Оценка состояния дебиторской задолженности предприятия (на материалах ЗАО "Тиротекс")

Таблица 3.4

Анализ платежеспособности ЗАО "Тиротекс"

АКТИВ	На 01.01. 2010 г. тыс. руб.	На 01.01.2011 г. тыс. руб.	ПАССИВ	На 01.01. 2010 г. тыс. руб.	На 01.01. 2011 г. тыс. руб.	Платежный излишек или недостаток, тыс. руб.
						на 01.01.2010 г.	на 01.01.2011 г.
Высоколиквидные активы, А1	25335039	19 341 697	Наиболее срочные обязательства П1	80148544	83560425	-5481351	-6421873
Ликвидные активы, А2	26771617	36 380 115	Краткосрочные пассивы, П2	10022987	314388	1674863	3323624
Низколиквидные активы, А3	69412429	72 679 493	Долгосрочные пассивы, П3	12816003	28766414	56596,26	4391308
Неликвидные активы,А4	540135578	563 855 525	Постоянные пассивы, П4	558667129	576786111	-18531,55	-1293059
БАЛАНС	661654663	692 256,830	БАЛАНС	661654663	692256830	-	-

Основной целью проведения оценки ликвидности баланса ЗАО "Тиротекс" является проверка факта, покрываются ли обязательства в пассиве баланса предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Сопоставление итогов группы I по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

Сравнение итогов группы II по активу и пассиву, то есть А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для групп III и IV отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет вид следующего выражения, формула 3.1:

А1 < П1; А2 > П2; A3 > ПЗ; А4 < П4. (3.1)

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса анализируемого предприятия, как недостаточную. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся рассчитаться по срочным обязательствам. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывают второе и третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек, то есть организация сможет в течение года рассчитаться по своим обязательствам. Анализируя текущее финансовое положение предприятия, используем также и относительные показатели платежеспособности и ликвидности: коэффициенты абсолютной ликвидности, критической (промежуточной) ликвидности, текущей ликвидности, ликвидности при мобилизации средств.

Далее рассчитаем показатели ликвидности ЗАО "Тиротекс".

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает возможность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность за счет наиболее ликвидных активов. Нормативное значение данного показателя от 0,25 до 0,3 %. В течение анализируемого значение данного показателя варьирует. Находясь в 2009 году выше уровня нормативного значения (0,2810%), и постепенно снижаясь до 0,2231%, что свидетельствует об недостатке денежных ресурсов на покрытие текущих обязательств на 1 января 2010 года.

Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности показывает, какую часть своих обязательств организация сможет погасить при условии поступления также средств от дебиторов. Для расчета данного коэффициента к денежным средствам и краткосрочным финансовым вложениям необходимо прибавить дебиторскую задолженность. Коэффициент промежуточной ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Не в одном анализируемом периоде данный показатель не достигает нормативного значения (более 0,7-0,8), что свидетельствует о недостаточности денежных ресурсов и краткосрочных финансовых вложений на покрытие текущих обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) показывает, сможет ли организация рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам всеми оборотными активами, включая производственные запасы и незавершенное производство. На протяжении всего анализируемого периода значение данного коэффициента ниже уровня нормативного значения (1,3476 и 1,4809 %), что свидетельствует о не полной достаточности собственных средств для покрытия краткосрочных обязательств.

В таблице 3.5 сведены расчеты представленных выше коэффициентов ликвидности ЗАО "Тиротекс".

Таблица 3.5

Расчёт показателей ликвидности ЗАО "Тиротекс"

Статьи ликвидности и коэффициенты ликвидности	нормальные ограничения	на 1.01.2010 год, тыс. руб.	на 1.01.2011 год, тыс. руб.
1. Денежные средства		25 335,0	19 341,6
2. Дебиторская задолженность, за вычетом задолженности участников по взносам в уставной капитала		26 771,7	36 380,2
3. Итого денежных средств и дебиторской Задолженности		52 106,7	55 721,8
4. Запасы за минусом расходов будущих Периодов		71 656,8	75 285,3
5. Итого ликвидных средств
6. Краткосрочные кредиты		10023,0	3143,9
7. Краткосрочные займы		123 764	131 007
8. Кредиторская задолженность		80 148,6	83 560,4
9. Задолженность участников по выплате доходов
10.Итого краткосрочных обязательств		100 324,5	108 763,8
11. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабл), %	0,2-0,25	0,2810	0,2231
12.Коэффициент критической ликвидности (Ккл), %	0,7-0,8	0,5779	0,6427
13.Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (Кп), %	1-2	1,3476	1,4809

Таким образом расчет коэффициентов ликвидности показал, что за анализируемый период финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как недостаточно ликвидное. Поэтому в дальнейшем предприятию необходимо проводить грамотную финансовую политику, чтобы добиться увеличения нормативных показателей ликвидности. Значительное повысить ликвидность предприятие может за счет проведения грамотной политик управления дебиторской задолженностью.

Наглядно динамика коэффициентов ликвидности ЗАО "Тиротекс" представлена на рисунке 3.4.



Рис.3.4. Динамика изменения показателей ликвидности

На основе проведенного анализа финансового состояния ЗАО "Тиротекс" и принимая во внимание расчёт показателей финансовых коэффициентов можно сделать вывод о том, что данное предприятие находиться в устойчивом финансовом состоянии.

3.2 Анализ эффективности использования дебиторской задолженности

Основной целью и задачей проведения анализа дебиторской задолженности является оценка ее состояния на предприятии, выявление основных факторов возникновения неоправданной задолженности а также причин ее возникновения или роста.

Анализ состояния дебиторской задолженности анализируемого предприятия начнем с общей оценки динамики ее объема в целом и разрезе отдельных статей. Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами базируется на форм бухгалтерской отчетности ЗАО "Тиротекс" № 1 и № 5.

Также определим долю дебиторской задолженности в оборотных активах предприятия, проанализируем ее структуру; определим удельный вес дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение года; оценим динамику этого показателя и проведем последующий анализ качественного состояния дебиторской задолженности с целью оценки динамики неоправданной (сомнительной) задолженности.

Данные для анализа представлены в таблице 3.6.

Таблица 3.6

Динамика дебиторской задолженности ЗАО "Тиротекс"

Показатели	2009 год	2010 год	Прирост (+; -)
	Сумма, тыс. руб.	Сумма, тыс. руб.	Абсолют. отклонение, тыс. руб.	Уд. вес, %
Покупатели и заказчики	11 789 927	29 169 376	17 379,449	247,40
Авансы выданные поставщикам	174, 278	288,320	114,04	165,43
Задолженность дочерних (зависимых) обществ	277,712	82,943	-194,769	29,86
Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами	96,526	290,868	194, 342	301,33
Прочие дебиторы	14 433 174	6 548 608	-7 884 566	-45,37
ИТОГО	26 771 617,0	36 380 115,0	9 608 498,0	135,86

Проанализировав данные таблицы 3.6 можно сделать выводы, что дебиторская задолженность увеличилась на 9 608 498,0 тыс. руб. Это отрицательно сказывается на деятельности ЗАО "Тиротекс", так как связывает денежные средства предприятия. Дебиторская задолженность растет достаточно быстрыми темпами в 2010 году по отношению к 2009 году на 135,86%. Основная задолженность образуется за счет неплатежей покупателей и заказчиков.

В таблице 3.7. представлены данные для анализа и оценки структуры дебиторской задолженности ЗАО "Тиротекс" за анализируемый период, с 2010-2011 гг.

Таблица 3.7

Структура дебиторской задолженности

Показатели	На 01.01 2010 год	На 01.01.2011 год	Прирост, %
	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %
Покупатели и заказчики	11 789 927	44,03	29 169 376	80,18	36,15
Авансы выданные поставщикам	174, 278	0,66	288,320	0,80	0,14
Задолженность дочерних (зависимых) обществ	277,712	1,03	82,943	0,22	-0,81
Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами	96,526	0,37	290,868	0,80	0,43
Прочие дебиторы	14 433 174	53,91	6 548 608	18,00	-35,91
ИТОГО	26 771 617,0	100.00	36 380 115,0	100.00	-

Как показывают выше представленные данные на предприятии произошли существенные изменения в общей структуре дебиторской задолженности. Так, за анализируемый период наблюдается общее увеличение объемов дебиторской задолженности в сумме 36 380 115,0 тыс. руб.

Рассмотрим структуру дебиторской задолженности, Так, наиболее весомый удельный вес в общей структуре приходится на раздел "Расчеты с покупателями и заказчиками", так в 2009 году на долю данной статьи приходилось всего 44,03%, то за 2010 год на данную статью приходится уже 80,18 %, то есть прирост составил 36,15 %.

Доля авансов, выданных ЗАО "Тиротекс" поставщикам увеличилась с 0,66 % в 2009 году, до 0,80 % в 2010 году. Удельный вес прочей дебиторской задолженности, наоборот, сократился на конец отчетного периода с 53,91 % до 18,00%. Все изменения в структуре дебиторской задолженности говорят об активной производственной деятельности предприятия.

На рисунке 3.5 представлена динамика структуры дебиторской задолженности.



Рис. 3.5 Динамика структуры дебиторской задолженности предприятия

Далее определим среднюю оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, долю дебиторской и кредиторской задолженности в общем, объеме текущих активов и долю сомнительной задолженности в составе дебиторской и кредиторской задолженности.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ЗАО "Тиротекс" используя формулу 3.2.

(3.2)

Этот показатель характеризует кратность превышения выручки от реализации над средней дебиторской задолженностью.

На 2009 год : = 12,5 %

На 2010 год: = 15,4 %.

Далее рассчитаем период погашения дебиторской задолженности ЗАО "Тиротекс" на 2009-2010 гг.

На 2009 год: 360/12,5 = 28,8 дней.

На 2010 год: 360/15,4 = 23,3 дня.

Данные анализа представлены в таблице 3.7.

Таблица 3.7

Анализ эффективности использования дебиторской задолженности

Показатель	Годы	Отклонение (+;-)
	На 01.01.2010 год, тыс. руб.	На 0.1.01.2011 год, тыс. руб.	Абсолютное (+;-), тыс. руб.	Уд. прирост, %
Выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс.руб.	394 693 008,0	487 154 916,0	92 462 908	123,43
Средняя величина дебиторской задолженности, тыс.руб.	31 575 866,0	31 575 866,0	-	-
Коэффициент оборота дебиторской задолженности в оборотах	12,5	15,4	2,9	123,2
Период погашения дебиторской задолженности, дней	28,8	23,3	-5,5

Представленные расчеты показывают, что средняя величина дебиторской задолженности ЗАО "Тиротекс" за анализируемый период составила 31 575 866,0 тыс. руб.

В тоже время состояние расчетов с дебиторами в 2010 году по сравнению с 2009 несколько ухудшилось. Увеличился период обращения дебиторской задолженности с 12,50 оборотов в 2009 году до 15,43 оборотов в 2010 году. Период погашения дебиторской задолженности составил в 2009 году 28,8 дней, в 2010 году 23,3 дня.

Таблица 3.8

Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности на ЗАО "Тиротекс"

Показатели	На 01.01.2010 год, тыс. руб.	На 01.01.2011 год, тыс. руб.	2011 г. в % к 2010 г.
Среднегодовая выручка, руб.	440 923 962,0	440 923 962,0	-
Среднегодовые остатки дебиторской задолженности, руб.	31 575 866,0	31 575 866,0	-
Среднегодовые остатки кредиторской задолженности, руб.	81 854 484,0	81 854 484,0	-
Коэффициент оборачиваемости, количество оборотов	-	-	-
- дебиторской задолженности;	13,9	13,9	-
- кредиторской задолженности.	5,3	5,3	-
Период погашения, дней:	-	-
- дебиторской задолженности;	25,8	25,8	-
- кредиторской задолженности	67,9	67,9	-

Из расчетов видно, что среднегодовая выручка по предприятию равна 440 993 962,0 тыс.руб. Среднегодовой остаток дебиторской задолженности составляет 31 575 866,0 тыс. руб., а кредиторской 81 854 484 тыс. руб.

Оборачиваемость дебиторской задолженности оценим совместно с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Данная ситуация для ЗАО "Тиротекс" благоприятна, так как коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности больше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, как в 2009 так и в 2010 году.

Период погашения дебиторской задолженности за анализируемый период составил 25,8 дней. Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения.

Период погашения кредиторской задолженности - срок, в течение которого предприятие производит полную оплату счетов своих кредиторов, за анализируемый период он составил 67,9 дней.

Таким образом по проведенным расчетам можно сформулировать следующие выводы:

Во-первых, за анализируемый период были получены следующие данные: выручка от реализации продукции за анализируемый период 2010 - 2011 гг. увеличивается ежегодно, и к концу 2010 г. ее увеличение достигло 487 154 916,0 тыс. руб. что на 92 462 тыс. руб. больше по сравнению с 2009 годом, прирост составил 23,4%, что объясняется значительным увеличением объемов реализации продукции на внешние рынки сбыта.

Во-вторых, анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ЗАО "Тиротекс" в динамике показывает рост показателей ликвидности. Фактически был достигнут следующий уровень основных коэффициентов ликвидности (коэффициент абсолютной ликвидности, от 0,28 % в 2009 году, до 0,22 % в 2010; коэффициент критической ликвидности, от 0,57 % в 2009 году, до 0,64 % в 2010 году; коэффициент текущей ликвидности, от 1,34 % в 2009 году, до 1,48 % в 2010 году). На достаточно высоком уровне находится коэффициент автономии (финансовой независимости) предприятия, в 2010 году он составил 0,85 %, что свидетельствует о финансовой независимости предприятия от внешний источников.

В-третьих, в структуре дебиторской задолженности за анализируемый наибольшую долю занимает задолженность покупателей и заказчиков. Эта доля увеличилась с 44,03 % в 2009 году, до 80,18% в 2010 году, а доля прочих дебиторов уменьшилась с 54,95 % до 18,23%. Доля авансов, выданных поставщикам увеличилась с 0,66 % до 0,79 %. Все изменения в структуре дебиторской задолженности говорят об активной производственной деятельности предприятия.

В-четвертых, сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности показало, что за период 2010-2011 гг. на ЗАО "Тиротекс" наблюдается значительное превышение уровня кредиторской задолженности над дебиторской, в тоже время темп ее прироста значительно меньше темпа прироста дебиторской задолженности. Данный факт является положительным моментом, так как дает возможность предприятию использовать полученные финансовые ресурсы как привлеченные источники (например, полученные авансы израсходованы; полученное сырье пущено в переработку).

3.3 Разработка рекомендаций по управлению дебиторской задолженностью

В процессе финансово-хозяйственной деятельности у ЗАО "Тиротекс" постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Отгружая произведенную продукцию или оказывая некоторые услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, то есть по сути оно кредитует покупателей.

Поэтому на предприятии необходимо разработать более эффективную систему управления дебиторской задолженностью, которая должна быть направлена на оптимизацию суммы долгов, причитающихся предприятию от юридических и физических лиц, которым была реализована продукция предприятия на кредитных условиях платежа.

Необходимость улучшения системы управления дебиторской задолженностью на ЗАО "Тиротекс" вызвана тем, что долги не принимают участия в хозяйственном обороте предприятия, и для восполнения недостатка оборотных средств предприятие вынуждено брать платные кредиты. Поэтому основной целью в области управления дебиторской задолженностью должно стать проведение политики по отношению к покупателям по своевременному погашению кредитных обязательств, что в дальнейшем будут способствовать улучшению финансового состояния предприятия.

Влияние дебиторской задолженности на финансовые результаты предприятия таково, что при выработке политики платежей предприятие исходит из сравнения прибыли, дополнительно получаемой при смягчении условий платежей и, следовательно, росте объемов продаж, и потерь в связи с ростом дебиторской задолженности.

Рассчитаем, какое влияние могут оказать принятые меры на финансовое состояние ЗАО "Тиротекс".

Одним из способов управления дебиторской задолженностью является уменьшение размеров дебиторской задолженности, из аналитической части работы видно, что при общем объеме дебиторской задолженности на начало отчетного периода в размере 36 380 115,0 тыс. руб. основной удельный вес составляет задолженность покупателей 80,18 % или 29 169 376, 0 тыс. руб. при этом за отчетный период она уменьшилась на 17 380 тыс. руб.

Для активизации выплаты покупателями задолженности анализируемому можно предложить назначить скидку на готовую продукцию своим постоянным покупателям при условии оплаты товара в строго установленный срок. Цель представления такой скидки сократить запасы готовой продукции на складе и вернуть денежные средства в оборот. Так, предположим, если данным предложением воспользуется 40 % покупателей, средней срок оборота дебиторской задолженности в 2010 году составил 23,3 дня, выручка от продаж 487 154 916 тыс. руб. Уровень рентабельности продаж в 2010 году составил 3,15 %, скидка предоставляется при условии оплаты в течении 20 дней со дня продажи.

Рассчитаем полученный эффект:

Средний остаток дебиторской задолженности до внедрения скидок:

(0,3 • 487 154 916,0) /360/23,3) = 9 459 318 тыс. руб.

Средний остаток дебиторской задолженности после внедрения скидок:

(0,3 • 487 154 916,0) /360/20) = 8 119 248 тыс. руб.

Снижение дебиторской задолженности:

9 459 318 - 8 119 248 = 1 340 070 тыс. руб.

Дополнительная прибыль:

9 608 498 • 0,0315 = 302 667 тыс. руб.

Так как в данной ситуации вопрос ускорения оборачиваемости оборотных средств, стоит на первом месте, то нужно рассчитать при каком уровне скидки предприятие сможет добиться интереса покупателей и не получит убытка от предоставления данных скидок.

Размер скидки:

(Х•0,3 • 487155) = 302 667 тыс. руб.

Х = 302 667/ (0,3• 487 154 916,0) = 2,7 %.

Чтобы убедиться в том, что данное предложение будет выгодно для покупателей необходимо рассчитать цену отказа от скидки.

Данный расчет производится по следующей формуле 3.3:

Цена отказа от скидки = процент скидки /(100-процент скидки)*100*360дн./(максимальная длительность отсрочки платежа - период в течении которого предоставляются скидки).

Проведем расчет: 3,1/(100-3,1)• 100• 360/(23,3-20) = 34,9 %.

Предложенная скидка для покупателя выгодна.

Для расчета эффекта от предложенного мероприятия необходимо рассчитать основные показатели, характеризующие уровень управления дебиторской задолженностью. Данные для анализа представлены в таблице 3.9.

Таблица 3.9

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели	2010 год, тыс. руб.	После внедрения мероприятий, тыс. руб.	Отклонения (+; -)
Выручка от реализации	487154916,0	487457583,0	+302667
Дебиторская задолженность	36380115	35040045	-1340070
Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов	16,7	17,7	1,00
Средний срок оборота дебиторской задолженности, дней (360: гр.1)	21,5	20,3	-1,2

Как видно из данных таблицы оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 1,0 %, средней срок оборота сократился на 1,2 дня.

Следовательно внедряя данное предложение предприятие добьется значительного эффекта.

Для ЗАО "Тиротекс" выгода продажи готовой продукции со скидкой очевидна, так как сокращение дебиторской задолженности дает возможность уменьшить текущие финансовые потребности на 302,667 тыс. руб.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключении можно сформулировать следующие выводы по данному исследованию:

Во-первых, одной из важнейших задач в управлении финансами предприятия является обеспечение финансовой устойчивости, которая во многом зависит от объема средств, отвлеченных в дебиторскую задолженность. При этом предприятия и организации не могут отказаться от коммерческого кредитования своих покупателей с целью сохранения объемов продаж. Все это обусловливает необходимость поиска эффективных форм и методов пополнения оборотных средств предприятий-поставщиков и управления ими с целью снижения косвенных потерь от дебиторской задолженности.

Во-вторых, дебиторская задолженность представляет собой задолженность перед предприятием его контрагентов (физических и юридических лиц) за поставленную продукцию, выданные средства под отчет и так далее.

Анализ состояния и динамики дебиторской задолженности предприятия включает в себя целый комплекс взаимосвязанных вопросов, относящихся к оценке финансового положения предприятия.

Динамика дебиторской задолженности, интенсивность ее увеличения или уменьшения оказывают непосредственное влияние на оборачиваемость капитала предприятия, вложенного в текущие активы, а, следовательно, на финансовое состояние предприятия в целом. Структурирование дебиторской задолженности (выделение групп покупателей по срокам погашения, определение размера задолженности по каждому покупателю) позволяет значительно усилить контроль за ее объемом. Кроме того, руководству будет легче принимать решения по устранению проблемных ситуаций, связанных с дебиторской задолженностью (например, определить методы взыскания задолженности, способы воздействия на дебиторов).

В-третьих, управление дебиторской задолженностью предприятий в условиях развития рыночных отношений является одним из ключевых аспектов оптимизации использования оборотных активов. Поэтому, необходимость поиска эффективных направлений в области управления уровнем дебиторской задолженности определяется не только стремлением к максимизации денежных потоков предприятия, но и желанием снизить издержки предприятия, возникающие из-за того, что любое увеличение дебиторской задолженности должно быть профинансировано каким-либо способом: за счет роста внешних заимствований (средств кредиторов и ссуд банков) или за счет собственной прибыли.

Обобщение теоретических положений в области анализа дебиторской задолженности ЗАО "Тиротекс" и общей системы управления, позволяет сделать следующие выводы и сформулировать предложения по улучшению финансового состояния изучаемого предприятия:

1. За анализируемый период финансовое положение предприятия заметно улучшилось, о чем свидетельствуют объемы выручки от реализации продукции, которые увеличились в 2010 году на 92 461 908 тыс. руб. прирост составил 23,4%, что объясняется значительным увеличением объемов реализации продукции на внешние рынки сбыта.

2. Проведенные в работе соответствующие расчеты свидетельствуют о том, что за период 2010-2011 гг. финансовая устойчивость ЗАО "Тиротекс" повысилась. На предприятии значительно возросла сумма всех источников формирования имущества анализируемого предприятия, что было обеспечено главным образом за счет положительного изменения собственного капитала. Так, оценка пассивной части баланса предприятия показала, что основной удельный вес в 2010 году приходится на статью "капитал и резервы" - 83,32%. Удельный вес резервного капитала в обоих анализируемых периодах составляет 0,05%. Происходит также увеличение долгосрочных обязательств предприятия на 4 043 891 тыс. руб. что может рассматриваться как положительный момент.

3. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ЗАО "Тиротекс" в динамике показывает рост показателей ликвидности. Фактически был достигнут следующий уровень основных коэффициентов ликвидности (коэффициент абсолютной ликвидности, от 0,28% в 2009 году, до 0,22% в 2010; коэффициент критической ликвидности, от 0,57% в 2009 году, до 0,64% в 2010 году; коэффициент текущей ликвидности, от 1,34 % в 2009 году, до 1,48% в 2010 году). На достаточно высоком уровне находится коэффициент автономии (финансовой независимости) предприятия, в 2010 году он составил 0,85%, что свидетельствует о финансовой независимости предприятия от внешний источников.

4. Проведенный анализ финансового состояния и результатов деятельности, а также состояния дебиторской задолженности ЗАО "Тиротекс" позволил сделать следующие выводы: в течение отчетных периодов наблюдается рост выручки от реализации и чистой прибыли предприятия. Общий объем дебиторской задолженности на 2010 год составил 36 380 115,0 тыс. руб., что на 9 608 498 тыс. руб. больше по сравнению с 2009 годом. В структуре дебиторской задолженности за анализируемый наибольшую долю занимает задолженность покупателей и заказчиков. Эта доля увеличилась с 44,03% в 2009 году, до 80,18% в 2010 году, а доля прочих дебиторов уменьшилась с 54,95 % до 18,23%. Доля авансов, выданных поставщикам увеличилась с 0,66% до 0,79 %. Все изменения в структуре дебиторской задолженности говорят об активной производственной деятельности предприятия.

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности ЗАО "Тиротекс" позволяет сделать следующий вывод: в организации за анализируемый период преобладала сумма кредиторской задолженности, но темп ее прироста меньше, чем темп прироста дебиторской задолженности. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской дает предприятию возможность использовать эти средства как привлеченные источники (например, полученные авансы израсходованы; полученное сырье пущено в переработку).

На основе проведенного анализа в работе были сформулированы и предложены мероприятия по формированию политики предприятия в области управления дебиторской задолженностью:

1. Для активизации выплаты покупателями задолженности ЗАО "Тиротекс" можно предложить назначить скидку на готовую продукцию своим постоянным покупателям при условии оплаты товара в строго установленный срок. Данная системы скидок позволит не только повысить объемы реализации продукции, но и позволит повысить оборачиваемость дебиторской задолженности предприятия.

2. Необходимо и дальше автоматизировать процесс оценки кредитоспособности потенциальных заемщиков, что позволит формировать кредитные условия для конкретного заемщика, а также отслеживать сроки уплаты за отгруженную продукцию.

3. Постоянно отслеживать и соотношение планового уровня дебиторской задолженности с фактическим, что позволит предприятию не превышать граничный уровень, который определен на предстоящий период, а следовательно, поддерживать уровень ликвидности и оставаться платежеспособным.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Гражданский Кодекс Приднестровской Молдавской Республики: Текущая редакция по состоянию на 10 июля 2002. // САЗ № 29 от 29 июля 2002.

2. Закон ПМР "О бухгалтерском учете и финансовой отчетности" №467-3-111 от 17.08.2004.

3. Приказ Министерства Финансов ПМР № 188 от 30-09-2008 "Об утверждении Стандарта бухгалтерского учета № 5 "Финансовая отчетность организации".

4. Указ Президента Приднестровской Молдавской Республики "О Стандарте бухгалтерского учета № 13 "Учет нематериальных активов" от 30 сентября 2002. № 589.//(САЗ 02-39).

5. Стандарт бухгалтерского учета № 5 "Финансовая отчетность организации", утвержденный Указом Президента ПМР № 128 от 16 марта 2003.

6. Стандарт бухгалтерского учета № 1 "Учетная политика юридического лица", утвержденный постановлением правительства ПМР №246 от 30 июня 2000.

7. Стандарт бухгалтерского учета № 13 "Учет нематериальных активов", утвержденный Указом Президента ПМР № 589 от 30 сентября 2002.

8. Стандарт бухгалтерского учета № 18 "Доходы организации", утвержденный Указом Президента ПМР № 392 от 03 марта 2001.

9. Стандарт бухгалтерского учета № 21 "Учет активов и обязательств юридических лиц, стоимость которых выражена в иностранной валюте", утвержденный Указом Президента ПМР № 157 от 25 февраля 2002.

10. Астахов В.П. Бухгалтерский (финансовый) учет: Учебное пособие. - М.: МарТ, 2004. - 960 с.

11. Бабаев Ю.А., Петров А.М. Бухгалтерский учет и контроль дебиторской и кредиторской задолженности. - М.: ТК Велби, Проспект, 2004. - 424 с.

12. Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 416 с.

13. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 240 с.

14. Безруких П.С. Бухгалтерский учет: Учебник. - 4-е изд. - М.: Бухгалтерский учет, 2003. - 719 с.

15. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебник. - Киев.: Эльга Ника-Центр, 2007. - 481 с.

16. Бланк И.А. Управление активами: Учебник. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2002. - 720 с.

17. Бородина Е.И., Голикова Ю.С., Колчина Н.В., Смирнова З.М. Финансы предприятий: Учебное пособие. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2000. - 135 с.

18. Бочаров В. В. Финансовый анализ. Краткий курс. - 2-е изд. - СПб.: Питер, 2009. - 240 с.

19. Бабаев Ю.А., Петров А.М. Бухгалетерский учет и контроль дебиторской задолженности: Учебное пособие. - М.: Проспект, 2004. - 424 с.

20. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. - 2-е изд. - М.: Олимп-Бизнес, 2008. - 1008 с.

21. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Учебное пособие. Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 799 с.

22. Войко А.В. Управление дебиторской задолженностью предприятий: Уч. пособие. - М. : Гос. ун-т упр., 2005. - 56 с.

23. Володин А.А. Управление финансами (Финансы предприятий): Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 504 с.

24. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - 4-е изд., исп. и доп. - М.: Кнорус, 2007. - 129 с.

25. Ивашкевич В.Б., Семенова И.М. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. - М.: Бухгалтерский учет, 2003. - 192 с.

26. Ефимова О.В. Финансовый анализ: Учебник. - М.: Бухгалтерский учет, 2005. - 256 с.

27. Карасева И.М., Ревякина М.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2007. - 335 с.

28. Ковалев В. В Введение в финансовый менеджмент: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 768 с.

29. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий): Учебник. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 362 с.

30. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 768 с.

31. Колб Р.В., Родригес Р.Дж. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: Дело и сервис, 2001. - 335 с.

32. Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Павлова Л.П. Финансы предприятий: Учебник. - 2-е изд. перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 447 с.

33. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 368 с.

34. Колпакова Г.М. Как управлять дебиторской задолженностью. Учебник. - М.: Современная экономика и право, 2000. - 136 с.

35. Кондраков Н.П. "Бухгалтерский учет". Учебное пособие. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2003. - 640 с.

36. Коренева И.Н. Управление дебиторской задолженностью на предприятиях Российской Федерации: автореферат. - С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов. - СПб., 2007. - 24 с.

37. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. - 2-е изд. перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 296 с.

38. Покудов А.В. Как управлять дебиторской задолженностью. - М.: Эксмо, 2008. - 158 с.

39. Пятов М.Л. Управление обязательствами организации. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 256 с.

40. Раицкий К.А. Экономика предприятия: Учебник. - М.: ИВЦ Маркетинг, 2003. - 389 с.

41. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. - 9-е изд., испр. -- М.: Новое знание, 2004. - 640 с.

42. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: Изд-во Перспектива, 2007. - 665 с.

43. Стражева В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. - Мн.: Выш. шк., 2003. - 415 с.

44. Тарасова Е.Ю. Дебиторская задолженность: учет, анализ, управление. - Владивосток: Дальпресс, 2007. - 110 с.

45. Шаповалова Е.М. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как основа обеспечения финансовой устойчивости предприятия: автореф. дис. ... канд. экон. наук: 08.00.10 / Шаповалова Е.М. Фин. акад. при Правительстве Рос. Федерации. - М., 2002. - 23 с.

46. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Уч. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 487 с.

47. Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - М. ИД ФБК-ПРЕСС, 2004. - 408 с.

48. Агеева Е.И. Кредитная политика как инструмент управления дебиторской задолженностью // Финансовый менеджмент. - 2004. - № 6. - С. 22-33.

49. Вахрушина Н. Создание системы управления дебиторской задолженностью // Финанасовый директор. - 2005. - № 5. - С. 30-43.

50. Герасимова Л.Н. Управление дебиторской задолженностью на предприятии // Экономика и финансы. - 2005. - № 6. - С. 8-9.

51. Ковалев В. Анализ и управление дебиторской задолженностью // Финансы и бизнес. - 1999. - № 8/9. - С. 25-28.

52. Крейнина М.Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия // Финансовый менеджмент. - 2001. - № 3. - С. 3-14.

53. Лебедев К. Понятие, правовой режим и механизм реализации дебиторской задолженности // Хозяйство и право. - 1999. - № 4. - С. 35-42.

Размещено на Allbest.ru