

г) сопоставление ожидаемых совокупных результатов и затрат с ориентацией на достижение требуемой нормы доходности на капитал;

д) использование текущих, базисных, прогнозных и приведённых к сопоставимому виду цен.

4.1 Расчет доходов от реализации услуг

Величина дохода от основной деятельности в части абонентской платы определяется в соответствии с запланированным среднегодовым числом абонентов и среднедоходной таксы. Она не зависит от того, построена интегрированная сеть или нет, так как абонент платит отдельно за телевидение и отдельно за Интернет в любом случае.

Доходы от подключения абонентов к системе КТВ и ПД рассчитываются исходя из объема установок и тарифной платы за подключение.

Подключение к сети включает в себя ввод в помещение абонента коаксиального кабеля, обжатого соответствующим разъемом, подключение одного телевизионного приемника и его настройку в автоматическом режиме. Кабель становится собственностью абонента.

Основной показатель в оценке эффективности проекта - годовая прибыль от вновь вводимой емкости, которая определяется как разность между выручкой от реализации услуг и эксплуатационными расходами.

Годовая прибыль от введения системы КТВ и системы ПД в эксплуатацию в первый год рассчитывается по формуле:

П_{ктв и пд} = Д_од - Э_{ктв и пд,}

где

Д_од - доходы от основной деятельности (без НДС), руб.;

Э_{ктв и пд} - эксплуатационные расходы, руб.

Д_од = Д_ктв + Д_пд,

где

Д_ктв - доходы от предоставления услуг кабельного телевидения, руб.;

Д_пд - доходы от предоставления доступа в Интернет, руб.

Сначала определяются доходы от предоставления услуг кабельного телевидения, которые рассчитываются по формуле:

Д_ктв = 12•N_аб•Т _аб.пл. + N_аб•Т_подкл,

где

N_аб - число абонентов;

Т_аб.пл - величина ежемесячной абонентской платы, руб.;

Т_подкл - стоимость подключения, руб.

Доходы за установку оборудования сети кабельного телевидения:

Д_{уст ктв}= N_аб•Т_подкл, =40000•400=16 000 000 руб.

Доходы от предоставления доступа в Интернет, которые рассчитываются по формуле:

Д_пд = N_аб• (12•С_аб.пл. + 12•С_мб•К_мб),

где С_аб.пл. - величина ежемесячной абонентской платы, руб.;

С_мб - стоимость 1 Мб входящего Интернет трафика, руб.;

К_мб - среднемесячное количество входящего Интернет трафика на одного абонента, Мб. Допустим, К_мб =500 Мб.

Д_пд = N_аб• 12•С_аб.пл

Доходы за установку интернет сети:

Д_{уст пд}= N_аб•Т_подкл, =40000•250=10 000 000 руб.

Доходы от абонентской платы за услуги кабельного телевидения:

Д_{аб пл} = 12•N_аб•Т _аб.пл..

Д_{аб пл} =12•40 000•180 = 86 400 000 руб.

Доходы от предоставления Интернет-трафика:



Д_пд = N_аб•12•С_мб•К_мб

Д_пд =40000•12•1.5•500=360 000 000 руб.

1 год:

Д_ктв =12•40000•180+40000•400=86 400 000 + 16 000 000 = 102 400 000 руб.

Д_пд =40000•12•1,5•500+40000•250•12=480 000 000 руб.

Д_од =102 460 000 + 480 000 000 = 582 460 000 руб.

Доходы от основной деятельности без НДС:

Д_{од без НДС} = Д_од/1,18 =582 460 000 /1,18= 493 610 169 руб.

Доходы за 2,3,4,5 года за предоставление услуг кабельного телевидения и передачи данных меняться не будут, так как количество абонентов и абонентская плата одинаковы в течение рассчитываемого периода:

Д_ктв =12•40000•180=86 400 000 руб.

Д_пд =40000•12•1,5•500 = 360 00 000 руб.

Д_од =86 400 000 + 360 000 000 = 446 400 000 руб.

Доходы от основной деятельности без НДС:

Д_{од без НДС} = Д_од/1,18 =446 400 000/1,18= 378 305 085 руб.

Объектом налогообложения по налогу на прибыль признается прибыль, полученная налогоплательщиком. Прибылью признаются полученные доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов. Налог на прибыль составляет 20%[4].

прибыль кабельный телевидение сеть



Таблица 4.1 - Расчет чистой прибыли от введения системы КТВ и системы ПД

Показатели	Годы эксплуатации
	1	2	3	4	5	Всего за период
Количество абонентов: - сети кабельного телевидения - сети передачи данных	40000	40000	40000	40000	40000	40000
Доходы за установку оборудования сети кабельного телевидения, млн. руб.	16	-	-	-	-	16
Доходы от абонентской платы за: - услуги кабельного телевидения, млн. руб. - предоставление доступа в Интернет, млн. руб.	86,4 360	86,4 360	86,4 360	86,4 360	86,4 360	432 1800
Доходы от основной деятельности, млн. руб.	598,46	582,46	582,46	582,46	582,46	2928,3
Доходы от основной деятельности без НДС, млн. руб. (-18%)	507,17	493,61	493,61	493,61	493,61	2481,61
Эксплуатационные расходы, млн. руб.	26,97	28,84	30,88	33,09	35,42	155,2
Прибыль от реализации услуг, млн. руб.	598,46	582,46	582,46	582,46	582,46	2928,3
Прибыль налогооблагаемая, млн. руб.	480,2	464,77	464,84	460,52	458,19	2325,52
Налог на прибыль (20%), млн. руб.	96,04	92,95	92,97	92,1	91,64	465,1
Чистая прибыль, млн. руб.	384,16	371,82	371,87	398,42	366,55	1860,42

Доходы, полученные от введения в эксплуатацию интегрированной сети кабельного телевидения и передачи данных, не будут отличаться от доходов обособленных сетей, так как абонент пользуется услугами и платит за них одинаково, независимо от того, интегрированная сеть или нет. Таким образом, прибыль от реализации будет различаться лишь на величину эксплуатационных расходов.

Расчет прибыли на последующие годы эксплуатации интегрированной сети кабельного телевидения и передачи данных отражен в таблице 4.2.

Таблица 4.2 - Расчет чистой прибыли от введения интегрированной сети, млн. руб

Показатели	Номер шага
	1	2	3	4	5	Всего за период
1 Доходы от основной деятельности	598,46	582,46	582,46	582,46	582,46	2928,3
2 Доходы от основной деятельности без НДС	507,17	493,61	493,61	493,61	493,61	2481,61
3 Эксплуатационные расходы	26,92	28,75	30,79	32,99	35,33	154,78
4 Прибыль от реализации услуг	480,25	464,86	462,82	460,62	458,28	2326,83
6 Прибыль налогооблагаемая	480,25	464,86	462,82	460,62	458,28	2326,83
7 Налог на прибыль	96,05	92,97	92,56	92,124	91,66	465,37
8 Чистая прибыль	384,2	371,89	370,26	368,496	366,62	1861,46

4.2 Анализ эффективности проекта

Принятие решения о реализации проекта инвестором базируется на всестороннем анализе его экономической эффективности.

Важную роль при оценке эффективности инвестирования играет величина нормы дисконта, используемая при приведении сумм будущих денежных потоков к настоящему времени. Необходимость выбора соответствующей конкретному инвестиционному объекту нормы дисконта обусловлена существенными колебаниями уровня риска. Дифференциация нормы дисконта должна осуществляться с учетом следующих параметров: средней стоимости ресурсов, предназначенных для инвестирования, прогнозируемого темпа инфляции в рассматриваемом периоде, премии за инвестиционный риск.

При инвестировании средств в основные фонды любой отрасли существует неопределенность, вызванная характером технологического процесса. Она может иметь следующие источники:

- ошибка в оценке качества трудовых ресурсов, возможность нарушения условий их функционирования;

- ошибка в оценке сырья, запасов и затрат;

- нерациональный выбор поставщиков и подрядчиков;

- неплатежи и иное невыполнение обязательств покупателями и заказчиками;

- изменение спроса вследствие усиления конкуренции, несоответствия товара требованиям потребителей и других факторов;

- изменение цен на сырье, и др.

Норма дисконта выбирается с учетом инфляции, процентной ставки банка и риска инвестиционного проекта. В конце 2008 года инфляция в России составила 13.5% (обозначим a=0.135) [5].

Среднее значение процентной ставки наиболее крупных банков России составляет 15% (обозначим b = 0.15).

Таблица 4.2.1 - Норма эффективности производства для разных классов капиталовложений

Класс инвестиций	Цель инвестиций	Норма эффективности
1	Сохранение позиций на рынке, замена отдельных вышедших из строя машин и оборудования	Не менее 6%
2	Обновление основных производственных фондов, повышение качества продукции, ввод дополнительных мощностей	Не менее 12%
3	Внедрение новых технологий, получение прибыли путем создания новых предприятий и других крупных производственных единиц	Не менее 15%
4	Увеличение прибыли и накопление финансовых резервов	Не менее 18-20%
5	Рисковые направления с целью реализации инновационных проектов, исход которых не ясен	Не менее 23-25%

По данным [7] процент инфляции на 2009 год сохраняется на уровне 8,5%. Процентная ставка банка и риск инвестиционного проекта составляет 15%

Тогда норма дисконта:



Ен = (a + b)/12

Ен=(8.5 + 15)/12 = 1,958

Годовой экономический эффект от внедрения сети кабельного телевидения и сети передачи данных в первый год рассчитывается по формуле:

Эф_{ктв и пд} = Пч_{ктв и пд} - Е_нкК_вл, где

Пч_{ктв и пд} - чистая прибыль от эксплуатации сети КТВ и сети ПД, руб.;

Е_нк - нормированный коэффициент эффективности капитальных вложений (Е_нк = 0.15);

К_вл - сумма капитальных вложений, руб.

К_вл= К_вл.пд + К_вл.ктв = 34+16,8=50,8 млн. руб.

Эф_{ктв и пд} = 384,16 - 0.15(34+16,8) = 376,54 млн. руб.

Для интегрированной сети аналогично:

Эф_{инт. сеть} = 384,2 - 0.1545 = 377,45 млн. руб.

Одним из основных показателей эффективности капитальных вложений является срок окупаемости капитальных вложений. Он характеризует период, в течение которого сумма эффекта, полученная в результате капитальных вложений, сравняется с ними и сможет возместить их сумму.

На начальной стадии осуществления проекта (инвестиционный период) денежные потоки, как правило, оказываются отрицательными. Это отражает отток ресурсов, происходящий в связи с созданием условий для последующей деятельности.

После завершения инвестиционного и начала операционного периода, связанного с эксплуатацией внеоборотных активов, величина денежного потока, как правило, становится положительной. Важным критерием окупаемости инвестиций является период, начиная с которого первоначальные вложения и другие затраты покрываются суммарными результатами от осуществления проекта. Величина этого показателя рассчитывается по формуле:

Т_к.вл=К_вл/Пч, где

Т_к.вл. - срок окупаемости капитальных вложений, год;

Так как прибыль всё время возрастает, то следует взять усреднённое значение. Предполагается средняя ежегодная прибыль Пч = 55 млн. руб. Тогда:

- для системы КТВ и ПД: Т_к.вл=50,8/384,16? 0,132 лет ? 1,5 месяцев.

- для интегрированной сети: Т_к.вл=45/384,2 ? 0,117 года ? 1,5 лет.

Для характеристики экономической эффективности применяются следующие показатели: чистый дисконтированный доход и индекс доходности. Эти динамические показатели позволяют учитывать фактор времени, а это необходимо учитывать, так как ценность вложенных и вырученных денег на разных шагах проекта может отличаться.

Критерий чистой дисконтированной стоимости представляет собой сумму всех денежных потоков (поступлений и платежей), возникающих на протяжении рассматриваемого периода, приведенных на один момент времени, в качестве которого, как правило, выбирается момент начала осуществления инвестиций.

В течение планируемого времени реализации проекта может происходить периодическое поступление инвестиций и прибыли и рассчитываться их интегральный экономический эффект. Он представляет собой сумму дисконтированных, то есть приведенных к начальному периоду, потоков (разностей между притоком и оттоком) денежных средств с учетом первоначальных затрат.

Чистый дисконтированный поток денежных средств нарастающим итогом показывает конкретный год, в котором отрицательное сальдо чистой текущей стоимости перейдет в положительное сальдо чистой текущей стоимости - этот год будет годом окупаемости инвестиций, определенным по чистой текущей стоимости.

Чистый дисконтированный доход рассчитывается по формуле:

, где

P_t - чистые денежные поступления на t-ом шаге расчёта, руб. Сюда входят чистая прибыль и амортизационные отчисления;

Е_н - норма дисконта, равная 0.375 (рассчитана выше);

K_t - капитальные вложения на t-ом шаге расчёта, руб.;

t - номер шага расчёта (нумерация начинается с нуля).

Для сети КТВ и ПД:

t=0: =0 -50 800 000= -50 800 000 руб.

t=1: 79071535 рублей

t=2: = 121566395 рублей

t=3: =135934405,4 рублей

t=4:

t=5:

Для интегрированной сети КТВ и ПД:

t=0: рублей

t=1: 84885057 рублей

t=2:

= 127387918,6 рублей

t=3:

=141693723,17 рублей

t=4: t=5:

Значение чистого дисконтированного дохода проекта зависит от принятой нормы дисконта: ЧДД имеет максимальную величину при ставке 0% и может стать отрицательным при высоких ставках.

Для признания проекта эффективным, с точки зрения инвестора, необходимо, чтобы его ЧДД был положительным; при сравнении альтернативных проектов предпочтение должно отдаваться проекту с большим значением ЧДД (при условии, что он положителен).



Коэффициент дисконтирования может быть определён по формуле:

Для сети КТВ и ПД и интегрированной сети КТВ и ПД:

t=0: =1

t=1: =0,338

t=2: =0,114

t=3: =0,0386

t=4: =0,0131

t=5: =0.004415

Индекс доходности (profitability indexes) характеризует (относительную) отдачу проекта на вложенные в него средства. Он может вычисляться как для дисконтированных, так и для недисконтированных денежных потоков. При расчете ИД могут учитываться либо все капиталовложения за расчетный период, включая вложения в замещение выбывающих основных фондов, либо только первоначальные капиталовложения, осуществляемые до ввода предприятия в эксплуатацию (соответствующие показатели будут, конечно, иметь различные значения).

Индекс доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышает 1, если для этого потока ЧДД положителен. Индекс доходности представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине капиталовложений. Если ИД > 1, проект эффективен, если ИД < 1 - неэффективен.

Итак, если ЧДД > 0, а ИД > 1, то проект можно считать эффективным.

Следующий показатель возникает, когда ЧДД проекта рассматривается как функция от нормы дисконта Е.

Внутренней нормой доходности (ВНД, внутренней нормой дисконта; внутренней нормой рентабельности;) обычно называют такое положительное число Е' (Е ? Е'), при котором чистый дисконтированный доход проекта обращается в 0.

Недостаток определенной таким образом ВНД заключается в том, что уравнение ЧДД(Е) = 0 необязательно имеет один положительный корень. Оно может вообще не иметь корней или иметь несколько положительных корней. Тогда внутренней нормы доходности не существует. И к тому же, если проект неэффективен (ЧДД < 0, ИД < 1), то корни всегда будут отрицательными, а в этом случае смысла в них нет.

Для избегания трудностей расчёта (если конечно проект эффективен), можно определять ВНД иначе:

ВНД - это положительное число Е' такое, что ЧДД:

- при норме дисконта Е=Е', ВНД обращается в 0;

- при всех Е >Е', ВНД отрицателен;

- при всех 0 < Е' < Е, ВНД положителен.

Определенная таким образом ВНД, если только она существует, всегда единственна.

Проекты, у которых ВНД > Е, имеют положительное ЧДД и поэтому эффективны, те, у которых ВНД < Е, имеют отрицательное ЧДД и потому неэффективны.

Расчеты для обособленных сетей и интегрированной сети КТВ и ПД приведены соответственно в таблицах 4.2.2 и 4.2.3.

Таблица 4.2.2 - Оценка эффективности сети КТВ и сети ПД

№ шага	Коэф. дисконтирования	Чистый поток денег, млн. руб.	Чистый дисконт. поток денег, млн. руб.	Кап. вложения, млн. руб.	Дисконт. кап. вложения, млн. руб.	ЧДД, млн. руб.	ИД
0	1	0	0	50,8	50,8	-50,8	0
1	0,338	384,16	129,88	0	0	79,01	1.72
2	0,114	371,82	42,49	0	0	121,57	2.85
3	0,0386	371,87	14,37	0	0	135,94	3.66
4	0,0131	398,42	5,2	0	0	136,44	4.25
5	0,004415	366,55	1,62	0	0	138,05	4.67

Таблица 4.2.3 - Оценка эффективности интегрированной сети кабельного ТВ и ПД

№ шага	Коэф. дисконтирования	Чистый поток денег, млн. руб.	Чистый дисконт. поток денег, млн. руб.	Кап. вложения, млн. руб.	Дисконт. кап. вложения, млн. руб.	ЧДД, млн. руб.	ИД
0	1	0	0	45	45	-45	0
1	0,338	384,2	129,89	0	0	84,89	2.07
2	0,114	371,89	42,5	0	0	127,39	3.43
3	0,0386	370,26	14,33	0	0	141,69	4.41
4	0,0131	368,5	4,81	0	0	146,51	5.12
5	0,004415	366,62	1,62	0	0	148,15	5.63

Заключение

В данной работе рассчитывались различные экономические показатели (как статические, так и динамические) эксплуатации сети кабельного телевидения и передачи данных. Эти сети могут быть обособленными, а могут и объединяться в одну. Как было отмечено, по всем основным показателям проект признан неэффективным. Возможно, изменив в нём что-либо, можно добиться обратного. Что же нужно сделать?

Во-первых, логичнее всего - это увеличивать абонентскую плату и плату за подключение к сети. Но это может дать отрицательный эффект. Многим станет не по карману платить большие суммы, и абоненты станут разрывать договора, отключаться от сети, и, возможно, искать другого поставщика аналогичных услуг, тарифы которого будут более приемлемыми для них.

Во-вторых, можно урезать заработную плату работникам. Но этого делать не стоит, потому что очень высока вероятность, что они уволятся, тем более сама по себе сумма 16000 рублей по нынешним временам является не очень большой. И ещё, даже уменьшив зарплату, навряд ли можно добиться большой прибыли.

Можно также рассмотреть вариант, о привлечении большего количества пользователей путём рекламы, но на неё тоже нужна отдельная сумма. Хотя, возможно, это даст какой-то выигрыш в будущем.

Я считаю, что наиболее правильным будет получить максимальную прибыль - это сначала немного завысить тарифы (примерно на 30-40%), а потом, по мере увеличения числа абонентов, их снижать до уровня, представленного в исходных данных. Ещё раз замечу, что расчёт проекта вёлся по 2 тарифам (1 - для кабельного ТВ, 2 - для СПД). На самом деле их может быть 10-20. Таким образом, проект окупится. И может даже через 6.667 года (при Е_н = 0.15).

Библиография

1. http://www.citynsk.ru/tarif_ktv.aspx

2. http://www.novotelecom.ru/people/internet/

3. http://www.energovopros.ru/index/electroenergetika/tarify-na-electroenergiju-20146

4.http://www.subschet.ru/subschet.nsf/cbda29f721cd2a40c3257369003aaf30/32c5efa35fced0bbc325755e005fca14! OpenDocument

5. http://www.mirkrizis.ru/inflyaciya/

6. http://www.sbrf.ru/ru/person/credits/money/

7. http:// 3272323.ru/catalog.html? id=49

8. http://www.satpro.ru/zakaz/cabnet.shtml

9. http://www.moscow-post.ru/news/ecomonics/001227004107854/

10. http://www.ratekom.ru/

Размещено на Allbest.ru