Особенности антиинфляционной политики российского государства

Антиинфляционная политика в 2004 году.

1. Валютный курс. В 2004 году Банк России проводит курсовую политику в условиях режима управляемого плавающего валютного курса, в соответствии с которым не устанавливаются количественные целевые значения курса рубля к иностранным валютам. При этом Банк России стремится сглаживать резкие его колебания, не обусловленные действием фундаментальных экономических факторов. Превышение темпов инфляции в России над темпами инфляции в странах -- основных торговых партнерах в целом и стабильность номинального курса рубля обусловливают сохранение тенденции к укреплению рубля в реальном выражении. Прирост среднемесячного реального курса рубля к доллару США за январь--сентябрь 2004 года составил 5,6%, к евро -- 7,6%, а прирост реального эффективного курса рубля -- 5,3% (к декабрю 2003 года).

2. Политика активного использования рыночных инструментов. В текущем году Банк России продолжил осуществление политики активного применения рыночных инструментов денежно-кредитного регулирования наряду с постоянно действующими инструментами. Однако если в предшествующие два года состояние денежного рынка предопределяло необходимость приоритетного использования операций по абсорбированию ликвидности, то в текущем году в зависимости от ситуации, складывающейся в денежно-кредитной сфере, Банк России в отдельные периоды более интенсивно использовал стерилизационные операции (в I и IV кварталах), а в другие периоды -- инструменты по предоставлению денежных средств банкам (во II и III кварталах). При этом в целом за истекший период 2004 года существенно возросла потребность банков в получении дополнительных денежных средств от Банка России.

3. Ценные бумаги. В июле 2004 года Совет директоров Банка России принял решение о расширении перечня ценных бумаг, входящих в Ломбардный список Банка России, дополнив его облигациями субъектов Российской Федерации и облигациями ипотечных агентств/кредитных организаций, исполнение обязательств по которым обеспечивается государственными гарантиями Российской Федерации и субъектов Российской Федерации.

4. Операции рефинансирования. С начала 2004 года Банк России дважды принимал решение о снижении ставки рефинансирования: 15.01.2004 с 16 до 14% годовых и 15.06.2004 -- с 14 до 13% годовых. Одновременно изменились процентные ставки по кредитам “овернайт” и сделкам “валютный своп”, которые устанавливались на уровне ставки рефинансирования Банка России. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2004 год.// Вестник Банка России, 2003, №66 (718)

Антиинфляционная политика в 2005 году.

1. на снижение скорости обращения денег и динамику инфляционных процессов оказало позитивное влияние увеличение доли низколиквидных компонентов в структуре денежной массы. Удельный вес срочных депозитов в составе рублевой денежной массы на 1.10.2005 составил 36,3% по сравнению с 35,1% на аналогичную дату 2004 года.

2. Требования к нефинансовым организациям и населению увеличились за январь-сентябрь на 22,6% по сравнению с 27,4% за девять месяцев 2004 года.

3. Увеличение остатков средств расширенного правительства, главным образом за счет аккумулирования средств в Стабилизационном фонде, было основным каналом абсорбирования свободных денежных средств в 2005 году.

4. Банк России в 2005 году продолжил работу по расширению применения механизма поддержания банковской ликвидности путем предоставления кредитным организациям внутридневных кредитов, кредитов “овернайт”, ломбардных кредитов на аукционной основе (на срок 2 недели). В апреле 2005 года была возобновлена практика проведения операций ломбардного кредитования на фиксированных условиях на срок 7 календарных дней в целях более эффективного регулирования кредитными организациями собственной ликвидности.

5. В целях регулирования текущей ликвидности кредитные организации активно использовали механизм усреднения обязательных резервов, то есть выполняли часть резервных требований путем поддержания соответствующего среднемесячного остатка на корреспондентском счете головного офиса, открытом в Банке России, а начиная с 1 июня 2005 года -- и на корреспондентских субсчетах филиалов, открытых в Банке России. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2005 год.// Вестник Банка России, 2004, №71 (795)

Антиинфляционная политика в 2006 году.

1. Валютный курс. В январе--сентябре 2006 года курсовая политика была направлена на сдерживание инфляции, а также на недопущение чрезмерного укрепления рубля и предотвращение резких колебаний курса национальной валюты, не обусловленных действием фундаментальных экономических факторов. В целом реализация курсовой политики в 2006 году обеспечивала относительно низкий уровень волатильности курса рубля к бивалютной корзине, что сглаживало влияние изменений внешнеэкономической конъюнктуры на состояние внутреннего валютного рынка и создавало условия для роста доверия к российской национальной валюте.

2. Важным фактором роста спроса на национальную валюту стало укрепление рубля на внутреннем валютном рынке. Такая курсовая динамика стимулировала ускорение процесса дедолларизации российской экономики.

3. Сокращение доли наличных денег, рост удельного веса срочных депозитов в рублях и снижение доли депозитов в иностранной валюте способствовали ослаблению инфляционных последствий монетарного роста и более интенсивному по сравнению с январем--сентябрем 2005 года снижению скорости обращения денег. За январь--сентябрь 2006 года скорость обращения денег, рассчитанная по денежному агрегату М2, снизилась в среднегодовом выражении на 8,0% (за январь--сентябрь 2005 года -- на 4,1%).

4. Важную роль в формировании предложения денег играет бюджетная политика. Через механизм Стабилизационного фонда так же, как и в прошлом году, была абсорбирована существенная часть избыточной ликвидности.

5. В 2006 году была продолжена работа по расширению перечня ценных бумаг, принимаемых в обеспечение по кредитам Банка России (Ломбардного списка Банка России). По состоянию на начало октября 2006 года в структуре портфеля ценных бумаг, заблокированных кредитными организациями в целях обеспечения кредитов Банка России, 89,2% составляли облигации федерального займа, остальная часть разделилась между облигациями Банка России, облигациями субъектов Российской Федерации, облигациями кредитных организаций, облигациями прочих юридических лиц и ипотечными ценными бумагами, входящими в Ломбардный список Банка России.

6. В условиях замедления темпов инфляции Совет директоров Банка России дважды принимал решения о снижении ставки рефинансирования Банка России: с 26.06.2006 -- с 12,0 до 11,5% годовых, с 23.10.2006 -- до 11,0% годовых. Процентные ставки по кредитам “овернайт” и сделкам “валютный своп” также снижены до 11,0% годовых. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2006 год.// Вестник Банка России, 2005, №65 (863)

Антиинфляционная политика в 2007 году.

1. Валютный курс. В 2007 году курсовая политика Банка России, как и прежде, направлена на сдерживание инфляции при недопущении чрезмерного укрепления рубля и предотвращении резких колебаний курса национальной валюты. При значительном влиянии внешнеэкономических условий на состояние внутреннего финансового рынка Банк России продолжает использовать режим управляемого плавающего валютного курса.

2. Ослаблению инфляционных последствий роста рублевой денежной массы в 2007 году способствует существенное и более интенсивное по сравнению с январем--маем 2006 года снижение скорости обращения денег. Под влиянием структурных изменений в составе денежной массы скорость обращения денег, рассчитанная по денежному агрегату М2 в среднегодовом выражении, снизилась к началу июня 2007 года по отношению к началу июня 2006 года, по предварительным данным, на 18,2% (в 2006 году аналогичный показатель составил 9,1%). Позитивные изменения в структуре денежного агрегата М2 проявляются в сокращении доли более ликвидного компонента наличных денег (по предварительным данным, 27,1% на 1.06.2007 против 31,3% на 1.06.2006).

3. В условиях высокого уровня банковской ликвидности органы денежно-кредитного регулирования в 2007 году продолжили реализацию мер, направленных на частичное абсорбирование прироста денежного предложения, формируемого за счет операций Банка России на внутреннем валютном рынке.

4. Банк России при реализации денежно-кредитной политики в январе--мае 2007 года активизировал проведение депозитных операций и размещение облигаций Банка России (ОБР). Задолженность Банка России по депозитным операциям и операциям с ОБР с кредитными организациями возросла за январь--май 2007 года на 1,4 трлн. рублей против 0,3 трлн. рублей за тот же период 2006 года. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2007 год.// Вестник Банка России, 2006, №66 (936)

Антиинфляционная политика в 2008 году.

1. Валютный курс. В 2008 году курсовая политика Банка России проводилась с учетом необходимости сдерживания инфляционных процессов и предотвращения неоправданно резких колебаний в динамике обменного курса рубля. При этом реализация режима управляемого плавающего валютного курса позволяла смягчить влияние внешнеэкономической конъюнктуры на состояние российской финансовой системы в условиях сохраняющейся нестабильности на мировых финансовых рынках.

2. Банк России с 18.09.2008 снизил на 1 процентный пункт процентные ставки по инструментам предоставления ликвидности постоянного действия -- ломбардным кредитам и операциям прямого РЕПО по фиксированной ставке на срок 1 день, а также по операциям “валютный своп” (рублевая часть) на 1 день -- до 8% годовых. Минимальная ставка по ломбардным кредитным аукционам на срок 2 недели была снижена с 8,0 до 7,5% годовых. Также были снижены процентные ставки по кредитам Банка России, обеспеченным нерыночными активами (с 8--10 до 7,5--9,5% годовых соответственно).

3. Всего за первые девять месяцев 2008 года объем ликвидности, предоставленной банковскому сектору со стороны Банка России (помимо интервенций на внутреннем валютном рынке и внутридневных кредитов), превысил 9 трлн. рублей и был в 2,1 раза больше, чем за первые девять месяцев 2007 года. Существенное ухудшение условий внешних заимствований для российских банков на фоне дестабилизации внешнеэкономической ситуации, а также совокупность негативных изменений на внутреннем финансовом рынке в августе--сентябре 2008 года обусловили повышение роли процентных инструментов Банка России по предоставлению ликвидности. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2008 год.// Вестник Банка России, 2007, №47 (991)

Антиинфляционная политика в 2009 году.

1. Снижение ставки рефинансирования.

2. Льготные банковские кредиты предпринимателям.

3. Регулирование цен на медикаменты. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2009 год и период 2010 и 2011 годов.// Вестник Банка России, 2008, №66 (1082)

Антиинфляционная политика в 2010 году.

1. Снижение ставки рефинансирования

2. Льготные банковские кредиты предпринимателям;

3. Таргетирование инфляции (регулирование темпа прироста денежной массы в определенных пределах);

4. Снижение государственных расходов;

5. Государственное регулирование цен на лекарства;

6. Государственное регулирование цен на услуги ЖКХ;

7. Государственное регулирование цен на продукты (ограничение торговых наценок на социально значимые продукты);

8. Усложнения процедуры получения внешних займов для бизнеса;

9. Ограничение импорта пшеницы и других продуктов для сдерживания внутренних цен;

10. Зерновые интервенции;

11. Изымание ликвидности с помощью депозитных аукционов и размещения ОБР.

Антиинфляционная политика в 2011 году.

1. Таргетирование инфляции (регулирование темпа прироста денежной массы в определенных пределах).

2. Продажа зерна из интервенционного фонда (порядка 5,6 млн. т зерна).

3. Ужесточение монетарной политики - повышение учетной ставки.

4. ужесточение антимонопольных мер (по завышению цен на лекарства, бензин и продукты).

5. Регулирование (фиксация) цен на электроэнергию и бензин.

6. Снижение импортных пошлин (на национальном уровне и уровне Таможенного союза) на ряд продовольственных товаров (сахар, гречку, зерно).

7. Расширение валютного коридора (гибкость курсообразования).

8. Сокращение государственных расходов на оборону и МВД.

9. Сокращение государственных инвестиций (оптимизация расходов на федеральные целевые программы, поддержку юридическим лицам и ипотечным программам). Банк России. - URL: http://www.cbr.ru/. Дата обращения 12.11.2012

3.3 Методы проведения антиинфляционной политики и их эффективность в 2000-е годы

С 2000 г. в России наблюдается так называемая "голландская болезнь", когда излишний приток долларов провоцировал ее рост. Причиной того стал профицит бюджета РФ, составляющий 300 млрд. в год. Можно сказать, что меры правительства по расходованию профицита не могут полностью стерилизовать прирост денежной массы (политика "стерилизации"), формировавшийся из-за скупки ЦБ валюты. Тогда в 2003 году для устранения столь сильного экономического дисбаланса, ЦБ ограничил прирост валютных резервов суммой 7 млрд. долларов и оказался перед выбором: или вновь начать упрочнять реальный курс рубля, тормозя рост курса доллара (не покупая валюту), или продолжить скупать ее больше намеченных 7 млрд.

В 2007 году инфляция образовала около 11%. Основные пути решения нашли отражение в развитии сельского хозяйства, импортные пошлины на овощи были троекратно снижены (с 15 до 5%). Это несколько поддержало предложение на рынке, но с точки зрения динамики цен ощутимого эффекта не дало.

В 2008 г. инфляцию планировали снизить до 8,5%. В качестве продолжения антиинфляционной политики прошлого года правительство ввело экспортные пошлины на ячмень, пшеницу и, наоборот, снизило и обнулило ввозные пошлины на продовольствие, чтобы увеличить предложение на рынке, тем самым стабилизировать цены. Наряду с этим были заключены соглашения с рядом производителей о замораживании цен на продукты питания.

В 2009 году уровень инфляции составил 8,8%. В качестве основных методов искоренения инфляционных последствий были избраны следующие действия: снижения цен на нефть, льготные банковские кредиты предпринимателям и регулирование цен на медикаменты. Укрепление рубля позволило сделать российские товары конкурентоспособными как на внутреннем, так и на внешнем рынках.

Согласно наблюдениям Минфина 2010 году процент инфляции составлял все также 8,8 %. Для смягчения инфляции были снижены ставки рефинансирования, производилось регулирование темпа прироста денежной массы в определенных пределах, снижение государственных расходов а также усложнение процедуры получения внешних займов для бизнеса. Подавление роста потребительских цен достигалось в основном с помощью средств денежно-кредитной политики. Осуществлялось государственное регулирование цен на услуги жилищно-коммунальных услуг, лекарства и продукты питания.

По итогам 2011 года инфляция в России составила 6,1%. Для устранения этих мешающих факторов было проведено ужесточение антимонопольных мер посредством внесения изменений в кодекс об административных правонарушениях, фиксация цен на бензин и газ, энергию, сокращение государственных инвестиций за счет оптимизации расходов на федеральные целевые программы, поддержку юридическим лицам и ипотечным программам. В отношении денежно-кредитной политики было принято ужесточение контроля над ценами, а также введение социальной нормы потребления коммунальных ресурсов.

Анализ использования инструментов денежно-кредитной политики в России показывает, что наиболее важные их них, прежде всего, уровень процентных ставок и валютный курс за последние годы стабилизировались. Процентные ставки по кредитам до одного года (в рублях) юридическим лицам в течение 2011 года снизились до 10%. Ставки по кредитам находятся на пределе инфляционного уровня и могут быть снижены только после сокращения инфляции. С 26 декабря 2011 г. ставка рефинансирования ЦБ РФ снижена до 8% годовых. Эффективность антиинфляционной политики также можно пронаблюдать на уровне инфляции. Она опустилась в 2011 году до 6,1%. Это рекорд за последние 20 лет.

Заключение

В результате курсовой работы были получены основные сведения и знания особенностей антиинфляционной политики российского государства.

Также в ходе работы исследованы научные концепции инфляции и антиинфляционной политики.

Выявлены виды и формы проявления инфляции в России. Умеренная, галопирующая, гиперинфляция - виды инфляции, которые встречаются в Российской Федерации. Установлены социально-экономические последствия инфляции. Основные из них: обесценивание денежных накоплений населения, хозяйствующих субъектов; постоянно уплачиваемые инфляционные налоги; неравномерный рост цен; снижение экономической активности; рост безработицы; сокращение инвестиций в народное хозяйство; активное развитие теневой экономики; социальное расслоение общества.

Раскрыта сущность антиинфляционной политики российского государства, ее модели и виды. Виды антиинфляционной политики: фискальная политика; кредитно-денежная политика; монетаризм; гипотеза естественного уровня; фискальная политика, ориентированная на предложение.

Определены методы проведения антиинфляционной политики в Российской Федерации и их эффективность на практике.

Практическое значение полученных результатов состоит в том, чтобы современное правительство РФ могло бы воспользоваться методами и способами проведения антиинфляционной политики своих предшественников, а также проанализировать их ошибки, которые они допускали. Это бы им облегчило осуществление своих обязанностей.

Список использованной литературы

1. Андрианов В.Д. Инфляция: причины возникновения и методы регулирования: Москва: Экономика, 2010.-184 с.

2. Жуков Е.Ф. Деньги Кредит Банки: Москва: ЮНИТИ, 2009.-185 с. (с. 72-91, 100-106, 107-115, 139-141)

3. Красавина Л.Н., Пищик В.Я. Регулирование инфляции: мировой опыт и российская практика: Москва: Финансы и статистика, 2009.-275 с. (с. 230-245).

4. Малкина М.Ю. Инфляционные процессы и денежно-кредитное регулирование в России и за рубежом: Москва: ИНФРА-М, 2012.-310 с. (с. 6-13, 15, 44-56, 221-227, 231-242, 254-259)

5. Улюкаев А.В. Современная денежно-кредитная политика: проблемы и перспективы: Москва: Дело, 2010.

Периодические издания (газеты, журналы):

1. Андрюшин С.А., Кузнецова В.В. Денежно-кредитная политика Банка России: прогнозы и реалии.// Банковское дело, 2010, №12 (294).

2. Дробышевский С. Возможные меры по снижению инфляции в России и оценка их эффективности.// Экономическая политика, 2009, №8, с. 73-82.

3. А. В. Ишханов, Е.Ф. Линкевич. Инфляционные процессы в новой России.// Финансы и кредит, 2009, №9, с. 42-49.

4. Красавина Л.И. Актуальные проблемы инфляции и её регулирование в России: системный подход.// Деньги и кредит, 2011, № 3.

5. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2004 год.// Вестник Банка России, 2003, №66 (718).

6. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2005 год.// Вестник Банка России, 2004, №71 (795).

7. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2006 год.// Вестник Банка России, 2005, №65 (863).

8. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2007 год.// Вестник Банка России, 2006, №66 (936).

9. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2008 год.// Вестник Банка России, 2007, №47 (991).

10. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2009 год и период 2010 и 2011 годов.// Вестник Банка России, 2008, №66 (1082).

Приложения

Приложение 1

Приложение 2

Приложение 3

Размещено на Allbest.ur