Совершенствование механизма использования лизинга на примере ООО "Спецэнергомонтаж"

Фирма ООО «СКАНИЯ ЛИЗИНГ» страхует имущество, передаваемое лизингополучателю, на сумму 20 тыс. долл. США, и затраты по страхованию включаются в сумму лизинговых платежей;

Выкуп техники будет произведен по остаточной стоимости на момент окончания действия договора при норме амортизации 35%;

10. Обязательным условием договора является обслуживание техники в авторизованном сервисе «SCANIA».

Таким образом, исходя из выше перечисленных условий договора, можно представить расчет лизинговых платежей в 2007-2008 гг., которые ООО «Спецэнергомонтаж» уплатило лизингодателю (таблица 4).

Таблица 4.

Расчет платы за используемые кредитные ресурсы

Источник: по данным отдела планирования ООО «Спецэнергомонтаж» за 2009г.

Так как ООО «Спецэнергомонтаж» производит предоплату в размере 25% от стоимости контракта, то стоимость имущества, передаваемого по договору лизинга, составит 135000 долл. США, при этом норма амортизационных отчислений будет составлять 35% (ускоренная амортизация). Исходя из выше приведенных данных, можно с уверенностью сказать, что остаточная стоимость оборудования, по которой будет произведен выкуп автотранспорта, будет составлять 40,5 тыс. долл. США.

Так, ООО «Спецэнергомонтаж» собирается реорганизовать организационно-правовую форму организации, и для этого необходим расчет НДС. Для этого составим таблицу 5.

Таблица 5.

Расчет НДС в ООО «Спецэнергомонтаж»

Источник: отчетные данные ООО «Спецэнергомонтаж» за 2009гг.

Комиссионное вознаграждение лизингодателя составляет 3% от стоимости контракта в год. При этом лизингодатель предоставляет дополнительные услуги по страхованию имущества, передаваемого в лизинг, на сумму 10 тыс. долл. в год и затраты по страхованию включаются в сумму лизинговых платежей.

По данным таблицы 4 и таблицы 5 рассчитываем общую сумму лизинговых платежей:

за 2009 год: 47250 + 27651,25 + 5530,25 = 80431,5 (USD)

за 2010 год: 47250 + 22453,75 + 4490,75 = 74194,5 (USD)

Таким образом, суммарный лизинговый платеж за два года составит 154626 USD. По условиям договора, платежи будут производиться равными частями, ежемесячно, то есть каждый месяц ООО «Спецэнергомонтаж» должен будет выплачивать по 6442,75 USD.

Как и в любом виде деятельности, при эксплуатации автомобильного парка ООО «Спецэнергомонтаж» несет определенные расходы по его содержанию. Чтобы понять, нужно ли проводить те или иные мероприятия внутри предприятия, необходимо просчитать, какие расходы понесет предприятие при внедрении данного мероприятия.

Расчет затрат на содержание и эксплуатацию подвижного состава будет основываться на следующих данных:

ООО «Спецэнергомонтаж» получает от лизингодателя 4 тягача и 4 полуприцепа;

Каждая машина будет работать 10 месяцев в год;

Техническое обслуживание производится авторизированным техническим центром фирмы «SCANIA» из расчета 1000 долларов США на 100000 тыс. км пробега;

Технический ремонт автомашин ООО «Спецэнергомонтаж» будет производить своими средствами;

Машины будут работать на кругорейсе по поставкам стройматериалов Нижнекамск - Киров - Нижнекамск, и километраж. заложенный в каждую машину по данному маршруту, составит 4000 км;

6. Время следования машины по кругорейсу 14 дней;

4 машины делают 8 круговых рейсов в месяц (80 кругорейсов в год).

Основной статьей расходов по содержанию и эксплуатации автотехники станут расходы на горюче-смазочные материалы (ГСМ). Из выше упомянутых условий эксплуатации автомобильного транспорта можно сделать следующий вывод, что одна машина за месяц пройдет 8000 тысяч км, тем самым она потратит 2800 литров дизельного топлива, а в год весь автопарк потратит 112000 литров топлива.

Так как техническое обслуживание служит для выявления поломок и устранения мелких неисправностей, а также замены технических жидкостей, и его стоимость определяется как 1000 долларов США на 100000 км пробега автомобиля, то общие затраты на него составят 3200 долл. США.

Одним из самых важных факторов безопасности движения автопоезда по дороге является хорошее состояние его шин. Поэтому транспортные предприятия меняют шины на каждом автопоезде 2 раза в год. Таким образом, затраты по замене шин, при средней стоимости одной шины в 250 долларов США, составят 24 тыс. долл. США.

Элементом технического обслуживания любого автомобиля является его мойка. В данный момент времени цена на мойку грузового автомобиля с тентованным полуприцепом составляет 20 долл. США. Мойка автотранспорта осуществляется 1 раз на круговой рейс, и. следовательно, затраты составят: 1600 долл. США. Притом, что техника, переданная в ООО «Спецэнергомонтаж» лизингодателем не является старой, тем не менее, не исключаются серьезные поломки. По нормативам завода изготовителя, на крупный ремонт в среднем затрачивается не более 5000 долларов США в год на одну машину, время эксплуатации которой не превышает 5 лет. Следовательно, ООО «Спецэнергомонтаж» затратит примерно 20 тыс. долл. США на ремонт техники.

Еще одной очень важной составляющей расходов любой фирмы в данном деле является оплата работы водителей-механиков. В международной практике водитель-дальнобойщик, не являющийся собственником подвижного состава, получает примерно 10% от стоимости фрахта.

При этом необходимо учесть выплаты по лизинговым платежам, которые составляют 77313 долл. США ежегодно. Исходя из выше перечисленных условий эксплуатации и соответствующих затратах на обслуживание и эксплуатацию, предполагаем, что суммарный расход по обслуживанию и эксплуатации 179713 долл. США.

Исходя из расчетов ожидаемых доходов и расходов, связанных с проведением данного мероприятия на предприятии ООО «Спецэнергомонтаж», полученные результаты окажут сильное влияние на основные технико-экономические показатели предприятия. Все расчеты приведены в валюте США, и, чтобы сопоставить результаты экономической деятельности до и после проведения мероприятия, необходимо последние привести к российскому рублю из расчета: 1 доллар США равен 29 рублям на конец 2009 года.

Оценивая эффективность лизинга, следует принимать во внимание как субъективные, так и общеэкономические факторы и учитывать одну очень существенную особенность рынка РФ. Уже не раз приходилось убеждаться в том, что одно административное решение может оказаться сильнее сотни бизнес-планов. Поэтому любые предварительные расчеты эффективности лизинга могут быть опровергнуты как «извне» - более сильными конкурентами, имеющими контакты в структурах власти, так и «изнутри» - ошибками в управлении финансами в ООО «Спецэнергомонтаж».

2.3 Сравнительный анализ эффективности лизинга и кредита для финансирования деятельности предприятия

При развитии рыночной инфраструктуры в строительном комплексе между заводом-изготовителем и строительным предприятием стало актуальным появление финансового посредника в лице лизингодателя (лизинговой компании), который стал заниматься лизингом - приобретением строительной техники с последующей сдачей ее без предоплаты во временное владение и пользование за определенную плату.

Предприятие-лизингополучатель ООО «Спецэнергомонтаж», обращаясь к лизингу по финансовым мотивам, получает возможность пользоваться необходимым для него имуществом без единовременной мобилизации на эти цели собственных или привлеченных заемных средств.

Таблица 6.

Взаимосвязь и отличия арендных и лизинговых отношений

Источник: Кабатова, Е. В. Лизинг. - М.: Инфра-М. - 2008 г. - С. 94 .

Лизингополучатель ООО «Спецэнергомонтаж» освобождается от единовременной полной оплаты стоимости имущества, что выгодно отличает лизинг от обычной купли-продажи.

Для лизинга характерно сложное сочетание комплекса договоров и возникающих при этом имущественных и финансовых отношений. Если проводить аналогию между лизингом, арендой и кредитом, то видно, что по своей экономической природе оперативный лизинг весьма схож с арендными отношениями, а финансовый - с кредитными.

Оперативный лизинг характеризуется более коротким временем передачи машин или оборудования в аренду по сравнению с нормативными сроками их службы, в связи, с чем лизингодатель вынужден многократно сдавать его во временное пользование. Отсюда оперативный лизинг, практически есть не что иное, как хорошо всем известная форма аренды, которая уже давно широко используется в строительстве. Но следует помнить, что понятия «лизинг» и «аренда» полностью не совпадают (таблица 6).

Финансовый же лизинг по своей сути схож с кредитом (таблица 7).

• Таблица 7.
• Отличительные особенности использования кредитных и лизинговых механизмов

Кредит	Лизинг
1	2
Инвестиции направляются на любую предпринимательскую деятельность	Инвестиции направляются на активизацию производственной деятельности, развитие и модернизацию мощностей
Контроль за целевым расходованием средств затруднен из-за отсутствия действенных инструментов	Гарантирован контроль за целевым использованием средств, так как в лизинг отдается конкретно оговоренное имущество (оборудование, машины и др.)
Необходима 100%-ная гарантия возврата кредита и процентов за его использование	Размер гарантий снижается на стоимость передаваемого в лизинг имущество, которое само является гарантией
Приобретенное имущество отражается на балансе предприятия, на него начисляется амортизация	Имущество отражается на балансе лизингодателя; начисляется ускоренная амортизация ( с коэффициентом 3)
Плата за кредит покрывается за счет полученных предприятием доходов, на которые начисляются все предусмотренные налоги	Лизинговые платежи (включаются в себестоимость продукции) снижают налогооблагаемую базу и стимулируют развитие производства

Источник: Кабатова, Е. В. Лизинг. - М.: Инфра-М. - 2008 г. - С. 98 .

Так, при лизинге собственник имущества, передавая его во временное пользование, в установленный срок получает его обратно, а за предоставленную услугу - соответствующее комиссионное вознаграждение. Это означает, что в лизинговой сделке присутствуют практически все элементы кредитных отношений. Различие состоит лишь в том, что при лизинге участники сделки оперируют не денежными средствами, а конкретным имуществом.

В результате лизинг зачастую квалифицируют как товарный кредит, представляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемых в пользование основных фондов, и рассматривать его следует как одну из форм кредитования приобретения машин и оборудования, альтернативную традиционной банковской ссуде. Таким образом, важной стороной лизинга является то, что кредитование (инвестирование) лизингополучателя осуществляется не в денежной форме, а в товарной.

Это позволяет избежать как хищения, так и растраты денежных средств. За лизингодателем сохраняется право собственника на весь период лизинга, которое переходит к лизингополучателю только после полной выплаты согласованного платежа по истечении срока договора.

Вся сумма лизинговых платежей у ООО «Спецэнергомонтаж» относится на себестоимость производимой им продукции, что снижает налогооблагаемую базу. Если амортизацию на лизинговое имущество начисляет лизингополучатель, то сумма лизинговых платежей относится на себестоимость выпускаемой им продукции, за вычетом части платежей, предназначенных для возмещения стоимости этого имущества.

Экономическая эффективность использования лизингового механизма на ООО «Спецэнергомонтаж» в сравнении с прямым кредитованием проиллюстрирована в таблице 8, из которой следует, что экономия денежных средств предприятия (лизингополучателя) за счет использования лизингового механизма составит: 2851,6 - 2138,0 = 713,6 тыс. руб. Лизинг, в отличие от кредита, стимулирует эффективное использование основных средств и полностью исключает наличие не установленного оборудования, его нерациональное использование. А в случае банкротства ООО «Спецэнергомонтаж», получившего оборудование по лизингу, лизингодатель вообще ничего не теряет.

Если кредитору для того, чтобы получить свои деньги, требуется пройти всю длительную процедуру банкротства, то принадлежащая ООО «Спецэнергомонтаж» высоколиквидная техника может быть им сразу продана или передана другому лизингополучателю.

Таблица 8.

Экономическая эффективность использования лизингового механизма в сравнении с механизмом прямого кредитования

Показатель	Кредит	Лизинг
1	2	3
Стоимость приобретаемого имущества	1000,0	1000,0
Сумма кредита для приобретения имущества, включая НДС, специальный налог (23%) и страхование имущества (2,5%)	1255,0	1255,0
Плаиа за кредит (процентная ставка по кредиту 40% годовых)	1757,0	1757,0
Налог на имущество (0,5%)	13,2	13,2
Амортизационные отчисления (14,3%)	180,2	180,2
Услуги лизинговой компании	-	100,0
Налоги: - - на пользование автомобильными дорогами - - на содержание жилого фонда	30,4 57,2	30,4 57,2
Общая сумма лизинговых платежей, включаемых в себестоимость продукции лизингополучателя	-	2138,0
Минимальная прибыль, необходимая покупателю имущества для погашения кредита и выплаты процентов по нему	1511,0	-
Налоги на прибыль, которые необходимо заплатить покупателю для обеспечения оплаты кредита и части процентов за пользование им	813,6	-
Общая сумма выплат, произведенных покупателем имущества через кредитный механизм	2851,6	-
Экономическая эффективность (затраты средств покупателем имущества при пользовании схемой соответсвенно традиционного кредитования и лизингового механизма, в %)	133,4	100

Источник: отчетные данные ООО «Спецэнергомонтаж» за 2009гг.

Лизинговый механизм в ООО «Спецэнергомонтаж» имеет преимущества и в объемах гарантий, необходимых для инвесторов: при кредитном варианте инвестор требует 100%-ной гарантии возврата средств и процентов по кредиту, в то время как при реализации лизингового процесса требования инвестора к гарантиям могут быть снижены до 40% в зависимости от схемы лизинга и условий лизингового контракта.

Расчета среднегодовых (остаточных) стоимостей лизинга и состава лизинговых платежей рассмотрим на примере экскаватора ЭО-3323А. Под лизинговыми платежами понимается общая сумма, выплачиваемая ООО «Спецэнергомонтаж» лизингодателю за предоставленное ему право пользования имуществом - предметом договора. В лизинговые платежи включаются: амортизация лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга, компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства, комиссионное вознаграждение, плату за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, а также стоимость выкупаемого имущества, если договором предусмотрен выкуп и порядок выплат указанной стоимости долей в составе лизинговых платежей.

Лизинговые платежи на ООО «Спецэнергомонтаж» уплачиваются в виде отдельных взносов. При заключении договора стороны устанавливают общую сумму лизинговых платежей, форму, метод начисления, периодичность уплаты взносов, а также способы их уплаты.

Платежи могут осуществляться в денежной форме, компенсационной форме (продукцией или услугами лизингополучателя), а также в смешанной форме. При этом цена продукции или услуг лизингополучателя устанавливается в соответствии с действующим законодательством.

По методу начисления лизинговых платежей стороны могут выбрать:

- метод «с фиксированной общей суммой», когда общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами периодичностью;

- метод «с авансом», когда лизингополучатель при заключении договора выплачивает лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой;

- метод «минимальных платежей», когда в общую сумму платежей включаются сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.

В договоре лизинга стороны устанавливают периодичность выплат (ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно), а также сроки внесения платы по числам месяца.

По соглашению сторон взносы могут осуществляться равными долями, в уменьшающихся или увеличивающихся размерах.

В связи с тем, что с уменьшением задолженности по кредиту, полученному ООО «Спецэнергомонтаж» для приобретения имущества - предмета договора лизинга, уменьшается и размер платы за используемые кредиты, а также уменьшается и размер комиссионного вознаграждения лизингодателю, если ставка вознаграждения очень часто устанавливается сторонами в процентах к непогашенной (несамортизированной) стоимости имущества, целесообразно осуществлять расчет лизинговых платежей в следующей последовательности:

1. Рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемым договором лизинга.

2. Рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам.

3. Рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом уплаты.

При оперативном лизинге, когда срок договора меньше одного года, размеры лизинговых платежей определяются по месяцам.

1) Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС, (9)

где ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга;

КВ- комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

Если лизингополучатель является малым предприятием, в общую сумму лизинговых платежей налог на добавленную стоимость не включается.

2) Амортизационные отчисления (АО) рассчитываются по формуле:

АО = БС х На / 100, (10)

где БС - балансовая стоимость имущества - предмета договора лизинга, млн. руб.;

На - норма амортизационных отчислений, процентов.

Балансовая стоимость имущества определяется в порядке, предусмотренном действующими правилами бухгалтерского учета.

В соответствии с "Временным положением о лизинге", утвержденным Постановлением Правительства Российской Федерации от 29.06.95 Nо. 633, стороны договора лизинга по взаимному соглашению вправе применить механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3.

3) Расчет платы за используемые кредитные ресурсы.

Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества - предмета договора производится по формуле:

ПК = КР х СТк / 100, (11)

• ПК - плата за используемые кредитные ресурсы, млн. руб.;
• СТк - ставка за кредит, процентов годовых.
• При этом имеется в виду, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества - предмета договора:
• КРt = Q х (OCn +OСk) / 2, (12)
• где КРt - кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году, млн. руб.;
• OCn и OCk - расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года, млн. руб.;
• Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, то Q =1.
• 4) Расчет платы за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга в расчетном году производится по формуле:
• ДУт = ( Р1 + Р2 + …Рн ) / Т, (13)
• где ДУт - плата за дополнительные услуги в расчетном году, млн. руб.;
• Р1, Р2 ... Рn - расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, млн. руб.;
• Т - срок договора, лет.
• 5) Расчет размера налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга производится по формуле:
• НДСt = Вt х СТn / 100, (14)
• где НДСt - величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, млн. руб.;
• Вt - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, млн. руб.;
• СТn - ставка налога на добавленную стоимость, процентов.
• В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления, плата за использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором (ДУ):
• Вт = АОt + ПКt + КВt + ДУt (15)
• Состав слагаемых при определении выручки определяется законодательством о налоге на добавленную стоимость и инструкциями по определению налогооблагаемой базы.
• Таблица 9.
• Исходные данные для расчета лизинга

Наименование и марка строительной машины	Экскаватор ЭО-3323А
1	2	3
Цена приобретения машины	тыс. руб.	750
Значение кредитной ставки	%	18
Значение ставки комисионных выплат	%	19
Значение платы за дополнительные услуги	тыс. руб	4,8
Полезная продолжительность службы	лет	5

• Источник: отчетные данные ООО «Спецэнергомонтаж» за 2009г.
• Разработанная программа на ООО «Спецэнергомонтаж», позволяет выявить и проанализировать структуру лизинговых платежей по линейной схеме, как по числовым данным (таблицы 9,10), так и по графикам.
• Таблица 10.
• Расчет среднегодовых (остаточных) стоимостей лизинга и состава лизинговых платежей при линейном способе начисления амортизации на ООО «Спецэнергомонтаж» (тыс. руб.)

Годы	Стоимость имущества на начало года	Стоимость имущества на конец года	Среднегодовая стоимость имущества	Суммы	Всего	НДС	Лизинговые платежи
				Амортизационных отчислений	Платежей за кредит	Комисионных выплат	Дополнительных услуг
				Ао	ПК	КВ	ДУ	L	НДС	ЛП
1	2	4	5	2	3	4	5	6	7	8
2009	750	700	725	50	40,5	42,75	4,8	138,05	27,61	165,66
				30,2	24,4	25,8	2,9		16,7
2010	700	650	675	50,0	31,5	33,3	4,8	119,6	23,9	143,46
				34,9	22,0	23,2	3,3		16,7
2011	650	600	525	50,0	22,5	23,8	4,8	101,1	20,2	121,26
				41,2	18,6	19,6	4,0		16,7
2012	500	450	375	50,0	13,5	14,3	4,8	82,6	16,5	99,06
				50,5	13,6	14,4	4,8		16,7
2013	350	330	225	50,0	4,5	4,8	4,8	64,1	12,8	76,86
				65,1	5,9	6,2	6,2		16,7
Итого Тыс.руб	-	-	-	250,0	112,5	118,8	24,0	505,3	101,1	606,3
итого %				41,2	18,6	19,6	4,0		16,7

• Диаграммы значений распределения лизинговых платежей приведены на рисунке 6 и 7.
• Рис. 6. Динамика структуры лизинговых платежей на 2009-2013 гг.
• Рис. 7. Структуры лизинговых платежей

Итак, можно сделать вывод о том, что финансовый лизинг является не только эффективным способом обновления производственных фондов предприятия и расширения производства без единовременного привлечения значительных финансовых ресурсов самого предприятия, но и мощным инструментом развития экономики страны в целом за счет притока инвестиций через лизинговый механизм.

Заключение лизингового договора выгодно для всех сторон данного соглашения. Для продавца - это дополнительная возможность сбыта своей продукции, для лизингополучателя - возможность расширения и улучшения бизнеса, для государства - развитие инновационных технологий и экономики в общем.

3. Совершенствование механизма использования лизинга на предприятии на примере ООО «Спецэнергомонтаж»

3.1. Совершенствование механизма использования лизинга на предприятии

Регулирование лизинговой деятельности должно осуществляться исходя из её экономической сущности. Поэтому исходным условием создания действенного механизма управления лизингом является определение лизинга, которое должно давать общую характеристику лизинга, охватывать фундаментальные свойства, существенные закономерности, раскрывать отличительные признаки и особенности

Несмотря на большое количество научных исследований, посвященных вопросам лизинга, до сих пор нет четкой методики для определения лизинговых платежей. Хотя обоснование лизинговых платежей является одним из наиболее важных вопросов при заключении лизингового договора. Лизинговые платежи должны обеспечить реализацию интересов лизингодателя и лизингополучателя как основных участников соглашения. Именно через лизинговые платежи обеспечивается мотивация, как владельца, так и пользователя передаваемого объекта и таким образом формируется целесообразность заключения договора. Поэтому недостаточная глубина методической проработки не способствует применению лизинга [25. С. 58].

Оценка эффективности лизинговых операций в целом должна базироваться на том же подходе, что и оценка эффективности инвестиций - сопоставлении доходов и расходов. Однако если при проведении оценки эффективности инвестиций данный процесс более всего затрагивает одного из участников - инвестора, то в лизинге для каждого из субъектов следует формировать свой критерий эффективности.

Экономическая эффективность лизинга должна определяться с учетом комплексного характера. Она должна включать следующие элементы:

1) увеличение прибыли;

2) обеспечение воспроизводственного процесса;

3) повышение эффективности использования капитала;

4) снижение степени риска путем усиления контроля за использованием вложенного капитала;

5) ускорение научно-технического процесса;

6) повышение устойчивости предприятия и его конкурентоспособности.

Расчет отдельного элемента имеет свои особенности для каждого из участников лизинговых операций в зависимости от вида объекта, условий договора и других факторов. Оценка эффективности лизинга должна осуществляться путем сравнения результатов лизинговой операции с альтернативными вариантами решения проблем. Особого внимания требует формирование одного из важнейших параметров сравнительных расчетов - планового горизонта.

При сравнении независимо от метода оценки для всех альтернатив следует устанавливать одинаковые временные рамки планирования, даже если разные варианты финансирования имеют неодинаковые по длительности сроки договоров. В рамках установленного периода необходимо сформировать все платежные потоки, характеризующие затраты и доходы, связанные с осуществлением лизинга. Их формирование происходит с учетом метода амортизации основных фондов, налоговых льгот, действующего законодательства, источников финансирования.

Оценку эффективности надо осуществлять с учетом фактора времени. Поэтому обоснованность расчета в значительной степени зависит от использования процентной ставки на капитал. Выбор уровня процентной ставки должен определяться источником погашения обязательств (за счет собственных средств либо с привлечением заемного капитала). Значение процентной ставки зависит также от продолжительности расчетного периода. Так, если при коротком плановом горизонте ставку процента можно не изменять, то при более длительном периоде необходима ее корректировка с учетом прогнозных оценок развития рынка капитала.

Выполненная на основе изложенного оценка экономической эффективности лизинга создаст определенные предпосылки для более активного его использования в процессе воспроизводства основных фондов на промышленных предприятиях [12. С. 142].

По мнению экспертов, лизинговые компании должны активизировать свою деятельность в регионах страны, поскольку большая часть лизингодателей локализована в крупных городах РФ, то есть там, где хорошо развит финансовый рынок, а не там, где сосредоточены крупные основные фонды [13. С. 56].

При ввозе отечественными предприятиями высокотехнологического оборудования полученного в лизинг, которое не производится на территории РФ и предназначено для обновления собственного производства с целью освоения инновационной продукции, лизингополучателя следует освободить от уплаты НДС на импорт. Другим методом снижения затрат на ввоз высокотехнологичного оборудования может быть предлагаемая новая схема лизинга, которая включает:

Приобретение в лизинг высокотехнологичного оборудования на вторичном рынке у его пользователя, но в стране, где это оборудование производится;

Проведение ремонта и восстановление указанного оборудования на фирме производителя по отдельному договору (контракту), до технического уровня, соответствующего паспортным данным нового оборудования.

В случае использования этой схемы лизинга таможенная стоимость оборудования не будет содержать затраты, понесенные лизингополучателем на восстановление оборудования, а также расходы для оплаты услуг посреднической лизинговой компании [14. С. 86].

		Инвестиции
	Государственные	Частные	Международные
		Лизинг
		Внутренний		Международный
		Развитие по приоритетным отраслям		Присоединение к международным Конвенциям
		Развитие межрегиональных лизинговых центров		Создание совместных банковских и других организационных структур
		Создание сети информационной поддержки		Прямой лизинг оборудования российским предприятиям
		Создание фонда содействия развитию

Рис. 8. Пути развития лизинга

На нынешнем этапе экономических преобразований в нашей стране Правительством Российской Федерации постановлениями "О развитие лизинга в инвестиционной деятельности" № 633 от 29 июня 1995 года и "О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации" №752 от 27 июня 1996 года, а также рядом других законодательных актов осуществлены меры по ускоренному развитию и государственной поддержки инвестиционной деятельности на основе осуществления операций лизинга.

Федеральная программа направлена на создание благоприятных правовых, экономических, организационных и методических условий для развития лизинга, включая создание нормативно-законодательной базы, совершенствование налогообложения, внедрение типовых методических документов по лизинговым операциям, внедрение лицензирования лизинговых компаний, организацию Фонда содействия развитию лизинга и ряд других мероприятий.

Опыт развитых зарубежных фирм показывает, что в рыночной экономике лизинг в общем объеме инвестиций составляет 25-30%. С учетом существующей в настоящее время в Российской Федерации нормативно правовой базы по лизингу и дальнейшего ее развития к 2010 году прогнозируется увеличение доли лизинга в общем объеме инвестиций до 70%.

На основе тенденций развития экономики в Российской Федерации специалистами подготовлена оценка возможных объектов капитальных вложений на период до 2010 года, это позволяет сделать прогноз об отраслевой и региональной структуре развития лизинга в ближайшие годы.

Как показывает практика, в объекты производственного назначения инвестирование производится примерно в два раза больше, чем не производственного. Наибольшая доля лизинга приходится на промышленное оборудование, средства транспорта и связи. Предполагается, что в период выхода экономики из кризиса, доля инвестиций в топливно-энергетический комплекс несколько снизится, а в машиностроении и химико-лесном комплексе будет возрастать [16. С. 152].

Наибольшая доля капитальных вложений с использованием лизинга оборудования будет развиваться в Центральном, Уральском, Западно-Сибирском и Северо-Кавказском регионах России.

В соответствие с Постановлением Правительства "О государственной поддержки развития лизинговой деятельности Российской Федерации" от 27 июня 1996 года №752 предусматриваются ежегодно в 1997-2000 годах в Федеральной инвестиционной программе средства на общую сумму до 8 трлн. рублей для финансирования на конкурсной основе высокоэффективных инвестиционных проектов с использованием операций финансового лизинга и 1 трлн. рублей в федеральном бюджете на1997 год для финансирования проектов в области технического перевооружении и модернизации производства посредством лизинга.

Органам исполнительной власти субъектов Российской Федерации рекомендовано оказывать необходимую поддержку развитию лизинговой деятельности. Далее, к 2010 году ожидается более равномерное распределение инвестиций в лизинговые операции по регионам России.

В соответствие с разработанной Федеральной Программой развития лизинга до 2010 года, предполагается создание образцовых (модельных) лизинговых компаний, которые будут осуществлять лизинговые операции с определенными видами оборудования:

оборудование по выращиванию и переработке сельскохозяйственной продукции;

дорожная и строительная монтажная техника;

оборудование для лесопромышленной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной, легкой и текстильной промышленности;

самолеты, наземный, речной и морской транспорт для грузовых и пассажирских перевозок;

машиностроительное, металлообрабатывающее и нефтеперерабатывающее оборудование;

оборудование для реконструкции и модернизации атомных электростанций;

оборудование для переоснащения производств в рамках конверсии;

оборудование для сетей и систем телефонной и радиотелефонной связи и передачи данных;

оборудование для информационно-аналитических центров [13. С . 58].

Государственная поддержка пилотных проектов, предусмотренная программой, будет осуществляться на конкурсной основе среди коммерческих инвестиционных лизинговых проектов, реализующих прогрессивные технологи, в размере от 20 до 50% от их стоимости. При проведение конкурсов высокоэффективных коммерческих проектов, в первую очередь, представление приоритетов проектам, связанным с лизинговыми операциями для малых предприятий.

Программой предусмотрено создание сети информационной поддержки развития лизинга для обеспечения формирования и ведения базы данных по лизинговой деятельности с платным предоставлением информационных услуг, касающихся коммерческой, адресной, юридической, статистической, инвестиционо-проектной информации, регистрации создаваемых предприятий, маркетинга, аудита, возможности материально-технического снабжения и сбыта продукции, установления делового сотрудничества между партнерами, осуществления финансовых операций, поиска производственных мощностей, электронной почты, ведение бухгалтерского учета и т.д.

Такая сеть будет функционировать на базе создаваемой Государственным комитетом по промышленной политике системы информационного обеспечения малого предпринимательства на федеральном региональном уровнях.

Для оказания поддержки субъектам лизинговой деятельности предусматривает создание Фонда содействия развитию лизинга как негосударственной и некоммерческой организации, задачи которого будет входить:

участие в разработке и реализации государственной политики в области лизинга в России;

создание оптимальных условий для развития конкуренции в различных сферах производства путем финансовой поддержки лизинговых проектов, направленных на развитие предпринимательства, малого бизнеса и производство конкурентно способной продукции;

осуществление совместно с государственными, общественными и другими организациями, экспертизы и конкурсного отбора инвестиционных программ, проектов и мероприятий, связанных с лизинговой деятельностью и направленных на решение проблем содействия развитию лизинга в России, а также участие в финансировании;

международное сотрудничество в области лизинга;

участие в разработке законодательных и правовых актов по вопросам развития лизинга в России;

организация подготовки и повышение квалификации специалистов по лизингу [19. С. 57].

Фонд содействия развитию лизинга будет предоставлять субъектам лизинга финансовые гарантии, кредитовать лизинговые компании и лизингополучателей, оказывать консультационные услуги по лизинговой деятельности, по подбору технологий и средств производства, по юридическим, финансовым и другим вопросам лизинговых сделок.

Ожидается деловая активность в международных финансовых сделках. Например, английская фирма SHH International, в которой работаю более ста юристов, представляющие интересы Европейского Банка Реконструкции и Развития, французского банка "Кредит Леоне", крупных инвестиционных банков США, имеющие офисы в Париже, в Лондоне и Нью-Йорке, а также в Москве, Санкт-Петербурге, Киеве Варшаве и Алма-Ате и специализирующаяся на представительстве иностранных инвесторов, ведет экспертную подготовку документации для нескольких крупных лизинговых сделок. Одна из сделок заключается в создание новой российской лизинговой компании совместного предприятия между западным инвестиционным банком и российским коммерческим банком. Уровень ее капитализации будет составлять порядка 25 млн. долларов.

Два крупных западных коммерческих банка через эту фирму ведет предварительные переговоры о создание крупных лизинговых компаний в России одна из которых будет полностью принадлежать западному банку, другая будет создана в форме совместного предприятия с российским банком. Ряд крупных американских лизинговых компаний исследуют российский рынок на предмет заключения лизинговых сделок.

3.2 Минимизация риска лизинговых сделок в ООО «Спецэнергомонтаж»

Произведя расчет и спрогнозировав расходную и доходную часть проекта по приобретению оборудования по схеме финансового лизинга, предлагаемые мероприятия могут оказать серьезное влияние на основные технико-экономические показатели ООО «Спецэнергомонтаж».

Точка безубыточности рассчитывается для определения минимального объема продаж продукции ООО «Спецэнергомонтаж», для выполнения всех денежных обязательств. Расчет точки безубыточности позволит определить, каким должен быть объем продаж продукции, позволяющий ООО «Спецэнергомонтаж» без посторонней помощи выполнить свои денежные обязательства.

Определение минимального объема производства и реализации продукции, при котором достигается безубыточность бизнеса -- есть определение порога рентабельности. Следовательно, порог рентабельности -- это такой объем производства, при котором фирма не получает ни прибылей, ни убытков.

Сумма валовой маржи определяется по формуле:

ВМ = ВР - Пер.З, (10)

где ВМ - валовая маржа;

ВР - выручка от реализации;

Пер.З - переменные затраты.

, (11)

где Квм - коэффициент валовой маржи.

, (12)

где ПR - порог рентабельности;

Пост.З - постоянные затраты.

Превышение реального производства над порогом рентабельности есть запас финансовой прочности ООО «Спецэнергомонтаж»:

ЗФП = ВЫРУЧКА - ПR (13)

Рассмотрим в таблице 9 расчет точки безубыточности в ООО «Спецэнергомонтаж». По данным таблицы 9 можно сделать вывод о том, что валовая маржа в 2009 году уменьшилась на 2224 тыс. руб. или на 9,2% и составила 22213 тыс. руб. Коэффициент валовой маржи в 2008 году составил 0,379, а в 2007 году 0,464, увеличившись на 0,085 пункта.

Порог рентабельности в 2008 году равен 60065 тыс. руб., а в 2009 году 45181 тыс. руб. Уменьшение составило 14884 тыс. руб. Это означает, что если в 2009 году предприятие получит выручку в размере не менее 45181 тыс. руб., переменные издержки будут не более 25560 тыс. руб., то предприятие не получит ни прибылей, ни убытков.

Таким образом, запас финансовой прочности ООО «Спецэнергомонтаж» в 2008 году составил 4260 тыс. руб. от выручки, а в 2009 году 2592 тыс. руб. от выручки.

Таблица 9.

Расчет точки безубыточности в ООО «Спецэнергомонтаж» за 2008-2009 гг.

Показатели	2008 г.	2009 г.	Отклонение (+;-)	Темп изменения,%
1	2	3	4	5
1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	64325	47773	-16552	74,2
2. Переменные затраты, тыс. руб.	39888	25560	-14328	99,5
3. Валовая маржа, тыс. руб.	24437	22213	-2224	90,8
4. Коэффициент валовой маржи	0,379	0,464	+0,085	122,4
5. Постоянные затраты, тыс. руб.	22765	20964	-1801	92,1
6. Прибыль, тыс. руб.	1249	1672	-423	74,7
7. Порог рентабельности, тыс. руб.	60065	45181	-14884	75,2
7. Запас финансовой прочности: - тыс. руб.	4260	2592	-1668	60,8
-%	6,62	5,42	-1,2	-
8. Операционный рычаг	19,56	13,28	-6,28	67,8

Значение же операционного рычага уменьшилось на 6,28 пункта и составило в 2009 году 13,28. Теперь можно сформулировать два правила, полезных для ООО «Спецэнергомонтаж»:

1. Необходимо стремиться к положению, когда выручка превышает порог рентабельности, и производить товаров в натуре больше их порогового значения. При этом будет происходить наращивание прибыли фирмы.

2. Следует помнить, что сила воздействия производственного рычага тем больше, чем ближе производство к порогу рентабельности, и наоборот. Это означает, что существует некоторый предел превышения порога рентабельности, за которым неизбежно должен последовать скачок постоянных затрат (новые средства труда, новые помещения, увеличение издержек на управление предприятием).

ООО «Спецэнергомонтаж» должно обязательно пройти порог рентабельности и учитывать, что за периодом увеличения массы прибыли неизбежно наступит период, когда для продолжения производства (наращивания выпуска продукции), нужно будет резко увеличить постоянные затраты, следствием чего неизбежно станет сокращение получаемой в краткосрочном периоде прибыли.

Принимая конкретное решение об объеме реализации продукции, ООО «Спецэнергомонтаж» следует считаться с этими выводами.

Так, в связи с расширением предпринимательской деятельности предприятия, при реализации лизингового проекта предприятие обновит свои основные фонды, что говорит о положительной тенденции развития предприятия.

С увеличением количества основных средств предприятия увеличится количество штатных работников.

С увеличение выручки от реализации услуг по транспортным перевозкам так же увеличится производительность труда.

Проведя анализ финансового положения предприятия ООО «Спецэнергомонтаж», было выявлено, что за 2009 год предприятие достигло определенных успехов. Предприятию удалось реализовать свои услуги на сумму 47773 тыс. руб., и прибыль составила 1672 тыс. руб. В основном, все экономические показатели соответствуют нормативным значениям или даже превышают их. Это свидетельствует о крепком финансовом положении предприятия. Об этом же говорит и расчет по определению типа финансовой устойчивости фирмы.

Однако в 2009 году наблюдается некоторое снижение экономических показателей по предприятию. В частности, за анализируемый период наблюдается снижение удельной доли основных средств в активах предприятия. В основном это связано с устареванием используемой техники, притом, что за 2009 год предприятие не приобрело новых основных средств. В целом же показатели финансового состояния предприятия имеют положительную тенденцию, то есть предприятию из года в год все легче покрывать свои обязательства своими собственными оборотными средствами.

Для того чтобы улучшить подобное положение, предприятие ООО «Спецэнергомонтаж» намеревается реализовать проект, в котором будут использованы лизинговые отношения. Тем самым компания сможет увеличить количество услуг, предоставляемых своим контрагентам. По сути, данный проект представляет собой сочетание стратегического развития предприятия и мероприятия по улучшению своею финансового и материального положения.

Основой данного проекта является договор долгосрочного финансового лизинга, в соответствии с которым предприятию ООО «Спецэнергомонтаж» передается грузовой автотранспорт для перевозок грузов.

По ходу проведения расчета затрат и определения экономического эффекта от реализации данного проекта, еще раз убедились в том, что лизинг является одним из наиболее выгодных мероприятий по развитию любого предприятия, в том числе и данного. Основными факторами, послужившими основой для данного рода утверждения, стали следующие:

во-первых, это объясняется тем, что в большинстве случаев предприятия не могут своевременно обновлять свои основные средства. Главной причиной является отсутствие достаточного количества денежных средств. В то же время, лизинг позволяет получить предприятию необходимые производственные средства, начать производство, при этом предприятие получает прибыль, из которой оно платит платежи лизингодателю во время действия договора, а по его окончании фирма может выкупить технику по остаточной стоимости;

во-вторых, происходит снижение налогового бремени. Оно выражается в том, что непосредственным балансодержателем имущества в случае лизингового договора будет выступать лизинговая компания, а лизингополучатель как бы освобождаемся от уплаты налога на имущества;

в-третьих, при помощи лизинговых операций фирма имеет доступ к новым, высокопроизводительным технологиям, которая подчас стоит очень дорого. В нашем случае, ООО «Спецэнергомонтаж» получает доступ к относительно новой автомобильной технике;

в-четвертых, за счет того, что предприятие получает от лизингодателя дополнительное оборудование, то оно имеет возможность создать новые рабочие места, тем самым лизинг оказывает влияние на социальную сферу;

в-пятых, как уже говорилось выше, увеличивается спектр услуг и расширяется ассортимент товаров, что можем способствовать более глубокому проникновению предприятию, как на внутренний рынок, так и на внешний, и соответственно увеличиваются доходы предприятия.

Рассматривая лизинговую деятельность ООО «Спецэнергомонтаж», необходимо отметить, что организация и управление лизинговыми операциями находится на достаточно высоком уровне: компания предлагает широкий спектр лизинговых продуктов зависимости от потребности каждого клиента, клиентами компании являются не только предприятии и организации - юридические лица, но и предприниматели без образования юридического лица.

Для увеличения эффективности лизинговых операций в ООО «Спецэнергомонтаж» рекомендуется следующее:

- поскольку передаваемое в лизинг имущество остается в собственности лизингодателя - ООО «Спецэнергомонтаж», компания может использовать это имущество в качестве дополнительного обеспечения возвратности кредитных средств, что позволит увеличить размер и сроки привлечения кредитов, и, тем самым, приведет к увеличению оборота лизинга;

- использовать в своей деятельности возвратный лизинг, так как ликвидационная стоимость после ускоренной амортизации предмета лизинга достаточно высока, чтобы после реализации предмета лизинга принести достаточно большую прибыль;

- заключение с лизингополучателем так называемых «генеральных соглашений», согласно которые позволяют лизингополучателю дополнить список лизингового имущества без заключения новых контрактов;

- использование специальных условий страхования платежей по лизинговым операциям, разработанных такими российскими страховыми компаниями, как «Альфастрахование», «ВСК», «Ингосстрах», «МСК», «РЕСО Гарантия». Это позволит компенсировать до 90% непогашенных лизинговых платежей.

Размер страхового возмещения определяется как разница между страховой суммой и всеми выплатами (исключая проценты по просроченной задолженности), произведенными лизингополучателем страхователю (лизингодателю) в период действия договора лизинга (с учетом имеющихся залоговых обязательств между лизингополучателем и страхователем). Предусматривается, что страховая сумма устанавливается пропорционально определенному в договоре страхования проценту ответственности страховщика, исходя из общей суммы, подлежащей возврату по условиям договора лизинга (исключая проценты по просроченной задолженности).

Заключение

Одним из важнейших направлений активизации инвестиционной деятельности, повышения технической оснащенности производства, обновления действующего парка машин и оборудования в строительстве является развитие и внедрение лизинга. Это особенно важно на современном этапе развития отрасли, для которого характерны дефицит инвестиционных средств и спад производства.

Ни один из видов деятельности не найдет широкого применения, если не будет приносить выгод всем участникам договорных отношений и в первую очередь потенциальному пользователю.

В дипломной работе были рассмотрены все преимущества лизинговых сделок.

Во-первых, ООО «Спенцэнергомонтаж» получает возможность пользоваться необходимым для него имуществом без единовременной мобилизации на эти цели собственных или привлеченных заемных средств. Лизингополучатель освобождается от единовременной полной оплаты стоимости имущества, что выгодно отличает лизинг от обычной купли-продажи.

Во-вторых, лизинг может открывать доступ к нужному имуществу, как в случае каких-либо кредитных ограничений, так и при невозможности привлечения для этих целей заемных средств.

В-третьих, простота получения имущества для ООО «Спенцэнергомонтаж» по лизингу, в сравнении с банковской ссудой на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога.

В-четвертых, сокращение налога на имущество, налогооблагаемой базой для которого становится быстро уменьшаемая остаточная стоимость оборудования.

В-пятых, отнесение лизинговых платежей на себестоимость продукции (работ, услуг) для ООО «Спенцэнергомонтаж», что позволяет снизить налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, тогда как при покупке оборудования за счет полученного кредита выплата процентов за пользование финансовыми ресурсами более чем наполовину осуществляется за счет прибыли предприятия, остающейся после налогообложения.

В-шестых, учитывая, что лизинговое соглашение более гибко, чем кредит, оно предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По взаимной договоренности сторон лизинговые платежи могут производиться после получения выручки от реализации товаров, изготовляемых на взятом в лизинг оборудовании. Ставки могут быть фиксированными и плавающими. Лизинговая сделка может быть заключена на более длительный срок, чем кредитный договор. В связи с этим величина периодических лизинговых платежей будет меньше, снижаются расходы пользователя по уплате этих платежей и возрастает надежность исполнения лизингового договора.