Анализ финансового состояния ЗАО "Старожиловский конный завод"

По выявленным 3-м резервам (4.2.;4.3.;4.4.; 4.1.- не учитывается, так как является рекомендуемым для увеличения производительности труда) можно сделать обобщение результатов от внедрения данных резервов и составить структуру агрегированного баланса с учетом резервов (Приложение 17).

По данным агрегированного баланса с учетом выявленных резервов, можно рассчитать коэффициенты финансового состояния и сравнить их с фактическими значениями 2009г. (Приложение 18).

Произведем сравнение коэффициентов в таблице 14.

Таблица 14. Динамика показателей финансового состояния организации

Наименование коэффициентов	Рекомендованное значение	2009г.	С учетом резервов	И Изменение (+/-)
Коэф. абсол. ликвид-ти	>0,05	0,09	0,21	+0,12
Коэф.срочной ликвид-ти	>0,5	0,85	0,97	+0,12
Коэф покрытия	>1	19,53	19,62	+0,9
Коэф. собств. ср-в	>0,2	0,8	0,81	0,01
Коэф. фин. устойчивости	>1	11,08	11,11	+0,03
Коэф. автономии	>1	8,47	8,49	+0,02
Коэф. фин. независимости	>0,5	0,89	0,9	-0,1

Расчеты показали, что при привлечении выявленных резервов происходит рост коэффициентов финансового состояния. Это свидетельствует о том, что выявленные мероприятия по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия позволят улучшить финансовое состояние организации, что приводит к увеличению инвестиционной привлекательности.

Выводы и предложения

В данном курсовом проекте проведен анализ финансового состояния предприятия. Исследования проводились на основе показателей работы данного предприятия и бухгалтерского баланса.

В последние годы на предприятии произошло снижение производства продукции животноводства. Это связано с уменьшением поголовья КРС в связи гибелью животных по причине заболевания гастроэнтеронолитом, несбалансированностью цен на продукцию. Из-за низких цен на эту продукцию, хозяйство не может окупить свои затраты.

Проведя анализ показателей финансовой устойчивости можно сказать:

Данное предприятие является платежеспособным и может рассчитаться по своим задолженностям в кратчайшие сроки.

Организация располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых из собственных источников, о чем говорит превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

Предприятие является ликвидным, что показал расчет коэффициентов ликвидности, это говорит о том, что организация может покрывать свои текущие обязательства за счет ожидаемых поступлений.

Коэффициент финансовой устойчивости в 2009г. составил 11,08. Он находится в пределах нормы и означает, что предприятие финансово устойчиво.

В ЗАО "Старожиловский конный завод" риск банкротства отсутствует, на ближайший год данная уверенность составляет - 95%, на пятилетку -79%.

Для повышения платежеспособности и финансовой устойчивости ЗАО "Старожиловский конный завод" можно рассмотреть внедрение следующих резервов:

Поставить на консервацию и не начислять амортизацию на основные средства не участвующие в процессе производства продукции (в соответствие с ПБУ №6). В данном случае это 2 фермы.

Увеличить прибыль за счет повышения объема производства и реализации продукции (молока) при снижении его потерь на 1136 ц, что приведет к повышению прибыли на 27 тыс. руб. Это можно достигнуть путем предотвращения падежа и вынужденного забоя животных (в связи с их заболеванием) проводя профилактические вакцинации.

Повысить финансовую устойчивость при помощи реализации дополнительного объема производственных запасов зерна, т.к. они не используются в полном объеме в течение производственного цикла. Сокращение объема производственных запасов зерна на сумму 84 тыс. руб. приведет к увеличению прибыли на 130,5 тыс.руб.

Данные мероприятия при их внедрении приведут к увеличению прибыли на 165,5 тыс. руб.

Предлагаемые резервы улучшат структуру бухгалтерского баланса, финансовое положение предприятия, повысят инвестиционную привлекательность организации.

Список литературы

1. Сурин О. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия // Аудит и налогообложение. 2001г. №1.

Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством.- М.: Ось-89, 1995.

Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций / Под редакцией И.П. Мерзлякова.- М.: ИНФРА - М, 1999.- 298с.

Горфинкель В.Я. Экономика предприятия. - М.: Банки и биржи, 2001.

Зарук Н. Ф., Вииничек А.Б. Оценка финансовой деятельности предприятий // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий-2001г. №10. '

Казаков А.П., Минаев Н.В. Экономика. Учебный курс по основам экономической теории. Лекции, упражнения, тесты, тренинги. 3-е изд., доп. и испр. Под редакцией В.Е. Ковалевой.- М.: ООО "ГНОМ-ПРЕСС", 1998.-320с.

Магомедов A.M. экономика предприятия: Учебник для вуза.-2-е изд., доп.-М.: Изд. "Экзамен", 2004.-3 52с.

Пизенгольц М.З. Бухгалтерский учет в с/х Учебник- 4-е изд., М.: Финансы ri статистика, 2001г.-480с.

Родионов В.М.,Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции.-М.: Перспектива, 1995.

Ю.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия АПК: учеб. пособие./Г.В. Савицкая-5-е изд., испр. и доп.- Мн.: Новое знание, 2005.-652с- (экономическое обозревание).

Статистика финансов: Учебник/Под редакцией проф. Салина В.Н.- М.: Финансы и статистика, 2000г.- 816с.

Учет и анализ банкротств: Учеб. пособ. - 2-е изд., испр. и доп./ Под ред. И.Г. Кукукиной. - М.: Финансы и статистика, 2005.- 304с: ил.

Приложение 1

Показатели платежеспособности

К_ал = (Дс+Кв)/Кз,

где К_ал - коэффициент абсолютной ликвидности;

Дс - денежные средства;

Кв - краткосрочные вложения;

Кз - краткосрочная задолженность.

П_кп= (Дс+Кв+Дз)/Кз,

где П_кп - промежуточный коэффициент покрытия;

Дз - дебиторская задолженность.

О_кп=Ос/Кз,

Где О_кп - общий коэффициент покрытия;

Ос - оборотные средства.

Приложение 2

Показатели финансовой устойчивости

К_с=Сс/Ип,

Где К_с- коэффициент собственности;

Сс - собственные средства;

Ип - имущество предприятия.

С_зсс=Соп/СС,

Где С_зсс - соотношение заемных и собственных средств,

Соп- сумма обязательств предприятия.

Д_зс=Соп/Ип,

Где Д_зс - доля заемных средств.

Приложение 3

Показатели деловой активности

ОК_ок= В/Иб,

Где ОК_ок - общий коэффициент оборачиваемости капитала;

В - выручка от реализации продукции;

Иб - Итого баланса (стоимость имущества).

Ко_сс=В/Сс,

Где Ко_сс - коэффициент оборачиваемости собственных средств;

Сс - собственные средства.

Ко_дз=В/С_дз,

Где Ко_дз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

С_дз - средняя за период дебиторская задолженность.

Ссо_дз=365/ Ко_дз,

где Ссо_дз - средний срок оборота дебиторской задолженности.

Ко_ос=В/Сст_оа,

Где Ко_ос - коэффициент оборачиваемости всех оборотных средств;

Сст_оа - средняя стоимость оборотных активов.

Ко_ба= В/Ба,

Где Ко_ба - коэффициент оборачиваемости банковских активов;

Ба - банковские активы (средняя величина свободных денежных средств м ценных бумаг).

Приложение 4

Показатели оценки рентабельности предприятия

Р=Вп/Св_а* 100,

Где Р рентабельность имущества предприятия,

Вп- валовая (чистая) прибыль.

Св_а - средняя величина активов (имущества предприятия).

Р_сс = Вп/Сст_сс * 100

Где Р_сс - рентабельность собственных средств;

Сст_сс - средняя стоимость собственных средств.

ОР_пф= Вбп/Сст_пф * 100

Где ОР_пф - общая рентабельность производственных фондов;

Вбп - валовая (балансовая) прибыль;

Сст_пф - средняя стоимость производственных фондов.

Нбп=Вбп/Чоп * 100,

Где Нбп норма балансовой прибыли;

Чоп - чистый объем продаж.

Чнп=Вп/Чоп*100,

Где Чнп - чистая норма прибыль.

Приложение 5

Модели оценки угрозы банкротства

Двухфакторная модель оценки угрозы банкротства

Z=-0,3877+(-l,0736)*KTJI+0,579*3C/TI (1),

Где: КТЛ= Оборотные активы (стр.290)/Краткосрочные пассивы (стр.690) ЗС/П= Заемные средства (стр.590 и 690)/Общие пассивы (стр.700)

Если расчетные значения Z-счета <0, то угроза банкротства в течение ближайшего года для предприятия мала.

Четырехфакторная модель оценки угрозы банкротства

Y=l 9,892*V₉+0,047* V₂₅+0,7141 *V₃₁+0,4860* V₃₅ (2),

Где: V₉= Прибыль (убытки) до налогообложения/Материальные активы (стр.120,130,135,210)

V₂₅= Оборотные активы (стр.290)/Краткосрочные пассивы (Стр.690)

V₃₁= Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг/ Материальные активы (стр.120, 130, 210)

V₃₅ = Операционные активы (стр.300-130)/Операционные расходы (Себестоимость проданных товаров, коммерческие расходы, управленческие расходы)

Если Y> 1,425, то 95%-ной вероятностью можно говорить о том, что в ближайший год банкротства не произойдет, и с 79%-ной - не произойдет в течение 5 лет.

Пятифакторная модель оценки угрозы банкротства Э.Альтмана. Существуют две разновидности модели Альтмана:

Оригинальная модель - разработана им в 1968г. для предприятий, акции которых котировались на фондовом рынке США;

Усовершенствованная модель - разработана в 1983г. для промышленных и непромышленных предприятий.

Усовершенствованная модель имеет вид: для производственных предприятий

Z= 0,717*Х₁+ 0,847*Х₂+ 3,107*Х₃+0,420*Х₄ +0,998*Х₅ (3),

для непроизводственных предприятий -

Z= 6,56*Xj+ 3,26*Х₂+ 6,72*Х₃+1,05*Х₄ (4),

Где: Xi =Чистый оборотный капитал (стр.290-690)/Общие активы (стр.300)

Х₂=Резервный капитал (стр.430)+Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (стр.470)/общие активы (стр.300)

Х₃=Прибыль (убыток) до налогообложения + Проценты к уплате/Общие активы (стр.300)

Х₄=Капитал и резервы (стр.490)/Общие обязательства (стр.590, 690)

Х₅=Выручка (нетто) от продажи/Общие активы (стр.300)

Если Z < 1,23 - свидетельствует о высокой степени угрозы банкротства. Если 1,23 <Z <2,9 - зона неведения Если 2,9 < Z - низкая угроза банкротства

Метод credit-men, разработанный Ж.Депаляном (Франция). Финансовая ситуация на предприятии может охарактеризована с помощью пяти показателей:



Для каждого коэффициента определяют его нормативное значение с учетом специфики отрасли, сравнивают с показателем на предприятии и вычисляют значение функции N:

N= 25* R_i +25*R₂+10*R₃+20*R₄+20*R₅ (5),

Где R_i = Значение коэффициента изучаемого предприятия / Нормативное значение коэффициента

Если R=400, то финансовая ситуация предприятия нормальная, если R>100, то ситуация хорошая, если R<100, то ситуация на предприятии вызывает беспокойство.

Показатель платежеспособности Конана и Гольдера:

Z= -0,16*X_i-0,22*X₂+ 0,87*Х₃+0,1*Х₄-0,1*Х₅ (6),

Где: X_i =(стр.240+стр.250+стр260)/Общие активы (стр.300)

Х₂=Постоянный капитал (стр.490+510)/ стр.300

Х₃=Проценты к уплате / Выручка (нетто) от продаж

Х₄=Расходы на персонал / Добавлена стоимость (Стоимость продукции - Стоимость сырья, энергии, услуг сторонних организаций)

Х₅=Прибыль (убыток) от продаж / Привлеченный капитал (стр.700)

Приложение 6

Состав и структура товарной продукции организации ЗАО "Старожиловский конный завод"

Виды	2007г.	2008г.	2009г.	В среднем за 3 г.	№
продукции	Тыс.	%	Тыс.	%	Тыс.	%	Тыс.	%
	руб.		руб.		руб.		руб.
Зерновые и зернобобовые - всего	5109	19,1	5821	21,3	7426	26,1	6118,67	22,2	2
В т.ч. :
Пшеница	4739	17,72	2514	9,2	5968	20,98	4407	15,99
Ячмень	95	0,36	3259	11,93	1454	5,11	1602,67	5,82
Овес	138	0,52	48	0,18	4	0,01	63,33	0,23
Прочие зерновые и бобовые	137	0,51	-	-	-		45,67	0,17
Прочая продукция растениеводства			364	1,33	468	1,6	276	1	6
Растениеводство-всего.	5109	19,1	6185	22,6	7890	27,7	6394,67	23,2
КРС	3836	14,32	4047	14,75	3074	10,8	3652,33	13,25	3
Лошади	2401	8,96	2050	7,47	2722	9,56	2391	8,67	4
Молоко цельное	13359	49,8	13429	49	13307	46,8	13365	48,48	1
Прочая продукция животноводства	1	0,004	8	0,03	52	0,18	20,33	0,07	8
Продукция жив-ва собственного производства, реализация в переработанном виде	1885	7,04	1513	5,5	1204	4,23	1534	5,56	5
В т.ч. стоимость переработки	6	0,02	12	0,04	11	0,04	9,67	0,04
Мясо и мясопро-дукция всего	1885	7,04	1513	5,5	1204	4,23	1534	5,56
В т.ч.: КРС	1847	6,9	1500	5,45	1094	3,84	1480	5,36
Лошади	38	0,14	13	0,05	110	0,39	53,67	0,2
Животноводство-всего	21482	80,2	21047	76,7	20359	71,5	20962,67	76,04	-
Прочая с/х продукция	192	0,7	208	0,7	234	0,8	211,33	0,77	7
ИТОГО	26783	100	27440	100	28483	100	27568,67	100	-

Приложение 7

Расчет коэффициента специализации за 3 года.

2007г. К=100/49,8*1+19,1*3+14,32*5+8,96*7+7,04*9+0,7*11+0,004*13= =100/49,8+57,3+71,6+62,72+63,36+7,7+0,052=100/312,532=0,32

2008г. K=100/49*l+21,3*3+14,75*5+7,47*7+5,5*9+l,33*ll+0,7*13+0,33 *15= =100/49+63,9+73,75+52,29+49,5+14,63+9,1+4,95=100/317,12=0,32

2009г. К=100/46,8* 1+26,1 *3+10,8*5+9,56*7+4,23*9+1,6* 11+0,8* 13+0,18*15=100/46,8+72,3+54+66,92+38,07+17,6+10,4+2,7=100/314,79=0,32

По данным расчетов видно, что данная организация в течение 3-х лет не меняла свой уровень специализации и он = 0,32 (от 0,2 до 0,4-средняя специализация). В основном организация занимается реализацией продукции животноводства, а именно молока, показатели которого колеблются от 46,8% до 49,8%.

Приложение 8

Основные экономические показатели по ЗАО "Старожиловский конный завод" за 2008-2009 год.

Показатели	Ед. изм.	2008г.	2009г.	2009г. ± к 2008г.
Растениеводство: Зерновые (после доработки)
Валовой сбор	Т	7018	6345,7	-672,3
Урожайность	Ц/га	26,6	22,5	-4,1
Себестоимость 1цн.	Руб.	123-08	129-29	-6,21
Реализационная цена 1цн.	Руб.	264-69	331-59	+66,9
Кукуруза				1
Валовой сбор	Т	8522,5	10672,6	+2150,1
Урожайность	Ц/га	142	177,9	+35,9
Себестоимость	Руб.	21-72	17-0,3	-4,69
Сено многолетних трав
Валовой сбор	Т	2520	2699,8	+180
Урожайность	Ц/га	25,5	27	+1,5
Себестоимость	Руб.	59-01	28-45	-30,56
Заложено силоса	Т	6487,3	10580	+4092,7
Себестоимость 1цн.	Руб.	32-93	24-84	-8,09
Животноводство: Молоко
Валовой надой	Т	3044,5	2840,5	-204
Надой на 1фур. корову	Кг	3726	3551	-175
Себестоимость 1цн.	Руб.	361-01	407-60	+46,59
Затраты труда 1цн.	Ч/час	4,57	4,51	-0,056
Реализационная цена 1цн.	Руб.	542-59	571-21	+28,62
Жирность молока	%	3,84	3,88	+0,04
Мясо КРС
Всего выращено скота, жив. вес.	Т	236,6	236	-0,6
Прирост КРС	Т	198,9	188,3	-10,6
Среднесуточный привес	Грамм	421	426	+5
Себестоимость 1цн.	Руб.	3877-32	4545-94	+668,62
Затраты труда 1цн.	Ч/час	44,7	40,9	- 3,8
Реализационная цена 1цн.	Руб.	2021-50	2461-90	+440,40

Приложение 9

Агрегированный баланс ЗАО "Старожиловский конный завод"

Наименование позиций	2007г.	2008г.	2009г.	Изменение(+/-)
Статьи баланса	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Актив
Постоянные активы:
-основные средства	40946	60,55	41902	58,11	37993	51,28	-2953	-9,27
-незавершенные капитальные вложения	59	0,09	59	0,08	129	0,17	70	0,08
-долгосрочные финансовые вложения	1	0,001	1	0,01	1	0,01	0	0,01
-прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого постоянных активов	41006	60,64	41962	58,2	38123	51,46	-2883	-9,18
Текущие активы:
-незавершенное производство	2219	3,28	1934	2,68	4342	5,86	2123	2,58
-производственные запасы	20432	30,21	24192	33,59	28800	38,88	8368	8,67
-готовая продукция	14	0,02	35	0,05	14	0,02	0	0,00
-счета к получению (до 12мес.)	2418	3,58	1710	2,37	1402	1,89	-1016	-1,69
-денежные средства	460	0,68	1231	1,71	169	0,23	-291	-0,45
-прочие текущие активы	1075	1,59	1007	1,4	1227	1,66	152	0,07
Итого текущих активов	26618	39,36	30109	41,8	35954	48,54	9336	9,18
ИТОГО АКТИВОВ	67624	100	72071	100	74077	100	6453
Пассив
Постоянные пассивы:
-уставный капитал	26	0,04	26	0,04	26	0,04	0	0
-добавочный капитал	25954	38,38	25954	36,01	22231	30	-3723	-8,38
-резервный капитал	1939	2,87	1939	2,69	1939	2,62	0	-0,25
-накопленный капитал (прибыль)	32515	48,08	37410	51,91	42060	56,78	9545	8,70
Итого собственных средств	60434	89,37	65329	90,65	66256	89,44	5822	0,07
Заемные средства:
-долгосрочные обязательства	5932	8,77	5141	7,13	5980	8,07	48	-0,70
Краткосрочные обязательства:
-краткосрочные кредиты и займы			600	0,83
-счета к оплате	134	0,20	167	0,23	832	1,13	698	0,93
-расчеты по налогам	256	0,38	309	0,43	168	0,23	-88	-0,15
-расчеты по заработной плате	369	0,55	317	0,44	483	0,65	114	0,10
-прочие текущие пассивы	258	0,38	208	0,29	358	0,48	100	0,10
Итого текущих пассивов	1258	1,86	1601	2,22	1841	2,49	583	0,63
Итого заемных средств	7190	10,63	6742	9,35	7821	10,56	631	-0,07
ИТОГО ПАССИВОВ	67624	100	72071	100	74077	100	6453	0,00
Чистый оборотный , капитал(ЧОК)ТА-ТП	25360		28508		34113		8753

Приложение 10

Динамика показателей финансового состояния организации

Наименование коэффициентов	Расчет коэф-в	№ строк баланса	Реком. знач.	Значение коэф-в
				2007г.	2008г.	2009г.
Коэф. абсол. ликвид-ти	Высоколикв.А Текущие А	260/(690-640-650)	0,2-0,25	0,45	0,77	0,09
Коэф. срочной ликв-ти	Тек. А Тек. П	(240-244+250-252+260)/ (690-640-650)	0,7-0,8	2,83	1,84	0,85
Коэф. текущей ликвидности	Оборот. А Тек. П	(290-230-244-252)/ (690-640-650)	2,0-2,5	26,17	18,81	19,53
Коэф. собств. ср-в	Соб.ср.- Обор.А Обор ср-ва	(490-190)/ (210+240-244+250-252+260)	>0,2	0,76	0,8	0,8
Коэф. фин. устойчивости	Соб.ср-ва Заем. ср-ва	(490-244-252)/(590+610)	>1	10,19	11,38	11,08
Коэф. автономии	Соб.ср-ва долго-е+кратк-е П	(490-244-252)/(590+690-640-650)	>1	8,7	9,69	8,47
Коэф. фин. независимости	Соб.ср-ва валюта баланса	(490-244-252)/(300-244-252)	>0,5	0,89	0,91	0,89

Приложение 11

Влияние резервов на баланс ЗАО "Старожиловский конный завод"

Показатели	2009г.	Резерв увеличения платежесп.	Резерв повышения фин. устой-ти.	С учетом резервов
Постоянные активы:	38123	+8	_	38131
в т.ч основные средства	37993	+8		38001
Текущие активы:	35954	+27	+130,5	36111,5
в т.ч производственные запасы	28800	-	-84	28884
денежные средства	169		+214,5	383,5
Постоянные пассивы:	66256	+8 +27	+130,5	66421,5
в т.ч прибыль	42060	+8 +27	+130,5	42225,5

Агрегированный баланс с учетом выявленных резервов, тыс. руб.

Наименование позиций	2009г.	С учетом	Изменение
		резервов
Актив
Постоянные активы:
-основные средства	37993	38001	+8
-незавершенные капитальные вложения	129	129
-долгосрочные финансовые вложения	1	1
-прочие внеоборотные активы	-	-
Итого постоянных активов	38123	38131	+8
Текущие активы:
-незавершенное производство	4342	4342
-производственные запасы	28800	28716	-84
-готовая продукция	14	14
-счета к получению (до 12мес.)	1402	1402
-денежные средства	169	383,5	+214,5
-прочие текущие активы	1227	1227
Итого текущих активов	35954	36111,5	+157,5
ИТОГО АКТИВОВ	74077	74242,5	+165,5
Пассив
Постоянные пассивы:
-уставный капитал	26	26
-добавочный капитал	22231	22231
-резервный капитал	1939	1939
-накопленный капитал (прибыль)	42060	42225,5	+1?5,5
Итого собственных средств	66256	66421,5	+165,5
Заемные средства:
-долгосрочные обязательства	5980	5980
Краткосрочные обязательства:
-краткосрочные кредиты и займы	-	-
-счета к оплате	832	832
-расчеты по налогам	168	168
-расчеты по заработной плате	483	483
-прочие текущие пассивы	358	358
Итого текущих пассивов	1841	1841
Итого заемных средств	7821	7821
ИТОГО ПАССИВОВ	74077	74242,5
Чистый оборотный капитал (ЧОК)ТА-ТП	+34113	+34270,5

Приложение 12

ЗАО "Старожиловский конный завод" - прибыльное предприятие.

В 2008г. хозяйство получило прибыль 6768 тыс. руб. Рентабельность характеризует доходность, прибыльность производства. В 2008г, уровень рентабельности в хозяйстве составил 32,5%, что означает, что каждые 100руб. производственных затрат дали 32руб.50коп. прибыли.

На 2009 год по производственно-финансовому плану хозяйство планирует получить:

Молока-3100 т

Мяса КРС-256 т

Зерна-6800 т

и соответственно реализация продукции составит:

Молока-2685 т

Мяса КРС-204 т

Зерна-2300 т

Племенных голов лошадей-50 гол.

Реализация этой продукции позволит получить выручки на сумму 32000 руб. соответственно прибыль составит 6000 руб., рентабельность 30%.

Генеральный директор А.Д.Андреев

ЗАО "Старожиловский конный завод".

Размещено на Allbest.ru